Sonel S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

Nov 26, 2018

INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO ROZSZERZONEGO RAPORTU KWARTALNEGO

za III kwartał 2018

sporządzona zgodnie z § 87 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r.

(Dz. U. Nr 33, poz. 259).

Świdnica, listopad 2018

INFORMACJA DODATKOWA

do kwartalnego skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej Sonel za III kwartał 2018

1. Podstawowe dane o Grupie Kapitałowej Sonel

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Sonel jest firma Sonel S.A.

Grupa Kapitałowa powstała w dniu 25-02-2013, wskutek objęcia przez Sonel S.A. 90 % udziałów w nowoutworzonym podmiocie Sonel Instruments India Private Limited, z siedzibą w Indiach.

W dniu 07-02-2014 ukonstytuowała się, a w dniu 19-03-2014 uzyskała wpis do Krajowego Rejestru Sądowego, druga spółka zależna - Foxytech Spółka z o.o. Udział Emitenta w tym podmiocie wynosił 80%. W dniu 16-08-2016 roku, Sonel S.A. dokonał wykupu 20 % udziałów spółki zależnej Foxytech Spółki z o.o., z siedzibą w Świdnicy, od wspólnika Holley Technology Ltd., osiągając 100 % udziałów.

W dniu 22-09-2016 roku Sonel S.A. nabyła 100 % udziałów w podmiocie zależnym o nazwie Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Santa Clara, w Kalifornii, w Stanach Zjednoczonych.

Czas trwania Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe. Sprawozdanie finansowe sporządzono za okres: od 01-01-2018 roku do 30-09-2018 roku

Dane porównywalne prezentowane są:

za okres od 01-01-2017 roku do 30-09-2017 roku w zakresie rachunku zysków i strat oraz wg stanu na dzień 30-09-2017 roku i 31-12-2017 roku w zakresie sytuacji bilansowej przedsiębiorstwa.

Podstawowe dane o Jednostce Dominującej.
Nazwa Firmy:	Sonel Spółka Akcyjna
Siedziba:	58-100 Świdnica ul. Wokulskiego 11,
Organ Rejestrowy:	Krajowy Rejestr Sądowy
Numer wpisu do KRS:	0000090121 z dnia 14-02-2002
	Podstawowy przedmiot działalności to: działalność produkcyjna w branży elektronicznej i elektrotechnicznej. W szczególności w spółce odbywa się produkcja przyrządów pomiarowych oraz usługowy montaż elementów elektronicznych.
Numer identyfikacji podatkowej:	884-00-33-448
Numer Regon:	890236667
Czas trwania Spółki:	nieoznaczony.

Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.400.000 złotych i dzieli się na 14.000.000 akcji zwykłych o wartości nominalnej 10 groszy każda.

Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej Emitenta - jednostki dominującej.

Władze Sonel S.A. to: Walne Zgromadzenie, Rada Nadzorcza i Zarząd Spółki

Na dzień sporządzenia niniejszej informacji skład Zarządu i Rady Nadzorczej przedsiębiorstwa przedstawiał się następująco:

Zarząd Spółki:

• o Krzysztof Wieczorkowski Prezes Zarządu
• o Jan Walulik Wiceprezes Zarządu
• o Wojciech Kwiatkowski Członek Zarządu

W firmie jest ustanowiony prokurent w osobie Jolanty Drozdowskiej.

• Rada Nadzorcza w 2018 roku składa się z następujących osób:
• o Andrzej Diakun Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• o Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej
• o Maciej Posadzy Członek Rady Nadzorczej
• o Stanisław Zając Członek Rady Nadzorczej
• o Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej
• W 2018 roku nie dokonano zmian w składzie Rady Nadzorczej.

Jednostki zależne:

Nazwa Firmy: Od dnia 25-02-2013	Sonel Instruments India Private Limited.
Siedziba:	Chennai (Madras), Tamil Nadu, Indie
Corporate Identity Number :	U74900TN2013FTC089751
	Podstawowy przedmiot działalności to: zakup, sprzedaż, import, eksport, produkcja, oferowanie i handel przyrządami pomiarowymi.
Czas trwania Spółki:	nieoznaczony.
Udziałowcami Spółki są:
o Sonel S.A.	udział stanowiący 90%
o Obywatel Indii – Shyam Ravindran	udział stanowiący 10%
Organami Spółki są:
Rada Dyrektorów,
Walne Zgromadzenie
W skład Rady Dyrektorów wchodzą:
o Krzysztof Wieczorkowski	Dyrektor, Obywatel Polski
o Jan Walulik	Dyrektor, Obywatel Polski
o Shyam Ravindran	Dyrektor, Obywatel Indii

Nazwa Firmy Foxytech Sp. z o.o. Od dnia 19-03-2014 Siedziba Świdnica, ul. Wokulskiego 11, Numer wpisu do KRS: 0000501950, Numer PKD: 22.29.Z Produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych Branża: Przemysł elektromaszynowy Numer identyfikacji podatkowej: 884-27-50-295 Numer Regon: 022376159 Czas trwania Spółki: nieoznaczony. Podstawowy przedmiot działalności to: produkcja, testowanie i sprzedaż elektronicznych liczników energii elektrycznej oraz innych urządzeń elektronicznych. Udziałowcem Spółki jest Sonel S.A. - właściciel 100 % udziałów (w dniu 16-08-2016 roku Sonel S.A. odkupił od partnera, firmy Holley Mettering LTD, 20% udziałów). Organem Spółki jest Zarząd. W skład Zarządu Foxytech Spółka z o.o. wchodzi Pan Andrzej Grymek jako Prezes Zarządu. Czas trwania Grupy jest nieoznaczony. Nazwa firmy Sonel Test and Measurement Inc. Od dnia 26-08-2016 Siedziba Santa Clara, w Kalifornii, w USA Czas trwania Spółki: nieoznaczony. Numer EIN (podatkowy): 35-2570569 Podstawowy przedmiot działalności to: handel oraz usługi: sprzedaż urządzeń pomiarowych, świadczenie usług konsultingu w

zakresie pomiarów elektrycznych, szkolenia w zakresie pomiarów elektrycznych, wsparcie sprzedawanych produktów, czyli serwis oraz drobne usługi laboratoryjne..

Udziałowcem Spółki jest Sonel S.A. udział stanowiący 100%

Spółka Sonel Test & Measurement Inc. zarejestrowana jest w stanie Delaware oraz posiada licencję na prowadzenie działalności w Kalifornii

Organem Spółki jest Zarząd w składzie:

o	Wojciech Kwiatkowski	CEO
o	Piotr Pawlik	Skarbnik i Sekretarz

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu

Okresy, za które prezentowane jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe sporządzono za okres od 01-01-2018 do 30-09-2018.

Dane porównywalne prezentowane są za okres od 01-01-2017 do 30-09-2017 w zakresie rachunku zysków i strat, wg stanu na dzień 30-09-2017, 31-12-2017 i 30-06-2018, w zakresie sytuacji bilansowej przedsiębiorstwa.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Sonel, zamieszczone w raporcie kwartalnym za III kwartał 2018 roku, zostało sporządzone w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej i jest z nimi w całości zgodne.

Sprawozdanie sporządzono przy założeniu pełnej kontynuacji działalności.

Emitent sporządza sprawozdanie zgodnie z zasadą memoriałową z wyjątkiem informacji o przepływach pieniężnych.

Sprawozdanie zostało zaprezentowane zgodnie z zasadą agregowania i istotności.

W sprawozdaniu nie dokonuje się żadnych kompensat poza wymaganymi w MSSF lub MSR.

Walutą funkcjonalną jednostki dominującej i walutą funkcjonalną niniejszego sprawozdania jest złoty polski.

Dane w euro zaprezentowano po przeliczeniu wg następujących kursów:

Sposób ustalenia kursu do przeliczenia	Cena 1 euro w złotych	Elementy sprawozdania przeliczone wg kursu
Kurs średni NBP na 30-12-2017	4,1709	Pozycje aktywów i pasywów
Kurs średni NBP na 30-09-2018	4,2714	Pozycje aktywów i pasywów
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca okresu od stycznia do września 2017	4,2566	Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca okresu od stycznia do września 2018	4,2535	Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów

Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym to:

• Sonel S.A. z siedzibą w Świdnicy, w Polsce – podmiot dominujący,

• Sonel Instruments India Private Limited podmiot zależny z siedzibą w Chennai, w Indiach,

• Foxytech Sp. z o.o. podmiot zależny z siedzibą w Świdnicy, w Polsce.
• Sonel Test and Measurement Inc. podmiot zależny z siedzibą w Santa Clara, w Stanach Zjednoczonych
• 1. Korekta danych porównywalnych

W 2017 roku, odmiennie prezentowano wpływ na sprawozdania z całkowitych przychodów należnych, ale nie wypłaconych i niezafakturowanych bonusów, skont i opustów, z tytułu realizacji przez dystrybutorów, zakupów wyrobów i usług Sonel S.A. W 2017 roku Spółka prezentowała należne bonusy jako rezerwę na przyszłe zobowiązania, stanowiącą koszty sprzedaży. W 2018 roku rozpoczęto prezentację tych bonusów jako kwoty, które bezpośrednio obniżają wartość sprzedaży wyrobów i usług.

Zmiana ta pociąga za sobą konieczność dokonania korekt, w zakresie danych historycznych, prezentowanych w okresach wcześniejszych – przed 2018 rokiem - w rachunkach zysków i strat.

Dodatkowo w 2017 roku zrezygnowano z prezentacji różnicy w rachunku przepływów, pomiędzy podatkiem dochodowym zapłaconym a naliczonym uznając, że korekta ta jest ujęta w zmianie stanu zobowiązań.

Wpływ tych zmian na niektóre pozycje sprawozdań bilansowych przedstawiają poniższe tabele, dotyczące tych korekt w sprawozdaniach z całkowitych dochodów (rachunek zysków i strat) oraz w skonsolidowanych sprawozdaniach z przepływów pieniężnych (rachunek przepływów pieniężnych).

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów (rachunek zysków i strat).

	w tysiącach złotych
(wariant kalkulacyjny)	3 kwartały 2017	3 kwartały 2017	3 kwartały 2017
	po zmianach	przed zmianami	zmiany
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	63 894	64 956	-1 062
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	62 424	63 486	-1 062
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	16 347	17 409	-1 062
IV. Koszty sprzedaży	8 186	9 248	-1 062

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów (rachunek zysków i strat)

	w tysiącach złotych
(wariant kalkulacyjny)	3 kwartały 2017	3 kwartały 2017	3 kwartały 2017
	po zmianach	przed zmianami	zmiany
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	62 591	63 653	-1 062
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	62 255	63 317	-1 062
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	15 833	16 895	-1 062
IV. Koszty sprzedaży	7 550	8 612	-1 062

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (rachunek przepływów pieniężnych)

	w tysiącach złotych
(metoda pośrednia)	3 kwartały 2017 po zmianach	3 kwartały 2017 przed zmianami	3 kwartały 2017 zmiany
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
II. Korekty razem	1 028	1 028	0
5. Podatek dochodowy naliczony	0	724	-724
6. Podatek dochodowy zapłacony	0	-589	589
10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-1 282	-1 417	135
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia	3 710	3 710	0

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych (rachunek przepływów pieniężnych)

	w tysiącach złotych
(metoda pośrednia)	3 kwartały 2017	3 kwartały 2017 przed	3 kwartały 2017
	po zmianach	zmianami	zmiany
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
II. Korekty razem	2 185	2 185	0
5. Podatek dochodowy naliczony	0	724	-724
6. Podatek dochodowy zapłacony	0	-589	589
10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i
kredytów	-1 579	-1 714	135
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda
pośrednia	6 914	6 914	0

4. Zmiany w polityce rachunkowości

Począwszy od 2009 roku Sonel S.A. – podmiot dominujący, rozpoczął prezentację sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Dniem przejścia był 01-01-2008.

Istnieje szereg elementów, które są prezentowane odmiennie w sprawozdawczości finansowej sporządzanej zgodnie z MSSR od zasad wynikających z Ustawy o Rachunkowości.

W szczególności wpływ na wynik finansowy i prezentację danych Sonel S.A. mają następujące elementy:

• Ustalono nowe okresy użytkowania składników majątku trwałego i dokonano odpowiednich korekt amortyzacji, w sposób zapewniający rozłożenie amortyzacji równolegle z okresem faktycznego wykorzystywania.
• Rezerwy, które zgodnie z wcześniejszą praktyką odnoszono w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych, a ich rozwiązanie w pozostałe przychody operacyjne, zostają teraz zaliczane do składników rachunku kształtującego wynik na działalności podstawowej.
• Jeżeli zobowiązania z tytułu realizacji zadań inwestycyjnych występują na dzień bilansowy to prezentowane są, jako pozostałe zobowiązania, a należności z tytułu sprzedaży majątku trwałego prezentowane są, jako pozostałe należności.
• Wartość prac rozwojowych, które pod rządami Ustawy o Rachunkowości prezentowano, jako długoterminowe rozliczenia kosztów, zostaje obecnie prezentowana, jako prace rozwojowe w toku realizacji. Wyodrębnione prace rozwojowe są na koniec każdego roku sprawdzane pod kątem możliwości wykorzystania i wygenerowania dodatnich przepływów finansowych.
• W wyniku stosowania MSSF i MSR odmiennie prezentowane są grunty i prawa wieczystego użytkowania gruntów. W bilansie zgodnym z Ustawą o Rachunkowości wykazywano oba elementy łącznie.
• Na dzień przejścia dokonano aktualizacji wartości nieruchomości we Wrocławiu i wartości gruntów będących w posiadaniu Spółki, opierając się o wycenę biegłego rzeczoznawcy. Stosownie do nowych ustaleń w zakresie wyceny podwyższających wartość nieruchomości dokonano aktualizacji kwot amortyzacji.

W 2018 rozpoczęto prezentację należnych bonusów ze sprzedaży, dla których udzielane są w kolejnych okresach skonta, w formie faktur korekt, jako kwoty zmniejszające przychody ze sprzedaży a nie jak wcześniej jako rezerwy na przyszłe zobowiązania, stanowiące koszty sprzedaży. W 2018 roku nie wprowadzono żadnych innych, istotnych zmian do zasad księgowych, według których prezentowane są sprawozdania finansowe.

Obowiązek konsolidacji sprawozdań finansowych powstał od dnia 25-02-2013, wraz z objęciem udziałów w podmiocie zależnym Sonel Instruments India Private Limited.

5. Zasady wyceny majątku i ewidencji zdarzeń gospodarczych.

Przyjęte zasady i polityka rachunkowości zmierzają w głównej mierze, do dokładnego ustalenia rentowności każdego wyrobu w sposób znaczący wpływającego na wyniki spółki dominującej oraz na przejrzystość układu marżowego w podmiocie zależnym.

Stosowane metody wyceny składników majątkowych wynikają ze standardowych zasad księgowych, zgodnych z MSSF i MSR. W zakresie, w którym MSSF i MSR dopuszczają wybór metody wyceny, Emitent zmierza do realnego ustalenia wartości składników majątkowych, w sposób uwzględniający zasady ostrożności przy wycenie.

Szczególnym elementem prezentowanym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (w bilansie), jest wartość majątku trwałego w zakresie nieruchomości. Przyjęto rozwiązanie mieszane wynikające ze stosowania MSR i MSSF po raz pierwszy. Wartość nieruchomości w Świdnicy przy ulicy Wokulskiego przyjęto wg wartości historycznej w oparciu o faktyczne koszty realizacji budowy. Obiekt oddano w 2008 roku, wobec czego Zarząd uznał, że wartość wynikająca z ewidencji kosztów budowy jest najbardziej wiarygodna. Wartość obiektu we Wrocławiu przy ul. Stargardzkiej 10 wynika z szacowania. Obiekt wybudowano w 1998 roku, wobec czego jego wartość historyczna znacznie odbiegała od rzeczywistej. Mając to na uwadze w 2008 roku dokonano wyceny przez biegłego rzeczoznawcę. Budynek i prawa wieczystego użytkowania gruntów we Wrocławiu zostały zaprezentowane w bilansie wg wartości godziwej wynikającej z tej wyceny.

6. Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Sonel obejmuje podmiot dominujący Sonel S.A. oraz spółki będące pod jego kontrolą.

Jednostka Dominująca sprawuje kontrolę nad podmiotami zależnymi z uwagi na posiadanie w nich większościowych udziałów i odpowiednich praw do stanowienia i zarządzania podmiotem. Pozwala to w pełni na kierowanie polityką finansową i operacyjną. Udział akcjonariuszy mniejszościowych wykazywany jest w ramach kapitałów własnych.

Metodą nabycia Sonel Instruments India Private Limited było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym na terenie Indii.

Metodą nabycia Foxytech Sp. z o.o. było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym w Polsce.

Metodą nabycia Sonel Test and Measurement Inc. było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym w Stanach Zjednoczonych.

Korekty konsolidacyjne polegają na ustaleniu i wyeliminowaniu sald rozrachunków wewnętrznych pomiędzy podmiotem dominującym a zależnym oraz eliminacji niezrealizowanych zysków i strat, a także przychodów i kosztów. Eliminacji podlega również marża zrealizowana na sprzedaży wyrobów z podmiotu dominującego do podmiotu zależnego poprzez eliminację marży handlowej zwiększającej stan niesprzedanych zapasów znajdujących się na stanie podmiotu zależnego. Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie, co niezrealizowane zyski, do momentu wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości. Wartość firmy nie występuje. Transakcje z jednostkami zależnymi podlegają wyłączeniu ze sprawozdania.

1. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów.

W III kwartale 2018 roku zmiany odpisów aktualizujących wartość majątku dotyczyły wyłącznie podmiotu nadrzędnego i kształtowały się następująco:

Aktualizacja wartości aktywów:

	Stan na 30-06-2018	Zmiana w III kwartale 2018	Stan na 30-09-2018
Aktualizacja wartości	Dane w tysiącach złotych
Zapasów	-956,5	33,2	-923,3
Prac rozwojowych	-235,9	0,0	-235,9
Należności	-767,9	-120,9	-888,8
RAZEM AKTUALIZACJA WARTOŚCI	-1 960,3	-87,7	-2 048,0

w tym wartości przypadające na aktualizację zapasów ulegały następującym zmianom:

	Stan na 30-06-2018 Zmiana w III kwartale 2018		Stan na 30-09-2018
Aktualizacja wartości zapasów	Dane w tysiącach złotych
Materiałów	-199,9	-68,3	-268,2
Półfabrykatów	0,0	0,0	0,0
Wyrobów	-756,6	101,4	-655,2
Razem aktualizacja wartości zapasów	-956,5	33,2	-923,3

1. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw.

Rezerwy dotyczą wyłącznie podmiotu nadrzędnego

Rezerwy na zobowiązania przyszłych okresów	Stan na 30-06-2018	Zmiana w III kwartale 2018	Stan na 30-09-2018
		Dane w tysiącach złotych
Na świadczenia emerytalne	221,6	0,0	221,6
Na premiowanie Zarządu	415,7	-300,0	115,7
Na bonusy dla dystrybucji	680,9	427,0	1 107,9
Rezerwa na poręczenie pożyczki zaciągniętej przez Foxytech	428,0	0,0	428,0
Rezerwa na poręczenie pożyczki zaciągniętej przez Sonel T&M	561,6	0,0	561,6
Na serwis gwarancyjny	445,5	0,0	445,5
Na niewykorzystane urlopy	189,4	0,0	189,4
RAZEM REZERWY	2 942,8	127,0	3 069,8

W 2018 rozpoczęto odmienne prezentowanie rezerw na przyznawane w przyszłości bonusy dla dystrybutorów. Kwoty należne - ale nie wypłacone - są obecnie ujęte w przychodach, jako kwoty pomniejszające sprzedaż. Wcześniej były ujmowane jako rezerwa na przyszłe zobowiązania wobec podmiotów dystrybucyjnych i jako koszty sprzedaży. Kwota jaka występowałaby na dzień 30-06-2018 wynosiła 680,9 tysiąca złotych a kwota naliczona do dnia 30-09-2018 to 1107,9 tysiąca złotych. Kwoty te zaprezentowano jako zmniejszenie przychodów.

9. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Podatek odroczony i wpływ na wynik podatkowy	Stan na 30-06-2018	Zmiana w III kwartale 2018	Stan na 30-09-2018
	Dane w tysiącach złotych
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	317,2	-21,2	296,0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	119,8	22,6	142,4
Wpływ na wynik		43,8

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, w 2018 roku, naliczono podatek odroczony od nieujętego w wynikach spółek konsolidowanych stanu zapasów, pozyskanych przez Sonel Indie i Sonel T&M, od Sonel S.A.

W związku z prowadzeniem działalności na terenie specjalnej strefy ekonomicznej i uzyskiwaniem dochodów, w dużej części zwolnionych z opodatkowania, Sonel S.A. nie tworzyła aktywów i rezerw na niepodatkowe pozycje pasywów i aktywów bezpośrednio związane z prowadzeniem podstawowej działalności. Spółka Sonel, zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości nie rozpoznaje aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, związanych z przyszłymi ulgami podatkowymi, wynikającymi z dochodu zwolnionego realizowanego na terenie specjalnej strefy ekonomicznej.

10. Informacje związane z dokonanymi rezerwami i odpisami w kontekście konsolidacji

Należy zwrócić uwagę na fakt, że w podmiocie dominującym utworzono odpisy aktualizujące wartość należności od podmiotu powiązanego Sonel India. Według stanu na 30-09-2018 kwota odpisu to 1 947 tysięcy złotych. Podobna sytuacja ma miejsce z odpisem na należności od podmiotu amerykańskiego. Według stanu na 30-09-2018 kwota odpisu to 644 tysiące złotych

W uzupełnieniu powyższych danych należy dodać, że w sprawozdaniu skonsolidowanym następuje wyłączenie innych odpisów i rezerw, które zostały ujęte w sprawozdaniu jednostkowym. Odpisy te są wyłączone w ramach korekt konsolidacyjnych i nie są prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W efekcie postrzeganie wyników skonsolidowanych, jest obarczone błędem pominięcia ryzyka związanego z zdarzaniami objętymi odpisami jednostkowymi ale występującymi w relacjach pomiędzy podmiotami z grupy kapitałowej. Zagrożenia i odpisy występujące w podmiocie dominującym są istotne.

Poniżej zaprezentowano tabelę wyłączeń konsolidacyjnych związanych z odpisami aktualizacyjnymi które nie mają odzwierciedlenia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym: Poniższe dane dotyczące korekt konsolidacyjnych zaprezentowane zostały za lata ubiegłe i okres od stycznia do września 2018.

Korekty konsolidacyjne w zakresie odwrócenia rezerw i aktualizacji wartości aktywów	w korespondencji z:	kwota w tys. złotych	w korespondencji z:	kwota w tys. złotych
Cofnięcie aktualizacji wartości spółki Foxytech	Zysk z lat ubiegłych		-2 235,2 Zysk bieżącego okresu	0,0
Aktualizacja wartości należności Sonel India	Zysk z lat ubiegłych		-2 006,5 Zysk bieżącego okresu	59,5
Aktualizacja wartości należności Sonel T&M	Zysk z lat ubiegłych		-1,4 Zysk bieżącego okresu	-643,4
Pożyczki do pomiotu Sonel T&M	Zysk z lat ubiegłych		-1 324,3 Zysk bieżącego okresu	-1 324,3
Podatek odroczony od aktualizacji należności Sonel T&M	Zysk z lat ubiegłych		0,3 Zysk bieżącego okresu	122,5
Podatek odroczony od aktualizacji należności Sonel India	Zysk z lat ubiegłych		356,2 Zysk bieżącego okresu	-11,3
Aktualizacja wartości spółki Sonel T&M	Zysk z lat ubiegłych		-205,8 Zysk bieżącego okresu	-205,8

1. Istotne zdarzenia w okresie objętym raportem (dokonania i niepowodzenia).

W 2018 roku, za trzy kwartały, skonsolidowana sprzedaż Grupy Kapitałowej Sonel była porównywalna z wynikami za ten sam okres roku ubiegłego (wzrost o 0,2 %). Wciąż dominuje sprzedaż Jednostki Nadrzędnej. Sprzedaż Sonel S.A. wyniosła 92,1 % sprzedaży, całej grupy kapitałowej, osiągając 58 919 tysięcy złotych, wobec 61 592 tysięcy za roku ubiegły, co stanowiło 96,4 % sprzedaży całej grupy. Sprzedaż na tym poziomie pozwoliła na osiągnięcie wysokiego skonsolidowanego wyniku, który zdominował ogólny wynik całej grupy kapitałowej i w największej mierze przyczynił się do zamknięcia okresu skonsolidowanym wynikiem na poziomie 4 714 tysięcy złotych. Warto odnotować tutaj fakt, że istotna dla Sonel S.A. sprzedaż do podmiotów z GK Lincoln za 3 kwartały 2018 roku, jest niższa niż w roku poprzednim, sięgając 17 224 tysięcy złotych. Udział tej sprzedaży w całej sprzedaży grupy spadł z 38,9 %, za podobny okres roku ubiegłego, do 26,9 % za 3 kwartały 2018.

Sprzedaż podmiotu amerykańskiego była znacząco wyższa niż w roku ubiegłym. Sięgnęła kwoty 3 061 tysięcy złotych za 3 kwartały 2018 roku, wobec 1 118 tysięcy złotych za podobny okres ubiegłego roku. Niemniej spółka ta zamknęła trzy kwartały dużą stratą, znacząco pogarszając wynik skonsolidowany grupy. Podmiot ten wciąż daleki jest od uzyskania poziomu sprzedaży wyrobów i usług pozwalającego na przekroczenie progu rentowności. Podmiot indyjski osiągnął sprzedaż na poziomie 1 863 tysięcy złotych, wobec 1 142 tysięcy złotych w okresie porównywalnym. Udział sprzedaży tego podmiotu wzrósł z 1,8 % w sprzedaży całej GK za 3 kwartały w 2017 roku do 2,9 % za 3 kwartały 2018. Podmiot indyjski osiągnął nieznaczną stratę która nie wpływa na ogólny obraz grupy. Foxytech spółka z o.o. osiągnął sprzedaż na poziomie nie wpływającym na obraz grupy, ale sprzedaż ta była niemal 4 razy wyższa niż w roku ubiegłym, osiągając wartość 161 tysięcy złotych. Wynik tej spółki to strata na poziomie 67 tysięcy złotych. Kwota ta nie waży szczególnie na obrazie całej grupy.

W 2018 roku, z uwagi na ciągle słabe wyniku podmiotu amerykańskiego oraz brak innych ważkich przesłanek dla rozwoju i poprawy wyników podmiotów zależnych, Podmiot Dominujący kontynuował politykę tworzenia rezerw i dokonywania odpisów aktualizacyjnych w ciężar kosztów bieżącego roku. Jako najbardziej istotne kwoty wpływające na wyniki w ciągu 9 miesięcy 2018 roku należy wskazać:

• Odpis aktualizujący połowę wartości udziałów w podmiocie Sonel T&M z USA. Kwota odpisu to 205,8 tysięcy złotych i zmniejszyła wynik bieżącego roku. Wcześniej, w 2017 roku, dokonano odpisu na tę samą kwotę. Obecnie wartość bilansowa tego aktywa została odpisana w całości w koszty.
• Odpis aktualizujący połowę wartości pożyczek udzielonych w 2017 roku podmiotowi Sonel T&M z USA. Kwota odpisu to 1 324,3 tysięcy złotych i zmniejszyła wynik bieżącego roku. Wcześniej, w 2017 roku, dokonano odpisu na tę samą kwotę. Łącznie odpisano kwotę 690 tysięcy dolarów. W aktywach Sonel S.A. pozostała kwota pożyczek stanowiąca równowartość 505 tysięcy dolarów. Są to wyłącznie pożyczki udzielone w 2018 roku.
• Rezerwa na poręczenie kredytu zaciągniętego przez Sonel T&M w kwocie 150 tysięcy dolarów, co przeliczone na polskie złote wynosi 561,6 tysięcy złotych.
• Rezerwa na poręczenie pożyczki zaciągniętej przez Foxytech kwocie 428 tysięcy złotych.

Dodatkowo Sonel S.A. dokonuje bieżących odpisów na przeterminowane należności, o ile istnieje zasadność ich dokonania lub zgodnie z polityką rachunkowości, dla należności przeterminowanych powyżej pół roku.

Należy podkreślić, że odpisy aktualizacyjne, które są tworzone z uwagi na zdarzenia gospodarcze realizowane pomiędzy podmiotami powiązanymi, podlegają eliminacji w ramach korekt konsolidacyjnych, ze skonsolidowanych sprawozdań finansowych.

Do koszyka walut istotnych z punktu widzenia Emitenta, obok dolara i euro, należy włączyć rupię indyjską. Stabilność tej waluty jest jednym z czynników mających wpływ na powodzenie misji jednostki zależnej - Sonel Instruments India.

Trend osłabiania się rupii i dolara są niekorzystne dla Emitenta. Wysoki kurs dolara jest istotny, ze względu na dodatnią ekspozycję walutową, wciąż występującą w podmiocie dominującym.

Zmienność na rynkach walutowych wpływała istotnie na realizowane zyski i wyniki. Wzrosty wartości walut: euro i dolara korzystnie przekładały się na występowanie różnic kursowych. Warto odnotować umocnienie się rupii indyjskiej, co dla spółce z Indii pozwalało realizować zakupy w nieco korzystniejszych cenach.

Wartości walut w ciągu trzech kwartałów 2018 roku przedstawiały się następująco:

Kursy średnie NBP w złotych			rupia indyjska
za 3 kwartały 2018	dolar amerykański euro		cena za 100
Średni kurs	3,5599	4,2491	5,2997
Maksymalny kurs	3,3173	4,1423	5,0154
Minimalny kurs	3,7871	4,3978	5,5108

12. Nietypowe czynniki wpływu na wynik finansowy Emitenta i Grupy Kapitałowej Sonel

Od maja 2008 roku Sonel S.A. wykorzystuje ulgę wynikającą z osiągania przychodów z działalności prowadzonej na terenie Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. W okresie od stycznia do września 2018 roku poziom płaconego przez Emitenta, podatku dochodowego jest niższy niż ustawowe 19 % i wynosi około 17 % dochodu brutto. Firma Sonel za trzy kwartały bieżącego roku wypracowała 5 470 tysięcy złotych dochodu strefowego, podlegającego zwolnieniu z podatku CIT. W ogólnym wyniku netto kwota wykorzystanej ulgi za okres od stycznia do września 2018 to 1.039 tysięcy złotych. Należy zaznaczyć, że dochód podlegający opodatkowaniu jest znacznie wyższy od wyniku bilansowego z uwagi na liczne odpisy kosztowe o charakterze niepodatkowym. W sprawozdaniu skonsolidowanym poziom podatku dochodowego jest nieco niższy (16,7 %), z uwagi na stosowane wyłączenia i korekty wyniku.

W 2014 roku rozpoczęła funkcjonowanie Spółka Foxytech, która wciąż nie zdobyła kontraktów na dostawy liczników energii elektrycznej. Wobec nieskutecznego występowania na rynku dostawców liczników Foxytech Spółka z o.o. rozpoczęła działalność polegającą na sprzedaży produktów i towarów z zakresu Smart Home i pomiarów środowiskowych. Poziom sprzedaży nie zapewnia rentowności. Firma w 2018 roku ponownie aplikuje w przetargach na dostawy liczników.

Sprzedaż w Indiach jest wyższa niż w roku ubiegłym, ale mimo znacznego postępu sprzedaży nie przełożyło się to na dodatni wynik z działalności.

Spółka w Stanach Zjednoczonych rozpoczęła w roku ubiegłym sprzedaż. Podmiot ten realizuje głównie przychody z wynajmu aparatury pomiarowej, doradztwa i wsparcia technicznego. W 2018 roku zaistniały pierwsze sprzedaże wyrobów Emitenta. Wciąż jednak poziom kosztów jest znacząco wyższy niż uzyskiwane przychody. W okresie od czerwca 2018 trwa intensywna restrukturyzacja przedsiębiorstwa w USA. Planowane i realizowane zmiany to: wymiana części personelu, zmiana lokalizacji podmiotu oraz położenie nacisku na sprzedaż produktów Sonel S.A. oraz na wzrost w zakresie poziomu realizacji usług wynajmu sprzętu pomiarowego. Działalność tego podmiotu realizowana jest w oparciu o kapitał zakładowy, pożyczki od Sonel S.A. (1 215 tysięcy dolarów do dnia publikacji tego raportu), kredyt w Banku of the West w kwocie 150 tysięcy dolarów oraz z bieżących przychodów. Spółka wciąż nie osiągnęła przychodów pozwalających na uzyskiwanie rentowności. Redukcja kosztów ponoszonych każdego miesiąca okazała się zagadnieniem znacznie trudniejszym niż początkowo szacowano. Trudno ocenić szanse powodzenia tego podmiotu w przyszłości. Najbliższe miesiące – okres do marca 2019 roku będzie kluczowy dla oceny czy możliwe jest skuteczne występowanie z ofertą Emitenta na rynku amerykańskim, gdyż to właśnie jest głównym celem powołania i istnienia spółki amerykańskiej. Wśród wielu scenariuszy możliwe jest także zakończenie działalności tego podmiotu w sposób minimalizujący straty. Kolejna edycja oceny funkcjonowania tego podmiotu i decyzje co do jego przyszłości będą realizowane na przełomie 2018 i 2019 roku.

1. Wpływ sezonowości lub cykliczności na działalność w prezentowanym okresie.

Sezonowość lub cykliczność działalności Emitenta i jego grupy kapitałowej nie jest istotna. Każdego roku jednak istnieje duża szansa na zwiększony poziom sprzedaży w ciągu ostatnich trzech miesięcy roku bilansowego.

1. Informacja dotycząca emisji akcji, wykupu i płaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

W III kwartale nie dokonywano operacji związanych z emisją akcji.

1. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy.

W okresie objętym sprawozdaniem nastąpiła wypłata dywidendy. W dniu 16-07-2018 roku wypłacono dywidendę za 2017 rok, w łącznej kwocie 1.400.000 złotych.

Zgodnie z uchwałą w sprawie podziału zysku podjętą w dniu 14-05-2018 roku przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, akcjonariuszom Sonel S.A. wypłacona została dywidenda w wysokości 0,10 zł na jedną akcję. Liczba akcji objętych dywidendą wyniosła 14 000 000 sztuk. Dzień dywidendy był ustalony na 29-06-2018 roku. Wszystkie akcje Spółki mają charakter akcji zwykłych.

1. Istotne zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono niniejsze sprawozdanie.

W dniu 29-10-2018 Podmiot Dominujący Sonel S.A. udzielił kolejnej pożyczki firmie Sonel Test and Measurement Inc. Kwota pożyczki to 20.000 USD, oprocentowanie wynosi 5 % w skali roku, a termin zwrotu określony w umowie to 31-12-2019.

Po dniu 30-09-2018 nie nastąpiły inne istotne zdarzenia, które miałyby wpływ na ocenę sytuacji finansowej i majątkowej Spółki oraz Grupy Kapitałowej Sonel.

1. Informacja dotycząca zobowiązań lub aktywów warunkowych.

W III kwartale 2018 roku Emitent podpisał 2 umowy kredytowe.

W dniu 11-07-2018 roku podpisano z ING Bankiem Śląskim, z siedzibą w Katowicach, umowę o kredyt złotowy w rachunku bankowym. Kwota maksymalnego zadłużenia to 2.000.000 złotych. Przeznaczenie kredytu to finasowanie bieżącej działalności. Umowę zawarto na okres od dnia 11-07-2018 roku do dnia 10-07-2021 roku z możliwością przedłużenia. Zabezpieczeniem umowy są: zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych towarów handlowych, weksel in blanco opatrzony deklaracją wekslową oraz cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie ochrony od ryzyk majątku obrotowego.

W dniu 03-07-2018 roku podpisano z mBankiem, z siedzibą w Warszawie, umowę o kredyt w rachunku bankowym. Kwota maksymalnego zadłużenia to 2.000.000 złotych. Przeznaczenie kredytu to finasowanie bieżącej działalności. Umowę zawarto na okres od dnia 04-07-2018 roku do dnia 01-07-2021 roku. Zabezpieczeniem umowy są: Cicha cesja na rzecz Banku wierzytelności należnych dla Sonel S.A, zgodnie z umową cesji, z dnia 03-07-2018 roku oraz weksel in blanco opatrzony deklaracją wekslową.

W dniu 12-08-2016 roku Foxytech uzyskał wsparcie mBanku, podpisując umowę o linię wieloproduktową. Limit produktowy ograniczony jest do kwoty 2 milionów złotych. Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016 roku.

W dniu 11-08-2017 roku Foxytech ponownie uzyskał wsparcie mBanku, podpisując aneks do w/w umowy o linię wieloproduktową. Podobny zakres produktów został ograniczony do łącznej kwoty 1,5 miliona złotych.

Umowa była przedłużona do dnia 11-02-2018 roku.

W dniu 10-05-2018 roku podpisano kolejny aneks z mBankiem, obniżając wartość dostępnej linii kredytowej do kwoty 700 000 złotych. Pozostałe warunki pozostają bez zmian.

Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016 roku.

Jednocześnie umowa zobowiązuje Foxytech do ograniczania zaangażowania od dnia 12-12-2018 roku do dnia 10-05-2019 roku do kwoty 350 000 złotych.

W 2017 roku dokonano poręczenia kredytu, który został udzielony podmiotowi zależnemu Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA. Poręczeniu podlega kwota 150 tysięcy dolarów na rzecz Bank of the West, za pośrednictwem Banku BGŻ BNP Paribas Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie.

18. Segmenty działalności

W ramach Grupy Kapitałowej Sonel wpływ na wyniki i kształt segmentów operacyjnych ma głównie podmiot dominujący. Dane podmiotów zależnych są, jak dotąd, mniej znaczące. Drugi podmiot w grupie - spółka z USA ma 4,8 % udziału w przychodach grupy, a podmiot z Indii osiągnął udział na poziomie 2,9 %. Podmiot Foxytech ma udział na poziomie 0,3%.

	Szczegółowe zestawienie aktywności w zakresie sprzedaży podmiotów z grupy kapitałowej zawiera poniższa tabela:
Sprzedaż podmiotu	okres od stycznia do września 2017	Struktura 2017	okres od stycznia do września 2018	Struktura 2018	Dynamika
	sprzedaż w tysiącach złotych		sprzedaż w tysiącach złotych		2018/2017
Sonel	61 592	96,4%	58 919	92,1%	95,7%
Sonel USA	1 118	1,7%	3 061	4,8%	273,8%
Sonel India	1 142	1,8%	1 863	2,9%	163,2%
Foxytech	42	0,1%	161	0,3%	379,1%
Razem	63 894	100,0%	64 003	100,0%	100,2%

Wobec tego Emitent uznaje, że grupa prowadzi działalność względnie jednorodną i nie można mówić o szczegółowej segmentacji działalności. Poszczególne sfery działalności wzajemnie się przenikają, są realizowane na tej samej bazie produkcyjnej, dla potrzeb realizacji zadań zaopatrzenie jest dokonywane u tych samych dostawców i zdarza się, że jeden odbiorca realizuje zamówienia w różnych obszarach ofertowanych przez grupę.

Szczegółowe zestawienie głównych obszarów działania zawiera poniższa tabela:

Segmenty działalności [sprzedaż w tysiącach złotych]			okres od stycznia do września 2017	Struktura 2017	okres od stycznia do września 2018	Struktura 2018	Dynamika 2018/2017
	Razem mierniki		37 563	58,8%	44 043	68,8%	117,3%
	w tym:	Kraj	20 357	31,9%	20 924	32,7%	102,8%
Mierniki	w tym:	Eksport	12 390	19,4%	18 928	29,6%	152,8%
	w tym:	Unia Europejska	4 815	7,5%	4 192	6,5%	87,1%
	Razem usługi		26 332	41,2%	19 961	31,2%	75,8%
	w tym:	Cała grupa Lincoln	24 845	38,9%	17 224	26,9%	69,3%
	Eksport		16 296	25,5%	10 321	16,1%	63,3%
Usługi	w tym:	Lincoln Electric (Luxembourg)	16 259	25,4%	10 320	16,1%	63,5%
	Kraj		9 233	14,5%	8 428	13,2%	91,3%
	w tym:	Lincoln Electric Bester Sp. z o. o. (Polska)	8 552	13,4%	6 903	10,8%	80,7%
	Unia Europejska		803	1,3%	1 211	1,9%	150,8%
		RAZEM	63 894	100,0%	64 003	100,0%	100,2%

Grupa Kapitałowa Sonel realizuje przychody w dwóch podstawowych sferach działalności: w ramach produkcji wyrobów metrologicznych, akcesoriów i innych związanych z branżą miernictwa (68,8 % sprzedaży za trzy kwartały 2018 roku i odpowiednio 58,8 % sprzedaży za podobny okres 2017 roku), oraz w ramach usługowego montażu elementów elektronicznych (31,2 % sprzedaży w za trzy kwartały 2018 roku i 41,2 % sprzedaży za porównywalny okres 2017 roku).

Grupa kapitałowa posiada dwóch istotnych odbiorców z udziałem w sprzedaży powyżej 10 %.

Jednym jest odbiorca usług z Luxemburga – podmiot z grupy kapitałowej Lincoln. Za trzy kwartały roku 2018 obrót wyniósł 10 320 tysięcy złotych, co przełożyło się na 16,1 % udziału w sprzedaży Grupy Kapitałowej, podczas gdy w podobnym okresie ubiegłego roku wartość sprzedaży sięgnęła 16 259 tysięcy złotych, co stanowiło 25,4 % przychodów grupy. Dla tego odbiorcy odnotowano spadek sprzedaży o 36,5 %.

Drugim, istotnymi odbiorcą usług montażu jest podmiot krajowy Lincoln Electric Bester Sp. z o. o. (Polska), do którego sprzedaż za trzy kwartały 2018 roku wyniosła 6 903 tysięcy złotych (10,8 % sprzedaży grupy), oraz za porównywalny okres 2017 roku 8 552 tysiące złotych, co stanowiło 13,4% sprzedaży Grupy Kapitałowej Sonel. Nastąpił spadek sprzedaży o 19,3 %.

Oba kluczowe podmioty należą do grupy kapitałowej Lincoln. I tak sprzedaż do całej grupy Lincoln, z uwzględnieniem dostaw do mniejszych podmiotów, wyniosła 17 224 tysiące złotych za trzy kwartały 2018 roku oraz odpowiednio 24 845 tysięcy złotych za trzy kwartały 2017, co stanowi 26,9 % w 2018 roku i 38,9 % w 2017 roku. W 2018 roku za trzy kwartały osiągnięto wynik sprzedażowy na poziomie 69,3 % sprzedaży z podobnego okresu roku ubiegłego.

Podobnie jak reszta sprzedaży usługowej, sprzedaż ta jest elementem uzupełniającym ofertę grupy, bazującym na wykorzystywaniu nadwyżek mocy produkcyjnych w podmiocie dominującym. Mimo niewielkiej marży uzyskiwanej na zleceniach usługowych, Spółka oraz odpowiednio grupa, optymalizuje proces montażu, utrzymuje park maszynowy w wysokiej sprawności, a osoby pracujące przy montażu nabierają wysokich kwalifikacji i doświadczenia.

Segmentacja odbiorców pod względem lokalizacji geograficznej przedstawia się następująco. Odrębnymi segmentami geograficznymi są: odbiorca produkcji usługowej z grupy Lincoln z Luxemburga oraz krajowy odbiorca usług z grupy Lincoln. Wyodrębnioną, stabilną grupę stanowi rynek krajowy w zakresie sprzedaży wyrobów i usług związanych z miernikami. Kolejna grupa to pozostali odbiorcy zagraniczni, którzy pochodzą z różnych państw. Nie można wyodrębnić żadnych parametrów wspólnych dla żadnej grupy geograficznej odbiorców. Gospodarki tych krajów różnią się potencjałem oraz rozwojem infrastruktury energetycznej. Brak jest informacji o wyodrębnionych aktywach lub o wyodrębnionych do potrzeb tych obszarów kosztach.

Odrębnymi, choć jeszcze mało istotnymi segmentami sprzedaży są rynki indyjski i amerykański. Ostatnim potencjalnym obszarem jest sprzedaż towarów i usług, którą powinien realizować podmiot zależny Foxytech. Aktualnie podmiot ten powoli wkracza na rynki produktów typu Smart Home i pomiarów środowiskowych.

W ramach takich sfer działalności można wydzielić należności z tytułu realizacji zleceń usługowych, ale nie można rozliczyć odpowiedniej struktury zobowiązań. Podobnie Emitent nie jest w stanie wydzielić majątku służącego poszczególnym sferom funkcjonowania z uwagi na fakt, że się wzajemnie przenikają i produkcja w obu obszarach jest realizowana na tym samym parku maszynowym, przez tych samych pracowników. Nie można wydzielić kierownictwa oraz załogi w zakresie realizacji zleceń na potrzeby produkcji usługowej i na potrzeby produkcji własnych wyrobów. Wyniki obu podstawowych sfer działalności są regularnie analizowane, ale struktura przychodów, dochodów i inne informacje wyróżniające obie sfery działalności nie są podstawą do podejmowania znaczących decyzji o alokacji zasobów, ponieważ firma realizuje sprzedaż usług na bazie majątku służącego realizacji produkcji własnej - mierników, w celu optymalizacji jego wykorzystania.

1. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

W okresie trzech kwartałów 2018 roku Sonel S.A. poniósł wydatki na prace rozwojowe w łącznej kwocie nieznacznie przekraczającej 5 433 tysiące złotych. Od początku roku inne nakłady inwestycyjne oraz wydatki na zakup pozostałych składników majątku trwałego wyniosły 819 tysięcy złotych.

1. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Na koniec III kwartału 2018 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu nabycia majątku trwałego.

1. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Grupa kapitałowa prowadzi windykację sądową kilku kwot należności. Największą i istotną jest sprawa o zapłatę należności z tytułu eksportu produktów przez podmiot zależny Foxytech (141 tysięcy dolarów, czyli 552 tysiące złotych).

1. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły korekty dotyczące poprzednich okresów z wyjątkiem zmian prezentacyjnych wskazanych w punkcie 3.

1. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

W III kwartale 2018 roku nie zaistniały żadne szczególne okoliczności wpływające istotnie na wartość godziwą aktywów finansowych.

1. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu, do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W III kwartale 2018 roku nie miały miejsca przypadki niespłacenia kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

1. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Emitenta, wraz z przedstawieniem:

a) informacji o podmiocie, z którym została zawarta transakcja

W ramach Grupy Kapitałowej Sonel istnieje powiązanie organizacyjne i kapitałowe pomiędzy Sonel S.A. i Sonel Instruments India Private Limited, Foxytech Spółka z o.o. oraz Sonel Test and Measurement Inc.

Spółka nie jest powiązana kapitałowo ani organizacyjnie z innymi niż w/w podmioty.

Jednakże między akcjonariuszami i osobami zarządzającymi lub nadzorującymi istnieją wzajemne zależności. Na potrzeby niniejszej informacji przyjmuje się, że podmiotami powiązanymi wobec Sonel S.A. są firmy:

• Elektrotim S.A. z siedzibą we Wrocławiu,
• Tim S.A. z siedzibą we Wrocławiu
• Procom System S.A. z siedzibą we Wrocławiu
• Zeus S.A. z siedzibą w Pruszczu Gdańskim
• Rotopino.pl S.A. z siedzibą w Bydgoszczy
• 3LP S.A. z siedzibą w Siechnicach.

b) informacji o powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zależnej z podmiotem będącym stroną transakcji

Sonel S.A. posiada 90 % udziałów w podmiocie Sonel Instruments India Private Ltd z siedzibą w Indiach.

Sonel S.A. posiada 100 % udziałów w podmiocie Foxytech Spółka z o.o. z siedzibą w Świdnicy.

Sonel S.A. posiada 100 % udziałów w podmiocie Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Santa Clara w Stanach Zjednoczonych.

Dodatkowo powiązania, o których mowa powyżej, z podmiotami Elektrotim S.A., Tim S.A., Procom System S.A., Zeus S.A. Rotopino.pl S.A., i 3LP S.A. wynikają z faktu, iż osoby zarządzające Sonel S.A. są członkami organów nadzorujących ww. spółek oraz posiadają akcje w ww. podmiotach, tj.

Pan Andrzej Diakun, będąc Prezesem Zarządu Elektrotim S.A., Przewodniczącym Rady Nadzorczej Procom System S.A., Przewodniczącym Rady Nadzorczej Zeus S.A., Przewodniczącym Rady Nadzorczej Mawilux S.A., jest jednocześnie Przewodniczącym Rady Nadzorczej Sonel S.A. i posiada 125 955 akcji Sonel S.A., co stanowi 0,9 % udziału w kapitale akcyjnym.

Pan Mirosław Nowakowski, będąc Członkiem Rady Nadzorczej Sonel S.A., posiada 1 153 000 sztuk akcji, co stanowi 8,24 % udziału w kapitale akcyjnym tej spółki, jest jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej Elektrotim S.A.

Pan Maciej Posadzy, będąc Członkiem Rady Nadzorczej Sonel S.A., posiada 4 520 sztuk akcji, co stanowi 0,03 % udziału w kapitale akcyjnym tej spółki, jest jednocześnie Prezesem Zarządu 3LP S.A. i Członkiem Zarządu Rotopino.pl S.A.

Pan Jan Walulik, będąc Wiceprezesem Sonel S.A., jest jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej Elektrotim S.A.

Pan Krzysztof Wieczorkowski, będąc Prezesem Sonel S.A., pełni jednocześnie obowiązki Przewodniczącego Rady Nadzorczej Tim S.A. posiada 3 000 000 akcji Tim S.A. (13,51 %) oraz 1 319 534 akcji Elektrotim S.A. (13,22 %, do dnia 05-10-2018 posiadał 820 385).

c) informacji o przedmiocie transakcji

Wobec uznania tych powiązań za istotne, Emitent podaje następujące dane:

W okresie od 01-01-2018 roku do dnia 30-09-2018 roku zakupy Sonel S.A. od podmiotów powiązanych wyniosły odpowiednio:

Podmiot powiązany	Zakupy netto w złotych	Przedmiot zakupu	Kwota w walucie	waluta
Tim S.A.		42 455,84 Zakup towarów i usług		PLN
Foxytech Spółka z o.o.		14 127,36 Zakup materiałów		PLN
Sonel Instruments India Private Ltd.		213 570,00 Usługa wsparcia sprzedaży	50 000	EUR

W okresie od 01-01-2018 roku do dnia 30-09-2018 roku sprzedaż Sonel S.A. do podmiotów powiązanych wyniosła odpowiednio:

Podmiot powiązany	Sprzedaż netto w złotych	Przedmiot sprzedaży	Kwota w walucie	waluta
Tim S.A.		4 308 893,38 Sprzedaż produktów i usług		PLN
Elektrotim S.A.		25 741,13 Sprzedaż produktów i usług		PLN
Zeus S.A.		3 630,00 Sprzedaż produktów i usług		PLN
Rotopino.pl SA		66 380,07 Sprzedaż produktów i usług		PLN
Foxytech Spółka z o.o.	23 400,00	Sprzedaż obsługi księgowej i wynajem powierzchni biurowej oraz sprzedaż wyrobów		PLN
		800 000,00 Pożyczki udzielone
	5 463,67	Odsetki naliczone od pożyczek
Sonel Instruments India Private Ltd.		1 094 582,04 Sprzedaż produktów i usług	258 276,55 EUR
Sonel Test and Measurement, Inc.		1 856 077,00 Pożyczki udzielone	505 000,00 USD
	136 254,13	Odsetki naliczone od pożyczek	37 071,92 USD
		675 282,95 Sprzedaż produktów i usług	185 107,98 USD

W okresie od stycznia do września 2018 Sonel S.A. udzielił następujących pożyczek podmiotowi powiązanemu Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Stanach Zjednoczonych:

data umowy	kwota w USD	data przelewu	data spłaty	oprocentowanie
2018-01-29	75 000,00	2018-01-29	2019-12-31	5%
2018-03-02	100 000,00	2018-03-02	2019-12-31	5%
2018-03-29	50 000,00	2018-03-29	2019-12-31	5%
2018-04-27	50 000,00	2018-04-27	2019-12-31	5%
2018-05-17	25 000,00	2018-05-17	2019-12-31	5%
2018-05-25	125 000,00	2018-05-25	2019-12-31	5%
2018-06-27	20 000,00	2018-06-27	2019-12-31	5%
2018-07-27	60 000,00	2018-07-27	2019-12-31	5%
RAZEM	505 000,00

W okresie od stycznia do września 2018 Sonel S.A. udzielił następujących pożyczek podmiotowi powiązanemu Foxytech Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Świdnicy:

data umowy	kwota w złotych	data przelewu	data spłaty	oprocentowanie
2018-04-24	600 000,00	2015-05-10	2020-04-30	3,28%
2018-09-02	200 000,00	2018-09-03	2018-12-31	3,28%
RAZEM	800 000,00

d) istotnych warunków transakcji, ze szczególnym uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków, charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu umów.

Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi innych niż typowe i rutynowe, zawierane na warunkach rynkowych. Spółka nie zawierała transakcji z osobami powiązanymi.

e) innych informacji dotyczących tych transakcji, jeżeli są niezbędne do zrozumienia sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Emitenta.

Podmiot powiązany Tim S.A. jest jednym ze znaczących krajowych odbiorców wyrobów i usług będących w ofercie Sonel S.A. Poziom przysługujących mu rabatów wynika z polityki dystrybucyjnej Emitenta.

Podmiot powiązany Sonel Instruments India Private Limited z siedzibą w Indiach jest dystrybutorem na tym wymagającym cenowo rynku. Poziom cen oferowanych temu odbiorcy jest dostosowany do możliwości sprzedaży. Emitent liczy na osiągnięcie dużej sprzedaży wartościowo.

Podmiot powiązany Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Stanach Zjednoczonych jest dystrybutorem na rynku amerykańskim. Poziom cen oferowanych temu odbiorcy zależny jest od możliwości lokowania produktu na tym obszarze.

f) wszelkich zmian transakcji z podmiotami powiązanymi, opisanych w ostatnim sprawozdaniu rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Emitenta.

Nie występują żadne szczególne i istotne zmiany w zakresie współpracy z podmiotami powiązanymi.

1. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Wycenie na dzień bilansowy poddano stan należności i zobowiązań oraz stany środków pieniężnych w walutach obcych.

Wycenie podlegają także środki zainwestowane w lokaty i inne instrumenty finansowe.

Wyceny dokonano zgodnie ze standardowymi zasadami wyceny.

W 2018 roku Spółka nie zabezpieczała przyszłych wpływów w walutach obcych.

Transakcje zawarte po dniu bilansowym nie wystąpiły.

Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

1. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym).

W III kwartale 2018 roku nie zaistniały żadne szczególne okoliczności wpływające istotnie na wartość godziwą aktywów finansowych.

1. Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Nie nastąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych Spółki.

POZOSTAŁE INFORMACJE

do rozszerzonego skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupy Kapitałowej Sonel, za III kwartał 2018 roku, sporządzone zgodnie z § 87 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. (Dz. U. Nr 33, poz. 259).

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej Sonel na dzień 30-09-2018:

30. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki

W I kwartale 2013 roku powstał pierwszy podmiot zależny. Kolejne powstawały w I kwartale 2014 roku i w III kwartale 2016 roku. Podmiot indyjski jest firmą handlową, która dąży do osiągnięcia poziomu marży pozwalającej na utrzymanie się na rynku. Sprzedaż osiągana przez ten podmiot utrzymuje się na różnym poziomie. Sprzedaż wciąż utrzymuje się na poziomach poniżej progu rentowności. W 2018 roku po raz kolejny notowane są straty. Wyniki tego podmiotu są dla jednostki dominującej równie istotne jak osiąganie coraz wyższych wolumenów w handlu z tą częścią świata. Rynek indyjski jawi się jako bardzo duży i wyraźne zaistnienie w tym obszarze może zaowocować rozwojem Emitenta i jego grupy.

Podmiot zależny Foxytech to spółka celowa, która miała zaistnieć w branży liczników energii elektrycznej. Wobec braku sukcesów w przetargach na dostawy liczników Spółka próbuje realizować działalność w zakresie dostaw na rynek krajowy produktów z zakresu Smart Home i pomiarów jakości środowiska. W 2018 bierze udział w nowym przetargu na dostawy liczników energii elektrycznej.

Podmiot Sonel Test and Measurement Inc. to spółka celowa, która powinna zajmować się dystrybucją i sprzedażą oraz innymi formami uzyskiwania korzyści ekonomicznych, związanych z oferowaniem produktów Sonel S.A. Sprzedaż jest dokonywana na bazie doświadczeń partnerów biznesowych ze Stanów Zjednoczonych, przy współpracy polskiego przedstawiciela technicznego. Spółka rozpoczęła działalność w IV kwartale 2016 roku. W 2017 roku jej działalność i przychody wynikały z aktywności w zakresie usług konsultingowych. W 2018 roku rozpoczęto szeroki program zmian w tym podmiocie. Działalność marketingową skupiono na promocji wyrobów emitenta i na intensyfikacji oferowania usług wypożyczeń. Z przyczyn osobowych zmalała aktywność w zakresie konsultingu. Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa Sonel nie posiada inwestycji o charakterze długoterminowym.

W omawianym okresie nie miały miejsca procesy podziału, restrukturyzacji ani zaniechania żadnej z istotnych sfer działalności.

1. Ocena przez Zarząd Spółki możliwości realizacji prognozy wyników finansowych za 2018 rok.

Spółka nie publikowała prognoz sprzedaży, wyników ani innych kategorii ekonomicznych dla Sonel S.A. ani dla Grupy Kapitałowej Sonel na 2018 rok.

1. Wskazanie akcjonariuszy posiadających przynajmniej 5 % liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania raportu.

Stan akcjonariatu Sonel S.A. na dzień sporządzenia sprawozdania przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość akcji [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów WZA	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Wieczorkowski Krzysztof	3 130 734	22,4%	22,4%	313 073,40
Folta Krzysztof	2 950 000	21,1%	21,1%	295 000,00
OFE Aviva BZ WBK*	1 399 601	10,0%	10,0%	139 960,10
Nowakowski Mirosław	1 153 000	8,2%	8,2%	115 300,00
Walulik Jan **	968 001	6,9%	6,9%	96 800,10
Sołkiewicz Tadeusz	996 400	7,1%	7,1%	99 640,00
Pozostali	3 402 264	24,3%	24,3%	340 226,40
Razem	14 000 000	100,0%	100,0%	1 400 000,00

* na podstawie danych z KDPW

** W dniu 15-02-2018 roku Pan Jan Walulik, wiceprezes zarządu Sonel S.A., dokonał przekazania, w formie darowizny, 82 783 sztuk akcji, o wartości nominalnej 0,10 złotego każda.

W dniu 11-07-2018 roku Pan Jan Walulik, wiceprezes zarządu Sonel S.A., dokonał zakupu 34 001 sztuk akcji Sonel SA w cenie 6,40 za sztukę. Łączna wartość transakcji wyniosła 217 606,40 złotych.

Nie występują szczególne formy papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Spółki. Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi.

Struktura udziałów FOXYTECH Spółka z o.o. na dzień bilansowy przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość udziałów	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość nominalna w złotych
Sonel S.A.	50 000	100,0%	100,0%	2 500 000,00

Struktura udziałów Sonel Instruments India na dzień sporządzenia sprawozdania przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem	Ilość	Udział w	% głosów na zgromadzeniu	Wartość nominalna w rupiach
przekraczającym 5 %	udziałów	kapitale	wspólników	indyjskich
Sonel S.A.	630 000	90,0%	90,0%	6 300 000,00
Shyam Ravindran	70 000	10,0%	10,0%	700 000,00
RAZEM	700 000	100,0%	100,0%	7 000 000,00

Struktura udziałów Sonel Test and Measurement Inc., na dzień bilansowy przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym	Ilość	Udział w	% głosów na zgromadzeniu	Wartość nominalna w
5 %	akcji	kapitale	akcjonariuszy	dolarach
Sonel S.A.	100 000	100,0%	100,0%	100 000

1. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta.

Osoby nadzorujące posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki:

Osoby nadzorujące		Ilość akcji [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Diakun	Andrzej	125 955	0,90%	0,90%	12 595,50
Nowakowski	Mirosław	1 153 000	8,24%	8,24%	115 300,00
Posadzy	Maciej	4 520	0,03%	0,03%	452,00
Zając	Stanisław	248	0,00%	0,00%	24,80

Osoby zarządzające na dzień sporządzenia sprawozdania posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki:

Osoby zarządzające		Ilość akcji [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Wieczorkowski	Krzysztof	3 130 734	22,4%	22,4%	313 073,40
Walulik	Jan	968 001	6,9%	6,9%	96 800,10

Osoby zarządzające na dzień sporządzenia sprawozdania posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym spółki Sonel Instruments India:

Osoby zarządzające	Ilość	Udział w	% głosów na zgromadzeniu	Wartość nominalna w rupiach
	udziałów	kapitale	wspólników	indyjskich
Shyam Ravindran (obywatel Indii)	70 000	10,0%	10,0%	700 000,00

1. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

W okresie objętym sprawozdaniem nie toczą się żadne istotne sprawy sporne, w których stroną jest Spółka lub podmiot zależny.

1. Informacje o udzieleniu przez Spółkę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

W dniu 12-08-2016 roku Foxytech uzyskał wsparcie mBanku, podpisując umowę o linię wieloproduktową. Limit produktowy ograniczony jest do kwoty 2 milionów złotych. Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016 roku.

W dniu 11-08-2017 roku Foxytech ponownie uzyskał wsparcie mBanku, podpisując aneks do w/w umowy o linię wieloproduktową. Podobny zakres produktów został ograniczony do łącznej kwoty 1,5 miliona złotych.

Umowa była przedłużona do dnia 11-02-2018 roku.

W dniu 10-05-2018 roku podpisano kolejny aneks z mBankiem, obniżając wartość dostępnej linii kredytowej do kwoty 700 000 złotych. Pozostałe warunki pozostają bez zmian.

Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016 roku.

Jednocześnie umowa zobowiązuje Foxytech do ograniczania zaangażowania od dnia 12-12-2018 roku do dnia 10-05-2019 roku do kwoty 350 000 złotych.

W 2018 roku Sonel S.A. z siedzibą w Świdnicy podpisał i zrealizował następujące umowy pożyczki z Podmiotem zależnym Foxytech Spółka z o.o. ze Świdnicy.

lp.	data umowy	kwota w złotych	data przelewu	data spłaty	oprocentowanie
1.	24-04-2018	600 000,00	10-05-2018	30-04-2020	3,28%
2.	02-09-2018	200 000,00	03-09-2018	31-12-2018	3,28%

Po dniu, na który sporządzono sprawozdanie udzielono jeszcze jednej pożyczki na rzecz podmiotu Foxytech Spółka z o.o. ze Świdnicy, z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności i spłatę zadłużenia kredytowego mBanku, zgodnie z warunkami umowy.

lp.	data umowy	kwota w złotych	data przelewu	data spłaty	oprocentowanie
3.	14-11-2018	500 000,00	16-11-2018	31-12-2019	3,28%

W 2017 roku dokonano poręczenia kredytu, który został udzielony podmiotowi zależnemu Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA. Poręczeniu podlega kwota 150 tysięcy dolarów na rzecz Bank of the West, za pośrednictwem Banku BGŻ BNP Paribas Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie.

Od 2017 roku Sonel S.A. udzielił następujących pożyczek podmiotowi powiązanemu Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Stanach Zjednoczonych.

lp.	data umowy	kwota w USD	data przelewu	data spłaty	oprocentowanie
1.	2017-03-06	120 000,00	2017-03-07	2019-12-31	5%
2.	2017-03-26	20 000,00	2017-03-27	2017-12-31 zmiana na 2019-12-31	5%
3.	2017-04-20	50 000,00	2017-04-25	2019-12-31	5%
4.	2017-05-29	60 000,00	2017-05-29	2018-12-31	5%
5.	2017-07-26	100 000,00	2017-07-27	2019-12-31	5%
6.	2017-08-21	100 000,00	2017-08-22	2019-12-31	5%
7.	2017-10-02	70 000,00	2017-10-02	2019-12-31	5%
8.	2017-11-23	105 000,00	2017-11-23	2019-12-31	5%
9.	2017-12-22	65 000,00	2017-12-22	2019-12-31	5%
10.	2018-01-29	75 000,00	2018-01-29	2019-12-31	5%
11.	2018-03-02	100 000,00	2018-03-02	2019-12-31	5%
12.	2018-03-29	50 000,00	2018-03-29	2019-12-31	5%
13.	2018-04-27	50 000,00	2018-04-27	2019-12-31	5%
14.	2018-05-17	25 000,00	2018-05-17	2019-12-31	5%
15.	2018-05-25	125 000,00	2018-05-25	2019-12-31	5%
16.	2018-06-27	20 000,00	2018-06-27	2019-12-31	5%
17.	2018-07-27	60 000,00	2018-07-27	2019-12-31	5%
18.	• 2018-10-29	20 000,00	2018-10-29	2019-12-31	5%

Razem pożyczki 1 215 000,00

• Pożyczka po dniu bilansowym. Według stanu na koniec okresu sprawozdawczego stan udzielonych pożyczek wynosił 1 195 000 USD.

1. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji.

Ogólny stan finansowy Grupy Kapitałowej na koniec września 2018 roku należy uznać za dobry. Niemiej wciąż kluczowym podmiotem istotnym dla oceny całości grupy jest Sonel S.A. Pomimo wypłaty niewielkiej dywidendy, Sonel S.A. posiada wciąż wysoką płynność i nie ma zagrożeń dotyczących spłaty swoich zobowiązań. W 2018 roku podjęto współpracę z bankami w zakresie produktów kredytowych. Podmioty zależne są zadłużone i nie wypracowują dodatnich przepływów.

Sonel Instruments India Private Limited z każdym kwartałem rozwija sieć kontaktów i pozyskuje do współpracy nowych pracowników w różnych regionach Indii. Podmiot indyjski wspiera swoją działalność zwłoką w regulowaniu zobowiązań wobec Emitenta. Wciąż nie wypracowuje zysków. Podmiot ten nie korzysta z pożyczek i kredytów. Foxytech Spółka z o.o. prowadzi działalność opierając się o kapitał wniesiony przy tworzeniu podmiotu, o zwiększenie kapitału dokonane przez Sonel S.A. oraz o kredyt bankowy i pożyczki dokonywane na jego rzecz przez Sonel S.A. Jak dotąd nie wypracowuje nadwyżek finansowych. Aktualnie sytuacja tego podmiotu jest zła. Spółka finansuje się kredytem poręczonym przez Emitenta oraz pożyczkami od Sonel S.A.. Wykazana w sprawozdaniach wartość nabytych udziałów w Foxytech Sp. z o.o. wynosiła w cenie nabycia 2 235,00 zł, została w sprawozdaniu Sonel S.A. zaktualizowana do zera. Odpisu dokonano z uwagi na brak jasnych perspektyw co do możliwości wypracowywania dodatnich wyników przez ten podmiot. W 2019 roku będzie możliwość zaistnienia na rynku liczników energii elektrycznej, w związku z uczestnictwem w kolejnych przetargach. Spółka od I półrocza tego roku oferuje nowatorski produkt jakim jest czujnik pyłu zawieszonego –smogu. Przychody w tym zakresie są poniżej oczekiwań. Podmiot amerykański osiągnął poziom sprzedaży, który nie wystarczył na uzyskanie rentowności. Straty ponoszone przez spółkę z USA są duże a wsparcie w formie pożyczek udzielanych temu podmiotowi znacząco uszczupliło zasoby finansowe Emitenta, nie przyczyniając się do polepszenia wyników podmiotu z USA. Spółki zależne, a głównie podmiot amerykański, w znacznym stopniu przyczyniają się do obniżania wyników całej Grupy Kapitałowej Sonel.

1. Czynniki wpływu na osiągane wyniki finansowe w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału

W najbliższym czasie decydującymi dla Grupy Kapitałowej Sonel, aspektami działalności będą następujące elementy:

Utrzymanie wysokiego wolumenu produkcji i sprzedaży mierników przy wsparciu poziomu sprzedaży produkcją usługową w Jednostce Dominującej. Wysoki udział usług montażu w przychodach ogółem pozwala na optymalizację procesów produkcji oraz znaczący rozwój dźwigni operacyjnej. Duża sprzedaż w tym obszarze pozwala na osiąganie wyższej rentowności całej działalności.

Zarząd liczy na systematyczny rozwój eksportu, jako szansę na znaczący wzrost przychodów i uzyskanie efektów skali w każdym zakresie działalności.

Istotnym dla rozwoju całej grupy jest rozwój sprzedaży w Indiach oraz uzyskiwanie dodatnich wyników w Spółce Sonel India. Wraz ze wzrostem sprzedaży prowadzonej przez ten podmiot istotny jest rozwój sprzedaży mierników Emitenta.

Mierniki Sonel S.A. muszą zaistnieć na rynku amerykańskim, uzyskując licząca się pozycję na rynku przyrządów pomiarowych. Równoległy rozwój usług wypożyczeń i doradczych w tym podmiocie powinien wspierać płynność. W 2018 roku sprzedaż produktów Emitenta była mniejsza niż oczekiwania. Dynamiczny wzrost sprzedaży jest jedyną szansą na utrzymanie się tego podmiotu. W razie niepowodzenia tej misji w 2019 roku istnieje możliwość podjęcia działań zmierzających do likwidacji tego podmiotu i zminimalizowanie strat z tym związanych.