Softronic — Earnings Release 2012

Feb 14, 2013

FJÄRDE KVARTALET 2012

• Omsättningen ökade till 146,9 Mkr (141,8 Mkr)
• Resultat före skatt ökade till 14,7 Mkr (13,7 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt ökade till 10,0 % (9,7 %)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 20,5 Mkr (14,8 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt är belastat med skatt om – 3 Mkr för omräkning av uppskjuten skatt till skattesats 22 %
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 7,2 Mkr (8,2 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning uppgick till 0,14 kr (0,15 kr)

HELÅRET 2012

• Omsättningen uppgick till 516,7 Mkr (526,4 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 35,2 Mkr (39,1 Mkr)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 31,0 Mkr (27,8 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 6,8 % (7,4 %)
• Periodens resultat efter skatt är belastat med skatt om – 3 Mkr för omräkning av uppskjuten skatt till skattesats 22 %
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 22,7 Mkr (28,1 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning uppgick till 0,43 kr (0,53 kr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick till 58 Mkr
• Soliditeten uppgick till 69 % (74 %)
• Styrelsen föreslår utdelning med 0,45 kr per aktie

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

UNDER FJÄRDE KVARTALET

Softronic har vunnit internationellt pris för sitt arbete med Magnolia CMS hos Ticket

TIDIGARE UNDER ÅRET

• Softronic i strategisk allians med Metaforce för förmedling av säker digital post
• Softronic har tecknat e-förvaltningsavtal med Naturvårdsverket
• Softronic har tecknat outsourcingavtal med Formuesforvaltning AS
• Softronic har levererat ny webb- och ehandelslösning till FAR
• Softronic har tecknat avtal med Inera om leverans av telefoni för 1177 Sjukvårdsrådgivningen
• Softronic har tecknat avtal med Stockholms Stads Parkering om leverans av verksamhetssystem
• Softronic har tecknat avtal med Microsoft om molntjänsten Azure
• Softronic har fått uppdrag att utveckla Danderyds Kommuns externa webb
• Softronic har vunnit fyra upphandlingar med lärplattformen Vklass
• Lösning byggd på Softronics plattform EF1 har vunnit internationellt pris
• Softronic har förvärvat Vendel Data
• Softronic har tecknat avtal om drift och övervakningstjänster till allabolag.se
• Softronic har levererat iPad appen Bookie till UC AB
• Softronic har tecknat ramavtal med SAS kring IT-konsulttjänster
• Softronic har tecknat avtal med Inera om förvaltning av 1177 Sjukvårdsrådgivningen

EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Softronic vinner pris i kundnöjdhet
• Softronic förstärker inom digital strategi och marknadsföring

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ för perioden 1 januari – 31 december 2012

2012- Ett år av tuff konkurrens

Marknaden

Året har kännetecknats av en fortsatt god efterfrågan på marknaden inom flera segment men det finns samtidigt en stark konkurrens där en mängd nya och gamla aktörer försöker skaffa större marknadsandelar trots att marknaden som helhet inte växer.

Personalomsättning och löner är fortfarande höga i branschen men även här kan man nu se en viss avmattning. De höga löner som sattes under 2011 är dock något branschen nu får leva med och prisökningarna har inte kunnat möta dessa höjningar. Enda sättet är att rekrytera yngre konsulter.

Sammantaget ger den extrema konkurrensen, kundernas prispress och de höga lönerna sämre lönsamhet för de flesta aktörer just nu.

Nyckeln är att inta en position där man dels är ledande, dels levererar komplexa åtaganden som ger kunden stor nytta och därigenom minskar prispress och konkurrens.

Molntjänster, outsourcing och andra kvalificerade åtaganden med längre tidshorisont, som är Softronics huvudverksamhet, kommer att öka i omfattning. Dessa uppdrag tar betydligt längre tid att sälja in än de resurskonsultuppdrag som mer direkt påverkas av den pressade marknadssituationen.

Det finns ett absolut behov av att investera i IT-stöd främst som processeffektiviseringar i avsikt att verka i en allt mer konkurrensutsatt verklighet men nu kommer också investeringar i nya digitala tjänster. De kunder som har resurser i form av goda finanser och klok ledning har nu påbörjat större investeringar i moderna IT-stöd. Detta gäller i synnerhet offentlig sektor där det finns stora möjligheter till effektivare förvaltning till lägre kostnader.

Softronic har en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen framöver.

Tillväxt och resultatutveckling

Omsättningen under kvartalet har ökat i jämförelse med samma period föregående år till största delen som en följd av ökad omsättning per anställd. Trenden med fallande omsättning är nu bruten till största delen som en följd av minskad personalomsättning.

Målet är nu att ytterligare öka rekryteringen samt öka debiteringsgraden till historiska nivåer vilket blir möjligt när nyanställda successivt kommer in i uppdrag.

Softronic prioriterar alltid lönsamhet. Det finns fortsatt en stor potential både i form av ökade intäkter och minskade kostnader. Målet är att åter uppnå god lönsamhet under 2013.

Omsättningen under fjärde kvartalet ökade till 146,9 Mkr (141,8 Mkr). Omsättningen under 2012 uppgick till 516,7 Mkr (526,4 Mkr). Resultatet före skatt för fjärde kvartalet ökade till 14,7 Mkr (13,7 Mkr). Resultatet före skatt för 2012 uppgick till 35,2 Mkr (39,1 Mkr).

Riksdagsbeslut enligt budgetproposition för 2013 om sänkning av bolagsskattesatsen från nuvarande 26,3 % till 22 % har medfört en ökning av skattekostnaden om netto ca 3 Mkr efter omräkning till den nya skattesatsen av uppskjutna skattefordringar och skulder.

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har en tydlig målsättning att återta platsen som en av de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet vilket varit ett faktum under tidigare år.

Under 2012 har Softronic vunnit ett flertal både offentliga och privata upphandlingar. Särskilt glädjande är att detta har skett inom komplexa åtaganden där en kombination av molntjänster och outsourcing av drift och förvaltning är den vanligaste leveransformen. Det har i perioden resulterat i en högre omsättning per anställd och ger långa stabila intäkter under många år.

Softronics policy är att inte ge några prognoser.

Affärshändelser

Under kvartalet har Softronic vunnit internationellt pris för sitt arbete med Magnolia CMS hos Ticket Privatresor. Tidigare under året har Softronic stärkt sitt tjänsteerbjudande inom digital post genom att erbjuda myndigheter, kommuner och övriga kunder en ny effektiv förmedlingstjänst i samarbete med Metaforce. Softronic har tecknat eförvaltningsavtal med Naturvårdsverket och tecknat outsourcingavtal med Formuesforvaltning AS. Softronic har levererat webb- och e-handelslösning till FAR. Avtal har tecknats med Inera om leverans av IP-telefoni för 1177 Sjukvårdsupplysningen samt med Stockholms Stads Parkering om leverans av verksamhetssystem. Avtal har tecknats med Microsoft om molntjänsten Azure.

Softronic har fått uppdrag av Danderyds Kommun att utveckla kommunens externa webb. Softronic har även vunnit fyra upphandlingar med lärplattformen Vklass och integrerar Office 365 i molntjänsten.

Lösning byggd på Softronics molntjänsteplattform EF1 har vunnit internationellt pris. Softronic har förvärvat Vendel Data vars kunder i och med förvärvet kommer att bli erbjudna fler tjänster från Softronic och produkten MMK får ytterligare resurser att vidareutvecklas. Softronic förstärker med förvärvet sitt erbjudande inom ärendehantering.

Softronic har leverererat drift och övervakningstjänster till allabolag.se och har levererat iPad appen Bookie till UC AB. Softronic har tecknat ramavtal med SAS kring ITkonsulttjänster för 2012. Softronic har tecknat avtal med Inera om teknisk förvaltning och vidareutveckling av 1177 Sjukvårdsrådgivningens rådgivningsstöd.

Likviditet

Under året har tvångsinlösen skett av kvarvarande minoritetsandelar i Softronic 1 AB (tidigare Modul 1 Data AB) vilket minskat kassan med 3,6 Mkr. Softronic innehar nu 100 % av aktierna i bolaget. Under året har utdelning skett med 0,45 kr per aktie totalt 23,7 Mkr som reducerat kassan.

Koncernen hade 35 Mkr i likvida medel per den 31 december 2012. Det totala likviditetsutrymmet bestående av

likvida medel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 58 Mkr vilket ger en stark position att konkurrera på marknaden med molntjänster och outsourcingavtal som kräver investeringar men där affärerna sedan ersätts under långa avtalsperioder. Det ger också möjlighet till fortsatta strukturaffärer. Sammanställning av moderbolagets resultat och ställning redovisas på sista sidan.

Utdelningsförslag

Styrelsen har beslutat föreslå årsstämman utdelning om 0,45 kr per aktie.

Styrelsen har till grund för beslutet utgått från utdelningspolicyn med koncernens likviditetsbehov och investeringsförmåga som underlag. Föreslagen utdelning är högre än utdelningspolicyns normalnivå men kan motiveras mot bakgrunden att bolagets höga likviditet och obefintliga skuldsättning ändå medger ytterligare kompletterande förvärv liksom fortsatt organisk tillväxt. Softronics starka finansiella ställning är en bidragande kon-

kurrensfaktor i samband med upphandlingar från större företag och organisationer samt för införande av nya affärsmodeller som molntjänster (cloud computing). Hög skuldsättning skulle i rådande marknadsklimat vara en riskfaktor och innebära osäkerhet för såväl kunder, leverantörer och inte minst medarbetare.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag cirka 450 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Sundsvall, Arjeplog, Överkalix, Estland och Danmark. Softronic är noterat på Nasdaq OMX Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2013

Årsredovisning 2012, 10 april Delårsrapport (jan-mars), 13 maj Årsstämma 2013, 13 maj, 17.30, Ringvägen 100, Stockholm Delårsrapport (april-juni), 14 augusti Delårsrapport (juli-sept), 24 oktober

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om bokslutskommunikén

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ), org.nr 556249-0192

Anders Eriksson, Verkställande direktör

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I

SAMMANDRAG KONCERNEN		2012	2011	2012	2011
Tkr		okt-dec	okt-dec	helår	helår
Intäkter		146 944	141 848	516 726	526 387
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader		-32 591	-29 195	-107 570	-99 752
Övriga externa kostnader		-13 131	-13 688	-47 143	-50 154
Personalkostnader		-83 842	-82 838	-316 099	-327 141
Avskrivningar, anläggningstillgångar		-2 782	-2 595	-11 435	-10 780
Rörelseresultat		14 598	13 532	34 479	38 560
Finansnetto	not 3	92	169	696	587
Resultat före skatt		14 690	13 701	35 175	39 147
Skatt		-7 481	-5 521	-12 480	-11 043
PERIODENS RESULTAT		7 209	8 180	22 695	28 104
Övriga totalresultat
Omräkningsdifferenser		19	-15	-34	5
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		7 228	8 165	22 661	28 109
Minoritetens andel av Periodens resultat och Totalresultatet		0	428	0	338
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		7 209	7 752	22 695	27 766
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		7 228	7 737	22 661	27 771
Periodens resultat per aktie, före utspädning, kr	not 1	0,14	0,15	0,43	0,53
Periodens resultat per aktie, efter utspädning, kr	not 1	0,14	0,15	0,43	0,53

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN

Tkr		2012-12-31	2011-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 5	109 262	109 262
Övr. immateriella anl.tillgångar	not 5	13 104	12 492
Uppskjuten skattefordran		10 920	17 406
Materiella anl.tillgångar		7 884	12 116
Summa anläggningstillgångar		141 170	151 276
Fordringar m.m.		143 588	122 520
Likvida medel		34 733	31 840
Summa omsättningstillgångar		178 321	154 360
SUMMA TILLGÅNGAR		319 491	305 636
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		220 792	225 464
Övrig avsättning		4 935	1 159
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		93 764	79 013
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		319 491	305 636

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG KONCERNEN

	2012 helår			2011 helår
	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt
	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital
Tkr	aktieägare			aktieägare
Ingående balans	219 384	6 080	225 464	207 205	20 014	227 219
Periodens totalresultat	22 661	-	22 661	27 771	338	28 109
Förvärvad minoritetsandel	2 432	-6 080	-3 648	6 540	-12 719	-6 179
Nyemission	-	-	0	1 553	-1 553	0
Utdelning	-23 685	-	-23 685	-23 685	-	-23 685
Belopp vid periodens utgång	220 792	0	220 792	219 384	6 080	225 464

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN		2012	2011	2012	2011
Sammandrag, Mkr	not 4	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten		20,5	14,8	31,0	27,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-0,4	-2,8	-4,4	-15,5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		0,0	0,0	-23,7	-23,7
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE		20,1	12,0	2,9	-11,4
Likvida medel vid årets/periodens början		14,6	19,8	31,8	43,2
Likvida medel vid årets/periodens slut		34,7	31,8	34,7	31,8
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före utspädning, kr. not 1		0,39	0,28	0,59	0,53
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, efter utspädning, kr. not 1		0,39	0,28	0,59	0,53

* Rörelseresultat före avskrivningar

NYCKELTAL KONCERNEN 2012 2011 2012 2011 Resultat okt-dec okt-dec helår helår Resultat per aktie, före/efter utspädning, kr not 1 0,14 0,15 0,43 0,53 Rörelsemarginal, % 9,9 9,5 6,7 7,3 Vinstmarginal, % 10,0 9,7 6,8 7,4 Räntabilitet, eget kapital, % 10,3 12,6 10,3 12,6 Förädlingsvärde per anställd, Mkr 0,22 0,22 0,78 0,79 EBITDA, Mkr* 17,4 16,1 45,9 49,3

2012 2011 2012 2011 Omsättning okt-dec okt-dec helår helår Nettoomsättning, Mkr 147 142 517 526 Försäljning av konsulttjänster, Mkr 110 110 401 420 Försäljning av varor och övrigt, Mkr 37 32 116 106 Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr 254 256 930 935 Omsättning per anställd, Tkr 327 319 1 156 1 132

Finansiell ställning	2012-12-31	2011-12-31
Eget kapital, Mkr	221	225
Soliditet, %	69	74
Likvida medel, Mkr	35	32
Outnyttjade krediter, Mkr	23	23

			2012	2011		2012	2011
Anställda			okt-dec	okt-dec		helår	helår
Genomsnitt under perioden, antal			449	445		447	465
Varav debiterande konsulter, antal			433	429		431	449
Antal vid periodens utgång, antal			448	441		448	441
Antal strukturavgångar perioden, antal			1	6		28	32
Beläggningsgrad, timpris
Beläggningsgrad, %		not 2	75	79		75	79
Timpris genomsnitt, kr			905	916		907	914
Känslighet, perioden (effekt på resultat före skatt)
Beläggningssgrad, +/- 5%-enheter, Mkr			+/-7	+/-6		+/-24	+/-25
Timpris, +/-50 kr, Mkr			+/-5	+/-6		+/-19	+/-22
Utveckling per kvartal	Q4/10	Q1/11	Q2/11	Q3/11	Q4/11	Q1/12	Q2/12	Q3/12	Q4/12
Nettoomsättning, Mkr	120,0	138,7	138,1	107,7	141,8	131,0	130,2	108,6	146,9
Periodens resultat före skatt, Mkr	10,2	12,8	5,3	7,3	13,7	10,7	4,4	5,3	14,7
Vinstmarginal före skatt, %	8,5	9,2	3,9	6,8	9,7	8,2	3,4	4,9	10,0

NOTER

Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment sedan kvartal fyra 2007.

Koncernen och moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2011. Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Koncernen har sålt konsulttjänster till marknadspris till företag närstående Petter Stillström och Anders Eriksson om totalt 3,6 Mkr under året. Inköp av konsulttjänster till marknadspris av företag närstående styrelseledamot Stig Martín har skett med 0,1 Mkr. I övrigt har inga transaktioner närstående ägt rum under året som påverkat företagets resultat och ställning.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgick till 52 632 803 stycken aktier.

not 2

Beläggningsgrad

Beläggningsgrad avser andelen debiterade timmar av full arbetstid, d.v.s. samtliga periodens vardagar à ca 8 tim (ca 1 900 tim under året) minskat med uttagen semester och sjukfrånvaro. Uppgifterna avser debiterande konsulter.

not 3

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader.

not 4

Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr)

		2012	2011
		helår	helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-1,4	-5,9
Förvärv av rörelse		-3,0	-9,6
	Totalt:	-4,4	-15,5

not 5 Förvärv av rörelse

Softronic har i mars förvärvat minoritetsandelarna i dotterbolaget Softronic 1 AB (f.d. Modul 1 Data AB) för 3,6 Mkr via tvångsinlösen och äger nu 100 % av aktierna i bolaget. Förvärv har skett 1 maj av 100 % av aktierna i Vendel Data AB där tilläggsköpeskilling beroende av framtida utveckling förekommer. Förvärvad kassa i Vendel har medfört ett positivt kassaflöde om 0,7 Mkr under året.

Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

	2012 helår	2011 helår
Totalt anskaffningsvärde	7,4	8,0
Betalt tidigare förvärv	-	1,1
Avgår ej betalt4	-3,7	0,5
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	3,7	9,6
Förvärvade tillgångar och skulder
Goodwill1	-	1,4
Övriga immatriella anl. tillg.2	6,4	0,5
Uppskjuten skatteskuld	-1,5	-
Omsättningstillgångar	1,3	-
Likvida medel	0,7
Kortfristiga skulder	-3,1	-0,1
Minoritetsintresse3	3,6	6,2
Betalt tidigare förvärv	-	1,1
Avgår ej betalt4	-3,7	0,5
	3,7	9,6
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv5	-3,0	-9,6

1 Avser även restering av tilläggsköpeskillingar av tidigare förvärv. 2 Immateriell anläggningstillgång är hänförlig till förvärvad

kundstock (2012: 1,5 Mkr) och programrättigheter (2012: 4,9 Mkr) 3 Avser köp av minoritetsandelar som behandlats som transaktion mellan ägare (2012: beloppet avser i sin helhet Softronic 1 AB).

⁴ Avser i huvudsak tilläggsköpeskillingar

5 Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.

Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 februari 2013 kl. 08.00.

MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	2012	2011
Mkr	helår	helår
Intäkter	461	448
Kostnader	-454	-452
Rörelseresultat	7	-4
Finansnetto	15	39
Resultat före skatt	22	35
Skatt	-6	-10
NETTORESULTAT	16	25

MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr	2012-12-31	2011-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	202	199
Omsättningstillgångar	160	138
SUMMA TILLGÅNGAR	362	337
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	206	213
Övrig avsättning	5	1
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	151	123
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	362	337

MODERBOLAGET KASSAFLÖDESANALYS	2012	2011
Mkr	helår	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten	32	35
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-6	-19
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-24	-24
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE	2	-8
Likvida medel vid årets/peridens början	29	37
Likvida medel vid årets/periodens slut	31	29

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | SUNDSVALL | ÖVERKALIX | ESTLAND | DANMARK WWW.SOFTRONIC.SE