Sogefi — Earnings Release 2016

Oct 24, 2016

Informazione Regolamentata n. 0246-34-2016		Data/Ora Ricezione 24 Ottobre 2016 18:06:16	MTA - Star
Societa'	:	SOGEFI
Identificativo Informazione Regolamentata	:	80520
Nome utilizzatore	:	RODOLFI	SOGEFIN01 - YANN ALBRAND/NIVES
Tipologia	:	IRAG 03
Data/Ora Ricezione	:	24 Ottobre 2016 18:06:16
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	24 Ottobre 2016 18:21:17
Oggetto	:	CRESCITA NEI NOVE MESI	SOGEFI (GRUPPO CIR): RISULTATI IN
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati al 30 settembre 2016

SOGEFI (GRUPPO CIR): RISULTATI IN CRESCITA NEI NOVE MESI

Ricavi +4,9% nei 9M 2016 a € 1,2mld

EBITDA +25,4% a € 114,5m

Utile netto a € 15,8m (€ 7,4m nei 9M 2015)

Indebitamento netto a € 314,1m (€ 339,7m al 30/9/2015)

Highlights risultati 9M 2016

(in €m)

	9M 2016	9M 2015	Δ%
Ricavi	1.181,5	1.126,6	4,9
EBITDA	114,5	91,3	25,4
EBIT	58,7	43,2	35,9
Risultato netto	15,8	7,4
Indebitamento netto (fine periodo)	314,1	339,7

Milano, 24 ottobre 2016 - Il Consiglio di Amministrazione di Sogefi S.p.A., riunitosi oggi sotto la presidenza di Monica Mondardini, ha approvato il resoconto intermedio di gestione del gruppo al 30 settembre 2016.

Laurent Hebenstreit, Amministratore Delegato di Sogefi, ha dichiarato:

"Il terzo trimestre conferma l'andamento positivo dei ricavi del primo semestre, sostenuto dalla crescita organica in Nord America e in Asia. L'incremento del gross margin e dell'EBITDA ci incoraggia a proseguire il nostro lavoro finalizzato a migliorare la redditività e la generazione di cassa della società".

Ricavi in crescita del 4,9% nei 9M 2016

Il mercato dell'auto nei primi nove mesi ha registrato un incremento della produzione a livello mondiale del 4%, con una progressione a due cifre in Asia e un'evoluzione comunque positiva in Europa e Nord America (+3,5% e +2,6% rispettivamente). In Sud America si protrae la forte recessione già constatata nel precedente esercizio.

In tale contesto, nei primi nove mesi del 2016, Sogefi ha registrato ricavi pari a € 1.181,5 milioni, in crescita del 4,9% rispetto a € 1.126,6 milioni nel corrispondente periodo del 2015 (+10,2% a parità di cambi) con il contributo positivo di tutte le aree geografiche a eccezione del Sud America.

€m		Q3 2016 Q3 2015	variazione	9M 2016	9M 2015	variazione	variazione a pari cambi	incidenza nei 9M 2016	mercato di riferimento*
Europa	221,1	218,9	1,0%	728,8	717,6	1,6%	2,6%	61,7%	3,5%
Nord America	80,4	70,6	13,8%	231,0	191,5	20,7%	26,6%	19,6%	2,6%
Sud America	43,2	44,5	-2,8%	117,1	134,9	-13,2%	16,6%	9,9%	-15,1%
Asia	36,3	27,7	30,9%	99,7	78,3	27,3%	33,8%	8,4%	13,4%
Altri	1,9	1,2		4,9	4,3
Totale	383,0	362,9	5,5%	1.181,5	1.126,6	4,9%	10,2%	100,0%	4,0%

Ricavi per area geografica: forte crescita in Nord America e in Asia

* Produzione di automobili e veicoli commerciali leggeri Source: Sogefi e IHS data

I ricavi in Europa sono cresciuti del 1,6% rispetto ai primi nove mesi del 2015. L'attività in Nord America e in Asia ha continuato a svilupparsi in maniera significativa nei nove mesi, con una crescita dei ricavi rispettivamente del 20,7% e del 27,3% nel confronto con l'analogo periodo del 2015. In Sud America il fatturato in euro si è ridotto del 13,2% per il deprezzamento delle valute locali e per la persistente crisi del mercato. Escludendo il Sud America, la crescita è stata pari al 7,3%, in linea con i trimestri precedenti.

€m	Q3 2016	Q3 2015	variazione	9M2016	9M2015	variazione	variazione a pari cambi
Sospensioni	132,3	133,3	-0,8%	421,8	420,4	0,3%	6,2%
Filtrazione	132,2	131,2	0,8%	402,9	405,2	-0,6%	5,5%
Aria e Raffreddamento	119,6	99,4	20,3%	359,9	304,0	18,4%	21,8%
Altri	-1,1	-1,0		-3,1	-3,0
Totale	383,0	362,9	5,5%	1.181,5	1.126,6	4,9%	10,2%

Ricavi per Business Unit: significativo incremento nel settore Aria e Raffreddamento

La crescita dei ricavi di Sogefi nei primi nove mesi del 2016 è stata sostenuta in particolare dal settore Aria e Raffreddamento, che ha registrato un incremento del 18,4%. Il fatturato del settore Sospensioni ha registrato una crescita dei ricavi dello 0,3% (+3,5% se si esclude il Sud America) e infine il settore della Filtrazione ha riportato un decremento dello 0,6% (+2,3% escludendo il Sud America).

Risultati operativi e utile netto

L'EBITDA nei primi nove mesi del 2016 è ammontato a € 114,5 milioni, in crescita del 25,4% rispetto al dato del corrispondente periodo del 2015 (€ 91,3 milioni).

L'incremento è dovuto alla crescita del fatturato e al miglioramento della redditività che è salita al 9,7% dall'8,1% dei primi nove mesi 2015 e dal 9,3% del primo semestre 2016.

L'aumento della redditività è conseguenza del leggero incremento del gross margin e della riduzione dell'incidenza dei costi indiretti dal 20,2% al 19,4%. In particolare, l'incidenza del costo del lavoro complessivo sui ricavi è scesa al 21,5% dal precedente 22,3%. Tutte le aree geografiche a esclusione del Sud America hanno registrato un incremento dell'EBITDA.

Per quanto riguarda i rischi per i claims della società Sogefi Air & Refroidissement France S.A.S. (ex Systèmes Moteurs), nei primi nove mesi del 2016 non si sono registrate evoluzioni dei rischi "garanzia prodotti" tali da determinare variazioni dell'accantonamento effettuato al 31 dicembre 2015. Quanto invece al recupero dalla società Dayco, venditrice di Sogefi Air & Refroidissement France S.A.S., in maggio si è conclusa la procedura di arbitrato che ha condannato la stessa a pagare a Sogefi € 9,4 milioni per i claims già liquidati. Durante il terzo trimestre 2016, Sogefi ha incassato da Dayco un importo di € 5,5 milioni, che rappresenta una parte del risarcimento stabilito dal lodo arbitrale.

Il lodo ha anche determinato una riduzione delle aspettative di recupero di Sogefi di € 4 milioni, con un impatto negativo di pari importo, già contabilizzato a giugno 2016 (peraltro su tale aspetto la società intende impugnare).

L'EBIT è cresciuto del 35,9% a € 58,7 milioni rispetto ai primi nove mesi del 2015.

Il risultato prima delle imposte e della quota di azionisti terzi è stato positivo per € 39,8 milioni (€ 19,6 milioni nei primi nove mesi del 2015), beneficiando anche di proventi finanziari per € 6 milioni correlati al recupero di crediti d'imposta su dividendi esteri degli anni precedenti.

Il risultato netto è stato positivo per € 15,8 milioni rispetto a € 7,4 milioni dei primi nove mesi del 2015.

Indebitamento netto

L'indebitamento finanziario netto al 30 settembre 2016 era pari a € 314,1 milioni, in riduzione di € 8,2 milioni rispetto al 31 dicembre 2015 (€ 322,3 milioni) e di € 25,6 milioni rispetto al dato del 30 settembre 2015 (€ 339,7 milioni).

Il Free Cash Flow dei primi nove mesi del 2016 è risultato positivo per € 12,3 milioni rispetto a un assorbimento di cassa per € 44,3 milioni nel corrispondente periodo dell'esercizio precedente. Tale miglioramento è attribuibile per circa € 26,6 milioni a minori esborsi di carattere non ordinario riconducibili a garanzie prodotti, ristrutturazioni e contenziosi fiscali, e per € 33 milioni a un migliore andamento del flusso di cassa operativo.

Patrimonio Netto

Al 30 settembre 2016 il patrimonio netto esclusa la quota degli azionisti terzi ammontava a € 173,7 milioni (€ 170,8 milioni al 31 dicembre 2015).

Dipendenti

I dipendenti del gruppo Sogefi al 30 settembre 2016 erano 6.811 rispetto a 6.689 al 30 settembre 2015.

Evoluzione prevedibile della gestione

Sogefi prevede per l'intero esercizio 2016 una crescita dei ricavi simile a quella registrata nei primi nove mesi. Il gross margin e l'EBITDA dovrebbero migliorare rispetto al 2015, in linea con quanto constatato nei primi nove mesi.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Yann Albrand, dichiara ai sensi del comma 2 dell'art.154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Contatti: Investor Relations Sogefi Yann Albrand Laura Pennino tel.: +39 02 467501 Email: ir@sogefigroup.com www.sogefigroup.com

Direzione Comunicazione Gruppo CIR Salvatore Ricco tel.: +39 02 722701 e-mail: infostampa@cirgroup.com www.cirgroup.com

Il comunicato stampa è consultabile anche su internet: http://www.sogefigroup.com/it/area-stampa/index.html

***

Si allegano i principali risultati di conto economico e della situazione patrimoniale e finanziaria al 30 settembre 2016 del gruppo Sogefi. Si precisa che tali dati non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione

GRUPPO SOGEFI

SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA

(in milioni di Euro)

ATTIVO	30 settembre 2016	31 dicembre 2015
ATTIVO CORRENTE
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	85,3	121,9
Altre attività finanziarie	4,8	6,3
Circolante operativo
Rimanenze	165,6	159,7
Crediti commerciali	182,9	143,5
Altri crediti	8,4	7,9
Crediti per imposte	28,1	26,8
Altre attività	4,8	4,0
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE OPERATIVO	389,8	341,9
TOTALE ATTIVO CORRENTE	479,9	470,1
ATTIVO NON CORRENTE
Immobilizzazioni
Terreni	14,0	14,3
Immobili, impianti e macchinari	228,5	232,6
Altre immobilizzazioni materiali	6,7	5,3
Di cui leasing	4,5	6,8
Attività immateriali	281,2	284,0
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI	530,4	536,2
ALTRE ATTIVITA' NON CORRENTI
Partecipazioni in società a controllo congiunto	-	-
Altre attività finanziarie disponibili per la vendita	-	0,4
Crediti commerciali non correnti	-	-
Crediti finanziari	10,8	13,2
Altri crediti	27,9	34,7
Imposte anticipate	64,6	65,3
TOTALE ALTRE ATTIVITA' NON CORRENTI	103,3	113,6
TOTALE ATTIVO NON CORRENTE	633,7	649,8
ATTIVITA' NON CORRENTI POSSEDUTE PER LA VENDITA	-	-
TOTALE ATTIVO	1.113,6	1.119,9

	30 settembre	31 dicembre
PASSIVO	2016	2015
PASSIVO CORRENTE
Debiti correnti verso banche	20,9	17,8
Quota corrente di finanziamenti a medio lungo termine e altri
finanziamenti	131,4	74,4
Di cui leasing	1,2	1,3
TOTALE DEBITI FINANZIARI A BREVE TERMINE	152,3	92,2
Altre passività finanziarie a breve termine per derivati	0,3	0,3
TOTALE DEBITI FINANZIARI E DERIVATI A BREVE
TERMINE	152,6	92,5
Debiti commerciali e altri debiti	346,8	325,4
Debiti per imposte	10,3	6,1
Altre passività correnti	10,2	9,7
TOTALE PASSIVO CORRENTE	519,9	433,7
PASSIVO NON CORRENTE
DEBITI FINANZIARI E DERIVATI A MEDIO LUNGO TERMINE
Debiti verso banche	52,0	141,1
Altri finanziamenti a medio lungo termine	201,5	218,4
Di cui leasing	6,7	8,1
TOTALE DEBITI FINANZIARI A MEDIO LUNGO TERMINE	253,5	359,5
Altre passività finanziarie a medio lungo termine per derivati	8,9	11,6
TOTALE DEBITI FINANZIARI E DERIVATI A MEDIO LUNGO
TERMINE	262,4	371,1
ALTRE PASSIVITA' A LUNGO TERMINE
Fondi a lungo termine	87,1	79,2
Altri debiti	11,8	9,2
Imposte differite	40,9	36,3
TOTALE ALTRE PASSIVITA' A LUNGO TERMINE	139,8	124,7
TOTALE PASSIVO NON CORRENTE	402,2	495,8
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	61,7	61,7
Riserve e utili (perdite) a nuovo	96,2	108,0
Utile (perdita) del periodo del Gruppo	15,8	1,1
TOTALE PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AGLI AZIONISTI
DELLA CONTROLLANTE	173,7	170,8
Interessi di minoranza	17,8	19,6
TOTALE PATRIMONIO NETTO	191,5	190,4
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	1.113,6	1.119,9

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO DALL'1.1.2016 AL 30.09.2016

(in milioni di Euro)

Periodo		Periodo
				Variazione
Importo	%	Importo	%	Importo	%
1.181,5	100,0	1.126,6	100,0	54,9	4,9
841,8	71,2	810,7	72,0	31,1	3,8
339,7	28,8	315,9	28,0	23,8	7,5
109,8	9,3	105,7	9,4	4,1	3,9
51,0	4,3	48,2	4,3	2,8	6,0
33,6	2,9	34,1	3,0	(0,5)	(1,7)
64,1	5,4	62,0	5,5	2,1	3,4
4,5	0,4	4,0	0,4	0,5	12,0
(0,7)	(0,1)	(1,5)	(0,1)	0,8	53,8
0,8	0,1	3,8	0,3	(3,0)	(79,0)
17,9	1,5	16,4	1,4	1,5	9,2
8,7		14,3		(5,6)
58,7	5,0	43,2	3,8	15,5	35,9
22,5	1,9	23,6	2,1	(1,1)	(4,6)
-		(1,5)		1,5
22,5		22,1		0,4
(3,6)	(0,3)	-	-	(3,6)	-
39,8	3,4	19,6	1,7	20,2	102,9
20,5	1,8	9,5	0,8	11,0	114,9
19,3	1,6	10,1	0,9	9,2	-
(3,5)	(0,3)	(2,7)	(0,3)	(0,8)	(30,7)
15,8	1,3	7,4	0,6	8,4	-
		1.01 - 30.09.2016		1.01 - 30.09.2015

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA

(in milioni di Euro)

Situazione al	Situazione al	Situazione al
30.09.2016	31.12.2015	30.09.2015
85,3	121,9	97,0
4,0	4,0	4,0
-	-	-
89,3	125,9	101,0
0,8	2,3	2,8
(20,9)	(17,8)	(12,3)
(131,4)	(74,5)	(85,6)
(0,3)	(0,3)	(0,1)
(152,6)	(92,6)	(98,0)
(62,5)	35,6	5,8
(52,0)	(141,1)	(131,9)
(194,0)	(208,9)	(205,1)
(16,4)	(21,1)	(20,0)
-	-	-
(262,4)	(371,1)	(357,0)
(324,9)	(335,5)	(351,2)
10,8	13,2	11,5
(314,1)	(322,3)	(339,7)

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

(in milioni di Euro)

	30 settembre 2016	31 dicembre 2015	30 settembre 2015
AUTOFINANZIAMENTO	79,8	53,4	36,4
Variazione del capitale circolante netto	(20,6)	(4,2)	(27,0)
Altre attività/passività a medio lungo termine	11,7	4,8	0,7
FLUSSO MONETARIO GENERATO DALLE OPERAZIONI DI
ESERCIZIO	70,9	54,0	10,1
Decremento netto da cessione di immobilizzazioni	0,3	1,0	0,2
TOTALE FONTI	71,2	55,0	10,3
Incremento di immobilizzazioni immateriali	21,8	30,4	26,8
Acquisto di immobilizzazioni materiali	32,1	51,3	33,2
TOTALE IMPIEGHI	53,9	81,7	60,0
Differenze cambio su attività/passività e patrimonio netto	(5,0)	1,9	5,4
FREE CASH FLOW	12,3	(24,8)	(44,3)
Aumenti di capitale sociale della Capogruppo	0,8	0,1	0,1
Aumenti di capitale sociale in società consolidate	0,1	0,1	0,1
Dividendi pagati a terzi da società del Gruppo	(5,2)	(4,3)	(3,5)
Variazione fair value strumenti derivati	0,2	10,9	12,2
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO	(4,1)	6,8	8,9
Variazione della posizione finanziaria netta	8,2	(18,0)	(35,4)
Posizione finanziaria netta a inizio periodo	(322,3)	(304,3)	(304,3)
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA A FINE PERIODO	(314,1)	(322,3)	(339,7)

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO DEL TERZO TRIMESTRE 2016

(in milioni di Euro)

	Periodo 1.7 – 30.09.2016		Periodo 1.7 – 30.09.2015		Variazione
	Importo	%	Importo	%	Importo	%
Ricavi delle vendite	383,0	100,0	362,9	100,0	20,1	5,5
Costi variabili del venduto	271,9	71,0	262,0	72,2	9,9	3,8
MARGINE DI CONTRIBUZIONE	111,1	29,0	100,9	27,8	10,2	10,1
Costi fissi di produzione, ricerca e sviluppo	35,2	9,1	34,5	9,5	0,7	2,3
Ammortamenti	17,4	4,6	16,3	4,5	1,1	7,2
Costi fissi di vendita e distribuzione	10,5	2,7	10,8	3,0	(0,3)	(2,4)
Spese amministrative e generali	21,4	5,6	19,4	5,3	2,0	10,1
Costi di ristrutturazione	1,0	0,3	2,0	0,6	(1,0)	(49,6)
Minusvalenze (plusvalenze) da dismissioni	(0,7)	(0,2)	-	-	(0,7)	n.a.
Differenze cambio (attive) passive	1,4	0,4	2,5	0,7	(1,1)	(46,0)
Altri costi (ricavi) non operativi	2,8	0,7	2,7	0,8	0,1	2,1
- di cui non ordinari	0,3	-	2,1	-	(1,8)	-
EBIT	22,1	5,8	12,7	3,5	9,4	73,9
Oneri (proventi) finanziari netti	5,7	1,5	8,9	2,5	(3,2)	(36,3)
Oneri (proventi) da partecipazioni	(4,0)	(1,0)	-	-	(4,0)	-
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE E DELLA
QUOTA DI AZIONISTI TERZI	20,4	5,3	3,8	1,0	16,6	439,7
Imposte sul reddito	12,1	3,2	5,3	1,5	6,8	125,3
RISULTATO NETTO PRIMA DELLA QUOTA DI
AZIONISTI TERZI	8,3	2,1	(1,5)	(0,5)	9,8	(634,0)
Perdita (utile) di pertinenza di terzi	(0,9)	(0,2)	(0,8)	(0,2)	(0,1)	(16,2)
RISULTATO NETTO DEL GRUPPO	7,4	1,9	(2,3)	(0,7)	9,7	418,6