AI assistant
Síminn Investor Presentation 2024
2203_rns_2024-04-23_1b057893-97c5-4493-91cb-36f4ad7cede7.pdf
Investor Presentation
Open in viewerOpens in your device viewer
Árshlutauppgjör 1F 2024
Orri Hauksson og Óskar Hauksson
- april 2024
33
Rekstur
5
Rekstrarreikningur
| Rekstrarreikningur | 1F | |||
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | Breyting | % | |
| Rekstrartekjur | 6.575 | 6.298 | 277 | 4,4% |
| Kostnaðarverð söl | (4.180) | (4.155) | (25) | 0,6% |
| Rekstrarkostnaður | (1.964) | (1.825) | (139) | 7,6% |
| EBIT | 431 | 318 | 113 | 35,5% |
| Hrein fjármagnsgjöld | (195) | (1) | (194) | - |
| Tekjuskattur | (65) | (71) | 6 | -8,5% |
| Hagnaður tímabils | 171 | 246 | (75) | -30,5% |
| EBITDA | 1.435 | 1.315 | 120 | 9,1% |
| Hagnaður á hlut | 0,07 | 0,07 | - | 0,0% |
Rekstrartekjur
EBITDA
EBIT
Rúmlega 9% EBITDA aukning á milli ára og EBIT eykst um tæp 36%
- Sjónvarpstekjur aukast um rúm 9%
- Tekjur af Síminn Premium aukast um 13%
- Auglýsingatekjur aukast um rúm 7%
- Farsímatekjur aukast um tæp 8%
- Reikitekjur aukast um tæp 8%
- Umtalsverð fjölgun viðskiptavina í farsíma
- Gagnaflutningstekjur aukast um 5%
Heildarkostnaður eykst um tæp 3% sem er aðallega vegna hækkunar hjá fjarskiptabírgjum og hækkun launakostnaðar
Hagnaður lækkar um 75 m.kr. á milli ára
- Síminn hafði tæpar 100 m.kr. í vaxtatekjur á 1F 2023 vegna söluandvirðis skuldabréfs í tengslum við sölu Milu
Efndadagur á kaupum þriggja félaga á auglýsingamarkaði (Billboard) var 27. mars sl.
- Kaupin hafa áhrif á efnahag en ekki rekstur á 1F 2024
5
Tekjur eftir starfsbåttum
| Starfsbættir | 1F | |||
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | Breyting | % | |
| Farsimi | 1.628 | 1.513 | 115 | 7,6% |
| Gagnaflutningur | 2.064 | 1.966 | 98 | 5,0% |
| Sjónvarpsbjónusta | 2.009 | 1.838 | 171 | 9,3% |
| Vörusala | 424 | 472 | -48 | -10,2% |
| Annað | 450 | 509 | -59 | -11,6% |
| Samtals | 6.575 | 6.298 | 277 | 4,4% |
Farsimi: Farsimabjónustu innanlands og erlendis, hvort sem er hefðbundin GSM bjónusta, gervihnattabjónusta eða önnur farsimabjónusta.
Gagnaflutningur: Gagnaflutningsbjónustu, p.m.t. xDSL bjónusta, GPON, Internet, IP net, heimtaugar og aðgangsnet.
Sjónvarp: Dreifing á sjónvarpsefni, áskrift, notkun og auglýsingar á miðlum félagsins.
Vörusala búnáðar: Sala á fjarskiptabúnáði og fylgihlutum.
Annað: Tekjur tengdar fjarskiptum, upplýsingatækni og fjármálum. Frá árinu 2024 er hér einnig talsimabjónusta fyrir fyrirtæki og einstaklinga og samanburðartólum breytt til samræmis.
Farsimi
Gagnaflutningur
Sjónvarpsbjónusta
Aðrir starfsbættir
Sterk byrjun á árinu
Sala hefur gengið vel í byrjun árs en að sama skapi er brottfall meira en gengur og gerist
- Ástæða þess er m.a. að mikið var um inngöngutilboð á markaði
Ekki mikil nettó breyting á fjölda viðskiptavina á 1F en sá fjórðungur er sögulega séð slakastur
Síminn breytti talsvert samsetningu á vörum á einstaklingsmarkaði í fyrra
Starfslokasamningar á 1F 2024 hafa talsverð áhrif til hækkunar á launakostnaði á fjórðungnum
Niðurstaða kjarasamninga var í takti við forsendur sem Síminn áætlaði fyrir þetta ár
Annar kostnaður er ágætlega fyrirséður á þessu ári
Mikið hefur verið unnið í bættum þjónustuferlum og upplifun viðskiptavina Símans
Að vanda verður boðið upp á hágæða efni í Sjónvarpi Símans
Síminn er því bjartsýnn á að tekjuþróun á árinu verði hagfelld og væntingar um afkomuvöxt á árinu standist
6
Efnahagur og sjóðstreymi
Efnahagsreikningur
| Eignir | 31.03.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Rekstrarfjármunir | 3.444 | 2.552 |
| Leigueignir | 1.563 | 732 |
| Óefnislegar eignir | 25.180 | 21.047 |
| Aðrar eignir | 407 | 431 |
| Fastafjármunir | 30.594 | 24.762 |
| Birgðir | 1.304 | 1.257 |
| Viðskiptakrófur | 2.509 | 2.279 |
| Útlán | 2.801 | 2.715 |
| Aðrar skammtímakrófur | 1.489 | 966 |
| Handbært fé | 2.026 | 1.810 |
| Veltufjármunir | 10.129 | 9.027 |
| Eignir alls | 40.723 | 33.789 |
| Skuldir og eigið fé | 31.03.2024 | 31.12.2023 |
| --- | --- | --- |
| Eigið fé | 18.101 | 17.600 |
| Eigið fé | 18.101 | 17.600 |
| Vaxtaberandi skuldir | 11.650 | 7.470 |
| Leiguskuldbindingar | 1.163 | 503 |
| Tekjuskattsskuldbinding | 292 | 232 |
| Langtímaskuldir | 13.105 | 8.205 |
| Vaxtaberandi skuldir | 2.488 | 2.281 |
| Viðskiptaskuldir | 3.829 | 4.261 |
| Næsta árs afborganir | 909 | 276 |
| Aðrar skammtímaskuldir | 2.291 | 1.166 |
| Skammtímaskuldir | 9.517 | 7.984 |
| Skuldir og eigið fé alls | 40.723 | 33.789 |
Hreinar vaxtab. sk. með leiguskuldb. og Pay útlánum
Eiginfjárhlutfall
Hreinar vaxtaberandi skuldir/EBITDA*
Arðsemi eigin fjár*
Hreinar vaxtaberandi skuldir taka tillit til útlána hjá Símanum Pay. Hreinar vaxtaberandi skuldir/EBITDA fyrir 1F 2024 inniheldur EBITDA Billboard.
*An stjörnvaldsseklar sem greidd var 2020 og endurgreidd 2022.
Sjóostreymi
| Sjóostreymi | 1F 2024 | 1F 2023 |
|---|---|---|
| Rekstrarhreyfingar | ||
| Rekstrarhagnaður tímabils | 431 | 318 |
| Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi: | ||
| Afskriftir | 1.004 | 997 |
| Líðir sem hafa ekki áhrif á sjóðstreymi | 21 | 0 |
| 1.456 | 1.315 | |
| Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum | (177) | (145) |
| Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta | 1.279 | 1.170 |
| Nettó greiddir vextir | (68) | 118 |
| Greiddir skattar | (90) | (158) |
| Handbært fé frá rekstri | 1.121 | 1.130 |
| Fjárfestingahreyfingar | ||
| Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum | (1.292) | (1.616) |
| Útlán Símans Pay | (119) | (266) |
| Kaup á dótturfélagi að frádregnu handbæru fé | (3.732) | 0 |
| Sala á verðbréfi | 0 | 15.685 |
| Fjárfestingahreyfingar | (5.143) | 13.803 |
| Fjármögnunarhreyfingar | ||
| Greiddur arður | 0 | (499) |
| Viðskipti með eigin bréf | (191) | (643) |
| Útgreitt hlutafé | 0 | (15.580) |
| Afborganir leiguskuldbindingar | (69) | (63) |
| Nettó breyting á lánum | 4.500 | 0 |
| Fjármögnunarhreyfingar | 4.240 | (16.785) |
| Breytingar á handbærú fé | 218 | (1.852) |
| Áhrif gengisbreytinga á handbært fé | (2) | (37) |
| Handbært fé í upphafi árs | 1.810 | 3.721 |
| Handbært fé í lok tímabilsins | 2.026 | 1.832 |
Yfirtaka Símans á þremur félögum á auglýsingamarkaði hafa talsverð áhrif á efnahag:
- Fastafjármunir aukast um 848 m.kr.
- Leigueign eykst um 887 m.kr.
- Veltufjármunir aukast um 309 m.kr.
- Viðskiptavild eykst um 4.406 m.kr.
- Skuldir aukast um 1.565 m.kr.
Til að fjármagna kaupin þá dró Síminn 3 ma.kr. á lánalínu sem félagið hefur átt ónýtta síðan árið 2021. Að auki voru afhent eigin bréf í Símanum fyrir 1 ma.kr. og það sem eftir stóð var greitt með handbærú fé.
Gengið var frá stækkun á skuldabréfaflokki Símans á 1F sem er á gjaldaga 30. júní 2026
- Vextir flokksins eru 1M REIBOR + 1,3% álag og eru greiddir mánaðarlega
- Stækkun flokksins nam 1,5 ma.kr. og er heildarstærð nú 3 ma.kr.
Útgáfurammi Símans í kauphöll er 6 ma.kr. og af því eru nú alls 5,4 ma.kr. nýttir
69
Fjárfestingar
Fjárfestingar
Fjárfesting í sjónvarpsefni og syningarrettum nema um 60% af heildarfjárfestingu á 1F 2024
- Síðasta greiðsla vegna syningarrettar að ensku úrvalsdeildinni, fyrir samningstímabilið sem hófst 2022, féll til á fyrsta fjörðungi ársins
- Fjárfest var í syningarrettum samkvæmt samningi við HBO
Uppbygging og viðhald tæknilegra innviða samanstendur af uppfærslu stafrænna þjónustuinniða, endurnýjun kjarnabúnaðar í farsíma og styrkingu sjónvarpsinnviða
Fjárfestingar eru án tíðnileyfa í farsíma
Um starfsemina
Billboard hulti af samstæðu Símans
Í janúar undirritaði Síminn kaupsamning um kaup á öllu hlutafé í þremur fyrirtækjum á auglýsingamarkaði
Pann 15. mars tilkynnti Samkeppniseftirlitið Símanum að stofnunin hefði lokið rannsókn á kaupunum og teldi ekki tilefni til frekari rannsóknar eða ihlutunar í málinu
Á efndadegi, þann 27. mars, fékk Síminn afhent hlutafé fyrirtækjanna og greiddi stærstan hluta kaupverðsins, 3.714 m.kr. í peningum og 101.153.146 hluti í Símanum
Lokauppgjör fer fram eigi síðar en 6 mánuðum frá efndadegi þegar endanleg leiðrétting kaupverðs að teknu tilliti til stöðu nettó vaxtaberandi skulda og veltufjármuna m.v. efndadag hefur farið fram
Um Billboard
Billboard setti upp fyrstu skjáina í júlí 2016
Í dag eru starfsmenn 27 talsins
Fyrirtækið Dengsi ehf. var keypt árið 2017
Samningur við Reykjavíkurborg um rekstur strætóskýla var gerður árið 2018
Billboard er að megninu til tveir miðlar:
- 41 stórir skjáir
- 540 skjáir í 270 strætóskýlum
Félagið er því á rúmlega 300 stöðum
Hægist á útlánavexti Símans Pay á fyrsta fjórðungi
Útlánaaukning 1F 2024 nemur 85 m.kr.
- Léttkaup halda áfram að dragast saman og lækka um 14% frá áramótum
- Útlán Léttkorta jukust um 11% frá áramótum
Virkir korthafar telja nú um 8.500 einstaklinga
Próun á fjártæknivörum fyrir fyrirtækjamarkað heldur áfram
Mikil vaxtatækifæri eru á fyrirtækjamarkaði þar sem þróun á fjártæknilausnum hér á landi hefur hingað til verið nær eingöngu á einstaklingsmarkaði
- Rúmlega 40 fyrirtæki og stofnanir hafa tekið upp Rafrænar beiðnir, og hafa rúmlega 3 ma.kr. farið í gegnum kerfið á sl. 12 mánuðum
- Fyrirtækjakort Símans Pay er í prófunum með völdum aðilum og hafa viðtökur á kerfinu farið fram úr björtustu vonum
- Opnað verður fyrir almenna notkun á næstu vikum
- Bæði Rafrænar beiðnir og Fyrirtækjakort Símans Pay fela í sér umbyltingu á því hvernig fyrirtæki halda utan um úttektir starfsmanna, s.s. eins og yfirsýn, öryggi og stýringu
Sjónvarp Símans, uppbygging 5G og WiFi 7
Prjár innlendar påttaraðir frumsýndar á fjórðungnum
- Síminn sýnir sex af þeim ellefu innlendu leiknu þáttaröðum sem sýndar verða á árinu
Beinar útsendingar frá landsleikjum U19, U20 og U21 landsliða í samstarfi við KSÍ ásamt beinum útsendingum frá bikarúrslitum yngri flokka og vináttulandsleikjum A-landsliðs karla í samstarfi við HSÍ
Áframhaldandi uppfærsla á 4G sendum víða um landið sem auka afköst og drægni ásamt fjölda nýrra 5G senda í þéttbýli sem og á hringveginum
Síminn fyrstur íslenskra fjarskiptafyrirtækja að bjóða upp á WiFi 7 netbeina sem tryggja aukinn hraða, lægri svartíma og styðja aukinn fjölda tækja
Barnaheill og Síminn hófu átaksverkefni sem hvetur til ábyrgrar símanotkunar og símalausrar samveru fjölskyldunnar
63
Hluthafar
Hluthafar
| Hluthafar 17.4.2024 | Fjöldi hluta | Eignehlutur |
|---|---|---|
| Stoðir hf. | 461.194.170 | 17,40% |
| Brú Lífeyrissjóður starfs sveit | 264.877.095 | 10,00% |
| Lífeyrissj.starfsm.rik. A-deild | 253.771.439 | 9,58% |
| Lífeyrissjóður verzlunarmanna | 215.422.187 | 8,13% |
| Gildi - lífeyrissjóður | 149.446.085 | 5,64% |
| Birta lífeyrissjóður | 105.467.528 | 3,98% |
| Stefnir - Innlend hlutabréf hs. | 91.625.521 | 3,46% |
| Söfnunarsjóður lífeyrísréttinda | 88.830.504 | 3,35% |
| Stapi lífeyrissjóður | 78.151.623 | 2,95% |
| Lífeyrissjóður starfsm Rvborgar | 71.407.033 | 2,69% |
| 10 stærstu hluthafar | 1.780.193.185 | 67,18% |
| Aðrir hluthafar | 818.460.961 | 30,89% |
| Samtals útistandandi hlutir | 2.598.654.146 | 98,06% |
| Eigin bréf | 51.345.854 | 1,94% |
| Heildarhlutafé | 2.650.000.000 | 100,00% |
Stoðir hf.
Brú Lífeyrissjóður starfs sveit
Lífeyrissj.starfsm.rik. A-deild
Lífeyrissjóður verzlunarmanna
Gildi - lífeyrissjóður
Birta lífeyrissjóður
Stefnir - Innlend hlutabréf hs.
Söfnunarsjóður lífeyrísréttinda
Stapi lífeyrissjóður
Lífeyrissjóður starfsm Rvborgar
Aðrir hluthafar
Eigin bréf
Hluthafar
- Greiddur var 500 m.kr. árður 5. apríl 2024
- Hlutafé var lækkað 27. mars 2024 um 125.000.000 eigin hluti og er hlutafé í félaginu 2.650.000.000
- Síminn greiddi hluta kaupverðs Billboards með eigin bréfum í Símanum, eða samtals 101.153.146 hluti
- Eigin bréf standa því í 51.345.854 hlutum sem er tæplega 2% af útgefnu hlutafé
- Hluthafar voru 1.000 í lok 1F 2024
- Hlutabréf Símans hafa hækkað um 1,5% frá áramótum
63
Horfur 2024
69
Afkomuspå fyrir árið 2024
Afkomuspå er uppfærð og tekur nú tillit þess að Billboard er hluti af samstæðu Símans frá og með 31. mars sl.
- Tekjur Billboard eru um 1.400 m.kr. á ársgrundvelli og EBITDA um 800 m.kr.
EBITDA spá fyrir árið er hækkuð um 600 m.kr. vegna kaupa á Billboard
Fjárfestingar eru hækkæðar um 100 m.kr. vegna kaupa á Billboard
| EBITDA | 7,0 – 7,3 ma.kr. |
|---|---|
| EBIT | 2,7 – 3,0 ma.kr. |
| Fjárfestingar | 3,3 – 3,6 ma.kr.* |
- Án kostnaðar vegna tíðnileyfa í farsima
33
Viðaukar
Fyrirvari
Síminn vekur athygli á því að upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar kynningin er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.
Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar.
Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrögðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, framboð á fjármagni og áhrif eftirlitsaðila.
Með mottöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.
