Síminn — Investor Presentation 2018

Feb 19, 2018

STELLA BLÖMKVIST

Årshlutauppgjör 4F 2017

Årsuppgjör 2017

Orri Hauksson og Óskar Hauksson | 20.02.2018

---

Lykiltölur úr rekstri á 4F 2017

Stöðugur rekstur

| FJÁRMÁL | EBITDA
1.930 m.kr. | EBITDA%
25,7% | Handbært fé
718 m.kr. |
| --- | --- | --- | --- |
| | Nettó skuldir / EBITDA*
2,06 | Fjárfestingar
972 m.kr. | Eiginfjárhlutfall
59,9% |

*EBITDA fyrir síðustu 12 mánuði

MARKADUR

• Heimilum á höfuðborgarsvæðinu sem tengd eru ljósleiðara Mílu fjölgaði um 4.000 á 4F 2017 og nú hafa um 60% þeirra aðgang að ljósleiðara Mílu
• Fjárfestingar hafa náð hámarki en eru enn verulegar hjá Mílu vegna ljósleiðaravæðingar
• Starfslokasamningar hafa áhrif á afkomu á 4F 2017
• Framlegð af reikitekjum lækkar um 78 m.kr. á 4F vegna tilkomu RLH
• Leiðrétt fyrir aflagðri starfsemi er tekjuvöxtur sjónvarpsþjónustu tæplega 14% á 4F 2017

---

Uppgjör 4F 2017

---

Rekstrarreikningur

Góð rekstrarafkoma á fjórða ársfjórðungi 2017

	4F 2017	4F 2016	Breyting %
Rekstrartekjur	7.389	7.773	-4,9%
Kostnaðarverð sölu	( 4.105)	( 4.302)	-4,6%
Framlegð	3.284	3.471	-5,4%
Hlutfall af rekstrartekjum	44,4%	44,7%
Aðrar rekstrartekjur	111	172	-35,5%
Rekstrarkostnaður	( 2.404)	( 2.466)	-2,5%
Rekstrarhagnaður	991	1.177	-15,8%
Hlutfall af rekstrartekjum	13,4%	15,1%
Fjármunatekjur	55	232	-76,3%
Fjármagnsgjöld	( 400)	( 584)	-31,5%
Gengismunur	2	( 18)	-111,1%
Hrein fjármagnsgjöld	( 343)	( 370)	-7,3%
Tekjuskattur	( 41)	( 205)	-80,0%
Hagnaður tímabils	607	601	1,0%
Afskriftir og virðisrýrnun	( 939)	( 926)	1,4%
EBITDA	1.930	2.103	-8,2%
Hlutfall	25,7%	26,5%
EBIT	991	1.177	-15,8%
Hlutfall	13,2%	14,8%

---

Starfsþættir

Tekjur eftir starfsþáttum

	4F 2017	4F 2016	Breyting	Breyting %
Farsimi	1.626	1.736	( 110)	-6,3%
Talsimi	532	548	( 16)	-2,9%
Gagnaflutningur	2.210	2.031	179	8,8%
Sjónvarpsþjónusta	1.088	997	91	9,1%
Upplýsingatækni	1.147	1.675	( 528)	-31,5%
Vörusala	639	677	( 38)	-5,6%
Annað	258	281	( 23)	-8,2%
Samtals	7.500	7.945	( 445)	-5,6%

4F 2017

4F 2016

---

Efnahagsreikningur

Endurfjármögnun og skuldir lækkå á árinu

	31.12.2017	31.12.2016
Eignir
Fastafjármunir
Rekstrarfjármunir	17.024	16.118
Viðskiptavild	31.435	31.407
Öefnislegar eignir	3.226	3.181
Aðrir fastafjármunir	658	1.349
Fastafjármunir	52.343	52.055
Veltufjármunir
Birgðir	2.345	1.829
Viðskiptakröfur	4.470	5.619
Aðrir veltufjármunir	736	809
Handbært fé	718	3.667
Veltufjármunir	8.269	11.924
Eignir alls	60.612	63.979
Skuldir og eigið fé
Eigið fé
Eigið fé	36.281	34.260
Langtimaskuldir
Skuldabréfalán	16.781	21.568
Tekjuskattsskuldbinding	817	442
Langtimaskuldir	17.598	22.010
Skammimaskuldir
Skuldir við lánastofnanir	500	0
Viðskiptaskuldir	2.950	3.584
Næsta árs afborgun	1.150	1.376
Aðrar skammimaskuldir	2.133	2.749
Skammimaskuldir	6.733	7.709
Skuldir og eigið fé alls	60.612	63.979

Eiginfjárhlutfall

Eiginfjárhlutfall

Hreinar vaxtaberandi skuldir

Nettó skuldir / EBITDA

---

Sjóðstreymisyflrit

Sjóðstreymi á 4F 2017

	4F 2017	4F 2016
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður tímabils	991	1.177
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun	939	926
Sóluhagnaður varanlegra fastafjármuna	6	5
	1.936	2.108
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	129	133
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	2.065	2.241
Greiddir vextir	(187)	(139)
Greiddir skattar	(593)	4
Handbært fé frá rekstri	1.285	2.106
Fjárfestingarhreyfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	(972)	(1.849)
Aðrar fjárfestingar	112	152
Fjárfestingarhreyfingar	(860)	(1.697)
Fjármögnunarhreyfingar
Kaup eigin bréf	(253)	(93)
Sala eigin bréf	179	93
Afborgun langtímalána	(288)	(229)
Skammtímalán, breyting	500	0
Fjármögnunarhreyfingar	138	(229)
Hækkun á handbæru fé	563	180
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	1	(8)
Handbært fé í upphafi tímabils	154	3.495
Handbært fé í lok ársins	718	3.667

---

5

Uppgjör 2017

---

C

Rekstrarreikningur

Hagnaður eykst um 11,7% milli ára

	2017	2016	Breýting %
Rekstrartekjur	27.992	29.037	-3,6%
Kostnaðarverð sölü	(14.418)	(15.387)	-6,3%
Framlegð	13.574	13.650	-0,6%
Hlutfall af rekstrartekjum	48,5%	47,0%
Aðrar rekstrartekjur	441	535	-17,6%
Rekstrarkostnaður	(9.096)	(9.559)	-4,8%
Rekstrarhagnaður	4.919	4.626	6,3%
Hlutfall af rekstrartekjum	17,6%	15,9%
Fjármunatekjur	398	765	-48,0%
Fjármagnsgjöld	(1.535)	(1.884)	-18,5%
Gengismunur	14	21	-33,3%
Hrein fjármagnsgjöld	(1.123)	(1.098)	2,3%
Tekjuskattur	(720)	(772)	-6,7%
Hagnaður tímabils	3.076	2.755	11,7%
Afskriftir og virðisrýrnun	(3.688)	(3.619)	1,9%
EBITDA	8.607	8.245	4,4%
Hlutfall	30,3%	27,9%
EBIT	4.919	4.626	6,3%
Hlutfall	17,3%	15,6%

---

Starfsbættir

Tekjur eftir starfsbåttum

	2017	2016	Breyting	Breyting %
Farsimi	6.652	7.190	( 538)	-7,5%
Talsimi	2.096	2.239	( 143)	-6,4%
Gagnaflutningur	8.583	8.498	85	1,0%
Sjónvarpsbjónusta	4.118	4.062	56	1,4%
Upplýsingatækni	4.111	4.619	( 508)	-11,0%
Vörusala	1.883	1.993	( 110)	-5,5%
Annað	990	971	19	2,0%
Samtals	28.433	29.572	( 1.139)	-3,9%
Leiðrétt fyrir aflagðri starfsemi *	28.433	28.960	( 527)	-1,8%

• Aflögð starfsemi: Staki, Talenta, Síminn Sport (EM 2016) og K100

---

Lykiltölur helstu félaga

	2017	2016	Breyting	Breyting %
Síminn hf.
Tekjur	22.981	23.595	-614	-2,6%
EBITDA	5.212	4.968	244	4,9%
Hlutfall	22,7%	21,1%
CAPEX	1.758	2.290	-532	-23,2%
Hlutfall	7,6%	9,7%
Míla ehf.
Tekjur	6.058	6.082	-24	-0,4%
EBITDA	2.907	2.981	-74	-2,5%
Hlutfall	48,0%	49,0%
CAPEX	3.037	2.183	854	39,1%
Hlutfall	50,1%	35,9%
Sensa ehf. *
Tekjur	4.593	5.058	-465	-9,2%
EBITDA	539	645	-106	-16,4%
Hlutfall	11,7%	12,8%
CAPEX	-5	187	-192	-102,4%
Hlutfall	-0,1%	3,7%

• Án áhrifa Sensa DK Aps.

---

Sjóðstreymisyflrit

Handbært fé frá rekstri hækkar

	2017	2016
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður ársins.	4.919	4.626
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun.	3.688	3.619
Sóluhagnaður varanlegra fastafjármuna.	42	19
	8.649	8.264
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum.	447	(371)
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	9.096	7.893
Greiddir vextir.	(1.058)	(1.125)
Greiddir skattar.	(615)	(6)
Handbært fé frá rekstri	7.423	6.762
Fjárfestingarhreyfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum.	(4.791)	(4.656)
Aðrar fjárfestingar.	205	125
Fjárfestingarhreyfingar	(4.586)	(4.531)
Fjármögnunarhreyfingar
Greiddur arður	(275)	(577)
Viðskipti með eigin bréf.	(923)	(657)
Nettó breyting á lánum.	(4.586)	(1.371)
Fjármögnunarhreyfingar	(5.784)	(2.605)
Lækkun á handbæru fé.	(2.947)	(374)
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé.	(2)	(30)
Handbært fé í upphafi árs.	3.667	4.071
Handbært fé í lok ársins.	718	3.667

---

Þróun fjárfestinga

Meginþungi vegna fjárfestinga í ljósleiðara

---

Rekstur 2017

Ávinningur af hagræðingaraðgerðum skilar bættri afkomu

• Launaliður lækkar um 642 m.kr. milli ára. Rúmur þriðjungur skýrist af sölu á einingum en einnig hefur verkefnum verið útvistað.
• Meðalstöðugildum fækkar um 78 milli ára.
• Kostnaðarverð seldrar þjónustu lækkar m.a. vegna lækkunar á efniskostnaði í sjónvarpi, hagstæðari þjónustusamningum og lækkun á samtengigjöldum.
• Greidd húsaleiga lækkáði um 82 milljónir á árinu.
• Hækkun á tölvu- og hugbúnaðarkostnaði aðallega vegna sölu á Staka og Talenta en einnig hefur verkefnum verið útvistað.
• Lægri skrifstofu- og stjórnunarkostnaður m.a. vegna starfsmannakostnaðar og aðkeyptar sérfræðiþjónustu.
• Lægri sölu- og markaðskostnaður - samstarfi við GoMobile var hætt á árinu og breyttar áherslur í markaðsstarfi.
• Minni vanskil viðskiptavina, bæði í heildsölu og smásölu, lækka framlag í afskriftasjóð.

---

Breytingar á heildsölu- og reikiþjónustu

Reksturinn aðlagaður að breytingum

• Tekjur af heildsölustarfsemi munu minnka í kjólfar samruna hluta af starfsemi 365 miðla og Fjarskipta
• Áhrif á ársgrundvelli hafa verið metin um 600 m.kr. á afkomu félagsins
• Áhrifa mun ekki gæta að fullu á árinu 2018

• Undirbúningstími breytinganna hefur verið langur og félagið telur sig vel í stakk búið að bregðast við breytingunum.

• Áætlað að meðalstöðugildum fækki um 50 milli áranna 2017 og 2018

• Að miklu leyti komið til framkvæmda

• Rekstur On-Waves var sameinaður Símanum á árinu og rekstur Sensa DK var yfirtekinn af minnihlutaeigendum félagsins.

• Uppsaftnað tap þessara félaga var um 500 m.kr. á síðustu tveimur árum
• Rekstur On-Waves heldur áfram innan Símans og er kominn í ásættanlegt horf

---

Arðgreiðslur og endurkaup

Væntanlegur arður og endurkaup 50% af hagnaði

Síminn hf. stefnir að því að greiða hluthöfum árlega arð og/eða framkvæma endurkaup sem nemur 20 - 50% af hagnaði eftir skatta í samræmi við lög og reglur hverju sinni.

Óskað verður eftir heimild aðalfundar þann 15. mars 2018 til að fara í efri mörk arðgreiðslustefnu með því að:

1. Greiða út 10% af hagnaði ársins 2017 í arð eða 310 milljónir króna
2. Framkvæma endurkaupaáætlun á hlutabréfum sem nemur allt að 40% af hagnaði ársins 2017

---

Rekstrarhorfur 2018

Bjartsyn á rekstrarhorfur samstæðunnar

Síminn

• Fjölgun viðskiptavina í farsima
• Horfur á góðum vexti sjónvarpstekna
• Vinsældir heimilispakka hafa jákvæð áhrif á fastlínutekjur Símans
• Heildsölutekjur lækka en tekjur af nýjum mörkuðum vega að hluta til upp á móti
• Marktækur árangur í bættum ferlum
• 20% fækkun símtala í þjónustuver milli 2016 og 2017
• Skapar margskonar tækifæri til hagræðingar og lækkunar á kostnaði
• Ávinningur af samstarfi við Telefónica
• Sameiginleg innkaup lækka kostnað
• Samstarf í vöruþróun

Dótturfélög

• Búð að selja/loka óarðbærum rekstrareiningum
• Áætlað að afkoma Mílu batni milli ára
• Ljósleiðaravæðing Mílu skilar lægra brottfalli og skapar hagræðingartækifæri
• Góðar horfur hjá Sensa
• Óarðbærum viðskiptum markvisst verið eytt á árinu 2017
• Samstarf við Verne um rekstur og hýsingu skapar ný tækifæri og lækkar kostnað samstæðunnar strax á þessu ári
• Radíómiðun er að ná góðum árangri í þjónustu við sjávarútvegsfyrirtæki

---

Spá fyrir árið 2018

---

5

Helstu áherslur

---

míla

Þrefalt fleiri heimili með ljósleiðara Mílu

---

Síminn

Metfjöldi heimila með
Sjónvarp Símans Premiom

MARVEL

---

Síminn

Meiri gæði bjónustunnar fækka símtölum í bjónustuver um 20%

---

5

Síminn®

Åvinningur af samvinnu við eitt stærsta fjarskiptafélag heims

Telefónica

---

Pay

Áþriðja hundrað verslana
taka við greiðslu
með SíminnPay

---

5

Síminn

Betra dreifikerfi

Síminn setur upp 1 GB/s
farsimasenda og nær
lengra á 700 MHz

4G kerfi Símans nær til
flestra íbúa landsins –
eða 98,2%

98,2%
ná 4G

---

S

Hýsing á heimsmælikvarða

Síminn, Sensa og Verne Global ætla að bjóða á albjóðamarkaði eina bestu net- og hýsingaraðstöðu á Íslandi

Síminn

sensa

VERNE GLOBAL

---

Siminn og Spotify
bjóða saman Premium
fyrir fjölskyldur

---

5

---

Viðaukar

Viðaukar

---

Lýsing tekjustoða

• Farsími: Tekjur af farsímaþjónustu innanlands og erlendis, hvort sem heldur er hefðbundin GSM þjónusta, gervihnattaþjónusta, farsímaþjónusta í heildsölu eða önnur farsímaþjónusta
• Talsími: Tekjur af talsímaþjónustu (afnotagjöld og umferð) í heildsölu og smásölu
• Gagnaflutningur: Tekjur af gagnaflutningsþjónustu í heildsölu og smásölu, þ.m.t. xDSL þjónusta, GPON, Internet, IP net, stofnnet, heimtaugar og aðgangsnet
• Sjónvarp: Tekjur af sjónvarps- og útvarpsþjónustu (afnotagjöld, umferð og auglýsingatekjur), dreifingu sjónvarpsefnis og Sjónvarpi Símans
• Upplýsingatækni: Tekjur m.a. af hýsingu og rekstri, útseldri vinnu og þjónusta og vörusölu á búnaði tengdum upplýsingatækni
• Vörusala búnaðar: Tekjur af sölu símtækja og fylgihluta
• Annað: Tekjur m.a. af útseldri vinnu vegna fjarskipta (þ.m.t. vettvangsþjónusta) og aðstöðuleigu

---

Fyrirvari

Síminn vekur athygli á því að upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar kynningin er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrugðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, framboð á fjármagni og áhrif eftirlitsaðila.

Með mottöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

---