Softronic — Interim / Quarterly Report 2013

Aug 14, 2013

ANDRA KVARTALET 2013

• Omsättningen ökade till 156,8 Mkr (130,2 Mkr)
• Resultat före skatt ökade till 11,3 Mkr (4,4 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt ökade till 7,2 % (3,4 %)
• Periodens resultat efter skatt ökade till 8,8 Mkr (3,2 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning uppgick till 0,17 kr (0,06 kr)

JANUARI-JUNI 2013

• Omsättningen ökade till 292,1 Mkr (261,2 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 13,8 Mkr (15,2 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 4,7 % (5,8 %)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,9 Mkr (13,9 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 10,7 Mkr (11,3 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning uppgick till 0,20 kr (0,22 kr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick till 28 Mkr
• Soliditeten uppgick till 64 % (65 %)

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

UNDER ANDRA KVARTALET

• Softronic har leverererat ny webbplats åt PTK
• Softronic har tecknat avtal med Nextjet om ny webblösning
• Softronic har tecknat avtal med Svenska Filminstitutet om webbutveckling

TIDIGARE UNDER ÅRET

• Softronic har tecknat avtal med DnB avseende Softronics nya produkt för skadereglering - Modern Skadereglering
• Softronic har leverererat ny mobillösning till MTAB
• Softronic har förstärkts inom digital strategi och marknadsföring
• Softronic har vunnit pris i kundnöjdhet

DELÅRSRAPPORT för perioden 1 januari – 30 juni 2013

Andra kvartalet 2013

Marknaden

Under andra kvartalet har marknadens efterfrågan fortsatt att minska. Detta gör att den redan hårda konkurrensen har blivit ännu svårare att hantera. Många aktörer försöker försvara och skaffa större marknadsandelar trots att marknaden som helhet inte växer.

Lönenivån är fortsatt hög i branschen och kommer att öka i och med lönehöjningar under året. Priserna ligger still och kan inte möta dessa höjningar.

Sammantaget ger den extrema konkurrensen, kundernas prispress och de höga lönerna sämre lönsamhet för de flesta aktörer just nu.

Nyckeln är att inta en position där man dels är ledande, dels levererar komplexa åtaganden som ger kunden stor nytta och därigenom minskar prispress och konkurrens.

Molntjänster, outsourcing och andra kvalificerade åtaganden med längre tidshorisont, som är Softronics huvudverksamhet, kommer att öka i omfattning.

Under 2012 och fortsatt under 2013 har antalet förfrågningar och affärer av denna typ ökat i takt med att Softronic har skapat en position att kunna konkurrera om större outsourcingåtaganden och projekt i 100-miljonersklassen. Dessa uppdrag tar betydligt längre tid att sälja in och innehåller betydligt större risker än resurskonsultuppdrag som är vanligare hos konkurrenter av Softronics storlek.

Denna typ av uppdrag innebär också en risk den dag de avslutas eftersom de oftast har en stor affärsvolym.

Softronic har en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen framöver.

Tillväxt och resultatutveckling

Omsättningen under kvartalet har ökat väsentligt i jämförelse med samma period föregående år till största delen som en följd av tillfälligt ökad omsättning avseende ett specifikt outsourcinguppdrag som har inneburit en mycket stor planerad arbetsinsats under andra kvartalet och som återgår till normala nivåer under tredje kvartalet. Det förklarar också den stora ökningen av antalet anställda under kvartalet. Dessa har anställts enbart för detta uppdrag under perioden.

Under kvartalet har det genomförts stora försäljningsaktiviteter mot större kunder och åtaganden vilket dragit ned beläggningen. Målet är nu att öka beläggningen under hösten.

Softronic prioriterar alltid lönsamhet. Målet är att uppnå god lönsamhet under 2013 relativt konkurrenter. Den hårda konkurrensen kommer att fortsätta påverka lönsamheten 2013 för hela branschen. Då känsligheten för yttre och inre händelser i både positiv och negativ bemärkelse ökar så kan resultaten enskilda kvartal variera kraftigt i branschen.

Omsättningen under andra kvartalet ökade till 156,8 Mkr (130,2 Mkr). Resultatet före skatt ökade till 11,3 Mkr (4,4 Mkr). Omsättningen under första halvåret uppgick till 292,1 Mkr (261,2 Mkr). Resultatet före skatt för första halvåret uppgick till 13,8 Mkr (15,2 Mkr).

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har en tydlig målsättning att återta platsen som en av de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet vilket varit ett faktum under tidigare år.

Softronics policy är att inte ge några prognoser.

Affärshändelser

Softronic har under andra kvartalet levererat ny webbplats åt PTK. Softronic har skrivit avtal med Nextjet om ny webblösning och skrivit avtal med Svenska Filminstitutet om webbutveckling.

Tidigare under året har Softronic tecknat avtal med DnB om en ny produkt för skadereglering - Modern Skadereglering. Softronic har levererat ny mobillösning till MTAB.

Softronic har förstärkt sin satsning inom digital kommunikation och startar en enhet med fokus på digital strategi och marknadsföring.

Softronic placerade sig som tvåa bland Sveriges 200 största IT-bolag i en undersökning om kundnöjdhet.

Likviditet

Under andra kvartalet har utdelning skett med 0,45 kr per aktie, totalt 23,7 Mkr som reducerat kassan. Koncernen hade 5 Mkr i likvida medel per den 30 juni 2013. Den stora ökningen av kapitalbindning förklaras dels av en ökad andel molntjänsteförsäljning där intäkten sprids ut över längre tidsperiod, dels av det stora outsourcingåtagandet under kvartalet. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 28 Mkr.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag ca 500 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Sundsvall, Arjeplog, Överkalix, Estland och Danmark. Softronic är noterat på Nasdaq OMX Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2013 Delårsrapport (juli-sept), 24 oktober.

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om delårsrapporten

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ), org.nr 556249-0192

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Petter Stillström, Styrelsens ordförande	Anders Eriksson, Verkställande direktör
Stig Martín, Styrelseledamot	Mats Runsten, Styrelseledamot
Anders Nilsson, Styrelseledamot	Cecilia Nilsson, Styrelseledamot (arb.tag.repr.)
Anna-Stina Nordmark Nilsson, Styrelseledamot	Tomas Högström, Styrelseledamot (arb.tag. repr.)

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I

SAMMANDRAG KONCERNEN		2013	2012	2013	2012	2012
Tkr		april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Intäkter		156 824	130 170	292 061	261 162	516 726
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader		-37 892	-26 371	-68 844	-50 666	-107 570
Övriga externa kostnader		-12 446	-12 351	-24 030	-23 500	-47 143
Personalkostnader		-93 086	-84 219	-181 243	-166 532	-316 099
Avskrivningar, anläggningstillgångar		-2 134	-2 976	-4 273	-5 720	-11 435
Rörelseresultat		11 266	4 253	13 671	14 744	34 479
Finansnetto	not 3	37	181	136	439	696
Resultat före skatt		11 303	4 434	13 807	15 183	35 175
Skatt		-2 494	-1 204	-3 100	-3 865	-12 480
PERIODENS RESULTAT		8 809	3 230	10 707	11 318	22 695
Övriga totalresultat
Poster som kommer att omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser		31	-4	93	-23	-34
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		8 840	3 226	10 800	11 295	22 661
Minoritetens andel av Periodens resultat och Totalresultatet		0	0	0	0	0
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		8 809	3 230	10 707	11 318	22 695
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		8 840	3 226	10 800	11 295	22 661
Periodens resultat per aktie, före utspädning, kr	not 1	0,17	0,06	0,20	0,22	0,43
Periodens resultat per aktie, efter utspädning, kr	not 1	0,17	0,06	0,20	0,22	0,43

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN

Tkr			2013-06-30 2012-06-30 2012-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 5	109 262	109 262	109 262
Övr. immateriella anl.tillgångar	not 5	11 020	16 233	13 104
Uppskjuten skattefordran		9 841	16 256	10 920
Materiella anl.tillgångar		6 698	10 311	7 884
Summa anläggningstillgångar		136 821	152 062	141 170
Fordringar m.m.		181 866	150 942	143 588
Likvida medel		5 283	17 922	34 733
Summa omsättningstillgångar		187 149	168 864	178 321
SUMMA TILLGÅNGAR		323 970	320 926	319 491
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		207 907	209 426	220 792
Övrig avsättning		3 125	5 003	4 935
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		112 938	106 497	93 764
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		323 970	320 926	319 491

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG KONCERNEN

	2013			2012			2012
	jan-juni			jan-juni			helår
	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt
	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital
Tkr	aktieägare			aktieägare			aktieägare
Ingående balans	220 792	0	220 792	219 384	6 080	225 464	219 384	6 080	225 464
Periodens totalresultat	10 800	-	10 800	11 295	-	11 295	22 661	-	22 661
Förvärvad minoritetsandel	-	-	0	2 432	-6 080	-3 648	2 432	-6 080	-3 648
Utdelning	-23 685	-	-23 685	-23 685	-	-23 685	-23 685	-	-23 685
Belopp vid periodens utgång	207 907	0	207 907	209 426	0	209 426	220 792	0	220 792

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN		2013	2012	2013	2012	2012
Sammandrag, Mkr	not 4	april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-1,7	-19,7	-2,9	13,9	31,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-1,4	0,6	-2,8	-4,1	-4,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-23,7	-23,7	-23,7	-23,7	-23,7
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE		-26,8	-42,8	-29,4	-13,9	2,9
Likvida medel vid årets/periodens början		32,1	60,7	34,7	31,8	31,8
Likvida medel vid årets/periodens slut		5,3	17,9	5,3	17,9	34,7
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före utspädning, kr. not 1		-0,03	-0,37	-0,06	0,26	0,59
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, efter utspädning, kr. not 1		-0,03	-0,37	-0,06	0,26	0,59

NYCKELTAL KONCERNEN

	2013	2012	2013	2012	2012
Resultat	april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Resultat per aktie, före/efter utspädning, kr not 1	0,17	0,06	0,20	0,22	0,43
Rörelsemarginal, %	7,2	3,3	4,7	5,6	6,7
Vinstmarginal, %	7,2	3,4	4,7	5,8	6,8
Räntabilitet, eget kapital, %	10,2	11,6	10,2	11,6	10,3
Förädlingsvärde per anställd, Mkr	0,20	0,19	0,40	0,40	0,78
EBITDA, Mkr*	13,4	7,2	17,9	20,5	45,9

* Rörelseresultat före avskrivningar

	2013	2012	2013	2012	2012
Omsättning	april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Nettoomsättning, Mkr	157	130	292	261	517
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	126	103	231	208	401
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	31	27	61	53	116
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	250	235	486	481	930
Omsättning per anställd, Tkr	302	287	595	583	1 156

Finansiell ställning	2013-06-30	2012-06-30	2012-12-31
Eget kapital, Mkr	208	209	221
Soliditet, %	64	65	69
Likvida medel, Mkr	5	18	35
Outnyttjade krediter, Mkr	23	23	23

				2013	2012	2013		2012	2012
Anställda			april-juni		april-juni	jan-juni		jan-juni	helår
Genomsnitt under perioden, antal				520	454	491		448	447
Varav debiterande konsulter, antal				504	438	475		432	431
Antal vid periodens utgång, antal				510	456	510		456	448
Antal strukturavgångar perioden, antal				0	1	0		8	28
Beläggningsgrad, timpris
Beläggningsgrad, %		not 2		73	73	72		75	75
Timpris genomsnitt, kr				908	908	904		909	907
Känslighet, perioden (effekt på resultat före skatt)
Beläggningssgrad, +/- 5%-enheter, Mkr				+/-6	+/-6	+/-13		+/-12	+/-24
Timpris, +/-50 kr, Mkr			+/-5		+/-5	+/-10		+/-10	+/-19
Utveckling per kvartal	Q2/11	Q3/11	Q4/11	Q1/12	Q2/12	Q3/12	Q4/12		Q1/13 Q2/13
Nettoomsättning, Mkr	138,1	107,7	141,8	131,0	130,2	108,6	146,9	135,2	156,8
Periodens resultat före skatt, Mkr	5,3	7,3	13,7	10,7	4,4	5,3	14,7	2,5	11,3
Vinstmarginal före skatt, %	3,9	6,8	9,7	8,2	3,4	4,9	10,0	1,9	7,2

NOTER Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2012 med undantag för följande ändrade IFRS standarder 2013: IAS 1, omräkningsdifferenser i övrigt totalresultat redovisas under rubriken" Poster som kommer att omklassificeras till resultatet", IAS34, finansiella tillgångar och skulder ska omvärderas till verkligt värde enligt IFRS 13, där koncernen har korta löptider och de verkliga värdena bedöms motsvara de redovisade värdena.

Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som anges i årsredovisningen för 2012.

I denna rapport särredovisas inte moderbolagets resultat- och balansräkning eftersom koncernens omsättning och balansposter till mycket stor andel återfinns i moderbolaget.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgick till 52 632 803 stycken aktier.

not 2

Beläggningsgrad

Beläggningsgrad avser andelen debiterade timmar av full arbetstid, d.v.s. samtliga periodens vardagar à ca 8 tim (ca 1 900 tim under året) minskat med uttagen semester och sjukfrånvaro. Uppgifterna avser debiterande konsulter.

not 3

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader.

not 4 Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr)

		2013	2012	2012
		jan-juni	jan-juni	helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-1,0	-1,2	-1,4
Förvärv av rörelse		-1,8	-2,9	-3,0
	Totalt:	-2,8	-4,1	-4,4

not 5

Förvärv av rörelse

Tilläggsköpeskilling avseende tidigare förvärv har under året utbetalts med 1,8 Mkr.

Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

	2013 jan-juni	2012 jan-juni	2012 helår
Totalt anskaffningsvärde	-	7,4	7,4
Betalt tidigare förvärv	1,8	-	-
Avgår ej betalt3	-	-3,8	-3,7
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	1,8	3,6	3,7
Förvärvade tillgångar och skulder
Goodwill	-	-	-
Övriga immatriella anl. tillg.1	-	6,4	6,4
Uppskjuten skatteskuld	-	-1,5	-1,5
Omsättningstillgångar	-	1,3	1,3
Likvida medel		0,7	0,7
Kortfristiga skulder	-	-3,1	-3,1
Minoritetsintresse2	-	3,6	3,6
Betalt tidigare förvärv	1,8	-	-
Avgår ej betalt3	-	-3,8	-3,7
	1,8	3,6	3,7
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv4	-1,8	-2,9	-3,0

1 Immateriell anläggningstillgång är hänförlig till förvärvad kundstock (2012: 1,5 Mkr) och programrättigheter (2012: 4,9 Mkr).

2 Avser köp av minoritetsandelar som behandlats som transaktion mellan ägare (2012: beloppet avser i sin helhet Softronic 1 AB).

3 Avser i huvudsak tilläggsköpeskillingar.

4 Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 augusti 2013 kl. 08.00.

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | SUNDSVALL | ÖVERKALIX | ESTLAND | DANMARK WWW.SOFTRONIC.SE