Softronic — Interim / Quarterly Report 2010

Oct 22, 2010

TREDJE KVARTALET 2010

• Omsättningen ökade med 8,2 % till 84,8 Mkr (78,4 Mkr)
• Resultat före skatt ökade med 45,8 % till 11,0 Mkr (7,5 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 13,0 % (9,6 %)
• Periodens resultat efter skatt ökade till 8,0 Mkr (6,0 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie ökade till 0,16 kr (0,12 kr)

JANUARI-SEPTEMBER 2010

• Omsättningen ökade med 4,3 % till 283,5 Mkr (271,8 Mkr)
• Resultat före skatt ökade med 23,3 % till 30,5 Mkr (24,8 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt ökade till 10,8 % (9,1 %)
• Periodens resultat efter skatt ökade till 22,3 Mkr (19,6 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie ökade till 0,46 kr (0,40 kr)
• Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 12,9 Mkr (4,6 Mkr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick 2010-09-30 till 80 Mkr
• Soliditeten uppgick till 75 % (73 %)

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

UNDER TREDJE KVARTALET

• Softronic har lagt bud på Modul 1
• Softronic har förvärvat verksamheten i Milagro
• Softronic har nått den högsta partnerstatusen med EPiServer: Premium Solution Partner

TIDIGARE UNDER ÅRET

• Softronic har tecknat avtal med Handelsanställdas Förbund avseende drift och förvaltning
• Softronic har tecknat driftsavtal med IF Metalls A-kassa
• Softronic har tecknat avtal med Akademikernas A-kassa (AEA) som ansluter till Softronics molntjänst
• Softronic har tecknat avtal med GS A-kassa om molntjänster i Softnet

DELÅRSRAPPORT för perioden 1 januari – 30 september 2010

Tredje kvartalet 2010 – Bra resultat och bud på Modul 1

Marknaden

Utan tvekan har efterfrågan i konsultmarknaden ökat under det tredje kvartalet. Dock har samtliga kunder till ITkonsultföretagen fortsatt fokusera på minskade kostnader och ökad effektivitet i verksamheten.

De flesta större kunder har redan minskat antalet konsulter och har samtidigt krävt sänkning av redan pressade timpriser. Dock förefaller nu de flesta aktörer ha hittat en balans i den nya marknaden och efterfrågan på konsulttjänster har successivt ökat under året.

Softronic har optimerat personalstyrkan och har lyckats behålla en god marginal. I takt med en förbättrad marknad finns möjlighet både till ökad tillväxt och stabilt höga marginaler.

Molntjänster, outsourcing och andra kvalificerade uppdrag med längre tidshorisont har en betydligt bättre möjlighet att öka i omfattning. För Softronic är detta huvudverksamheten och fokus har därför nu varit att ytterligare öka andelen outsourcingkontrakt vilket dels ger en stabil långsiktig intjäningsförmåga och dels ger försäljningsmöjligheter på dessa befintliga kunder i en bättre marknad.

Det finns också ett uppdämt behov av att investera i ITstöd både inom försäljning, logistik, tillverkning och administration. Detta främst som processeffektiviseringar i avsikt att verka i en allt mer konkurrensutsatt verklighet men nu kommer också investeringar i nya marknader och produkter. De företag som har resurser i form av goda finanser och klok ledning kommer under de närmaste åren att investera i moderna IT-stöd och därmed komma i ett betydligt bättre konkurrensläge i en förbättrad konjunktur.

Det finns dock fortfarande en prispress i den förbättrade marknaden. Denna press är av mer strukturell art då kundernas köpbeteende kan ha förändrats på sikt oavsett konjunktur. Under det tredje kvartalet har för första gången på tio år märkts en trend att de ständigt minskade timpriserna stabiliserats och i vissa fall t o m ökat.

Softronic har en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen.

Tillväxt och resultatutveckling

Softronic prioriterar alltid lönsamhet. I den förbättrade marknadssituationen har detta nu resulterat i bättre marginaler men också en ökad omsättning.

Resultatet före skatt för tredje kvartalet 2010 ökade med 45,8 % till 11,0 Mkr (7,5 Mkr). Omsättningen under kvartalet ökade med 8,2 % till 84,8 Mkr (78,4 Mkr). Nästa steg är nu att ytterligare öka tillväxten med fortsatt goda marginaler. Det är också mot den bakgrunden man ska se Softronics beslut att ge ett offentligt bud på Modul 1.

Resultatet före skatt för nio månader 2010 ökade med 23,3 % till 30,5 Mkr (24,8 Mkr). Omsättningen under januari till september ökade med 4,3 % till 283,5 Mkr (271,8 Mkr).

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har en tydlig målsättning att fortsätta vara bland de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet. Det sker genom att vårda befintliga kundrelationer samt skaffa nya outsourcing- och ramavtal.

Den mycket goda finansiella ställningen ger stor möjlighet att växa och konkurrera. Prioriteringen ligger fortfarande främst på lönsamhet.

Softronics policy är att inte ge några prognoser.

Softronics bud på Modul 1

Softronic har lagt offentligt bud (pressmeddelande 27 september 2010) på börsnoterade Modul 1 Data AB (publ) som har ca 150 anställda.

Bolagen har kompletterande kundstruktur och ramavtal vilket ger stora möjligheter till intäktssynergier. En sammanslagning kan också öka antalet konkurrenskraftiga tjänsteerbjudanden. Softronic räknar också med att betydande kostnadsbesparingar ska kunna ske.

Fullständigt prospekt till aktieägarna i Modul 1 förväntas offentliggöras 2 november 2010.

Erbjudandet i sammandrag:

För tjugo (20) aktier i Modul 1 erbjuds:

• 9,50 SEK kontant
• En (1) aktie av serie B i Softronic För innehav upp till 10 000 aktier i Modul 1 finns möjlighet till kontant betalning om 0,83 SEK per aktie

Affärshändelser

Under tredje kvartalet har Softronic förvärvat verksamheten i Milagro med tjänster inom webbutveckling med elva anställda, kundstock och programrättigheter.

Softronic har nått den högsta partnerstatusen med EPiServer: Premium Solution Partner.

Tidigare under året har Softronic tecknat avtal med Handelsanställdas Förbund om drift och förvaltning samt driftavtal med IF Metalls A-kassa. Avtal om Softronics tjänster i molnet har tecknats med Akademikernas A-kassa (AEA).

Softronic har tecknat treårigt avtal med GS A-kassa om molntjänster i Softnet gällande drift, helpdesk, HW/SW, dokumenthantering m.m.

Likviditet

Under 2010 har utdelning skett med 0,45 kr per aktie vilket minskat kassan med 21,9 Mkr.

Trots detta hade koncernen 57 Mkr i likvida medel inklusive korta placeringar per den 30 september 2010.

Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel, kortfristiga placeringar i företagsobligationer samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 80 Mkr vilket ger en stark position att konkurrera på marknaden med molntjänster och outsourcingavtal som kräver investeringar men där affärerna sedan ersätts under långa avtalsperioder. Det ger också möjlighet till fortsatta strukturaffärer.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag cirka 370 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Arjeplog, Överkalix, Estland och Danmark. Softronic är noterat på Nordiska Börsen Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter och årsstämma 2011

Bokslutskommuniké 2010, 17 februari Årsredovisning 2010, 11 april Delårsrapport (jan-mars), 4 maj Årsstämma 2011, 4 maj Delårsrapport (april-juni), 17 augusti Delårsrapport (juli-sept), 27 oktober

Upplysningar om kvartalsrapporten

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ.), org.nr 556249-0192

Verkställande direktör, Anders Eriksson försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Anders Eriksson, Verkställande direktör

Styrelsen i Softronic AB Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i delårsrapport för Softronic AB per 30 september 2010 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 22 oktober 2010 Ernst & Young AB Hamish Mabon Auktoriserad revisor

SAMMANDRAG	2010	2009	2010	2009	2009
Tkr	juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Intäkter	84 830	78 416	283 498	271 843	374 367
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader	-15 127	-12 521	-46 418	-40 573	-59 268
Övriga externa kostnader	-8 029	-8 203	-26 495	-25 105	-33 150
Personalkostnader	-49 351	-48 830	-175 544	-177 490	-239 957
Avskrivningar, anläggningstillgångar	-1 837	-1 648	-5 472	-4 711	-6 441
Rörelseresultat	10 486	7 214	29 569	23 964	35 551
Finansnetto not 3	519	332	962	804	1 054
Resultat före skatt	11 005	7 546	30 531	24 768	36 605
Skatt	-3 049	-1 551	-8 193	-5 143	-10 151
PERIODENS RESULTAT	7 956	5 995	22 338	19 625	26 454
Övriga totalresultat
Omräkningsdifferenser	-1	-116	-215	-137	-107
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	7 955	5 879	22 123	19 488	26 347
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 100 %	7 956	5 995	22 338	19 625	26 454
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 100 %	7 955	5 879	22 123	19 488	26 347
Periodens resultat per aktie, före och efter utspädning, not 1	0,16	0,12	0,46	0,40	0,54

RESULTATRÄKNING/TOTALRESULTAT I

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Tkr			2010-09-30 2009-09-30 2009-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 5	69 892	66 330	69 097
Övr immateriella anl.tillgångar	not 5	6 574	8 109	8 565
Materiella anl.tillgångar		8 683	10 243	10 204
Finansiella anl.tillgångar		-	30	30
Summa anläggningstillgångar		85 149	84 712	87 896
Fordringar mm.		88 534	90 596	79 425
Kortfristiga placeringar		10 000	10 476	10 688
Likvida medel		46 627	40 437	59 183
Summa omsättningstillgångar		145 161	141 509	149 296
SUMMA TILLGÅNGAR		230 310	226 221	237 192
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		173 116	166 055	172 914
Uppskjuten skatteskuld		1 610	2 033	1 984
Övrig avsättning		2 849	5 041	5 041
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		52 735	53 092	57 253
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		230 310	226 221	237 192

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	2010			2009			2009
	jan-sept			jan-sept			helår
	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt
	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets		iteten Eget kapital
Tkr	aktieägare			aktieägare			aktieägare
Ingående balans	172 715	199	172 914	160 982	209	161 191	160 982	209	161 191
Periodens totalresultat	22 123		22 123	19 488		19 488	26 347		26 347
Förvärvad minoritetsandel					-10	-10		-10	-10
Utdelning	-21 921		-21 921	-14 614		-14 614	-14 614		-14 614
Belopp vid periodens utgång	172 917	199	173 116	165 856	199	166 055	172 715	199	172 914

KASSAFLÖDESANALYS		2010	2009	2010	2009	2009
Sammandrag, Mkr	not 4	juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-5,2	14,6	12,9	4,6	27,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-1,9	-13,5	-3,6	-15,4	-19,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-	-	-21,9	-14,6	-14,6
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE*		-7,1	1,1	-12,6	-25,4	-6,6
Likvida medel vid årets/periodens början		53,7	39,3	59,2	65,8	65,8
Likvida medel vid årets/periodens slut		46,6	40,4	46,6	40,4	59,2
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före och efter utspädning, kr.	not 1	-0,11	0,30	0,26	0,09	0,57

*Likvida medel består av kassa och bank samt kortfristiga placeringar med en bindningstid om mindre än 3 månader.

NYCKELTAL

	2010	2009	2010	2009	2009
Resultat	juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Resultat per aktie, före och efter utspädning, kr not 1	0,16	0,12	0,46	0,40	0,54
Rörelsemarginal, %	12,4	9,2	10,4	8,8	9,5
Vinstmarginal, %	13,0	9,6	10,8	9,1	9,8
Räntabilitet, eget kapital, %	17,0	19,6	17,0	19,6	16,0
Förädlingsvärde per anställd, Mkr	0,16	0,15	0,57	0,56	0,75
EBITDA, Mkr*	12,3	8,9	35,0	28,7	42,0

* Rörelseresultat före avskrivningar

	2010	2009	2010	2009	2009
Omsättning	juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Nettoomsättning, Mkr	85	78	283	272	374
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	68	64	231	225	307
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	17	14	52	47	67
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	196	183	666	654	887
Omsättning per anställd, Tkr	234	214	781	753	1 031

Finansiell ställning	2010-09-30	2009-09-30	2009-12-31
Eget kapital, Mkr	173	166	173
Soliditet, %	75	73	73
Likvida medel, inkl kortfristiga placeringar, Mkr	57	51	70
Outnyttjade krediter, Mkr	23	23	23

Anställda			2010 juli-sept		2009 juli-sept	2010 jan-sept	2009 jan-sept	2009 helår
Genomsnitt under perioden, antal			363		367	363	361		363
Varav debiterande konsulter, antal			347		350	347	344		346
Personalomsättning, tolvmånaders, %*			18		13	21	13		12
Antal vid periodens utgång, antal			361		375	361	375		371
Antal vid periodens utgång, antal Rensat från strukturavgångar			361		373	361	373		369
Beläggningsgrad, timpris
Beläggningsgrad, %		not 2	84		79	79	78		78
Timpris genomsnitt, kr			931		915	912	897		904
Känslighet, perioden (effekt på resultat före skatt)
Beläggningssgrad, +/- 5%-enheter, Mkr			+/-4		+/-4	+/-14	+/-14	+/-19
Timpris, +/-50 kr, Mkr			+/-4		+/-3	+/-12	+/-12	+/-16
Utveckling per kvartal	Q3/08	Q4/08	Q1/09	Q2/09	Q3/09	Q4/09	Q1/10	Q2/10	Q3/10
Nettoomsättning, Mkr	89,0	121,5	98,7	94,7	78,4	102,5	97,0	101,7	84,8
Periodens resultat före skatt, Mkr	16,5	17,7	9,1	8,1	7,5	11,8	11,6	7,9	11,0
Vinstmarginal, %	18,5	14,6	9,2	8,6	9,6	11,5	12,0	7,8	13,0

NOTER Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment sedan kvartal fyra 2007. IFRS 8 har inte inneburit några förändringar jämfört med IAS 14.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2009. Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som anges i årsredovisningen för 2009.

I denna rapport särredovisas inte moderbolagets resultat- och balansräkning eftersom koncernens omsättning och balansposter till mycket stor andel återfinns i moderbolaget.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgår till 48 714 268 stycken aktier.

not 2

Beläggningsgrad

Beläggningsgrad avser andelen debiterade timmar av full arbetstid, d.v.s. samtliga periodens vardagar à ca 8 tim (ca 1 900 tim under året) minskat med uttagen semester och sjukfrånvaro. Uppgifterna avser debiterande konsulter.

not 3

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader samt värdeförändringar från kortfristiga placeringar.

not 4

Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr):

		2010 jan-sept	2009 jan-sept	2009 helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-1,3	-3,7	-4,5
Förvärv av rörelse		-3,0	-1,2	-4,4
Placering i företagsobligationer		0,7	-10,5	-10,7
	Totalt:	-3,6	-15,4	-19,6

not 5

Förvärv av rörelse

Softronic har under året förvärvat inkråm i Milagro AB.

Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

	2010 jan-sept	2009 jan-sept	2009 helår
Totalt anskaffningsvärde	0,8	2,7	5,9
Betalt tidigare förvärv	2,2	1,0	1,0
Avgår ej betalt	-	-0,5	-0,5
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	3,0	3,2	6,4
Förvärvade tillgångar och skulder
Goodwill	0,8	1,6	4,4
Övriga immatriella anl. tillg.*	0,3	0,6	1,8
Uppskjuten skatteskuld	-	-0,2	-0,2
Materiella anläggningstillgångar	0,3	0,3	0,4
Omsättningstillgångar	-	1,3	1,3
Likvida medel	-	2,0	2,0
Kortfristiga skulder	-0,6	-2,9	-3,8
Betalt tidigare förvärv	2,2	1,0	1,0
Avgår ej betalt	-	-0,5	-0,5
	3,0	3,2	6,4
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv**	-3,0	-1,2	-4,4

* Immateriell anläggningstillgång är hänförlig till förvärvad

kundstock och programrättigheter.

** Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida

medel.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 oktober 2010 kl.08.00.

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | ÖVERKALIX | ESTLAND | DANMARK WWW.SOFTRONIC.SE