Sonel S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

May 25, 2018

INFORMACJA DODATKOWA

do skonsolidowanego raportu kwartalnego

za I kwartał 2018

sporządzona zgodnie z § 87 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r.

(Dz. U. Nr 33, poz. 259).

Świdnica, maj 2018

INFORMACJA DODATKOWA

do kwartalnego skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej Sonel za I kwartał 2018

1. Podstawowe dane o Grupie Kapitałowej:

Grupa Kapitałowa powstała w dniu 25-02-2013 wskutek objęcia, w nowoutworzonym podmiocie Sonel Instruments India Private Limited z siedzibą w Indiach, 90 % udziałów przez Spółkę Sonel S.A.

W dniu 07-02-2014 ukonstytuowała się a w dniu 19-03-2014 uzyskała wpis do Krajowego Rejestru Sądowego Foxytech Spółka z o.o. W dniu 19-09-2016 roku Sonel S.A. została właścicielem 100 % udziałów w podmiocie zależnym o nazwie Sonel Test and Measurement Inc., zarejestrowanym w stanie Delaware, z siedzibą w Santa Clara, w stanie Kalifornia, w Stanach Zjednoczonych. Czas trwania Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej jest firma Sonel S.A.

Sonel Spółka Akcyjna
Siedziba:	58-100 Świdnica, ul. Stanisława Wokulskiego 11
Wyodrębniony terytorialnie oddział:	Zakład Konstrukcyjny, Wrocław, ul. Stargardzka 10
Organ Rejestrowy:	Krajowy Rejestr Sądowy
Numer wpisu do KRS:	0000090121 z dnia 14-02-2002
Numer PKD:	26.51. Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych
Numer EKD:	3320A.
Numer EORI:	PL884003344800000
Numer BDO:	000005929
Branża:	Przemysł elektromaszynowy
Spółka występuje na rynku regulowanym:	Rynek Podstawowy - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Segment:	5 PLUS
Indeksy: Numer identyfikacji podatkowej:	WIG 884-00-33-448
Numer Regon:	890236667
Numer LEI:	2594007JMPZV9ISXD736
	Spółka prowadzi działalność na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami.
Czas trwania spółki jest nieoznaczony.
	Przedmiotem przeważającej działalności Spółki, według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD), jest: produkcja instrumentów i
przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych (PKD 26.51.Z).
Kapitał zakładowy Spółki wynosi: każda.	1.400.000 złotych i dzieli się na 14.000.000 akcji zwykłych o wartości nominalnej 10 groszy
	Informacje dotyczące składu osobowego zarządu oraz rady nadzorczej emitenta- jednostki dominującej.
Władze Sonel S.A. to:	Walne Zgromadzenie, Rada Nadzorcza i Zarząd Spółki
	Na dzień sporządzenia niniejszej informacji skład zarządu i rady nadzorczej przedsiębiorstwa przedstawiał się następująco:
Zarząd Spółki:
Krzysztof Wieczorkowski	Prezes Zarządu
Jan Walulik	Wiceprezes Zarządu
Wojciech Kwiatkowski	Członek Zarządu
W firmie jest ustanowiony prokurent w osobie Jolanty Drozdowskiej.
Rada Nadzorcza: Andrzej Diakun	Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Mirosław Nowakowski	Członek Rady Nadzorczej,
Maciej Posadzy	Członek Rady Nadzorczej,
Stanisław Zając	Członek Rady Nadzorczej,
Jan Siniarski	Członek Rady Nadzorczej,
Jednostki zależne:
Od dnia 25-02-2013
Sonel Instruments India Private Limited.
Siedziba:	Chennai (Madras), Tamil Nadu, Indie
Corporate Identity Number :	U74900TN2013FTC089751
Czas trwania Spółki:	nieoznaczony.
Podstawowy przedmiot działalności to:	zakup, sprzedaż, import, eksport, produkcja, oferowanie i handel przyrządami pomiarowymi.
Udziałowcami Spółki są:
Sonel S.A.	– udział stanowiący 90%
Obywatel Indii – Shyam Ravindran	– udział stanowiący 10%
Organami Spółki są:
• rada dyrektorów,
• walne zgromadzenie
W skład rady dyrektorów wchodzą:
Krzysztof Wieczorkowski	Dyrektor, obywatel Polski
Jan Walulik	Dyrektor, obywatel Polski
Shyam Ravindran	Dyrektor, obywatel Indii
Od dnia 19-03-2014
Foxytech Sp. z o.o.
Siedziba	Świdnica, Polska,
Numer wpisu do KRS:	0000501950,
Numer PKD:	22.29.Z Produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych
Numer identyfikacji podatkowej:	884-27-50-295
Numer Regon:	022376159

Podstawowy przedmiot działalności to:	Produkcja, testowanie i sprzedaż elektronicznych liczników energii elektrycznej oraz
	innych urządzeń elektronicznych.
Numer wpisu do KRS:	0000501950,
Numer PKD:	22.29.Z Produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych
Branża:	Przemysł elektromaszynowy
Numer identyfikacji podatkowej:	884-27-50-295
Numer Regon:	022376159
Czas trwania Spółki:	nieoznaczony.

W dniu 07-02-2014 r. Sonel S.A. zawiązała z partnerem zagranicznym Holley Metering LTD (obecnie: Holley Group Co., Ltd) z siedzibą w Hangzhou (CN) nowy podmiot gospodarczy - Foxytech Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą w Świdnicy. Kapitał zakładowy spółki wynosi 2 000 000 zł. i dzieli się na 40.000 udziałów po 50 zł. W wyniku zawartej umowy Spółka Sonel posiadała 80 % udziałów, a Holley Metering Ltd. (obecnie: Holley Group Co., Ltd), 20% udziałów w kapitale zakładowym zawiązanej spółki. W dniu 17-08-2016 Spółka Sonel nabyła 20 % udziałów za kwotę 120 000 złotych, stając się jednocześnie jedynym udziałowcem Foxytech Spółka z o.o.

Dodatkowo, w dniu 12-04-2017r., podwyższono kapitał zakładowy Foxytech Sp. z o.o., z kwoty 2 000 000 PLN do kwoty 2 500 000 PLN, poprzez utworzenie nowych udziałów oraz dokonanie wpłaty w łącznej wysokości 500 000 złotych.

W skład Zarządu Foxytech Spółka z o.o. wchodzą:

Andrzej Grymek Prezes Zarządu, obywatel Polski Do dnia 02-01-2018 w Foxytech Spółka z o.o. funkcję prokurenta pełnił Pan Piotr Gilbert. Od tego dnia w Spółce nie jest ustanowiony prokurent.

Od dnia 19-09-2016 Sonel Test and Measurement Inc. Siedziba: Santa Clara w stanie Kalifornia, Stany Zjednoczone Czas trwania Spółki: nieoznaczony. Numer EIN (podatkowy): 35-2570569 Podstawowy przedmiot działalności to: handel oraz usługi: sprzedaż urządzeń pomiarowych, ·świadczenie usług konsultingu w zakresie pomiarów elektrycznych, szkolenia w zakresie pomiarów elektrycznych, wsparcie sprzedawanych produktów, czyli serwis oraz drobne usługi laboratoryjne. Udziałowcem Spółki jest Sonel S.A. – udział stanowiący 100%

Spółka Sonel Test & Measurement Inc. zarejestrowana jest w stanie Delaware oraz posiada licencję na prowadzenie działalności w Kalifornii

Organem Spółki jest Zarząd w składzie:

• Wojciech Kwiatkowski – CEO

• Piotr Pawlik – Skarbnik i Sekretarz

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu

Okresy, za które prezentowane jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe.

Skonsolidowany raport kwartalny i odpowiednie sprawozdania finansowe sporządzono za okres od 01-01-2018 do 31-03-2018.

Dane porównywalne prezentowane są za okres od 01-01-2017 do 31-03-2017 w zakresie rachunku zysków i strat, wg stanu na dzień 31-03-2017 i 31-12-2017, w zakresie sytuacji bilansowej przedsiębiorstwa.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Sonel, zamieszczone w skonsolidowanym raporcie kwartalnym za I kwartał 2018 roku, zostało sporządzone w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej i jest z nimi w całości zgodne.

Sprawozdanie sporządzono przy założeniu pełnej kontynuacji działalności.

Emitent sporządza sprawozdanie zgodnie z zasadą memoriałową z wyjątkiem informacji o przepływach pieniężnych.

Sprawozdanie zostało zaprezentowane zgodnie z zasadą agregowania i istotności.

W sprawozdaniu nie dokonuje się żadnych kompensat poza wymaganymi w MSSF lub MSR.

Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i walutą funkcjonalną niniejszego sprawozdania jest złoty polski.

Dane w euro zaprezentowano po przeliczeniu wg następujących kursów:

	Cena 1 euro w	Elementy sprawozdania przeliczone
Sposób ustalenia kursu do przeliczenia	złotych	wg kursu
Kurs średni NBP na 31-03-2017	4,2198	aktywów i pasywów
Kurs średni NBP na 29-12-2017	4,1709	aktywów i pasywów
Kurs średni NBP na 31-03-2018	4,2085	aktywów i pasywów
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca okresu
od stycznia do marca 2017	4,2891	rachunku zysków i strat
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca okresu	4,1784	rachunku zysków i strat
od stycznia do marca 2018
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca okresu	4,2447	rachunku zysków i strat
od stycznia do grudnia 2017
Najniższy kurs w okresie od stycznia do marca 2018 do marca 2018	4,1423
Najwyższy kurs w okresie od stycznia do marca 2018 do marca 2018	4,2416	rachunku zysków i strat

Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym to Sonel S.A. z siedzibą w Świdnicy, w Polsce – podmiot dominujący, Sonel Instruments India Private Limited podmiot zależny z siedzibą w Tamil Nadu, w Indiach, podmiot zależny Foxytech Sp. z o.o. z siedzibą w Świdnicy, w Polsce oraz podmiot zależny Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Santa Clara w stanie Kalifornia, w Stanach Zjednoczonych.

3. Zmiany w polityce rachunkowości.

Począwszy od 2009 roku Spółka Sonel S.A. – podmiot dominujący, rozpoczęła prezentację sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Dniem przejścia był 01-01-2008.

Istnieje szereg elementów, które są prezentowane odmiennie w sprawozdawczości finansowej sporządzanej zgodnie z MSSR od zasad wynikających z Ustawy o Rachunkowości.

W szczególności wpływ na wynik finansowy i prezentację danych Sonel S.A. mają następujące elementy:

Ustalono nowe okresy użytkowania składników majątku trwałego i dokonano odpowiednich korekt amortyzacji, w sposób zapewniający rozłożenie amortyzacji równolegle z okresem faktycznego wykorzystywania.

Rezerwy, które zgodnie z wcześniejszą praktyką, odnoszono w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych, a ich rozwiązanie kwalifikowano w pozostałe przychody operacyjne, zostają teraz zaliczane do składników rachunku kształtującego wynik na działalności podstawowej.

Jeżeli zobowiązania z tytułu realizacji zadań inwestycyjnych występują na dzień bilansowy to prezentowane są, jako pozostałe zobowiązania, a należności z tytułu sprzedaży majątku trwałego prezentowane są jako pozostałe należności.

Wartość prac rozwojowych, którą zgodnie z przepisami Ustawy o Rachunkowości wykazywano jako długoterminowe rozliczenia kosztów, zostaje obecnie prezentowana, jako prace rozwojowe w toku realizacji. Wyodrębnione prace rozwojowe, na koniec każdego roku, są sprawdzane pod kątem możliwości wykorzystania i wygenerowania dodatnich przepływów finansowych.

W wyniku stosowania MSSF i MSR, odmiennie prezentowane są grunty i prawa wieczystego użytkowania gruntów. W bilansie zgodnym z Ustawą o Rachunkowości wykazywano oba elementy łącznie.

Na dzień przejścia dokonano aktualizacji wartości nieruchomości we Wrocławiu i wartości gruntów będących w posiadaniu Spółki, opierając się o wycenę biegłego rzeczoznawcy. Stosownie do nowych ustaleń w zakresie wyceny podwyższających wartość nieruchomości dokonano aktualizacji kwot amortyzacji.

W 2017 roku odmiennie zaprezentowano stan zaliczek na dostawy. Ujęto je w należnościach, podczas gdy we wcześniejszych sprawozdaniach prezentowano je jako składnik zapasów.

Podobnie wartości niematerialne, nieoddane do użytkowania, prezentowano w majątku trwałym w budowie. W niniejszym sprawozdaniu ujęto je w wartościach niematerialnych.

AKTYWA	w tysiącach złotych			w tysiącach złotych
Dane skonsolidowane	31-03-2017 jest po zmianach	31-03-2017 było przed zmianami	31-03-2017 zmiany	01-01-2017 jest po zmianach	01-01-2017 było przed zmianami	01-01-2017 zmiany
I. Aktywa trwałe	44 264	44 264	0	42 332	42 332	0
1. Wartości niematerialne	17 807	17 318	489	17 344	16 709	635
2. Rzeczowe aktywa trwałe	25 790	26 279	-489	24 355	24 990	-635
II. Aktywa obrotowe	44 548	44 548	0	47 415	47 415	0
1. Zapasy	22 557	23 109	-552	23 826	24 091	-265
2. Należności krótkoterminowe	14 429	13 877	552	14 304	14 039	265
2.2. Od pozostałych jednostek	14 271	13 719	552	14 146	13 881	265
A k t y w a r a z e m	88 812	88 812	0	89 747	89 747	0

AKTYWA	w tysiącach złotych			w tysiącach złotych
Dane jednostkowe	31-03-2017 jest po zmianach	31-03-2017 było przed zmianami	31-03-2017 zmiany	01-01-2017 jest po zmianach	01-01-2017 było przed zmianami	01-01-2017 zmiany
I. Aktywa trwałe	42 580	42 580	0	43 189	43 189	0
1. Wartości niematerialne	17 146	16 509	637	17 137	16 502	635
2. Rzeczowe aktywa trwałe	23 508	24 145	-637	24 001	24 636	-635
II. Aktywa obrotowe	43 483	43 483	0	45 512	45 512	0
1. Zapasy	21 858	22 350	-492	23 238	23 491	-253
2. Należności krótkoterminowe	13 828	13 336	492	13 237	12 984	253
2.2. Od pozostałych jednostek	12 950	12 458	492	12 228	11 975	253
A k t y w a r a z e m	86 063	86 063	0	88 701	88 701	0

W rachunku wyników dokonano zmiany prezentacji aktualizacji składników aktywów niefinansowych. Obecnie ujmowane są, jako osobna pozycja.

(wariant kalkulacyjny)	w tysiącach złotych
	I kwartał 2017
	I kwartał 2017 jest	było przed	I kwartał 2017
Dane skonsolidowane	po zmianach	zmianami	zmiany
VII. Pozostałe przychody operacyjne	362	362	0
3. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	92	0	92
4. Inne przychody operacyjne	7	99	-92

(wariant kalkulacyjny)	w tysiącach złotych
	I kwartał 2017 jest	było przed	I kwartał 2017
Dane jednostkowe	po zmianach	zmianami	zmiany
VII. Pozostałe przychody operacyjne	367	367	0
3. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	92	0	92
4. Inne przychody operacyjne	12	104	-92

Poniższe zmiany rachunku przepływów wynikają z omówionych zmian prezentacyjnych. Dodatkowo, w 2017 roku, w rachunku przepływów zrezygnowano z prezentacji, różnicy pomiędzy podatkiem dochodowym zapłaconym a naliczonym, uznając że korekta ta jest ujęta w zmianie stanu zobowiązań.

(metoda pośrednia)	w tysiącach złotych
		I kwartał 2017
	I kwartał 2017	było przed	I kwartał 2017
Dane skonsolidowane	jest po zmianach	zmianami	zmiany
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
II. Korekty razem	1 370	1 370	0
5. Podatek dochodowy naliczony	0	201	-201
6. Podatek dochodowy zapłacony	0	-100	100
8. Zmiana stanu zapasów	1 268	981	287
9. Zmiana stanu należności	-125	162	-287
10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i
kredytów	-860	-961	101
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda
pośrednia	1 837	1 837	0

(metoda pośrednia)	w tysiącach złotych
Dane jednostkowe	I kwartał 2017 jest po zmianach	I kwartał 2017 było przed zmianami	I kwartał 2017 zmiany
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
II. Korekty razem	-622	-622	0
5. Podatek dochodowy naliczony	0	201	-201
6. Podatek dochodowy zapłacony	0	-100	100
8. Zmiana stanu zapasów	1 379	1 140	239
9. Zmiana stanu należności	-590	-351	-239
10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-2 554	-2 655	101
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia	82	82	0

W 2018 roku nie wprowadzono żadnych, innych istotnych zmian do zasad księgowych, według których prezentowane są sprawozdania finansowe.

4. Zasady wyceny majątku i ewidencji zdarzeń gospodarczych.

Przyjęte zasady i polityka rachunkowości zmierzają w głównej mierze, do dokładnego ustalenia rentowności każdego wyrobu lub rodzaju prowadzonej działalności, w sposób znaczący wpływających na wyniki podmiotów w Grupie.

Stosowane metody wyceny składników majątkowych wynikają ze standardowych zasad księgowych, zgodnych z MSSF i MSR. W zakresie, w którym MSSF i MSR dopuszczają wybór metody wyceny, zmierzają do realnego ustalenia wartości składnika, w sposób uwzględniający zasady ostrożności przy wycenie.

Szczególnym elementem prezentowanym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (w bilansie) jest wartość majątku trwałego w zakresie nieruchomości. W podmiocie dominującym przyjęto rozwiązanie mieszane, wynikające ze stosowania MSR i MSSF po raz pierwszy. Wartość nieruchomości w Świdnicy, przy ulicy Wokulskiego, przyjęto wg wartości historycznej w oparciu o faktyczne koszty realizacji budowy. Ponieważ obiekt oddano do użytku w 2008 roku, Zarząd uznał, że wartość wynikająca z ewidencji kosztów budowy jest najbardziej wiarygodna. Wartość obiektu we Wrocławiu przy ul. Stargardzkiej 10 wynika z szacowania. Obiekt wybudowano w 1998 roku, wobec czego jego wartość historyczna znacznie odbiegała od rzeczywistej. Mając to na uwadze w 2008 roku dokonano wyceny przez biegłego rzeczoznawcę. Budynek i prawa wieczystego użytkowania gruntów we Wrocławiu zostały zaprezentowane w bilansie wg wartości godziwej wynikającej z tej wyceny.

5. Zasady konsolidacji.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Sonel obejmuje podmiot dominujący Sonel S.A. oraz spółki będące pod jego kontrolą. Jednostka dominująca sprawuje kontrolę nad podmiotami zależnymi z uwagi na posiadanie w nich większościowych udziałów i odpowiednich praw do stanowienia i zarządzania podmiotem. Pozwala to na kierowanie polityką finansową i operacyjną.

Metodą nabycia Sonel Instruments India Private Limited było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym na terenie Indii.

Metodą nabycia Foxytech Sp. z o.o. było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym w Polsce.

Metodą nabycia Sonel Test and Measurement Inc., było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym w Stanach Zjednoczonych.

Korekty konsolidacyjne polegają na ustaleniu i wyeliminowaniu sald rozrachunków pomiędzy podmiotem dominującym a jednostkami zależnymi oraz eliminacji niezrealizowanych zysków i strat, a także przychodów i kosztów. Wyłączeniu podlega również marża zrealizowana na sprzedaży wyrobów z podmiotu dominującego do podmiotu zależnego poprzez eliminację marży handlowej zwiększającej stan niesprzedanych zapasów, znajdujących się na stanie podmiotu zależnego. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie, co niezrealizowane zyski, do momentu wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości.

Wartość firmy wystąpiła pierwszy raz w 2016 roku. Powstała przy nabyciu pakietu 20 % udziałów przez Sonel S.A. w Spółce zależnej Foxytech. Zapłacona kwota 120 000 złotych przewyższała nieznacznie - o kwotę 1 670,76 złotych - wartość wyceny nabywanej spółki (metodą aktywów netto), na dzień 20-08-2016 czyli na moment nabycia.

6. Transakcje z jednostkami powiązanymi.

Transakcje z jednostkami zależnymi podlegają wyłączeniu ze sprawozdania.

1. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów.

W I kwartale 2018 roku zmiany, odpisów aktualizujących wartość majątku dotyczyły wyłącznie podmiotu nadrzędnego i kształtowały się następująco:

Aktualizacja wartości	Stan na 31-12-2017	Zmiana	Stan na 31-03-2018
		Dane w tysiącach złotych
Udziałów w podmiocie zależnym	-2 441,0	0,0	-2 441,0
Zapasów	-735,5	-197,3	-932,8
Prac rozwojowych	-235,9	0,0	-235,9
Pożyczek do USA	-1 324,3	0,0	-1 324,3
Należności	-2 200,9	-24,0	-2 224,9
RAZEM AKTUALIZACJA WARTOŚCI	-6 937,6	-221,3	-7 158,9

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym uległy odwróceniu następujące odpisy:

Korekty konsolidacyjne w zakresie odwrócenia rezerw	w korespondencji z:	kwota w tys. złotych
Cofnięcie aktualizacji wartości spółki Foxytech	Zysk z lat ubiegłych	-2 235,2
Aktualizacja wartości należności Sonel India	Zysk z lat ubiegłych	-2 006,5
Pożyczki do pomiotu Sonel T&M	Zysk z lat ubiegłych	-1 324,3
Podatek odroczony od aktualizacji należności Sonel India	Zysk z lat ubiegłych	381,2
Aktualizacja wartości spółki sonel T&M	Zysk z lat ubiegłych	-205,8

W tym wartości przypadające na aktualizację zapasów ulegały następującym zmianom:

Aktualizacja wartości zapasów	Stan na 31-12-2017	Zmiana	Stan na 31-03-2018
	Dane w tysiącach złotych
Materiałów	-200,7	0,8	-199,9
Półfabrykatów	0,0	0,0	0,0
Wyrobów	-534,8	-198,1	-732,9
Razem aktualizacja wartości zapasów	-735,5	-197,3	-932,8

1. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw.

Rezerwy dotyczą wyłącznie podmiotu nadrzędnego

Rezerwy na zobowiązania przyszłych okresów	Stan na 31-12-2017	Zmiana	Stan na 31-03-2018
		Dane w tysiącach złotych
Na świadczenia emerytalne	221,6	0,0	221,6
Na premiowanie Zarządu	115,7	150,0	265,7
Na bonusy dla dystrybucji	113,4	342,0	455,4
Premia roczna	0,0	0,0	0,0
Na koszty konferencji	0,0	54,2	54,2
Na serwis gwarancyjny	603,6	0,0	603,6
Na niewykorzystane urlopy	617,8	0,0	617,8
RAZEM REZERWY	1 672,1	546,2	2 218,3

1. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Podatek odroczony i wpływ na wynik podatkowy	Stan na 31-12-2017	Zmiana w	Stan na 31-03-2018
	Dane w tysiącach złotych
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	282,7	-5,3	277,4
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	137,8	-12,1	125,7
Wpływ na wynik		-27,0

Sonel S.A., zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, nie rozpoznaje aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikających z przyszłych ulg podatkowych.

W związku z prowadzeniem działalności na terenie specjalnej strefy ekonomicznej i uzyskiwaniem z podstawowej działalności dochodów w dużej części zwolnionych z opodatkowania, Spółka nie tworzyła aktywów i rezerw na niepodatkowe pozycje pasywów i aktywów bezpośrednio związane z prowadzeniem podstawowej działalności.

1. Istotne zdarzenia w okresie objętym raportem (dokonania i niepowodzenia).

W I kwartale 2018 roku Grupa, w tym głównie podmiot dominujący, uzyskuje poziomy sprzedaży wyższe niż w roku ubiegłym w podobnym okresie. Sprzedaż za 3 miesiące 2018 roku sięgnęła 20 220 tysięcy złotych wobec 19 806 tysięcy złotych za I kwartał 2017 roku.

Wyniki na każdym poziomie rachunku wyników są wyższe niż przed rokiem za podobny okres. Końcowo zysk netto Grupy Kapitałowej Sonel wyniósł 1 113 tysięcy złotych za I kwartał 2018 wobec kwoty 463 tysięcy złotych za I kwartał 2017 roku.

Spółka w Indiach osiągnęła w pierwszym kwartale 2018 niewielki zysk (12,6 tysiąca złotych), przy sprzedaży na poziomie 770 tysięcy złotych, wobec sprzedaży 495 tysięcy złotych i uzyskania straty, za podobny okres 2017 roku. To poziom zbliżony do progu rentowności dla tego podmiotu.

Foxytech Spółka z o.o. odnotowała nieznaczny poziom sprzedaży. Podmiot ten działa w zupełnie nowej konfiguracji. Aktualnie jego działalność sprowadza się do realizacji sprzedaży poprzez sklep internetowy smarthome24.pl. W II kwartale 2018 Foxytech rozpoczął dystrybucję nowego produktu - wskaźnika zanieczyszczenia smogiem. Spółka, w I kwartale 2018 roku, uzyskała 82 tysiące sprzedaży, ponosząc stratę na poziomie 18 tysięcy złotych.

Podmiot Sonel T&M realizuje sprzedaż na rynku amerykańskim. Główny cel, dla jakiego została powołana ta spółka, nie jest realizowany. Sprzedaż wyrobów Emitenta w USA jest znikoma. Przychody uzyskiwane w USA pochodzą głównie z usług wypożyczania i z konsultingu. Spółka osiągnęła przychód na poziomie 806 tysięcy złotych i stratę w wysokości 557 tysięcy złotych.

Kluczowym podmiotem istotnym dla oceny całości Grupy jest Sonel S.A. Podmiot ten w I kwartale 2018 osiągnął sprzedaż na poziomie podobnym do roku poprzedniego oraz wynik netto 1,5 miliona wobec 0,7 miliona za rok poprzedni.

Wynik Grupy Kapitałowej jest niższy od wyników Emitenta z uwagi na korekty konsolidacyjne i włączenie do wyników start podmiotów Foxytech i Sonel T&M.

1. Nietypowe czynniki wpływu na wynik finansowy Emitenta i Grupy Kapitałowej Sonel.

Od maja 2008 roku Sonel S.A. rozpoczęła wykorzystywanie ulgi wynikającej z osiągania przychodów z działalności prowadzonej na terenie Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. W okresie od stycznia do marca 2018 roku poziom płaconego podatku dochodowego wynosi około 19 % dochodu brutto. Firma wypracowała 906 tysięcy złotych dochodu strefowego, podlegającego zwolnieniu z podatku CIT. Kwota wykorzystanej ulgi za okres od stycznia do marca 2018 to około 172 tysiące złotych. Kwota ta jest wyższa od wartości uzyskanej w roku ubiegłym.

Duże znaczenia dla oceny sytuacji emitenta i grupy kapitałowej w przypadku Sonel S.A. ma kwestia ujmowania rezerw. W jednostkowym sprawozdaniu prezentowane są pełne kwoty odpisów aktualizacyjnych składniki aktywów oraz rezerw związanych z relacjami gospodarczymi z podmiotami zależnymi. W skonsolidowanych sprawozdaniach rezerwy i odpisy aktualizacyjne ulegają usunięciu lub odwróceniu jako korekty konsolidacyjne, z uwagi na to że dotyczą podmiotów zależnych.

Szczegółowe zestawienie takich, istotnych dla odbioru sprawozdań finansowych korekt, przedstawiono w punkcie 7.

1. Wpływ sezonowości lub cykliczności na działalność w prezentowanym okresie.

Sezonowość lub cykliczność działalności Emitenta i jego Grupy Kapitałowej nie jest istotna. Można powiedzieć, że I kwartał roku kalendarzowego należy uznawać za potencjalnie najsłabszy. Emitent nie zna wpływu sezonowości w odniesieniu do podmiotów zależnych.

1. Informacja dotycząca emisji akcji.

W I kwartale bieżącego roku Emitent nie dokonywał emisji akcji.

1. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy.

W 2018 roku nastąpi wypłata dywidendy za 2017 rok.

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Sonel S.A., w dniu 14-05-2018 podjęło uchwałę nr 8/14.05.2018 r. o wypłacie akcjonariuszom Spółki dywidendy w wysokości 1 400 000 złotych, co oznacza, że planuje wypłacić 0,10 złotego na jedną akcję. Uprawnionymi do otrzymania dywidendy za rok 2017 będą Akcjonariusze, którzy będą właścicielami akcji Spółki w dniu 29 czerwca 2018 r. Dywidenda zostanie wypłacona w dniu 16-07-2018.

1. Istotne zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono niniejsze sprawozdanie.

Po okresie bilansowym Emitent udzielił kolejnych pożyczek podmiotowi z USA. W dniu 27-04-2018 przekazano 50 000 dolarów pożyczki a w dniu 17-05-2018 kolejne 25 000 dolarów. Wparcie pożyczkami może być kontynuowane w okresach przyszłych. W dniu 24-04-2018 udzielono tez pożyczki podmiotowi zależnemu Foxytech. Pożyczka w kwocie 600 000 złotych została udzielona na okres do 30-04-2020.

1. Informacja dotycząca zobowiązań lub aktywów warunkowych.

W dniu 12-08-2016 podmiot zależny Foxytech podpisał umowę o linię produktową z bankiem mBank z siedzibą w Warszawie. W dniu 10-05-2018 podpisano kolejny aneks z mBank-iem obniżając wartość dostępnej linii kredytowej do kwoty 700 000 złotych.

Pozostałe warunki pozostają bez zmian. Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016.

Jednocześnie umowa zobowiązuje Foxytech do ograniczania zaangażowania od dnia 12.12.2018 r. do dnia 10.05.2019 r. do kwoty 350 000 złotych.

W 2017 roku dokonano poręczenia kredytu, który został udzielony podmiotowi zależnemu Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA. Poręczeniu podlega kwota 150 tysięcy dolarów na rzecz Bank of the West, za pośrednictwem Banku BGŻ BNP Paribas Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie.

17. Segmenty działalności.

W ramach Grupy Kapitałowej Sonel wpływ na wyniki i kształt segmentów operacyjnych ma gównie podmiot dominujący. Dane podmiotów zależnych są, jak dotąd, mało znaczące. Drugi podmiot w Grupie - spółka z Indii ma zaledwie 3,8 % udziału w przychodach Grupy. Podmiot Foxytech ma udział znikomy, natomiast spółka amerykańska nie rozpoczęła jeszcze sprzedaży.

I tak Emitent uznaje, że grupa prowadzi względnie jednorodną działalność i nie można mówić o jej szczegółowej segmentacji. Poszczególne sfery działalności wzajemnie się przenikają, są realizowane na tej samej bazie produkcyjnej. Dla potrzeb realizacji zadań zaopatrzenie jest dokonywane u tych samych dostawców, zdarza się, że jeden odbiorca realizuje zamówienia w różnych obszarach ofertowanych przez Grupę.

Segmenty działalności			okres od stycznia do marca 2017 sprzedaż w tysiącach złotych	Struktura 2017	okres od stycznia do marca 2018 sprzedaż w tysiącach złotych	Struktura 2018	Dynamika 2018/2017
		Razem mierniki	11 726	59%	13 788	68%	118%
	w tym:	Kraj	6 089	31%	6 870	34%	113%
Mierniki	w tym:	Tim S.A.	1 296	7%	1 535	8%	118%
	w tym:	Eksport	3 714	19%	5 524	27%	149%
	w tym:	Unia Europejska	1 922	10%	1 394	7%	73%
	Razem usługi		8 080	41%	6 432	32%	80%
	w tym:	Cała grupa Lincoln	7 600	38%	5 282	26%	70%
	Eksport		3 961	20%	2 954	15%	75%
Usługi	w tym:	Lincoln Electric (Luxembourg)	3 952	20%	2 925	14%	74%
	Kraj		3 883	20%	2 939	15%	76%
	w tym:	Lincoln Electric Bester Sp. z o. o. (Polska)	3 640	18%	2 321	11%	64%
	Unia Europejska		237	1%	538	3%	227%
RAZEM			19 806	100%	20 220	100%	102%

Szczegółowe zestawienie głównych obszarów działania zawiera poniższa tabela:

Grupa Kapitałowa realizuje przychody w dwóch podstawowych sferach działalności: w ramach produkcji wyrobów metrologicznych, akcesoriów i innych związanych z branżą miernictwa (68% sprzedaży za pierwszy kwartał 2018 roku i 59 % sprzedaży za podobny okres 2017 roku), oraz w ramach usługowego montażu elementów elektronicznych (32% sprzedaży w za pierwszy kwartał 2018 roku i 41% sprzedaży za prezentowany okres 2017 roku).

Grupa Kapitałowa posiada dwóch istotnych odbiorców z udziałem w sprzedaży powyżej 10 %. Jednym jest odbiorca usług z Luxemburga – podmiot z grupy kapitałowej Lincoln. W pierwszym kwartale 2018 roku sprzedaż wyniosła 2 925 tysiące złotych, co przełożyło się na 14 % udziału w sprzedaży Grupy Kapitałowej, podczas gdy w podobnym okresie ubiegłego roku wartość sprzedaży to 3 952 tysięcy złotych, co stanowiło 20% przychodów Grupy. Dla tego odbiorcy odnotowano spadek sprzedaży o 26 %.

Drugim istotnymi odbiorcą usług montażu jest podmiot krajowy Lincoln Electric Bester Sp. z o. o. (Polska), do którego sprzedaż za okres od stycznia do marca 2018 roku wyniosła 2 321 tysięcy złotych (11 % sprzedaży Grupy), oraz za porównywalny okres 2017 roku 3 640 tysięcy złotych, co stanowiło 18 % sprzedaży Grupy Kapitałowej Sonel. Spadek sprzedaży do tego odbiorcy wynosi 36%.

Oba kluczowe podmioty należą do grupy kapitałowej Lincoln. Sprzedaż do całej grupy Lincoln, z uwzględnieniem dostaw do mniejszych podmiotów, wyniosła 5 282 tysięcy złotych za pierwszy kwartał 2018 roku oraz 7 600 tysięcy złotych za pierwszy kwartał 2017 roku, co stanowi odpowiednio 26 % w 2018 roku i 38 % w 2017 roku. W 2018 roku za pierwszy kwartał osiągnięto wynik sprzedażowy, do podmiotów z tej grupy, na poziomie niższym o 30 % od sprzedaży z podobnego okresu w roku ubiegłym.

Podobnie jak reszta sprzedaży usługowej, sprzedaż ta jest elementem uzupełniającym ofertę Grupy, bazującym na wykorzystywaniu nadwyżek mocy produkcyjnych w podmiocie dominującym. Dzięki sprzedaży usług spółka oraz odpowiednio Grupa, realizują wyższą marżę na wyrobach podstawowych, optymalizując proces montażu. Emitent utrzymuje park maszynowy w wysokiej sprawności, a osoby pracujące przy montażu nabierają wysokich kwalifikacji i doświadczenia.

Segmentacja odbiorców pod względem lokalizacji geograficznej. Odrębnymi segmentami geograficznymi są: odbiorca produkcji usługowej z grupy Lincoln z Luxemburga oraz krajowy odbiorca usług z grupy Lincoln. Wyodrębnioną, stabilną grupę stanowi rynek krajowy w zakresie sprzedaży wyrobów i usług związanych z miernikami. Kolejna grupa to reszta odbiorców sprzedaży zagranicznej, którzy pochodzą z różnych państw. Nie można wyodrębnić żadnych parametrów wspólnych dla żadnej grupy geograficznej odbiorców. Gospodarki tych krajów różnią się potencjałem oraz rozwojem infrastruktury energetycznej. Brak jest informacji o wyodrębnionych aktywach lub o wyodrębnionych do potrzeb tych obszarów kosztach.

Odrębnym, choć jeszcze mało istotnym segmentem sprzedaży, jest rynek indyjski. Kolejnym potencjalnym obszarem jest sprzedaż urządzeń z grupy "smart home", którą powinien realizować podmiot zależny Foxytech. W 2016 roku rozpoczęto prace nad zaistnieniem z wyrobami Emitenta na rynku amerykańskim, ale w 2017 i 2018 roku nie osiągnięto jeszcze sprzedaży w takim zakresie, który byłby znaczący.

W ramach takich sfer działalności można wydzielić należności z tytułu realizacji zleceń usługowych, ale nie można rozliczyć odpowiedniej struktury zobowiązań. Podobnie Emitent nie jest w stanie wydzielić majątku służącego poszczególnym sferom funkcjonowania z uwagi na fakt, że się wzajemnie przenikają i produkcja w obu obszarach jest realizowana na tym samym parku maszynowym, przez tych samych pracowników. Nie można wydzielić kierownictwa oraz załogi w zakresie realizacji zleceń na potrzeby produkcji usługowej i na potrzeby produkcji własnych wyrobów. Wyniki obu podstawowych sfer działalności są regularnie analizowane, ale struktura przychodów, dochodów i inne informacje wyróżniające obie sfery działalności nie są podstawą do podejmowania znaczących decyzji o alokacji zasobów, ponieważ firma realizuje sprzedaż usług na bazie majątku służącego realizacji produkcji własnej - mierników, w celu optymalizacji jego wykorzystania.

1. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

W I kwartale 2018 roku nie nastąpiły żadne istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, które nie mają charakteru procesu ciągłego.

W I kwartale 2018 roku Grupa poniosła wydatki na prace rozwojowe w spółce dominującej, w wysokości przeszło 1 632 tysiące złotych oraz nabyła składniki majątku trwałego na kwotę przekraczającą 130 tysięcy złotych.

1. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Na koniec I kwartału 2018 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu nabycia majątku trwałego.

1. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych.

Spółka nie jest stroną w sporach, których przedmiotem jest istotna wartość roszczenia. Spółka prowadzi windykację sądową kilku nieznacznych kwot należności.

1. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów.

Sprawozdanie finansowe i dane porównywalne prezentowane w niniejszym sprawozdaniu nie podlegały przekształceniom.

1. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym).

W I kwartale 2018 roku nie zaistniały żadne szczególne okoliczności wpływające istotnie na wartość godziwą aktywów finansowych.

1. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu, do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego.

W I kwartale 2018 roku nie miały miejsca przypadki niespłacenia kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

1. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta, wraz z przedstawieniem:

a) informacji o podmiocie, z którym została zawarta transakcja

W ramach Grupy Kapitałowej Sonel istnieje powiązanie organizacyjne i kapitałowe pomiędzy Sonel S.A. i Sonel Instruments India Private Limited, Foxytech Spółka z o.o. oraz Sonel Test and Measurement Inc.

Spółka nie jest powiązana kapitałowo ani organizacyjnie z innymi niż w/w podmioty.

Jednakże między akcjonariuszami i osobami zarządzającymi lub nadzorującymi istnieją wzajemne zależności. Na potrzeby niniejszej informacji przyjmuje się, że podmiotami powiązanymi wobec Sonel S.A. są firmy:

• Elektrotim S.A. z siedzibą we Wrocławiu,
• Tim S.A. z siedzibą we Wrocławiu
• Procom System S.A. z siedzibą we Wrocławiu
• Zeus S.A. z siedzibą w Pruszczu Gdańskim
• Rotopino.pl S.A. z siedzibą w Bydgoszczy
• 3LP S.A. z siedzibą w Siechnicach.

b) informacji o powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zależnej z podmiotem będącym stroną transakcji

Sonel S.A. posiada 90 % udziałów w podmiocie Sonel Instruments India Private Ltd z siedzibą w Indiach.

Sonel S.A. posiada 100 % udziałów w podmiocie Foxytech Spółka z o.o. z siedzibą w Świdnicy.

Sonel S.A. posiada 100 % udziałów w podmiocie Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Santa Clara w Stanach Zjednoczonych.

Dodatkowo powiązania, o których mowa powyżej, z podmiotami Elektrotim S.A., Tim S.A., Procom System S.A., Zeus S.A. Rotopino.pl S.A., i 3LP S.A. wynikają z faktu, iż osoby zarządzające Sonel S.A. są członkami organów nadzorujących ww. spółek oraz posiadają akcje w ww. podmiotach, tj:

Pan Andrzej Diakun, będąc Prezesem Zarządu Elektrotim S.A., Przewodniczącym Rady Nadzorczej Procom System S.A., Przewodniczącym Rady Nadzorczej Zeus S.A., jest jednocześnie Przewodniczącym Rady Nadzorczej Sonel S.A. i posiada 125 955 akcji Sonel S.A., co stanowi 0,9 % udziału w kapitale akcyjnym.

Pan Mirosław Nowakowski, będąc Członkiem Rady Nadzorczej Sonel S.A., posiada 1 153 000 sztuk akcji, co stanowi 8,24 % udziału w kapitale Akcyjnym tej spółki, jest jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej Elektrotim S.A.

Pan Maciej Posadzy, będąc Członkiem Rady Nadzorczej Sonel S.A., posiada 4 520 sztuk akcji, co stanowi 0,03 % udziału w kapitale akcyjnym tej spółki, jest jednocześnie Prezesem Zarządu 3LP S.A. i Członkiem Zarządu Rotopino.pl S.A.

Pan Jan Walulik, będąc Wiceprezesem Sonel S.A., jest jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej Elektrotim S.A.

Pan Krzysztof Wieczorkowski, będąc Prezesem Sonel S.A., pełni jednocześnie obowiązki Przewodniczącego Rady Nadzorczej Tim S.A. posiada 3 000 000 akcji Tim S.A. (13,51 %) oraz 820.385 akcji Elektrotim S.A. (8,22 %).

c) informacji o przedmiocie transakcji

Wobec uznania tych powiązań za istotne, Emitent podaje następujące dane: W okresie od 01-01-2018 roku do dnia 31-03-2018 roku zakupy Sonel S.A. od podmiotów powiązanych wyniosły odpowiednio:

Podmiot powiązany	Zakupy netto w złotych	Przedmiot zakupu
Tim S.A.		11 913,20 zakup towarów i usług
Foxytech Spółka z o.o.		4 852,71 materiały

W okresie od 01-01-2018 roku do dnia 31-03-2018 roku sprzedaż Sonel S.A. do podmiotów powiązanych wyniosła odpowiednio:

	Sprzedaż netto w
Podmiot powiązany	złotych	Przedmiot sprzedaży	Kwota w walucie	waluta
Tim S.A.		1 534 416,76 sprzedaż produktów i usług		PLN
Elektrotim S.A.		19 578,13 sprzedaż produktów i usług		PLN
Rotopino.pl SA		22 983,75 sprzedaż produktów		PLN
		Koszty obsługi księgowej i wynajem
Foxytech Spółka z o.o.	2 700,00	powierzchni biurowej		PLN
Sonel Instruments India Private
Ltd.		468 468,32 sprzedaż produktów i usług	112 287,55	EURO
Sonel Test and Measurement,
Inc.		74 672,55 sprzedaż produktów i usług	22 093,80	USD

W okresie od 01-01-2018 roku do dnia 31-03-2018 roku Sonel S.A. udzieliła podmiotowi Sonel Test and Measurement, Inc. z USA pożyczek na łączną kwotę 744 874,50 złotych, co stanowiło 225 000 dolarów.

d) istotnych warunków transakcji, ze szczególnym uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków, charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu umów.

Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi innych niż typowe i rutynowe, zawierane na warunkach rynkowych. Spółka nie zawierała transakcji z osobami powiązanymi.

Umowy pożyczek z podmiotem amerykańskim są udzielone na okres do dnia 31-12-2019. Oprocentowanie umów to 5%.

e) innych informacji dotyczących tych transakcji, jeżeli są niezbędne do zrozumienia sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta.

Podmiot powiązany Tim S.A. jest jednym ze znaczących krajowych odbiorców wyrobów i usług będących w ofercie Sonel S.A. Wobec tego jest uprawniony do szczególnych rabatów wynikających z polityki dystrybucyjnej Emitenta.

Sonel Instruments India Private Ltd działa na indyjskim rynku, nie wypracowuje wystarczającego poziomu sprzedaży i zadowalających wyników wobec czego poziom marż stosowanych w relacjach z tym podmiotem zmierza do utrzymania konkurencyjnych cen wyrobów Emitenta na tym rynku.

Sonel Test and Measurement Inc. w 2017 roku rozpoczął aktywność i polityka firmy dąży do zaistnienia na amerykańskim rynku, wobec czego poziom marż stosowanych w relacjach z tym podmiotem zmierza do utrzymania konkurencyjnych cen wyrobów Emitenta na tym rynku. Pożyczki służą finasowaniu bieżącej działalności oraz spłacie nabywanych aktywów podlegających wypożyczaniu, odsprzedaży lub wspierających świadczenie usług konsultingowych.

f) wszelkich zmian transakcji z podmiotami powiązanymi, opisanych w ostatnim sprawozdaniu rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta.

Nie występują żadne szczególne i istotne zmiany w zakresie współpracy z podmiotami powiązanymi.

1. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia.

Wycenie na dzień bilansowy poddano stan należności i zobowiązań oraz stany środków pieniężnych w walutach obcych. Wycenie podlegają także środki zainwestowane w lokaty i inne instrumenty finansowe. Wyceny dokonano zgodnie ze standardowymi zasadami.

1. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

Nie nastąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych Spółki.

POZOSTAŁE INFORMACJE

do rozszerzonego skonsolidowanego raportu rocznego Grupy Kapitałowej Sonel, za I kwartał 2018 roku, sporządzone zgodnie z § 87 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. (Dz. U. Nr 33, poz. 259).

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji.

Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej Sonel na dzień 31-03-2018 wygląda następująco:

W roku 2013 roku Sonel S.A. została udziałowcem spółki Sonel Instruments India Prv. Ltd. z siedzibą w Indiach. Podmiot ten został zarejestrowany w dniu 25.02.2013 r. Sonel S.A. posiada 90% udziałów w kapitale zakładowym nowej spółki. Pozostałe 10% posiada obywatel Indii.

W dniu 07-02-2014 r. Sonel S.A. zawiązała z partnerem zagranicznym Holley Metering LTD (obecnie: Holley Group Co., Ltd) z siedzibą w Hangzhou (CN) nowy podmiot gospodarczy - Foxytech Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą w Świdnicy. Kapitał zakładowy spółki wynosi 2 000 000 zł. i dzieli się na 40.000 udziałów po 50 zł. W wyniku zawartej umowy Sonel S.A. posiadała 80 % udziałów, a Holley Metering Ltd. (obecnie: Holley Group Co., Ltd), 20% udziałów w kapitale zakładowym zawiązanej spółki. 17-08-2016 Sonel S.A. nabyła 20 % udziałów za kwotę 120 000 złotych, stając się jednocześnie jedynym udziałowcem Foxytech

Spółka z o.o. Dodatkowo, w dniu 12-04-2017r., podwyższono kapitał zakładowy Foxytech Sp. z o.o., z kwoty 2 000 000 PLN do kwoty 2 500 000 PLN, poprzez utworzenie nowych udziałów oraz dokonanie wpłaty w łącznej wysokości 500 000 złotych.

W dniu 19-09-2016 roku Sonel S.A. została właścicielem 100 % udziałów w podmiocie zależnym o nazwie Sonel Test and Measurement Inc., zarejestrowanym w Delaware, z siedzibą w Santa Clara, w Kalifornii, w Stanach Zjednoczonych.

1. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki.

W I kwartale 2018 roku nie zaistniały żadne szczególne zmiany w strukturze podmiotu dominującego oraz w strukturze całej Grupy. Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa Sonel nie posiada inwestycji o charakterze długoterminowym.

W omawianym okresie nie miały miejsca procesy podziału, restrukturyzacji ani zaniechania żadnej z istotnych sfer działalności.

1. Ocena przez Zarząd Spółki możliwości realizacji prognozy wyników finansowych.

Spółka nie publikowała prognozy sprzedaży, wyników ani innych kategorii ekonomicznych dla Sonel S.A. ani dla Grupy Kapitałowej Sonel na 2018 rok

1. Wskazanie akcjonariuszy posiadających przynajmniej 5 % liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania raportu.

Na dzień przekazania raportu struktura akcjonariatu Sonel S.A. przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość akcji	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość nominalna posiadanych akcji
Wieczorkowski Krzysztof	3 130 734	22,4%	22,4%	313 073,40
Folta Krzysztof	2 950 000	21,1%	21,1%	295 000,00
OFE Aviva BZ WBK*	1 400 000	10,0%	10,0%	140 000,00
Nowakowski Mirosław	1 153 000	8,2%	8,2%	115 300,00
Walulik Jan	934 000	6,7%	6,7%	93 400,00
Sołkiewicz Tadeusz	996 400	7,1%	7,1%	99 640,00
Pozostali	3 435 866	24,5%	24,5%	343 586,60
Razem	14 000 000	100,0%	100,0%	1 400 000,00

W dniu 15-02-2018 roku Pan Jan Walulik, wiceprezes zarządu Sonel S.A., dokonał przekazania, w formie darowizny, 82 783 sztuk akcji, o wartości nominalnej 0,10 złotego każda. Przed dokonaniem tej darowizny Pan Jan Walulik posiadał 1016783 sztuk akcji i udział w kapitale wynoszący 7,2 %.

* na podstawie danych z KDPW

Nie występują szczególne formy papierów wartościowych, dających specjalne uprawnienia kontrolne. Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi.

1. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta.

Osoby nadzorujące posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki Sonel S.A.:

Osoby nadzorujące	Ilość akcji	Udział w kapitale	% głosów WZA
Diakun	Andrzej	125 955	0,90%	0,90%
Nowakowski	Mirosław	1 153 000	8,24%	8,24%
Posadzy	Maciej	4 520	0,03%	0,03%
Zając	Stanisław	248	0,00%	0,00%

Osoby zarządzające posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki Sonel S.A.:

Osoby zarządzające		Ilość akcji	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość nominalna posiadanych akcji
Wieczorkowski	Krzysztof	3 130 734	22,4%	22,4%	313 073,40
Walulik	Jan	934 000	6,7%	6,7%	93 400,00

Osoby nadzorujące wg stanu na dzień sporządzenia raportu posiadają następujące ilości akcji i mają następujący udział w kapitale zakładowym Sonel Instruments India Private Limited:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość udziałów	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość nominalna w rupiach indyjskich
Sonel S.A.	9 000,00	90,00%	90,00%	6 300 000,00
Shyam Ravindran	1 000,00	10,00%	10,00%	700 000,00
RAZEM	10 000,00	100,00%	100,00%	7 000 000,00

1. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

W okresie objętym sprawozdaniem nie toczą się żadne istotne sprawy sporne, w których stroną jest Spółka.

1. Informacje o udzieleniu przez Spółkę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

Podmiot zależny Foxytech, w dniu 15-05-2015, podpisał umowę o linię produktową z bankiem mBank z siedzibą w Warszawie. Wśród produktów, do których dostęp miał Foxytech znajdowały się kredyt w rachunku bieżącym, gwarancje, akredytywy, i inne produkty bankowe. Łączny limit produktowy to 4 miliony złotych. Umowa była zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 15-05-2015. Umowa wygasła w dniu 14-05-2016, powodując jednocześnie utratę ważności w/w zabezpieczenia. W dniu 12-08-2016 Foxytech ponownie uzyskał wsparcie mBanku, podpisując roczną umowę o linię wieloproduktową. Podobny zakres produktów został ograniczony do łącznej kwoty 2 milionów złotych. Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 11-05-2018. W dniu 11-08-2017 Foxytech ponownie uzyskał wsparcie mBanku, podpisując aneks do w/w umowy o linię wieloproduktową. Podobny zakres produktów został ograniczony do łącznej kwoty 1,5 miliona złotych.

Umowa była przedłużona do dnia 11-02-2018. Aneksem z dnia 07-02-2018 przedłużono okres obowiązywania w/w umowy do dnia 11- 05-2018, ograniczając limit zadłużenia do kwoty 1.100.000 złotych.

W dniu 10-05-2018 podpisano kolejny aneks obniżając wartość dostępnej linii kredytowej do kwoty 700 000 złotych. Pozostałe warunki pozostają bez zmian. Jednocześnie umowa zobowiązuje Foxytech do ograniczania zaangażowania od dnia 12.12.2018 r. do dnia 10.05.2019 r. do kwoty 350 000 złotych. Warunkiem udzielenia tego kredytu była umowa podporzadkowania pożyczek, na mocy której Sonel S.A. udzielił podmiotowi zależnemu Foxytech pożyczki. Wypełniając te warunki, Sonel S.A., na podstawie umowy z dnia 24-04- 2018, udzielił pożyczki podmiotowi zależnemu Foxytech w kwocie 600 000 złotych. Oprocentowanie umowy to 3,28 %. Termin spłaty to 30-04-2020 r.

W 2018 roku kontynuowane jest wspieranie podmiotu zależnego z USA. W tym w latach 2017 i 2018, obok w/w poręczenia kredytu, Sonel S.A. udzielił spółce Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA pożyczek:

lp.	data umowy	kwota w USD	data przelewu	data spłaty	oprocentowanie
1.	2017-03-06	120 000,00	2017-03-07	2019-12-31	5%
2.	2017-03-26	20 000,00	2017-03-27	2017-12-31	5%
3.	2017-04-20	50 000,00	2017-04-25	2019-12-31	5%
4.	2017-05-29	60 000,00	2017-05-29	2018-12-31	5%
5.	2017-07-26	100 000,00	2017-07-27	2019-12-31	5%
6.	2017-08-21	100 000,00	2017-08-22	2019-12-31	5%
7.	2017-10-02	70 000,00	2017-10-02	2019-12-31	5%
8.	2017-11-23	105 000,00	2017-11-23	2019-12-31	5%
9.	2017-12-22	65 000,00	2017-12-22	2019-12-31	5%
10.	2018-01-29	75 000,00	2018-01-29	2019-12-31	5%
11.	2018-03-02	100 000,00	2018-03-02	2019-12-31	5%
12.	2018-03-29	50 000,00	2018-03-29	2019-12-31	5%
13.	2018-04-27	50 000,00	2018-04-27	2019-12-31	5%
14.	2018-05-17	25 000,00	2018-05-17	2019-12-31	5%

Łącznie wartość udzielonych do USA pożyczek to kwota 990 000 dolarów amerykańskich

Podmiot amerykański oprócz pożyczek od Sonel S.A. wspiera się kredytem w kwocie 150 tysięcy dolarów, udzielonym przez bank amerykański – Bank of the West, poręczonym przez Emitenta.

1. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji.

Stan finansowy Grupy Kapitałowej na koniec marca 2018 roku należy uznać za dobry. Wyniki osiągnięte za I kwartał 2018 roku są wyższe niż w podobnym okresie roku ubiegłego. Spółka Sonel posiada wysoką płynność i nie ma zagrożeń dotyczących spłaty swoich zobowiązań. Sonel S.A. rozważa uruchomienie w 2018 linii kredytowej w rachunku bieżącym.

1. Czynniki wpływu na osiągane wyniki finansowe w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału

Obecnie Grupa Sonel, w tym podmiot dominujący, oferuje szeroki asortyment przyrządów pomiarowych dla elektroenergetyki i telekomunikacji. Wciąż trwają prace nad rozwojem kolejnych grup produktowych oraz potencjalnych nowych zagranicznych rynków zbytu. Powodzenie tych działań zależy od wyodrębnienia takiego segmentu, który pozwoli na uzyskanie odpowiedniej skali sprzedaży, oraz uzyskanie rentowności, a także zapewni sfinansowanie kosztów opracowania nowych rozwiązań metrologicznych. Podstawowe czynniki wpływu na wyniki finansowe to:

• Stabilizacja sprzedaży w spółce Sonel T&M z USA, na poziomie zapewniającym płynność finansową i możliwość samodzielnego rozwoju bez wsparcia Sonel S.A.
• Dalszy rozwój eksportu.
• Utrzymanie wysokiej sprzedaży w podmiocie indyjskim i generowanie dodatnich wyników i poprawa płynności do tego poziomu, aby zapewnić spłacanie należności wobec Sonel S.A. i rozwój tego podmiotu.
• Utrzymanie wysokiego poziomu sprzedaży usług montażu, co pozwala na korzystanie z efektu skali.
• Uregulowanie kwestii realizowania w firmie działań marketingowych w tym stabilizacja relacji na linii działy rozwoju a działy handlowe w sposób zapewniający dostosowanie oferty do oczekiwań rynku polskiego i rynków zagranicznych.
• Rozwój nowych konstrukcji.
• Rozwój i utrzymanie wysokiego poziomu sprzedaży wyrobów w Polsce.
• Stabilizacja otoczenia prawno-gospodarczego.