Síminn — Investor Presentation 2019

Aug 27, 2019

Årshlutauppgjör 2F 2019

Bertrand B. Kan, Orri Hauksson og Óskar Hauksson

1. ágúst 2019

---

Lykiltölur úr rekstri á 2F 2019

| FJÁRMÁL | EBITDA
2.602 m.kr. | EBITDA%
36,6% | Handbært fé
510 m.kr. |
| --- | --- | --- | --- |
| | Nettó skuldir / EBITDA*
1,65 | Fjárfestingar
1.722 m.kr. | Eiginfjárhlutfall
56,3% |

*EBITDA fyrir síðustu 12 mánuði

REKSTUR

• Umtalsverður afkomubati frá 1F þessa árs
• Aðgerðir í upphafi árs til að lækka kostnað hafa skilað árangri
• Lækkun farsímatekna að mestu bundin við heildsölu og reiki – Þrenna í miklum vexti
• Sala á búnaði minnkar í takt við þróun erlendis
• Tekjuvöxtur í upplýsingatækni þrátt fyrir þyngra rekstrarumhverfi

---

Uppgjör 2F 2019

---

Starfsþættir

Tekjur eftir starfsþáttum

	2F 2019	2F 2018	Breyting	Breyting %
Farsími	1.428	1.497	( 69)	-4,6%
Talsími	459	463	( 4)	-0,9%
Gagnaflutningur	2.143	2.364	( 221)	-9,3%
Sjónvarpsþjónusta	1.300	1.142	158	13,8%
Upplýsingatækni	921	880	41	4,7%
Vörusala	440	549	( 109)	-19,9%
Annað	424	258	166	64,3%
Samtals	7.115	7.153	( 38)	-0,5%

---

Rekstrarreikningur

Afkoma á 2F 2019

	2F 2019	2F 2018	Breyting	Breyting %
Rekstrartekjur	6.808	6.921	(113)	-1,6%
Kostnadarverð sölu	(3.591)	(3.610)	19	-0,5%
Framlegð	3.217	3.311	(94)	-2,8%
Hlutfall af rekstrartekjum	47,3%	47,8%
Aðrar rekstrartekjur	307	232	75	32,3%
Rekstrarkostnaður	(2.246)	(2.280)	34	-1,5%
Virðisrýrnun	0	0	0	-
Rekstrarhagnaður	1.278	1.263	15	1,2%
Hlutfall af rekstrartekjum	18,8%	18,2%
Fjármunatekjur	46	52	(6)	-11,5%
Fjármagnsgjöld	(301)	(240)	(61)	25,4%
Gengismunur	(14)	(2)	(12)
Hrein fjármagnsgjöld	(269)	(190)	(79)	41,6%
Tekjuskattur	(211)	(220)	9	-4,1%
Hagnaður tímabils	798	853	(55)
Afskriftir	(1.324)	(1.123)	(201)
EBITDA*	2.602	2.386	216	9,1%
Hlutfall	36,6%	33,4%
EBIT	1.278	1.263	15
Hlutfall	18,0%	17,7%

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Sjóðstreymisyflrit

Sjóðstreymi á 2F 2019

	Q2 2019	Q2 2018*
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður tímabils	1.278	1.263
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun	1.324	1.123
Aðrir liðir sem ekki hafa áhrif á fjárstreymi	( 165)	( 98)
	2.437	2.288
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	( 350)	150
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	2.087	2.438
Greiddir vextir	( 265)	( 193)
Greiddir skattar	( 87)	( 157)
Handbært fé frá rekstri	1.735	2.088
Fjárfestingarhreýfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	( 1.722)	( 1.426)
Aðrar fjárfestingar	0	( 26)
Fjárfestingarhreyfingar	( 1.722)	( 1.452)
Fjármögnunarhreýfingar
Greiddur arður	( 330)	( 311)
Kaup eigin bréf	0	( 1.242)
Afborganir leiguskuldbindingar	( 133)	0
Afborgun langtímalána	( 288)	( 288)
Skammtímalán, breyting	277	575
Fjármögnunarhreýfingar	( 474)	( 1.266)
Lækkun á handbæru fé	( 461)	( 630)
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	5	8
Handbært fé í upphafi tímabils	966	805
Handbært fé í lok tímabilsins	510	183

Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta

Handbært fé frá rekstri

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Uppgjör 1H 2019

---

Rekstur 1H 2019

Fjölgun viðskiptavina – minnkandi verðþrýstingur

• Um þriðjungur íslenskra heimila er með áskrift að Sjónvarpi Símans Premium
• Viðskiptavinum í farsímaþjónustu fjölgar á milli ára – viðskiptavinir í þrennu um 25.000 og meðaltekjur (ARPU) fara hækkandi
• Tekjuvöxtur í smásölu félagsins
• Breytingar á verðlagningu í ágúst 2018 hafa áhrif til lækkunar á internettekjum en til hækkunar á sjónvarps- og talsímatekjum.
• Mikill tekjuvöxtur af sjónvarpsbjónustu á milli ára
• Tekjur af Premium TV þjónustu vaxa um 190 m.kr. eða 27%
• Fjölgun um 5.000 viðskipavini á milli ára í Premium TV
• Heimilispökkum fjölgar um 4.400 á milli ára
• Góður tekjuvöxtur hjá Sensa en framlegð lægri en á 1H 2018
• Samanlögð lækkun farsímatekna af reiki og heildsölu nemur um 200 m.kr. á milli ára
• Enski boltinn byrjaði í ágúst og hefur því áhrif á rekstur frá og með 3F
• Sala á premium pökkum og stökum áskriftum gengur vel og er umfram væntingar

---

Rekstur 1H 2019

Kostnaður óbreyttur milli ára

• Kostnaður nær óbreyttur milli ára ef KSV er frátalið
• Heildarkostnaður hækkar um 225 m.kr. á milli ára
• 75% er vegna aukinnar vörusölu, aðallega hjá Sensa

• Skaðabætur upp á 50 m.kr. gjaldfært á 1F (varúðarfærsla)

• Launakostnaður lækkar lítillega á milli fjórðunga þrátt fyrir áhrif kjarasamninga á 2F

• Meðalstöðugildum hefur fækkað um rúmlega 40 frá sama tímabili árið 2018

• Samið hefur verið við starfsmenn félagsins – fyrirsjáanleiki í launakostnaði mikilvægrur fyrir rekstur félagsins

• Góð tök á helstu kostnaðarliðum

• Helstu upplýsingakerfi félagsins hafa verið uppfærð sem skapa tækifæri til frekari hagræðingar

• Kostnaður við enska boltann er samkvæmt væntingum

• Fjármagnsliðir

• Vaxtagjöld vegna leiguskuldbindinga (IFRS 16) 137 m.kr. 1H 2019
• Dráttarvextir vegna skaðabóta (varúðarfærsla) 50 m.kr. gjaldfært á 1F
• Vaxtagjöld langtímalána lækka

---

Starfsþættir

Tekjur eftir starfsþáttum

	1H 2019	1H 2018	Breyting	Breyting %
Farsími	2.785	3.038	( 253)	-8,3%
Talsími	924	961	( 37)	-3,9%
Gagnaflutningur	4.278	4.624	( 346)	-7,5%
Sjónvarpsþjónusta	2.631	2.309	322	13,9%
Upplýsingatækni	1.872	1.582	290	18,3%
Vörusala	865	976	( 111)	-11,4%
Annað	722	537	185	34,5%
Samtals	14.077	14.027	50	0,4%

---

Rekstrarreikningur

Afkoma á 1H 2019

	1H 2019	1H 2018	Breyting	Breyting %
Rekstrartekjur	13.581	13.677	(96)	-0,7%
Kostnadarverð sölu	(7.016)	(6.912)	(104)	1,5%
Framlegð	6.565	6.765	(200)	-3,0%
Hlutfall af rekstrartekjum	48,3%	49,5%
Aðrar rekstrartekjur	496	350	146	41,7%
Rekstrarkostnaður	(4.676)	(4.555)	(121)	2,7%
Rekstrarhagnaður	2.385	2.560	(175)	-6,8%
Hlutfall af rekstrartekjum	17,6%	18,7%
Fjármunatekjur	96	104	(8)	-7,7%
Fjármagnsgjöld	(657)	(481)	(176)	36,6%
Gengismunur	(21)	5	(26)
Hrein fjármagnsgjöld	(582)	(372)	(210)	56,5%
Tekjuskattur	(390)	(448)	58	-12,9%
Hagnaður	1.413	1.740	(327)
Afskriftir	(2.586)	(2.230)	(356)
EBITDA*	4.971	4.790	181	3,8%
Hlutfall	35,3%	34,1%
EBIT	2.385	2.560	(175)
Hlutfall	16,9%	18,3%

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Efnahagsreikningur

	30.6.2019	31.12.2018*
Eignir
Fastafjármunir
Rekstrarfjármunir	23.795	18.059
Øefnislegar eignir	32.662	32.473
Aðrir fastafjármunir	496	424
Fastafjármunir	56.953	50.956
Veltufjármunir
Birgðir	1.618	1.437
Viðskiptakrófur	3.465	4.313
Aðrir veltufjármunir	1.929	882
Handbært fé	510	1.246
Veltufjármunir	7.522	7.878
Eignir alls	64.475	58.834
Skuldir og eigið fé
Eigið fé
Eigið fé	36.285	35.202
Langtimaskuldir
Skuldabréfalán	15.046	15.631
Leiguskuldbinding	4.868	0
Tekjuskattsskuldbinding	818	898
Langtimaskuldir	20.732	16.529
Skammtimaskuldir
Skuldir við lánastofnánir	277	450
Viðskiptaskuldir	2.556	2.997
Næsta árs afborgun	1.696	1.150
Aðrar skammtimaskuldir	2.929	2.506
Skammtimaskuldir	7.458	7.103
Skuldir og eigið fé alls	64.475	58.834

Eignifjárhlutfall

Eignifjárhlutfall

Hreinar vaxtaberandi skuldir

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á syningarrétti sjónvarpsefnis

---

Sjóðstreymisyflrit

Sjóðstreymi á 1H 2019

	1H 2019	1H 2018*
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður ársins	2.385	2.560
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun	2.586	2.230
Aðrir liðir sem ekki hafa áhrif á fjárstreymi	(165)	(92)
	4.806	4.698
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	(657)	130
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	4.149	4.828
Nettó greiddir vextir	(528)	(384)
Greiddir skattar	(175)	(313)
Handbært fé frá rekstri	3.446	4.131
Fjárfestingarhreyfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	(2.899)	(2.608)
Aðrar fjárfestingarhreyfingar	30	2
Fjárfestingarhreyfingar	(2.869)	(2.606)
Fjármögnunarhreyfingar
Greiddur arður	(330)	(311)
Viðskipti með eigin bréf	0	(1.242)
Afborganir leiguskuldbindingar	(264)	0
Nettó breyting á lánum	(748)	(500)
Fjármögnunarhreyfingar	(1.342)	(2.053)
Lækkun á handbæru fé	(765)	(528)
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	29	(7)
Handbært fé í upphafi árs	1.246	718
Handbært fé í lok timabilsins	510	183

Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta

Handbært fé frá rekstri

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Próun fjárfestinga

Fjárfestingahreyfingar á 1H 2019

---

Rekstur og fjárfestingar 1H 2019

Innleiðing á IFRS 16 reikningsskilastaðli og eignfærsla á sýningarrétti sjónvarpsefnis

• Áhrif af innleiðingu IFRS 16 og breyttri framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis á rekstrarreikning Símans og fjárfestingar á 1H 2018 og samanburður við 1H 2019.

Fjárhæðir í m.kr.	1H 2018*	1H 2018 uppfært	1H 2019	Breyting
EBITDA	4.790	5.186	4.971	-215
Afskriftir	2.230	2.555	2.586	31
Hrein fjármagnsgjöld	372	502	582	80
Hagnaður tímabils	1.740	1.693	1.413	-280
CAPEX	2.606	2.606	2.869	263

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Helstu áherslur

---

Enski boltinn hjá Símanum

• Áskriftarsala umfram áætlanir
• Þriðjungur heimila á Íslandi með áskrift að Síminn Sport
• Aðgengilegur á öllum dreifikerfum á Íslandi
• Fleiri leikir en áður og UHD útsendingar hafnar
• Tveir leikir í hverri umferð í UHD

Premier League

---

Sjónvarp Símans Premium

• Innlend dagskrárgerð
• Venjulegt Fólk – önnur þáttaröð
• Ný sýn – önnur þáttaröð

• Ást - ný þáttaröð

• Vandað efni frá erlendum samstarfsaðilum

• Disney, Hulu, NBC, CBS, 20th Century Fox ofl.

• Áhorfsmet slegin í nær hverjum mánuði

• Yfir 30 milljónir spilara á síðasta ári, verða fleiri í ár.

---

Hlutanet - IoT

• Fyrstu IoT sendarnir voru gangsettir 1F 2019. Fljótlega verða þeir tíu
• Langdrægari sendar en hefðbundir GSM sendar og frábrugðin notkun
• Síminn er með mörg tilraunaverkefni í gangi
• Með háskólasamfélaginu
• Með orkufyrirtækjum
• Með ESB, jarðskjálftaverkefnið TURNkey

---

Míla

• Rekstur á 1H 2019 gekk vel
• Ljósleiðaraverkefni samkvæmt áætlun
• Samstarfsverkefni lækka fjárfestingar
• Samstarf um lagningu ljósleiðara á Selfossi við Gagnaveitu Reykjavíkur

míla

---

S

Sensa

• Flutningur fjárhagskerfa Símasamstæðunnar (SAP) í AWS – fyrsta verkefni þessarar tegundar á Íslandi.
• Sensa – Kubernetes Service gangsett í vor og er bæði aðgengileg í skýinu og sem hýst lausn.
• StorDIRECT, samhýst gagnageymslulausn, í samstarfi við Verne og NetApp. Fór í loftið í sumar og hefur þegar skapað erlend viðskipti.

---

Horfur 2019

---

Rekstrarhorfur 2019

Horfur óbreyttar – langtímahorfur góðar

• Enski boltinn fer vel af stað
• Áskriftasala á fyrstu vikum umfram væntingar félagsins
• Enski boltinn fellur vel að vöruframboði félagsins
• Sala lykilvara gengur vel
• Tekjur stöðugar
• Farsími á einstaklingsmarkaði í vexti – sala á Þrennu gengur vel
• Áfram hörð samkeppni á fyrirtækjamarkaði í farsíma
• Fjölgun í heimilispakka
• Félagið hefur mætt launahækkunum og lækkandi heildsölu- og reikitekjum með markvissu kostnaðaraðhaldi
• Vægi þessara tekjustrauma í framlegð félagsins hefur minnkað verulega
• Fækkun stöðugilda með breyttum ferlum
• Áfram tækifæri til að hagræða og lækka kostnað

---

Spá fyrir árið 2019

Miðað við breytt reikningsskil

---

Viðaukar

---

Lýsing tekjustoða

• Farsími: Tekjur af farsímaþjónustu innanlands og erlendis, hvort sem er hefðbundin GSM þjónusta, gervihnattaþjónusta eða önnur farsímaþjónusta.
• Talsími: Tekjur af talsímaþjónustu, afnotagjöld og umferð.
• Gagnaflutningur: Tekjur af gagnaflutningsþjónustu, þ.m.t. xDSL þjónusta, GPON, Internet, IP net, stofnnet, heimtaugar og aðgangsnet.
• Sjónvarp: Tekjur af sjónvarpsþjónustu (afnotagjöld, umferð og auglýsingatekjur), dreifingu sjónvarpsefnis og Sjónvarpi Símans.
• Upplýsingatækni: Tekjur m.a. af hýsingu og rekstri, útseldri vinnu og þjónusta og vörusölu á búnaði tengdum upplýsingatækni.
• Vörusala búnaðar: Tekjur af sölu símtækja og fylgihluta.
• Annað: Tekjur m.a. af útseldri vinnu vegna fjarskipta (þ.m.t. vettvangsþjónusta) og aðstöðuleigu.

---

Fyrirvari

Síminn vekur athygli á því að upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar kynningin er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrögðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, framboð á fjármagni og áhrif eftirlitsaðila.

Með mottöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

---