AI assistant
Sinch Interim / Quarterly Report 2023
2971_10-q_2023-04-27_9f2742fb-7fbd-4046-98c5-6095cbb822c9.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
G1
sinch
Delårsrapport januari - mars 2023
Januari - mars 2023
- Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 6 927 MSEK (6 550).
- Bruttoresultatet ökade med 8 procent till 2 260 MSEK (2 096).
- EBITDA ökade med 7 procent till 692 MSEK (648).
- Justerad EBITDA¹ ökade med 10 procent till 834 MSEK (760).
- Kvartalets resultat efter skatt uppgick till -78 MSEK (88).
- Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,09 SEK (0,11) och efter utspädning till -0,09 SEK (0,11).
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 212 MSEK (140).
"Våra övergripande prioriteringar ligger fast med fortsatt fokus på kostnadskontroll, kassaflöde och tillväxt."
- Laurinda Pang, VD
Viktiga händelser under kvartalet
- Den 12 januari 2023 förlängdes kreditfaciliteter om 6 500 MSEK och 110 MUSD med ett år. Nytt förfall är i februari 2026.
- Den 9 mars meddelade Sinch att bolaget genomför en organisationsförändring för att accelerera integrationen av bolagets produkterbjudande och försäljningsorganisation. Verksamheten som bedrivs i segmenten Meddelandetjänster och E-post samordnas och bildar en ny produktenhet för CPaaS samt två marknadsenheter, en för Nordamerika och en Internationell.
- Den 23 mars lanserade Sinch "Operator Connect for Partners" som gör det möjligt för tjänsteleverantörer och andra samarbetspartners att erbjuda telefonitjänster via Microsoft Teams.
Viktiga händelser efter kvartalets slut
- Den 12 april informerade Sinch om sitt strategiska samarbete med Salesforce kring kommunikationstjänster för kunder med höga krav på säkerhet, integritet och leveranskvalitet.
- Laurinda Pang tillträdde som ny vd den 17 april.
- 2022 års Årsredovisning, inklusive bolagets Hållbarhetsredovisning, publicerades på bolagets hemsida den 21 april.
¹) Justerad EBITDA redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 1 av 30
sinch
VD har ordet
Nya marknadsförutsättningar
Jag tillträdde som VD för Sinch tidigare i april och det står utom allt tvivel att vi har stora möjligheter att utveckla vår affär. Möjligheter att skapa mer värde för våra kunder; att utveckla nya och innovativa lösningar och att vara en arbetsplats där människor kan växa och utvecklas. Genom att exekvera på dessa möjligheter skapar vi samtidigt mer värde för våra aktieägare.
Det Sinch vi är idag har rötter i flera olika företag som alla har varit framgångsrika på sina egna meriter. När vi nu för samman alla dessa styrkor under gemensam flagg får vi en unik marknadsposition och ett differentierat erbjudande. Våra grundares framsynthet och styrelsens engagemang i att skapa denna unika position är ett av de främsta skälen till att jag valde att börja på Sinch.
Det är även tydligt att vi nu möter ett nytt och mer utmanande marknadsklimat. Företag ser över sina kostnader och trimmar verksamheten för att säkra och förbättra sin finansiella ställning. Även om våra produkter ofta används för att effektivisera verksamheter och minska kostnader så är den omedelbara effekten av denna nedgång sammantaget negativ. Detta är särskilt tydligt när vi ser till våra större kunder där meddelandevolymerna i vår befintliga kundbas påverkas negativt.
Samma trender syns i vårt SMB-segment med lägre volymtillväxt från befintliga kunder i Australien där vi har en stor marknadsandel. Vårt USA-fokuserade erbjudande för mindre företagskunder fortsätter att utvecklas väl med starkt kundintag. Här har vi ett konkurrenskraftigt erbjudande med lättanvända, webbaserade applikationer som gör det snabbt och lätt för företag att använda SMS och andra meddelandetjänster. En viktig del i produktutvecklingen är att lägga till nya integrationer till andra populära molntjänster som företag använder för att hantera CRM, ERP, e-handel, etc.
Inom Rösttjänster är lönsamheten fortsatt god och segmentet bidrar med den största delen av vår totala EBITDA. Vi har stärkt vårt erbjudande kring Microsoft Teams med ny funktionalitet som gör att kanalpartners kan konfigurera och anpassa erbjudandet till specifika kundbehov.
Vårt E-posterbjudande utvecklas väl och verksamheten gynnas fortsatt av ett lyckat byte av molninfrastrukturleverantör vilket bättrar vår lönsamhet och lyfter bruttomarginalen.
Våra övergripande prioriteringar ligger fast med fortsatt fokus på kostnadskontroll, kassaflöde och tillväxt. Två fokusområden för att leverera mot dessa mål är vårt arbete med integration och vår go-to-market strategi.
Lyckade integrationsprojekt kan både minska våra kostnader och öka våra intäkter. På produktsidan kan vi skapa tillväxt genom att exponera hela vårt erbjudande mot våra kunder och vi har flera pågående projekt inom detta område. Att lyckas med detta arbete är ett viktigt fokusområde för året.
Go-to-market är ett andra område där vi kan lyfta oss ytterligare från det starka utgångsläge vi redan har idag. Begreppet syftar på hur vi tar produkter till marknaden och når olika kundgrupper; här har vi både onlineprodukter som kunderna använder på helt egen hand samt en välutbyggd säljkår för att stödja större företagskunder med mer komplexa behov. Under kvartalet har vi också utökat våra samarbeten med både Salesforce och Adobe, en glädjande utveckling som skapar ytterligare sätt att nå företagskunder.
Företag använder våra produkter i många olika tillämpningar. Vi hjälper dem accelerera den digitala omställningen och lyckas i sina tillväxtinitiativ. Detta gör oss väl positionerade när deras omedelbara fokus på kostnadskontroll så småningom skiftar mot mer framåtblickande kommersiella initiativ.
Framgångsrikt företagande handlar till syvende och sist om värdeskapande, ett värde vi skapar när vi sätter kunden i centrum.
Stockholm den 27 april 2023
Laurinda Pang
VD
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 2 av 30
sinch
Sinch i sammandrag
För definition och redogörelse av finansiella mått samt operativa mått hänvisas till sida 28.
| Sinch koncernen, MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 6 927 | 6 550 | 27 722 | 28 099 |
| Bruttoresultat | 2 260 | 2 096 | 8 810 | 8 947 |
| Bruttomarginal | 33% | 32% | 32% | 32% |
| EBITDA | 692 | 648 | 2 774 | 2 818 |
| EBITDA-marginal | 10% | 10% | 10% | 10% |
| Justerad EBITDA¹ | 834 | 760 | 3 124 | 3 197 |
| Justerad EBITDA-marginal | 12% | 12% | 11% | 11% |
| Justerad EBITDA/bruttoresultat | 37% | 36% | 35% | 36% |
| EBIT | 88 | 95 | -4 703 | -4 710 |
| EBIT-marginal | 1% | 1% | -17% | -17% |
| Justerad EBIT¹ | 725 | 647 | 2 731 | 2 808 |
| Justerad EBIT-marginal | 10% | 10% | 10% | 10% |
| Periodens resultat | -78 | 88 | -4 943 | -5 109 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 212 | 140 | 2 508 | 2 580 |
| Nettoskuld (+)/Nettokassa (-) | 9 206 | 10 856 | 9 162 | 9 206 |
| Nettoskuld/proforma justerad EBITDA R12M, gånger² | 2,7 | 3,1 | 2,7 | 2,7 |
| Soliditet | 61% | 61% | 60% | 61% |
| Justerad EBITDA/aktie, SEK | 0,98 | 0,96 | 3,76 | 3,80 |
| Periodens resultat per aktie efter utspädning³, SEK | -0,09 | 0,11 | -6,03 | -6,13 |
| Medeltal antal anställda | 3 551 | 3 437 | 3 565 | 3 594 |
| Medeltal antal anställda inklusive konsulter | 4 204 | 4 210 | 4 287 | 4 285 |
1) Justerad EBITDA samt Justerad EBIT redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2.
2) Justerad EBITDA R12M mäts på proforma basis, inkluderar bidrag från förvärvade enheter under de senaste 12 månaderna och såväl nettoskuld som Justerad EBITDA mäts exklusive IFRS 16-relaterade leasingskulder. Se sida 7 för kommentarer.
3) Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs.
Justerad EBITDA per aktie⁴, rullande 12 månader (SEK)
4) Sinch har ett av styrelsen beslutat finansiellt mål att växa justerad EBITDA per aktie med mer än 20 procent per år. Justerad EBITDA är ett alternativt nyckeltal (Alternative Performance Measure, APM) som syftar till att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten och grafen ovan visar utvecklingen av detta mått över tid.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
sinch
Kvartalsöversikt
Justerad EBITDA samt Justerad EBIT nedan redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten, Se Not 2 för mera information.
| Nettoomsättning, MSEK | Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Meddelandetjänster | 3 302 | 3 640 | 3 884 | 4 540 | 4 392 | 4 318 | 4 698 | 4 817 | 4 518 |
| Rösttjänster | 48 | 42 | 53 | 339 | 1 400 | 1 485 | 1 624 | 1 625 | 1 603 |
| E-post | - | - | - | 81 | 330 | 358 | 400 | 422 | 422 |
| SMB | - | - | - | 247 | 427 | 454 | 474 | 497 | 472 |
| Övrigt och elimineringar | - | - | - | - | - | - | - | - | -87 |
| Totalt | 3 350 | 3 682 | 3 938 | 5 207 | 6 550 | 6 615 | 7 196 | 7 361 | 6 927 |
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
| Bruttoresultat, MSEK | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 |
| Meddelandetjänster | 808 | 848 | 875 | 975 | 896 | 715 | 1 004 | 1 001 | 891 |
| Rösttjänster | 12 | 21 | 21 | 162 | 681 | 685 | 767 | 781 | 744 |
| E-post | - | - | - | 64 | 246 | 260 | 292 | 320 | 327 |
| SMB | - | - | - | 147 | 273 | 277 | 299 | 314 | 298 |
| Övrigt och elimineringar | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totalt | 820 | 869 | 896 | 1 348 | 2 096 | 1 937 | 2 361 | 2 416 | 2 260 |
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
| Bruttomarginal | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 |
| Meddelandetjänster | 24% | 23% | 23% | 21% | 20% | 17% | 21% | 21% | 20% |
| Rösttjänster | 25% | 50% | 39% | 48% | 49% | 46% | 47% | 48% | 46% |
| E-post | - | - | - | 79% | 74% | 73% | 73% | 76% | 78% |
| SMB | - | - | - | 59% | 64% | 61% | 63% | 63% | 63% |
| Totalt | 24% | 24% | 23% | 26% | 32% | 29% | 33% | 33% | 33% |
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
| EBITDA, MSEK | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 |
| Meddelandetjänster | 305 | 317 | 311 | 434 | 250 | 86 | 306 | 311 | 187 |
| Rösttjänster | -6 | -10 | -6 | 45 | 335 | 312 | 378 | 375 | 381 |
| E-post | - | - | - | 36 | 116 | 122 | 141 | 168 | 174 |
| SMB | - | - | - | 70 | 126 | 112 | 122 | 130 | 107 |
| Övrigt och elimineringar | -106 | -155 | -148 | -255 | -178 | -103 | -140 | -194 | -158 |
| EBITDA, totalt | 192 | 152 | 157 | 330 | 648 | 528 | 808 | 791 | 692 |
| EBITDA-marginal | 6% | 4% | 4% | 6% | 10% | 8% | 11% | 11% | 10% |
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
| Justerad EBITDA, MSEK | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 |
| Meddelandetjänster | 348 | 382 | 388 | 448 | 267 | 55 | 326 | 366 | 260 |
| Rösttjänster | -6 | -10 | -6 | 52 | 343 | 318 | 389 | 382 | 384 |
| E-post | - | - | - | 36 | 126 | 131 | 155 | 169 | 181 |
| SMB | - | - | - | 65 | 137 | 125 | 148 | 156 | 137 |
| Övrigt och elimineringar | -73 | -89 | -83 | -130 | -112 | -127 | -117 | -113 | -129 |
| Justerad EBITDA, totalt | 269 | 284 | 298 | 471 | 760 | 503 | 901 | 960 | 834 |
| Justerad EBITDA-marginal | 8% | 8% | 8% | 9% | 12% | 8% | 13% | 13% | 12% |
| Justerad EBITDA/bruttoresultat | 33% | 33% | 33% | 35% | 36% | 26% | 38% | 40% | 37% |
| Justerad EBITDA/aktie, SEK | 0,41 | 0,41 | 0,39 | 0,61 | 0,96 | 0,61 | 1,07¹ | 1,13 | 0,98 |
1) Justerad EBITDA/aktie, SEK Q3 2022 har ändrats till 1,07 istället för den i Q3 rapporten rapporterade 1,04, då antalet utspädande optioner har uppdaterats.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 4 av 30
sinch
| Justeringar i EBITDA, MSEK (not 2) | Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Förvärvskostnader | -17 | -24 | -24 | -101 | -42 | 1 | -5 | 1 | -3 |
| Omstruktureringskostnader | - | - | - | - | - | - | -18 | -44 | -6 |
| Tilläggsköpeskilling | - | - | - | - | - | - | - | - | -18 |
| Integrationskostnader | -31 | -75 | -59 | -66 | -59 | -66 | -61 | -67 | -47 |
| Kostnader för aktieincitamentsprogram | -29 | -18 | -45 | -15 | -17 | -27 | -42 | -38 | -23 |
| Operationella valutakursvinster/förluster | 0 | -15 | -14 | 29 | 5 | 117 | 37 | -25 | -45 |
| Övriga justeringar | -1 | - | - | 11 | - | - | -3 | 2 | 0 |
| Summa justeringar i EBITDA | -76 | -132 | -142 | -141 | -113 | 25 | -93 | -169 | -141 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade tillgångar | -70 | -75 | -103 | -264 | -440 | -464 | -497 | -587 | -496 |
| Nedskrivning av goodwill¹ | - | - | - | - | - | - | -5 000 | -97 | - |
| Summa justeringar i EBIT | -146 | -207 | -245 | -405 | -553 | -439 | -5 590 | -853 | -638 |
¹) Nedskrivningar som utfördes i USD/EUR under Q3 2022 är omräknade enligt valutakurs den 31 december 2022 vilket påverkar det fjärde kvartalet 2022.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 5 av 30
sinch
Januari - mars 2023
Nettoomsättning
Koncernens nettoomsättning för kvartalet växte med 6 procent till 6 927 MSEK (6 550) jämfört med motsvarande period föregående år.
De förvärv som genomfördes under 2021 slutfördes i det fjärde kvartalet 2021 och därför klassas all verksamhet som organisk i det första kvartalet 2023.
Den organiska nettoomsättningstillväxten, i lokal valuta och exklusive förvärv, var -3 procent. I kvartalet har vi sett en fortsatt negativ påverkan av den försvagade konjunkturen som har haft en dämpande effekt på volymer och nettoomsättning inom flera segment.
Koncernen har betydande intäkter i utländska valutor, och om växelkurserna i motsvarande kvartal föregående kalenderår hade varit desamma som i innevarande kvartal så
hade ökningen i intäkter varit cirka 561 MSEK lägre. Den positiva valutapåverkan på koncernens nettoomsättning var således 9 procent.
Bruttoresultat
Under kvartalet ökade koncernens bruttoresultat med 8 procent till 2 260 MSEK (2 096).
Den organiska ökningen i bruttoresultatet, i lokal valuta och exklusive förvärv, var -1 procent. Den organiska tillväxttakten av bruttoresultatet har främst påverkats negativt av den negativa organiska nettoomsättnings tillväxten och av den tidigare kommunicerade prisförhandlingen med en av Sinchs största kunder under det andra kvartalet 2022.
Den positiva effekten av förändrade valutakurser var 9 procent i kvartalet, vilket motsvarar 189 MSEK.
Bruttomarginalen uppgick till 33 procent (32).
Förändring i koncernens bruttoresultat, Q1 2022 - Q1 2023
EBITDA
Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade med 7 procent till 692 MSEK (648).
EBITDA-marginalen för koncernen var 10 procent (10).
Om växelkurserna hade varit desamma under kvartalet som under motsvarande kvartal föregående kalenderår, hade EBITDA varit 42 MSEK lägre. Engångseffekter relaterade till rösttjänster minskar rörelsekostnaderna med ca 35 MSEK i det första kvartalet.
Justerad EBITDA¹ är sammanlagt 142 MSEK (112) högre än
EBITDA i kvartalet. Justeringarna inkluderar bland annat integrationskostnader om -47 MSEK (-59), operationella valutakursvinster/förluster om -45 MSEK (5) och kostnader för aktieincitaments-program om -23 MSEK (-17). Se kvartalsöversikt och not 2 för mer information.
Justerad EBITDA uppgick därmed till 834 MSEK (760), vilket motsvarar en ökning på 10 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Om växelkurserna hade varit desamma under kvartalet som under motsvarande kvartal föregående kalenderår, hade justerat EBITDA varit cirka 87 MSEK lägre.
Om växelkurserna hade varit oförändrade relativt det fjärde
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 6 av 30
sinch
kvartalet, hade de justerade rörelsekostnaderna varit 36 MSEK lägre i det första kvartalet.
Den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 12 procent (12).
Konzernen har ett finansiellt mål att nå en tillväxt i justerad EBITDA per aktie om 20 procent på årsbasis. Justerad EBITDA per aktie uppgick till 0,98 SEK (0,96) i kvartalet och rullande tolv månader till 3,80 SEK (2,43), vilket motsvarar en ökning på 56 procent på rullande tolv månader. Justerad EBITDA/bruttoresultat i kvartalet var 37 procent (36).
EBIT
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 88 MSEK (95).
Förvärvsrelaterade avskrivningar vilka inte påverkar kassaflödet, belastade EBIT med -496 MSEK (-440). Avskrivningarna är främst hänförliga till planenliga avskrivningar av förvärvade kundrelationer och förvärvad programvara.
Justerad EBIT, EBIT exklusive justeringar i EBITDA och avskrivningar av förvärvsrelaterade tillgångar¹, uppgick till 725 MSEK (647).
1) Se tabell på sidan 5 och Not 2 för specificering.
Kostnadsreduktionsprogram
Sinch informerade om sitt kostnadsreduktionsprogram i samband med resultatet för andra kvartalet 2022 och kompletterade med ytterligare detaljer i oktober 2022. Programmet lanserades för att säkra det finansiella resultatet och säkerställa att Sinch når det finansiella målet att växa Justerad EBITDA per aktie med 20 procent per år. Målet med programmet är att minska de operativa kostnaderna inom segmentet Meddelandetjänster och centrala funktioner med cirka 10 procent och uppnå en sammanlagd bruttobesparing på minst 300 MSEK på årsbasis.
Resultatet av programmet kommer att uppnås gradvis. De initiala effekterna har uppnåtts snabbare än ursprungligen förväntat och cirka hälften av effekten har uppnåtts i det fjärde kvartalet 2022. Full effekt förväntas uppnås från och med det tredje kvartalet 2023. Besparingar uppnås genom en kombination av minskade konsultkostnader, lägre icke-personalrelaterade kostnader samt personalminskningar. Personalminskningar sker både genom naturlig avgång och genom uppsägningar på flera geografiska platser. Totalt omfattas cirka 150 personer av uppsägningarna.
Totala omstruktureringskostnader, främst relaterade till personalminskningarna, uppskattas till drygt 80 MSEK. Omstruktureringskostnader till och med det första kvartalet 2023 har uppgått till 68 MSEK. Ökning av personalkostnader jämfört med föregående år beror till största del på valutaförändringar.
Övriga resultatposter
Finansnettot uppgick till -162 MSEK (16), varav räntenetto uppgick till -133 MSEK (-49) och valutakursdifferenser -24 MSEK (83). Koncernens effektiva skattesats uppgick till 3 procent (20). Den lägre skattesatsen beror på aktiverade underskottsavdrag avseende tidigare år samt omvärdering
av uppskjuten skatt på grund av förändrade skattesatser.
Periodens resultat uppgick till -78 MSEK (88).
Investeringar
Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -154 MSEK (-129). I investeringarna ingår även aktivering av eget utvecklingsarbete om 95 MSEK (84).
Kassaflöde
Kassaflödet före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 410 MSEK (566). Detta har belastats med betald skatt på -199 MSEK (-99) samt betalda räntekostnader på -127 MSEK (-49).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 212 MSEK (140) och har påverkats negativt av ett förändrat rörelsekapital på totalt sett -198 MSEK (-426). Rörelsekapitalet påverkades negativt av en minskning av leverantörsskulder.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -184 MSEK (-173) och påverkades av nettoinvesteringar på -154 MSEK (-129), huvudsakligen nätrelaterade investeringar inom segmentet rösttjänster.
Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten var -333 MSEK (-445) varav förändringen av lån påverkade med -307 MSEK (-448). Periodens kassaflöde uppgick till -305 MSEK (-478).
Likviditet och finansiell ställning
Koncernens likvida medel uppgick per 31 mars 2023 till 1 902 MSEK (1 226).
Nettoskulden uppgick till 9 206 MSEK (10 856). I detta inkluderas IFRS 16-relaterade leasingskulder om 973 MSEK (899). Sinchs finansiella mål är att nettoskuldsättningen över tid skall understiga 3,5 gånger justerad EBITDA (mätt på rullande tolv månader). Exklusive IFRS 16-relaterade leasingskulder uppgår nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA R12M till 2,7x.
Sinch har per 31 mars 2023 sammantaget utnyttjat lån och kreditfaciliteter om 9 413 MSEK (10 357). Befintliga kreditfaciliteter med förfall i februari 2026 uppgår till 7 639 MSEK, och av dessa var 5 274 MSEK utnyttjade per 31 mars 2023. Sinch har även 3 000 MSEK i utnyttjade lån med förfall under 2024 samt 110 MUSD med förfall i 2025. Utöver detta uppgick upptagna obligationslån till 750 MSEK (750). Tillgängliga checkräkningskrediter uppgår till 911 MSEK (878), varav nyttjade per 31 mars 2023 var 0 MSEK (22).
Eget kapital uppgick per den 31 mars 2023 till 34 264 MSEK (35 482), motsvarande en soliditet om 61 procent (61).
Medarbetare
Vid kvartalets slut sysselsatte koncernen 4 248 (4 294) personer inklusive konsulter. Medeltalet antal anställda och konsulter för kvartalet var 4 204 (4 210) personer. Medeltalet antal anställda uppgick till 3 551 (3 437), varav 32 (30) procent var kvinnor.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 7 av 30
sinch
Meddelandetjänster
Med Sinchs molnbaserade kommunikationsplattform når företag sina kunder direkt i mobilen via SMS och nästa generations meddelandetekniker som WhatsApp och RCS. I segment Meddelandetjänster ryms även mjukvara för avancerad tvåvägskommunikation och lösningar för mobiloperatörer. Verksamheten sig främst mot stora företag och kanalpartners.
| Meddelandetjänster, MSEK | Q1 | Q1 | ||
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2022 | R12M | |
| Nettoomsättning | 4 518 | 4 392 | 18 225 | 18 351 |
| Bruttoresultat | 891 | 896 | 3 615 | 3 610 |
| Bruttomarginal | 20% | 20% | 20% | 20% |
| EBITDA | 187 | 250 | 954 | 891 |
| EBITDA-marginal | 4% | 6% | 5% | 5% |
| Justerad EBITDA | 260 | 267 | 1 015 | 1 008 |
| Justerad EBITDA-marginal | 6% | 6% | 6% | 6% |
| Justerad EBITDA/bruttoresultat | 29% | 30% | 28% | 28% |
Väsentliga händelser
- Sinch erhöll en utmärkelse som årets Adobe Digital Experience partner och annonserade ett fördjupat samarbete där Adobe kommer att återförsälja Sinchs produkter och tjänster.
- I kvartalet tecknades avtal med 37 nya större företagskunder inom segmentet.
- I kvartalet lanserades Sinch Engage, en lättanvänd mjukvarulösning som gör det enkelt för företagskunder att kommunicera med sina kunder genom populära meddelandetjänster som WhatsApp, Telegram och Apple Business Chat. Erbjudandet kombinerar funktionalitet från MessengerPeople samt Chatlayer och nyttjar Sinchs Conversation API.
- Efter kvartalets slut informerade Sinch om sitt strategiska samarbete med Salesforce kring kommunikationstjänster för kunder med höga krav på säkerhet, integritet och leveranskvalitet.
Transaktionsvolym
I det första kvartalet var transaktionsvolymen 2 procent högre än den var motsvarande kvartal föregående år. Trafikvolymerna har påverkats negativt av den försämrade konjunkturen, minskade volymer av wholesale-trafik med låga marginaler, trafik kopplat till en specifik stor kund, samt minskad lokal trafik i Brasilien. Volymökningar i Indien har bidragit positivt till transaktionsvolymerna. Grafen nedan inkluderar inte volymer från kunder i segment SMB.
Antal meddelanden per månad (miljarder)
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
sinch
Nettoomsättning
Kvartalets nettoomsättning uppgick till 4 518 MSEK (4 392). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk.
Nettoomsättningen ökade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var -5 procent. Under kvartalet justerade Sinch sina priser mot mindre och medelstora kunder för att kompensera för inflation. Den organiska tillväxten jämfört med motsvarande period föregående år har framför allt påverkats negativt av minskad volymökning samt tidigare kommunicerade prisförändringar gentemot en av Sinchs största kunder.
Bruttoresultat
Kvartalets bruttoresultat uppgick till 891 MSEK (896).
Bruttoresultatets tillväxt var -1 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var -8 procent. Den organiska bruttovinsttillväxten har framför allt påverkats negativt av minskad volymökning samt tidigare kommunicerade prisförändringar gentemot en av Sinchs största kunder. Exklusive denna kund hade den organiska bruttovinsttillväxten varit positiv.
Bruttomarginalen uppgick till 20 procent i kvartalet (20). Jämfört med motsvarande period föregående år påverkades bruttomarginalen negativt av den tidigare kommunicerade prisjusteringen gentemot en av Sinchs största kunder och positivt av minskad försäljning till kunder med lägre marginal.
EBITDA
EBITDA för kvartalet uppgick till 187 MSEK (250). Segmentets EBITDA-marginal var 4 procent (6). EBITDA och EBITDA-marginalen i Meddelandetjänster påverkades negativt av bruttoresultatets utveckling.
Justerad EBITDA uppgick till 260 MSEK (267). Den justerade EBITDA-marginalen var 6 procent (6). De största justeringsposterna i kvartalet var operationella valutakursvinster/förluster på -42 MSEK (-2) samt integrationskostnader på -34 MSEK (-21), se Not 2 för ytterligare information.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
sinch
Rösttjänster
Sinchs tjänster för röstkommunikation gör att företagskunder, tjänsteleverantörer och teleoperatörer kan hantera stora volymer av röstsamtal, telefonnummer och nödsamtal utan kostsamma investeringar i infrastruktur. Grunden i erbjudandet är Sinchs Supernät för röstsamtal som når 95 procent av den amerikanska befolkningen och hanterar över 300 miljarder röstminuter per år.
| Rösttjänster, MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 1 603 | 1 400 | 6 134 | 6 336 |
| Bruttoresultat | 744 | 681 | 2 915 | 2 978 |
| Bruttomarginal | 46% | 49% | 33% | 33% |
| EBITDA | 381 | 335 | 1 399 | 1 446 |
| EBITDA-marginal | 24% | 24% | 23% | 23% |
| Justerad EBITDA | 384 | 343 | 1 432 | 1 473 |
| Justerad EBITDA-marginal | 24% | 24% | 23% | 23% |
| Justerad EBITDA/bruttoresultat | 52% | 50% | 49% | 49% |
Väsentliga händelser
- Sinch lanserade "Operator Connect for Partners" som gör det möjligt för tjänsteleverantörer och andra samarbetspartners att erbjuda telefonitjänster via Microsoft Teams.
- Efter kvartalets slut annonserade Sinch ett samarbete med Synoptek för att erbjuda tjänster för drift och integration av telefonisystem baserat på Microsoft Teams och Operator Connect.
Nettoomsättning
Kvartalets nettoomsättning uppgick till 1 603 MSEK (1 400). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk.
Nettoomsättningen ökade med 14 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var 3 procent. Tillväxten påverkas positivt av god efterfrågan på Sinchs erbjudande för nummerverifikation där röstsamtal är en av flera produkter i ett samlat produkterbjudande och negativt av tidigare kommunicerade prisregleringar av amerikanska frisamtalsnummer (8YY reform).
Bruttoresultat
Kvartalets bruttoresultat uppgick till 744 MSEK (681).
Bruttoresultatet ökade med 9 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var -2 procent. Regleringen av den amerikanska frisamtalsmarknaden, "8YY-reform", påverkade bruttovinsttillväxten i kvartalet med -4 procent. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 46 procent (49) och har påverkats negativt av samma reform.
EBITDA
EBITDA uppgick i kvartalet till 381 MSEK (335) och EBITDA-marginalen uppgick till 24 procent (24). Justerad EBITDA var 384 MSEK (343) och den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 24 procent (24).
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 10 av 30
sinch
E-post
Inom segmentet återfinns Sinchs e-postverksamhet som erbjuder branschledande leveranssäkerhet av transaktionsbaserad och marknadsföringsrelaterad e-post till mer än 100 000 kunder världen över. En prioriterad kundgrupp är företagens utvecklare av kommunikationstjänster och produktportföljen omfattar marknadsledande produkter som Mailgun, Mailjet och Email on Acid.
| E-post, MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 422 | 330 | 1 511 | 1 603 |
| Bruttoresultat | 327 | 246 | 1 117 | 1 199 |
| Bruttomarginal | 78% | 74% | 74% | 75% |
| EBITDA | 174 | 116 | 547 | 606 |
| EBITDA-marginal | 41% | 35% | 36% | 38% |
| Justerad EBITDA | 181 | 126 | 581 | 636 |
| Justerad EBITDA-marginal | 43% | 38% | 38% | 40% |
| Justerad EBITDA/bruttoresultat | 55% | 51% | 52% | 53% |
Väsentliga händelser
- Nya Mailjets Form builder släpptes i kvartalet. Form builder utökar Mailjets intuitiva drag-and-drop funktionalitet och gör det enklare att fånga kontaktdata i plattformen.
- I kvartalet tecknades kundkontrakt bland annat med Omnisend, Substack och RightsideData.
- Totalt skickades 108 miljarder e-postmeddelanden under kvartalet vilket motsvarar en ökning med 18 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Nettoomsättning
Kvartalets nettoomsättning uppgick till 422 MSEK (330). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk.
Nettoomsättningen ökade med 28 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var 18 procent. Tillväxten drivs främst av nya kunder.
Bruttoresultat
Kvartalets bruttoresultat uppgick till 327 MSEK (246).
Bruttoresultatet ökade med 33 procent jämfört med första kvartalet föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var 23 procent. Bruttoresultatet har påverkats positivt av ökad nettoomsättning samt en förbättrad bruttomarginal. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 78 procent (74). Den förbättrade bruttomarginalen förklaras huvudsakligen av migreringen till ny molninfrastruktur som genomfördes under 2022.
EBITDA
EBITDA för kvartalet var 174 MSEK (116). Justerad EBITDA uppgick till 181 MSEK (126). EBITDA-marginalen uppgick till 43 procent (38) och den Justerade EBITDA-marginalen uppgick till 55 procent (51). Marginalförbättringen förklaras av tillväxt av bruttoresultatet i kombination med återhållsamhet när det gäller rörelsekostnader.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 11 av 30
sinch
SMB
Inom segmentet återfinns lättanvända och nyckelfärdiga lösningar som gör det enkelt för små och medelstora företag att använda sig av meddelandetjänster genom flera väletablerade varumärken som MessageMedia, SimpleTexting och ClickSend.
| SMB, MSEK | Q1 | Q1 | ||
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2022 | R12M | |
| Nettoomsättning | 472 | 427 | 1 852 | 1 887 |
| Bruttoresultat | 298 | 273 | 1 162 | 1 188 |
| Bruttomarginal | 63% | 64% | 63% | 63% |
| EBITDA | 107 | 126 | 490 | 472 |
| EBITDA-marginal | 23% | 29% | 26% | 25% |
| Justerad EBITDA | 137 | 137 | 566 | 566 |
| Justerad EBITDA-marginal | 29% | 32% | 31% | 30% |
| Justerad EBITDA/bruttoresultat | 46% | 50% | 49% | 48% |
Väsentliga händelser
- MessageMedia blev vald till årets innovationspartner vid årliga Aircall Partner Awards i Australien.
- MessageMedia stöttade ett antal företag i Nya Zeeland under cyklonen Gabrielle i februari 2023.
Ett omfattande arbete pågår för att integrera SimpleTexting i MessageMedias gemensamma SMB-plattform.
Nettoomsättning
Kvartalets nettoomsättning uppgick till 472 MSEK (427). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk.
Nettoomsättningen ökade med 10 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och den organiska nettoomsättnings-tillväxten i lokal valuta och exklusive förvärv var 4 procent. Den amerikanska marknaden och särskilt SimpleTexting uppvisade stark tillväxt i kvartalet medan en svagare utveckling i Australien och minskade trafikvolym från Covid-relaterade användningsområden har haft en dämpande effekt.
Bruttoresultat
Kvartalets bruttoresultat uppgick till 298 MSEK (273).
Bruttoresultatet ökade med 9 procent jämfört med första kvartalet föregående år och den organiska bruttovinsttillväxten i lokal valuta och exklusive förvärv uppgick till 2 procent. Bruttomarginalen uppgick till 63 procent (64).
EBITDA
EBITDA för kvartalet var 107 MSEK (126). Justerad EBITDA uppgick till 137 MSEK (137). EBITDA-marginalen uppgick till 29 procent (32) och den Justerade EBITDA-marginalen uppgick till 29 procent (32). Den minskade marginalen är en effekt av en lägre bruttovinsttillväxt i kombination med ökade rörelsekostnader.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 12 av 30
sinch
Övrigt och elimineringar
Inom "Övrigt och elimineringar" redovisas elimineringar, kostnader för centrala funktioner och koncerngemensamma kostnader.
| Övrigt och elimineringar, MSEK | Q1 | Q1 | ||
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2022 | R12M | |
| Nettoomsättning | -87 | - | - | -87 |
| Bruttoresultat | - | - | - | - |
| EBITDA | -158 | -178 | -615 | -595 |
| Justerad EBITDA | -129 | -112 | -469 | -486 |
Nettoomsättning
Nettoomsättningen härrör från eliminering av intern försäljning mellan segment.
EBITDA
EBITDA uppgick till -158 MSEK (-178) och bestod huvudsakligen av personalkostnader inom finans, HR, IT, F&U samt hyreskostnader.
Den största justeringsposten relaterade till en tilläggsköpeskilling om 18 MSEK (0), se Not 2 och 6 för ytterligare information.
Justerad EBITDA uppgick till -129 MSEK (-112).
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 13 av 30
sinch
Resultaträkning
| Sinch koncernen, MSEK | Not | Q1 2023 | Q1 2022 | Jan-Dec 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 6 927 | 6 550 | 27 722 | 28 099 | |
| Övriga rörelseintäkter | 98 | 135 | 611 | 574 | |
| Aktiverat arbete för egen räkning | 95 | 84 | 374 | 385 | |
| Kostnad för sålda tjänster | -4 667 | -4 454 | -18 912 | -19 125 | |
| Övriga externa tjänster | -548 | -590 | -2 400 | -2 359 | |
| Personalkostnader | -1 070 | -940 | -4 157 | -4 286 | |
| Övriga rörelsekostnader | -143 | -137 | -464 | -470 | |
| Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, EBITDA | 692 | 648 | 2 774 | 2 818 | |
| Av- och nedskrivningar | 5 | -605 | -554 | -7 478 | -7 529 |
| Rörelseresultat, EBIT | 88 | 95 | -4 703 | -4 710 | |
| Finansiella intäkter | 437 | 1 323 | 3 702 | 2 816 | |
| Finansiella kostnader | -599 | -1 307 | -3 774 | -3 067 | |
| Resultat före skatt | -75 | 111 | -4 775 | -4 961 | |
| Aktuell skatt | -145 | -258 | -583 | -469 | |
| Uppskjuten skatt | 141 | 235 | 414 | 320 | |
| Periodens resultat | -78 | 88 | -4 943 | -5 109 | |
| Hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | -78 | 88 | -4 943 | -5 109 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 0 | 0 | 0 | 0 |
Resultat per aktie
| Sinch koncernen, SEK | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| - Före utspädning | -0,09 | 0,11 | -6,03 | -6,13 |
| - Efter utspädning¹ | -0,09 | 0,11 | -6,03 | -6,13 |
1) Utpädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs.
Rapport över totalresultat
| Sinch koncernen, MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -78 | 88 | -4 943 | -5 109 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som senare kan återföras till periodens resultat | ||||
| Omräkningsdifferenser | -109 | 1 382 | 4 593 | 3 101 |
| Valutaförändringar på utökade nettoinvesteringar | -8 | -8 | 604 | 604 |
| Skatteeffektposter i övrigt totalresultat | 4 | -103 | -107 | 0 |
| Periodens övriga totalresultat | -113 | 1 271 | 5 090 | 3 705 |
| Periodens totalresultat | -191 | 1 359 | 147 | -1 405 |
| Hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | -191 | 1 359 | 147 | -1 405 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 0 | 0 | 0 | 0 |
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 14 av 30
sinch
Balansräkning
| Sinch koncernen, MSEK | Not | 2023-03-31 | 2022-03-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||||
| Anläggningstillgångar | ||||
| Goodwill | 25 775 | 28 012 | 25 838 | |
| Kundrelationer | 14 306 | 14 226 | 14 719 | |
| Operatörssrelationer | 229 | 304 | 246 | |
| Egenutvecklad programvara | 5 194 | 5 138 | 5 315 | |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 460 | 1 028 | 488 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 920 | 719 | 874 | |
| Nyttjanderättstillgångar | 912 | 894 | 859 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | 79 | 70 | 74 | |
| Uppskjutna skattefordringar | 1 019 | 920 | 962 | |
| Summa anläggningstillgångar | 48 895 | 51 311 | 49 375 | |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Kundfordringar | 7 | 4 102 | 4 197 | 4 247 |
| Skattefordringar | 263 | 182 | 317 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 306 | 315 | 340 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 8 | 971 | 978 | 833 |
| Likvida medel | 1 902 | 1 226 | 2 173 | |
| Summa omsättningstillgångar | 7 544 | 6 898 | 7 909 | |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 56 439 | 58 209 | 57 284 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Eget kapital | ||||
| Aktiekapital | 8 | 8 | 8 | |
| Övrigt tillskjutet kapital | 32 242 | 32 194 | 32 219 | |
| Reserver | 5 154 | 1 457 | 5 268 | |
| Balanserat resultat inklusive årets resultat | -3 142 | 1 822 | -3 064 | |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 4 | 34 263 | 35 481 | 34 431 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 1 | 1 | 1 | |
| Summa eget kapital | 34 264 | 35 482 | 34 432 | |
| Långfristiga skulder | ||||
| Uppskjuten skatteskuld | 5 276 | 5 624 | 5 403 | |
| Övriga långfristiga skulder, räntebärande¹ | 9 509 | 6 470 | 11 236 | |
| Övriga långfristiga skulder, ej räntebärande | 23 | 14 | 34 | |
| Summa långfristiga skulder | 14 808 | 12 107 | 16 673 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Avtalsskulder/Förskott från kunder | 273 | 237 | 260 | |
| Avsättningar | 40 | 27 | 49 | |
| Leverantörsskulder | 1 484 | 989 | 1 561 | |
| Skatteskulder | 374 | 457 | 466 | |
| Övriga kortfristiga skulder, räntebärande¹ | 1 599 | 5 611 | 99 | |
| Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande | 241 | 223 | 344 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 3 356 | 3 075 | 3 401 | |
| Summa kortfristiga skulder | 7 367 | 10 620 | 6 180 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 56 439 | 58 209 | 57 284 | |
| Finansiella instrument värderade till verkligt värde | ||||
| Derivatinstrument med positivt värde | - | 0 | - | |
| Derivatinstrument med negativt värde | 21 | 1 | 15 |
1) Omklassificering mellan övriga långfristiga skulder, räntebärande och övriga kortfristiga skulder, räntebärande har gjorts för 2022-03-31.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 15 av 30
sinch
Förändring av eget kapital i sammandrag
| Sinch koncernen, MSEK | Hänförligt till moderbolagets aktieägare | Innehav utan bestämmande inflytande | Summa eget kapital | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktie-kapital | Övrigt tillskjutet kapital | Reserver | Balanserat resultat | Summa | |||
| Ingående eget kapital 1 januari 2022 | 8 | 31 988 | 178 | 1 879 | 34 053 | 1 | 34 053 |
| Periodens resultat | 88 | 88 | 0 | 88 | |||
| Övrigt totalresultat | 1 276 | 1 276 | 0 | 1 276 | |||
| Aktierelaterade ersättningar | 37 | 37 | 37 | ||||
| Emitterade aktier för teckningsoptioner | 0 | 34 | 34 | 34 | |||
| Nyemission | 0 | -1 | -1 | -1 | |||
| Emissionskostnader, netto efter skatt | -5 | -5 | -5 | ||||
| Utgående eget kapital 31 mars 2022 | 8 | 32 052 | 1 454 | 1 968 | 35 481 | 1 | 35 482 |
| Ingående eget kapital 1 januari 2023 | 8 | 32 219 | 5 268 | -3 064 | 34 431 | 1 | 34 432 |
| Periodens resultat | -78 | -78 | -0 | -78 | |||
| Övrigt totalresultat | -113 | -113 | -0 | -113 | |||
| Aktierelaterade ersättningar | 26 | 26 | 26 | ||||
| Emitterade aktier för teckningsoptioner | - | - | |||||
| Nyemission | - | - | |||||
| Emissionskostnader, netto efter skatt | -2 | -2 | -2 | ||||
| Utgående eget kapital 31 mars 2023 | 8 | 32 242 | 5 154 | -3 142 | 34 263 | 1 | 34 264 |
Kassaflödesanalys i sammandrag
| Sinch koncernen, MSEK | Not | Q1 2023 | Q1 2022 | Jan-Dec 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat före skatt | -75 | 111 | -4 775 | -4 961 | |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet¹ | 684 | 554 | 7 167 | 7 297 | |
| Betald inkomstskatt | -199 | -99 | -560 | -660 | |
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | 410 | 566 | 1 832 | 1 676 | |
| Förändring av rörelsekapital | -198 | -426 | 676 | 904 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 212 | 140 | 2 508 | 2 580 | |
| Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar | -154 | -129 | -643 | -668 | |
| Förändring finansiella fordringar | -5 | -6 | -3 | -2 | |
| Förvärv av koncernföretag | 6 | -24 | -38 | -45 | -31 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -184 | -173 | -691 | -702 | |
| Förändring av lån | -307 | -448² | -1 455 | -1 314 | |
| Amortering leasingskuld | -25 | -26 | -144 | -143 | |
| Nyemission/teckningsoptioner | 4 | -2 | 29 | 91 | 60 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -333 | -445 | -1 508 | -1 396 | |
| Periodens kassaflöde | -305 | -478 | 309 | 482 | |
| Likvida medel vid periodens början | 2 173 | 1 871 | 1 871 | 1 226 | |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 34 | -167² | -7 | 194 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 1 902 | 1 226 | 2 173 | 1 902 |
1) Består i huvuddel av av- och nedskrivningar samt orealiserade valutakursvinster och -förluster.
2) I det tredje kvartalet 2022 gjordes en rättelse mellan Förändring av lån och Valutakursdifferens i likvida medel för det första och andra kvartalet 2022.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 16 av 30
sinch
Övrig information
| Sinch koncernen, MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | Jan-Dec 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Aktieinformation | ||||
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | -0,09 | 0,11 | -6,03 | -6,13 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK^{1} | -0,09 | 0,11 | -6,03 | -6,13 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning | 838 602 248 | 783 378 348 | 819 116 557 | 832 810 550 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning^{2} | 838 602 248 | 793 128 128 | 819 116 557 | 832 810 550 |
| Totalt antal aktier vid periodens slut | 838 602 248 | 796 725 358 | 838 602 248 | 838 602 248 |
| Finansiell ställning | ||||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 34 263 | 35 481 | 34 431 | 34 263 |
| Soliditet | 61% | 61% | 60% | 61% |
| Nettoinvestering i materiella och immateriella tillgångar | -154 | -129 | -643 | -668 |
| Likvida medel | 1 902 | 1 226 | 2 173 | 1 902 |
| Nettoskuld (+)/Nettokassa (-) | 9 206 | 10 856 | 9 162 | 9 206 |
| Nettoskuld/proforma justerad EBITDA R12M, gånger | 2,7 | 3,1 | 2,7 | 2,7 |
| Rörelsemarginal, EBIT | 1% | 1% | -17% | -17% |
| Rörelsemarginal, EBITDA | 10% | 10% | 10% | 10% |
| Medarbetarinformation | ||||
| Medelantal anställda | 3 551 | 3 437 | 3 565 | 3 594 |
| Medelantal anställda kvinnor | 1 120 | 1 037 | 1 079 | 1 100 |
| Andel kvinnor | 32% | 30% | 30% | 31% |
1) Utpädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs.
2) Vid ett positivt resultat hade det vägda antalet utspädande optioner för första kvartalet uppgått till 9 098 108 respektive 11 773 922 för 2022.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 17 av 30
sinch
Rörelsesegment
Rörelsesegment definieras som affärsverksamheter som kan generera intäkter och ådra sig kostnader, vars rörelseresultat regelbundet följs upp av företagets verkställande direktör och för vilka separat finansiell information finns tillgänglig. Koncernens rörelsesegment utgörs av Meddelandetjänster, Rösttjänster, E-post, SMB samt Övrigt och elimineringar. Poster under EBITDA allokeras inte till segmenten.
| Q1 2023, MSEK | Meddelande -tjänster | Rösttjänster | E-post | SMB | Övrigt och elimineringar | Koncernen |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 4 518 | 1 603 | 422 | 472 | -87 | 6 927 |
| Bruttoresultat | 891 | 744 | 327 | 298 | - | 2 260 |
| EBITDA | 187 | 381 | 174 | 107 | -158 | 692 |
| Justeringar i EBITDA¹ | -73 | -3 | -7 | -30 | -29 | -141 |
| Justerad EBITDA | 260 | 384 | 181 | 137 | -129 | 834 |
| Av- och nedskrivningar | -605 | |||||
| EBIT | 88 | |||||
| Finansiella poster | -162 | |||||
| Resultat före skatt | -75 | |||||
| Q1 2022, MSEK | Meddelande -tjänster | Rösttjänster | E-post | SMB | Övrigt och elimineringar | Koncernen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning | 4 392 | 1 400 | 330 | 427 | - | 6 550 |
| Bruttoresultat | 896 | 681 | 246 | 273 | - | 2 096 |
| EBITDA | 250 | 335 | 116 | 126 | -178 | 648 |
| Justeringar i EBITDA¹ | -18 | -8 | -10 | -11 | -65 | -112 |
| Justerad EBITDA | 267 | 343 | 126 | 137 | -112 | 760 |
| Av- och nedskrivningar | -554 | |||||
| EBIT | 95 | |||||
| Finansiella poster | 16 | |||||
| Resultat före skatt | 111 | |||||
| Jan-Dec 2022, MSEK | Meddelande -tjänster | Rösttjänster | E-post | SMB | Övrigt och elimineringar | Koncernen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning | 18 225 | 6 134 | 1 511 | 1 852 | - | 27 722 |
| Bruttoresultat | 3 615 | 2 915 | 1 117 | 1 162 | - | 8 810 |
| EBITDA | 954 | 1 399 | 547 | 490 | -615 | 2 774 |
| Justeringar i EBITDA¹ | -61 | -32 | -34 | -76 | -146 | -350 |
| Justerad EBITDA | 1 015 | 1 432 | 581 | 566 | -469 | 3 124 |
| Av- och nedskrivningar | -7 478 | |||||
| EBIT | -4 703 | |||||
| Finansiella poster | -72 | |||||
| Resultat före skatt | -4 775 |
1) Se Not 2 för specificering.
| R12M, MSEK | Meddelande -tjänster | Rösttjänster | E-post | SMB | Övrigt och elimineringar | Koncernen |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 18 351 | 6 336 | 1 603 | 1 897 | -87 | 28 099 |
| Bruttoresultat | 3 610 | 2 978 | 1 199 | 1 188 | - | 8 974 |
| EBITDA | 898 | 1 446 | 606 | 472 | -603 | 2 818 |
| Justeringar i EBITDA¹ | -115 | -28 | -31 | -94 | -111 | -379 |
| Justerad EBITDA | 1 014 | 1 473 | 636 | 566 | -492 | 3 197 |
| Av- och nedskrivningar | -7 529 | |||||
| EBIT | -4 710 | |||||
| Finansiella poster | -250 | |||||
| Resultat före skatt | -4 961 |
1) Se Not 2 för specificering.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 18 av 30
sinch
Fördelning av nettoomsättning
| Q1 2023, MSEK | Meddelande-tjänster | Rösttjänster | E-post | SMB | Övrigt och elimineringar | Konzernen |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning per kunds region | ||||||
| Nordamerika | 1 517 | 1 555 | 207 | 171 | -35 | 3 415 |
| EMEA¹ | 2 004 | 29 | 160 | 39 | -9 | 2 223 |
| Asien-Stillahavsregionen | 694 | 18 | 39 | 262 | -43 | 970 |
| Latinamerika | 303 | 0 | 16 | - | - | 320 |
| Summa | 4 518 | 1 603 | 422 | 472 | -87 | 6 927 |
Nettoomsättning per produkt/tjänst
| Kommunikationstjänster | 4 456 | 1 603 | 422 | 463 | -87 | 6 856 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar | 30 | - | - | - | - | 30 |
| Support | 21 | - | - | - | - | 21 |
| Övrigt | 11 | - | - | 9 | - | 20 |
| Summa | 4 518 | 1 603 | 422 | 472 | -87 | 6 927 |
Tidpunkt för intäktsredovisning
| Över tid | 1 837 | 1 514 | 349 | 36 | -87 | 3 650 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vid en tidpunkt | 2 768 | 88 | 72 | 435 | - | 3 277 |
| Summa | 4 518 | 1 603 | 422 | 472 | -87 | 6 927 |
1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA.
Notera: Nettoomsättning per kunds region utgår från kundens hemvist och ej nödvändigtvis var trafik genereras eller terminerar. Detta innebär tex att en kund som rapporteras inom Nordamerika ovan, kan generera intäkter relaterande till trafik som skickas från ett europeiskt dotterbolag till slutkunder i andra världsdelar.
Största bidrag till Nordamerika ger USA. De största bidragande länderna i EMEA är Storbritannien och Frankrike. Största länder i Asien-Stillahavsregionen är Indien och Australien, och störst bidrag till Latinamerika härrör från Brasilien.
| Q1 2022, MSEK | Meddelande-tjänster | Rösttjänster | E-post | SMB | Konzernen |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning per kunds region | |||||
| Nordamerika | 1 841 | 1 374 | 157 | 111 | 3 483 |
| Europa¹ | 1 429 | 10 | 118 | 39 | 1 596 |
| Asien-Stillahavsregionen | 569 | 11 | 33 | 275 | 889 |
| Latinamerika | 304 | 0 | 13 | 0 | 318 |
| Övriga världen | 248 | 4 | 10 | 2 | 264 |
| Summa | 4 392 | 1 400 | 330 | 427 | 6 550 |
Nettoomsättning per produkt/tjänst
| Kommunikationstjänster | 4 284 | 1 400 | 330 | 427 | 6 441 |
|---|---|---|---|---|---|
| Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar | 29 | 0 | 0 | 0 | 29 |
| Support | 22 | 0 | 0 | 0 | 22 |
| Övrigt | 58 | 0 | 0 | 0 | 58 |
| Summa | 4 392 | 1 400 | 330 | 427 | 6 550 |
Tidpunkt för intäktsredovisning
| Över tid | 278 | 1 343 | 224 | 26 | 1 871 |
|---|---|---|---|---|---|
| Vid en tidpunkt | 4 114 | 57 | 107 | 401 | 4 679 |
| Summa | 4 392 | 1 400 | 330 | 427 | 6 550 |
1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 19 av 30
sinch
| Jan-Dec 2022, MSEK | Meddelande-tjänster | Rösttjänster | E-post | SMB | Konzernen |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning per kunds region | |||||
| Nordamerika | 7 646 | 5 919 | 730 | 575 | 14 869 |
| Europa¹ | 5 679 | 126 | 536 | 155 | 6 496 |
| Asien-Stillahavsregionen | 2 550 | 77 | 151 | 1 115 | 3 892 |
| Latinamerika | 1 519 | 2 | 56 | 2 | 1 580 |
| Övriga världen | 831 | 9 | 38 | 6 | 885 |
| Summa | 18 225 | 6 134 | 1 511 | 1 852 | 27 722 |
| Nettoomsättning per produkt/tjänst | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Kommunikationstjänster | 17 886 | 6 134 | 1 511 | 1 852 | 27 383 |
| Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar | 97 | 0 | - | - | 97 |
| Support | 105 | 0 | - | - | 105 |
| Övrigt | 136 | - | - | - | 136 |
| Summa | 18 225 | 6 134 | 1 511 | 1 852 | 27 722 |
| Tidpunkt för intäktsredovisning | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Över tid | 2 631 | 5 707 | 1 228 | 126 | 9 691 |
| Vid en tidpunkt | 15 595 | 427 | 283 | 1 726 | 18 031 |
| Summa | 18 225 | 6 134 | 1 511 | 1 852 | 27 722 |
1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 20 av 30
sinch
Moderbolaget
Sinch AB (publ), äger och förvaltar aktierna hänförliga till Sinch-koncernen. Koncernens verksamhetsmässiga och strategiska ledningsfunktioner är centraliserade till moderbolaget. Vid periodens slut var 4 (19) personer anställda i moderbolaget. Moderbolaget har ingen extern affärsverksamhet och riskerna är huvudsakligen hänförliga till dotterbolagens verksamhet.
Moderbolagets resultaträkning
| MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | Jan-Dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 124 | 19 | 356 |
| Övriga rörelseintäkter | 2 | 1 | 6 |
| Rörelsens kostnader | |||
| Övriga externa kostnader | -42 | -37 | -345 |
| Personalkostnader | -5 | -5 | -21 |
| Rörelseresultat före övriga rörelsekostnader och av- och nedskrivningar | 78 | -22 | -4 |
| Övriga rörelsekostnader | -1 | -1 | -8 |
| Av- och nedskrivningar | -1 | -1 | -5 |
| Rörelseresultat | 77 | -25 | -16 |
| Nedskrivning aktier i dotterbolag | - | -4 340 | |
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 554 | 1 701 | 3 923 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -562 | -1 170 | -3 435 |
| Resultat efter finansiella poster | 68 | 506 | -3 868 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | -252 |
| Resultat före skatt | 68 | 506 | -4 120 |
| Skatt på periodens resultat | -18 | -104 | -25 |
| Periodens resultat | 50 | 402 | -4 145 |
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 21 av 30
sinch
Moderbolagets balansräkning
| MSEK | 2023-03-31 | 2022-03-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 4 | 6 | 5 |
| Materiella anläggningstillgångar | 2 | 4 | 3 |
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 15 764 | 2 973 | 15 764 |
| Långfristig fordran koncernföretag | 2 278 | 3 556 | 2 278 |
| Summa finansiella anläggningstillgångar | 18 049 | 6 529 | 18 041 |
| Uppskjutna skattefordringar | - | 7 | - |
| Summa anläggningstillgångar | 18 049 | 6 546 | 18 049 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordringar hos koncernföretag | 22 344 | 39 537 | 22 276 |
| Skattefordringar | 24 | 0 | 33 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 12 | 6 | - |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 81 | 258 | 82 |
| Likvida medel¹ | 369 | 0 | 765 |
| Summa omsättningstillgångar | 22 830 | 39 801 | 23 155 |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 40 879 | 46 347 | 41 204 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Aktiekapital | 8 | 8 | 8 |
| Summa bundet eget kapital | 8 | 8 | 8 |
| Överkursfond | 34 126 | 34 062 | 34 126 |
| Balanserat resultat | -4 018 | 130 | 130 |
| Årets resultat | 50 | 402 | -4 145 |
| Summa fritt eget kapital | 30 158 | 34 594 | 30 111 |
| Summa eget kapital | 30 167 | 34 602 | 30 119 |
| Obeskattade reserver | 95 | 43 | 95 |
| Uppskjuten skatteskuld | 4 | - | - |
| Summa obeskattade reserver och avsättningar | 99 | 43 | 95 |
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 8 621 | 5 686 | 10 449 |
| Summa långfristiga skulder | 8 621 | 5 686 | 10 449 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 4 | 9 | 3 |
| Skatteskulder | - | 21 | - |
| Skulder till koncernbolag | 408 | 482 | 469 |
| Skulder till kreditinstitut¹ | 1 500 | 5 478 | - |
| Övriga kortfristiga skulder | 23 | 4 | 17 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 57 | 21 | 52 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 992 | 6 017 | 541 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 40 879 | 46 347 | 41 204 |
¹) Nyttjad checkräkningskredit har omklassificerats till skulder till kreditinstitut per 2021-03-31.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 22 av 30
sinch
Not 1 - Redovisningsprinciper
Konzernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. Redovisnings- och beräkningsmetoderna överensstämmer med dem som tillämpats i årsredovisningen 2022. De finansiella rapporterna presenteras i MSEK om inte annat anges. På grund av avrundningar summerar belopp och beräkningar i tabellerna exakt i de finansiella räkningarna och noter. Jämförelsetal avseende 2022 i denna kvartalsrapport har i förekommande fall uppdaterats för att stämma överens med Sinch koncernens publicerade årsredovisning 2022.
Nyheter eller ändringar som är antagna av EU och blir tillämpliga från och med räkenskapsår efter 2023 planeras inte att tillämpas i förtid. Sinch kommer att påverkas av ändringarna i IAS 8 om redovisningsprinciper, vilket dock påverkar enbart upplysningar om redovisningsprinciper. Vidare kommer koncernen påverkas vad gäller redovisning av uppskjuten skatt på leasing där bruttoredovisning kommer ske i not. Sinch har ännu inte bedömt hur koncernen påverkas av ändringen i IAS 1 som rör klassificering av skulder. Övriga kommande ändringar bedöms inte få någon väsentlig effekt. Risker och osäkerheter som är relevanta för Sinch beskrivs i årsredovisningen 2022 samt kommenteras i efterföljande avsnitt.
Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde på samtliga finansiella tillgångar och skulder. De finansiella tillgångarna och skulderna hänförs till värderingskategori 2 och 3. För upplysning om värderingstekniker, se not 28 i 2022 års årsredovisning.
Under första kvartalet 2023 har Sinch bedömt att inga indikationer på nedskrivning av goodwill föreligger, för alla kassagenererande enheter.
Kundfordringar och upplupna intäkter
Kundfordringar (både fakturerade och ofakturerade) har en ovillkorlig rätt till betalning. Intäkter baserade på en ovillkorlig rätt till betalning är att framstå som ofakturerade kundfordringar om fakturering inte har skett på rapportdagen, medan intäkter som har fakturerats visas som fakturerade kundfordringar i balansräkningen. De flesta kunder faktureras månadsvis i efterhand, varpå ofakturerade kundfordringar konverteras till fakturerade kundfordringar några dagar efter stängning.
Kontraktstillgångar som avser upplupna intäkter har en villkorad rätt till betalning, vilket exempelvis innebär att Sinch först måste uppfylla ett slutligt åtagande i kontraktet innan ovillkorad rätt till betalning uppstår.
Påverkan av omvärldsfaktorer på koncernens redovisningsprinciper
Den makroekonomiska utvecklingen med försvagad kronkurs, stigande inflation, ökade räntor och minskad ekonomisk tillväxt har påverkat bolagets finanser både vad gäller omsättning, kostnader och värdering. Koncernens redovisningsprinciper har inte ändrats som en följd av förändrad makroekonomi dock har använda modeller påverkats varav ett exempel är nedskrivningsprövning av goodwill där diskonteringsräntan är en väsentlig komponent. Se även avsnittet Riskbedömningar, sid 29, för mer information kring förändrade makroekonomiska förutsättningar.
Not 2 - Rörelseresultat
Justeringar i EBITDA och EBIT görs i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Justeringarna inkluderar förvärvskostnader, integrationskostnader, operationella valutakursvinster/förluster, omstruktureringskostnader, kostnader för aktieincitamentsprogram samt justeringar av engångskaraktär.
Kostnader för incitamentsprogrammen tydliggörs och delas upp i lönekostnader och sociala avgifter, där lönekostnader enligt IFRS2 är en uppskattad kostnad som inte påverkar Sinchs kassaflöde och sociala avgifter fluktuerar med Sinchs aktiekurs. Genom att exkludera dessa kostnader från justerad EBITDA undviker vi att kortsiktiga förändringar i aktiekurs försvårar analys av den underliggande affären, samtidigt som justerad EBITDA lättare kan relateras till Sinchs kassaflöde.
Sinchs finansiella mål definieras som tillväxt i justerad EBITDA/aktie. Den framtida kostnad som Sinchs incitamentsprogram utgör för befintliga aktieägare reflekteras där som utspädning genom ett ökat antal aktier. Med den nya definitionen av justerad EBITDA undviker vi att kostnaden för Sinchs aktieägare räknas två gånger. Sinch definition av Justerad EBITDA blir dessutom mer direkt jämförbar med andra noterade konkurrenter.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 23 av 30
snch
Avstämningsposter till rörelseresultat
| Justeringar i EBITDA, MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Förvärvskostnader | -3 | -42 | -45 | -6 |
| Omstruktureringskostnader | -6 | - | -62 | -68 |
| Tilläggsköpeskilling | -18 | - | - | -18 |
| Integrationskostnader | -47 | -59 | -252 | -241 |
| Kostnader för aktieincitamentsprogram | -23 | -17 | -124 | -129 |
| Operationella valutakursvinster/förluster | -45 | 5 | 135 | 84 |
| Övriga justeringar | 0 | 0 | -1 | -1 |
| Summa justeringar i EBITDA | -141 | -112 | -350 | -379 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade tillgångar | -496 | -440 | -1 987 | -2 044 |
| Nedskrivning goodwill | - | - | -5 097 | -5 097 |
| Summa justeringar i EBIT / rörelseresultat | -638 | -552 | -7 434 | -7 520 |
| Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M | |
| Meddelandetjänster | 0 | 0 | - | 0 |
| Rösttjänster | - | - | 3 | 3 |
| E-post | - | - | - | - |
| SMB | 0 | - | - | 0 |
| Övrigt och elimineringar | -2 | -41 | -48 | -9 |
| Summa förvärvskostnader per segment¹ | -3 | -42 | -45 | -6 |
| 1) Rapporteras som övriga externa kostnader | ||||
| Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M | |
| Omstruktureringskostnader, MSEK | ||||
| Meddelandetjänster | -5 | - | -62 | -67 |
| Rösttjänster | - | - | - | - |
| E-post | - | - | - | - |
| SMB | - | - | - | - |
| Övrigt och elimineringar | 0 | - | - | 0 |
| Summa Omstruktureringskostnader per segment² | -6 | - | -62 | -68 |
| 2) Rapporteras som övriga externa kostnader | ||||
| Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M | |
| Tilläggsköpeskilling, MSEK | ||||
| Meddelandetjänster | - | - | - | - |
| Rösttjänster | - | - | - | - |
| E-post | - | - | - | - |
| SMB | - | - | - | - |
| Övrigt och elimineringar | -18 | - | - | -18 |
| Summa tilläggsköpeskilling per segment³ | -18 | - | - | -18 |
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 24 av 30
sinch
| Integrationskostnader, MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Meddelandetjänster | -18 | -25 | -111 | -104 |
| Rösttjänster | -2 | -3 | -12 | -11 |
| E-post | - | -5 | -13 | -8 |
| SMB | -21 | -6 | -54 | -68 |
| Övrigt och elimineringar | -7 | -19 | -62 | -50 |
| Summa integrationskostnader per segment^{4} | -47 | -59 | -252 | -241 |
| Varav: | ||||
| Personalkostnader | -45 | -40 | -180 | -185 |
| Externa konsulter | -1 | -18 | -59 | -43 |
| Övrigt | - | -1 | -13 | -13 |
| Summa integrationskostnader per kategori^{4} | -47 | -59 | -252 | -241 |
4) Rapporteras som övriga externa kostnader och personalkostnader
| Kostnader för aktieincitamentsprogram, MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Meddelandetjänster | -7 | -5 | -52 | -54 |
| Rösttjänster | -2 | -4 | -22 | -20 |
| E-post | -6 | -6 | -25 | -25 |
| SMB | -7 | -3 | -21 | -25 |
| Övrigt och elimineringar | -1 | 1 | -4 | -5 |
| Summa kostnader för aktieincitamentsprogram per segment^{5} | -23 | -17 | -124 | -129 |
| Varav: | ||||
| Kostnad för intjänade optioner enligt IFRS 2 | -26 | -37 | -140 | -129 |
| Sociala avgifter | 3 | 20 | 16 | 0 |
| Summa kostnader för aktieincitamentsprogram per kategori^{5} | -23 | -17 | -124 | -129 |
5) Rapporteras som personalkostnader.
| Operationella valutakursvinster/förluster, MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Meddelandetjänster | -42 | 13 | 161 | 106 |
| Rösttjänster | 0 | 0 | - | - |
| E-post | -1 | 0 | 5 | 4 |
| SMB | -2 | -2 | -1 | -1 |
| Övrigt och elimineringar | -1 | -5 | -30 | -25 |
| Summa operationella valutakursvinster/förluster^{6} | -45 | 5 | 135 | 84 |
| Varav: | ||||
| Realiserade valutakursvinster/förluster | -11 | 15 | 128 | 102 |
| Orealiserade valutakursvinster/förluster | -34 | -9 | 7 | -18 |
| Summa operationella valutakursvinster/förluster per kategori^{6} | -45 | 5 | 135 | 84 |
6) Rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader
| Övriga justeringar | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Meddelandetjänster | 0 | - | 1 | 1 |
| Rösttjänster | 0 | - | - | 0 |
| E-post | 0 | - | -2 | -2 |
| SMB | - | - | - | - |
| Övrigt och elimineringar | 0 | - | - | 0 |
| Summa övriga justeringar per segment^{7} | 0 | - | -1 | -1 |
7) Rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader
Not 3 - Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser uppgick till 177 MSEK (187).
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 25 av 30
sinch
Not 4 - Incitamentsprogram
I resultaträkningen uppgår de sammantagna kostnaderna för incitamentsprogram till 23 MSEK (17) för perioden januari till mars. Lönekostnad för intjänade optioner ingår i resultatet med 26 MSEK (37) med motsvarande ökning av eget kapital och sociala avgifter förbättrar resultatet med 3 MSEK (20) med motsvarande minskad avsättning i balansräkningen.
Det negativa resultatet i första kvartalet 2023 ger inte upphov till någon utspädningseffekt. Vid ett positivt resultat hade det vägda antalet utspädande optioner uppgått till 9 098 108 och 27 % skulle ha ansetts utspädande under kvartalet då lösenkursen understigit genomsnittlig aktiekurs. Potentiell utspädningseffekt, beräknat vid programmens införande, uppgår till 1,1 procent (1,6), vid nyttjande av samtliga optioner i alla program. För övrig information om koncernens incitamentsprogram LTI 2016, LTI 2018, LTI 2019, LTI 2020, LTI II 2020, LTI 2021, LTI II 2021 och LTI 2022, hänvisas till not 7 i årsredovisningen för 2022.
Not 5 - Av- och nedskrivningar
| Av- och nedskrivningar, MSEK | Q1 2023 | Q1 2022 | 2022 | R12M |
|---|---|---|---|---|
| Avskrivning förvärvade kundrelationer | -304 | -276 | -1 200 | -1 228 |
| Avskrivning förvärvade operatörsrelationer | -18 | -17 | -72 | -74 |
| Avskrivning förvärvade varumärken | -22 | -14 | -121 | -129 |
| Avskrivning förvärvad programvara | -151 | -133 | -594 | -612 |
| Nedskrivning goodwill | - | - | -5 097 | -5 097 |
| Summa av- och nedskrivningar förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar | -496 | -440 | -7 084 | -7 140 |
| Avskrivning egenutvecklad programvara | -28 | -32 | -60 | -56 |
| Avskrivning licenser | -1 | -3 | -6 | -5 |
| Avskrivning övriga immateriella tillgångar | -1 | -1 | -2 | -2 |
| Summa avskrivningar immateriella anläggningstillgångar | -525 | -475 | -7 153 | -7 203 |
| Avskrivning materiella anläggningstillgångar | -44 | -45 | -181 | -181 |
| Avskrivning nyttjanderättstillgångar | -35 | -33 | -143 | -145 |
| Nedskrivningar | - | - | -0 | -0 |
| Summa av- och nedskrivningar immateriella och materiella anläggningstillgångar | -605 | -554 | -7 478 | -7 529 |
Not 6 - Förvärv av koncernföretag
Förvärv under 2023
Under kvartalet har inga förvärv genomförts dock har en villkorad tilläggsköpeskilling om 24 MSEK betalats ut avseende förvärvet av TWW.
Förvärv under 2022
Under år 2022 har ett mindre förvärv om 5 MSEK genomförts. Under kvartal tre har villkorad tilläggsköpeskilling om 750 TEUR motsvarande 7 MSEK utbetalats avseende 2019 års förvärv av MyElefant. Tilläggsköpeskillingen utgår enligt avtal och har inte någon påverkan på koncernens resultat.
Not 7 - Kundfordringar
| Sinch koncernen, MSEK | 2023-03-31 | 2022-03-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|
| Kundfordringar, ofakturerade | 1 956 | 1 493 | 1 958 |
| Kundfordringar, fakturerade | 2 315 | 2 845 | 2 465 |
| Reservering för förväntade kreditförluster | -169 | -142 | -176 |
| Summa kundfordringar | 4 102 | 4 197 | 4 247 |
Not 8 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
| Sinch koncernen, MSEK | 2023-03-31 | 2022-03-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|
| Upplupna intäkter från avtal med kunder | 51 | 382 | 112 |
| Övriga upplupna intäkter och förutbetalda kostnader | 920 | 596 | 721 |
| Summa upplupna intäkter och förutbetalda kostnader | 971 | 978 | 833 |
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 26 av 30
sinch
Definitioner
Finansiella mått definierade enligt IFRS
Resultat per aktie före/efter utspädning
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med volymvägt genomsnittligt antal utestående aktier i perioden före/efter utspädning.
Finansiella mått ej definierade enligt IFRS
Bolaget presenterar vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de bland annat möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För avstämning av dessa finansiella mått och organisk tillväxt hänvisas till investors.sinch.com.
Bruttomarginal
Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning.
Bruttomarginalen speglar hur stor andel av omsättningen som utgör eget värdeskapande och inte betalas vidare till underleverantörer (mobiloperatörer).
Bruttoresultat
Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda tjänster.
Visar bolagets eget värdeskapande exklusive kostnader till underleverantörer (mobiloperatörer).
En stor del av Sinchs kostnader för sålda tjänster utgörs av avgifter till mobiloperatörer för att skicka meddelanden. Eftersom operatörernas trafikavgifter skiljer sig avsevärt mellan olika länder fokuserar Sinch främst på bruttoresultat, och tillväxt i bruttoresultat, snarare än på nettoomsättning och bruttomarginal. Förändringar i trafikmönster och volymmix kan därför ha en stor påverkan på nettoomsättning och bruttomarginal utan att det påverkar bruttoresultatet i absoluta tal.
Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar under perioden minus avyttrade materiella och immateriella anläggningstillgångar.
Räntebärande skulder
Obligationslån, banklån, checkräkningskredit samt leasingskulder.
Används för beräkning av nettoskuld.
Nettoskuld
Räntebärande skulder minus likvida medel.
Används för att följa skuldutvecklingen och se storleken på refinansieringsbehov.
Nettoskuld/proforma justerad EBITDA R12M
Nettoskuld dividerat med justerad EBITDA de senaste tolv månaderna. Justerad EBITDA R12M mäts på proforma basis, inkluderar bidrag från förvärvade enheter under de senaste 12 månaderna och exkluderar IFRS 16-relaterade leasingskulder.
Visar hur många år det skulle ta att betala av bolagets skuld, förutsatt att nettoskulden och justerad EBITDA är konstanta och utan hänsyn till övriga kassaflöden.
OPEX
Övriga externa kostnader och personalkostnader.
Soliditet
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Visar bolagets finansiella ställning. God soliditet ger en beredskap att kunna hantera perioder med svag konjunktur och finansiell beredskap för tillväxt.
Rörelseresultat, EBIT
Periodens resultat före finansiella intäkter, finansiella kostnader och skatt.
Rörelseresultat, EBITDA
Periodens resultat före finansiella intäkter, finansiella kostnader, skatt samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar.
Möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett effekterna av avskrivningstakt på anläggningstillgångar, finansieringsstruktur och bolagsskattesats.
Integrationskostnader
Integrationskostnader uppstår vid förvärv av verksamheter och kan bland annat utgöras av anpassning av processer, varumärke och tekniska system. Kostnaderna är av engångskaraktär, men har till skillnad från omstruktureringskostnader ett samband med företagets pågående och framtida verksamhet.
Omstruktureringskostnader
Omstruktureringskostnader utgörs av direkta kostnader som är relaterade till omstrukturering och saknar samband med företagets pågående verksamhet. I omstruktureringskostnaderna ingår främst kostnader för uppsägning av personal samt indirekt kostnader relaterat till uppsägningarna.
Justerad EBITDA
EBITDA exklusive förvärvskostnader, integrationskostnader, omstruktureringskostnader, operationella valutakursvinster/förluster, kostnader för aktieincitamentsprogram samt justeringar av engångskaraktär.
Möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid i den underliggande verksamheten.
Justerad EBITDA per aktie
Justerad EBITDA dividerat med volymvägt genomsnittligt antal utestående aktier i perioden efter utspädning.
Mäter det rörelseresultat per aktie som verksamheten skapar justerat för förvärvskostnader, integrationskostnader och övriga justeringsposter. Sinch finansiella mål, vilka fastställts av styrelsen, baseras på tillväxt i Justerad EBITDA per aktie.
Justerad EBITDA/bruttoresultat
Måttet visar bolagets justerade rörelsemarginal i relation till bruttoresultatet. I bruttoresultatet ingår förutom nettoomsättning kostnader för sålda varor.
Justerad EBIT
EBIT efter samma justeringar som gjorts för Justerad EBITDA, och exklusive avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella- och materiella tillgångar vilka ej påverkar kassaflödet.
Möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oavsett av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella- och materiella tillgångar samt oberoende av finansieringsstruktur och bolagsskattesats.
EBIT-marginal/Justerad EBIT-marginal
Rörelseresultat EBIT/Justerad EBIT i förhållande till
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 27 av 30
sinch
nettoomsättning.
EBITDA-marginal/Justerad EBITDA-marginal
Rörelseresultat EBITDA/Justerad EBITDA i förhållande till nettoomsättning.
Förvärvsrelaterade avskrivningar
Avskrivningar avseende förvärvade immateriella- och materiella tillgångar. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar och övriga immateriella tillgångar inkluderas i förvärvsrelaterade avskrivningar, då dessa ingår som ett mått på resursförbrukning vilket är nödvändig för att generera resultat.
Operativa mått
Andel kvinnor
Genomsnittligt antal kvinnor i förhållande till genomsnittligt totalt antal anställda under perioden, omräknat till heltidsekvivalenter.
Antal stamaktier vid periodens slut
Antal stamaktier vid periodens slut.
Medelantal anställda och konsulter
Genomsnittligt antal anställda och konsulter under perioden omräknade till heltidsekvivalenter.
Organisk tillväxt
Tillväxt justerad för påverkan av förvärv och valutaeffekter.
Sinchs redovisningsvaluta är SEK medan en stor del av intäkter och kostnader är i andra valutor. Tillväxt justerad för förvärvade enheter och valutaeffekter visar den underliggande tillväxten. Förvärv betraktas vara en del av den organiska verksamheten efter 12 månader.
Totalt antal aktier
Totalt antal stamaktier och preferensaktier vid periodens slut.
Termer och förkortningar
För termer och förkortningar hänvisas till Sinch AB (publ) årsredovisning, se investors.sinch.com.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 28 av 30
sinch
Om Sinch
Sinch hjälper företag att kommunicera med sina kunder genom molnbaserade tjänster för kundkommunikation. Mer än 150 000 kunder, däribland många av världens största techbolag, använder Sinchs Customer Communications Cloud och Sinchs säkra och tillförlitliga supernät för meddelanden, röstsamtal och e-post. Sinch har vuxit med lönsamhet sedan bolaget grundandes 2008. Huvudkontoret finns i Stockholm, Sverige, och aktien handlas på NASDAQ Stockholm: XSTO:SINCH.
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport Kv2, jan-jun 2023 21 juli
Delårsrapport Kv3, jan-sep 2023 7 november
Årsredovisning
Årsredovisning avseende räkenskapsåret 2022 finns tillgänglig på bolagets hemsida, investors.sinch.com.
Årsstämma
Ordinarie årsstämma kommer att hållas den 17 maj 2023, klockan 10.00 i lokalen Kungsholmen 2, Hotell Courtyard by Marriott Stockholm, Rålambshovsleden 50, Stockholm. Inpassering och registrering börjar kl. 9.30. För registrering se investors.sinch.com.
Valberedning
Sinch AB:s valberedning har följande sammansättning: Jonas Fredriksson – Neqst
Thomas Wuolikainen – Fourth Swedish National Pension Fund
Tomas Risbecker – AMF
Oscar Bergman – Swedbank Robur
Erik Fröberg – Chairman of the Board, Sinch
Riskbedömning
Sinch är, liksom alla företag, exponerad för olika slag av risker i sin verksamhet. Bland dessa kan nämnas finansiella risker som kan påverka bolagets resultat och kassaflöde till exempel på grund av valutafuktuationer, förändringar av räntor, finansieringsvillkor och skatter. I tillägg till dessa finns affärsrelaterade risker som till exempel teknikutveckling, konkurrens, leverantörsprishöjningar och reglering samt hållbarhetsrelaterade risker som till exempel hantering av personuppgifter, korruption och diskriminering. Riskhantering är en integrerad del av Sinchs ledningsarbete och riskerna beskrivs i mer detalj i årsredovisningen. De risker som beskrivs för koncernen kan också ha en indirekt påverkan på moderbolaget.
Förändrade makroekonomiska förutsättningar och påverkan av Rysslands invasion av Ukraina
Den 24 februari 2022 invaderade Ryssland Ukraina vilket har orsakat stort mänskliga lidande. Sinch verksamhet har dock ingen materiell direkt exponering mot Ukraina eller krigets omedelbara effekter. Däremot är Sinch exponerat mot krigets sekundära effekter i form av en förändrad
makroekonomisk situation med stigande inflation och räntor samt minskad ekonomisk tillväxt.
Sinchs affär är väl differentierad med intäkter relaterade till ett stort antal geografiska marknader, sektorer och kundgrupper. Bolaget är också en av de ledande leverantörerna och har tack vare detta stora skalfördelar i sin verksamhet. I tillägg hjälper Sinchs erbjudande företag att effektivisera sin verksamhet med hjälp av digital kommunikation vilket har bidragit till att hålla uppe efterfrågan även när konjunkturen har varit svag.
Framtidsutsikter
Sinch publicerar inga prognoser men på grund av ovanstående, har de förändrade makroekonomiska utsikterna ökat risken för att Sinch påverkas i form av minskad efterfrågan, förändrad konkurrens och ökade kostnader.
Framåtblickande uttalanden
Rapporten innehåller uttalanden rörande bland annat Sinchs finansiella situation och resultat liksom uttalanden om marknadsvillkor som kan vara framåtblickande. Sinch anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden bygger på rimliga antaganden. Framåtblickande uttalanden innefattar emellertid risker och osäkerhetsfaktorer och de faktiska resultaten eller följderna kan skilja sig avsevärt från dem som framförts. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Sinch åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.
Försäkran
Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Huvudkontor
Sinch AB (publ)
Lindhagensgatan 74
112 18 Stockholm
Org. nr. 556882-8908
sinch.com
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 29 av 30
sinch
Inbjudan till webbsändning och telefonkonferens
Sinch presenterar delårsrapporten i en webbsändning och telefonkonferens klockan 14:00 CEST torsdagen den 27 april 2023. Följ presentationen på investors.sinch.com/webcast eller ring in och registrera dig ett par minuter i förväg.
Sverige: +46 850 5163 86
Storbritannien: +44 203 1984 884
USA: +1 412 3176 300
Accesskod: 512 3709#
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Ola Elmeland, investerarrelationer
+46 72 143 34 59
[email protected]
Thomas Heath, strategichef och ansvarig
för investerarrelationer
+46 72 245 50 55
[email protected]
Roshan Saldanha, finanschef
+46 73 660 24 19
[email protected]
Stockholm den 27 april 2023
Erik Fröberg
Styrelseordförande
Bridget Cosgrave
Styrelseledamot
Renée Robinson Strömberg
Styrelseledamot
Johan Stuart
Styrelseledamot
Björn Zethraeus
Styrelseledamot
Hudson Smith
Styrelseledamot
Laurinda Pang
VD och koncernchef
Observera: Informationen i denna delårsrapport är sådan som Sinch AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande, av ovan nämnda kontaktperson, den 27 april 2023 klockan 07:30 CEST.
Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
Sida 30 av 30