Softronic — Interim / Quarterly Report 2014

May 7, 2014

FÖRSTA KVARTALET 2014

• Omsättningen ökade till 136,4 Mkr (135,2 Mkr)
• EBITDA ökade till 7,0 Mkr (4,5 Mkr)
• Resultat före skatt ökade till 5,2 Mkr (2,5 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt ökade till 3,8 % (1,9 %)
• Periodens resultat efter skatt ökade till 4,0 Mkr (1,9 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning ökade till 0,08 kr (0,04 kr)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 16,6 Mkr (-1,2 Mkr)

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Softronic har lanserat ny hemsida för Frälsningsarmén
• Softronic har tecknat avtal om utveckling av interaktiv kommunikation åt Statens fastighetsverk
• Softronic har tecknat avtal med Försvarshögskolan om utveckling och förvaltning av webbplats

DELÅRSRAPPORT för perioden 1 januari – 31 mars 2014

Första kvartalet 2014

Marknaden

Under första kvartalet har marknadens efterfrågan varit i stort sett oförändrad. Dock är konkurrensen lika stark som tidigare. Många aktörer försöker försvara och skaffa större marknadsandelar trots att marknaden som helhet inte växer nämnvärt.

Lönenivån är fortsatt hög i branschen och kommer att öka i och med lönehöjningar under året. Priserna ligger stilla och kan inte möta dessa höjningar. Sammantaget ger konkurrensen, kundernas prispress och de höga lönerna sämre lönsamhet för de flesta aktörer just nu.

Nyckeln för Softronic är att inta en position där man dels är ledande, dels levererar komplexa åtaganden som ger kunden stor nytta och därigenom minskar prispress och konkurrens.

Molntjänster, outsourcing och andra kvalificerade åtaganden med längre tidshorisont, som är Softronics huvudverksamhet, kommer att öka i omfattning.

Under 2013 och fortsatt under 2014 har antalet förfrågningar och affärer av denna typ ökat i takt med att Softronic har skapat en position att kunna konkurrera om större outsourcingåtaganden. Dessa uppdrag tar betydligt längre tid att sälja in.

Softronic har en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen framöver.

Tillväxt och resultatutveckling

Omsättningen under kvartalet har ökat i jämförelse med samma period föregående år.

Softronic prioriterar alltid lönsamhet. Målet är att uppnå god lönsamhet under 2014 relativt konkurrenter. Den hårda konkurrensen kommer att fortsätta påverka lönsamheten 2014 för hela branschen. Då känsligheten för yttre och inre händelser i både positiv och negativ bemärkelse ökar så kan resultaten enskilda kvartal variera kraftigt i branschen.

Omsättningen under första kvartalet ökade till 136,4 Mkr (135,2 Mkr). Resultatet före skatt för första kvartalet ökade till 5,2 Mkr (2,5 Mkr).

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har en tydlig målsättning att behålla platsen som en av de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet vilket varit ett faktum under tidigare år.

Målet är att uppnå en ökning av antalet anställda med 5-7 % samt en omsättningsökning större än 10 % där minst hälften av ökningen ska vara organisk. Tillväxten ska alltid per definition vara lönsam.

Målet för vinstmarginalen i kärnaffären är större än 15 % medan marginalmålet för övriga affärer som konsultförsäljning och vidareförsäljning är större än 5 %. Sammantaget innebär detta ett marginalmål om mer än 10 % med dagens mix av kunder och affärer.

Softronics policy är att inte ge några prognoser.

Affärshändelser

Softronic fick i början av 2013 i uppdrag av Frälsningsarmén att stärka kännedomen om sin kärnverksamhet genom att identifiera strategiska fokusområden och hitta en tonalitet anpassat till en yngre målgrupp. Arbetet resulterade i en ny hemsida som lanserades i april 2014.

Statens fastighetsverk (SFV) har i april valt Softronic för att ta fram ett koncept och därefter utveckla en tjänst för interaktiv kommunikation.

Softronic vann upphandlingen kring förvaltning, drift och service av Försvarshögskolans webbplats byggd på EPi-Server. I uppdraget ingår förutom förvaltning även att uppgradera till senaste versionen av EPiServer, bygga webbplatsen responsiv samt ett antal vidareutvecklingsprojekt.

Likviditet

Koncernen hade 53 Mkr i likvida medel per den 31 mars 2014. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 76 Mkr.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag knappt 500 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Sundsvall, Arjeplog, Överkalix, och Estland. Softronic är noterat på Nasdaq OMX Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2014

Årsstämma 2014, 7 maj kl.17.30 Ringvägen 100 Stockholm Delårsrapport (april-juni), 13 augusti Delårsrapport (juli-sept), 23 oktober

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om delårsrapporten

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ), org.nr 556249-0192

Anders Eriksson, Verkställande direktör

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I

SAMMANDRAG KONCERNEN	2014	2013	2013
Tkr	jan-mars	jan-mars	helår
Intäkter	136 351	135 237	551 924
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader	-28 284	-30 952	-128 750
Övriga externa kostnader	-12 594	-11 584	-47 991
Personalkostnader	-88 468	-88 157	-332 950
Avskrivningar, anläggningstillgångar	-1 902	-2 139	-8 360
Rörelseresultat	5 103	2 405	33 873
Finansnetto not 2	6 9	9 9	286
Resultat före skatt	5 172	2 504	34 159
Skatt	-1 221	-606	-6 700
PERIODENS RESULTAT	3 951	1 898	27 459
Övriga totalresultat
Poster som kommer att omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser	6	6 2	9 6
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	3 957	1 960	27 555
Minoritetens andel av Periodens resultat och Totalresultatet	0	0	0
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 951	1 898	27 459
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 957	1 960	27 555
Periodens resultat per aktie, före utspädning, kr not 1	0,08	0,04	0,52
Periodens resultat per aktie, efter utspädning, kr not 1	0,08	0,04	0,52

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN

Tkr			2014-03-31 2013-03-31 2013-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 4	109 262	109 262	109 262
Övr. immateriella anl.tillgångar	not 4	7 913	12 062	8 937
Uppskjuten skattefordran		7 805	10 991	7 771
Materiella anl.tillgångar		5 376	7 463	5 363
Summa anläggningstillgångar		130 356	139 778	131 333
Fordringar m.m.		155 119	157 822	168 030
Likvida medel		52 955	32 072	37 220
Summa omsättningstillgångar		208 074	189 894	205 250
SUMMA TILLGÅNGAR		338 430	329 672	336 583
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		228 619	222 752	224 662
Övrig avsättning		3 125	4 202	3 125
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		106 686	102 718	108 796
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		338 430	329 672	336 583

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG KONCERNEN

	2014			2013 2013
	jan-mars			jan-mars			helår
	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt
	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital
Tkr	aktieägare			aktieägare			aktieägare
Ingående balans	224 662	0	224 662	220 792	0	220 792	220 792	0	220 792
Periodens totalresultat	3 957	-	3 957	1 960	-	1 960	27 555	-	27 555
Förvärvad minoritetsandel	-	-	0	-	-	0	-	-	0
Utdelning	-	-	0	-	-	0	-23 685	-	-23 685
Belopp vid periodens utgång	228 619	0	228 619	222 752	0	222 752	224 662	0	224 662

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN	2014	2013	2013
Sammandrag, Mkr not 3	jan-mars	jan-mars	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten	16,6	-1,2	29,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,9	-1,4	-3,5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-	-	-23,7
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE	15,7	-2,6	2,5
Likvida medel vid årets/periodens början	37,2	34,7	34,7
Likvida medel vid årets/periodens slut	52,9	32,1	37,2
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före utspädning, kr. not 1	0,32	-0,02	0,56
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, efter utspädning, kr. not 1	0,32	-0,02	0,56

NYCKELTAL KONCERNEN

	2014	2013	2013
Resultat	jan-mars	jan-mars	helår
Resultat per aktie, före/efter utspädning, kr not 1	0,08	0,04	0,52
Rörelsemarginal, %	3,7	1,8	6,1
Vinstmarginal, %	3,8	1,9	6,2
Räntabilitet, eget kapital, %	13,4	7,5	12,5
Förädlingsvärde per anställd, Mkr	0,20	0,20	0,77
EBITDA, Mkr*	7,0	4,5	42,2

* Rörelseresultat före avskrivningar

	2014	2013	2013
Omsättning	jan-mars	jan-mars	helår
Nettoomsättning, Mkr	136	135	552
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	110	105	433
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	2 6	3 0	119
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	243	235	941
Omsättning per anställd, Tkr	291	293	1 160

Finansiell ställning	2014-03-31	2013-03-31	2013-12-31
Eget kapital, Mkr	229	223	225
Soliditet, %	6 8	6 8	6 7
Likvida medel, Mkr	5 3	3 2	3 7
Outnyttjade krediter, Mkr	2 3	2 3	2 3

	2014	2013	2013
Anställda	jan-mars	jan-mars	helår
Genomsnitt under perioden, antal	469	462	476
Varav debiterande konsulter, antal	453	446	460
Antal vid periodens utgång, antal	474	467	463
Antal strukturavgångar perioden, antal	2	0	4

Utveckling per kvartal	Q1/12	Q2/12	Q3/12	Q4/12	Q1/13		Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14
Nettoomsättning, Mkr	131,0	130,2	108,6	146,9	135,2	156,8	111,7	148,1	136,4
Periodens resultat före skatt, Mkr	10,7	4,4	5,3	14,7	2,5	11,3	7,7	12,6	5,2
Vinstmarginal före skatt, %	8,2	3,4	4,9	10,0	1,9	7,2	6,9	8,5	3,8

NOTER

Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2013.

Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som anges i årsredovisningen för 2013.

I denna rapport särredovisas inte moderbolagets resultatoch balansräkning eftersom koncernens omsättning och balansposter till mycket stor andel återfinns i moderbolaget.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgick till 52 632 803 stycken aktier.

not 2

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader.

not 3 Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr)

		2014	2013	2013
		jan-mars	jan-mars	helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-0,9	-0,7	-1,7
Förvärv av rörelse		-	-0,7	-1,8
	Totalt:	-0,9	-1,4	-3,5

not 4

Förvärv av rörelse

Inga förvärv har skett första kvartalet 2014.

Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

	2014 jan-mars	2013 jan-mars	2013 helår
Totalt anskaffningsvärde	-	-	-
Betalt tidigare förvärv	-	0,7	1,8
Avgår ej betalt	-	-	-
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	0,0	0,7	1,8
Betalt tidigare förvärv	-	0,7	1,8
Avgår ej betalt	-	-	-
	0,0	0,7	1,8
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv1	0,0	-0,7	-1,8

¹Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 7 maj 2014 kl. 08.00.

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | SUNDSVALL | ÖVERKALIX | ESTLAND | DANMARK WWW.SOFTRONIC.SE