Softronic — Earnings Release 2013

Feb 14, 2014

FJÄRDE KVARTALET 2013

• Omsättningen ökade till 148,1 Mkr (146,9 Mkr)
• EBITDA uppgick till 14,5 Mkr (17,4 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 12,6 Mkr (14,7 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 8,5 % (10,0 %)
• Periodens resultat efter skatt ökade till 10,6 Mkr (7,2 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning ökade till 0,20 kr (0,14 kr)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 29,8 Mkr (20,5 Mkr)

HELÅRET 2013

• Omsättningen ökade med 6,8 % till 551,9 Mkr (516,7 Mkr)
• EBITDA uppgick till 42,2 Mkr (45,9 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 34,2 Mkr (35,2 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 6,2 % (6,8 %)
• Periodens resultat efter skatt ökade till 27,5 Mkr (22,7 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning ökade till 0,52 kr (0,43 kr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick till 60 Mkr
• Soliditeten uppgick till 67 % (69 %)
• Styrelsen föreslår oförändrad utdelning med 0,45 kr per aktie (0,45 kr)

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

UNDER FJÄRDE KVARTALET

• Softronic har tecknat avtal om verksamhetssystem till Jusek
• Softronic har utsetts till Årets Microsoft Dynamics NAV Partner

TIDIGARE UNDER ÅRET

• Softronic har tecknat avtal om ny webbplats åt PTK
• Softronic har tecknat avtal med Nextjet om ny webblösning
• Softronic har tecknat avtal med Svenska Filminstitutet om webbutveckling
• Softronic har tecknat avtal med DnB avseende Softronics nya produkt för skadereglering - Modern Skadereglering
• Softronic har tecknat avtal om ny mobillösning till MTAB
• Softronic har förstärkts inom digital strategi och marknadsföring

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ för perioden 1 januari – 31 december 2013

2013- Ökande efterfrågan med fortsatt stark konkurrens

Marknaden

Under fjärde kvartalet har marknadens efterfrågan visat på en förbättring. Dock är konkurrensen lika stark som tidigare. Många aktörer försöker försvara och skaffa större marknadsandelar trots att marknaden som helhet inte växer nämnvärt.

Lönenivån är fortsatt hög i branschen och kommer att öka i och med lönehöjningar under året. Priserna ligger still och kan inte möta dessa höjningar. Sammantaget ger konkurrensen, kundernas prispress och de höga lönerna sämre lönsamhet för de flesta aktörer just nu.

Nyckeln för Softronic är att inta en position där man dels är ledande, dels levererar komplexa åtaganden som ger kunden stor nytta och därigenom minskar prispress och konkurrens.

Molntjänster, outsourcing och andra kvalificerade åtaganden med längre tidshorisont, som är Softronics huvudverksamhet, kommer att öka i omfattning.

Under 2013 har antalet förfrågningar och affärer av denna typ ökat i takt med att Softronic har skapat en position att kunna konkurrera om större outsourcingåtaganden och projekt i 100-miljonersklassen. Dessa uppdrag tar betydligt längre tid att sälja in.

Softronic har en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen framöver.

Tillväxt och resultatutveckling

Omsättningen under kvartalet har ökat i jämförelse med samma period föregående år.

Softronic prioriterar alltid lönsamhet. Målet är att uppnå god lönsamhet under 2014 relativt konkurrenter. Den hårda konkurrensen kommer att fortsätta påverka lönsamheten 2014 för hela branschen. Då känsligheten för yttre och inre händelser i både positiv och negativ bemärkelse ökar så kan resultaten enskilda kvartal variera kraftigt i branschen.

Omsättningen under fjärde kvartalet ökade till 148,1 Mkr (146,9 Mkr). Resultatet före skatt för fjärde kvartalet uppgick till 12,6 Mkr (14,7 Mkr). Omsättningen under 2013 ökade med 6,8 % till 551,9 Mkr (516,7 Mkr). Resultatet före skatt uppgick 2013 till 34,2 Mkr (35,2 Mkr).

Den höga skattekostnaden 2012 är en konsekvens av omvärdering av koncernens uppskjutna skattefordringar med anledning av den sänkta bolagsskatten.

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har en tydlig målsättning att behålla platsen som en av de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet vilket varit ett faktum under tidigare år.

Målet är att uppnå en ökning av antalet anställda med 5-7 % samt en omsättningsökning större än 10 % där minst hälften av ökningen ska vara organisk. Tillväxten ska alltid per definition vara lönsam.

Målet för vinstmarginalen i kärnaffären är större än 15 % medan marginalmålet för övriga affärer som konsultförsäljning och vidareförsäljning är större än 5 %. Sammantaget innebär detta ett marginalmål om mer än 10 % med dagens mix av kunder och affärer. Softronics policy är att inte ge några prognoser.

Affärshändelser

Tidigare under året har Softronic fått i uppdrag av Jusek att leverera nytt verksamhetssystem baserat på Microsoft Dy-

namics CRM och NAV. Microsoft har inom området affärssystem utsett Softronic till Årets Partner inom kategorin Dynamics NAV.

Softronic har tecknat avtal om ny webbplats åt PTK och skrivit avtal med Nextjet om ny webblösning samt skrivit avtal med Svenska Filminstitutet om webbutveckling. Softronic har tecknat avtal med DnB om en ny produkt för skadereglering - Modern Skadereglering. Softronic har levererat ny mobillösning till MTAB.

Softronic har förstärkt sin satsning inom digital kommunikation och startar en enhet med fokus på digital strategi och marknadsföring.

Softronic placerade sig som tvåa bland Sveriges 200 största IT-bolag i en undersökning om kundnöjdhet.

Likviditet

Under året har utdelning skett med 0,45 kr per aktie, totalt 23,7 Mkr som reducerat kassan. Koncernen hade 37,2 Mkr i likvida medel per den 31 december 2013. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 60 Mkr.

Utdelningsförslag

Styrelsen har beslutat föreslå årsstämman utdelning om 0,45 kr per aktie.

Styrelsen har till grund för beslutet utgått från utdelningspolicyn med koncernens likviditetsbehov och investeringsförmåga som underlag. Föreslagen utdelning är högre än utdelningspolicyns normalnivå men kan motiveras mot bakgrunden att bolagets höga likviditet och obefintliga skuldsättning ändå medger ytterligare kompletterande förvärv liksom fortsatt organisk tillväxt. Softronics starka finansiella ställning är en bidragande konkurrensfaktor i samband med upphandlingar från större företag och organisationer samt för införande av nya affärsmodeller som molntjänster (cloud computing). Hög skuldsättning skulle i rådande marknadsklimat vara en riskfaktor och innebära osäkerhet för såväl kunder, leverantörer och inte minst medarbetare.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag ca 470 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Sundsvall, Arjeplog, Överkalix, och Estland. Softronic är noterat på Nasdaq OMX Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2014

Årsredovisning 2013, 10 april Delårsrapport (jan-mars), 7 maj Årsstämma 2014, 7 maj kl.17.30 Ringvägen 100 Stockholm Delårsrapport (april-juni), 13 augusti Delårsrapport (juli-sept), 23 oktober

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om bokslutskommunikén

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ), org.nr 556249-0192

Anders Eriksson, Verkställande direktör

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I

SAMMANDRAG KONCERNEN Tkr		2013 okt-dec	2012 okt-dec	2013 helår	2012 helår
Intäkter		148 147	146 944	551 924	516 726
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader		-34 537	-32 591	-128 750	-107 570
Övriga externa kostnader		-13 098	-13 131	-47 991	-47 143
Personalkostnader		-86 010	-83 842	-332 950	-316 099
Avskrivningar, anläggningstillgångar		-1 985	-2 782	-8 360	-11 435
Rörelseresultat		12 517	14 598	33 873	34 479
Finansnetto	not 2	106	92	286	696
Resultat före skatt		12 623	14 690	34 159	35 175
Skatt		-1 974	-7 481	-6 700	-12 480
PERIODENS RESULTAT		10 649	7 209	27 459	22 695
Övriga totalresultat
Poster som kommer att omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser		8	19	96	-34
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		10 657	7 228	27 555	22 661
Minoritetens andel av Periodens resultat och Totalresultatet		0	0	0	0
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		10 649	7 209	27 459	22 695
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		10 657	7 228	27 555	22 661
Periodens resultat per aktie, före utspädning, kr	not 1	0,20	0,14	0,52	0,43
Periodens resultat per aktie, efter utspädning, kr	not 1	0,20	0,14	0,52	0,43

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN

Tkr		2013-12-31 2012-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 4	109 262	109 262
Övr. immateriella anl.tillgångar	not 4	8 937	13 104
Uppskjuten skattefordran		7 771	10 920
Materiella anl.tillgångar		5 363	7 884
Summa anläggningstillgångar		131 333	141 170
Fordringar m.m.		168 030	143 588
Likvida medel		37 220	34 733
Summa omsättningstillgångar		205 250	178 321
SUMMA TILLGÅNGAR		336 583	319 491
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		224 662	220 792
Övrig avsättning		3 125	4 935
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		108 796	93 764
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		336 583	319 491

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG KONCERNEN

	2013 helår			2012 helår
	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt
	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital
Tkr	aktieägare			aktieägare
Ingående balans	220 792	0	220 792	219 384	6 080	225 464
Periodens totalresultat	27 555	-	27 555	22 661	-	22 661
Förvärvad minoritetsandel	-	-	0	2 432	-6 080	-3 648
Utdelning	-23 685	-	-23 685	-23 685	-	-23 685
Belopp vid periodens utgång	224 662	0	224 662	220 792	0	220 792

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN	2013	2012	2013	2012
Sammandrag, Mkr not 3	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten	29,8	20,5	29,7	31,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,3	-0,4	-3,5	-4,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0,0	0,0	-23,7	-23,7
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE	29,5	20,1	2,5	2,9
Likvida medel vid årets/periodens början	7,7	14,6	34,7	31,8
Likvida medel vid årets/periodens slut	37,2	34,7	37,2	34,7
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före utspädning, kr. not 1	0,57	0,39	0,56	0,59
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, efter utspädning, kr. not 1	0,57	0,39	0,56	0,59

NYCKELTAL KONCERNEN

	2013	2012	2013	2012
Resultat	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Resultat per aktie, före/efter utspädning, kr not 1	0,20	0,14	0,52	0,43
Rörelsemarginal, %	8,4	9,9	6,1	6,7
Vinstmarginal, %	8,5	10,0	6,2	6,8
Räntabilitet, eget kapital, %	12,5	10,3	12,5	10,3
Förädlingsvärde per anställd, Mkr	0,21	0,22	0,77	0,78
EBITDA, Mkr*	14,5	17,4	42,2	45,9

* Rörelseresultat före avskrivningar

	2013	2012	2013	2012
Omsättning	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Nettoomsättning, Mkr	148	147	552	517
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	114	110	433	401
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	34	37	119	116
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	254	254	941	930
Omsättning per anställd, Tkr	319	327	1 160	1 156

Finansiell ställning	2013-12-31	2012-12-31
Eget kapital, Mkr	225	221
Soliditet, %	67	69
Likvida medel, Mkr	37	35
Outnyttjade krediter, Mkr	23	23

	2013	2012	2013	2012
Anställda	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Genomsnitt under perioden, antal	465	449	476	447
Varav debiterande konsulter, antal	449	433	460	431
Antal vid periodens utgång, antal	463	448	463	448
Antal strukturavgångar perioden, antal	3	1	4	28

Utveckling per kvartal	Q4/11	Q1/12	Q2/12	Q3/12	Q4/12	Q1/13		Q2/13 Q3/13 Q4/13
Nettoomsättning, Mkr	141,8	131,0	130,2	108,6	146,9	135,2	156,8	111,7	148,1
Periodens resultat före skatt, Mkr	13,7	10,7	4,4	5,3	14,7	2,5	11,3	7,7	12,6
Vinstmarginal före skatt, %	9,7	8,2	3,4	4,9	10,0	1,9	7,2	6,9	8,5

NOTER

Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2012 med undantag för följande ändrade IFRS standarder 2013: IAS 1, omräkningsdifferenser i övrigt totalresultat redovisas under rubriken "Poster som kommer att omklassificeras till resultatet". Ändringar i IAS 34 innebär att upplysningar bland annat ska lämnas om verkligt värde enligt IFRS 13. Samtliga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider och de verkliga värdena bedöms motsvara de redovisade värdena.

Koncernen har sålt konsulttjänster till marknadspris till företag närstående Petter Stillström och Anders Eriksson om totalt 3,8 Mkr under året. Inköp av konsulttjänster till marknadspris av företag närstående styrelseledamot Stig Martín har skett med 0,1 Mkr. I övrigt har inga transaktioner närstående ägt rum under året som påverkat företagets resultat och ställning.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgick till 52 632 803 stycken aktier.

not 2 Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader.

not 3 Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr)

		2013	2012
		helår	helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-1,7	-1,4
Förvärv av rörelse		-1,8	-3,0
	Totalt:	-3,5	-4,4

not 4

Förvärv av rörelse

Tilläggsköpeskilling avseende tidigare förvärv har under året utbetalts med 1,8 Mkr.

Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

	2013 helår	2012 helår
Totalt anskaffningsvärde	-	7,4
Betalt tidigare förvärv	1,8	-
Avgår ej betalt3	-	-3,7
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	1,8	3,7
Förvärvade tillgångar och skulder
Goodwill	-	-
Övriga immateriella anl. tillg.1	-	6,4
Uppskjuten skatteskuld	-	-1,5
Omsättningstillgångar	-	1,3
Likvida medel		0,7
Kortfristiga skulder	-	-3,1
Minoritetsintresse2	-	3,6
Betalt tidigare förvärv	1,8	-
Avgår ej betalt3	-	-3,7
	1,8	3,7
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv4	-1,8	-3,0

1 Immateriell anläggningstillgång är hänförlig till förvärvad kundstock (2012: 1,5 Mkr) och programrättigheter (2012: 4,9 Mkr). 2 Avser köp av minoritetsandelar som behandlats som transaktion mellan ägare (2012: beloppet avser i sin helhet Softronic 1 AB). 3 Avser i huvudsak tilläggsköpeskillingar. 4

Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.

Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 februari 2014 kl. 08.00.

MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	2013	2012
Mkr	helår	helår
Intäkter	501	461
Kostnader	-496	-454
Rörelseresultat	5	7
Finansnetto	14	15
Resultat före skatt	19	22
Skatt	-5	-6
NETTORESULTAT	14	16

MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr	2013-12-31	2012-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	198	202
Omsättningstillgångar	183	160
SUMMA TILLGÅNGAR	381	362
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	196	206
Övrig avsättning	3	5
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	182	151
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	381	362

MODERBOLAGET KASSAFLÖDESANALYS	2013	2012
Mkr	helår	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten	26	32
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-5	-6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-24	-24
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE	-3	2
Likvida medel vid årets/periodens början	31	29
Likvida medel vid årets/periodens slut	28	31

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | SUNDSVALL | ÖVERKALIX | ESTLAND | DANMARK WWW.SOFTRONIC.SE