Softronic — Interim / Quarterly Report 2012

Aug 15, 2012

JANUARI-JUNI 2012

• Omsättningen uppgick till 261,2 Mkr (276,9 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 15,2 Mkr (18,2 Mkr)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 13,9 Mkr (10,7 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 5,8 % (6,6 %)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 11,3 Mkr (14,1 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning uppgick till 0,22 kr (0,27 kr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick till 41 Mkr
• Soliditeten uppgick till 65 % (67 %)

ANDRA KVARTALET 2012

• Omsättningen uppgick till 130,2 Mkr (138,1Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 4,4 Mkr (5,3 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 3,4 % (3,9 %)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 3,2 Mkr (4,0 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning uppgick till 0,06 kr (0,08 kr)

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

UNDER ANDRA KVARTALET

• Softronic har fått uppdrag att utveckla Danderyds Kommuns externa webb
• Softronic har vunnit fyra upphandlingar med lärplattformen Vklass
• Lösning byggd på Softronics plattform EF1 har vunnit internationellt pris
• Softronic har förvärvat Vendel Data
• Softronic har tecknat avtal om drift och övervakningstjänster till allabolag.se

TIDIGARE UNDER ÅRET

• Softronic har tecknat avtal med Inera om förvaltning av 1177 Sjukvårdsrådgivningen
• Softronic har tecknat ramavtal med SAS kring IT-konsulttjänster
• Softronic har levererat iPad appen Bookie till UC AB

EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Softronic har tecknat avtal med Inera leverans av telefoni för 1177 Sjukvårdsrådgivningen
• Softronic har tecknat avtal med Stockholm Parkering om leverans av verksamhetssystem
• Softronic har tecknat avtal med Microsoft om molntjänsten Azure

DELÅRSRAPPORT för perioden 1 januari – 30 juni 2012

Andra kvartalet 2012

Marknaden

Efterfrågan på marknaden är fortfarande god inom flera segment men det finns samtidigt en stark konkurrens där en mängd nya och gamla aktörer försöker skaffa större marknadsandelar trots att marknaden som helhet inte växer.

Personalomsättning och löner är fortfarande höga i branschen men även här kan man nu se en viss avmattning. De höga löner som sattes under 2011 är dock något branschen nu får leva med och prisökningarna har inte kunnat möta dessa höjningar. Enda sättet är att rekrytera yngre konsulter.

Sammantaget ger den extrema konkurrensen, kundernas prispress och de höga lönerna sämre lönsamheten för de flesta aktörer just nu.

Nyckeln är att inta en position där man dels är ledande, dels levererar komplexa åtaganden som ger kunden stor nytta och därigenom minskar prispress och konkurrens.

Molntjänster, outsourcing och andra kvalificerade åtaganden med längre tidshorisont, som är Softronics huvudverksamhet, kommer att öka i omfattning. Dessa uppdrag tar betydligt längre tid att sälja in än de resurskonsultuppdrag som mer direkt påverkas av den pressade marknadssituationen.

Det finns ett absolut behov av att investera i IT-stöd främst som processeffektiviseringar i avsikt att verka i en allt mer konkurrensutsatt verklighet men nu kommer också investeringar i nya marknader och produkter. De företag som har resurser i form av goda finanser och klok ledning har nu påbörjat större investeringar i moderna IT-stöd. Detta gäller i synnerhet offentlig sektor där det finns stora möjligheter till effektivare förvaltning till lägre kostnader.

Softronic har en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen framöver.

Tillväxt och resultatutveckling

Omsättningen under kvartalet har minskat något i jämförelse med samma period föregående år till största delen som en följd av färre anställda beroende på den höga personalomsättning som skedde efter förvärv 2011. Samtidigt har också omsättning per anställd minskat något till följd av något lägre beläggningsgrad.

Prioriteringen har varit att behålla så hög volym som möjligt i affärerna varför andelen underkonsulter har ökat vilket också har motverkat omsättningsminskningen men samtidigt minskat marginalerna något på kort sikt.

Personalomsättningen har nu minskat avsevärt och rekryteringen intensifieras inför hösten för att öka egna anställdas fakturering.

Softronic prioriterar alltid lönsamhet. Det finns fortsatt en stor potential både i form av ökade intäkter och minskade kostnader. Målet är att åter uppnå god lönsamhet under 2012.

Omsättningen under andra kvartalet uppgick till 130,2 Mkr (138,1 Mkr). Omsättningen under första halvåret uppgick till 261,2 Mkr (276,9 Mkr). Resultatet före skatt för andra kvartalet uppgick till 4,4 Mkr (5,3 Mkr). Resultatet före skatt för första halvåret uppgick till 15,2 Mkr (18,2 Mkr)

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har en tydlig målsättning att fortsätta vara bland de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet vilket varit ett faktum i många år.

Under 2012 har Softronic vunnit ett flertal både offentliga och privata upphandlingar. Särskilt glädjande är att detta har skett inom komplexa åtaganden där en kombination av molntjänster och outsourcing av drift och förvaltning är den vanligaste leveransformen. Det har i perioden resulterat i något lägre omsättning per anställd p g a stora offertkostnader samt ställtider i samband med projektuppstarter men ger långa stabila intäkter under många år.

Softronics policy är att inte ge några prognoser.

Affärshändelser

Under kvartalet har Softronic fått uppdrag av Danderyds Kommun att utveckla kommunens externa webb. Softronic har vunnit fyra upphandlingar med lärplattformen Vklass och integrerar Office 365 i molntjänsten.

Lösning byggd på Softronics molntjänsteplattform EF1 har vunnit internationellt pris.

Softronic har förvärvat Vendel Data samt levererar drift och övervakningstjänster till allabolag.se.

Tidigare under året har Softronic tecknat ramavtal med SAS kring IT-konsulttjänster för 2012 samt levererat iPad appen Bookie till UC AB.

Softronic har tecknat avtal med Inera om Teknisk förvaltning och vidareutveckling av 1177 Sjukvårdsrådgivningens rådgivningsstöd.

Efter periodens utgång har avtal tecknats med Inera också om leverans av IP-telefoni för 1177 samt med Stockholms Stads Parkering om leverans av verksamhetssystem. Avtal har tecknats med Microsoft om molntjänsten Azure.

Likviditet

Under året har tvångsinlösen skett av kvarvarande minoritetsandelar i Softronic 1 AB (tidigareModul 1 Data AB) vilket minskat kassan med 3,6 Mkr. Softronic innehar nu 100 % av aktierna i bolaget. Under andra kvartalet har utdelning skett med 0,45 kr per aktie totalt 23,7 Mkr som reducerat kassan. Koncernen hade 18 Mkr i likvida medel per den 30 juni 2012. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 41 Mkr vilket ger en stark position att konkurrera på marknaden med molntjänster och outsourcingavtal som kräver investeringar men där affärerna sedan ersätts under långa avtalsperioder. Det ger också möjlighet till fortsatta strukturaffärer.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag cirka 450 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Sundsvall, Arjeplog, Överkalix, Estland och Danmark. Softronic är noterat på Nordiska Börsen Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2012

Delårsrapport (juli-sept), 25 oktober

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om delårsrapporten

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ), org.nr 556249-0192

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Petter Stillström, Styrelsens ordförande	Anders Eriksson, Verkställande direktör
Stig Martín, Styrelseledamot	Mats Runsten, Styrelseledamot
Ragnar Wilton, Styrelseledamot	Cecilia Nilsson, Styrelseledamot (arb.tag.repr.)
Anna-Stina Nordmark Nilsson, Styrelseledamot	Tomas Högström, Styrelseledamot (arb.tag. repr.)

RESULTATRÄKNING/TOTALRESULTAT I

SAMMANDRAG	2012	2011	2012	2011	2011
Tkr	april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Intäkter	130 170	138 132	261 162	276 881	526 387
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader	-26 371	-27 082	-50 666	-49 163	-99 752
Övriga externa kostnader	-12 351	-12 236	-23 500	-26 230	-50 154
Personalkostnader	-84 219	-90 732	-166 532	-178 111	-327 141
Avskrivningar, anläggningstillgångar	-2 976	-2 926	-5 720	-5 471	-10 780
Rörelseresultat	4 253	5 156	14 744	17 906	38 560
Finansnetto not 3	181	191	439	271	587
Resultat före skatt	4 434	5 347	15 183	18 177	39 147
Skatt	-1 204	-1 343	-3 865	-4 088	-11 043
PERIODENS RESULTAT	3 230	4 004	11 318	14 089	28 104
Övriga totalresultat
Omräkningsdifferenser	-4	13	-23	16	5
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	3 226	4 017	11 295	14 105	28 109
Minoritetens andel av Periodens resultat och Totalresultatet	0	-229	0	-83	338
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 230	4 233	11 318	14 172	27 766
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 226	4 246	11 295	14 188	27 771
Periodens resultat per aktie, före utspädning, kr not 1	0,06	0,08	0,22	0,27	0,53
Periodens resultat per aktie, efter utspädning, kr not 1	0,06	0,08	0,22	0,27	0,53

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Tkr			2012-06-30 2011-06-30	2011-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 5	109 262	109 203	109 262
Övr. immateriella anl.tillgångar	not 5	16 233	14 991	12 492
Uppskjuten skattefordran		16 256	19 020	17 406
Materiella anl.tillgångar		10 311	11 893	12 116
Summa anläggningstillgångar		152 062	155 107	151 276
Fordringar m.m.		150 942	138 827	122 520
Likvida medel		17 922	19 864	31 840
Summa omsättningstillgångar		168 864	158 691	154 360
SUMMA TILLGÅNGAR		320 926	313 798	305 636
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		209 426	211 460	225 464
Övrig avsättning		5 003	2 928	1 159
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		106 497	99 410	79 013
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		320 926	313 798	305 636

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	2012 jan-juni			2011 jan-juni			2011 helår
	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt
	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital
Tkr	aktieägare			aktieägare			aktieägare
Ingående balans	219 384	6 080	225 464	207 205	20 014	227 219	207 205	20 014	227 219
Periodens totalresultat	11 295	-	11 295	14 188	-83	14 105	27 771	338	28 109
Förvärvad minoritetsandel	2 432	-6 080	-3 648	6 186	-12 365	-6 179	6 540	-12 719	-6 179
Nyemission	-	-	0	1 553	-1 553	0	1 553	-1 553	0
Utdelning	-23 685	-	-23 685	-23 685	-	-23 685	-23 685	-	-23 685
Belopp vid periodens utgång	209 426	0	209 426	205 447	6 013	211 460	219 384	6 080	225 464

KASSAFLÖDESANALYS		2012	2011	2012	2011	2011
Sammandrag, Mkr	not 4	april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-19,7	10,7	13,9	10,7	27,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten		0,6	-1,4	-4,1	-10,3	-15,5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-23,7	-23,7	-23,7	-23,7	-23,7
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE		-42,8	-14,4	-13,9	-23,3	-11,4
Likvida medel vid årets/periodens början		60,7	34,3	31,8	43,2	43,2
Likvida medel vid årets/periodens slut		17,9	19,9	17,9	19,9	31,8
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före utspädning, kr. not 1		-0,37	0,20	0,26	0,20	0,53
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, efter utspädning, kr. not 1		-0,37	0,20	0,26	0,20	0,53

NYCKELTAL

		2012	2011	2012	2011	2011
Resultat		april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Resultat per aktie, före utspädning, kr	not 1	0,06	0,08	0,22	0,27	0,53
Rörelsemarginal, %		3,3	3,7	5,6	6,5	7,3
Vinstmarginal, %		3,4	3,9	5,8	6,6	7,4
Räntabilitet, eget kapital, %		11,6	14,4	11,6	14,4	12,6
Förädlingsvärde per anställd, Mkr		0,19	0,20	0,40	0,41	0,79
EBITDA, Mkr*		7,2	8,1	20,5	23,4	49,3

* Rörelseresultat före avskrivningar

	2012	2011	2012	2011	2011
Omsättning	april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Nettoomsättning, Mkr	130	138	261	277	526
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	103	110	208	225	420
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	27	28	53	52	106
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	235	243	481	492	935
Omsättning per anställd, Tkr	287	295	583	585	1 132

Finansiell ställning	2012-06-30	2011-06-30	2011-12-31
Eget kapital, Mkr	209	211	225
Soliditet, %	65	67	74
Likvida medel, Mkr	18	20	32
Outnyttjade krediter, Mkr	23	23	23

			2012		2011	2012	2011		2011
Anställda			april-juni		april-juni	jan-juni	jan-juni		helår
Genomsnitt under perioden, antal			454		469	448	473		465
Varav debiterande konsulter, antal			438		453	432	457		449
Antal vid periodens utgång, antal			456		466	456	466		441
Antal vid periodens utgång, antal Rensat från strukturavgångar			455		458	455	458		440
Beläggningsgrad, timpris
Beläggningsgrad, %		not 2	73		76	75	78		79
Timpris genomsnitt, kr			908		910	909	911		914
Känslighet, perioden (effekt på resultat före skatt)
Beläggningssgrad, +/- 5%-enheter, Mkr			+/-6		+/-7	+/-12	+/-14		+/-25
Timpris, +/-50 kr, Mkr			+/-5		+/-6	+/-10	+/-12		+/-22
Utveckling per kvartal	Q2/10	Q3/10	Q4/10	Q1/11	Q2/11	Q3/11	Q4/11	Q1/12	Q2/12
Nettoomsättning, Mkr	101,7	84,8	120,0	138,7	138,1	107,7	141,8	131,0	130,2
Periodens resultat före skatt, Mkr	7,9	11,0	10,2	12,8	5,3	7,3	13,7	10,7	4,4

Vinstmarginal före skatt, % 7,8 13,0 8,5 9,2 3,9 6,8 9,7 8,2 3,4

NOTER

Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment sedan kvartal fyra 2007.

Koncernen och moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2011. Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som anges i årsredovisningen för 2011.

I denna rapport särredovisas inte moderbolagets resultat- och balansräkning eftersom koncernens omsättning och balansposter till mycket stor andel återfinns i moderbolaget.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgick till 52 632 803 stycken aktier.

not 2

Beläggningsgrad

Beläggningsgrad avser andelen debiterade timmar av full arbetstid, d.v.s. samtliga periodens vardagar à ca 8 tim (ca 1 900 tim under året) minskat med uttagen semester och sjukfrånvaro. Uppgifterna avser debiterande konsulter.

not 3

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader.

not 4 Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr)

		2012 jan-juni	2011 jan-juni	2011 helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-1,2	-2,8	-5,9
Förvärv av rörelse		-2,9	-7,5	-9,6
	Totalt:	-4,1	-10,3	-15,5

not 5

Förvärv av rörelse

Softronic har under året förvärvat inkråm i dotterbolaget Softronic 1 AB (f.d. Modul 1 Data AB) via tvångsinlösen och äger nu 100 % av aktierna i bolaget. Förvärv har skett av Vendel Data AB.

Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

	2012 jan-juni	2011 jan-juni	2011 helår
Totalt anskaffningsvärde	7,4	7,9	8,0
Betalt tidigare förvärv	-	-	1,1
Avgår ej betalt	-3,8	-0,4	0,5
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	3,6	7,5	9,6
Förvärvade tillgångar och skulder
Goodwill*	-	1,3	1,4
Övriga immatriella anl. tillg.**	6,4	0,5	0,5
Uppskjuten skatteskuld	-1,5	-	-
Omsättningstillgångar	1,3	-	-
Likvida medel	0,7
Kortfristiga skulder	-3,1	-0,1	-0,1
Minoritetsintresse***	3,6	6,2	6,2
Betalt tidigare förvärv	-	-	1,1
Avgår ej betalt	-3,8	-0,4	0,5
	3,6	7,5	9,6
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv****	-2,9	-7,5	-9,6

*Avser även restering av tilläggsköpeskillingar av tidigare förvärv. ** Immateriell anläggningstillgång är hänförlig till förvärvad

kundstock och programrättigheter.

***Avser köp av minoritetsandelar som behandlats som transaktion mellan ägare.

**** Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 15 augusti 2012 kl. 08.00.

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | SUNDSVALL | ÖVERKALIX | ESTLAND | DANMARK WWW.SOFTRONIC.SE