Sinocelltech Group Limited — Capital/Financing Update 2025

Jun 5, 2025

证券简称：神州细胞

证券代码：688520

北京神州细胞生物技术集团股份公司

（北京市北京经济技术开发区科创七街 31 号院 5 号楼 307）

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2025 年度向特定对象发行 A 股股票 募集资金使用的可行性分析报告

二〇二五年六月

一、本次募集资金使用计划

北京神州细胞生物技术集团股份公司（以下简称“公司”或“神州细胞”） 为进一步增强公司综合竞争力，根据公司发展需要，拟向特定对象发行 A 股股 票募集资金总额不超过 90,000.00 万元，扣除发行费用后，实际募集资金将全部 用于补充流动资金。

若本次向特定对象发行 A 股股票募集资金总额因监管政策变化或发行注册 文件的要求予以调整的，则届时将相应调整。

二、本次募集资金使用的必要性和可行性分析

（一）本次募集资金使用的必要性

1、补充营运资金，促进业务发展

2022 年至 2024 年，公司营业收入分别为 10.23 亿元、18.87 亿元和 25.13 亿 元，同比增长分别为 661.33%、84.46%及 33.13%，自上市以来，公司业务规模 迅速扩大，基于当前发展趋势和竞争格局的变化，结合公司近年来不断扩大的业 务规模，未来几年公司仍处于成长期，生产经营、市场开拓、研发投入等活动需 要大量的营运资金。尤其是公司所处的生物药和疫苗领域，研发技术难度高、研 发周期长、资金投入大，公司日常运营资金需求具有一定压力。公司目前的资金 主要用来满足原有业务的日常经营和发展需要，本次补充流动资金与公司未来生 产经营规模、资产规模、业务开展情况等相匹配，有助于满足公司未来对于流动 资金的需求。

• 2、保障公司研发投入，提升公司核心竞争力

神州细胞是一家长期致力于研发具备差异化竞争优势生物药的创新型生物 制药公司，持续的研发投入，是公司保持领先地位和核心竞争力的必要手段。因 此，为提升公司核心竞争力，巩固自身行业地位，公司需持续进行研发投入。本 次使用募集资金补充流动资金，将为公司进行持续的研发创新提供资金保障。

• 3、降低公司的经营与财务风险

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公司历史上研发投入较大，2022 年度、2023 年度及 2024 年度研发投入分别 为 9.73 亿元、12.17 亿元和 9.36 亿元，截至 2025 年 3 月 31 日，累计未弥补亏损 已达 37.60 亿元，资产负债率达到 94.25%。通过本次募集资金，公司的资金实力 将得到提升，为公司经营提供有力的资金支持。补充营运资金能够改善公司财务 结构，降低资产负债率、提高流动比率、提高经营安全性和资产流动性。本次发 行有利于提高公司的核心竞争力及持续经营能力，公司整体抗风险的能力进一步 提高。

（二）募集资金使用的可行性

1、本次募集资金使用符合相关法律法规的规定

本次向特定对象发行股票的募集资金用于补充流动资金，符合公司当前的实 际发展需求，有利于增强公司的资本实力，夯实公司业务的市场竞争地位，实现 公司健康可持续发展。本次向特定对象发行股票的募集资金用于补充流动资金符 合《上市公司证券发行注册管理办法》等法规关于募集资金运用的相关规定，具 备可行性。

2、公司内部治理规范，内控完善

公司已根据相关法律、法规和规范性文件的规定，建立了以法人治理为核心 的现代企业制度，形成了规范有效的法人治理结构和内部控制环境。为规范募集 资金的管理和运用，公司制定了《募集资金管理办法》并遵照实施，对募集资金 的存储、使用、用途以及管理与监督等方面做出了明确的规定。

三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次募集资金扣除发行费用后将全部用于补充流动资金，公司的资金实力及 资产规模将有效提升，资产负债率将一定程度下降，抗风险能力得到增强。同时， 公司可利用本次发行的募集资金助力主营业务持续发展，巩固和发展公司在行业 中的竞争优势。

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（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次向特定对象发行完成后，公司总资产和净资产将同时增加，资金实力将 有所提升，公司将进一步降低资产负债率、改善财务状况、优化财务结构，并增 强抗风险能力。

四、可行性分析结论

综上所述，公司本次向特定对象发行股票募集资金的使用均围绕公司主营业 务展开，符合公司经营发展需要和发展目标，亦符合相关法律法规的规定。本次 募集资金使用有利于提升公司的综合竞争力，有利于公司可持续发展，符合全体 股东的利益。因此，本次募集资金使用是必要的、可行的。

北京神州细胞生物技术集团股份公司董事会

2025 年 6 月 5 日

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