Síminn — Investor Presentation 2016

Feb 18, 2016

Síminn®

Årsfjörðungsuppgjör – 4F 2015

Orri Hauksson og Óskar Hauksson | 18.02.2016

---

Lykiltölur úr rekstri á 4F 2015

| FIÁRMÁL | EBITDA
1.654 m.kr. | EBITDA%
20,1% | Handbært fé
4.071 m.kr. |
| --- | --- | --- | --- |
| | Nettó skuldir / EBITDA
2,50 | Fjárfestingar /tekjur
14,1% | Eiginfjárhlutfall
52,8% |

MARKADUR

• Fjölbreyttar nýjungar í Sjónvarpi Símans
• PPV á enska boltanum og Meistaradeildinni, forsýningar og sjónvarpsapp í tölvur
• Góðar viðtökur á Heimilispakka
• 4G nær nú til 89,5% landsmanna
• Vöxtur í upplýsingatækni í kjólfar vel heppnaðrar útvistunar á upplýsingatæknisviði Símans til Sensa og kaupa á Basis

---

Uppgjör 4F 2015

---

S

Rekstur á 4. ársfjórðungi í takt við væntingar

	4F 2015	4F 2014	Breyting%
Rekstrartekjur	8.236	7.949	3,6%
Framlegð	3.183	3.220	-1,1%
Hlutfall	38,6%	40,5%
Rekstrarkostnaður án afskrifta	(6.582)	(6.085)	8,2%
Hlutfall	79,9%	76,6%
Afskriftir	841	824	2,1%
Fjármunatekjur	108	306	-64,7%
Fjármagnsgjöld	(359)	(404)	-11,1%
Gengismunur	(14)	110	-112,7%
Hrein fjármagnsgjöld	(265)	12
Hagnaður tímabils	679	738	-8,0%
EBITDA	1.654	1.864	-11,3%
Hlutfall	20,1%	23,4%
EBIT	813	1.040	-21,8%
Hlutfall	9,9%	13,1%

---

Vöxtur í gagnaflutningi og upplýsingatækni Samdráttur í farsíma

	4F 2015	4F 2014	Breyting	Breyting%
Farsími	1.755	1.886	-131	-6,9%
Talsími	621	685	-64	-9,4%
Gagnaflutningur	2.145	2.039	106	5,2%
Sjónvarpsbjónusta	903	935	-32	-3,5%
Upplýsingatækni	1.739	1.478	261	17,7%
Vörusala	747	695	51	7,3%
Annað	327	231	96	41,8%
Samtals	8.236	7.950	286	3,6%

---

Rúm lausafjárstaða – fjárfestingar áfram miklar

Sjödstreymi	4F 2015	4F 2014
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður/(tap) tímabils	813	1.040
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun	841	824
Söluhagnaður varanlegra fastafjármuna	(7)	(3)
Aðrir liðir sem ekki hafa áhrif á fjárstreymi	64	0
	1.711	1.861
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	(664)	(942)
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	1.047	919
Greiddir vextir	(156)	(183)
Greiddir skattar	163	(281)
Handbært fé frá rekstri	1.054	455
Fjárfestingarhreyfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	(1.169)	(1.301)
Aðrar fjárfestingar	18	2.753
Fjárfestingarhreyfingar	(1.151)	1.452
Fjármögnunarhreyfingar
Afborgun langtímalána	(228)	(228)
Greiddur arður til minníhluta		(2)
Fjármögnunarhreyfingar	(228)	(230)
Hækkun (lækkun) á handbæru fé	(325)	1.677
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	(19)	0
Handbært fé í upphafi tímabils	4.415	2.330
Handbært fé í lok tímabils	4.071	4.007

Handbært fé í upphafi tímabils

Handbært fé frá rekstri

Áhrif gengisbreytinga á handbært fé

Fjárfestingarhreyfingar

Fjármögnunarhreyfingar

Handbært fé í lok tímabils

4.415

1.054

19

1.151

228

4.071

---

Eignifjárhlutfall 52,8%

Efnahagsreikningur
	31.12.2015	31.12.2014
Eignir
Fastafjármunir
Varanlegir fastafjármunir	18.259	16.969
Viðskiptavild	31.404	31.158
Aðrir fastafjármunir	729	509
Fastafjármunir	50.392	48.636
Veltufjármunir
Birgðir	2.162	2.163
Viðskiptakrófur	4.932	5.656
Aðrir veltufjármunir	570	585
Handbært fé	4.071	4.007
Veltufjármunir	11.735	12.411
Eignir alls	62.127	61.047
Skuldir og eigið fé
Eigið fé
Eigið fé	32.801	29.931
Langtímaskuldir
Skuldabréfalán	22.788	24.065
Tekjuskattsskuldbinding	263	0
Langtímaskuldir	23.051	24.065
Skammtímaskuldir
Viðskiptaskuldir	3.180	3.822
Næsta árs afborgun	1.367	1.364
Aðrar skammtímaskuldir	1.728	1.865
Skammtímaskuldir	6.275	7.051
Skuldir og eigið fé alls	62.127	61.047

Eignifjárhlutfall

Hreinar vaxtaberandi skuldir

---

Uppgjör årsins 2015

---

Hagnaður af reglulegri starfsemi stöðugur

• Sala á Síminn Danmark og Glitniskröfum -

	2015	2014	Breyting%
Rekstrartekjur	30.407	30.322	0,3%
Framlegð	13.436	13.508	-0,5%
Hlutfall	44,2%	44,5%
Rekstrarkostnaður án afskrifta	(22.365)	(22.009)	1,6%
Hlutfall	73,6%	72,6%
Afskriftir	3.399	3.527	-3,6%
Fjármunatekjur	419	1.108	-62,2%
Fjármagnsgjöld	(1.762)	(1.868)	-5,7%
Gengismunur	56	151	-62,9%
Hrein fjármagnsgjöld	(1.287)	(609)
Hagnaður ársins	2.875	3.274	-12%
EBITDA	8.042	8.313	-3,3%
Hlutfall	26,4%	27,4%
EBIT	4.643	4.786	-3,0%
Hlutfall	15,3%	15,8%

---

tekjusamsetning að breytast á milli ára

	12M 2015	12M 2014	Breyting	Breyting%
Farsími	7.549	8.192	-643	-7,8%
Talsími	2.609	2.791	-182	-6,5%
Gagnaflutningur	8.424	8.185	239	2,9%
Sjónvarpsbjónusta	3.846	3.623	223	6,2%
Upplýsingatækni	4.823	4.214	608	14,4%
Vörusala	2.104	1.954	150	7,7%
Annað	1.053	1.364	-311	-22,8%
Samtals	30.407	30.322	85	0,3%
Samtals án Síminn Danmark	30.407	29.888	519	1,7%

---

Handbært fé yfir 4 ma.kr. í lok árs

Sjöðstreymi	2015	2014
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður/(tap) tímabils	4.643	4.786
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun	3.399	3.527
Söluhagnaður varanlegra fastafjármuna	( 28)	( 9)
Aðrir liðir sem ekki hafa áhrif á fjárstreymi	64	0
	8.078	8.304
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	( 331)	( 760)
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	7.747	7.544
Greiddir vextir	( 1.261)	( 1.447)
Greiddir skattar	( 113)	( 302)
Handbært fé frá rekstri	6.373	5.795
Fjárfestingarhreyfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	( 4.682)	( 4.524)
Aðrar fjárfestingar	( 274)	3.492
Fjárfestingarhreyfingar	( 4.956)	( 1.032)
Fjármögnunarhreyfingar
Afborgun langtímalána	( 1.398)	( 1.361)
Greiddur arður til minnihluta	( 1)	( 2)
Fjármögnunarhreyfingar	( 1.399)	( 1.363)
Hækkun (lækkun) á handbæru fé	18	3.400
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	46	( 2)
Handbært fé í upphafi tímabils	4.007	609
Handbært fé í lok tímabils	4.071	4.007

Handbært fé í upphafi árs
4.007

Handbært fé frá rekstri
6.373

Áhrif gengisbreytinga á handbært fé
46

Fjárfestingarhreyfingar
4.956

Fjármögnunarhreyfingar
1.399

Handbært fé í lok árs
4.071

---

Fjárfest í takt við þarfir

---

Arðgreiðslur og endurkaup

Síminn hf. stefnir að því að greiða hluthöfum árlega arð og/eða framkvæma endurkaup sem nemur 20 - 50% af hagnaði eftir skatta í samræmi við lög og reglur hverju sinni

Óskað verður eftir heimild aðalfundar 2016 til að fara í efri mörk aðgreiðslustefnu með því að:

1. Greiða 20% arð af hagnaði ársins 2015
2. Framkvæma endurkaupaáætlun sem nemur allt að 30% af hagnaði ársins 2015

Um er að ræða 575 m.kr. arðgreiðslu og endurkaup fyrir allt að 862,5 m.kr. sem er um 2,52% af útgefnu hlutafé Símans

---

C

Rekstrarhorfur 2016

• Afkoma årsins 2015 var i takt við spár sem Síminn birti við skráningu i október
• Gert er ráð fyrir afkomubata árið 2016, þrátt fyrir nýgerða kjarasamninga SA og ASÍ (SALEK)
• Viðbótarkostnaður Símans vegna SALEK nemur að óbreyttu rúmlega 250 milljónum króna, umtalsverð launahækkun jafnframt umsamin árið 2017
• Fyrirhuguðum að haldsaðgerðum flýtt eins og kostur er og meðal annars var farið i uppsagnir i lok janúar
• Líklegt að kostnaðarhækkanir fyrirtækja leiti út í verðlag með ríkari hætti en nú er raunin
• Þrátt fyrir það er aukið hagræði í spilunum fyrir 2016 í kjölfar aðgerða årsins 2015
• Samruni Skipta og Símans, samruni Skjásins og Símans og útvistun á upplýsingatæknisviði Símans til Sensa – skilar skilvirkara og straumlínulagaðra félági inn í árið 2016
• Endursamið var við Farice sem lækkar sambandakostnað verulega, eins var gerður nýr samningur við Ericson sem lækkar rekstarkostnað og eykur samkeppnishæfni í farsímarekstri
• Nýtt samkomulag við leigusala lækkar húsnæðiskostnað félagsins
• Leigðum fermetrum fækkar um ca. 4.000
• Ofangreindar aðgerðir spara félaginu á bilinu 700 - 800 m.kr. á ársgrundvelli

---

Spá fyrir árið 2016

---

Helstu áherslur

---

Árangur Heimilispakka í takt við væntingar

• Heimilispakkinn fær góðar viðtökur
• Áskrifendum að SkjáEinum hjá Símanum hefur fjölgað umtalsvert og eru nú orðnir ríflega 2 þúsund fleiri en áður voru að áskriftarstöðinni
• Áhorf hefur einnig aukist töluvert eftir að SkjárEinn fór í opna dagskrá

Línulegt áhorf á SkjáEinn

---

Nr. 1

Nr. 2

Nr. 3

Nr. 4

Nr. 5

Nr. 6

Nr. 7

Nr. 8

Nr. 9

Nr. 10

Nr. 11

Nr. 12

Nr. 13

Nr. 14

Nr. 15

Nr. 16

Nr. 17

Nr. 18

Ný farsímabjónusta ætluð yngri kynslóðinni

- Í samstarfi við inneignarkerfið GOmobile

---

Nýsköpun og þróun

| Stefna | Styrkjum
kjarnann | | Skópu n tryggð & aukum ánægju | Áhersla | Meira virði með framúrskarandi dreifikerfi | | Nýjungar í
vöruþróun sem
skapa aðgreiningu | Framúrskarandi
þjónusta | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Finnum tækifæri
sem tengjast
kjarnastarfsemi | | Fjárfestum á sviðum sem styrkja
kjarnastarfsemi | + | e-Health | | | Tónlist | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

---

112 dagar í einn af stærstu íprótta- og sjónvarpsviðburðum sem ísland hefur verið þátttakandi í

Stórviðburður í íslenskri knattspyrnusögu

Dagleg bjóðhátið í
30 daga frá 10. júní til
10. júli n.k.

Fan Zone Símans
með styrktaráðilum
i miðbæ Reykjavíkur

Áfram Ísland!

---

Viðaukar

---

Lýsing tekjustoða

• Farsimi: Tekjur af farsimaþjónustu innanlands og erlendis, hvort sem heldur er hefðbundin GSM þjónusta, gervihnattaþjónusta, farsimaþjónusta í heildsölu eða önnur farsimaþjónusta
• Talsimi: Tekjur af talsimaþjónustu (afnotagjöld og umferð) í heildsölu og smásölu
• Gagnaflutningur: Tekjur af gagnaflutningsþjónustu í heildsölu og smásölu, þ.m.t. xDSL þjónusta, GPON, Internet, IP net, stofnnet, heimtaugar og aðgangsnet
• Sjónvarp: Tekjur af sjónvarps- og útvarpsþjónustu (afnotagjöld, umferð og auglýsingatekjur), dreifingu sjónvarpsefnis og Sjónvarpi Símans
• Upplýsingatækni: Tekjur m.a. af hýsingu og rekstri, útseldri vinnu og þjónusta og vörusölu á búnaði tengdum upplýsingatækni
• Vörusala búnaðar: Tekjur af sölu símtækja og fylgihluta
• Annað: Tekjur m.a. af útseldri vinnu vegna fjarskipta (þ.m.t. vettvangsþjónusta), aðstöðuleigu, tekjur af Siminn Danmark (var seldur í apríl 2014)

---

Fyrirvari

Síminn vekur athygli á því að upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar kynningin er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrugðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, framboð á fjármagni og áhrif eftirlitsaðila.

Með mottöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.