Softronic — Interim / Quarterly Report 2015

Feb 18, 2016

FJÄRDE KVARTALET 2015

• Omsättningen har ökat med 15,7 % till 164,7 Mkr (142,3 Mkr)
• EBITDA ökade till 12,4 Mkr (8,5 Mkr)
• Resultat före skatt ökade till 10,0 Mkr (6,9 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt ökade till 6,1 % (4,9 %)
• Periodens resultat efter skatt ökade till 7,5 Mkr (4,4 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning ökade till 0,14 kr (0,08 kr)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 40,5 Mkr (31,5 Mkr)

HELÅRET 2015

• Omsättningen ökade med 11,6 % till 601,9Mkr (539,4 Mkr)
• EBITDA ökade till 46,5 Mkr (31,9 Mkr)
• Resultat före skatt ökade till 38,6 Mkr (25,4 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt ökade till 6,4 % (4,7 %)
• Periodens resultat efter skatt ökade till 29,8 Mkr (18,9 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning ökade till 0,57 kr (0,36 kr)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 47,6 Mkr (40,0 Mkr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick till 81 Mkr
• Soliditeten uppgick till 65 % (66 %)
• Styrelsen föreslår en ökning av utdelningen till 0,50 kr per aktie (0,45 kr)

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

TIDIGARE UNDER ÅRET

• Softronic har levererat ehandelslösning till Happy Homes baserad på Magento
• Softronic har förvärvat EVRY ABs driftverksamhet för A-kassor
• Softronic har lanserat medlemssystemet MRM
• Softronics medlemssystem MRM har nu tagits i drift av Akademikernas A-kassa, AEA
• Softronics medlemssystem har nu tagits i drift av Jusek
• Softronic har fått uppdrag av Försäkringskassan att leverera och underhålla ett testlab
• Softronic har slutit avtal med Fullmaktskollen att utveckla och förvalta fullmaktskollen.se
• Softronic har tecknat avtal med Riksgälden gällande ITkonsulttjänster
• Softronic har tecknat strategiskt IT-partneravtal med Svenska Aktieboken
• Softronic har tecknat ramavtal med Stockholms stad gällande ITkonsulttjänster inom ledning och styrning

EFTER PERIODENS UTGÅNG

Softronic har förvärvat Dokumentkompetens i Sverige AB

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ för perioden 1 januari – 31 december 2015

2015 – Många nya affärer i stark konkurrens

Marknaden

Under hela 2015 har marknadens efterfrågan varit hög inom de segment där Softronic verkar. Det har resulterat i ett antal nya affärer. Samtidigt har konkurrensen varit stark.

Många aktörer försöker försvara och skaffa större marknadsandelar trots att marknaden som helhet inte växer nämnvärt. Kunderna är fortfarande krävande i sina upphandlingar.

Molntjänster, outsourcing och andra kvalificerade åtaganden med längre tidshorisont är Softronics huvudverksamhet. Under 2015 har antalet förfrågningar och affärer av denna typ ökat. Uppdragen har vunnits i stark konkurrens på marknaden. Dessa uppdrag har långa säljcykler och tar betydande resurser i anspråk under upphandling.

Nyckeln är att inta en position där man dels är ledande, dels levererar komplexa åtaganden som ger kunden stor nytta och därigenom minskar prispress och konkurrens.

Softronic har en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen framöver.

Alla nya affärer kommer att ge en högre lönsamhet när de initiala kostnaderna i samband med projekten har ebbat ut.

Tillväxt och resultatutveckling

Såväl tillväxt som lönsamhet har förbättrats jämfört med fjärde kvartalet 2014.

Omsättningen under fjärde kvartalet ökade med 15,7 % till 164,7 Mkr (142,3 Mkr). Resultatet före skatt för kvartalet ökade till 10,0 Mkr (6,9 Mkr). Omsättningen under 2015 ökade till 601,9 Mkr (539,4 Mkr). Resultatet före skatt ökade 2015 till 38,6 Mkr (25,4 Mkr) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 47,6 Mkr (40,0 Mkr).

Bolagets effektiviseringsprogram innebar en kostnad under fjärde kvartalet om ca 3 Mkr. Sammantaget har effektiviseringsprogrammet belastat årets resultat med ca 6,5 Mkr som huvudsakligen utgörs av personalkostnader. Effekterna av genomförda åtgärder beräknas ge en årsvis effekt i kostnadsminskningar om ca 8 Mkr.

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har en tydlig målsättning att vara en av de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet.

Det långsiktiga målet är att uppnå en årsvis ökning av antalet anställda med 5-7 % samt en omsättningsökning större än 10 % där minst hälften av ökningen ska vara organisk. Tillväxten ska alltid vara lönsam.

Det långsiktiga målet för vinstmarginalen i kärnaffären med outsourcinguppdrag och molntjänster är större än 15 % medan marginalmålet för övriga affärer som konsultförsäljning och vidareförsäljning är större än 5 %. Sammantaget innebär detta ett marginalmål om mer än 10 % med dagens mix av kunder och affärer.

Softronics policy är att inte ge några prognoser.

Affärshändelser

Under tredje kvartalet har Softronic i samarbete med Happy Homes tagit fram en inbjudande e-handelslösning med en modern design baserad på plattformen Magento.

Tidigare under året har Softronic förvärvat EVRY ABs driftverksamhet för A-kassor. Det förvärvade inkråmet innebär övertagande av verksamhet och omfattar personal, kundavtal samt programvara.

Softronics nya standardprodukt för medlemsorganisationer, MRM, har lanserats. MRM har driftsatts av Sveriges största arbetslöshetskassa, Akademikernas A-kassa (AEA) samt för Jusek, ett av landets ledande fackförbund.

Softronic har fått uppdrag av Försäkringskassan att leverera och underhålla ett labb för test av webb-baserade och mobila tjänster.

Softronic har även slutit avtal med fullmaktskollen.se där Softronic kommer att utveckla och sedan förvalta fullmaktskollen.se.

Under första kvartalet 2015 har Riksgälden tecknat ramavtal med Softronic som en av ett antal leverantörer gällande IT-konsulttjänster.

Nordisk Aktieadministration AB har valt Softronic som utvecklingspartner och driftsleverantör för sin tjänst Svenska Aktieboken som är en Digital Aktiebok med stödtjänster såsom Bevakning mot bolagskapning och Åtgärder mot penningtvätt (AML).

Stockholms Stad har tecknat ramavtal med Softronic som en av tre leverantörer gällande IT-konsulttjänster inom område ledning och styrning.

Efter periodens utgång har Softronic med tillträde 1 januari 2016 förvärvat 100 % av aktierna i Dokumentkompetens i Sverige AB som är ett outsourcingbolag i Östersund och Solna som specialiserat sig att effektivisera sina kunders arbetsflöden exempelvis skanning, OCR-tolkning och verifiering. Förvärvad verksamhet motsvarar cirka 10 årsanställda med cirka 8 miljoner kronor i årsomsättning.

Likviditet

Under året har utdelning skett med 0,45 kr per aktie, totalt 23,7 Mkr som reducerat kassan. Betalning om 8,2 Mkr, avseende förvärv av rörelse från EVRY AB samt tilläggsköpeskilling om 0,6 Mkr, avseende tidigare förvärv, har minskat kassan under andra kvartalet. Koncernen hade 58 Mkr i likvida medel per den 31 december 2015. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 81 Mkr.

Utdelningsförslag

Styrelsen har beslutat föreslå årsstämman utdelning om 0,50 kr per aktie.

Styrelsen har till grund för beslutet utgått från utdelningspolicyn med koncernens likviditetsbehov och investeringsförmåga som underlag. Föreslagen utdelning är högre än utdelningspolicyns normalnivå men kan motiveras mot bakgrunden att bolagets höga likviditet och obefintliga skuldsättning ändå medger ytterligare kompletterande förvärv liksom fortsatt organisk tillväxt.

Softronics starka finansiella ställning är en bidragande konkurrensfaktor i samband med upphandlingar från större företag och organisationer samt för införande av nya affärsmodeller som molntjänster (cloud computing).

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag knappt 500 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Sundsvall, Arjeplog, Överkalix, Estland, Norge och Danmark. Softronic är noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2016

Årsredovisning 2015, 11 april Delårsrapport (jan-mars), 11 maj Årsstämma 2016, 11 maj, kl.17.30 i bolagets lokaler Delårsrapport (april-juni), 10 augusti Delårsrapport (juli-sept), 20 oktober

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om bokslutskommunikén

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ), org.nr 556249-0192

Anders Eriksson, Verkställande direktör

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I

SAMMANDRAG KONCERNEN	2015	2014	2015	2014
Tkr	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Intäkter	164 654	142 265	601 891	539 375
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader	-44 087	-34 001	-156 385	-121 158
Övriga externa kostnader	-13 936	-13 888	-49 857	-50 293
Personalkostnader	-94 275	-87 367	-351 139	-338 694
Aktiverade utvecklingskostnader	-	1 459	2 013	2 714
Avskrivningar, anläggningstillgångar	-2 469	-1 608	-8 182	-6 798
Rörelseresultat	9 887	6 860	38 341	25 146
Finansnetto not 2	127	8 0	225	230
Resultat före skatt	10 014	6 940	38 566	25 376
Skatt	-2 554	-2 515	-8 737	-6 462
PERIODENS RESULTAT	7 460	4 425	29 829	18 914
Övriga totalresultat
Poster som kommer att omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser	9	3	-34	2 5
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	7 469	4 428	29 795	18 939
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	7 460	4 425	29 829	18 914
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	7 469	4 428	29 795	18 939
Periodens resultat per aktie, före utspädning, kr not 1	0,14	0,08	0,57	0,36
Periodens resultat per aktie, efter utspädning, kr not 1	0,14	0,08	0,57	0,36

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN

Tkr			2015-12-31 2014-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 4	109 262	109 262
Övr. immateriella anl.tillgångar	not 4	14 121	7 664
Uppskjuten skattefordran		-	3 567
Materiella anl.tillgångar		4 428	4 838
Summa anläggningstillgångar		127 811	125 331
Fordringar m.m.		162 540	158 618
Likvida medel		57 645	47 737
Summa omsättningstillgångar		220 185	206 355
SUMMA TILLGÅNGAR		347 996	331 686
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		226 026	219 916
Uppskjuten skatteskuld		1 391	-
Övrig avsättning		1 709	2 302
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		118 870	109 468
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		347 996	331 686

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG KONCERNEN

	2015 helår	2014 helår
	Totalt	Totalt
	Eget kapital	Eget kapital
Tkr
Ingående balans	219 916	224 662
Periodens totalresultat	29 795	18 939
Utdelning	-23 685	-23 685
Belopp vid periodens utgång	226 026	219 916

Allt eget kapital är hänförligt till aktieägare i moderbolaget eftersom minoritetsintresse inte finns.

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN	2015	2014	2015	2014
Sammandrag, Mkr not 3	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten	40,5	31,5	47,6	40,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,4	-2,6	-14,0	-5,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0,0	0,0	-23,7	-23,7
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE	39,1	28,9	9,9	10,5
Likvida medel vid årets/periodens början	18,5	18,8	47,7	37,2
Likvida medel vid årets/periodens slut	57,6	47,7	57,6	47,7
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före utspädning, kr. not 1	0,77	0,60	0,90	0,76
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, efter utspädning, kr. not 1	0,77	0,60	0,90	0,76

NYCKELTAL KONCERNEN

* Rörelseresultat före avskrivningar

		2015	2014	2015	2014
Resultat		okt-dec	okt-dec	helår	helår
Resultat per aktie, före/efter utspädning, kr	not 1	0,14	0,08	0,57	0,36
Rörelsemarginal, %		6,0	4,8	6,4	4,7
Vinstmarginal, %		6,1	4,9	6,4	4,7
Räntabilitet, eget kapital, %		13,5	8,6	13,5	8,6
Förädlingsvärde per anställd, Mkr		0,22	0,20	0,82	0,75
EBITDA, Mkr*		12,4	8,5	46,5	31,9

	2015	2014	2015	2014
Omsättning	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Nettoomsättning, Mkr	165	142	602	539
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	128	112	472	435
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	3 7	3 0	130	104
Omsättning per anställd, Tkr	346	304	1 264	1 119

Finansiell ställning	2015-12-31	2014-12-31
Eget kapital, Mkr	226	220
Soliditet, %	6 5	6 6
Likvida medel, Mkr	5 8	4 8
Outnyttjade krediter, Mkr	2 3	2 3

	2015	2014	2015	2014
Anställda	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Genomsnitt under perioden, antal	476	468	476	482
Antal vid periodens utgång, antal	469	467	469	467
Antal strukturavgångar perioden, antal	7	0	1 4	4

Utveckling per kvartal	Q4/13	Q1/14	Q2/14			Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15			Q4/15
Nettoomsättning, Mkr	148,1	136,4	148,3	112,5	142,3	144,2	161,5	131,6	164,7
Periodens resultat före skatt, Mkr	12,6	5,2	8,3	5,0	6,9	8,9	11,3	8,3	10,0
Vinstmarginal före skatt, %	8,5	3,8	5,6	4,4	4,9	6,2	7,0	6,3	6,1

NOTER

Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2014.

Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Koncernens finansiella tillgångar och skulder består av kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar, förutbetalda kostnader, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter och där redovisade värden är lika med verkliga värden.

Koncernen har sålt konsulttjänster till marknadspris till företag närstående Petter Stillström och Anders Eriksson om totalt 1,3 Mkr under året samt köpt för 26 Tkr. Inköp av konsulttjänster till marknadspris av företag närstående styrelseledamot Stig Martín har skett med 12 Tkr. Styrelsearvode har utbetalats i enlighet med beslut på årsstämman. I övrigt har inga transaktioner med närstående ägt rum under året som väsentligt påverkat företagets resultat och ställning.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgick till 52 632 803 stycken aktier.

not 2 Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader.

not 3 Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr)

	2015	2014
	helår	helår
Nettoinvesteringar i inventarier	-2,2	-2,3
Nettoinvesteringar produktutveckling	-2,0	-2,7
Förvärv av rörelse	-9,2	-
Förvärv av rörelse, bet tidigare förv.	-0,6	-0,8
Totalt:	-14,0	-5,8

not 4

Förvärv av rörelse

Förvärv av inkråm från EVRY AB har skett 1 juli 2015 där 8,2 Mkr har betalats per 30 juni och 1 Mkr tillkommer som ej utbetalt. De 0,6 Mkr i tabellen nedan avser tilläggsköpeskilling för tidigare förvärv. Förvärv har skett med 100 % av aktierna i Dokumentkompetens i Sverige AB med tillträde 1 januari 2016. Förvärvsanalysen färdigställs under första kvartalet 2016 varvid detta mindre förvärv upptas i balansräkningen.

Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

	2015 helår	2014 helår
Totalt anskaffningsvärde	9,2	-
Betalt tidigare förvärv	0,6	0,8
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	9,8	0,8
Förvärvade tillgångar och skulder
Övriga immateriella anl. tillg.1	10,0	-
Övrig kortfristig skuld	-0,8	-
Betalt tidigare förvärv	0,6	0,8
	9,8	0,8
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv	-9,8	-0,8

¹avser kundstock

Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 februari 2016 kl. 08.00.

MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	2015	2014
Mkr	helår	helår
Intäkter	615	506
Kostnader	-605	-498
Rörelseresultat	10	8
Finansnetto Bokslutsdispositioner*	- 7	-2 0
Resultat före skatt	17	6
Skatt	-4	-2
NETTORESULTAT	13	4

*koncernbidrag netto lämnade/mottagna

MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr	2015-12-31	2014-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	205	196
Omsättningstillgångar	198	184
SUMMA TILLGÅNGAR	403	380
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	165	176
Övrig avsättning	2	2
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	236	202
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	403	380

MODERBOLAGET KASSAFLÖDESANALYS	2015	2014
Mkr	helår	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten	4 6	4 1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12	-4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-24	-24
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE	10	13
Likvida medel vid årets/periodens början	4 1	2 8
Likvida medel vid årets/periodens slut	5 1	4 1

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | SUNDSVALL | ÖVERKALIX| ESTLAND | NORGE | DANMARK WWW.SOFTRONIC.SE