Softronic — Interim / Quarterly Report 2013

May 13, 2013

FÖRSTA KVARTALET 2013

• Omsättningen ökade till 135,2 Mkr (131,0 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 2,5 Mkr (10,7 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 1,9 % (8,2 %)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -1,2 Mkr (33,6 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 1,9 Mkr (8,1 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning uppgick till 0,04 kr (0,15 kr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick till 55 Mkr
• Soliditeten uppgick till 68 % (71 %)

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

UNDER FÖRSTA KVARTALET

• Softronic har tecknat avtal med DnB avseende Softronics nya produkt för skadereglering - Modern Skadereglering
• Softronic har leverererat ny mobillösning till MTAB
• Softronic har förstärkts inom digital strategi och marknadsföring
• Softronic har vunnit pris i kundnöjdhet

EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Softronic har tecknat avtal med Nextjet om ny webblösning
• Softronic har tecknat avtal med Svenska Filminstitutet om webbutveckling

DELÅRSRAPPORT för perioden 1 januari – 31 mars 2013

Första kvartalet 2013

Marknaden

Under första kvartalet har marknadens efterfrågan minskat. Detta gör att den redan hårda konkurrensen har blivit ännu svårare att hantera. Många aktörer försöker försvara och skaffa större marknadsandelar trots att marknaden som helhet inte växer.

Lönenivån är fortsatt hög i branschen och kommer att öka i och med lönehöjningar under året. Priserna ligger still och kan inte möta dessa höjningar.

Sammantaget ger den extrema konkurrensen, kundernas prispress och de höga lönerna sämre lönsamhet för de flesta aktörer just nu.

Nyckeln är att inta en position där man dels är ledande, dels levererar komplexa åtaganden som ger kunden stor nytta och därigenom minskar prispress och konkurrens.

Molntjänster, outsourcing och andra kvalificerade åtaganden med längre tidshorisont, som är Softronics huvudverksamhet, kommer att öka i omfattning.

Under 2012 och fortsatt under 2013 har antalet förfrågningar och affärer av denna typ ökat i takt med att Softronic har skapat en position att kunna konkurrera om större outsourcingåtaganden och projekt i 100-miljonersklassen. Dessa uppdrag tar betydligt längre tid att sälja in och innehåller betydligt större risker än resurskonsultuppdrag som är vanligare hos konkurrenter av Softronics storlek.

Softronic har en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen framöver.

Tillväxt och resultatutveckling

Omsättningen under kvartalet har ökat i jämförelse med samma period föregående år till största delen som en följd av ökad omsättning på annat än egna konsulter.

Under kvartalet har det genomförts stora försäljningsaktiviteter mot större kunder och åtaganden vilket dragit ned beläggningen. Samtidigt har ett antal projekt slutlevererats varpå obeläggning uppstått även av den orsaken.

Målet är nu att vinna ett antal av dessa stora offererade åtaganden samt på annat sätt öka beläggningen till historiska nivåer.

Softronic prioriterar alltid lönsamhet. Det finns fortsatt en stor potential både i form av ökade intäkter och minskade kostnader. Målet är att uppnå god lönsamhet under 2013.

Omsättningen under första kvartalet ökade till 135,2 Mkr (131,0 Mkr). Resultatet före skatt uppgick till 2,5 Mkr (10,7 Mkr).

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har en tydlig målsättning att återta platsen som en av de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet vilket varit ett faktum under tidigare år.

Softronics policy är att inte ge några prognoser.

Affärshändelser

Softronic har under kvartalet skrivit avtal med DnB om en ny produkt för skadereglering - Modern Skadereglering. Softronic har levererat ny mobillösning till MTAB.

Softronic har förstärkt sin satsning inom digital kommunikation och startar en enhet med fokus på digital strategi och marknadsföring.

Softronic placerade sig som tvåa bland Sveriges 200 största It-bolag i en undersökning om kundnöjdhet.

Efter periodens utgång har Nextjet tecknat avtal med Softronic om ny webblösning. Softronic har skrivit avtal med Svenska Filminstitutet om webbutveckling.

Likviditet

Koncernen hade 32 Mkr i likvida medel per den 31 mars 2013. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 55 Mkr vilket ger en stark position att konkurrera på marknaden med molntjänster och outsourcingavtal som kräver investeringar men där affärerna sedan ersätts under långa avtalsperioder. Det ger också möjlighet till fortsatta strukturaffärer. Sammanställning av moderbolagets resultat och ställning redovisas på sista sidan.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag knappt 500 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Sundsvall, Arjeplog, Överkalix, Estland och Danmark. Softronic är noterat på Nasdaq OMX Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2013

Årsstämma 2013, 13 maj, 17.30, Ringvägen 100, Stockholm Delårsrapport (april-juni), 14 augusti Delårsrapport (juli-sept), 24 oktober

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om delårsrapporten

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ), org.nr 556249-0192

Anders Eriksson, Verkställande direktör

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I

SAMMANDRAG KONCERNEN	2013	2012	2012
Tkr	jan-mars	jan-mars	helår
Intäkter	135 237	130 992	516 726
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader	-30 952	-24 295	-107 570
Övriga externa kostnader	-11 584	-11 149	-47 143
Personalkostnader	-88 157	-82 313	-316 099
Avskrivningar, anläggningstillgångar	-2 139	-2 744	-11 435
Rörelseresultat	2 405	10 491	34 479
Finansnetto not 3	99	258	696
Resultat före skatt	2 504	10 749	35 175
Skatt	-606	-2 661	-12 480
PERIODENS RESULTAT	1 898	8 088	22 695
Övriga totalresultat
Poster som kommer att omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser	62	-19	-34
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	1 960	8 069	22 661
Minoritetens andel av Periodens resultat och Totalresultatet	0	0	0
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 898	8 088	22 695
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 960	8 069	22 661
Periodens resultat per aktie, före utspädning, kr not 1	0,04	0,15	0,43
Periodens resultat per aktie, efter utspädning, kr not 1	0,04	0,15	0,43

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN

Tkr			2013-03-31 2012-03-31 2012-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 5	109 262	106 589	109 262
Övr. immateriella anl.tillgångar	not 5	12 062	13 958	13 104
Uppskjuten skattefordran		10 991	17 562	10 920
Materiella anl.tillgångar		7 463	11 677	7 884
Summa anläggningstillgångar		139 778	149 786	141 170
Fordringar m.m.		157 822	115 352	143 588
Likvida medel		32 072	60 686	34 733
Summa omsättningstillgångar		189 894	176 038	178 321
SUMMA TILLGÅNGAR		329 672	325 824	319 491
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		222 752	229 885	220 792
Övrig avsättning	not 5	4 202	1 159	4 935
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		102 718	94 780	93 764
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		329 672	325 824	319 491

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG KONCERNEN

	2013 jan-mars			2012 jan-mars			2012 helår
	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt
	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital
Tkr	aktieägare			aktieägare			aktieägare
Ingående balans	220 792	0	220 792	219 384	6 080	225 464	219 384	6 080	225 464
Periodens totalresultat	1 960	-	1 960	8 069	-	8 069	22 661	-	22 661
Förvärvad minoritetsandel	-	-	0	2 432	-6 080	-3 648	2 432	-6 080	-3 648
Utdelning	-	-	0	-	-	0	-23 685	-	-23 685
Belopp vid periodens utgång	222 752	0	222 752	229 885	0	229 885	220 792	0	220 792

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN	2013	2012	2012 helår
Sammandrag, Mkr not 4	jan-mars	jan-mars
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-1,2	33,6	31,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,4	-4,7	-4,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-	-	-23,7
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE	-2,6	28,9	2,9
Likvida medel vid årets/periodens början	34,7	31,8	31,8
Likvida medel vid årets/periodens slut	32,1	60,7	34,7
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före utspädning, kr. not 1	-0,02	0,64	0,59
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, efter utspädning, kr. not 1	-0,02	0,64	0,59

NYCKELTAL KONCERNEN

	2013	2012	2012
Resultat	jan-mars	jan-mars	helår
Resultat per aktie, före/efter utspädning, kr not 1	0,04	0,15	0,43
Rörelsemarginal, %	1,8	8,0	6,7
Vinstmarginal, %	1,9	8,2	6,8
Räntabilitet, eget kapital, %	7,5	11,7	10,3
Förädlingsvärde per anställd, Mkr	0,20	0,21	0,78
EBITDA, Mkr*	4,5	13,2	45,9

	2013	2012	2012
Omsättning	jan-mars	jan-mars	helår
Nettoomsättning, Mkr	135	131	517
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	105	105	401
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	30	26	116
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	235	246	930
Omsättning per anställd, Tkr	293	296	1 156

Finansiell ställning	2013-03-31	2012-03-31	2012-12-31
Eget kapital, Mkr	223	230	221
Soliditet, %	68	71	69
Likvida medel, Mkr	32	61	35
Outnyttjade krediter, Mkr	23	23	23

				2013	2012		2012
Anställda				jan-mars	jan-mars		helår
Genomsnitt under perioden, antal				462	442		447
Varav debiterande konsulter, antal				446	426		431
Antal vid periodens utgång, antal	Antal strukturavgångar perioden, antal			467	442		448
				0	7		28
Beläggningsgrad, timpris
Beläggningsgrad, %		not 2		71	77		75
Timpris genomsnitt, kr				901	911		907
Känslighet, perioden (effekt på resultat före skatt)
Beläggningssgrad, +/- 5%-enheter, Mkr				+/-6	+/-6		+/-24
Timpris, +/-50 kr, Mkr				+/-5	+/-5		+/-19
Utveckling per kvartal	Q1/11	Q2/11	Q3/11	Q4/11	Q1/12	Q2/12	Q3/12	Q4/12	Q1/13
Nettoomsättning, Mkr	138,7	138,1	107,7	141,8	131,0	130,2	108,6	146,9	135,2
Periodens resultat före skatt, Mkr	12,8	5,3	7,3	13,7	10,7	4,4	5,3	14,7	2,5

Vinstmarginal före skatt, % 9,2 3,9 6,8 9,7 8,2 3,4 4,9 10,0 1,9

NOTER Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2012 med undantag för följande ändrade IFRS standarder 2013: IAS 1, omräkningsdifferenser i övrigt totalresultat redovisas under rubriken" Poster som kommer att omklassificeras till resultatet", IAS34, finansiella tillgångar och skulder ska omvärderas till verkligt värde enligt IFRS 13, där koncernen har korta löptider och de verkliga värdena bedöms motsvara de redovisade värdena.

Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som anges i årsredovisningen för 2012.

I denna rapport särredovisas inte moderbolagets resultat- och balansräkning eftersom koncernens omsättning och balansposter till mycket stor andel återfinns i moderbolaget.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgick till 52 632 803 stycken aktier.

not 2

Beläggningsgrad

Beläggningsgrad avser andelen debiterade timmar av full arbetstid, d.v.s. samtliga periodens vardagar à ca 8 tim (ca 1 900 tim under året) minskat med uttagen semester och sjukfrånvaro. Uppgifterna avser debiterande konsulter.

not 3

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader.

not 4 Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr)

		2013	2012	2012
		jan-mars	jan-mars	helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-0,7	-1,1	-1,4
Förvärv av rörelse		-0,7	-3,6	-3,0
	Totalt:	-1,4	-4,7	-4,4

not 5

Förvärv av rörelse

Tilläggsköpeskilling avseende tidigare förvärv har under året utbetalts med 0,7 Mkr.

Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

	2013 jan-mars	2012 jan-mars	2012 helår
Totalt anskaffningsvärde	-	3,6	7,4
Betalt tidigare förvärv	0,7	-	-
Avgår ej betalt3	-	-	-3,7
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	0,7	3,6	3,7
Förvärvade tillgångar och skulder
Goodwill	-	-	-
Övriga immatriella anl. tillg.1	-	-	6,4
Uppskjuten skatteskuld	-	-	-1,5
Omsättningstillgångar	-	-	1,3
Likvida medel			0,7
Kortfristiga skulder	-	-	-3,1
Minoritetsintresse2	-	3,6	3,6
Betalt tidigare förvärv	0,7	-	-
Avgår ej betalt3	-	-	-3,7
	0,7	3,6	3,7
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv4	-0,7	-3,6	-3,0

1 Immateriell anläggningstillgång är hänförlig till förvärvad kundstock (2012: 1,5 Mkr) och programrättigheter (2012: 4,9 Mkr).

2 Avser köp av minoritetsandelar som behandlats som transaktion mellan ägare (2012: beloppet avser i sin helhet Softronic 1 AB).

3 Avser i huvudsak tilläggsköpeskillingar.

4 Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 13 maj 2013 kl. 08.00.

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | SUNDSVALL | ÖVERKALIX | ESTLAND | DANMARK WWW.SOFTRONIC.SE