Síminn — Investor Presentation 2016

Apr 28, 2016

Síminn®

Uppgjör 1F 2016

Orri Hauksson og Óskar Hauksson | 29.04.2016

---

Lykiltölur úr rekstri á 1F 2016

| FIÁRMÁL | EBITDA
1.605 m.kr. | EBITDA%
23,3% | Handbaert fé
3.560 m.kr. |
| --- | --- | --- | --- |
| | Nettó skuldir / EBITDA*
2,62 | Fjárfestingar /tekjur
13,2% | Eiginfjárhlutfall
53,1% |

*EBITDA fyrir síðustu 12 mánuði

MARKADUR

• Mikil samkeppni á farsímamarkaði
• Áhrif af uppsögnum og kjarasamningum veruleg á 1F 2016
• Samkomulag um breytingar á skuldabréfaflokki félagins
• Dótturfélögin Staki Automation og Talenta seld
• Óbreyttar rekstrarhorfur fyrir árið 2016

---

Uppgjör 1F 2016

---

Rekstrarreikningur

	1F 2016	1F 2015	Brevting %
Rekstrartekjur	6.784	7.014	-3,3%
Kostnadarverð sól	(3.665)	(3.932)	-6,8%
Framlegð	3.119	3.082	1,2%
Hlutfall af rekstrartekjum	46,0%	43,9%
Aðrar rekstrartekjur	98	119	-17,6%
Rekstrarkostnadar	(2.479)	(2.122)	16,8%
Rekstrarhagnaður	738	1.079	-31,6%
Hlutfall af rekstrartekjum	-10,9%	-15,4%
Hrein fjármagnsgjöld	(296)	(123)	140,7%
Tekjuskattur	(132)	(164)	-19,5%
Hagnaður tímabils	310	792	-60,9%
Afskriftir	(867)	(882)	-1,7%
EBITDA	1.605	1.961	-18,2%
Hlutfall	23,3%	27,5%
EBIT	738	1.079	-31,6%
Hlutfall	10,7%	15,1%

---

Starfsbaettir

	1F 2016	1F 2015	Breyting	Breyting %
Farsimi	1.650	1.826	( 176)	-9,6%
Talsimi	596	668	( 72)	-10,8%
Gagnaflutningur	2.192	2.090	102	4,9%
Sjónvarpsbjónusta	888	1.017	( 129)	-12,7%
Upplýsingatækni	958	810	148	18,3%
Vörusala	395	483	( 88)	-18,2%
Annað	203	239	( 36)	-15,1%
Samtals	6.882	7.133	( 251)	-3,5%

---

Sjóðstreymisyfirlit

	1F 2016	1F 2015
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður tímabils	738	1.079
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun	867	882
Sóluhagnaður varanlegra fasta fjármuna	62	(12)
	1.667	1.949
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	(334)	503
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	1.333	2.452
Greiddir vextir	(432)	(463)
Greiddir skattar	(5)	(148)
Handbært fé frá rekstri	896	1.841
Fjárfestingarhreyfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	(902)	(1.304)
Aðrar fjárfestingar	(39)	(41)
Fjárfestingarhreyfingar	(941)	(1.345)
Fjármögnunarhreyfingar
Afborgun langtímalána	(456)	(454)
Greiddur arður til minnihulta	(1)	0
Fjármögnunarhreyfingar	(457)	(454)
Hækkun (lækkun) á handbæru fé	(502)	42
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	(9)	198
Handbært fé í upphafi tímabils	4.071	4.007
Handbært fé í lok tímabils	3.560	4.247

---

Efnahagsreikningur

	31.3.2016	31.12.2015
Eignir
Fastafjármunir
Rekstrarfjármunir	15.144	15.175
Viðskiptavild	31.409	31.404
Öefnislegar eignir	3.152	3.084
Aðrir fastafjármunir	1.390	729
Fastafjármunir	51.095	50.392
Veltufjármunir
Birgðir	2.070	2.162
Viðskiptakröfur	4.770	4.932
Aðrir veltufjármunir	936	570
Handbært fé	3.560	4.071
Veltufjármunir	11.336	11.735
Eignir alls	62.431	62.127
Skuldir og eigið fé
Eigið fé
Eigið fé	33.128	32.801
Langtimaskuldir
Skuldabréfalán	22.361	22.788
Tekjuskattsskuldbinding	250	263
Langtimaskuldir	22.611	23.051
Skammtimaskuldir
Viðskiptaskuldir	2.690	2.965
Næsta árs afborgun	1.369	1.367
Aðrar skammtimaskuldir	2.633	1.943
Skammtimaskuldir	6.692	6.275
Skuldir og eigið fé alls	62.431	62.127

Eiginfjárhlutfall

Hreinar vaxtaberandi skuldir

---

Próun fjárfestinga

---

Helstu áherslur

---

Niðurstaða fundar með skuldabréfaeigendum 7. apríl

81,5% skuldabréfaeigenda mættu á fundinn

• 88% sambykktu breytingar á skilmálum um heimild til fyrirframgreiðslu á neðangreindum dögum í stað fyrri heimildar:
• 1. júlí 2017 gegn 1,25% uppgreiðslugjaldi
• 1. janúar 2019 gegn 1% uppgreiðslugjaldi
• 1. júlí 2020 gegn 0,75% uppgreiðslugjaldi
• 1. janúar 2022 gegn 0,5% uppgreiðslugjaldi

• 100% sambykktu að breyta að fjárhagslegum skilyrðum um skuldsetningu og eiginfjárhlutfall:

• Hlutfall vaxtaberandi skulda / EBITDA skal vera lægra en 3,5 (var 4,5 áður)
• Eiginfjárhlutfall skal að lágmarki vera 25% (var 20% áður)
• Veðsetningarbann var sambykkt

---

Fjármagnsskipan og arðgreiðslustefna

• Hlutfall skulda gegn markaðsvirði hlutafjár er nálægt meðaltali sambærilegra fjarskiptafélaga í Evrópu
• Hlutfallið hjá Símanum er 80% en meðaltal 12 sambærilegra félaga í Evrópu er 81%
• Samkomulag við skuldabréfaeigendur tryggir nauðsynlegan sveigjanleika í fjármögnun og auðveldar endurfjármögnun.
• Hlutfall nettó vaxtaberandi skulda á móti EBITDA er 2,62 og að því gefnu að markaðsaðstæður séu stöðugar hefur Síminn ekki áform um að lækka skuldir með sértækum innborgunum.
• Síminn uppfyllir efri mörk arðgreiðslustefnu með:
• 20% af hagnaði ársins 2015 með arðgreiðslu sem kom til framkvæmda í apríl
• 30% af hagnaði ársins 2015 með endurkaupaáætlun sem hófst í apríl
• Arðgreiðslustefna verður endurskoðuð á árinu og kynnt hluthöfum í síðasta lagi í febrúar 2017
• Markmið um skuldsetningu er að nettó vaxtaberandi skuldir á móti EBITDA séu 2,0 +/- 0,5

---

Rekstur á 1F 2016

Hækkun launa í kjölfar SALEK samkomulags, tímabundinni lækkun á tekjum af sjónvarpsbjónustu og harðri samkeppni á farsímamarkaði var mætt með hagræðingu, verðbreytingum og breytingum á skipulagi.

• Stöðugildum var fækkað um 42 á 1F 2016
• Áhrif vegna uppsagna og starfslokasamninga eru um 102 m.kr. og áhrif SALEK er um 80 m.kr., samtals um 182 m.kr. hækkun á launalið á 1F 2016
• Áætlað er að fækkun stöðugilda skili hagræðingu upp á um 200 m.kr. á árinu 2016 og um 400 m.kr. á ársgrundvelli
• Ýmsar verðbreytingar komu til framkvæmda í febrúar og apríl

• Áhersla á bjónustuferla, fækkun leiðréttinga og hagræðingu í kostnaði

• Væntingar eru um frekari hagræðingu í kostnaði meðal annars í kjölfar innleiðingar á nýju reikningagerðarkerfi og breytinga á skipulagi

• Ávinningur af samningum við Ericsson og Farice skilar sér á 1F 2016
• Áfram er unnið að lækkun á kostnaði við upplýsingatækni
• Húsnæðiskostnaður mun lækka á 2F 2016 og koma að fullu til áhrifa frá og með 4F 2016

---

Sala á Staka Automation og Talenta

• Undirritaður var samningur við Deloitte um kaup á hlut Símans í félögunum. Vinna við áreiðanleikakönnun er í gangi auk þess sem samningurinn er háður samþykki Samkeppniseftirlitsins.
• Heildarvelta félaganna var 630 m.kr. árið 2015, EBITDA var 52 m.kr. og starfsmenn voru 31
• Staki er þjónustufyrirtæki, markmið félagsins er að veita afburða þjónustu og lausnir á sviði rafmagnsverkfræði, hugbúnaðarþróunar og sjálfvirkni í viðskiptum.
• Talenta sérhæfir sig í ráðgjöf, rekstri og innleiðingu á SAP viðskiptakerfum.
• Salan mun skila Símanum hagræðingu til framtíðar í kjölfar þess að endursamið var um þjónustu frá félögunum.
• Hagnaður af sölunni er áætlaður um 200 m.kr. og kemur til áhrifa á 2F 2016 verði samningurinn endanlega samþykktur.

---

Óbreytt spá fyrir árið 2016

---

Nýtt sjónvarpsviðmót

15% aukning í notkun á S-VoD þjónustunni „SkjárEinn hjá Símanum“ í kjólfar þess að nýtt viðmót var sett í loftið

Siminn
SkjárEinn hjá Símanum
13:14

Við mælum með

The People V. O.J. Simpso...

The Catch

Billions

The Walking Dead

Up

Mínar þáttaraðir (29)

Nyt þáttar, 19

MANDERTOWY
Hýg þáttar

CATCH
Hýg þáttar

UGLY BETTY

Funnigst Víðen

Notið stjórnuhnappinn ★ á fjárstyringunni (eða gula) til að bæta við eða fjárlægja þáttaroð úr Minum þáttaroðum.

Nýjustu þættirnir

21/22. Limitless

18:21 Scandal

16:26 The Volc...

15:36 The Volc...

5:10 The Catch

13:22 21/04 Th...

13:22 Tine

Forsýndar þáttaraðir

BARVITO

DICE

---

43 dagar í einn af stærstu íprótta-og sjónvarpsviðburðum sem ísland hefur verið þátttakandi í

Stórviðburður í íslenskri knattspyrnusögu
Þjóðhátið í 30 daga!

Sala á áskriftum er hafin, allt mótið á 6.890 kr.

Síminn með „EM stofu“ í samstarfi við styrktaraðila á Ingólfstorg

---

Snjallari heimili

• Árið 2014 voru að meðaltali 6,7 tæki tengd internetinu á hverju heimili
• Áætlað er að þau verði orðin 24 árið 2020
• Nýjasta tækniþróun gerir okkur kleift að breyta farsímanum í stjórntæki fyrir heimilið
• Síminn mun á næstu mánuðum bjóða nýja þjónustu sem mun gera viðskiptavinum kleift að fylgjast með og stjórna ýmsum tækjum heimilisins hvar og hvenær sem er.

---

Viðaukar

---

Lýsing tekjustoða

• Farsimi: Tekjur af farsimaþjónustu innanlands og erlendis, hvort sem heldur er hefðbundin GSM þjónusta, gervihnattaþjónusta, farsimaþjónusta í heildsölu eða önnur farsimaþjónusta
• Talsimi: Tekjur af talsimaþjónustu (afnotagjöld og umferð) í heildsölu og smásölu
• Gagnaflutningur: Tekjur af gagnaflutningsþjónustu í heildsölu og smásölu, þ.m.t. xDSL þjónusta, GPON, Internet, IP net, stofnnet, heimtaugar og aðgangsnet
• Sjónvarp: Tekjur af sjónvarps- og útvarpsþjónustu (afnotagjöld, umferð og auglýsingatekjur), dreifingu sjónvarpsefnis og Sjónvarpi Símans
• Upplýsingatækni: Tekjur m.a. af hýsingu og rekstri, útseldri vinnu og þjónusta og vörusölu á búnaði tengdum upplýsingatækni
• Vörusala búnaðar: Tekjur af sölu símtækja og fylgihluta
• Annað: Tekjur m.a. af útseldri vinnu vegna fjarskipta (þ.m.t. vettvangsþjónusta), aðstöðuleigu, tekjur af Siminn Danmark (var seldur í apríl 2014)

---

Fyrirvari

Síminn vekur athygli á því að upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar kynningin er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrugðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, framboð á fjármagni og áhrif eftirlitsaðila.

Með mottöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.