Síminn — Investor Presentation 2017

Feb 16, 2017

Síminn®

Ársfjórðungsuppgjör

4F 2016 og ársins 2016

---

Lykiltölur úr rekstri á 4F 2016

Rekstur í takt við væntingar

| FJÁRMÁL | EBITDA
2.103 m.kr. | EBITDA%
26,5% | Handbært fé
3.667 m.kr. |
| --- | --- | --- | --- |
| | Nettó skuldir / EBITDA*
2,34 | Fjárfestingar
1.864 m.kr. | Eiginfjárhlutfall
53,5% |

*EBITDA fyrir síðustu 12 mánuði

MARKADUR

• EBITDA hækkar um 449 milljónir frá 4F 2015 eða um 27,1%
• Aðgerðir til hagræðingar farnar að skila sér í bættri rekstrarniðurstöðu
• Ljósleiðaravæðing Mílu gengur vel sem veldur hárri fjárfestingu á fjórðungnum
• Stjórn leggur til 10% arðgreiðslu og 40% endurkaup af hagnaði ársins 2016

---

Uppgjör 4F 2016

---

C

Rekstrarreikningur

Rekstur samstæðu á 4F 2016 sýnir góðan viðsnúnning

	4F 2016	4F 2015	Breyting %
Rekstrartekjur	7.773	7.964	-2,4%
Kostnaðarverð sölu	(4.302)	(4.781)	-10,0%
Framlegð	3.471	3.183	9,0%
Hlutfall af rekstrartekjum	44,7%	40,0%
Aðrar rekstrartekjur	172	272	-36,8%
Rekstarkostnaður	(2.466)	(2.642)	-6,7%
Rekstrarhagnaður	1.177	813	44,8%
Hlutfall af rekstrartekjum	15,1%	10,2%
Fjármunatekjur	232	108	114,8%
Fjármagnsgjöld	(584)	(359)	62,7%
Gengismunur	(18)	(14)	28,6%
Hrein fjármagnsgjöld	(370)	(265)	39,6%
Áhrif hlutdeildarfélaga	(1)	(15)	-93,3%
Tekjuskattur	(205)	146	-240,4%
Hagnaður tímabils	601	679	-11,5%
Afskriftir og virðisrýrnun	(926)	(841)	10,1%
EBITDA	2.103	1.654	27,1%
Hlutfall	26,5%	20,1%
EBIT	1.177	813	44,8%
Hlutfall	14,8%	9,9%

---

Starfsbaettir

Tekjur samkvæmt áætlun

	4F 2016	4F 2015	Breyting	Breyting %
Farsimi	1.736	1.756	( 20)	-1,1%
Talsimi	548	621	( 73)	-11,8%
Gagnaflutningur	2.031	2.145	( 114)	-5,3%
Sjónvarpsbjónusta	997	902	95	10,5%
Upplýsingatækni	1.675	1.739	( 64)	-3,7%
Vörusala	677	747	( 70)	-9,4%
Annað	281	327	( 46)	-14,1%
Samtals	7.945	8.237	( 292)	-3,5%

4F 2016

4F 2015

Annað
Vörusala
Upplýsingatækni
Sjónvarpsbjónusta
Gagnaflutningur
Talsimi
Farsimi

---

Efnahagsreikningur

Eignifjárhlutfall eykst og nettó skuldir lækka

	31.12.2016	31.12.2015
Eignir
Fastafjármunir
Rekstrarfjármunir	16.118	15.175
Viðskiptavild	31.407	31.404
Öefnislegar eignir	3.181	3.084
Aðrir fastafjármunir	1.349	729
Fastafjármunir	52.055	50.392
Veltufjármunir
Birgðir	1.829	2.162
Viðskiptakrófur	5.619	4.932
Aðrir veltufjármunir	809	570
Handbært fé	3.667	4.071
Veltufjármunir	11.924	11.735
Eignir alls	63.979	62.127
Skuldir og eigið fé
Eigið fé
Eigið fé	34.259	32.801
Langtimaskuldir
Skuldabréfalán	21.568	22.788
Tekjuskattsskuldbinding	442	263
Langtimaskuldir	22.010	23.051
Skammimaskuldir
Viðskiptaskuldir	3.584	2.965
Næsta árs afborgun	1.376	1.367
Aðrar skammimaskuldir	2.750	1.943
Skammimaskuldir	7.710	6.275
Skuldir og eigið fé alls	63.979	62.127

Eignifjárhlutfall

Eignifjárhlutfall

Hreinar vaxtaberandi skuldir

Nettó skuldir / EBITDA

---

Sjóðstreymisyflit

Handbært fé frá rekstri eykst verulega milli ára

	4F 2016	4F 2015
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður tímabils	1.176	813
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun	926	841
Söluhagnaður varanlegra fasta fjármuna	5	57
	2.107	1.711
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	134	(664)
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	2.241	1.047
Greiddir vextir	(139)	(156)
Greiddir skattar	4	163
Handbært fé frá rekstri	2.106	1.054
Fjárfestingarhreyfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	(1.849)	(1.151)
Aðrar fjárfestingar	152	0
Fjárfestingarhreyfingar	(1.697)	(1.151)
Fjármögnunarhreyfingar
Greiddur arður	0	0
Viðskipti með eigin bréf	0	0
Afborgun langtímalána	(229)	(228)
Fjármögnunarhreyfingar	(229)	(228)
Hækkun (lækkun) á handbæru fé	180	(325)
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	(8)	(19)
Handbært fé í upphafi tímabils	3.495	4.415
Handbært fé í lok ársins	3.667	4.071

---

Uppgjör 2016

---

Rekstrarreikningur

Rekstur ársins mjög viðunandi eftir erfiða byrjun

	2016	2015	Breyting %
Rekstrartekjur	29.037	29.868	-2,8%
Kostnaðarverð sölu	(15.387)	(16.432)	-6,4%
Framlegð	13.650	13.436	1,6%
Hlutfall af rekstrartekjum	47,0%	45,0%
Aðrar rekstrartekjur	535	539	-0,7%
Rekstarkostnaður	(9.559)	(9.332)	2,4%
Rekstrarhagnaður	4.626	4.643	-0,4%
Hlutfall af rekstrartekjum	15,9%	15,5%
Fjármunatekjur	765	419	82,6%
Fjármagnsgjöld	(1.884)	(1.762)	6,9%
Gengismunur	21	56	-62,5%
Hrein fjármagnsgjöld	(1.098)	(1.287)	-14,7%
Áhrif hlutdeildarfélaga	(1)	(48)	-97,9%
Tekjuskattur	(772)	(433)	78,3%
Hagnaður tímabils	2.755	2.875	-4,2%
Afskriftir og virðisrýrnun	(3.619)	(3.399)	6,5%
EBITDA	8.245	8.042	2,5%
Hlutfall	27,9%	26,4%
EBIT	4.626	4.643	-0,4%
Hlutfall	15,6%	15,3%

---

Starfsbættir

Tekjur lækka lítillega milli ára

	2016	2015	Breyting	Breyting %
Farsími	7.190	7.549	( 359)	-4,8%
Talsími	2.239	2.609	( 370)	-14,2%
Gagnaflutningur	8.498	8.424	74	0,9%
Sjónvarpsbjónusta	4.062	3.845	217	5,6%
Upplýsingatækni	4.619	4.823	( 204)	-4,2%
Vörusala	1.993	2.104	( 111)	-5,3%
Annað	971	1.053	( 82)	-7,8%
Samtals	29.572	30.407	( 835)	-2,7%

---

Lykiltölur helstu félaga

	2016	2015	Breyting	Breyting %
Síminn hf. *
Tekjur	23.595	24.633	-1.038	-4,2%
EBITDA	4.968	4.515	453	10,0%
Hlutfall	21,1%	18,3%
CAPEX	2.287	2.750	-463	-16,8%
Hlutfall	9,7%	11,2%
Míla ehf.
Tekjur	6.082	6.112	-30	-0,5%
EBITDA	2.981	3.054	-73	-2,4%
Hlutfall	49,0%	50,0%
CAPEX	2.204	1.542	661	42,9%
Hlutfall	36,2%	25,2%
Sensa ehf.
Tekjur	5.058	4.889	169	3,5%
EBITDA	645	443	202	45,7%
Hlutfall	12,8%	9,1%
CAPEX	190	158	31	19,6%
Hlutfall	3,7%	3,2%

*440 m.kr. af tekjusamdrætti Símans skyrist af tekjum sem Síminn innheimti fyrir Sensa árið 2015. Leiðrétt fyrir því hækkar EBITDA hlutfall í 18,7%.

---

Sjóðstreymisyflit

Handbært fé frá rekstri eykst milli ára

	2016	2015
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður ársins.	4.625	4.643
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýmun.	3.619	3.399
Sóluhagnaður varanlegra fastafjármuna.	19	36
	8.263	8.078
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum...	(370)	(331)
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	7.893	7.747
Greiddir vextir.	(1.125)	(1.261)
Greiddir skattar.	(6)	(113)
Handbært fé frá rekstri	6.762	6.373
Fjárfestingarhreyfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum.	(4.656)	(4.608)
Aðrar fjárfestingar.	125	(348)
Fjárfestingarhreyfingar	(4.531)	(4.956)
Fjármögnunarhreyfingar
Greiddur arður	(577)	(1)
Viðskipti með eigin bréf.	(657)	0
Afborgun langtímalána.	(1.371)	(1.398)
Fjármögnunarhreyfingar	(2.605)	(1.399)
(Lækkun) hækkun á handbæru fé.	(374)	18
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé.	(30)	46
Handbært fé í upphafi árs.	4.071	4.007
Handbært fé í lok ársins.	3.667	4.071

Handbært fé í upphafi tímabils

Handbært fé frá rekstri

Áhrif gengisbreytinga á handbært fé

Fjárfestingarhreyfingar

Fjármögnunarhreyfingar

Handbært fé í lok tímabils

4.071

6.762

30

4.531

3.667

---

Próun fjárfestinga

Miklar fjárfestingar á 4F 2016

• Meginþungi í ljósleiðaravæðingu Mílu lendir á 4F 2016 – markmiði um tengingu á 30 þúsund heimilum náð
• Nokkur verkefni hjá Símanum færast á 4F 2016 í stað 2017

---

Rekstur árið 2016

Hagræðingaraðgerðir hafa skilað sér í rekstri

Afkoma ársins 2016 var í takt við spár sem Síminn birti í upphafi árs 2016

• Ráðist var í ýmiskonar aðgerðir til hagræðingar sem kynntar voru í upphafi árs 2016
• Hagræðing af samruna Skipta og Símans og síðar Símans og Skjásins koma að fullu fram
• Endursamið var við Farice, Ericsson og Eik fasteignafélag
• Í upphafi árs var ljóst að viðbótarkostnaður Símans vegna SALEK samkomulags myndi að óbreyttu nema tæplega 300 milljón króna hækkun á launakostnaði félagsins
• Fyrirhuguðum aðgerðum til hagræðingar á rekstri var því flýtt eins og kostur var
• Stöðugildum hjá félaginu, leiðrétt fyrir seldum einingum og innvistaði starfsemi fækkaði um 63 á árinu
• Dótturfélögin Staki og Talenta voru seld sem og eignarhlutur Símans í Trackwell og rekstur K100

Ofangreindar aðgerðir spara félaginu rúmar 800 m.kr. á ársgrundvelli auk þess sem sölihagnaður var um 300 m.kr.

---

Rekstur dótturfélaga endurskipulagður

Taprekstur var af starfsemi On-Waves og Sensa DK á árinu

• Tekjusamdráttur milli 2015 og 2016 var 420 m.kr.
• Neikvætt EBITDA þessara félaga var 278 m.kr. árið 2016
• Neikvætt EBITDA hækkaði um 220 m.kr. milli 2015 og 2016, þar af var niðurfærsla á verkefnum í vinnslu hjá Sensa DK á 4F 2016 upp á 115 m.kr.
• Hagræðingaraðgerðir á seinni hluta árs 2016 eiga að skila jákvæðri niðurstöðu Sensa DK árið 2017
• On-Waves verður sameinað Símanum í byrjun árs 2017 og umfang rekstrar dregið saman
• Niðurfærsla á virði Sensa DK að fjárhæð 180 m.kr. færð á meðal fjármagnsliða á 4F 2016

---

Arðgreiðslur og endurkaup

Væntanlegur arður og endurkaup 50% af hagnaði

Síminn hf. stefnir að því að greiða hluthöfum árlega arð og/eða framkvæma endurkaup sem nemur 20 - 50% af hagnaði eftir skatta í samræmi við lög og reglur hverju sinni.

Óskað verður eftir heimild aðalfundar þann 16. mars 2017 til að fara í efri mörk aðgreiðslustefnu með því að:

1. Greiða út 10% af hagnaði ársins 2016 í arð eða 275 milljónir króna
2. Framkvæma endurkaupaáætlun á hlutabréfum sem nemur allt að 40% af hagnaði ársins 2016 eða fyrir fjárhæð allt að 1.102 milljónir króna

---

Fjármögnun

Skuldabréfaflokkur greiddur upp á árinu 2017

Skráður skuldabréfaflokkur félagsins að fjárhæð 7,1 milljarður króna er með uppgreiðsluheimild í júlí 2017

• Vaxtakjör eru 4% vtr. og hefur flokkurinn reynst félaginu hagstæður frá útgáfu í júlí 2013
• Uppgreiðslugjald er 1,25%
• Síminn hyggst nýta sér heimild til uppgreiðslu á skuldabréfaflokknum á þessu ári

Félagið hefur tryggt sér vilyrði fyrir lánsfjármögnun og mun tilkynna um endanlega niðurstöðu um forsendur fjármögnunar þegar hún liggur fyrir

---

Rekstrarhorfur 2017

Bjartsyn á rekstrarhorfur samstæðunnar

Gert ráð fyrir að velta dragist lítillega saman milli ára

• Sala á einingum á árinu 2016
• EM verkefnið einskiptistekjur 2016
• Heildsöluviðskipti 365 fara minnkandi á árinu 2017
• Vörusala hjá Sensa breytileg milli tímabila og var mjög góð á árinu 2016

Áætlum vöxt í öllum helstu tekjustoðum að talsíma undanskildum

• Sala á Heimilispakka gengur vel
• Sjónvarp Símans Premium áskriftir orðnar um 60% fleiri en áskriftir að SkjáEinum voru við umbreytingu viðskiptamódels
• Þrenna í stöðugum vexti
• Vöxtur í ferðabjónustu hefur jákvæð áhrif á farsímatekjur – „Roam-like-home“ lækkar hins vegar einingaverð
• Ný heildsöluviðskipti

---

Rekstrarhorfur 2017

Hagræðingaraðgerðir skila sér í betri rekstri

Hagræðingaraðgerðir síðasta árs skila sér að fullu inn í rekstur 2017

Áætlað að launakostnaður lækkki á milli ára

Breytingar á tækniumhverfi munu skila umtalsverðu hagræði

Áfram unnið að útvistun lykilverkefna í upplýsingatækni

Vettvangsbjónusta Mílu – bætt þjónusta og lægri rekstrarkostnaður

Stærsta fjárfestingaverkefni ársins verður í ljósleiðaravæðingu Mílu

Framlínuviðmót Símans uppfærð

Áframhaldandi fjárfestingar í sjónvarpskerfum

Styrking innviða hjá Sensa

Minni fjárfestingapörf í farsímakerfum en undanfarin ár

Ekki gert ráð fyrir fjárfestingu í gagnaveri á árinu 2017

---

Neikvæð áhrif heildsöluviðskipta 365 fyrir árið 2017 óveruleg

Áætlanir gera ráð fyrir að 365 hverfi úr viðskiptum við heildsölu Símans á árinu

• Áhrifa byrjar að gæta á seinni helmingi árs 2017
• Óvissa um endanlegan samning og tímalengd á umfjöllun samkeppnisyfirvalda
• Áhrifin verða að fullu komin fram árið 2018
• Áhrif á afkomu félagsins árið 2018 geta orðið allt að 600 m.kr.
• Unnið er að mótvægisaðgerðum til að draga úr rekstrarlegum áhrifum

---

Spá fyrir árið 2017

Höldum áfram að bæta rekstur milli 2016 og 2017

---

Helstu áherslur

---

Síminn

Vertu med hradasta farsímanet á Íslandi

SPEEDTEST®

VERÐLAUN

SIGURVEGARI

2016

HRADASTA

FARSÍMANET

Á ÍSLANDI

---

Síminn á sigurbraut í sjónvarpi

28.000 heimili í Premium
Frábært afþreyingarefni
4K háskerpa

@CBS

DEA

Disney

TV4

WTIME

---

IoT býður enn meiri möguleika

Snjallari heimili
Snjallari bílar

---

sensa

Gott ár hjá Sensa

Velta eykst
Framlegð eykst

Aukin eftirspurn eftir sérfræðiþekkingu á sviði öryggismála, innviða og samskiptalausna

---

1 Gíg á ljósleiðara á höfuðborgarsvæðinu
30 þúsund tengd heimili í lok árs 2016
58 þúsund tengd heimili í lok árs 2017
Valdir staðir á landsbyggðinni verða
ljósleiðaravæddir á árinu

milla
16

---

Síminn

Samvinna Símans og Telefónica

Studd af alþjóðafyrirtæki
Samvinna við nýsköpun
Hagkvæmari innkaup
Smartari snjalllausnir

Telefónica

Telefónica Partners Program

---

Viðaukar

---

Lýsing tekjustoða

• Farsími: Tekjur af farsímaþjónustu innanlands og erlendis, hvort sem heldur er hefðbundin GSM þjónusta, gervihnattaþjónusta, farsímaþjónusta í heildsölu eða önnur farsímaþjónusta
• Talsími: Tekjur af talsímaþjónustu (afnotagjöld og umferð) í heildsölu og smásölu
• Gagnaflutningur: Tekjur af gagnaflutningsþjónustu í heildsölu og smásölu, þ.m.t. xDSL þjónusta, GPON, Internet, IP net, stofnnet, heimtaugar og aðgangsnet
• Sjónvarp: Tekjur af sjónvarps- og útvarpsþjónustu (afnotagjöld, umferð og auglýsingatekjur), dreifingu sjónvarpsefnis og Sjónvarpi Símans
• Upplýsingatækni: Tekjur m.a. af hýsingu og rekstri, útseldri vinnu og þjónusta og vörusölu á búnaði tengdum upplýsingatækni
• Vörusala búnaðar: Tekjur af sölu símtækja og fylgihluta
• Annað: Tekjur m.a. af útseldri vinnu vegna fjarskipta (þ.m.t. vettvangsþjónusta) og aðstöðuleigu

---

Fyrirvari

Síminn vekur athygli á því að upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar kynningin er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrugðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, framboð á fjármagni og áhrif eftirlitsaðila.

Með mottöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.