Softronic — Audit Report / Information 2009

Feb 18, 2010

FJÄRDE KVARTALET 2009

• Omsättningen uppgick till 102,5 Mkr (121,5 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 11,8 Mkr (17,7 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 11,5 % (14,6 %)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 6,8 Mkr (11,9 Mkr)
• Periodens kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 23,0 Mkr (25,7 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie uppgick till 0,14 kr (0,24 kr)

HELÅRET 2009

• Omsättningen uppgick till 374,4 Mkr (434,6 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 36,6 Mkr (66,6 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 9,8 % (15,3 %)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 26,5 Mkr (47,3 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie uppgick till 0,54 kr (0,97 kr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick 2009-12-31 till 93 Mkr
• Soliditeten uppgick till 73 % (64 %)
• Styrelsen föreslår höjd utdelning till 0,45 kr per aktie

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

UNDER FJÄRDE KVARTALET

• Dokumenthanteringsavtal har tecknats med Kommunals A-Kassa
• Softronic har förvärvat programvaruverksamhet i Danmark
• Softronic har tecknat avtal med Höga Kusten Flyg om e-commercelösning
• Softronic har tecknat avtal med Jetpak om leverans av ny mobilitet till transportverksamheten
• Softronic har tecknat avtal med Skatteverket om skanningstjänst
• TIDIGARE UNDER ÅRET
• Softronic har förvärvat M Enterprise Solutions and Hosting AB
• Softronic har tecknat outsourcingavtal med Riksteatern
• Dotterbolaget Consultus har tecknat avtal med Kooperativa förbundet, KF, om kompetensutveckling
• Softronic har tecknat outsourcingavtal med Stockholms Stads Bostadsförmedling
• Softronic har levererat byggnads.se med ny medlemscommunity
• Softronic och Norrbottens Läns Landsting har tecknat avtal om förvärv av skanningsverksamhet
• Softronic har tecknat ramavtal med SAS om leveranser av IT-konsulttjänster
• Softronic har tecknat avtal med KF Näthandel om förvaltning och utveckling av Coops mataffaren.se
• Softronic har tecknat samarbetsavtal med ledande telekombolag om automatiserade testfall
• Softronic och Microsoft sammarbetar om lösningar för möbelbranschen
• Softronic har utsetts till Microsofts partner för livsmedelsbranschen

EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Softronic har tecknat avtal med Handelsanställdas Förbund avseende drift och förvaltning
• Softronic AB har tecknat driftavtal med IFMetalls A-kassa

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ för perioden 1 januari – 31 december 2009

2009 – Fjärde bästa året någonsin

Marknaden

Trots en marknad som föll kraftigt under första kvartalet samtidigt som kvartalen därefter innehållit många odebiterbara dagar så blev 2009 Softronics resultatmässigt fjärde bästa år under företagets 25-åriga historia.

Utan tvekan har samtliga kunder till IT-konsultföretagen fortsatt fokusera på minskade kostnader och ökad effektivitet i verksamheten men konsultmarknaden har trots detta eller kanske just därför upplevt en stabilisering efter första kvartalets initiala kraftiga försämring med försvagad efterfrågan. De flesta större kunder har redan minskat antalet konsulter och har samtidigt krävt sänkning av redan pressade timpriser. Dock förefaller nu de flesta aktörer ha hittat en balans i den nya marknaden.

Softronic har tidigare under året minskat personalstyrkan för att möta den minskade efterfrågan och har lyckats behålla en god marginal i den svaga marknaden. Softronic har idag en vinstmarginal som mer liknar de som konkurrenterna haft under högkonjunktur.

Outsourcing och andra kvalificerade uppdrag med längre tidshorisont har en betydligt bättre möjlighet att stå emot och t o m öka i omfattning. För Softronic är detta huvudverksamheten och fokus har därför nu varit att ytterligare öka andelen outsourcingkontrakt.

Under året har Softronic i stark konkurrens tagit fler outsourcingaffärer och ramavtal än under någon period i företagets historia vilket kommer att ge en stabil grund att stå på under den närmaste tiden.

Det finns också ett uppdämt behov av att investera i ITstöd både inom försäljning, logistik, tillverkning och administration. Detta främst som processeffektiviseringar i avsikt att verka i en allt mer konkurrensutsatt verklighet. De företag som har resurser i form av goda finanser och klok ledning kommer under de närmaste åren att investera i moderna IT-stöd och därmed komma i ett betydligt bättre konkurrensläge inför nästa högkonjunktur.

Det finns nu signaler som ger rimlig anledning att tro på en långsam förbättring av marknaden de närmaste kvartalen även om risken naturligtvis finns för fortsatt pressad marknad.

Denna press är i så fall av mer strukturell art då timpriserna fortfarande har en tendens att ligga still och kundernas köpbeteende kan ha förändrats på sikt oavsett konjunktur.

Softronic har dock en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen.

Tillväxt och resultatutveckling

Softronic prioriterar alltid lönsamhet. I takt med den sämre marknaden har punktinsatser genomförts för att balansera kostnadsmassan i förhållande till de minskade intäkterna. Detta har resulterat i en något minskad omsättning som under fjärde kvartalet 2009 uppgick till 103 Mkr (122 Mkr).

Resultatet före skatt för samma period uppgick till 11,8 Mkr (17,7 Mkr).

För helåret 2009 blev omsättningen 374 Mkr (435 Mkr) och resultatet före skatt 36,6 Mkr (66,6 Mkr). I resultatet för helåret 2009 ingår strukturkostnader för avveckling av personal med 4,3 Mkr.

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har trots den kraftigt försämrade marknaden en tydlig målsättning att fortsätta vara bland de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet.

Det sker genom att vårda befintliga kundrelationer samt skaffa nya outsourcing- och ramavtal.

I dagsläget krävs beredskap för att marknaden förändras. Softronic har ett skydd i den större mängd långa kundåtaganden som upparbetats under de senaste åren.

Det ger också en stor möjlighet att konkurrera i kraft av bättre finansiell ställning än flertalet konkurrenter.

Prioriteringen ligger fortfarande främst på lönsamhet.

Softronics policy är att inte ge några prognoser men målsättningen är fortfarande att över tiden bibehålla bland de bästa marginalerna och tillväxten jämfört med övriga noterade svenska IT-konsultföretag.

Affärshändelser

Under fjärde kvartalet har Softronic tecknat avtal med Skatteverket om bland annat hantering av deklarationer.

Softronic har tecknat avtal med Jetpak om leverans av ny mobilitet till transportverksamheten.

Softronic har tecknat avtal med Höga Kusten Flyg ecommercelösning, bokning av resor över Internet.

Förvärv har skett av programvaruverksamhet inom resebranschen i Danmark.

Dokumenthanteringsavtal har tecknats med Kommunals A-Kassa.

Tidigare under året har Softronic och Norrbottens Läns Landsting tecknat avtal om förvärv av skanningsverksamhet. Ramavtal om IT-konsulttjänster har tecknats med SAS. Softronic har tecknat avtal med KF Näthandel om förvaltning och utveckling av Coops mataffaren.se.

Softronic har tecknat samarbetsavtal med ledande telekombolag om automatiserade testfall.

Softronic och Microsoft samarbetar om lösningar för möbelbranschen och Softronic har utsetts till Microsofts partner för livsmedelsbranschen.

Förvärv har skett av drifts- och infrastrukturbolaget M Enterprise Solutions and Hosting AB med en årsomsättning om ca 8 Mkr.

Softronic har tecknat avtal med Riksteatern om outsourcing av IT-drift och support med ett ordervärde om minst 15 Mkr.

Softronics helägda dotterbolag Consultus Management Institute har tecknat avtal med Kooperativa förbundet, KF, om kompetensutveckling och lärande.

Softronic har tecknat avtal med Stockholms Stads Bostadsförmedling om outsourcing av IT-drift och support med ett ordervärde nära 10 Mkr.

Softronic har levererat byggnads.se med ny medlemscommunity.

Efter periodens utgång har Softronic tecknat avtal med Handelsanställdas Förbund om drift och förvaltning samt driftavtal med IFMetalls A-kassa.

Likviditet

Placering har skett i företagsobligationer som minskat kassaflödet från investeringsverksamheten med 10,7 Mkr men där placeringen kan omsättas till likvida medel på öppen marknad.

Under 2009 har bolaget betalat kontanta förvärvsköpeskillingar som uppgår till ca 4 Mkr. Dessutom har utdelning skett med 0,30 kr per aktie vilket minskat kassan med 14,6 Mkr.

Den 31 december 2009 hade koncernen 70 Mkr i likvida medel inklusive korta placeringar. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel, kortfristiga placeringar i företagsobligationer samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 93 Mkr vilket ger en stark position i den nya situationen på marknaden.

Utdelningsförslag

Styrelsen har beslutat föreslå årsstämman en höjning av utdelningen från 0,30 kr per aktie till 0,45 kr per aktie. Styrelsen har till grund för beslutet utgått från utdelningspolicyn med koncernens likviditetsbehov och investeringsförmåga som underlag. Föreslagen utdelning är högre än utdelningspolicyns normalnivå men kan motiveras mot bakgrunden att utdelningen förra året var lägre än policyn och att bolagets höga likviditet och obefintliga skuldsättning ändå medger ytterligare kompletterande förvärv liksom fortsatt organisk tillväxt.

I en osäker marknad är bedömningen att Softronics starka finansiella ställning är en bidragande konkurrensfaktor i samband med upphandlingar från större företag och organisationer samt för införande av nya affärsmodeller som molntjänster (cloud computing). Hög skuldsättning skulle i rådande marknadsklimat vara en riskfaktor och innebära osäkerhet för såväl kunder, leverantörer och inte minst medarbetare.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Styrelse

Valberedningen bestående av Stig Martín, Bengt Stillström, Rolf Jinglöv, Åsa Nisell och John Örtengren föreslår omval av samtliga styrelseledamöter utom Rolf Jinglöv som avgår på egen begäran efter 12 år som bolagets ordförande. Petter Stillström föreslås till ny ordförande.

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag cirka 370 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Arjeplog, Överkalix, Estland och Danmark. Softronic är noterat på Nordiska Börsen Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2010 Årsredovisning 2009, 8 april Delårsrapport (jan-mars), 5 maj Årsstämma 2010, 6 maj Delårsrapport (april-juni), 18 augusti Delårsrapport (juli-sept), 28 oktober

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om kvartalsrapporten

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ.), org.nr 556249-0192

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Rolf Jinglöv, Styrelsens ordförande Stig Martín, Styrelseledamot Ragnar Wilton, Styrelseledamot Marika Wassberg Skärvik, Styrelseledamot Petter Stillström, Styrelseledamot Anders Eriksson, Verkställande direktör Mats Runsten, Styrelseledamot Kjell Ovelid, Styrelseledamot (arb.tag. repr) Tomas Högström, Styrelseledamot (arb.tag. repr)

SAMMANDRAG		2009	2008	2009	2008
Tkr		okt-dec	okt-dec	helår	helår
Intäkter		102 524	121 521	374 367	434 600
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader		-18 695	-21 074	-59 268	-64 809
Övriga externa kostnader		-8 045	-12 706	-33 150	-40 231
Personalkostnader		-62 467	-69 142	-239 957	-258 901
Avskrivningar, anläggningstillgångar		-1 730	-1 520	-6 441	-5 747
Rörelseresultat		11 587	17 079	35 551	64 912
Finansnetto	not 3	250	659	1 054	1 648
Resultat före skatt		11 837	17 738	36 605	66 560
Skatt		-5 008	-5 823	-10 151	-19 278
PERIODENS RESULTAT		6 829	11 915	26 454	47 282
Övriga totalresultat
Omräkningsdifferenser		30	234	-107	323
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		6 859	12 149	26 347	47 605
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 100 %		6 829	11 915	26 454	47 282
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 100 %		6 859	12 149	26 347	47 605
Periodens resultat per aktie, före och efter utspädning, not 1		0,14	0,24	0,54	0,97

RESULTATRÄKNING/TOTALRESULTAT I

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Tkr		2009-12-31	2008-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 5	69 097	64 742
Övr immateriella anl.tillgångar	not 5	8 565	9 678
Materiella anl.tillgångar		10 204	8 889
Finansiella anl.tillgångar		30	30
Summa anläggningstillgångar		87 896	83 339
Fordringar mm.		79 425	101 581
Kortfristiga placeringar		10 688	-
Likvida medel		59 183	65 833
Summa omsättningstillgångar		149 296	167 414
SUMMA TILLGÅNGAR		237 192	250 753
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		172 914	161 191
Uppskjuten skatteskuld		1 984	2 000
Övrig avsättning		5 041	5 541
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		57 253	82 021
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		237 192	250 753

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	2009			2008
	helår			helår
	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt
	bolagets		iteten Eget kapital	bolagets		iteten Eget kapital
Tkr	aktieägare			aktieägare
Ingående balans	160 982	209	161 191	127 991	209	128 200
Periodens totalresultat	26 347		26 347	47 605		47 605
Avyttrad minoritetsandel	-	-10	-10	-	-	-
Utdelning	-14 614		-14 614	-14 614		-14 614
Belopp vid periodens utgång	172 715	199	172 914	160 982	209	161 191

KASSAFLÖDESANALYS		2009	2008	2009	2008
Sammandrag, Mkr	not 4	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten		23,0	25,7	27,6	53,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten**		-4,2	1,9	-19,6	-35,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		0,0	0,0	-14,6	-14,6
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE*		18,8	27,6	-6,6	3,1
Likvida medel vid årets/periodens början		40,4	38,2	65,8	62,7
Likvida medel vid årets/periodens slut		59,2	65,8	59,2	65,8

Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före och efter utspädning, kr. not 1 0,47 0,53 0,57 1,09

*Likvida medel består av kassa och bank samt kortfristiga placeringar med en bindningstid om mindre än 3 månader.

**Innefattar placering i företagsobligationer med 10,7 Mkr som kan omsättas till likvida medel på öppen marknad.

NYCKELTAL

	2009	2008	2009	2008
Resultat	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Resultat per aktie, före och efter utspädning, kr not 1	0,14	0,24	0,54	0,97
Rörelsemarginal, %	11,3	14,1	9,5	14,9
Vinstmarginal, %	11,5	14,6	9,8	15,3
Räntabilitet, eget kapital, %	16,0	33,1	16,0	33,1
Förädlingsvärde per anställd, Mkr	0,19	0,23	0,75	0,88
EBITDA, Mkr*	13,3	18,6	42,0	70,7

* Rörelseresultat före avskrivningar

	2009	2008	2009	2008
Omsättning	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Nettoomsättning, Mkr	103	122	374	435
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	83	93	307	349
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	20	29	67	86
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	236	264	887	991
Omsättning per anställd, Tkr	278	329	1 031	1 178

Finansiell ställning	2009-12-31	2008-12-31
Eget kapital, Mkr	173	161
Soliditet, %	73	64
Likvida medel, inkl kortfristiga placeringar, Mkr	70	66
Outnyttjade krediter, Mkr	23	23

FORTS. NYCKELTAL				2009		2008	2009	2008
Anställda				okt-dec	okt-dec		helår	helår
Genomsnitt under perioden, antal				369		369	363	369
Varav debiterande konsulter, antal				352		352	346	352
Personalomsättning, tolvmånaders, %*				11		11	12	23
Antal vid periodens utgång, antal				371		367	371	367
Antal vid periodens utgång, antal Rensat från strukturavgångar				369		367	369	367
Beläggningsgrad, timpris
Beläggningsgrad, %		not 2		77		79	78	78
Timpris genomsnitt, kr				919		918	904	907
Känslighet, perioden (effekt på resultat före skatt)
Beläggningssgrad, +/- 5%-enheter, Mkr				+/-5		+/-6	+/-19	+/-22
Timpris, +/-50 kr, Mkr				+/-4		+/-5	+/-16	+/-19
Utveckling per kvartal	Q4/07	Q1/08	Q2/08	Q3/08	Q4/08	Q1/09	Q2/09	Q3/09	Q4/09
Nettoomsättning, Mkr	90,7	111,5	112,6	89,0	121,5	98,7	94,7	78,4
Periodens resultat före skatt, Mkr	19,1	15,4	17,0	16,5	17,7	9,1	8,1	7,5
Vinstmarginal, %	21,1	13,8	15,1	18,5	14,6	9,2	8,6	9,6

NOTER Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment sedan kvartal fyra 2007. IFRS 8 har inte inneburit några förändringar jämfört med IAS 14.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2008 med tillägg av den omarbetade IAS 1. Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som anges i årsredovisningen för 2008.

I denna rapport redovisas moderbolagets resultatoch balansräkning översiktligt.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgår till 48 714 268 stycken aktier.

not 2

Beläggningsgrad

Beläggningsgrad avser andelen debiterade timmar av full arbetstid, d.v.s. samtliga periodens vardagar à ca 8 tim (ca 1 900 tim under året) minskat med uttagen semester och sjukfrånvaro. Uppgifterna avser debiterande konsulter.

not 3

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader samt värdeförändringar från kortfristiga placeringar.

not 4

Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr):

		2009 helår	2008 helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-4,5	-4,0
Förvärv av rörelse		-4,4	-31,4
Placering i företagsobligationer		-10,7	-
	Totalt:	-19,6	-35,4

not 5

Förvärv av rörelse

Softronic AB har förvärvat 100 % av M Enterprise Solutions and Hosting AB samt lagerbolagen Softronic Dokument AB och Softronic Skanning AB. Förvärv har skett av inkråm i Danmark. Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

2009 helår 2008 helår Totalt anskaffningsvärde 5,9 46,8 Betalt tidigare förvärv 1,0 - Avgår förskottsbetalt - -3,6 Avgår ej betalt -0,5 -8,3 Totalt utbetalt anskaffningsvärde 6,4 34,9 Förvärvade tillgångar och skulder Goodwill 4,4 30,8 Övriga immatriella anl. tillg.* 1,8 10,3 Uppskjuten skatteskuld -0,2 -2,8 Materiella anläggningstillgångar 0,4 1,5 Omsättningstillgångar 1,3 26,9 Likvida medel 2,0 3,5 Kortfristiga skulder -3,8 -23,4 Betalt tidigare förvärv 1,0 - Avgår förskottsbetalt - -3,6 Avgår ej betalt -0,5 -8,3 6,4 34,9 Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv** -4,4 -31,4

* Immateriell anläggningstillgång är hänförlig till förvärvad kundstock och programrättigheter. ** Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.

Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 februari 2010 kl.08.00.

	2009	2008
Mkr	helår	helår
Intäkter	364	376
Kostnader	-358	-373
Rörelseresultat	6	з
Finansnetto	1	2
Resultat före skatt Skatt	7 -2	5 -2
NETTORESULTAT	5	з

MODERBOLAGET KASSAFLÖDESANALYS	2009	2008
Mkr	helår	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten	27	57
Kassaflöde från investeringsverksamheten	$-22$	- 39
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	$-14$	$-14$
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE	-9	л
Likvida medel vid årets/peridens början	62	58.
Likvida medel vid årets/periodens slut	53	62.

Mkr		2009-12-31 2008-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggning stillgångar	120	112
Omsättning stillgångar	147	162
SUMMA TILLGÅNGAR	267	274
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	173	162
Övrig avsättning	5	5
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	89	107
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	267	274

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | ÖVERKALIX | ESTLAND | DANMARK WWW.SOFTRONIC.SE