Síminn — Interim / Quarterly Report 2021

Aug 31, 2021

Árshlutauppgjör 2F 2021

Orri Hauksson og Óskar Hauksson

1. ágúst 2021

---

Lykiltölur úr rektri

	2F 2021	6M 2021
Tekjur	6.352 m.kr.
2F 2020: 6.214 m.kr.	12.760 m.kr.
6M 2020: 12.523 m.kr.
EBITDA *	2.557 m.kr.
2F 2020: 2.300 m.kr.	5.097 m.kr.
6M 2020: 4.938 m.kr.
EBITDA % *	40,3%
2F 2020: 37,0%	39,9%
6M 2020: 39,4%
EBIT *	1.126 m.kr.
2F 2020: 835 m.kr.	2.248 m.kr.
6M 2020: 2.026 m.kr.
Fjárfestingar	1.306 m.kr.
2F 2020: 1.314 m.kr.	2.591 m.kr.
6M 2020: 3.106 m.kr.
Nettó skuldir / 12M EBITDA *	Handbært fé	Eiginfjárhlutfall
2,51
4F 2020: 1,94	6.964 m.kr.
4F 2020: 735 m.kr.	44,7%
4F 2020: 57,2%

Atburðir 2F 2021

• Endurfjármögnun samstæðu lauk á 2F
• Síminn tók 6 ma.kr. langtímalán hjá Arion
• Síminn gaf út vixlaflokk fyrir 1,54 ma.kr.
• Míla tók 20 ma.kr. lán hjá Íslandsbanka
• Langtímaskuldir voru 15,4 ma.kr. fyrir endurfjármögnun
• Greiðsla til hluthafa upp á 8,5 ma.kr. framkvæmd þann 8. apríl
• Handbært fé er um 7 ma.kr. í kjólfar endurfjármögnunar og greiðslu til hluthafa
• Eiginfjárhlutfall er 44,7% eftir breytingar
• Nettó skuldir með leiguskuldbindingum / 12 M EBITDA er 2,51
• Sóluandvirði Sensa að fullu greitt á 2F

• Sýningarréttur að ensku úrvaldsdeildinni tryggður til næstu ára

• Án stjórnvaldssektar 2F/4F 2020

---

C

Rekstur

---

Rekstrarreikningur

Rekstrarreikningur	2F			6M
	2021	2020	%	2021	2020	%
Rekstrartekjur	6.352	6.214	2,2%	12.760	12.523	1,9%
Kostnaðarverð sölu	(3.152)	(3.188)	-1,1%	(6.367)	(6.152)	3,5%
Rekstrarkostnaður	(2.074)	(2.691)	-22,9%	(4.145)	(4.845)	-14,4%
EBIT	1.126	335	236,1%	2.248	1.526	47,3%
Hrein fjármagnsgjöld	(315)	(185)	70,3%	(502)	(418)	20,1%
Tekjuskattur	(177)	(136)	30,1%	(368)	(332)	10,8%
Hagnaður tímabils af áframhaldandi starfsemi	634	14	4428,6%	1.378	776	77,6%
Aflögð starfsemi	(16)	69		2.124	71
Hagnaður tímabils	618	83	644,6%	3.502	847	313,5%
EBITDA	2.557	1.800	42,1%	5.097	4.438	14,8%
Hagnaður á hlut	0,10	0,01	900,0%	0,44	0,10	340,0%

Rekstrartekjur

EBITDA*

EBIT*

Rekstur 2F 2021

• Rekstrarafkoma batnar frá 2F 2020
• Tekjuvöxtur var 2,2% frá 2F 2020
• Farsímatekjur með sterkan vöxt driftinn áfram af góðu gengi Prennu, auknum tekjum af virðisaukandi þjónustu og magnsendingum á SMS
• Tekjuvöxtur í sjónvarpsþjónustu einkum vegna áframhaldandi velgengi Premium þjónustunnar
• Internettekjur hækka en tekjur af línugjaldi dragast lítillega saman
• Afkoman á 2F 2020 var lituð af 500 m.kr. sekt frá Samkeppniseftirlitinu auk 125 m.kr. kostnaðar vegna uppsagna á 2F 2020
• Sektin var lækkuð um 300 m.kr. á 4F 2020

• Afkoma Mílu sambærileg á milli ára

• Án stjórnvaldssektar 2F/4F 2020

---

Tekjur eftir starfsbåttum

Starfsbættir	2F				6M
	2021	2020	Breyting	%	2021	2020	Breyting	%
Farsimi	1.436	1.318	118	9,0%	2.799	2.704	95	3,5%
Talsimi	396	431	-35	-8,1%	799	876	-77	-8,8%
Gagnaflutningur	2.207	2.193	14	0,6%	4.446	4.373	73	1,7%
Sjónvarpsbjónusta	1.566	1.500	66	4,4%	3.188	3.083	105	3,4%
Vörusala	514	496	18	3,6%	1.031	915	116	12,7%
Annað	233	276	-43	-15,6%	497	572	-75	-13,1%
Samtals	6.352	6.214	138	2,2%	12.760	12.523	237	1,9%

Farsimi

Gagnaflutningur

Sjónvarpsbjónusta

Aðrir starfsbættir

---

Rekstur 6M

Afkoma batnar á milli ára

• Væntingar um tekjuvõxt í lykilvõrum hafa gengið eftir
• Farsímatekjur aukast þrátt fyrir að enn sé samdráttur í reikitekjum
• Reikitekjur drógust saman um 43 m.kr. á milli ára
• Sjónvarpsþjónusta með stöðugan tekjuvõxt
• Einkum Premium varan sem stendur á bakvið võxtinn

• Vel hefur gengið að halda áskrifendum þrátt fyrir minna framboð af efni frá erlendum framleiðendum vegna COVID og áherslubreytinga margra þeirra (e. DTC, direct-to-consumer)

• Kostnaður nánast óbreyttur á milli ára þrátt fyrir talsverða verðbólgu og vísbendingar um launaskrið á markaði

• Kostnaðaraukning vegna aukinnar framleiðslu á innlendu sjónvarpsefni
• Markaðskostnaður eykst – Ekki varanleg hækkun heldur tímasetningarmál
• Launakostnaður lækkar á milli ára – Meðalstöðugildum fækkar um 43 á milli ára sem skiptast jafnt á milli útvistunar og fækkunar í hagræðingarskyni

• UT kostnaðar eykst vegna útvistunar á hugbúnaðarþróun um mitt síðasta ár

• Gengistap á fyrstu 6 mánuðum ársins skýrist af lokauppgjöri á eldri sýningarréttum á 1F 2021 og gengisþróunar á erlendri hlutabréfaeign

---

Efnahagur og sjóðstreymi

---

Efnahagsreikningur

Eignir	30.06.2021	31.12.2020
Fastafjármunir
Rekstrarfjármunir	19.125	18.991
Leigueignir	5.130	5.378
Øefnislegar eignir	32.080	32.544
Aðrar eignir	527	544
Fastafjármunir	56.862	57.457
Veltufjármunir
Birgðir	1.316	1.127
Viðskiptakrófur	2.396	3.147
Aðrar skamm tímakrófur	2.077	834
Handbært fé	6.964	735
Eignir flokkaðar til sölu	0	1.906
Veltufjármunir	12.753	7.749

Eignir alls 69.615 65.206

Hreinar vaxtaberandi skuldir með leiguskuldb.

Skuldir og eigiði fé	30.06.2021	31.12.2020
Eigið fé
Eigið fé	31.138	37.298
Langtímaskuldir
Skuldabréfalán	25.210	14.289
Leiguskuldbinding	4.851	5.066
Tekjuskattsskuldbinding	279	670
Langtímaskuldir	30.340	20.025
Skamm tímaskuldir
Skuldir við lánastofnanir	1.518	500
Viðskiptaskuldir	2.311	2.554
Næsta árs afborgun	1.276	1.663
Aðrar skamm tímaskuldir	3.032	2.390
Skuldir vegna eigna sem flokkaðar eru til sölu	0	776
Skamm tímaskuldir	8.137	7.883
Skuldir og eigið fé alls	69.615	65.206

• Án stjörnvaldssektar 2F/4F 2020

Leiguskuldbindingar taldar með frá árinu 2019

---

Sjóðstreymi

Sjóðstreymi	EM 2021	EM 2020
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður ársins	2.248	1.526
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun	2.849	2.912
Aðrir liðir sem ekki hafa áhrif á fjárstreymi	(1)	(4)
	5.096	4.434
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	631	1.843
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	5.727	6.277
Nettó greiddir vextir	(287)	(383)
Greiddir skattar	(442)	(375)
Handbært fé frá rekstri	4.998	5.519
Fjárfestingarhreyfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	(2.591)	(3.106)
Aðrar fjárfestingarhreyfingar	(251)	(62)
Sala eignahluta og aflögð starfsemi	2.400	429
Fjárfestingarhreyfingar	(442)	(2.739)
Fjármögnunarhreyfingar
Greiddur arður	(500)	(500)
Viðskipti með eigin bréf	(1.196)	(450)
Utgreitt hlutafé	(7.968)	0
Afborganir leiguskuldbindingar	(239)	(277)
Nettó breyting á lánum	11.589	(792)
Fjármögnunarhreyfingar	1.686	(2.019)
Hækkun (lækkun) á handbæru fé	6.242	761
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	(13)	(2)
Handbært fé í upphafi árs	735	217
Handbært fé í lok tímabilsins	6.964	976

Frjálst fjárflæði*

*Frjálst fjárflæði samanstendur af handbæru fé frá rekstri fyrir vexti að frádregnum fjárfestingarhreyfingum

---

Fjárfestingar

---

Fjärfestingar

*Árið 2018 er endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis.

---

Um starfsemina

---

Síminn

• Enski boltinn á dagskrá hjá Símanum til ársins 2025
• Síminn tryggði sér í sumar endurnýjun á sýningarréttinum að ensku úrvalsdeildinni til þriggja ára.
• Eitt ár er eftir af núverandi samningi og verður því enski boltinn á dagskrá Símans Sport a.m.k. næstu fjögur keppnistímabil eða til vorsins 2025.
• Sú breyting hefur varanlega orðið á þjónustunni að nú verða allir 380 leikir hvers tímabils sýndir í beinni útsendingu.

Enski boltinn rúllar hjá Símanum næstu fjögur árin

---

Síminn

• Samstarfssamningur við Almannaróm
• Almannarómur, miðstöð máltækni á Íslandi, ber ábyrgð á máltækniáætlun stjórnvalda.
• Markmið áætlunarinnar er að vernda íslenska tungu, með því að tryggja að við getum og munum nota íslensku í samskiptum við og í gegnum starfærn tæki og tölvur.

• Síminn ætlar sér að vera ötull liðsmaður íslenskrar tungu og styrkja hana og efla þannig að hún verði ekki skilin eftir í starfærnni þróun.

• Síminn skapar tækifæri fyrir starfsfólk

• Starfsmönnum hefur verið boðið að undirgangast raunfærnimat þar sem starfsreynsla er metin til eininga í framhaldsskóla.
• 50 starfsmenn hafa farið í gegnum raunfærnismat og 25 eru að klára sitt formlega nám. Þegar hefur einn starfsmaður lokið stúdentsprófi.

---

Gagnaumferð í farsímakerfi heldur áfram að aukast

Gagnaumferð i farsímakerfi

Gagnaumferð erlendra gesta

Gagnaumferð eykst

• Gagnaumferð í farsíma heldur áfram að aukast
• 35% vöxtur í gagnanotkun á milli ára.
• Með tilkomu 5G má gera ráð fyrir að gagnaumferð muni aukast enn hraðar.
• Í dag er Síminn með rúmlega 550 4G senda sem ná til 99,9% landsmanna.

• Afkastageta senda hefur verið aukin viða um land til að mæta aukinni notkun.

• Ánægjulegur vöxtur í reiki erlendra ferðamanna hjá Símanum

• Reikinotkun hefur tekið við sér eftir mikla lægð frá því í mars 2020.
• Gagnaumferðin undanfarinn mánuð er nálægt því að vera tvöföld borin saman við sama tímabil í fyrra og á pari við umferðina árið 2019. Einingaverð í reiki halda áfram að lækka, þ.a. aukin notkun skilar sér ekki að öllu leyti í auknum tekjum.
• Umferð erlendra ferðamanna var í algjöru lágmarki þegar landið var nánast lokað.

---

Míla

• Rekstur farsímadreifikerfis og IP nets kominn yfir til Mílu
• Míla keypti farsímadreifikerfi og IP net af Símanum um síðustu áramót.

• Reksturinn hefur gengið vel og er í samræmi við áætlanir.

• Uppbygging 5G kerfis gengur samkvæmt áætlun

• Þegar hafa 12 sendar verið gangsettir á höfuðborgarsvæðinu.

• Í lok árs munu a.m.k. 25% landsmanna geta tengst 5G kerfi Símans.

• Ljósleiðaravæðing Mílu heldur áfram

• Í maí voru 100.000 heimili komin með aðgang að ljósleiðara Mílu.
• Míla fór af stað með nýjung á nokkrum völdum þéttbýlisstöðum þar sem hafin er uppbygging ljósleiðara til heimila gegin greiðslu stofngjalds.
• Fleiri staðir bætast við í haust og mun þetta flýta ljósleiðaravæðingu þéttbýlisstaða.
• Míla lauk ljósleiðaravæðingu dreifbýlis Reykjavíkurborgar samkvæmt útboði.

---

Míla

• Endurnýjun bylgjulengdarkerfis
• Bylgjulengdarkerfið er ein mikilvægasta grunnstoð fjarskipta í landinu.
• Núverandi kerfi hefur þjónað landinu í rúm 10 ár.
• Helmingur núverandi kerfis verður endurnýjaður á þessu ári og hinn helmingurinn á næsta ári.
• Eftir uppfærslu mun flutningsgeta og sveigjanleiki innanlands aukast verulega sem m.a. mun styðja við ljósleiðaravæðingu úti á landi og uppbyggingu 5G allt í kringum landið.

• Einnig var í fjórðungnum sett upp ný 200 Gb stofntenging yfir hálendið á nýrri hálendisleið. Með því eykst rekstraröryggi fjarskipta á landsvísu.

• Eldgos á Reykjanesi

• Míla hefur fylgst vel með þróun eldgossins á Reykjanesi.
• Hraun rann yfir stofnljósleiðara við Nátthaga og var öllum fjarskiptum komið á nýjan streng sem liggur sunnar, með fram Suðurstrandarvegi án þess að óeðlileg truflun yrði á fjarskiptum.
• Ljóst er af reynslunni að innviðir í jörðu standast illa það álag að lenda undir hrauni.
• Viðbragð og skipulag við frekari breytingum vegna hraunflæðis á svæðinu liggur fyrir og verður virkjað ef til þess kemur.

---

Míla

Stefnumótun til framtíðar

• Áfram eru framtíðarmöguleikar Mílu sem sjálfstæðs félags til skoðunar, undir handleiðslu Lazard og Íslandsbanka.
• Eins og tilkynnt var um í apríl síðastliðnum koma eigendabreytingar á félaginu til greina, en ekkert hefur enn verið ákveðið í þeim efnum.
• Erlendir og innlendir fjárfestingarsjóðir hafa sýnt félaginu áhuga og verður rætt nánar við hluta þeirra í framhaldinu.
• Veturinn verður nýttur til að ljúka stefnumörkun um félagið.

---

Horfur 2021

---

Rekstrarhorfur 2021

Horfur í samræmi við fyrri væntingar

• Rekstur á fyrstu 6M 2021 er í takti við væntingar og útlit fyrir að EBITDA verði innan spábils sem kynnt var í febrúar.
• Kjarnavörur Símans halda sínu og útlitið er ágætt fram á við.
• Haustið er besti sölutíminn sem Síminn ætlar að nýta vel.
• Nýjungar í sjónvarpsþjónustu, sala yfir net GR og stöðugleiki til næstu ára í sýningarrétti enska boltans mynda gott undirlag fyrir söluaðgerðir haustsins.
• Kostnaði vel stýrt – Stöðugleiki í gengi er mikilvæ gur.
• Endurfjármögnun styrkir lausafjárstöðu og bætir fjármagnsskipan samstæðu og dótturfélags.
• Arðbær ný fjárfestingaverkefni í innri kerfum eru til skoðunar sem gætu í einhverjum tilfellum komið til framkvæmda á þessu ári.

---

Horfur fyrir árið 2021

EBITDA samstæðu án Sensa og 200 m.kr. stjórnvaldssektar var 10.156 m.kr. árið 2020

Fjárfestingar samstæðu án Sensa voru 5.643 m.kr. árið 2020

---

Hluthafar

---

Hluthafar

Hluthafar 26.8.2021	Fjöldi hluta	Eignahlutur
Stoðir hf.	1.162.220.631	15,41%
Lifeyrissjóður verslunarmanna	878.257.927	11,65%
Lifeyrissj.starfsm.rik. A-deild	744.000.000	9,87%
Gildi - lifeyrissjóður	612.192.195	8,12%
Íslandsbanki hf.	423.698.947	5,62%
Brú Lifeyrissjóður starfs sveit	301.648.466	4,00%
Stapi lifeyrissjóður	300.051.432	3,98%
Birta lifeyrissjóður	294.547.263	3,91%
Lifeyrissj.starfsm.rik. B-deild	261.618.000	3,47%
Söfnunarsjóður lifeyrisréttinda	251.575.320	3,34%
10 stærstu hluthafar	5.229.810.181	69,36%
Aðrir hluthafar	2.186.087.889	28,99%
Samtals útistandandi hlutir	7.415.898.070	98,35%
Eigin bréf	124.101.930	1,65%
Heildarhlutafé	7.540.000.000	100%

Stoðir hf.
Lifeyrissjóður verslunarmanna
Lifeyrissj.starfsm.rik. A-deild
Gildi - lifeyrissjóður
Íslandsbanki hf.
Brú Lifeyrissjóður starfs sveit
Stapi lifeyrissjóður
Birta lifeyrissjóður
Lifeyrissj.starfsm.rik. B-deild
Söfnunarsjóður lifeyrisréttinda
Aðrir hluthafar
Eigin bréf

Hluthafar

• Arðgreiðsla upp á 500 m.kr. greidd í apríl 2021 í samræmi við sambýkkt aðalfundar.
• Hlutafé var lækkað um 316 m.kr. að nafnverði.
• Hlutafé var lækkað um 894 m.kr. að nafnverði með greiðslu til hluthafa. Greiddir voru 8 ma.kr.
• Aðalfundur 2021 veitti heimild til að kaupa allt að 754 m.kr. að nafnverði fram til næsta aðalfundar.
• Stjórn hefur sambýkkt að kaupa fyrir allt að 2 ma.kr. að kaupverði með endurkaupum.
• Endurkaup hófust í byrjun maí og hefur þegar verið keypt fyrir rúmlega 1 ma.kr.
• Hlutabréf Símans hafa hækkað um 43% það sem af er ári.

---

Viðaukar

---

Lýsing starfsþátta

• Farsími: Farsímaþjónustu innanlands og erlendis, hvort sem er hefðbundin GSM þjónusta, gervihnattaþjónusta eða önnur farsímaþjónusta.
• Talsími: Talsímaþjónusta fyrir fyrirtæki og einstaklinga.
• Gagnaflutningur: Gagnaflutningsþjónustu, þ.m.t. xDSL þjónusta, GPON, Internet, IP net, stofnnet, heimtaugar og aðgangsnet.
• Sjónvarp: Dreifing á sjónvarpsefni, áskrift, notkun og auglýsingar á miðlum félagsins.
• Vörusala búnáðar: Sala á fjarskiptabúnaði og fylgihlutum.
• Annað: Útseld þjónusta tengd fjarskiptum og upplýsingatækni.

---

Fyrirvari

Síminn vekur athygli á því að upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar kynningin er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrugðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, framboð á fjármagni og áhrif eftirlitsaðila.

Með mottöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

---