Softronic — Interim / Quarterly Report 2009

Oct 22, 2009

TREDJE KVARTALET 2009

• Omsättningen uppgick till 78,4 Mkr (89,0 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 7,5 Mkr (16,5 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 9,6 % (18,5 %)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 6,0 Mkr (11,8 Mkr)
• Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 14,6 Mkr (0,2 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie uppgick till 0,12 kr (0,24 kr)

JANUARI-SEPTEMBER 2009

• Omsättningen uppgick till 271,8 Mkr (313,1 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 24,8 Mkr (48,8 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 9,1 % (15,6 %)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 19,6 Mkr (35,4 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie uppgick till 0,40 kr (0,73 kr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick 2009-09-30 till 74 Mkr
• Soliditeten uppgick till 73 % (67 %)

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

TIDIGARE UNDER ÅRET

• Softronic har förvärvat M Enterprise Solutions and Hosting AB
• Softronic har tecknat outsourcingavtal med Riksteatern
• Dotterbolaget Consultus har tecknat avtal med Kooperativa förbundet, KF, om kompentensutveckling
• Softronic har tecknat outsourcingavtal med Stockholms Stads Bostadsförmedling
• Softronic har levererat byggnads.se med ny medlemscommunity
• Softronic och Norrbottens Läns Landsting har tecknat avtal om förvärv av skanningsverksamhet
• Softronic har tecknat ramavtal med SAS om leveranser av ITkonsulttjänster
• Softronic har tecknat avtal med KF Näthandel om förvaltning och utveckling av Coops mataffaren.se
• Softronic har tecknat samarbetsavtal med ledande telekombolag om automatiserade testfall
• Softronic och Microsoft sammarbetar om lösning för möbelbranschen
• Softronic utsedd till Microsofts partner för livsmedelsbranschen

EFTER PERIODENS UTGÅNG

Softronic har tecknat avtal med Skatteverket om skanningstjänst

DELÅRSRAPPORT för perioden 1 januari – 30 september 2009

Tredje kvartalet 2009 – Bättre än förväntat

Marknaden

Trots en marknad som föll kraftigt under första kvartalet samtidigt som kvartalen därefter innehållit många odebiterbara dagar så har tredje kvartalet resultatmässigt blivit bättre än förväntat.

Utan tvekan har samtliga kunder till IT-konsultföretagen fortsatt fokusera på minskade kostnader och ökad effektivitet i verksamheten men konsultmarknaden har trots detta eller kanske just därför upplevt två kvartal av stabilisering efter första kvartalets initiala kraftiga försämring med försvagad efterfrågan. De flesta större kunder har redan minskat antalet konsulter och har samtidigt krävt sänkning av redan pressade timpriser. Dock förefaller nu de flesta aktörer ha hittat en balans i den nya marknaden.

Softronic har tidigare under året minskat personalstyrkan för att möta den minskade efterfrågan och har lyckats behålla en god marginal i den svaga marknaden. Softronic har idag en vinstmarginal som mer liknar de som konkurrenterna haft under högkonjunktur.

Outsourcing och andra kvalificerade uppdrag med längre tidshorisont har en betydligt bättre möjlighet att stå emot och t o m öka i omfattning. För Softronic är detta huvudverksamheten och fokus har därför nu varit att ytterligare öka andelen outsourcingkontrakt.

Under året har Softronic i stark konkurrens tagit fler outsourcingaffärer och ramavtal än under någon period i företagets historia vilket kommer att ge en stabil grund att stå på under den fortsatta lågkonjunkturen.

Det finns också ett uppdämt behov av att investera i ITstöd både inom försäljning, logistik, tillverkning och administration. Detta främst som processeffektiviseringar i avsikt att verka i en allt mer konkurrensutsatt verklighet. De företag som har resurser i form av goda finanser och klok ledning kommer under de närmaste åren att investera i moderna IT-stöd och därmed komma i ett betydligt bättre konkurrensläge inför nästa högkonjunktur.

Det finns nu signaler som ger rimlig anledning att tro på en successiv förbättring av marknaden de närmaste kvartalen även om risken naturligtvis finns för fortsatt pressad marknad.

Denna press är i så fall av mer strukturell art då timpriserna fortfarande har en tendens att ligga still och kundernas köpbeteende kan ha förändrats på sikt oavsett konjunktur.

Softronic har dock en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen.

Tillväxt och resultatutveckling

Softronic prioriterar alltid lönsamhet. I takt med den sämre marknaden har punktinsatser genomförts för att balansera kostnadsmassan i förhållande till de minskade intäkterna. Detta har resulterat i en något minskad omsättning som under tredje kvartalet 2009 uppgick till 78 Mkr (89 Mkr).

Resultatet före skatt för samma period uppgick till 7,5 Mkr (16,5 Mkr).

I resultatet för nio månader 2009 ingår strukturkostnader för avveckling av personal med 3,4 Mkr.

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har trots den kraftigt försämrade marknaden en tydlig målsättning att fortsätta vara bland de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet.

Det sker genom att vårda befintliga kundrelationer samt skaffa nya outsourcing- och ramavtal.

I dagsläget krävs beredskap för att marknaden förändras. Softronic har ett skydd i den större mängd långa kundåtaganden som upparbetats under de senaste åren.

Det ger också en stor möjlighet att konkurrera i kraft av bättre finansiell ställning än flertalet konkurrenter.

Prioriteringen ligger fortfarande främst på lönsamhet.

Softronics policy är att inte ge några prognoser men målsättningen är fortfarande att över tiden bibehålla bland de bästa marginalerna och tillväxten jämfört med övriga noterade svenska IT-konsultföretag.

Affärshändelser

Tidigare under året har Softronic och Norrbottens Läns Landsting tecknat avtal om förvärv av skanningsverksamhet. Ramavtal om IT-konsulttjänster har tecknats med SAS.

Softronic har tecknat avtal med KF Näthandel om förvaltning och utveckling av Coops mataffaren.se.

Softronic har tecknat samarbetsavtal med ledande telekombolag om automatiserade testfall.

Softronic och Microsoft samarbetar om lösning för möbelbranschen.

Softronic utsedd till Microsofts partner för livsmedelsbranschen.

Förvärv har skett av drifts- och infrastrukturbolaget M Enterprise Solutions and Hosting AB med en årsomsättning om ca 8 Mkr.

Softronic har tecknat avtal med Riksteatern om outsourcing av IT-drift och support med ett ordervärde om minst 15 Mkr.

Softronics helägda dotterbolag Consultus Management Institute har tecknat avtal med Kooperativa förbundet, KF, om kompetensutveckling och lärande.

Softronic har tecknat avtal med Stockholms Stads Bostadsförmedling om outsourcing av IT-drift och support med ett ordervärde nära 10 Mkr.

Softronic har levererat byggnads.se med ny medlemscommunity.

Efter periodens utgång har avtal tecknats med Skatteverket om tjänster för skanning av deklarationer.

Likviditet

Placering har skett i företagsobligationer som minskat saflödet från investeringsverksamheten med 10,5 Mkr men där placeringen kan omsättas till likvida medel på öppen marknad.

Under 2009 har bolaget betalat kontanta förvärvsköpeskillingar som uppgår till ca 3 Mkr.

Under 2009 har utdelning skett med 0,30 kr per aktie vilket minskat kassan med 14,6 Mkr.

Den 30 september 2009 hade koncernen 51 Mkr i likvida medel inklusive korta placeringar. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel, kortfristiga placeringar i företagsobligationer samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 74 Mkr vilket ger en stark position i den nya situationen på marknaden.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag cirka 375 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Arjeplog, Överkalix och Estland. Softronic är noterat på Nordiska Börsen Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2010

Bokslutskommuniké 2009, 18 februari Delårsrapport (jan-mars), 5 maj Delårsrapport (april-juni), 18 augusti Delårsrapport (juli-sept), 28 oktober

Upplysningar om kvartalsrapporten

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic

Softronic AB (publ.), org.nr 556249-0192

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Rolf Jinglöv, Styrelsens ordförande	Anders Eriksson, Verkställande direktör
Stig Martín, Styrelseledamot	Mats Runsten, Styrelseledamot
Ragnar Wilton, Styrelseledamot	Kjell Ovelid, Styrelseledamot (arb.tag. repr)
Marika Wassberg Skärvik, Styrelseledamot	Tomas Högström, Styrelseledamot (arb.tag. repr)
Petter Stillström, Styrelseledamot

Styrelsen i Softronic AB

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i delårsrapport för Softronic AB per 30 september 2009 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 22 oktober 2009 Ernst & Young AB Hamish Mabon Auktoriserad revisor

SAMMANDRAG		2009	2008	2009	2008	2008
Tkr		juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Intäkter		78 416	88 973	271 843	313 079	434 600
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader		-12 521	-11 621	-40 573	-43 735	-64 809
Övriga externa kostnader		-8 203	-8 769	-25 105	-27 525	-40 231
Personalkostnader		-48 830	-51 033	-177 490	-189 759	-258 901
Avskrivningar, anläggningstillgångar		-1 648	-1 435	-4 711	-4 227	-5 747
Rörelseresultat		7 214	16 115	23 964	47 833	64 912
Finansnetto	not 3	332	341	804	989	1 648
Resultat före skatt		7 546	16 456	24 768	48 822	66 560
Skatt		-1 551	-4 618	-5 143	-13 455	-19 278
PERIODENS RESULTAT		5 995	11 838	19 625	35 367	47 282
Övriga totalresultat
Omräkningsdifferenser		-116	69	-137	89	323
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		5 879	11 907	19 488	35 456	47 605
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 100 %		5 995	11 838	19 625	35 367	47 282
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 100 %		5 879	11 907	19 488	35 456	47 605
Periodens resultat per aktie, före och efter utspädning, not 1		0,12	0,24	0,40	0,73	0,97

RESULTATRÄKNING/TOTALRESULTAT I

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Tkr		2009-09-30 2008-09-30		2008-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 5	66 330	64 959	64 742
Övr immateriella anl.tillgångar (kundstock)	not 5	8 109	10 363	9 678
Materiella anl.tillgångar		10 243	7 918	8 889
Finansiella anl.tillgångar		30	30	30
Summa anläggningstillgångar		84 712	83 270	83 339
Fordringar mm.		90 596	99 487	101 581
Kortfristiga placeringar		10 476	-	-
Likvida medel		40 437	38 193	65 833
Summa omsättningstillgångar		141 509	137 680	167 414
SUMMA TILLGÅNGAR		226 221	220 950	250 753
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		166 055	149 042	161 191
Uppskjuten skatteskuld		2 033	1 989	2 000
Övrig avsättning		5 041	5 541	5 541
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		53 092	64 378	82 021
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		226 221	220 950	250 753

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	2009		2008			2008
	jan-sept			jan-sept			helår
	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt
	bolagets		iteten Eget kapital	bolagets		iteten Eget kapital	bolagets		iteten Eget kapital
Tkr	aktieägare			aktieägare			aktieägare
Ingående balans	160 982	209	161 191	127 991	209	128 200	127 991	209	128 200
Periodens totalresultat	19 488		19 488	35 456		35 456	47 605		47 605
Avyttrad minoritetsandel		-10	-10	-	-	-	-	-	-
Utdelning	-14 614		-14 614	-14 614		-14 614	-14 614		-14 614
Belopp vid periodens utgång	165 856	199	166 055	148 833	209	149 042	160 982	209	161 191

KASSAFLÖDESANALYS		2009	2008	2009	2008	2008
Sammandrag, Mkr	not 4	juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten		14,6	0,2	4,6	23,5	53,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten**		-13,5	0,5	-15,4	-33,4	-35,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-	-	-14,6	-14,6	-14,6
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE*		1,1	0,7	-25,4	-24,5	3,1
Likvida medel vid årets/periodens början		39,3	37,5	65,8	62,7	62,7
Likvida medel vid årets/periodens slut		40,4	38,2	40,4	38,2	65,8
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före och efter utspädning, kr. not 1		0,30	0,00	0,09	0,48	1,09

*Likvida medel består av kassa och bank samt kortfristiga placeringar med en bindningstid om mindre än 3 månader.

**Innefattar placering i företagsobligationer med 10,5 Mkr som kan omsättas till likvida medel på öppen marknad.

NYCKELTAL
	2009	2008	2009	2008	2008
Resultat	juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Resultat per aktie, före och efter utspädning, kr not 1	0,12	0,24	0,40	0,73	0,97
Rörelsemarginal, %	9,2	18,1	8,8	15,3	14,9
Vinstmarginal, %	9,6	18,5	9,1	15,6	15,3
Räntabilitet, eget kapital, %	19,6	36,9	19,6	36,9	33,1
Förädlingsvärde per anställd, Mkr	0,15	0,18	0,56	0,64	0,88
EBITDA, Mkr*	8,9	17,6	28,7	52,1	70,7

* Rörelseresultat före avskrivningar

	2009	2008	2009	2008	2008
Omsättning	juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Nettoomsättning, Mkr	78	89	272	313	435
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	64	75	225	256	349
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	14	14	47	57	86
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	183	214	654	727	991
Omsättning per anställd, Tkr	214	242	753	848	1 178

Finansiell ställning	2009-09-30	2008-09-30	2008-12-31
Eget kapital, Mkr	166	149	161
Soliditet, %	73	67	64
Likvida medel, inkl kortfristiga placeringar, Mkr	51	38	66
Outnyttjade krediter, Mkr	23	23	23

	2009	2008	2009	2008	2008
Anställda	juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Genomsnitt under perioden, antal	367	367	361	369	369
Varav debiterande konsulter, antal	350	350	344	352	352
Personalomsättning, tolvmånaders, %*	13	26	13	26	23
Antal vid periodens utgång, antal	375	369	375	369	367
Antal vid periodens utgång, antal*	373	369	373	369	367
*Rensat från strukturavgångar

Beläggningsgrad, timpris
Beläggningsgrad, %	not 2	79	78	78	77	78
Timpris genomsnitt, kr		915	916	897	899	907

Känslighet, perioden (effekt på resultat före skatt)
Beläggningssgrad, +/- 5%-enheter, Mkr	+/-4	+/-5	+/-14	+/-17	+/-22
Timpris, +/-50 kr, Mkr	+/-3	+/-4	+/-12	+/-14	+/-19

Utveckling per kvartal	Q3/07	Q4/07	Q1/08	Q2/08	Q3/08	Q4/08	Q1/09	Q2/09	Q3/09
Nettoomsättning, Mkr	60,9	90,7	111,5	112,6	89,0	121,5	98,7	94,7	78,4
Periodens resultat före skatt, Mkr	9,4	19,1	15,4	17,0	16,5	17,7	9,1	8,1	7,5
Vinstmarginal, %	15,4	21,1	13,8	15,1	18,5	14,6	9,2	8,6	9,6

NOTER Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment sedan kvartal fyra 2007. IFRS 8 har inte inneburit några förändringar jämfört med IAS 14.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2008 med tillägg av den omarbetade IAS 1. Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som anges i årsredovisningen för 2008.

I denna rapport särredovisas inte moderbolagets resultat- och balansräkning eftersom koncernens omsättning och balansposter till mycket stor andel återfinns i moderbolaget.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgår till 48 714 268 stycken aktier.

not 2

Beläggningsgrad

Beläggningsgrad avser andelen debiterade timmar av full arbetstid, d.v.s. samtliga periodens vardagar à ca 8 tim (ca 1 900 tim under året) minskat med uttagen semester och sjukfrånvaro. Uppgifterna avser debiterande konsulter.

not 3

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader samt värdeförändringar från kortfristiga placeringar.

not 4 Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr):

		2009 jan-sept	2008 jan-sept	2008 helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-3,7	-2,0	-4,0
Förvärv av rörelse		-1,2	-31,4	-31,4
Placering i företagsobligationer		-10,5	-	-
	Totalt:	-15,4	-33,4	-35,4

not 5

Förvärv av rörelse

Softronic AB har förvärvat 100 % av M Enterprise Solutions and Hosting AB samt lagerbolagen Softronic Dokument AB och Softronic Skanning AB.

Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

	2009	2008	2008
	jan-sept	jan-sept	helår
Totalt anskaffningsvärde	2,7	46,8	46,8
Betalt tidigare förvärv	1,0	-	-
Avgår förskottsbetalt	-	-3,6	-3,6
Avgår ej betalt	-0,5	-8,3	-8,3
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	3,2	34,9	34,9
Förvärvade tillgångar och skulder
Goodwill	1,6	30,8	30,8
Övriga immatriella anl. tillg.*	0,6	10,3	10,3
Uppskjuten skatteskuld	-0,2	-2,8	-2,8
Materiella anläggningstillgångar	0,3	1,5	1,5
Omsättningstillgångar	1,3	26,9	26,9
Likvida medel	2,0	3,5	3,5
Kortfristiga skulder	-2,9	-23,4	-23,4
Betalt tidigare förvärv	1,0	-	-
Avgår förskottsbetalt	-	-3,6	-3,6
Avgår ej betalt	-0,5	-8,3	-8,3
	3,2	34,9	34,9
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv**	-1,2	-31,4	-31,4

* Immateriell anläggningstillgång är hänförlig till förvärvad

kundstock.

** Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 oktober 2009 kl.08.00.

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | ÖVERKALIX | ESTLAND | WWW.SOFTRONIC.SE