Sigetronics, Inc. — Share Issue/Capital Change 2023

Jun 7, 2023

증권신고서(지분증권) 3.4 주식회사 시지트로닉스 증 권 신 고 서 ( 지 분 증 권 ) 금융위원회 귀중 2023년 06월 07일 회 사 명 : 주식회사 시지트로닉스 대 표 이 사 : 심규환, 조덕호 본 점 소 재 지 : 전라북도 완주군 봉동읍 테크노밸리로 497 (전 화) 063-262-4550 (홈페이지) http://www.sigetronics.com 작 성 책 임 자 : (직 책) 이사 (성 명) 주영택 (전 화) 063-262-4550 16,200,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : 기명식 보통주 900,000 주 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 76 2) 주식회사 시지트로닉스 : 전라북도 완주군 봉동읍 테크노밸리로 497 3) 유안타증권 주식회사 : - 본점 : 서울특별시 중구 을지로 76 - 지점 : 별첨 참조 [ 투자자 유의사항 ] 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. [ 예측정보에 관한 유의사항 ] 자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E (estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 유안타증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. [ 기타 공지 사항 ] "당사", "동사", "회사", "주식회사 시지트로닉스", "㈜시지트로닉스", "시지트로닉스" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 시지트로닉스를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 유안타증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "유안타증권", "유안타증권㈜"는 유안타증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다. ▣ 유안타증권㈜ 본ㆍ지점망 본 사 서울특별시 중구 을지로 76 콜센터 1588 - 2600 홈페이지 http://www.myasset.com ■ 지점 지점명 주 소 골드센터강남점 서울특별시 강남구 테헤란로 513 K-타워 3층 골드센터대전점 대전 서구 둔산로 144 남원프라자 2층 골드센터목동점 서울시 양천구 오목로 312 제일빌딩 4층 (목동) 골드센터부산점 부산시 부산진구 중앙대로 708 부산파이낸스센터빌딩 3층 골드센터영업부 서울특별시 중구 을지로 76, 유안타증권빌딩 1층 골드센터울산점 울산광역시 남구 삼산로 197, 8층 (달동,유안타증권) 골드센터수성점 대구광역시 수성구 달구벌대로 2392 (범어동) 금융센터강릉본부점 강원 강릉시 경강로2109 2층 유안타증권(임당동,문선빌딩) 금융센터광주본부점 광주시 동구 중앙로 198 동양빌딩3층 금융센터구미지점 경상북도 구미시 인동가산로 23(황상동) 강동빌딩 2층 금융센터대구본부점 대구광역시 중구 달구벌대로 2090(남산동) 동양금융센타 2층 금융센터도곡본부점 서울특별시 강남구 언주로30길 10(도곡동) 현대비젼21빌딩 4층 금융센터동북본부점 서울시 노원구 노해로459(상계동) 메가빌딩 4층 금융센터동탄지점 경기도 화성시 동탄반석로 144(반송동), 스카이뷰빌딩 3층 금융센터디지털밸리지점 서울 구로구 디지털로 306, 대륭포스트타워2차 2층 금융센터방배본부점 서울 서초구 방배로 162 예광빌딩 2층 금융센터부천지점 경기도 부천시 원미구 길주로 81(상동) 모건시티빌딩 3층 금융센터상무지점 광주광역시 서구 상무중앙로 46 , ECC빌딩 2층 (치평동) 금융센터서산지점 충남 서산시 안견로 217 삼일상가 2층 금융센터서초본부점 서울특별시 서초구 서초대로 314(서초동) 정보통신공제조합빌딩 6층 금융센터센텀지점 부산광역시 해운대구 센텀남대로 50 센텀임페리얼타워빌딩 6층 금융센터수원본부점 경기 수원시 팔달구 인계동 권광로 181 씨네파크 2층 금융센터순천지점 전라남도 순천시 연향중앙상가길 13(연향동) BYC빌딩 2층 금융센터안산본부점 경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 센트럴타워 4층 금융센터압구정본부점 서울 강남구 신사동 612-1 압구정증권빌딩 5층 금융센터원주지점 강원도 원주시 서원대로 380(단구동) 동보노빌리티타워 3층 금융센터은평지점 서울 은평구 통일로 842(불광동) 범서쇼핑 3층 금융센터인천본부점 인천 남동구 예술로 138 이토타워 3층 금융센터일산본부점 경기 고양시 일산동구 중앙로 1165 3층 (장항2동, 동양생명빌딩) 금융센터제주본부점 제주특별자치도 제주시 1100로 3351 (노형동) 세기빌딩 1층 금융센터제천본부점 충청북도 제천시 의림대로 167(의림동) 유안타증권빌딩 2층 금융센터종로지점 서울특별시 종로구 종로19, 르메이에르종로타운1 5층(종로1가) 금융센터창원지점 경남 창원시 성산구 상남로 60 오션타워 2층 금융센터천안본부점 충남 천안시 서북구 쌍용2동 1296, 쌍용빌딩 2층 금융센터청담지점 서울특별시 강남구 선릉로 704,청담벤처플라자 3층 금융센터청주본부점 충청북도 청주시 상당구 상당로 58(문화동) 경산매디컬타워 2층 금융센터춘천지점 강원도 춘천시 방송길 108 춘천우체국 1층 유안타증권 금융센터충주지점 충청북도 충주시 중앙로 80(성서동) 네오메디클리닉센타 2층 금융센터평촌지점 경기 안양시 동안구 시민대로 194, 흥국화재 안양금융플라자 2층 금융센터포항본부점 포항시 북구 중흥로 301, 신아빌딩 1층(죽도동) 유안타증권 논산지점 충남 논산시 중앙로 395, 해송빌딩 2층 (취암동) 반포PIB센터 서울 서초구 서초중앙로 227 4층(반포4동,진일빌딩) 삼척지점 강원도 삼척시 중앙로 200(남양동), 유안타증권빌딩 2층 상봉지점 서울 중랑구 망우로 410, 삼부빌딩 3층(망우본동) 영업부 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32(여의도동) 여의도파이낸스타워 2층 이천지점 경기도 이천시 이섭대천로 1233(창전동) 화창빌딩 6층 전주지점 전라북도 전주시 완산구 팔달로 199(고사동) 3층 진해지점 창원시 진해구 충장로 135(여좌동), 유안타증권빌딩 1,2층 태백지점 강원 태백시 황지로 154 황지빌딩 2층 해남지점 전남 해남군 해남읍 중앙1로 99, 삼성생명빌딩 3층 Finance Hub 강남점 서울 강남구 테헤란로 126 대공빌딩 3층 (역삼1동) GWM센터 서울 중구 을지로 76 유안타증권빌딩 5층 MEGA센터분당 경기 성남시 분당구 황새울로 312번길 26 4층(서현동, KT&G분당타워 4층) MEGA센터잠실 서울특별시 송파구 신천동 7-25, 월드타워 10층 W Prestige 강남센터 서울특별시 강남구 삼성로512, 삼성동오피스빌딩 2층 W Prestige 강북센터 서울시 중구 을지로76(을지로2가) 유안타증권빌딩 5층 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사등의 확인서_20230607.jpg 대표이사등의 확인서_20230607 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험2020년 발생한 COVID-19 바이러스로 인한 전세계적인 질병은 아직 종식되지 않아 재유행할 가능성을 배제할 수 없고, 러시아와 우크라이나의 전쟁이 장기화되어 지정학적인 우려를 고조시키고 있으며, 원자재 공급망을 불안정하게 만들고 있습니다. 세계 각국의 중앙은행들은 COVID-19 이후 확대한 유동성 공급을 회수하기 위한 정책을 펼치고 있으며 이로 인한 중소 은행들의 파산과 같은 금융위기에 대한 위험이 증가하고 있는 상황입니다.당사가 속한 반도체 시장 및 당사의 전방시장들은 모두 전세계적인 경기에 영향을 받습니다. 따라서, 향후 경제전망, 국내외 정세, 각구 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다. 또한, 경기 둔화로 인한 증시의 변동성이 높아질 경우 상장 이후 당사의 주가 역시도 높은 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다. 나. 전방산업의 성장 둔화로 인한 위험 당사가 생산하는 반도체 소자는 각 소자마다의 특성이 뚜렷하여 당사의 전방시장은 매우 다양하게 나뉘어 있습니다. ESD소자는 LED제품이 그 전방산업으로 '22년에서 '30년까지 약 11%의 CAGR을 보일 것으로 전망되며, Sensor 소자의 전방시장인 Wearable Healthcare 제품 및 LiDAR 제품은 각각 '21년에서 '25년까지 28%, '21년에서 '27년까지 22%의 CAGR을 보일 것으로 전망됩니다. Power소자의 경우 전기자동차, 파워그리드, 중소형 IT전자기기 등 그 활용처가 매우 넓고 다양하여 특정 전방시장을 꼽을 수 없습니다. 그러나, Power 소자가 활용될 수 있는 각 시장 모두 성장세가 지속적으로 유지되고 정책적으로도 꾸준한 주목을 받고 있는 시장이기에 Power소자가 지닌 전방시장에 대한 위협은 크지 않은 것으로 보입니다.상기와 같이 당사의 전방시장은 모두 높은 성장이 예상되는 시장입니다. 그러나, 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 이유에 따른 전방시장의 성장 둔화, 혹은 모든 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 다. 갈륨나이트라이드(GaN)의 미래 사업성에 대한 위험당사는 산업의 변화에 따라 기존 Si(실리콘) 소재를 이용한 소자 사업영역을 확장하여 화합물소재인 GaN(질화갈륨) 소재를 이용한 Power소자 및 RF소자의 사업화를 신규 사업으로 추진하고 있습니다. 당사는 현재 M-FAB을 통한 자체 기술로 GaN Power 소자에 대한 시제품 개발까지 마친 상태입니다. GaN 소재의 Power소자는 기존의 실리콘(Si) 소재보다 고온, 고전압, 고주파 상태에서 뛰어난 성능을 발휘할 수 있는 장점이 있습니다. 해당 소재는 어댑터 등 고속충전기에 주로 사용되고 있으며, 5G RF용 전력반도체, 안테나, 모바일기기, 라이다센서, 전기차 전장 부품 등에 확대 적용될 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, GaN소재에 대한 시장은 아직 본격적인 개화가 되지 않은 상황입니다. 현재 소수의 업체들이 기술개발 및 사업화 차원에서 경쟁 중인 수준이며, 유무선 충전기, 모터, 서버, 라이다, TV 등 전방사업으로 기존 실리콘 전력반도체를 대체하는데 있어서 기술적(구동회로) 해법과 가격 격차 해소와 같은 어려운 문제를 푸는데 다소간의 시간이 필요합니다. 따라서, 당사의 GaN 사업부문의 GaN소재의 반도체가 얼마나 빠르게 전자부품에 적용되느냐에 따라 크게 영향을 받을 것으로 예측되며 해당 시점이 지연될 경우 이는 회사의 매출 성장성과 재무 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 라. 지적재산권 침해 관련 위험당사가 영위하고 있는 반도체 소자의 개발 및 제조 사업은 개발회사가 보유한 특화된 기술 및 제품화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술지향형 산업이며, 이를 영위하기 위해서는 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 당사 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있도록 국내뿐만 아니라 해외 에서도 특허 출원 및 등록을 진행하여 지식재산의 권리화에 힘쓰고 있습니다. 또한, 당사는 기술 개발을 매우 빠르게 진행할 수 있는 구조를 가진 FAB을 내재한 기업으로, 당사의 기술 경쟁력은 지속적으로 강화될 예정입니다. 당사는 오랜 시간 동안의 연구개발을 통해 취득한 기술을 지식재산권으로서 보호받기 위하여 국내 및 해외에서 특허 등록을 비롯하여 적극적인 조치를 취하고 있으나, 이러한 당사의 노력이 항상 성공적이라는 보장은 존재하지 아니합니다. 특허는 지식재산권 보호를 위해 유용한 수단이나, 만일 당사가 적시에 특허 등록을 이행하지 못하거나, 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하는 경우 제3자에 의한 특허 무효 소송 등을 통해 특허가 무효 또는 소멸될 수 있고 이 경우 당사는 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있습니다. 마. 웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험Wafer는 반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지합니다. 2020년의 Covid-19의 영향으로 인한 전자기기 활용의 증가 및 이로 인한 반도체 공급 부족 현상, 그리고 물류 불안으로 인하여 전반적으로 수급불균형이 지속되는 등의 영향으로 원자재의 가격이 높은 변동성을 보이고 있습니다. 이러한 현상은 향후에도 비슷하게 반복될 수 있습니다. 이에 동사는 코로나로 인한 Wafer 가격 불안정을 겪은 뒤, Epi 성장과 관련한 생산장비를 추가 도입하여 Epi Wafer 매입 단가 절감 효과를 얻을 수 있을 것으로 보입니다. 이에 따라, 동사는 원재료에 대한 수급 불안 및 가격 변동성을 최대한으로 통제하고 있다고 볼 수 있습니다. 그러나, 당사가 예측할 수 없는 당사의 통제범위를 넘어선 웨이퍼 수급 및 가격변동성이 생길 경우 당사의 경영성과에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다. 바. 기술제품의 시장규제 최근 반도체 시장 규제의 화두는 크게 전 세계 공급망의 변화에 따른 무역 환경의 변화와기업의 ESG(Environmental, Social and corporate Governance) 경영 요구 증가에 따른 변화입니다. 무역 환경 변화는 미·중 무역마찰, 일본 수출 규제, 우크라이나 사태 등과 같이 강대국들이 패권 장악을 위해 무역을 통제하면서 전 세계 공급망의 차질이 발생하였습니다. 반도체와 같이 국제적 역할 분담이 오랜 기간 유지되어 온 산업 분야에 타격이 불가피한 상황입니다. 미국 상무부는 2022년 10월 미국 기업이 18나노미터(nm) 이하 D램과 128단 이상 낸드 플래시, 14나노 이하 시스템 반도체를 생산하는 중국 업체에 장비 수출을 금지하는 조치를 발표하였고, 최근에는 일본, 네덜란드 등 반도체 관련 장비를 수출하는 국가들 또한 규제에 동참하는 움직임을 보이는 등 반도체 관련 국제 정세가 급변하고 있고 있습니다. 현재 당사가 주로 판매하고 있는 소자제품은 글로벌 무역규제의 대상은 아닙니다. 그러나, 미국의 장비 수출 규제의 범위가 확대됨에 따라 당사의 제품들이 향후 규제 대상으로 등록될 수 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다. 사. 산업 내 경쟁 심화 가능성세계 반도체 광·개별소자 산업은 그 소자의 종류만큼 매우 파편화되어 당사의 제품 포트폴리오와 전체적으로 동일한 포트폴리오를 제공하는 국내 종합반도체 기업은 존재하지 않습니다. 그러나, 당사의 기존 사업 및 신규 사업 모두 각각의 시장의 경쟁기업들이 존재합니다. 당사의 매출 포트폴리오가 각 소자별로 잘 나뉘어진 만큼 하나의 사업분야에서의 경쟁이 심화되어도 당사의 매출 및 수익성에는 심각한 타격이 있지 않을 가능성이 높으나, 당사가 생산하는 모든 분야의 소자의 경쟁이 한꺼번에 심화될 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 아. 중간 판매상을 통한 판매 의존도에 대한 위험당사는 업무상의 효율성 및 산업 내 상위 벤더를 통한 납품을 이유로 중간 판매상을 통하여 납품을 하는 경우가 있습니다. 2022년 기준 중간 판매상을 통한 매출 발생은 수출(국외매출과 국내 영세율 매출 포함)의 12.87%, 내수의 13.33%를 차지하며, 이는 당사의 2022년 매출액의 26.2%을 차지합니다. 당사가 최종고객사를 직접 관리하기 때문에 중간 판매상을 통한 매출은 당사의 미래 매출발생에 위험이 될 가능성은 매우 적습니다. 그러나, 당사가 예상하지 못하는 이유로 중간 판매상과의 문제가 발생하여 당사가 중간 판매상을 통한 납품에 차질이 생길 경우 납품 지연과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 해당 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다. 회사위험 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로부터 기술평가를 받아 2개 기관(SCI평가정보, 이크레더블)으로부터 각각 BBB, A 등급을 통보 받았습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우 최근 3개 사업연도(2020년 ~ 2022년) 및 최근 분기 기준 당기순손실을 기록하였습니다. 한편, 당사는 향후 순손실 폭을 크게 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으나, 내외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규사업 수요 부진 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험 당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 수익성 관련 위험 당사의 2020년~2022년 매출액은 각각 120억원, 155억원, 145억원으로 21년도에 29.3% 성장하였다가 최근 사업연도에 소폭 하락하였습니다. 매출원가율은 최근 3년 및 23년 1분기까지 줄곧 100%를 초과한 모습을 보이고 있으며 덩달아 영업손실과 당기순손실을 기록하고 있습니다. 이는 Covid-19 이후 웨이퍼 등 원재료 공급망 이슈와 CAPA 증설후 생산가동율 저조로 인한 고정비 부담에서 기인한 것으로 판단됩니다. 당사는 신규 고객 및 제품의 다변화로 매출의 성장을 이끄는 동시에 자체 Epi 공정 도입을 통한 원가절감으로 수익성 개선을 위한 노력을 하고 있습니다. 또한, 당사의 향후 매출은 특히 수익성이 높은 품목 위주로 성장할 것으로 예상되며 금번 공모 자금 유입으로 GaN사업에 생산토대를 구축함으로 GaN시장의 개화와 함께 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 재무 안정성 관련 위험당사의 주요 재무안정성 지표는 업종평균 대비 열위한 수준을 기록하고 있습니다. 이는 2019년 이후 지속된 적자 시현으로 인한 결손금이 누적된 것에서 기인합니다. 다만, 당사는 신규 고객의 증가 및 신제품의 사업화 성공에 의해 향후 견고한 매출 성장세를 예상하고 있어 수익의 개선을 실현할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 마. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있고, 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2022년말 기준 6개월 이상 매출채권은 59백만원으로 매출액 대비 비율은 0.4%로 낮은 수준입니다. 2023년 1분기말 기준 매출채권 총액은 2022년말 대비 증가하였으나, 모두 6개월 이내 회수될 것으로 판단되는 매출채권이므로 향후 회수가 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다. 당사의 주요 매출처는 국내외 반도체 생산업체 등으로 재무건전성이 우수한 고객으로, 결제조건에는 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 90일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다. 또한, 고객사로부터 회수가 원활히 발생됨에 따라 매출채권회전율이 2021년 3.6회 대비 2022년 4.1회, 2023년 1분기 5.3회로 개선되었습니다. 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보이나, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 바. 현금흐름활동 관련 위험당사는 원재료 가격의 상승, 가동률 저조 등으로 인해 지속적인 결손금이 발생하고 있으며 당사의 영업활동현금흐름은 음(-)의 현금흐름이 지속되고 있습니다. 이에 당사는 BB-PD, P-TR 등 고부가가치 센서 제품의 매출확대와 신규 거래처 확보, Epi 공정 내재화를 통한 수익성 개선에 힘쓰고 있으며 전방시장의 수요 확대에 따라 당사의 영업현금흐름은 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 2023년 1분기말 기준 현금및현금성자산은 1,064백만원이며 이를 포함한 당좌자산은 4,472백만원입니다. 2023년 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 단기차입금 등 차입금 성격의 금액은 총 4,883백만원으로 당사가 보유한 당좌자산을 초과하고 있습니다. 이에 따라 당사는 현금 부족으로 인한 유동성 위험이 존재하고 있으나 당사는 지속적으로 영업활동에 따른 현금흐름이 유입되고 금융권 차입 등을 통한 추자 자금조달의 여력이 있기 때문에 부도가능성은 제한적입니다. 다만, 당사가 계획하고 있는 상장일정이 지연되거나, 추가적인 매출 성장과 수익성 개선이 이루어지지 않는다면 재무상태가 악화될 위험이 존재하며, 정상적인 회사의 경영이 불가능할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다. 사. 핵심 인력 이탈 가능성과 관련된 위험당사가 영위하고 있는 반도체 소자 사업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에, 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요합니다. 기술 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인이며, 특히 당사와 같은 벤처기업은 인력의 규모가 크지 않기 때문에, 개인이 회사의 연구 성과에 미치는 비중이 크다고 할 수 있습니다. 나아가, 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 연구 개발자들의 확보가 필수적이며, 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 당사는 주식매수선택권 부여, 기술개발 보상제도 등 임직원의 장기근속 동기 부여를 위해 노력해왔습니다. 그럼에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며 당사 핵심인력의 이탈 시 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다. 아. 재고자산 관련 위험반도체 소자 제조업은 통상 고객의 수요에 따라 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있으며 고객사가 일반적으로 소자 필요 시점 2개월 전에 발주를 진행하고 있으며 당사는 고객사의 요구가 있을 경우 재고자산을 생산에 투입하고 있습니다. 당사는 납기일 충족을 위하여 발주 물량에 일정 수준 이상의 생산을 계획하고 재고자산을 투입하고 있으며, 재공품 및 제품 생산을 위한 원재료, 부재료, 저장품 등을 재고자산으로 보유하고 있습니다.당사의 제품 생산은 고객 주문에 따른 제작 방식임에 따라, 장기체화위험은 낮으며, 재고자산관리규정에 따라 안전하고 철저하게 관리하고 있습니다. 그러나 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 또한 당사의 예상과는 달리 재고자산 증가분을 상회하는 매출액 증가가 발생하지 않는다면 추후에도 당사 재고자산회전율이 업종 평균을 하회하는 추세가 지속될 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 판매되지 않는 경우 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 향후 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 자. 차입금 관련 위험당사의 차입금은 최근 100억원의 수준에서 변동성을 보이고 있으며 최근 몇년 기준금리의 인상에 따라 이자비용도 상승세를 이어오고 있습니다. 당사는 차입금의 상환스케쥴에 따른 추가 자금조달, 영업수익의 실현에 따른 차입금상환 계획을 갖고 있으며 현시점 차입금 상화 및 이자부담에 대한 위험이 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 외부 금융환경 변화에 따라 차입금에 대한 연장이 이루어지지 않거나 상환 요청이 일시에 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 당사는 Si제품 생산 FAB 설비의 확충과 GaN제품 생산 FAB을 구축하기 위하여 향후 3년 사이에 약 300억원의 추가 투자를 계획하고 있는바 공모자금 외에 일부 부족한 투자자금은 외부 은행차입을 이용할 가능성이 크며 추가 차입의 증가는 이자비용의 상승을 야기시켜 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자들은 이에 유의하여 주시기 바랍니다. 차. 임직원 등의 위법행위 발생 가능성 위험당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 이는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결 될 수 있습니다. 당사가 예상하지 못하는 사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 환율 변동으로 인한 위험2022년말 기준 당사의 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 80%를 상회하였으며 최근 3년 동안 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 또한 당사의 주요 원재료인Wafer와 Gold는 국내업체를 통해 공급을 받고 있지만 해외에 공급원을 두고 있기에 글로벌 기초 통화인 USD로 거래단가가 결정되고 원화로 결제되어 환율 변동의 영향을 받고 있습니다.당사는 양방향 TVS, PTR 등 제품을 해외 고객을 상대로 품질 테스트 등 납품을 위한 프로모션 활동을 진행중에 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 훨씬 더 빠른 속도로 해외고객을 대상으로 하는 수출이 증가할 것으로 판단되며, 향후 당사의 해외매출 규모가 증가할 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다.원달러 환율은 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성이 증대됨에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하다가 2022년 1월 6일 기준 원달러 환율은 1,203원을 기록하며 처음으로 1,200원선을 돌파하였으며, 2022년 9월말 1,445원까지 상승하였다가 미국 소비자물가지수(CPI) 상승율 둔화 등의 영향으로 이후 하락하며 2023년 5월 기준 1,300원대 수준을 기록중입니다. 다만, 연준 통화정책 정상화 및 빅스텝 금리 인상전망, 안전자산 선호심리 상승에 기반한 달러 강세 압력이 당분간 이어질 것으로 전망됩니다.당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 타. 경영안정성 관련 위험 당사의 최대주주인 심규환 공동대표이사는 증권신고서 제출일 현재 1,058,600주(공모 후 기준 23.49%)를 보유하고 있으며, 공동대표이사인 조덕호를 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 1,362,600주(공모후 기준 30.24%)를 보유하고 있습니다. 심규환 공동대표이사와 조덕호 공동대표이사는 보유한 당사 지분 전량에 대해 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간(1년)에 자발적 보호예수 2년을 추가하여 상장일로부터 총 3년간 매각제한을 확약(공모후 기준 30.24%)하였습니다. 이처럼 당사는 공모 후 안정적인 경영권을 확보하기 위해 노력하고 있으나, 그럼에도 불구하고 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 파. 회계처리 관련 위험당사는 원가계산 오류, 연차수당 관련 부채 미계상 등으로 인하여 회사의 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성 하였습니다. 동 오류수정으로 인하여 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 자산 750백만원 감소, 부채 75백만원 증가, 자본 825백만원 감소 및 당기순이익 773백만원이 감소하였습니다. 당사는 상장 이후 이와 같은 회계처리 오류 및 과실위험을 방지하고자 충분한 재무정보 공시역량을 갖추도록 회계업무 담당자의 업무역량 향상을 위한 교육을 지속적으로 지원하고 내부회계관리제도 구축하여 통제 절차를 마련하였습니다. 그러나, 당사가 향후 내부통제시스템의 미비로 회계처리기준을 위반하는 행위가 발견되는 경우 관련 규정에 따라 과징금, 임원의 해임, 일정 기간 증권의 발행제한 등의 조치를 받을 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 하. 분쟁 및 행정처분에 따른 위험 당사는 2021년 5월 3일 '화학물질관리법'을 위반함으로 인해 전북지방환경청으로부터 과태료 부과의 행정처분을 받았습니다. 이는 관리자의 소홀로 안전교육 재이수를 누락하였기 때문이며 이로 인해 당사에 미치는 재무적 영향은 제한적입니다. 향후 당사의 단순한 실수 또는 업무 미숙으로 사업을 영위하면서 준수하여야 할 관련 법규를 위반할 경우 생산중단 등의 중대한 처분이 내려질 가능성이 있으며, 이로 인해 회사의 매출의 지속성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없지만 하지만 향후 당사의 글로벌 고객사로의 매출이 다변화되고 여러 기관과의 공동 연구개발프로젝트 수행의 확대 등 보다 활발한 사업이 진행될 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 거. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자 관련 위험 당사가 영위하고 있는 반도체 소자 생산 사업은 규모의 경제를 보이는 대표적인 산업 중 하나로, 장기적인 경쟁력을 유지하고 지속적으로 수익성을 개선하기 위해서는 상당한 규모의 자본 투자가 수반됩니다. 막대한 설비투자는 필연적으로 매년 상당한 금액의 감가상각비를 발생시켜 고정비용 증가요인으로 작용하며, 특히 매출 감소시 판매단위당 고정비용 증가에 따라 수익성이 저해될 수 있습니다. 또한 대규모 설비투자는 상당한 위험과 불확실성을 수반합니다. 대규모 설비 투자 당시 목표이익을 달성할 수 있을 것이라는 보장은 존재하지 않고, 설비 투자에 대한 자본 회수가 예상보다 오랜 기간이 소요될 가능성도 존재하며, 대규모 시설의 구축 과정에서 당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연되어 추가적인 비용이 소요될 수 있습니다. 이는 당사의 사업, 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 기타 투자위험 가. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 공시서류에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 다. 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 라. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 마. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험금번 공모 후 당사의 최대주주등 소유주식수는 1,362,600주(공모 후 30.24%)입니다. 해당 주식은「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정되며, 최대주주등이 보유한 1,362,600주 모두 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 보호예수 2년을 추가 설정하여 총 3년간 매각이 제한됩니다. 한편, 상장주선인 유안타증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조5항제1호나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량인 27,000주(공모 후 0.60%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한지 2년 내인 경우 자본금의 10% 한도내에서 상장일로부터 1개월 보호예수의무가 있으며 이에 벤처금융 및 전문투자자가 보유중인 일부 주식 578,445주(공모 후 12.83%)가 상장일로부터 1개월 후에는 계속보유의무가 사라집니다.당사의 상장예정주식수 4,506,250주 중 약 56.33%에 해당하는 2,565,205는 상장 직후 유통가능물량입니다. 당사의 상장예정주식수 대비 유통가능주식수의 비율 56.33%는 2022년~2023년 코스닥 신규상장법인 89개사의 평균 유통가능주식수 비율인 33.32% 대비 23.01%p 높은 비중을 차지하고 있습니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 바. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항상장 시 공모 주식 900,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 27,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 사. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2025년 추정 당기순이익의 현가를 산출한 후, 유사회사의 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 아. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 자. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 차. 공모주식수 변경 가능성「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 카. 환매청구권 미부여, 초과배정옵션 미부여금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. 타. 미래예측진술의 포함본 공시서류는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 공시서류의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 파. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 하. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 거. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 07월 03일(월) ~ 04일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 07월 10일(월) ~ 11일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 너. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 더. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 러. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 머. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2023년 1분기에 대해 삼정회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 공시서류에 기재하였습니다. 본 공시서류 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 버. 집단소송으로 인한 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 서. 소수주주권 행사로 인한 소송위험당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 어. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 저. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 심규환 최대주주는 보통주 1,058,600주(상장예정주식수의 23.49%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 처. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 커. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 터. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue) 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 퍼. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 허. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 05월 04일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다. 고. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 148,654주로 상장예정주식수 4,506,250주 대비 3.30%입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 31,000주 입니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기에 명시된 기간별 출회 가능한 물량에 반드시 유의하시기 바랍니다. 노. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 보통주900,00050018,00016,200,000,000일반공모 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 인수예코스닥시장신규상장 인수(주선) 여부 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 대표유안타증권보통주900,00016,200,000,000584,010,000총액인수 인수(주선)인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2023.07.10 ~ 2023.07.112023.07.132023.07.102023.07.13- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 -- 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 시설자금12,000,000,000연구개발2,600,000,000운영자금1,400,000,000686,234,800 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 --- 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 ----- 일반청약자 환매청구권 부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격 -- 【주요사항보고서】 【기 타】 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 900,000 500 18,000 16,200,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 유안타증권 기명식 보통주 900,000 16,200,000,000 584,010,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023.07.10 ~2023.07.11 2023.07.13 2023.07.10 2023.07.13 - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 18,000원 ~ 20,000원 중 최저가액인 18,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 유안타증권㈜와 발행회사인 ㈜시지트로닉스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 청약일① 기관투자자 청약일 : 2023년 7월 10일 ~ 11일 (2일간)② 일반청약자 청약일 : 2023년 7월 10일 ~ 11일 (2일간)※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2023년 7월 10일부터 2023년 7월 11일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다. 주8) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 12월 23일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 5월 4일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주9) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 3.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(18,000원 ~ 20,000원)의 최저가액인 18,000원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 주10) 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 유안타증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 주11) 비고 유안타증권㈜ 기명식 보통주 27,000 주 486,000,000 원 「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분 합 계 27,000 주 486,000,000 원 * 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다. 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 18,000원 ~ 20,000원 중 최저가액인 18,000원 기준입니다. 주11) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 18,000원 기준 27,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 2. 공모방법 금번 ㈜시지트로닉스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 900,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 일반공모】 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 900,000주 100.00% 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 900,000주 100.00% - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 225,000주~ 270,000주 25.0%~ 30.0% 18,000원(주1) 4,050,000,000원~4,860,000,000원 - 기관투자자 630,000주~ 675,000주 70.0%~75.0% 11,340,000,000원~12,150,000,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 900,000주 100.0% 16,200,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 18,000원 ~ 20,000원 중 최저가액인 18,000원 기준입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다. 주5) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 【공모방법 : 일반공모】 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 900.000주 100.00% 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 900.000주 100.00% - 【모집의 세부내역】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 225,000주~ 270,000주 25.0%~ 30.0% 18,000원(주1) 4,050,000,000원~4,860,000,000원 - 기관투자자 630,000주~ 675,000주 70.0%~75.0% 11,340,000,000원~12,150,000,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 900,000주 100.0% 16,200,000,000원 - 주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 주당모집가액 배정비율 배정금액 대표주관회사 유안타증권㈜ 900,000주 18,000원 100% 16,200,000,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 유안타증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상모집주식수 주당모집가액 일반청약대상모집총액(원) 대표주관회사 유안타증권㈜ 225,000주~ 270,000주 18,000원 4,050,000,000원~4,860,000,000원 주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 유안타증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다. (1) "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (2) "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (3-1) "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (3-2) "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(4-1) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ "④, ⑤" 에도 불구하고 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 18,000원 ~ 20,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 유안타증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주7) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주8) 금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등금번 당사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은해당사항 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구분 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 유안타증권㈜ 27,000주 18,000원 486,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(18,000원 ~ 20,000원)의 밴드 최저가액인 18,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜시지트로닉스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다. 【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】 ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수 ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정 확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 유안타증권㈜는 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 18,000원 ~ 20,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 주1) 상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜시지트로닉스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 유안타증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2023년 07월 03일(월) 주1) 기업 IR 2023년 06월 26일(월) ~ 2023년 07월 03일(월) - 수요예측 일시 2023년 07월 03일(월) ~ 2023년 07월 04일(화) 주2) 공모가액 확정공고 2023년 07월 06일(목) - 주1) 수요예측 안내공고는 2023년 07월 03일(월) 유안타증권㈜의 홈페이지(www.myasset.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2023년 07월 04일(화) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 주3) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자 "기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. ① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 ※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. 【 고위험고수익투자신탁 】 「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하))인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁 (대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. 【 벤처기업투자신탁 】 「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우 3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우 4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우 5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우 6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우) 「조세특례제한법 시행령」제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다. ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 유안타증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다. (나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제4항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. ① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) ② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함) ③ 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 ④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등 ⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자 ⑥ 증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등(금번 공모 시에는 동 규정 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음) ⑦ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우 【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 ※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다. ※ 불성실수요예측참여자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항 및 제2항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다. ① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 등 참여행위로 본다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우② 제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.1. 이관회사가 제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사2. 이관회사가 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사 ※ 대표주관회사인 유안타증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 유안타증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 유안타증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://myasset.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항 【 <별표1> 불성실 수요예측 등 참여 제재사항 】 불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용) 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 정의 규모 미청약ㆍ미납입 미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 24개월 1억원 이하 6개월 의무보유 확약위반주1) 의무보유 확약위반주식수 × 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원 이하 6개월 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과 배정받은 주식수 × 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원 이하 6개월 수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 12개월 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 12개월 투자일임회사등수요예측등참여조건 위반 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 6개월 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2) 12개월 × 환매비 고위험고수익투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다. 주4) 감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다. 주5) 제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익] 100만원 미만의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다. 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약ㆍ미납입 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 X (-1) 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)() 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 의무보유확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익() - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익 () 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사등수요예측등참여조건 위반 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 주6) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다. 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다. 주8) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다. (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구분 주식수 비율 비고 기관투자자 630,000주~ 675,000주 70.0%~ 75.0% 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다. 주2) 상기 비율은 총 공모주식수(900,000주)에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 225,000주 ~ 270,000주(25.0%~30.0 %)는 수요예측 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구분 최고한도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 675,000주(기관 배정 물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 675,000주를 초과할 수 없습니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구 분 내 용 수량단위 1,000주 가격단위 100원 주1) 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (6) 수요예측 접수일시 및 방법 구 분 내 용 접수기간 2023년 07월 03일(월) 09:00 ~ 04일(화) 17:00 (한국시간 기준)(2 영업일간) 접수방법 ① 홈페이지 접속 : 「www.myasset.com ⇒ 뱅킹/계좌/대출 ⇒ 청약/권리행사 ⇒ 기관수요예측/청약 ⇒ 기관수요예측 ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 유안타증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여(단 제출서류는 유안타증권㈜ ECM1팀 메일로 접수) E-mail : IPO@yuantakorea.com 문의처 ☎ : 02)3770-5634, 2059, 2037FAX : 02)3770-2686 ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 유안타증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다. (7) 수요예측 참여방법 및 제출서류 금번 수요예측은 대표주관회사인 유안타증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 홈페이지를 통한 인터넷 접수는 수요예측 참여시 유안타증권㈜의 계좌를 보유하고 있는 기관투자자에 한합니다. 다만, 유안타증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.【 인터넷 접수방법 】① 홈페이지 접속 : 「www.myasset.com ⇒ 뱅킹/계좌/대출 ⇒ 청약/권리행사 ⇒ 기관수요예측/청약 ⇒ 기관수요예측 ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 유안타증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여 【수요예측 인터넷 접수시 유의사항】 ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 유안타증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 유안타증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 유안타증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.ⓔ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.ⓕ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 제출 하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109 조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출 하여야 합니다.ⓖ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.ⓗ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부(해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 『조세특례제한법』시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 30 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 함)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.ⓘ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.ⓙ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다ⓚ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'과 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 내용 등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 【수요예측 제출 서류 안내】 구분 제출서류 대상 기관 분류 기관투자자 공통 인터넷 접수 전 기관투자자 집합투자회사 수요예측총괄집계표_집합투자업자 자산운용회사(집합투자) 고위험고수익투자신탁 수요예측총괄집계표&확약서_고위험고수익투자신탁 고위험고수익투자신탁 벤처기업투자신탁 수요예측총괄집계표&확약서_벤처기업투자신탁 벤처기업투자신탁 투자일임회사 수요예측총괄집계표&확약서_투자일임회사 투자일임회사 주1) 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 투자일임회사의 경우, 수요예측참여총괄집계표 및 확약서(고위험고수익투자신탁)과 투자일임회사 확약서를 함께 제출하여 주시기 바랍니다. 주2) 해당 서류는 대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감을 날인 후 "IPO@yuantakorea.com"으로 제출하여 주시기 바랍니다. 주3) 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 주4) 상기의 제출서류 등을 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시 가능합니다. 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 잔고증명서 및 매매내역서를 "IPO@yuantakorea.com"으로 제출하여 주시기 바랍니다. 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하여 주시기 바랍니다.이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간동안 유안타증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다. (8) 확정공모가액 결정방법 대표주관회사인 유안타증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜시지트로닉스와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다. 구분 주요내용 수요예측 결과반영 여부 수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용 공모가격 결정협의절차 대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함 공모가격최종결정 발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함 주1) 대표주관회사인 유안타증권㈜과 발행회사인 ㈜시지트로닉스는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. (9) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 유안타증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다. 구분 주요내용 비고 희망공모가산정방식 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다. - 수요예측참가신청관련사항 1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 675,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월 - 배정대상 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능) - 배정기준 참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함 - 가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안 1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정 - 주1) 상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다. 주2) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다. 주3) 수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다. 주4) 공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. (10) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 유안타증권㈜ 홈페이지(www.myasset.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 유안타증권 홈페이지「www.myasset.com ⇒ 뱅킹/계좌/대출 ⇒ 청약/권리행사 ⇒ 기관수요예측/청약 ⇒ 기관수요예측 ⇒ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.③ 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 대표주관회사의 홈페이지에 게시 등록됩니다. (11) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 900,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 18,000원 주1) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 16,200,000,000원 확정가액 - 청약단위 주2) 청약기일 기관투자자 개시일 2023년 07월 10일(월) 종료일 2023년 07월 11일(화) 일반투자자 개시일 2023년 07월 10일(월) 종료일 2023년 07월 11일(화) 청약증거금 기관투자자 0% 일반투자자 50% 납입기일 2023년 07월 13일 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 유안타증권㈜와 발행회사인 ㈜시지트로닉스가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 유안타증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 유안타증권㈜와 ㈜시지트로닉스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 유안타증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(9) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약에 관한 사항』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 07월 13일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 주관사가 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2023년 07월 13일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 07월 13일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 기관투자자 : 유안타증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 유안타증권㈜ 본ㆍ지점 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법 구 분 일 자 신 문 수요예측 안내공고 2023년 07월 03일(월) 인터넷 공고 주1) 모집 또는 매출가액 확정의 공고 2023년 07월 06일(목) 인터넷 공고 주2) 청 약 공 고 2023년 07월 10일(월) 인터넷 공고 주3) 배 정 공 고 2023년 07월 13일(목) 인터넷 공고 (주4) 주1) 수요예측 안내공고는 2023년 07월 03일 대표주관회사인 유안타증권(주)의 홈페이지(www.myasset.com)에 시합니다. 주2) 모집가액 확정공고는 2023년 07월 06일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 유안타증권(주)의 홈페이지에 게시합니다. 주3) 일반청약자에 대한 청약공고는 2023년 07월 10일 대표주관회사인 유안타증권(주)의 홈페이지에 게시합니다. 주4) 일반청약자에 대한 배정공고는 2023년 07월 13일 대표주관회사인 유안타증권(주)의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주5) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년 07월 13일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일(2023년 07월 12일)에 출금되므로 공모주 청약 시 '추가납입 출금 동의'를 선택하여 주시기 바랍니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. - 균등배정 추가납입 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 16:00시- 추가납입 출금 동의한 고객만 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.참고로 상기의 납입일 2023년 07월 13일은 공모청약자금이 발행사측으로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다. 주6) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 청약에 관한 사항 (1) 청약의 개요모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: 유안타증권㈜ 본ㆍ지점 (3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 【유안타증권㈜ 일반청약자 청약자격 및 배정기준】 구 분 청약자격 청약자격기준 ■ 청약일 직전일까지 개설된 청약가능한 주식계좌 보유 고객 청약매체 ■ 온라인 청약 : 인터넷, HTS, MTS, ARS, ATM■ 오프라인 청약 : 영업점 방문 청약 청약한도 및우대고객기준 ■ 청약한도 : 고객 등급별/청약매체별 차등적용 구분 청약매체 청약한도 우대 온라인 일반청약한도의 200% 오프라인(창구) 일반청약한도의 150% 일반A 온라인 일반청약한도의 100% 오프라인(창구) 일반청약한도의 70% 일반B 온라인오프라인(창구) 일반청약한도의 50% ■ 우대고객기준- 당사 고객우대구분 정기산정 기준 프라임실버 이상 고객 (플래티넘, 프라임골드, 프라임실버), 프리패스 기준은 제외- 일정 자산규모(연 평균 예탁자산) 충족 시 해당 고객우대구분으로 산정됨 (플래티넘 : 5억원 이상, 프라임골드 : 1억원 이상, 프라임실버 : 1천만원 이상, 프라임그린 : 1천만원 미만) ※ 수익기여도 및 거래기간에 따라 상향될 수 있음- 공모주청약 우대 기준인 고객우대구분 정기산정은 당사 홈페이지(www.myasset.com) 및 티레이더 내 개인정보 조회/변경 화면에서 확인할 수 있습니다.■ 일반 고객기준- 일반A 고객 : 우대에 해당하지 않는 고객 중 청약일(초일) 기준 직전월 3개월 평잔 1천만원 이상 충족 고객- 일반B 고객 : 우대 및 일반A에 해당하지 않는 고객 청약수수료 ■ 우대고객 - 오프라인 / 온라인청약 : 청약수수료 없음■ 일반고객(일반A / 일반B) - 오프라인 청약 : 3,000원 / 온라인청약 : 3,000원 (단, 미배정 시 면제)■ 수수료 징수 방법- 환불일 환불계좌에서 후불 징수 (단, 청약 미배정 시 면제, 청약 매체 무관)- 청약시점 고객 우대 등급에 따라 부과- 환불금이 없는 경우 및 은행계좌를 환불계좌로 지정한 경우 입고계좌에서 출금(단, 청약계좌에 출금 가능금액 부족 시 기타대여금 처리) 청약증거금 100% (모든 고객에게 동일 적용) 청약결과배정방법 - 일반청약자 배정물량의 50%이상을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지 청약수량을 비례배정하는 방식으로 배정합니다.- 배정결과에 따른 단수주는 5사6입에 따른 안분배정 등의 합리적인 원칙을 통하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다.- 배정물량을 안분배정후 최종 잔여주식은 추첨을 통해 재배정하거나 인수단이 자기계산으로 인수합니다. 주1) 일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.유안타증권(주)를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2023년 07월 13일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일(2023년 07월 12일)에 출금되므로 공모주 청약 시 '추가납입 출금 동의'를 선택하여 주시기 바랍니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. - 균등배정 추가납입 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 16:00시- 추가납입 출금 동의한 고객만 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다. (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 일반투자자는 대표주관회사인 유안타증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다. 유안타증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다. 【 유안타증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 유안타증권㈜ 225,000주~ 270,000주 주) 50% 주) 유안타증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 20,000 주 ~ 24,000주(온라인, 200%), 15,000 주 ~ 18,000주 (오프라인, 150%)□ 일반A그룹의 청약한도 : 10,000 주 ~ 12,000주 (온라인, 100%), 7,000 주 ~ 8,000주 (오프라인, 70%)□ 일반B그룹의 청약한도 : 5,000 주 ~ 6,000주 (온라인/오프라인, 50%),청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」-「(3) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다. 【 유안타증권㈜의 청약주식별 청약단위 】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 2,000주 이하 200주 2,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 1,000주 (5) 기관투자자의 청약 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2023년 07월 10일(월) ~ 11일(화) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 유안타증권㈜ 홈페이지의 'www.myasset.com ⇒ 뱅킹/계좌/대출⇒ 청약/권리행사 ⇒ 기관수요예측/청약 ⇒ 기관청약 ⇒ 청약신청'에 소정의 정보를 입력한 후 본 페이지의 기관청약서를 출력 후 인감 및 날인하여 E-Mail(IPO@yuantakorea.com)로 발송하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 07월 13일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 유안타증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (7) 청약이 제한되는 자아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. <삭제> 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 '주주에 관한 사항'에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등 (8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 금번 공모 시에는 해당사항 없습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0%(630,000주 ~ 675,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0%(225,000주 ~ 270,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 225,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜시지트로닉스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 금번 IPO는 일반청약자에게 225,000주 ~ 270,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 112,500주 ~ 135,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 07월 12일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.- 균등배정 추가납입 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 16:00시- 추가납입 출금 동의한 고객만 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다. ⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다. ⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. <삭제> 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불은 2023년 07월 13일 대표주관회사의 홈페이지(www.myasset.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. 마. 투자설명서 교부에 관한 사항 (1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 유안타증권㈜은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다. (가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 【유안타증권(주) 투자설명서 교부방법】 청약방법 투자설명서 교부형태 지점내방 청약 본 공모의 청약 취급처인 유안타증권(주)의 지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다. HTS/홈페이지/MTS 청약 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다. ARS 청약 청약신청 전에 투자설명서 교부사실이 확인된 투자자에 한하여 청약이 가능합니다. 투자설명서는 HTS 및 홈페이지 접속을 통해 교부받으실 수 있습니다. (나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 유안타증권㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다. (3) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜시지트로닉스, 대표주관회사인 유안타증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 유안타증권㈜의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다. □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. □ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략) 바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 07월 13일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 2023년 07월 13일에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 07월 13일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 유안타증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2023년 07월 13일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 유안타증권㈜에 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 신주모집분에 대한 납입금을 IBK기업은행 전주서신동지점에 납입하여야 합니다. 사. 기타의 사항 (1) 주권교부에 관한 사항 ① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.(3) 신주인수권에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(4) 정보이용제한인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항당사는 2022년 12월 23일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2023년 05월 04일 한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 "사후 이행사항"을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다. (6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(7) 일반청약자의 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법: 총액인수】 (단위: 주, 원) 인수인 인수주식의종류 및 수량 인수금액 인수조건 구분 명칭 주소 대표주관회사 유안타증권㈜ 서울특별시 중구 을지로 76 보통주900,000주 16,200,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 18,000원 ~ 20,000원 중 최저가액 기준입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료 (단위: 원) 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 유안타증권㈜ 584,010,000 원 대표주관회사 주1) 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 18,000원 ~ 20,000원 중 최저가액인 18,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 주2) 상기 인수대가는 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동 되므로 인수수수료도 변동될 수 있으며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모 희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 유안타증권㈜은 ㈜시지트로닉스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 유안타증권㈜ 보통주 27,000주 486,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 주1) 상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주2) 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 유안타증권㈜은 발행회사인 ㈜시지트로닉스와 협의하여 제시한 희망공모가액 18,000원 ~ 20,000원의 최저가액인 18,000원 기준입니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(27,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다. 【코스닥시장 상장규정】 제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것 라. 기타의 사항 (1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 유안타증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 보호예수 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 대표주관회사 유안타증권㈜은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조 (공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다 ④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 (3) 초과배정옵션 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다. (4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 1년간 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이 중 최대주주 등의 보유주식에 대하여 상장 후 36개월간의 의무보유를 실시할 예정입니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 제출한 바 있습니다.당사 최대주주 등의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (5) 일반청약자의 환매청구권 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] (6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (7) 인수인의 투자 내역증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 이름 투자내역 투자일자 투자 주식수 취득가액 투자규모 공모가격과의괴리율 의무보유 유안타증권㈜ 보통주 21.12.15 63,910주 15,646원 999,935,860원 13.1% 상장일로부터 1개월 주1) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 18,000원~20,000원 중 최저가액인 18,000원 기준으로 산출하였습니다. 주2) 유안타증권㈜은 63,910주(상장예정주식수의 1.42%)를 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유 합니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 대표주관회사인 유안타증권㈜가 보유한 당사의 지분율은 1.79%이며 상장예정주식수 기준 1.42%입니다. 대표주관회사의 지분율이 5% 미만임에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 또한, 유안타증권㈜가 보유하고 있는 상기 당사 지분은 코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유 할 예정이며, 상장주선인의 지분보유에 따른 이해상충 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액 제 7 조 (1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제 5 조 (발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는100,000,000주로 한다. 제 6 조 (설립시에 발행하는 주식의 총수) 회사의 설립시 발행하는 주식 총수는 10,000주(1주의 금액은 5,000원 기준)로 한다. 제 8 조 (주권의 종류) 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종으로 한다. 단, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다. 제8조의2 (주식등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제 9 조 (주식의 종류) (1) 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다. (2) 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 있는 주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 할 수 있다. 제 9 조의 2 (이익배당, 잔여재산 분배, 의결권 부여 또는 배제, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식) (1) 당 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식(이하 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. (2) 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 4분의 1로 한다. (3) 종류주식에 대하여는 우선 배당할 수 있다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. (4) 당 회사가 발행하는 종류주식은 의결권이 없는 것으로 하되, 발행시 이사회 결의에 의하여 의결권이 있는 종류주식을 발행할 수 있다. 다만 의결권 없는 종류주식의 주주는 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있다. (5) 우선배당권이 있는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. (6) 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. (7) 종류주식은 신주인수권이 있으며 주식배당 또는 유상증자의 경우에는 보통주식 또는 그와 같은 종류의 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. (8) 당 회사는 종류주식을 발행함에 있어 이사회 결의로 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있다. 가. 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다. 나. 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다. 다. 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 및 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. 라. 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행일로부터 발행 후 10년이 되는 날의 범위내에서 발행시 이사회결의로 정한다. 마. 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다.) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. (9) 당 회사는 종류주식을 발행함에 있어 이사회 결의로 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식을 발행할 수 있다. 가. 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다. 다만, 전환청구기간에 대한 별도의 정함이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다. 가. 본항 제가호의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율 및 전환가격의 조정에 대한 별도의 정함이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다. 나. 본항 제가호에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다. (10) 회사가 청산될 때 종류주식에 대하여 인수가액 및 그 인수가액에 대하여 연복리 비율로 산정한 금액을 합한 금액의 한도에서 보통주식에 우선하여 잔여재산의 분배를 한다. (11) 회사가 이미 발행하였거나 앞으로 발행할 일체의 다른 종류주식 중 잔여재산 분배에 있어서 최우선적 지위를 가지는 종류주식과 동일한 내용으로 잔여재산의 분배를 한다. 3. 의결권에 관한 사항 제 26 조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제 27 조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제 28 조 (의결권의 불통일행사) (1) 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. (2) 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제 29 조 (의결권의 대리행사) (1) 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. (2) 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 제 30 조 (주주총회 결의방법) 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제 10 조 (신주인수권) (1) 회사의 주주는 그가 소유하는 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. (2) 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 가. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모의 방법으로 신주를 발행하는 경우 나. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 다. 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 라. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우 마. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 바. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 사. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 의한 한국벤처투자조합 및 그 전담회사, 「여신전문금융업법」에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 「중소기업창업 지원법」에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법 규정에 의한 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 아. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 자. 외국인 투자 촉진법에 의하여 외국인 투자자에게 신주를 발행하는 경우 차. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 카. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우 (3) 제1항 및 제2항 각호의 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. (4) 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 5. 배당에 관한 사항 제 12 조 (신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다. 제 55 조 (이익배당) (1) 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. (2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. (3) 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. (4) 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제 56 조 (분기배당) (1) 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. (2) 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. (3) 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 가. 직전결산기의 자본금의 액 나. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 다. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 라. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립된 임의준비금 마. 「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익 바. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 (4) 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다. (5) 제9조의2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 제 57 조 (배당금지급청구권의 소멸시효) (1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. (2) 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 6. 주식매수선택권에 관한 사항 제 11 조 (주식매수선택권) (1) 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. (2) 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. (3) 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권의 부여대상자는 회사의 설립, 경영, 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 능력을 갖춘 회사의 임직원 및 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의3에 해당하는 자 또는 「상법 시행령」 제30조 제1항에서 정하는 관계회사의 임직원으로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. (4) 제3항의 규정에도 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. (5) 임원 또는 직원 1인에 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 5를 초과할 수 없다. (6) 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 가. 당해 임직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 나. 당해 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래한 경우 다. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 라. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 (7) 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 가. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법 나. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법 다. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 (8) 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 7년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖의 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. (9) 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가격 이상으로 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다. 가. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가액 중 높은 금액 ① 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 상속세 및 증여세법시행령 제 54조의 규정을 준용하여 평가한 주식의 실질가액 ② 당해 주식의 권면액 나. 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 본항 제가호 각목의 규정에 의하여 평 가한 주식의 시가 (10) 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. III. 투자위험요소 1. 사업위험 가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험2020년 발생한 COVID-19 바이러스로 인한 전세계적인 질병은 아직 종식되지 않아 재유행할 가능성을 배제할 수 없고, 러시아와 우크라이나의 전쟁이 장기화되어 지정학적인 우려를 고조시키고 있으며, 원자재 공급망을 불안정하게 만들고 있습니다. 세계 각국의 중앙은행들은 COVID-19 이후 확대한 유동성 공급을 회수하기 위한 정책을 펼치고 있으며 이로 인한 중소 은행들의 파산과 같은 금융위기에 대한 위험이 증가하고 있는 상황입니다.당사가 속한 반도체 시장 및 당사의 전방시장들은 모두 전세계적인 경기에 영향을 받습니다. 따라서, 향후 경제전망, 국내외 정세, 각구 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다. 또한, 경기 둔화로 인한 증시의 변동성이 높아질 경우 상장 이후 당사의 주가 역시도 높은 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다. 2023년 5월 세계보건기구 WHO는 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 국제공중보건위기상황 선포를 해제하였고, 비상사태가 아닌 장기적인 관리체계로 다뤄야 할 시기라고 선언했습니다. 그러나, 여전히 COVID-19은 종식되지 않은 상태이며, 최근까지도 신종변이 바이러스발생 및 세계적으로 매주 50만명 이상의 감염자가 발생하고 있어 언제든지 전세계적인 COVID-19 재유행이 나타날 가능성이 존재합니다. COVID-19 재유행이 발생할 경우, 이전과 같은 수준의 국가간, 지역간 봉쇄조치가 시행될 가능성이 있으며, 전세계 교역 역시도 감소하게 되어 글로벌 경제에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.2023년 4월 국제통화기금 IMF는 2023년 경제 성장률을 2.8%로 전망하였습니다. 이는 2022년의 3.4%의 경제성장률보다 낮은 수치입니다. IMF가 발표한 자료에 따르면 각국의 중앙은행은 COVID-19, 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 사건으로 각국의 완화적인 통화/재정 정책과 원자재 공급망 충격으로 인한 높은 물가상승률을 통제하기 위해 긴축적인 통화/재정정책을 사용하고 있습니다. 이에 따라 금융기관으로부터 발생할 수 있는 금융쇼크에 대한 우려가 발생하고 있으며 이는 글로벌 경제에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.2023년 1월 세계은행(World Bank)은 '세계 경제전망(Global Economic Prospects)' 보고서에서 2023년 전세계 GDP 성장률 전망치를 기존 2022년 6월에 제시했던 3.0%에서 1.7% 수준으로 대폭 하향 조정하며 각국의 인플레이션(물가상승)과 맞물린 급격한 경기침체를 경고하였습니다. 이는 글로벌 금융위기(2009년), COVID-19 대유행 시기(2020년)에 이어 지난 30년 사이에 세번째로 낮은 수준입니다. [세계은행 글로벌 경제성장 전망치] (단위: %) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 세계 -3.2% 5.9% 2.9% 1.7% 2.7% 선진국 -4.3% 5.3% 2.5% 0.5% 1.6% 미국 -2.8% 5.9% 1.9% 0.5% 1.6% 유로존 -6.1% 5.3% 3.3% 0.0% 1.6% 일본 -4.3% 2.2% 1.2% 1.0% 0.7% 개발도상국 -1.5% 6.7% 3.4% 3.4% 4.1% 중국 2.2% 8.1% 2.7% 4.3% 5.0% 러시아 -2.7% 4.8% -3.5% -3.3% 1.6% 인도 -6.6% 8.7% 6.9% 6.6% 6.1% 브라질 -3.3% 5.0% 3.0% 0.8% 2.0% 자료: 세계은행(World Bank), 세계 경제전망 보고서(2023.01)) 이는 미국, 유럽 등 주요 선진국들이 예상보다 높은 인플레이션을 억제하기 위해 급격한 금리 인상을 단행하며 긴축정책을 동시에 펼치고 있고, COVID-19의 신종 변이가 끊임없이 출현하며 확산세가 지속되고 있으며, 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 리스크가 부각되는 등 다양한 거시경제의 위험 요소가 반영된 결과입니다.한편, 한국은행이 2023년 05월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2022년 2.6%였던국내 경제 성장률은 2023년 1.4%, 2024년 2.3%로 23년 이후 경제성장률이 반등할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행은 국내경제가 IT경기 위축 심화, 중국 리오프닝 효과 지연으로 인하여 2023년에는 경기회복이 둔화되지만, 하반기 이후에는 보다 빠르게 회복될 것으로 전망하고 있습니다. [한국은행 국내 경제성장 전망] (단위: %) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 연간 상반기 하반기 연간 연간 GDP 2.6 0.8 1.8 1.4 2.4 민간소비 4.3 3.3 1.4 2.3 2.4 설비투자 -0.5 5.3 -11.1 -3.2 3.7 지식재산생산물투자 4.7 3.1 3.4 3.3 3.7 건설투자 -3.5 0.7 -1.4 -0.4 0.2 상품수출 3.4 -2.3 3.0 0.4 3.3 상품수입 4.7 2.2 -0.2 -0.2 3.1 자료: 한국은행 경제전망보고서(2023.05) 이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인으로 인해 예상과 달리 수요 회복이 지연될 수 있으며 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등이 발생할 수 있습니다. 당사의 주요 사업은 다양한 전자제품에 활용되는 개별소자를 설계, 제조, 판매하는 사업입니다. 전세계적인 경기 흐름에 따라 전자제품의 소매 판매량이 감소하거나 주요 고객사의 사업성과 및 사업전략에 변화가 생기는 경우 당사의 실적에 영향을 줄 수 있으며, 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 위와 같은 글로벌경제 위기로 인하여 발생하는 다양한 투자위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 나. 전방산업의 성장 둔화로 인한 위험 당사가 생산하는 반도체 소자는 각 소자마다의 특성이 뚜렷하여 당사의 전방시장은 매우 다양하게 나뉘어 있습니다. ESD소자는 LED제품이 그 전방산업으로 '22년에서 '30년까지 약 11%의 CAGR을 보일 것으로 전망되며, Sensor 소자의 전방시장인 Wearable Healthcare 제품 및 LiDAR 제품은 각각 '21년에서 '25년까지 28%, '21년에서 '27년까지 22%의 CAGR을 보일 것으로 전망됩니다. Power소자의 경우 전기자동차, 파워그리드, 중소형 IT전자기기 등 그 활용처가 매우 넓고 다양하여 특정 전방시장을 꼽을 수 없습니다. 그러나, Power 소자가 활용될 수 있는 각 시장 모두 성장세가 지속적으로 유지되고 정책적으로도 꾸준한 주목을 받고 있는 시장이기에 Power소자가 지닌 전방시장에 대한 위협은 크지 않은 것으로 보입니다.상기와 같이 당사의 전방시장은 모두 높은 성장이 예상되는 시장입니다. 그러나, 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 이유에 따른 전방시장의 성장 둔화, 혹은 모든 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 당사가 생산하는 반도체소자는 전자제품에 삽입되어 고유한 역할을 하는 특수목적용반도체 개별소자입니다. 따라서, 당사의 반도체 소자는 그 종류에 따라 각각 주요 전방산업이 존재합니다. 현재 당사는 ESD소자, Sensor소자, Power소자로 각 반도체 소자에 따른 전방시장이 각기 다르기에 특정 시장에 매몰되지 않은 매출 포트폴리오를 가지고 있으나, 각 전방시장 모두가 글로벌경제에 큰 위기가 발생하여 성장 둔화를 겪게 된다면 당사의 매출에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사의 ESD 소자의 주 전방산업은 LED제품 산업입니다. 현재 LED 시장은 모바일기기, 가전기기, 산업용LED, 자동차 등 그 사용처가 늘어남에 따라 높은 성장세를 보여주고 있습니다. GrandviewResearch에 따르면, 2022년 전세계 LED 시장은 약 709.4억 달러에서 2030년 1,634.8억 달러로 성장해 약 11%의 CAGR을 보일 것으로 예상됩니다. 따라서, 당사의 ESD 소자의 매출에 가장 크게 노출되어 있는 시장의 높은 성장률에 따라 당사 역시도 이에 따른 수혜를 입을 것으로 예측하고 있습니다. [글로벌 LED 시장 전망] (단위: 억달러) 글로벌 led.jpg 글로벌 led 출처: GrandViewResearch, Jan 2023, 또한, Verified Market Research에 따르면 당사 ESD소자의 다른 전방시장인 LED패키지 시장의 경우 2021년 193.1억 달러에서 2030년 318억.5억 달러로 5.72%의 CAGR로 성장할 것으로 전망됩니다. led 패키지 시장.jpg led 패키지 시장 출처: Verified Market Research, Nov 2022 당사의 Sensor 소자의 주 전방산업은 Wearable Healthcare Device 및 LiDAR 시장입니다. 현재 Wearable Healthcare Device 제품의 경우 애플 및 삼성과 같은 대기업들의 Smart watch, wristband, Ear-worn, Head-mounted display 와 같은 웨어러블 기기에 혈압, 심박, 심전도를 측정할 수 있는 기능이 내장됨에 따라 그 성장성이 높게 주목받고 있습니다. Gartner에 따르면, Wearable Healthcare Device 시장은 2021년 815억 달러에서 2025년 2,364.04억 달러로 28%의 CAGR로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. [글로벌 Wearable Healthcare Device 시장 전망] (단위: 억달러) 웨어러블 헬스케어 시장.jpg 웨어러블 헬스케어 시장 출처: Gartner, Jan 2022, 또한, LiDAR 시장의 경우 산업 및 개인 자동차용 자율주행 기술 가시화, 풍력, 지형조사 등의 다양한 산업에 적용되기 시작하며 그 쓰임새가 주목받고 있는 상황입니다. Yole Development에 따르면, LiDAR 시장은 2021년 21억달러에서 2027년 63억 달러로 성장해 약 22%의 CAGR로 성장할 것으로 보입니다. [글로벌 LiDAR 시장 전망] (단위: 억달러) 라이다시장.jpg 라이다시장 출처: Yole development, Aug 2022 당사의 Power소자는 전방시장 및 활용처가 전기자동차, 파워그리드, 중소형 IT전자기기 등 그 활용처가 매우 넓고 다양하여 특정 전방시장을 꼽을 수 없습니다. 그러나, Power 소자가 활용될 수 있는 각 시장 모두 성장세가 지속적으로 유지되고 정책적으로도 꾸준한 주목을 받고 있는 시장이기에 Power소자가 지닌 전방시장에 대한 위협은 크지 않은 것으로 보입니다. 다. 갈륨나이트라이드(GaN)의 미래 사업성에 대한 위험당사는 산업의 변화에 따라 기존 Si(실리콘) 소재를 이용한 소자 사업영역을 확장하여 화합물소재인 GaN(질화갈륨) 소재를 이용한 Power소자 및 RF소자의 사업화를 신규 사업으로 추진하고 있습니다. 당사는 현재 M-FAB을 통한 자체 기술로 GaN Power 소자에 대한 시제품 개발까지 마친 상태입니다. GaN 소재의 Power소자는 기존의 실리콘(Si) 소재보다 고온, 고전압, 고주파 상태에서 뛰어난 성능을 발휘할 수 있는 장점이 있습니다. 해당 소재는 어댑터 등 고속충전기에 주로 사용되고 있으며, 5G RF용 전력반도체, 안테나, 모바일기기, 라이다센서, 전기차 전장 부품 등에 확대 적용될 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, GaN소재에 대한 시장은 아직 본격적인 개화가 되지 않은 상황입니다. 현재 소수의 업체들이 기술개발 및 사업화 차원에서 경쟁 중인 수준이며, 유무선 충전기, 모터, 서버, 라이다, TV 등 전방사업으로 기존 실리콘 전력반도체를 대체하는데 있어서 기술적(구동회로) 해법과 가격 격차 해소와 같은 어려운 문제를 푸는데 다소간의 시간이 필요합니다. 따라서, 당사의 GaN 사업부문의 GaN소재의 반도체가 얼마나 빠르게 전자부품에 적용되느냐에 따라 크게 영향을 받을 것으로 예측되며 해당 시점이 지연될 경우 이는 회사의 매출 성장성과 재무 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 산업의 변화에 따라 기존 실리콘 소재를 이용한 소자 사업영역을 확장하여 와이드밴드갭(WBG: Wide Bandgap) 특성을 가진 화합물소재인GaN(질화갈륨) 소재를 이용한 Power소자 및 RF소자의 사업화를 신규 사업의 한 축으로 하여 추진하고 있습니다. 현재 시장에서 주목받고 있는 실리콘(Si)과 카바이드(C)를 화합한 실리콘카바이드(SiC)소재는 1,200V 이상의 시장에서 주로 사용될 수 있습니다. 반면 GaN반도체 소재는 0~1,000V까지의 전압에서 사용이 가능하여 재생에너지와 같은 중공업 부문 보다 전기전자기기와 같은 중소형 IT기기 위주로 사용이 가능합니다. 따라서, 당사는 GaN 소재가 큰 시장이 될 것이라고 판단해 GaN소재를 이용한 전력반도체 사업을 위한 연구개발을 진행하고 있습니다. [반도체 소재 별 주요 응용처] 구분 설명 주요 응용처 Si (실리콘) 실리콘을 소재로 Wafer를 만든 것. 반도체 Wafer 소재로 가장 많이 사용 메모리반도체, 비메모리반도체 SiC(실리콘카바이드) 실리콘(Si)과 카바이드(C)를 섞어 Wafer를 만든 것 전기자동차, 태양광 등 신재생 에너지 인버터 GaN (질화갈륨) GaN On SiC SiC 소재 기판 위에 갈륨(Ga)과나이트라이드(N)를 섞어 만든 Wafer 5G 통신 Power모듈, 소형 인버터.컨버터,데이터센터, 군사용레이더(예, AESA) GaN on Si Si 소재 기판 위에 갈륨(Ga)과나이트라이드(N)를 섞어 만든 Wafer 자동차 라이다, 충전기, 서버, 음향기기, 모터제어 GaN on GaN GaN 소재 기판 위에 갈륨(Ga)과나이트라이드(N)를 섞어 만든 Wafer 전기자동차, 군수용레이더, 가전 [SiC 및 GaN 소재 반도체의 적용분야] sic와 gan의 적용분야.jpg SiC와 GaN의 적용분야 출처: ResearchGate 당사는 2017년부터 GaN-on-Si Epi 기판을 사용하여 기술개발을 시작하였고, 현재 M-FAB을 통한 자체 기술로 GaN Power 소자에 대한 시제품 개발까지 마친 상태입니다. GaN소재는 기존의 실리콘(Si) 소재보다 고온, 고전압, 고주파 상태에서 뛰어난 성능을 발휘할 수 있는 장점이 있습니다. 해당 소재는 어댑터 등 고속충전기에 주로 사용되고 있으며, 5G RF용 전력반도체, 안테나, 모바일기기, 라이다센서, 전기차 전장 부품 등에 확대 적용될 것으로 전망되고 있습니다. 또한, GaN-on-SiC Wafer를 이용한 GaN RF HEMT 소자기술은 한국전자통신연구원(ETRI)로부터 기술이전 받아 S-band 시제품을 개발하여 잠재 고객사로부터300W급까지의 성능을 확인했습니다. 이 제품은 5G 이동통신 기지국 및 군용 레이더 시스템에 핵심적으로 사용되는 제품으로 사업화가 가능합니다. Maximize Market Research에 따르면, 당사의 GaN Power소자의 주요 전방시장인 GaN 어댑터 시장은 2022년 11.2억달러에서 2027년 14.5억 달러로 5.3%의 CAGR의 성장이 보일것으로 전망됩니다. [글로벌 GaN 어댑터 시장규모 전망] (단위 : 억달러) gan 어댑터 시장_1.jpg 글로벌 GaN 어댑터 시장 출처: Maximize Market Research, Aug 2021 그러나, GaN소재에 대한 시장은 아직 본격적인 개화가 되지 않은 상황입니다. 현재 소수의 업체들이 기술개발 및 사업화 차원에서 경쟁 중인 수준이며, 유무선 충전기, 모터, 서버, 라이다, TV 등 전방사업으로 기존 실리콘 전력반도체를 대체하는데 있어서 기술적(구동회로) 해법과 가격 격차 해소와 같은 어려운 문제를 푸는데 다소간의 시간이 필요합니다. 당사의 신규 사업은 GaN소재의 반도체가 얼마나 빠르게 전자부품에 적용되느냐에 따라 크게 영향을 받을 것으로 예측되며 해당 시점이 지연될 경우 이는 당사의 매출 성장성과 재무 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 라. 지적재산권 침해 관련 위험당사가 영위하고 있는 반도체 소자의 개발 및 제조 사업은 개발회사가 보유한 특화된 기술 및 제품화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술지향형 산업이며, 이를 영위하기 위해서는 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 당사 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있도록 국내뿐만 아니라 해외 에서도 특허 출원 및 등록을 진행하여 지식재산의 권리화에 힘쓰고 있습니다. 또한, 당사는 기술 개발을 매우 빠르게 진행할 수 있는 구조를 가진 FAB을 내재한 기업으로, 당사의 기술 경쟁력은 지속적으로 강화될 예정입니다. 당사는 오랜 시간 동안의 연구개발을 통해 취득한 기술을 지식재산권으로서 보호받기 위하여 국내 및 해외에서 특허 등록을 비롯하여 적극적인 조치를 취하고 있으나, 이러한 당사의 노력이 항상 성공적이라는 보장은 존재하지 아니합니다. 특허는 지식재산권 보호를 위해 유용한 수단이나, 만일 당사가 적시에 특허 등록을 이행하지 못하거나, 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하는 경우 제3자에 의한 특허 무효 소송 등을 통해 특허가 무효 또는 소멸될 수 있고 이 경우 당사는 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있습니다. 당사와 같은 연구개발 기업은 특허의 출원 및 등록과 관련 제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요하며 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치를 마련하는 것이 필요합니다. 특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점적, 배타적 권리를 부여 받는 공적 계약의 일종입니다. 당사는 설립 후 오랜 시간의 연구개발 및 막대한 규모의 비용을 들여 현재와 같이 성공적인 양산 단계에 이르게 되었으며 그간의 연구개발을 통해 취득한 기술을 지식재산권으로서 보호받기 위하여 국내 및 해외에서 특허 등록을 비롯하여 적극적인 조치를 취하고 있습니다. 당사는 정보유출 방지와 후발업체의 시장진입 방지를 위해 핵심기술 중 특허등록을 하게 될 경우 경쟁사에서 모방이 가능한 공정 노하우는 영업비밀로 유지하되, 이외의모든 핵심 기술에 관하여는 특허로 등록하는 기술보호 전략을 실시하고 있습니다. 주로 ESD, Sensor 등 특화반도체소자 관련 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔으며 향후 신사업으로 추진하고자 하는 GaN 소재 기반의 특허도 다수 보유하고 있습니다. 당사는 현재 총 41건 (등록 27건, 출원 12건, 해외 2건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다. 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 1 특허 초고주파 전력 증폭기 ETRI기술이전 02.12.18 05.03.10 RF-Tr KR 2 특허 고전압 반도체 소자의 구조 및 그 제조방법 시지트로닉스 12.05.09 14.01.20 FRD(SBD) KR 3 특허 고전압 초고속 회복 Epi다이오드 및 그 제조방법 시지트로닉스 12.08.28 14.06.30 FRD(SBD) KR 4 특허 애벌런치 성능이 강화된 고전압고속회복다이오드(HV-FRD) 및 그 제조 방법 시지트로닉스 12.10.12 14.06.02 Sensor (Photo) KR 5 특허 Method of Fabricating Semiconductor Package 시지트로닉스 14.01.14 14.08.31 Etc (Epi, PKG) USA 6 특허 저전압 ULC-TVS 반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 13.04.03 14.06.27 TVS KR 7 특허 ESD-EMI 공통모드 반도체 필터 소자 및 그 제조방법 전북대산단, 시지트로닉스 13.05.15 15.02.16 Filter KR 8 특허 고온 Epi층을 이종 기판에 성장하는 구조 및 그 제조 방법 전북대산단, 시지트로닉스 13.05.16 15.01.19 GaN Power KR 9 특허 저전압-고전류용 고성능 고속회복다이오드(HP-FRD) 및 그 제조방법 시지트로닉스 13.08.19 14.09.30 FRD (SBD) KR 10 특허 ESD-EMI 공통모드 반도체 필터 소자 및 그 제조방법 전북대산단, 시지트로닉스 13.10.02 15.02.16 Filter PCT 11 특허 양방향 항복특성을 갖는 반도체 소자 구조체 및 이의 제조방법 시지트로닉스 13.10.18 15.04.02 TVS KR 12 특허 제너 다이오드의 제조 방법 시지트로닉스 14.02.17 15.04.02 Zener KR 13 특허 저정전용량 TVS 제조방법 및 그 방법으로 제조된 TVS 소자 시지트로닉스 14.02.17 16.02.31 TVS KR 14 특허 양방향 대칭 항복전압을 갖는 듀얼 모드 방호소자의 제조 방법 시지트로닉스 15.02.17 16.06.02 TVS KR 15 특허 헤테로 터널링 접합을 이용한 반도체 소자 및 그 제조 방법 시지트로닉스 15.12.24 17.05.15 FRD(SBD) KR 16 특허 하이브리드형 모듈, 집적 소자 및 그 제조 방법 시지트로닉스 16.05.26 17.10.19 TVS KR 17 특허 금속반도체접합 다이오드의 제조방법 시지트로닉스 16.09.28 18.09.04 Zener KR 18 특허 양방향 ULC-TVS 반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 17.08.22 19.02.18 TVS KR 19 특허 고온-고전압용 정전류 제어 소자 및 그 제조방법 전북대산단, 시지트로닉스 17.08.28 18.11.15 GaN Power KR 20 특허 고전압 전력 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 17.11.28 19.05.28 GaN Power KR 21 특허 고감도 애벌런치 광 다이오드 및 그 제조방법 시지트로닉스 17.11.28 18.12.04 Sensor (Photo) KR 22 특허 2차원 도핑 기술을 이용한 수광소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 18.03.02 20.02.11 Sensor (Photo) KR 23 특허 사이드월 구조을 이용한 SAG-GaN 전력반도체소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 18.08.22 20.01.06 GaN Power KR 24 특허 전력 반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 19.02.15 20.06.16 GaN Power KR 25 특허 전계 완화를 위한 질화물 반도체 소자 및 그 제조 방법 시지트로닉스 19.11.29 21.05.21 GaN Power KR 26 특허 수광반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 19.12.04 21.07.27 Sensor (Photo) KR 27 특허 UV-IR 영역에 대한 수광성능이 개선된수광소자의 구조 및 그 제조 방법 시지트로닉스 20.08.28 - Sensor (Photo) KR 28 특허 정류성능이 개선된 WBG 반도체소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 20.08.28 22.07.27 GaN Power KR 29 특허 헤테로 접합을 이용한 반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 20.08.28 22.08.25 GaN Power KR 30 특허 자기정렬된 n-p 접합 게이트로 구성된GaN 전력반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 21.06.25 - GaN Power KR 31 특허 반도체 소자의 제조방법 ETRI기술이전 19.04.10 - GaN RF KR 32 특허 GaN RF HEMT 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 21.10.18 - GaN Power KR 33 특허 균일한 턴-오프 특성을 갖는 MCT 소자 및 그 제조방법 ETRI기술이전 21.06.17 23.03.07 MCT Power KR 34 특허 Metal Oxide Semiconductor-Controlled Thyristor Device Having Uniform Turn-Off Characteristic and Method of Manufacturing The Same ETRI기술이전 21.06.23 - MCT Power KR 35 특허 결함구조 갈륨옥사이드 Epi성장 방법 시지트로닉스 21.12.10 - GaN Power KR 36 특허 고농도 도핑된 Epi층을 이용한 광대역포토다이오드 및 그 제조방법 시지트로닉스 22.01.20 - Sensor (Photo) KR 37 특허 광대역 포토다이오드 및 그 제조방법 시지트로닉스 22.02.18 - Sensor (Photo) KR 38 특허 이중자기정렬 게이트를 갖는 GaN 반도체소자의 구조 및 그 제조방법 시지트로닉스 22.07.19 - GaN Power KR 39 특허 고전압에 강한 GaN 반도체 소자의 구조 및 그 제조방법 시지트로닉스 22.07.19 - GaN Power KR 40 특허 정전용량이 작은 게이트로 구성된 GaN 반도체전력소자의 구조 및 그 제조방법 시지트로닉스 22.12.06 - GaN Power KR 41 특허 포토다이오드 및 그 제조방법 시지트로닉스 23.04.06 - Sensor (Photo) KR 현재 당사의 핵심기술 및 활용기술과 관련한 소송이나 분쟁은 발생한 내역이 없으며 당사는 오랜 시간 동안의 연구개발을 통해 취득한 기술을 지식재산권으로서 보호받기 위하여 국내 및 해외에서 특허 등록을 비롯하여 적극적인 조치를 취하고 있습니다. 또한, 당사는 기술 개발을 매우 빠르게 진행할 수 있는 구조를 가진 FAB을 내재한 기업으로, 당사의 기술 경쟁력은 지속적으로 강화될 예정입니다. 다만, 이러한 당사의 노력이 항상 성공적이라는 보장은 존재하지 아니합니다. 특허는 지식재산권 보호를 위해 유용한 수단이나, 만일 당사가 적시에 특허 등록을 이행하지 못하거나, 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하는 경우 제3자에 의한 특허 무효 소송 등을 통해 특허가 무효 또는 소멸될 수 있고 이 경우 당사는 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있습니다. 마. 웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험Wafer는 반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지합니다. 2020년의 Covid-19의 영향으로 인한 전자기기 활용의 증가 및 이로 인한 반도체 공급 부족 현상, 그리고 물류 불안으로 인하여 전반적으로 수급불균형이 지속되는 등의 영향으로 원자재의 가격이 높은 변동성을 보이고 있습니다. 이러한 현상은 향후에도 비슷하게 반복될 수 있습니다. 이에 동사는 코로나로 인한 Wafer 가격 불안정을 겪은 뒤, Epi 성장과 관련한 생산장비를 추가 도입하여 Epi Wafer 매입 단가 절감 효과를 얻을 수 있을 것으로 보입니다. 이에 따라, 동사는 원재료에 대한 수급 불안 및 가격 변동성을 최대한으로 통제하고 있다고 볼 수 있습니다. 그러나, 당사가 예측할 수 없는 당사의 통제범위를 넘어선 웨이퍼 수급 및 가격변동성이 생길 경우 당사의 경영성과에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다. Wafer는 반도체 소자 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하며 당사는 Fab 운영의 효율성 및 원가 절감을 위해 여러 가공형태의 Wafer를 매입하고 있습니다. 2020년의 Covid-19의 영향으로 인한 전자기기 활용의 증가 및 이로 인한 반도체 공급 부족 현상, 그리고 물류 불안으로 인하여 실리콘 웨이퍼의 판매가격이 최근 몇년간 상승세를 이어가고 있습니다. 하지만 2023년에 들어서 Covid-19 팬데믹에서 회복되면서 수급이 원활해지고 있으며 단가가 다시 하락하고 있습니다. [원재료 가격변동추이] 구분 단위 2020년 2021년 2022년 2023년 1분기 Bare Wafer * 천원/매 24 22 27 30 Epi Wafer ** 천원/매 42 52 66 55 * Bare Wafer : 잉곳을 절단하고 연마/마감처리만 한 Wafer Epi Wafer : Bare Wafer 위에 Epi가 성장된 Wafer 이에 당사는 코로나로 인한 Wafer 가격 불안정을 겪은 뒤, Epi 성장과 관련한 생산장비를 추가적으로 도입하여 2023년부터 100% Epi공정 내재화를 실현하여 Epi Wafer 단가 절감 효과를 얻을 수 있을 것으로 보입니다. 이에 따라, 당사는 공정의 내재화를 통해 원재료에 대한 수급 불안 및 가격 변동성이 당사의 수익성에 미치는 영향을 최소화하여 리스크를 최대한으로 통제하고자 합니다. 그러나, 당사가 예측할 수 없는 당사의 통제범위를 넘어선 웨이퍼 수급 및 가격변동성이 생길 경우 당사의 경영성과에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다. 바. 기술제품의 시장규제 최근 반도체 시장 규제의 화두는 크게 전 세계 공급망의 변화에 따른 무역 환경의 변화와기업의 ESG(Environmental, Social and corporate Governance) 경영 요구 증가에 따른 변화입니다. 무역 환경 변화는 미·중 무역마찰, 일본 수출 규제, 우크라이나 사태 등과 같이 강대국들이 패권 장악을 위해 무역을 통제하면서 전 세계 공급망의 차질이 발생하였습니다. 반도체와 같이 국제적 역할 분담이 오랜 기간 유지되어 온 산업 분야에 타격이 불가피한 상황입니다. 미국 상무부는 2022년 10월 미국 기업이 18나노미터(nm) 이하 D램과 128단 이상 낸드 플래시, 14나노 이하 시스템 반도체를 생산하는 중국 업체에 장비 수출을 금지하는 조치를 발표하였고, 최근에는 일본, 네덜란드 등 반도체 관련 장비를 수출하는 국가들 또한 규제에 동참하는 움직임을 보이는 등 반도체 관련 국제 정세가 급변하고 있고 있습니다. 현재 당사가 주로 판매하고 있는 소자제품은 글로벌 무역규제의 대상은 아닙니다. 그러나, 미국의 장비 수출 규제의 범위가 확대됨에 따라 당사의 제품들이 향후 규제 대상으로 등록될 수 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다. 최근 반도체 시장 규제의 화두는 크게 전 세계 공급망의 변화에 따른 무역 환경의 변화입니다. 무역 환경 변화는 미중 무역마찰, 일본 수출 규제, 우크라이나 사태 등과 같이 강대국들이 패권 장악을 위해 무역을 통제하면서 전 세계 공급망의 차질이 발생하였습니다. 반도체와 같이 국제적 역할 분담이 오랜 기간 유지되어 온 산업 분야에 타격이 불가피한 상황입니다. 미국 상무부는 2022년 10월 미국 기업이 18나노미터(nm) 이하 D램과 128단 이상 낸드 플래시, 14나노 이하 시스템 반도체를 생산하는 중국 업체에 장비 수출을 금지하는 조치를 발표하였고, 최근에는 일본, 네덜란드 등 반도체 관련 장비를 수출하는 국가들 또한 규제에 동참하는 움직임을 보이는 등 반도체 관련 국제 정세가 급변하고 있고 있습니다. 2023년 2월 28일 미국 상무부에서 발표한 반도체지원법(Chips and Science ACT) 보조금 심사 기준에 따르면 미국에서 보조금 1억 5,000만 달러 이상을 받은 기업의 경우 초과수익 환수, 중국 투자 금지, 생산시설 접근권 권한 허용 등의 내용이 발표되었습니다. 해당 법에 따라 미국 정부의 보조금을 받기 위해서는 현금 흐름, 고용계획 등 내부정보를 공개해야 하며, 예상사업 이익을 초과할 경우 미국 정부와 초과분 일부를 공유해야 합니다. 반도체 산업의 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 미국의 대(對) 중국 장비 수출 금지 계획과 투자 금지와 맞물려, 중국 내 생산 시설을 보유한 국내 반도체 생산 기업들의 어려움이 가중되고 있는 상황입니다. 국내 주요 반도체 기업인SK하이닉스는 DRAM 생산량의 약 50%를 중국 우시에서 생산하고 있으며, 낸드 플래시의 약 20% 또한 중국 다롄에서 생산하고 있습니다. 삼성전자는 낸드 플래시의 약40%를 중국 시안에서 생산하는 등, 향후 중국시장으로의 시장 확대에 차질을 빚을 수 있습니다.현재 미국의 대중국 규제에 동참하고 있는 네덜란드의 경우, 2019년부터 ASML이 생산하는 최첨단 노광장비인 EUV(Extreme Ultraviolet) 수출 금지했지만, 스마트폰 및 PC 등 범용 반도체 칩을 생산하는 이전 세대 노광장비인 DUV(Deep Untraviolet)의 경우는 수출을 허용해오고 있습니다. 하지만, 반도체 패권에 대한 경쟁이 심화되는 가운데, DUV 또한 수출 규제 대상이 된다면, 중국내 DUV 기반 생산시설을 갖추고 있는 SK하이닉스 및 삼성전자에 영향을 미칠 수 있습니다.당사의 제품은 현재 대중국 규제가 집중되고 있는 메모리반도체 분야와는 다른 개별소자 반도체입니다. 그러나, 당사의 미래 신규사업인 GaN소재의 전력반도체는 향후 미래 반도체 업종의 핵심 기술이 될 가능성이 높기에 이와 관련한 국가간 기술 갈등에 휩쓸릴 위험이 있습니다. 또한, 현재의 메모리반도체 분야에서의 갈등이 확산되어 비메모리반도체 및 개별소자반도체까지 갈등의 영역이 커질 경우, 당사의 매출 및 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다. 사. 산업 내 경쟁 심화 가능성세계 반도체 광·개별소자 산업은 그 소자의 종류만큼 매우 파편화되어 당사의 제품 포트폴리오와 전체적으로 동일한 포트폴리오를 제공하는 국내 종합반도체 기업은 존재하지 않습니다. 그러나, 당사의 기존 사업 및 신규 사업 모두 각각의 시장의 경쟁기업들이 존재합니다. 당사의 매출 포트폴리오가 각 소자별로 잘 나뉘어진 만큼 하나의 사업분야에서의 경쟁이 심화되어도 당사의 매출 및 수익성에는 심각한 타격이 있지 않을 가능성이 높으나, 당사가 생산하는 모든 분야의 소자의 경쟁이 한꺼번에 심화될 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 세계 반도체 광·개별소자 산업은 그 소자의 종류만큼 매우 파편화되어 당사의 제품 포트폴리오와 전체적으로 동일한 포트폴리오를 제공하는 국내 종합반도체 기업은 존재하지 않습니다. 그러나, 당사가 생산하는 소자의 개별시장에는 각각 당사가 제조하는 제품의 경쟁기업들이 존재합니다. 당사의 매출 포트폴리오가 각 소자별로 잘 나뉘어진 만큼 하나의 사업분야에서의 경쟁이 심화되어도 당사의 매출 및 수익성에는 심각한 타격이 있지 않을 가능성이 높으나, 당사가 생산하는 모든 분야의 소자의 경쟁이 한꺼번에 심화될 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 아. 중간 판매상을 통한 판매 의존도에 대한 위험당사는 업무상의 효율성 및 산업 내 상위 벤더를 통한 납품을 이유로 중간 판매상을 통하여 납품을 하는 경우가 있습니다. 2022년 기준 중간 판매상을 통한 매출 발생은 수출의 12.87%, 내수의 13.33%를 차지하며, 이는 당사의 2022년 매출액의 26.2%을 차지합니다.당사가 최종고객사를 직접 관리하기 때문에 중간 판매상을 통한 매출은 당사의 미래 매출발생에 위험이 될 가능성은 매우 적습니다. 그러나, 당사가 예상하지 못하는 이유로 중간 판매상과의 문제가 발생하여 당사가 중간 판매상을 통한 납품에 차질이 생길 경우 납품 지연과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 해당 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다. 당사는 업무상의 효율성 및 산업 내 상위 벤더를 통한 납품을 이유로 중간 판매상을 통하여 납품을 하는 경우가 있습니다. 2022년 기준 중간 판매상을 통한 매출 발생은 수출의 12.87%, 내수의 13.33%를 차지하며, 이는 당사의 2022년 매출액의 26.2%을 차지합니다. [2022년 판매경로별 판매내역] (기준일: 2022년말) (단위: 백만원) 매출유형 품목 구분 판매경로 판매경로별 매출액 매출비중 제품 ESD 수출 직판 2,726 18.8% 중간판매상 1,869 12.9% 내수 직판 585 4.0% 중간판매상 1,935 13.3% Power 수출 직판 5,434 37.4% Sensor 수출 직판 1,803 12.4% 기타 수출 직판 (16) (0.11%) 내수 직판 185 1.27% 합계 14,521 100.0% ※ 수출에는 국외매출과 국내 영세율 매출이 포함되어 있습니다중간 판매상을 통하여 납품을 하는 이유는 수출의 경우 타 국가의 매출처를 당사가 직접 찾는 것이 더 많은 비용을 발생시키고, 매출채권 회수에 대한 위험도가 증가하기 때문입니다. 내수의 경우에는 통상적으로 최종 납품처에 상위 벤더를 통하여 납품을 해야 하기 때문입니다. 이는 최종 납품처에 상위 벤더가 납품을 선택하는 제품의 퀄리티가 보장된다는 장점이 있으며, 당사가 납품하는 제품의 완성도가 높음을 의미합니다. 당사가 최종 고객사를 직접 관리하기 때문에 중간 판매상을 통한 매출은 당사의 미래 매출발생에 위험이 될 가능성은 매우 적습니다. 또한, 2022년 기준 중간 판매상을 통한 내수 매출 발생 13.33% 중에서 12.4%는 2023년 1월부터 직납으로 변경된 바 있어 당사는 매출발생의 중간 판매상 의존도를 꾸준히 줄이고 있는 상황입니다. 아울러, 당사가 최종고객사를 직접 관리하고 있기 때문에 중간 판매상을 통한 매출은 당사의 미래 매출발생에 위험이 될 가능성이 매우 적습니다.그러나, 당사가 예상하지 못하는 이유로 중간 판매상과의 문제가 발생하여 당사가 중간 판매상을 통한 납품에 차질이 생길 경우 납품 지연과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 해당 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로부터 기술평가를 받아 2개 기관(SCI평가정보, 이크레더블)으로부터 각각 BBB, A 등급을 통보 받았습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우 최근 3개 사업연도(2020년 ~ 2022년) 및 최근 분기 기준 당기순손실을 기록하였습니다. 한편, 당사는 향후 순손실 폭을 크게 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으나, 내외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규사업 수요 부진 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로부터 당사가 보유한 에피성장 미세접합 형성기술 기반 특화반도체 설계 및 제조 기술에 대하여 평가를 받았으며, 2022년 8월 10일 SCI평가정보, 이크레더블로부터 각각 BBB, A 등급을 통보 받았습니다. [전문평가기관의 종합의견] 구분 평가등급 종합의견 SCI평가정보 BBB 1. 기술성주식회사 시지트로닉스(이하 '동사')는 반도체 소자의 제조기술 역량과 M-FAB(Multi-project FAB, 여러종류의 반도체 소자 제조를 위한 전/후공정 일괄 양산 체제)를 통해 주요 반도체 소재(Si, GaN, SiC, Ga2O3)를 이용하는 특화반도체 소자를 개발하는 종합반도체(IDM) 업체로, K사 등의 국내 대기업과 Everlight, Lite-on, BMTC, Semtech 등의 글로벌 고객사를 확보하고 있는 벤처기업이다. 동사는 ESD(electrostatic discharge) 방호용 반도체 소자 제조를 캐시카우 사업으로 영위하고 있으며, Sensor용 소자의 신규 시장 진출로 매출 증대를 이루고 있다. 동사는 고부가가치의 GaN 화합물 반도체 소자를 개발하였고, 향후 와이드밴드갭 특화반도체의 Foundry 사업까지 계획하고 있다.동사의 평가대상기술 제품은 크게 ① ESD 반도체 소자, ② Sensor용 반도체 소자, ③ GaN 기반 화합물 반도체 소자로 구분된다. 동사의 평가대상기술은 IT 전자기기의 발전에 따라 시장에서 요구되는 고성능의 반도체 소자를 제공하기 위해 개발되고 있다. 동사의 ESD 소자 및 Sensor 소자는 빠른 작동속도와 작은 크기 및 높은 감도의 요구 특성에 대응하고 있으며, GaN 기반의 반도체 소자는 기존 실리콘 반도체로는 해결할 수 없는 대용량, 저발열, 고속도를 실현할 고부가가치 제품으로 개발되고 있다. 평가대상기술 제품을 구현하기 위한 핵심기술로는 1) 미세접합 소자 기술과 2) GaN 소자 공정 기술로 구분할 수 있다. 동사는 미세접합 소자 기술을 활용하여 ESD 소자 및 Sensor 소자를 개발하였고, GaN 소자 공정 기술을 활용하여 GaN 기반 Power 및 RF 소자를 개발하였다. 각각의 핵심기술에 대해 간략히 설명하면 다음과 같다.1) 미세접합 소자 기술반도체 소자는 빠르고 작으며 감도가 높은 특성이 요구되고 있으나, 기존의 제조 공정은 이온주입 및 열확산 기술을 통해 반도체 접합(Junction)을 형성하여 특성을 구현하므로 성능 개선에 한계가 발생한다. 이에 동사는 원자층 두께 수준의 접합 계면, 에피층 두께 제어(1nm 이하), 불순물 도핑농도 제어(~1012/cm3), 균일도 제어 등의 요소기술을 적용하여, 다층(Multilayer) 에피성장 기술과 100nm 이하의 USJ(Ultra Shallow Junction) 기술을 개발하였다.2) GaN 소자 공정 기술반도체 트랜지스터는 소스, 게이트, 드레인이라는 세 개의 전극으로 구성되며, 게이트는 소스에서 드레인으로 흐르는 전류를 조절하는 역할을 한다. 전력 소자에서 드레인 전극에 고전압이 인가되어 게이트-드레인 사이에 전계(Electric Field)가 걸리는데 특히 게이트 측 가장자리에 매우 높은 전계가 인가된다. 이와 같은 높은 전계는 누설전류를 발생시키고 한계치를 넘으면 항복(Breakdown)이 발생하여 소자가 파괴되는 문제를 발생시킨다. 따라서 고전압에 사용되는 파워용 트랜지스터의 경우 전계를 완화시켜야 항복전압과 신뢰성을 확보할 수 있다. 이에 동사는 고유의 고전압 Edge termination, 저저항, 고항복전압 구조를 설계하고 반도체 제조 요소기술 역량을 활용하여 GaN 반도체 소자의 전계 완화 구조를 구현하였다.동사의 평가대상기술은 ① ESD 반도체 소자, ② Sensor용 반도체 소자, ③ GaN 기반 화합물 반도체 소자의 3가지로 구분되며, 다음과 같이 기술제품별 진행단계가 상이하다.① ESD 반도체 소자 (양산 초기 단계)- BD(Bi-Directional)-TVS(Transient Voltage Suppressor): LED 디스플레이에 적용하기 위하여 고객사 인증평가 받아 사업화 진입하는 양산초기 단계- FC(Flip Chip)-TVS: 헬스케어 위생 전자기기용 UV-C LED에 적용하기 위해 고객사 인증평가 받아 사업화 진입하는 양산 초기 단계- ULC-TVS(Ultra Low Capacitance): 고속통신용 소자로 기술 성능 확보하고 판매를 시작하는 양산 초기단계② Sensor용 반도체 소자 (제품화 단계) - APD(Avalanche Photodiode): 장거리 LiDAR(Light Detection and Ranging)용 소자로 기술 성능 확보하여 협력사와 제품 개발하는 제품화 단계- BB-PD(Broad-Band Photodiode): 웨어러블 Sensor용 소자로 기술 성능 확보하여 고객사와 적용 제품 개발하는 제품화 단계③ GaN 기반 반도체 소자 (시제품 단계)- GaN Power FET(Field Effect Transistor): 핵심기술 확보하고 라인업을 확대하는 시제품 단계- GaN RF-HEMT(Radio Frequency-High Electron Mobility Transistor) : ETRI와 KANC에서 기술이전 받아 핵심기술 확보한 시제품 단계동사는 평가대상기술의 개발에 정부연구과제를 활용하였고, GaN 기반 반도체 소자의 경우는 ETRI와 KANC로부터 기술이전을 받아 핵심기술을 확보하였다.동사의 평가대상기술 중 ESD 소자, Sensor 소자는 실리콘 기반의 반도체 소자로 이미 기본원리가 정립되었으며 다양한 전자기기에 사용되고 있다. 따라서 고성능 특성 확보를 위한 기술개발이 진행되고 있으며, 이들 기술제품에 대한 유사 경쟁기술 및 대체 기술은 포착되지 않는다. GaN 반도체 소자는 기존 단원자 실리콘과 달리 화합물 반도체로 제작된다. 화합물 반도체는 다양한 종류가 존재하나 그 중 GaN과 SiC의 급격한 성장이 기대된다. SiC는 고전압과 고내열성을 보유하고 있으며 실리콘 대비 밴드갭이 3배 높아 전기차 및 전력 변환 장치에 적합하여 많은 투자가 진행되어 빠르게 사업화가 진행되었다. 현재 GaN 반도체 소자는 SiC 대비 동작 주파수가 빠르므로 초고속통신 등 고유한 응용 분야가 존재한다. 그러나 향후 기술발전에 따라 SiC 및 GaN 반도체의 응용 분야가 중복될 리스크는 잠재한다.동사는 특허로 권리화한 기술과 축적된 생산 노하우를 적용하여 기술적 차별성을 확보하고자 하였다. 동사의 평가대상기술 제품은 기술 특성 측면에서 경쟁사 대비 일부 항목이 다소 우위에 있거나 동등 수준을 확보하였다. 동사의 기술제품은 단순한 특성 개선 및 Cost 경쟁력을 통해 시장에 후발적으로 진입하고자 노력하고 있어, 현시점에서 평가대상기술 차별성은 보통 수준으로 판단된다.동사는 M-FAB을 통해 거의 대부분 공정을 자체 진행하여 제품을 생산하고 있으며, 이미 수년간 실리콘 기반의 ESD 소자, Sensor 소자, Power 소자를 다수의 글로벌 고객사에 납품하였다. 평가대상기술에는 약 200억 원, 7년 이상의 시간이 투자되었고, 동사의 기업부설연구소의 인력은 현재 9명으로 반도체 소재, 소자 및 시뮬레이션과 관련 된 전공자가 장기간 실질적으로 투입되었다.동사는 국내 특허 29건의 출원 및 등록, 해외 특허 PCT 1건 등록을 통해 평가대상기술을 권리화하였으며, 평가대상기술 제품별로 3~5건의 특허를 보유하고 있다. 또한, 반도체 소자 기술은 후발업체가 동사의 기술을 모방하였을 경우 구조 및 성분 분석을 통해 모방 여부를 판별할 수 있는 기술에 속한다. 따라서 평가대상기술은 동사가 기존 실리콘 기반 반도체 소자를 판매하면서 축적한 생산 및 제품 노하우를 바탕으로 개발한 차세대 고성능, 고부가 기술제품에 해당하며, 평가대상기술의 확보를 위해서는 노하우, 시간, 비용, 전문인력 등이 상당 수준 필요하다. 또한, 동사는 핵심기술 및 각각의 기술제품에 대해 특허권을 확보하였고, 평가대상기술 제품은 모방 여부를 판별할 수 있어, 후발업체들에 대한 진입장벽으로 작용할 것으로 생각된다. 이에 평가대상기술은 모방 난이도는 높은 편에 속한다고 판단된다. 다만, 동사는 국내 특허를 집중적으로 확보하였고 FTO(Free to Operate) 분석이 미진하여 특허의 권리 안정성을 보완하기 위한 노력이 필요하다고 생각된다.동사 평가대상기술의 핵심기술은 크게 미세접합 소자 기술과 GaN 소자 공정 기술이고, 동사는 반도체 소자를 제작하는 기반 역량을 보유하고 있어, 다양한 기능을 수행하는 반도체를 제작할 수 있는 플랫폼 기술을 보유하고 있다. 동사의 기술제품 측면에서 살펴보면, ESD 소자는 초박형 표면실장 패키지 제품에 널리 이용될 수 있어, 조명, 디스플레이, 스마트폰 및 전장용 등으로 확대 적용할 수 있다. Sensor 소자 중 APD는 LiDAR 시스템 뿐 만 아니라 드론, 로봇, 물류시스템 등에 응용할 수 있고, BB-PD는 헬스케어용 웨어러블 기기 및 초분광 이미지 Sensor가 요구되는 의료 및 Food 분야에 확대할 수 있다. GaN 기반 소자는 고전력 고속 반도체를 요구하는 충전기, 전력인프라, 로봇, 전기자동차, 4G&5G Infra, 산업용 RF 발생기, 무선충전 시스템 등 무수히 많은 제품에 적용할 수 있다. 따라서 평가대상기술은 정보통신, 인공지능, 모빌리티, 에너지 분야 등 복수의 시장에서 다양한 신제품에 적용 가능한 수준의 기술적 확장성이 있다고 판단된다.2. 시장성평가대상기술 제품은 ESD 소자, Sensor 소자, GaN 소자 등으로, 제품은 다양하지만 기술은 이종접합으로서 다층구조를 가능하게 하는 에피택셜 성장기술이 공통적으로 적용되는 것으로 판단된다. 평가대상기술 제품은 기존에 존재하는 ESD 소자, Sensor 소자, GaN 소자의 성능 및 공정을 개선하는 방향으로 개발된 것으로서, 정보통신, 인공지능, 모빌리티, 에너지효율 분야 및 4차산업에 핵심적으로 사용될 수 있다.평가대상기술 제품들은 반도체 소자에 속하므로 적용시장은 반도체 소자 시장이고, 목표시장은 ESD 소자, Sensor 소자, 파워 소자 시장이다.ESD 소자인 TVS 소자의 글로벌 시장은 2020년에 18억 6,387만 달러에서 2027년까지 25억 8,137만 달러에 달할 것으로 전망되었고, 국내 시장은 2027년에 4.5백만 달러까지 성장할 것으로 전망된다. 포토다이오드 센서의 글로벌 시장은 2020년부터 9.7%의 성장률로 2028년에는 1,198백만 달러의 규모로 전망되며, 국내 시장은 2028년에 22.8백만 달러까지 성장할 것으로 전망된다. GaN 전력소자의 글로벌 시장은 2021년도 126백만 달러로부터 연평균 59%의 성장률로 2027년에 약 2십억 달러의 규모까지 성장할 것으로 전망되고, 국내 시장은 2027년에 38.8백만 달러까지 성장할 것으로 전망된다.평가대상기술 제품의 시장은 반도체 소자 중에서도 성장이 기대되는 제품들이며, 특히 전력 소자의 경우 59%의 높은 성장률을 기록할 것으로 추정되는 만큼, TVS 소자와 포토다이오드가 다소 성장률이 낮으나, 전반적인 시장 성장성은 양호한 것으로 평가된다. ESD 소자인 FC-TVS 소자분야에서 동사의 주 경쟁사는 대만의 Optotech사로 30%이상의 시장점유를 하였고, Sensor 소자인 APD의 경우, 주 경쟁사는 독일의 First sensor, 일본의 Hamamatsu로 LiDAR 시스템 거리측정용 소자의 50% 이상의 시장점유를 하였으며, BB-PD 분야의 경우, 주 경쟁사는 대만의 Optotech사 이다. GaN 소자 시장에서, GaN Power 소자의 경우 Infineon, EPC, GaNSystem, STMicron사가 50% 이상 시장 점유를 하여 소형 충전기와 Adapter 시장을 거의 장악하고 있고, GaN RF 소자의 경우, Sumitomo가 45.2%를 점유하여 거의 독점적 지위를 차지하며, Wolfspeed와 Qorvo가 각각 17.5%와 10.8%로 그 뒤를 잇고 있다. 동사 기술제품은 시장 집중도가 글로벌 경쟁업체의 수가 제한적이나 반도체 소자는 전방산업의 경기에 의존적이고 시장경쟁이 치열한 분야이므로 시장경쟁상황은 보통 수준으로 판단된다.3. 사업성동사는 2008년 1월 설립 이후 M-FAB을 구축하여 4차 산업의 성장동력으로 ESD와 Sensor, Power 소자부문 시장에 진출하여 상업화 하였고, 신규로 GaN 소자를 개발하여 사업분야확대를 추진하고 있다. 평가대상기술 소자제품은 시물레이션을 통하여 자체 설계하며, 핵심공정을 포함한 82% 이상의 공정을 자체 진행하고 있으나, 향후 동사의 주력사업이 될 GaN 소자제품은 아직 시장의 평가가 미비하며, 생산준비를 갖추지 못하였다.동사는 기업부설연구소를 운용하여, 대표이사를 포함하여 박사급 인력 3명 및 R&D 전담인원 9명을 보유하여 연구개발 수행능력이 우수하며, 다수의 특허와 과제수행이력을 보유하고 있어 개발이력이 다양하고 풍부하다. 또한 마케팅 전담팀과 각 지역별 에이전시를 확보하고 있어, 제품사업화 시 수요기업의 니즈에 즉각적으로 대처할 수 있을 것으로 판단된다.평가대상기술 제품은 에피택셜 공정을 수행하여 이종 다층구조를 구현하고, 층간 결함을 최소화할 수 있도록 공정 조건을 확립함으로써, 경쟁사 대비 낮은 사양의 장비 및 저렴한 원부자재를 사용하고도 우월한 성능을 구현할 수 있고, 따라서 공정비용을 낮추어 가격경쟁력을 확보함으로써 사업화에 유리한 조건을 획득하였다. 이는 동사 소자의 K사의 품질 테스트 및 고객사의 평가를 통해서 확인되었으며, 향후 국내대기업인 K사 및 해외의 Lite-On 등에 대한 매출확보가 기대된다. 특히, 반도체 소자의 넓은 응용가능성을 고려하면, 자동차, 비행기, 헬스케어 등 여러 산업분야에서의 응용이 가능할 것으로 전망된다.동사는 M-FAB을 보유하여 에피성장, 전공정, 후공정, 테스트, 출하를 자체 진행하고, 패키지 공정은 효율성을 위해 외주공정을 이용하며, 100명/월의 생산인원으로 15,000ea./월 웨이퍼 수준의 생산 능력을 갖추고 있다. 또한 생산 및 품질 관련 시스템과 업무 프로세스를 구축하여 양산 시스템을 관리하여 고객사로부터 우수한 평가를 받고 있다.동사는 실리콘 기반의 기술제품의 양산시스템을 구축하였고, 생산시설, 인력 수급, 원자재 수급에도 문제가 없는 바, 평가대상기술 제품 중 ESD 소자와 Sensor 소자는 기술적 문제점이 거의 없어 사업화 및 양산이 진행 중이고, 신규 제품인 APD 및 BB-PD 소자도 고객사 또는 협력사와의 협업을 통해 1년 이내에 사업화가 가능한 수준이다. 다만, GaN 기반 반도체 소자는 시제품 개발 수준으로, 양산 시스템도 확보되지 않아 투자 및 증설이 필요하고, 협력업체 확보도 필요하다. 이크레더블 A 동사는 반도체 소자 제조 등을 목적으로 2008년 1월 설립되었으며, 동사의 주요 기술은 에피성장 미세접합 형성기술 기반 특화반도체 설계 및 제조로, ESD, 광센서, GaN 파워소자, GaN RF 소자 등 특화반도체에 적용되고 있다. 동사의 주요기술은 미세접합 기술, GaN Power 소자 기술 등 다양한 요소기술을 포함하고 있으며, 높은 기술적 차별성과 혁신성을 갖추고 있어 향후 기계, 전기, 전 자, 자동차, 바이오 등 다양한 산업분야에 적용 가능할 것으로 판단된다.동사의 미세접합 기술은 다층(Multilayer)의 에피성장을 통한 화합물 반도체 박막 생성 기술과 USJ(Ultra Shallow Junction)기술로 구성되며, 이를 통해 넓은 반도체 기판 상에서 원자층 수준의 정밀한 박막 두께제어, 극 저농도와 고농도의 불순물 도핑제어, 높은 수준의 균일도 제어를 할 수 있다. 또한, 동사는 WBG 반도체인 AlGaN/GaN의 헤테로 에피구조에 저저항 오믹접합 등 자체 개발한 기술을 적용하여 전계완화 효과로 소자성능이 향상된 GaN 소자공정 기술을 보유하고 있으며, 이를 활용하여 기존 제품대비 30% 이상의 작은 크기와 낮은 저항을 담보하고 고전압 동작에 유리한 GaN 소자의 개발을 완료하였다.BB-PD 소자의 경우 USJ 미세접합 기술을 적용하여 양자효율을 기존 기술보다 월등히 높게 녹색 파장에서 95%, 적색 파장에서 96%, 적외선 파장에서 70%로 달성했으며, 기존의 제품에 비하여 절반 수준인 10pF 대의 정전용량으로 동작속도를 2배 이상 향상시켜 Wearable IT 응용에 대한 경쟁력을 확보하였다. 또한, GaN Power 소자의 경우 동급의 타사 소자제품 대비 안정적인 전계완화층 구현을 통해 누설전류를 최소화하고 높은 항복전압 특성을 유지하면서 전류의 변동폭을 최소화할 수 있는 효과가 있어 고효율을 요구하는 시장에서 경쟁우위를 갖춘 것으로 판단된다. 이러한 동사의 기술은 자체 개발된 기술로 혁신성이 높고, 시장에서 상당기간 경쟁력을 유지할 것으로 예상된다.한편, 대부분의 경쟁사들이 FAB이 없이 설계 후 파운드리에 제품제작을 맡기는데 반해 동사는 특화반도체를 생산할 수 있는 전·후공정, 테스트 및 출하까지 일원화된 M-FAB을 보유하여 제품신뢰성 및 품질안정성 뿐만 아니라 신속한 제품개발 등 커스터마이징 전략으로 고객 니즈를 만족할 수 있는 제품 공급이 가능하여 공급자로서의 교섭력을 높이고 있다.동사는 외부의 지식재산과제를 수행하면서 경쟁사 특허분석, 회피설계 등을 수행하는 등 전문적인 지식재산보고서를 활용하고 있으며, 전담기관을 통해서 꾸준히 지식재산보고서를 작성하여 활용하고 있다. 동사는 핵심기술 관련 다수의 특허권을 보유하고 있으며, 보유한 특허권의 권리범위가 양호하고, 질적으로도 양호한 편이다.동사의 M-FAB은 전공정 라인, 후공정 라인, 테스트 설비 등으로 갖추어져 있으며, Multi-project가 가능하고, 수요자의 요구 수량에 대응할 수 있는 충분한 생산CAPA를 보유하고 있다. 또한, 품질관리를 통한 사업의 지속적인 우위를 확보하기 위해 MES와 ERP를 연동하여 전산 표준 시스템을 운영하고, SPC 활용을 통한 통계적 공정관리, 실시간 기준 정보 확보 및 Product Traceability 관리 등 품질관리를 체계적으로 운영하고 있다. 주요 고객사의 QCD(Quality, Cost, Delivery)항목에서 1위 평가를 받는 등 경쟁사 대비 높은 제품 수명, 내구성, 내환경성 등으로 현재까지 우수한 제품 성능과 품질 이미지를 구축하고 있는 것으로 파악된다.동사는 ESD소자, Sensor소자, Power소자, RF소자 등 특화반도체를 제조하는 기업으로, 반도체 산업 중 시스템 반도체 산업에 속한다. 시스템반도체는 8천여종의 다양한 제품으로 구성된 다품종 맞춤형 구조로 되어있는 것이 특징이다.시스템 반도체 시장규모는 글로벌 시장의 경우 2020년 2,696억 달러에서 연평균 4.7% 성장하여 2025년 3,834억 달러에 달할 것으로 전망되며, 동사의 주력기술제품인 TVS, APD, BB-PD, GaN Power, GaN RF에 대한 전체 시장규모는 2021년 33.42억 달러에서 연평균 17.08% 성장하여 2027년 86.1억 달러에 달할 것으로 전망된다.(출처 : TDB 시장보고서, 시스템 반도체, 2022 및 동사 제공자 료)2021년 기준 동사의 주력제품인 TVS, APD, BB-PD, GaN Power, GaN RF와 관련된 글로벌 시장의 경우 약 33억 달러의 시장 규모를 나타내고 있다. 2021년 기준 동사의 매출 실적은 155억 원 정도로 글로벌 시장에서의 동사 주력제품의 시장점유율은 낮은 것으로 파악된다.한편, 향후 동사는 ESD & Sensor 사업부문의 생산규모를 확대하여 2022년 연매출 225억 원을 달성하고, GaN Power & RF 사업을 통해 2024년도 연매출 규모 460억 원, 2027년 WBG 특화반도체 Foundry를 확대 발전시켜 1,500억 원의 매출 달성을 계획하고 있다. 우수한 기술 및 품질경쟁력을 갖춘 동사의 경우 목표시장에서 일정 수준 이상의 점유율을 차지할 수 있을 것으로 기대된다. 다만, 동사가 향후 시장 진입하고자 하는 GaN Power, GaN RF의 경우 2023년 상용화 예정이며, Infineon Technologies, ST Microelectronics, GaN Systems 등 해외 선진기업이 주도하고 있어 시장점유 가능성은 제한적일 것으로 판단된다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다. [전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의] 평가등급 등급별 정의 AAA 최고의 기술력을 가진 기업 (성공 가능성이 매우 높음) AA 매우 높은 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) A 높은 수준의 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) BBB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) BB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) B 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) CCC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) CC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) C 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) D 보통 수준 이하의 기술력 출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침 한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다. [코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교] 구분 일반기업(벤처기업 포함) 기술성장기업 수익성ㆍ매출액 기준 시장평가ㆍ성장성 기준 전문평가(기술/사업모델) 성장성 추천 주식 분산 (택일)주1) ① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상) ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2) ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25% (또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2)) 경영성과 및 시장평가 등 (택일) ① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원 ① 시총 500억원 & 매출 30억원& 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상 ① 자기자본 10억원 ② 시가총액 90억원 ② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] &자기자본 30억 원[벤처: 15억원] ② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상 [벤처: 50억원] 전문평가기관의 기술 등 에 대한평가를 받고 평 가결과가A등급 이상일 것 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것 ③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 &매출액 100억 원[벤처: 50억원] ③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상 ④ 법인세차감전계속사업이익50억원 ④ 시총 1,000억원이상 ⑤ 자기자본 250억원 이상 감사 의견 최근 사업연도 적정 경영투명성 (지배구조) 사외이사, 상근감사 충족 기타 요건 주식양도 제한이 없을 것 등 주1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다. 주2) 일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상) 상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 비록 당사는 외부평가 기관으로부터 기술평가특례상장 기준에 부합하는 결과를 통보 받았으나, 이러한 전문기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 당사의 경우 최근 3개 사업연도(2020년 ~ 2022년) 및 2023년 1분기 기준 당기순손실을 기록하였습니다. 한편, 당사는 향후 신규 고객의 확보와 신규 제품의 판매를 통해 순손실 폭을 크게 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으나, 내외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규사업 수요 부진 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. [ 당사 최근 3개년 및 23년 1분기 요약 손익] (단위 : 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 회계기준(감사의견) K-IFRS(검토) K-IFRS(적정) K-IFRS(적정) K-IFRS(감사받지 않은 수치) 매출액 3,595 14,521 15,495 11,980 매출총이익 (454) (1,969) (1,501) (1,848) 영업이익 (1,327) (4,847) (4,234) (3,392) 법인세비용차감전순이익 (1,357) (4,830) (5,496) (7,090) 당기순이익 (1,358) (4,369) (5,645) (7,016) 주) 2020년의 경우 외부감사인으로부터 K-GAAP 기준 적정의견을 받았습니다. 나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험 당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다. [ 코스닥시장 상장규정 상 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유 ] 구분 사유 매출액 - 최근 년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용 법인세비용차감전계속사업손실 - 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근연도계속사업손실)- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용 영업손실 - 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용 자본잠식/자기자본 - 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상 (주2)- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정 주1) 상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다. 주2) 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%) 당사는 기술성장기업(기술특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도인 2023년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 (2027년도까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2025년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2023년에 코스닥시장에 상장할 경우, 매출액 요건은 2028년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2026년부터 적용 받게 될 예정입니다. 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 한편, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 과거 다수 반도체 소자의 사업화에 성공하였지만 현재 개발중이거나 개발 완료하여 사업화를 위한 프로모션 진행중인 제품의 상용화 성공여부에 대한 불확실성은 존재하며 연구개발 및 시제품 생산, 프로모션 진행에 따른 비용 지출이 누적됨에 따라 2023년까지 지속적인 당기손실을 시현할 것으로 예상됩니다. [시지트로닉스 손익추정] (단위 : 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 매출액 26,337 51,484 75,169 매출총이익 2,999 11,508 20,892 영업이익(손실) -614 6,050 14,250 당기순이익(손실) -785 6,122 13,931 주) 당사의 미래 추정 손익에 대한 상세 내역은 『제1부 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 - 다. 추정 당기순이익 산정 내역』을 참고하시기 바랍니다. 당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가에 따라 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 예기치 않은 사업 진행 지연 등에 따른 실적 시현 차질이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 수익성 관련 위험 당사의 2020년~2022년 매출액은 각각 120억원, 155억원, 145억원으로 21년도에 29.3% 성장하였다가 최근 사업연도에 소폭 하락하였습니다. 매출원가율은 최근 3년 및 23년 1분기까지 줄곧 100%를 초과한 모습을 보이고 있으며 덩달아 영업손실과 당기순손실을 기록하고 있습니다. 이는 Covid-19 이후 웨이퍼 등 원재료 공급망 이슈와 CAPA 증설후 생산가동율 저조로 인한 고정비 부담에서 기인한 것으로 판단됩니다. 당사는 신규 고객 및 제품의 다변화로 매출의 성장을 이끄는 동시에 자체 Epi 공정 도입을 통한 원가절감으로 수익성 개선을 위한 노력을 하고 있습니다. 또한, 당사의 향후 매출은 특히 수익성이 높은 품목 위주로 성장할 것으로 예상되며 금번 공모 자금 유입으로 GaN사업에 생산토대를 구축함으로 GaN시장의 개화와 함께 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다. [주요 수익성 지표] (단위: 백만원) 구 분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 매출액(매출액성장율) 3,595(-0.98%) 14,521 (-6.28%) 15,495 (29.33%) 11,980 (-5.47%) 매출원가 (매출원가율) 4,049(112.6%) 16,490 (113.6%) 16,995 (109.7%) 13,829 (115.4%) 판관비(판관비율) 872(24.3%) 2,878(19.8%) 2,733(17.6%) 1,544(12.9%) 영업이익 (영업이익률) -1,327(-36.9%) -4,846 (-33.4%) -4,234 (-27.3%) -3,392 (-28.3%) 당기순이익(손실) (순이익률) -1,358(-37.8%) -4,369 (-30.1%) -5,645 (-36.4%) -7,016 (-58.6%) 주1) 각 비율은 매출액 대비 비율을 의미합니다. 당사의 2020년~2022년 매출액은 각각 120억원, 155억원, 145억원으로 21년도에 29.3% 성장하였다가 최근 사업연도에 소폭 하락하였습니다. 매출원가율은 최근 3년 및 23년 1분기까지 줄곧 100%를 초과한 모습을 보이고 있으며 덩달아 영업손실과 당기순손실을 기록하고 있습니다. 이는 Covid-19 이후 웨이퍼 등 원재료 공급망 이슈와 동사가 CAPA 증설후 생산가동율 저조로 인한 고정비 부담에서 기인한 것으로 판단됩니다. 당사는 최근 3년 지속적인 시설투자를 통해 현재 15,000매/월 규모의 FAB 라인을 구축하였지만 COVID-19의 영향 및 최근 반도체시장의 침체에 따라 매출의 성장이 지체되어 2023년 1분기 기준 가동율은 26.7%에 불과합니다. 이에 매출 규모 확대에 따른 제조경비 및 노무비 등 판관비의 영업레버리지 효과를 충분히 누리고 있지 못하고 있습니다. [연도별 가동률 현황] 구분 2023년도 1분기 2022년도 2021년도 2020년도 가 동 율 26.7% 27.2% 67.4% 53.1% 특히 중국산 Epi 가공 웨이퍼의 구매가격이 대폭 상승한 상황에서, 동사는 Epi 성장 내재화를 위한 투자를 진행해왔고 외부 변수에 민감한 원재료 이슈 대응 능력을 높였습니다. 향후 Covid-19 종식에 따라 반도체 공급이슈가 점차 해소될 것으로 예상되며, 동사 자체 Epi층 성장공정 추가 도입, 매출처 및 신규 제품 매출의 확대에 따른 가동율 상승 등으로 인해 원가율을 낮출 수 있을 것으로 보입니다. 동사의 주요 제품군 중 Sensor와 신사업으로 추진 중인 GaN Power소자 등 사업이 수익성이 높은 반면, ESD소자는 매출비중이 높지만 수익성이 상대적으로 낮고, Power소자도 현재 외주생산을 많이 이용하고 있어 원가율이 상대적으로 높은 편입니다. 2023년 Sensor소자의 국내외 신규 거래가 예상되고 있어 향후 Sensor소자 제품의 매출비중이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, GaN 사업의 경우 현재 연구개발이 완료되어 국내외 잠재고객 대상으로 영업 중에 있습니다. 종합하면 Sensor소자의 판매처 확대가 동사의 수익성 향상에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 중장기적으로 GaN 사업의 본격화가 동사 수익성 향상에 크게 기여할 수 있다고 판단됩니다. [향후 3년 품목별 매출추정] 구 분 세부품목 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 Si소자 ESD 7,115 49.0% 11,784 44.7% 14,866 28.9% 17,632 23.5% Sensor 1,803 12.4% 7,343 27.9% 18,154 35.3% 26,998 35.9% Power 5,434 37.4% 5,160 19.6% 5,583 10.8% 6,041 8.0% 소계 14,352 98.8% 24,287 92.2% 38,603 75.0% 50,671 67.4% Gan소자 GaN Power - - - - 3,892 7.6% 8,196 10.9% GaN RF - - - - 1,349 2.6% 5,755 7.7% 소 계 - - - - 5,241 10.2% 13,951 18.6% Foundry 등 169 1.2% 2,050 7.8% 7,640 14.8% 10,547 14.0% 합계 14,521 100.0% 26,337 100.0% 51,483 100.0% 75,169 100.0% 상기와 같이 당사의 향후 매출은 특히 수익성이 높은 품목 위주로 성장할 것으로 예상되며 금번 공모 자금 유입으로 GaN사업에 생산토대를 구축함으로 GaN시장의 개화와 함께 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 재무 안정성 관련 위험당사의 주요 재무안정성 지표는 업종평균 대비 열위한 수준을 기록하고 있습니다. 이는 2019년 이후 지속된 적자 시현으로 인한 결손금이 누적된 것에서 기인합니다. 다만, 당사는 신규 고객의 증가 및 신제품의 사업화 성공에 의해 향후 견고한 매출 성장세를 예상하고 있어 수익의 개선을 실현할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 당사의 최근 3년 및 23년 1분기 기준 주요 재무안정성 지표는 아래와 같습니다. [주요 재무안정성 지표 현황] (단위 : %) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 시지트로닉스 업종평균 주1) 유동비율 118.9% 123.4% 197.3% 166.2% 40.8% 부채비율 133.6% 114.9% 94.9% 60.0% 주2 차입금의존도 41.8% 39.1% 33.9% 17.8% 37.3% 당좌비율 57.3% 55.6% 129.8% 135.5% 24.6% 주1) 업종평균은 한국은행 발간 '2021년 기업경영분석'의 'C261,2. 반도체, 전자부품'를 기준으로 작성하였습니다. 주2) K-IFRS 전환에 따라RCPS가 부채로 분류되며 전액자본잠식이 발생하으며 21년말 기준RCPS는 모두 보통주로 전환되었습니다. 당사는 K-IFRS 회계기준 하에 과거 투자 받은 RCPS가 유동부채로 분류되어 2020년 유동비율과 당좌비율은 100% 미만으로 저조하게 나타났습니다. 그 후 2021년도에 RCPS가 보통주로 전환됨에 따라 유동비율과 당좌비율이 급등하여 각각 197.3%, 129.8%를 기록하였습니다. 2022년 현금성자산의 감소의 영향으로 전년대비 유동비율과 당좌비율이 크게 하락하였으나, 이는 상장 이후 공모자급 유입으로 인하여 회복이 가능한 수준입니다. K-IFRS 회계기준 하에 과거 투자 받은 RCPS가 유동부채로 분류되어 부채총계가 2020년말 313억을 기록하였고 2021년말 RCPS가 보통주로 전환되면서 부채총계가 151억으로 급격히 줄어들었으며 최근 분기말 140억원까지 하락하였습니다. K-IFRS기준 하에 RCPS 평가손실, 이자비용 및 영업손실의 발생으로 2020년말 당사는 전액 자본잠식 상태였습니다. 2021년말 RCPS가 보통주로 전환됨에 따라 자본잠식이 해소되었고 부채비율은 95% 수준이었으나, 지속적인 영업손실 영향으로 부채비율은 최근 분기말 기준 133.6%로 다시 상승하였습니다. 최근 3년 동안 생산CAPA 확대, 신제품 및 고객의 다양화 등에 따라 당사의 매출액은 2020년의 120억원에서 2021년의 150억원 수준으로 20% 이상 성장하였고 2022년은 소폭 하락하였으나, 2023년 이후 ESD 및 Sensor 분야 신규거래처 확보 등으로 향후 성장 추세가 유지될 것으로 예상되는 바, 향후 부채비율은 적절한 수준에서 유지될 것으로 예상됩니다. 지속적인 영업손실 영향으로 차입금의존도는 최근 분기말 기분 41.8%로 상승하여 동업종평균 대비 높은 편이지만 동사의 장단기차입금 규모는 100억원의 수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다. 상기 내용을 종합하였을 때, 동사의 재무안정성 비율은 매출 성장과 함께 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 동사의 사업계획이 차질을 빚거나 예기치 못한 영업환경 변화로 인하여 재무안정성 비율이 악화될 위험이 있습니다. 당사의 재무안정성 지표가 업종평균 대비 열위한 것은 최근 몇 년간 지속된 적자 시현으로 인한 결손금이 누적된 것에서 기인합니다. 다만, 당사는 신제품 개발 및 신규 고객처 확보 등에 의해 향후 견고한 매출 성장세를 실현하여 수익을 대폭 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 마. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있고, 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2022년말 기준 6개월 이상 매출채권은 59백만원으로 매출액 대비 비율은 0.4%로 낮은 수준입니다. 2023년 1분기말 기준 매출채권 총액은 2022년말 대비 증가하였으나, 모두 6개월 이내 회수될 것으로 판단되는 매출채권이므로 향후 회수가 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다. 당사의 주요 매출처는 국내외 반도체 생산업체 등으로 재무건전성이 우수한 고객으로, 결제조건에는 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 90일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다. 또한, 고객사로부터 회수가 원활히 발생됨에 따라 매출채권회전율이 2021년 3.6회 대비 2022년 4.1회, 2023년 1분기 5.3회로 개선되었습니다. 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보이나, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 2023년 1분기말 및 최근 3년 기준 당사의 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같으며, 기말 기준 당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있습니다. [2023년 1분기말 및 최근 3년 기준 채권연령분석 현황] (단위 : 백만원) 구분 3월미만 3개월 이상6개월 미만 6개월 이상12개월 미만 1년 이상 매출채권잔액 2023년 1분기 2,856 205 60 1 3,122 매출액 대비 비율 19.9% 1.4% 0.4% 0.0% 21.19% 2022년 2,073 308 58 1 2,440 매출액 대비 비율 14.3% 2.1% 0.4% 0.0% 16.8% 2021년 3,735 938 12 1 4,686 매출액 대비 비율 24.10% 6.10% 0.1% 0.0% 30.20% 2020년 3,244 671 - 1 3,915 매출액 대비 비율 27.1% 5.6% - 0.0% 32.7% 주1) 상기 매출채권은 대손충당금을 차감하지 않은 수치입니다.주2) 2023년 1분기 매출액 대비 비율은 분기 매출액 연환산하여 산정하였습니다.당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2022년말 기준 6개월 이상 연체된 매출채권은 59백만원으로, 매출액 대비 비율은 0.4%로 높지 않은 수준입니다. 2023년 1분기의 경우, 2022년말 대비 매출채권 총액이 증가하였으나, 모두 6개월 이내 회수될 것으로 판단되는 매출채권이므로 향후 회수가 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다. [최근 3개년 매출채권 회전율 및 회수기간] (단위 : 백만원, 회) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 시지트로닉스 업종평균 매출액 3,595 14,521 15,495 - 11,980 매출채권 총액 3,122 2,440 4,686 - 3,915 대손충당금 74 51 38 - 29 대손충당금 설정률 2.38% 2.08% 0.81% - 0.73% 매출채권 순액 3,048 2,389 4,648 - 3,886 매출채권 회전율 5.3 4.1 3.6 6.4 3.3 주1) 업종평균은 한국은행 발간 '2021년 기업경영분석'의 'C261,2. 반도체, 전자부품'를 기준으로 작성하였습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2020년 3.3회, 2021년 3.6회, 2022년 4.1회, 2023년 1분기 5.3회를 기록하였으며, 업종평균인 6.4회 대비 열위한 수준입니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 과거 경험 상 12개월이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 당사의 주요 매출처는 국내외 반도체 생산업체 등으로 재무건전성이 우수한 고객으로, 결제조건에는 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 90일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다. 또한, 고객사로부터 회수가 원활히 발생됨에 따라 매출채권회전율이 점차 개선되었습니다.상기와 같이 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 바. 현금흐름활동 관련 위험당사는 원재료 가격의 상승, 가동률 저조 등으로 인해 지속적인 결손금이 발생하고 있으며 당사의 영업활동현금흐름은 음(-)의 현금흐름이 지속되고 있습니다. 이에 당사는 BB-PD, P-TR 등 고부가가치 센서 제품의 매출확대와 신규 거래처 확보, Epi 공정 내재화를 통한 수익성 개선에 힘쓰고 있으며 전방시장의 수요 확대에 따라 당사의 영업현금흐름은 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 2023년 1분기말 기준 현금및현금성자산은 1,064백만원이며 이를 포함한 당좌자산은 4,472백만원입니다. 2023년 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 단기차입금 등 차입금 성격의 금액은 총 4,883백만원으로 당사가 보유한 당좌자산을 초과하고 있습니다. 이에 따라 당사는 현금 부족으로 인한 유동성 위험이 존재하고 있으나 당사는 지속적으로 영업활동에 따른 현금흐름이 유입되고 금융권 차입 등을 통한 추자 자금조달의 여력이 있기 때문에 부도가능성은 제한적입니다. 다만, 당사가 계획하고 있는 상장일정이 지연되거나, 추가적인 매출 성장과 수익성 개선이 이루어지지 않는다면 재무상태가 악화될 위험이 존재하며, 정상적인 회사의 경영이 불가능할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다. 당사의 현금흐름을 반영하는 현금 및 현금성자산의 증가 부분은 2020년 (+)827백만원, 2021년 (+)3,218백만원, 2022년 (-)3,784백만원, 2023년 1분기 (-)561백만원으로 2021년을 기점으로 현금흐름이 음(-)의 현금흐름으로 돌아섰습니다. 또한, 영업활동현금흐름은 2020년부터 지속적으로 음(-)의 현금흐름을 보이고 있습니다. 이는 원재료 가격의 상승, 시설투자에 따른 가동률 저조 등으로 인해 지속적인 결손금이 발생한 것에 기인됩니다. 이에 당사는 BB-PD, P-TR 등 고부가가치 센서 제품의 매출확대와 신규 거래처 확보, Epi 공정 내재화를 통한 수익성 개선에 힘쓰고 있으며 고성능 전자제품에 대한 수요 증가, 차량용 반도체 수요 증가 등 전방시장의 수요 확대에 따라 당사의 영업현금흐름은 개선될 것으로 예상하고 있습니다.당사의 투자현금흐름은 2020년 (-)1,230백만원, 2021년 (-)6,707백만원, 2022년 (-)2,172백만원, 2023년 1분기 (-)14백만원으로 나타납니다. 당사는 외부투자자들로부터 투자를 유치하여 2020년부터 3년간 걸쳐 110억원 정도의 시설투자를 집행하여전공정과 후공정을 모두 아우르는 FAB을 구축하였습니다. 2020년과 2021년에 각각 30억원 및 110억원의 RCPS를 발행하며 재무활동 현금흐름 유입이 높게 나타났으며 그 후에는 회사 운용의 필요에 따라 차입금의 차입과 상환을 적정하게 실행하고 있습니다. [최근 3개년 및 최근 분기 기준 요약 현금흐름표] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 영업활동현금흐름 (830) (1,172) (3,892) (2,004) 투자활동현금흐름 (14) (2,172) (6,707) (1,230) 재무활동현금흐름 259 (581) 13,790 4,081 현금및현금성자산의 환율변동효과 24 141 27 (20) 현금및현금성자산의 증가 (561) (3,784) 3,218 827 기초 현금및현금성자산 1,625 5,409 2,190 1,364 기말 현금및현금성자산 1,064 1,625 5,409 2,190 당사의 2023년 1분기말 기준 현금및현금성자산은 1,064백만원이며 이를 포함한 당좌자산은 4,472백만원입니다. 2023년 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 단기차입금 등 차입금 성격의 금액은 총 4,883백만원으로 당사가 보유한 당좌자산을 초과하고 있습니다. 다만, 당사는 지속적으로 영업활동에 따른 현금흐름이 유입되고 금융권 차입 및 기술보증기금 보증한도 활용을 통한 추자 자금조달의 여력이 있기 때문에 부도가능성은 제한적입니다. 향후 당사는 예상되는 공모자금을 설비 증설, 연구개발 비용뿐만 아니라 운영자금에도 상당 부분 투입할 예정이며, 2023년부터 수익성이 개선되어 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 다만, 당사가 계획하고 있는 상장일정이 지연되거나, 추가적인 매출 성장과 수익성 개선이 이루어지지 않는다면 재무상태가 악화될 위험이 존재하며, 정상적인 회사의 경영이 불가능할 가능성이 존재합니다. 사. 핵심 인력 이탈 가능성과 관련된 위험당사가 영위하고 있는 반도체 소자 사업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에, 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요합니다. 기술 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인이며, 특히 당사와 같은 벤처기업은 인력의 규모가 크지 않기 때문에, 개인이 회사의 연구 성과에 미치는 비중이 크다고 할 수 있습니다. 나아가, 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 연구 개발자들의 확보가 필수적이며, 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 당사는 주식매수선택권 부여, 기술개발 보상제도 등 임직원의 장기근속 동기 부여를 위해 노력해왔습니다. 그럼에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며 당사 핵심인력의 이탈 시 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다. 당사가 영위하고 있는 반도체 소자 사업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에, 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요합니다. 기술 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인이며, 특히 당사와 같은 벤처기업은 인력의 규모가 크지 않기 때문에, 개인이 회사의 연구성과에 미치는 비중이 크다고 할 수 있습니다.성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 연구 개발자들의 확보가 필수적이며, 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 당사는 주식매수선택권 부여, 기술개발 보상제도 등 임직원의 장기근속 동기 부여를 위해 노력해왔습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 박사급 2명, 석사급 4명 등 총 19명의 연구 인력을 보유하고 있어 충분한 수준의 제품 연구개발 및 생산 역량을 모두 확보하고 있다고 판단됩니다. 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 본사 부설연구소는 연구소장(1명), 개발1팀(6명), 개발2팀(3명), 개발3팀(1명), 개발4팀(8명)으로 구성되어 있습니다. 개발1팀은 공정기술 개발팀으로 실리콘 및 WBG 반도체의 핵심공정 기술을 개발하고 제품에 적용할 수 있도록 합니다. 개발2팀은 소자설계 및 제조기술을 개발합니다. 역시 실리콘 및 WBG 반도체의 제품화를 위해 다양한 소자 설계 및 공정을 하고 제작된 소자를 측정 평가합니다. 개발3팀은 WBG 반도체의 국책사업을 위주로 수행하면서 개발1팀 및 개발2팀과 협력합니다. 개발4팀은 주로 품질 및 인증에 관련된 업무를 수행합니다. 역시 개발1팀 및 개발2팀에서 개발된 소자에 대해 특성평가를 협력하여 품질을 높이고 인증을 확보하는 업무를 수행합니다. [핵심 연구개발 인력 현황] 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 공동대표이사 조덕호 연구소장 KAIST 물리학 박사('98) 한국전자통신연구원 SiGe HBT 선임연구원('89~'98) ASB 고주파트랜지스터 이사('99~'02) 실바코코리아 연구소 이사('02~'04) 타키오닉스 연구소장('04~'06) 광전자 연구소 이사('06~'07) ㈜시지트로닉스 연구소장/대표이사('08~현재) ESD, Sensor, Power,RF연구개발 총괄 상무이사 황용우 ESD, Sensor Power소자 제품기술개발 (개발4팀장) 연세대 세라믹공학 학사('91) 대우전자 제품기술('91~'02) ㈜광전자 FAB담당임원('02~'18) ㈜시지트로닉스 상무이사('22~현재) 일본세이코 CMOS 공정 기술이전완료 Power MOSFET 설계 및 공정 Setup(UniFET 수준) 이사 장태훈 GaN 소자 설계 및 공정 개발 (개발3팀장) (美)카네기멜론 재료공학 박사('07) 삼성전자 전문연구원('02~'08) LG전자 수석연구원('08~'14) ㈜시지트로닉스 이사('18~현재) GaN FET 200~650V Process Setup GaN Epi 설계 이사 김종원 ESD, Sensor, Power소자 제품기술개발 경북공업전문대 전자과 전문학사('81) ㈜KEC 영업과장('84~'04) ㈜광전자 마케팅 부장('04~'15) ㈜행성디지털 전략기획 부장('16~'20) ㈜시지트로닉스 개발 및 마케팅팀장('22~현재) Power소자 전문 마케팅 업무및 미래기술 컨설팅 부장 최상식 ESD, Sensor 등 소자 설계,시뮬레이션 및 특성 분석 (개발2팀장) 전북대 반도체공학 석사('07) ㈜시지트로닉스 부장('08∼현재) EDS Sensor 개발 프로젝트 리더 양방향 Epi설계 과장 황홍묵 제품군에 따른 단위공정기술개발 (개발1팀장) 군산대 전자공학 학사('10) ㈜광전자 선임('10~'16) ㈜그린광학 대리('16~'18) ㈜시지트로닉스 과장('18~현재) 단위공정 기술개발 리더 과장 장제연 ESD, Sensor 소자 제품기술개발 전북대 정보소재공학 학사('13) ㈜오디텍 엔지니어('13~'14) ㈜시지트로닉스 과장('15~현재) - 당사와 같은 반도체 소자 개발 기업은 관련 분야의 지식 및 경험이 풍부한 전문인력을 통해 핵심 경쟁력 확보가 가능합니다. 이에 따라, 당사는 기존의 우수한 인력의 장기근속을 유도하고 외부의 우수 인력 충원을 통해 핵심 경쟁력을 확보하고자 합리적인 보상체계를 설계하고 직무발명보상제도를 도입하는 등 제도적인 장치를 마련하였으며, 총 3차례에 걸친 주식매수선택권 부여를 통해 임직원의 사기를 고취하는 등 핵심인력의 유지를 위해 다양한 조치를 취하고 있습니다. 당사의 주식매수선택권 부여 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 부여받은자 관계 부여일 부여방법 주식의종류 미행사수량 행사기간 행사가격 황용우 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 12,000 2024.03.30~2028.03.29 15,646원 정영화 미등기임원 신주교부 보통주 4,000 장태훈 미등기임원 신주교부 보통주 2,000 주영택 미등기임원 신주교부 보통주 2,000 소계 20,000 - - OOO외 8명 직원 2022.07.08 신주교부 보통주 11,000 2024.07.28~2028.07.27 15,646원 소계 11,000 - - 황용우 미등기임원 2022.11.30 신주교부 보통주 18,301 2024.11.30~2028.11.29 15,646원 OOO외 8명 직원 신주교부 보통주 99,353 소계 117,654 - - 합계 148,654 - - 상기와 같이, 당사는 주식매수선택권 부여 등을 통해 우수 연구개발인력 확보 및 기존인력의 이탈을 최소화하기 위한 노력을 기울이고 있으나, 불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 사업계획 및 연구개발활동에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 당사의 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다. 아. 재고자산 관련 위험반도체 소자 제조업은 통상 고객의 수요에 따라 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있으며 고객사가 일반적으로 소자 필요 시점 2개월 전에 발주를 진행하고 있으며 당사는 고객사의 요구가 있을 경우 재고자산을 생산에 투입하고 있습니다. 당사는 납기일 충족을 위하여 발주 물량에 일정 수준 이상의 생산을 계획하고 재고자산을 투입하고 있으며, 재공품 및 제품 생산을 위한 원재료, 부재료, 저장품 등을 재고자산으로 보유하고 있습니다.당사의 제품 생산은 고객 주문에 따른 제작 방식임에 따라, 장기체화위험은 낮으며, 재고자산관리규정에 따라 안전하고 철저하게 관리하고 있습니다. 그러나 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 또한 당사의 예상과는 달리 재고자산 증가분을 상회하는 매출액 증가가 발생하지 않는다면 추후에도 당사 재고자산회전율이 업종 평균을 하회하는 추세가 지속될 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 판매되지 않는 경우 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 향후 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 반도체 소자 제조업은 통상 고객의 수요에 따라 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있으며 고객사가 일반적으로 소자 필요 시점 2개월 전에 발주를 진행하고 있으며, 이렇듯 당사는 고객사의 요구가 있을 경우 재고자산을 생산에 투입하고 있습니다. 당사는 납기일 충족을 위하여 발주 물량에 일정 수준 이상의 생산을 계획하고 재고자산을 투입하고 있으며, 재공품 및 제품 생산을 위한 원재료, 부재료, 저장품 등을 재고자산으로 보유하고 있습니다. 아래는 최근 3개년 간의 재고자산 관련 내역입니다. [최근 3개년 재고자산 관련 내역] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 제품 1,565 32.5% 2,053 38.2% 1,737 32.3% 775 18.5% 재공품 2,340 48.6% 2,257 42.0% 2,355 43.8% 2,799 66.9% 원재료 807 16.8% 977 18.2% 1,233 22.9% 610 14.6% 저장품 101 2.1% 88 1.6% 55 1.0% - - 소계 4,813 100.0% 5,375 100.0% 5,380 100.0% 4,184 100.0% 주) 상기 내역은 충당금을 차감한 후의 금액입니다. 당사의 재고자산은 2023년 1분기 48억원으로 2022년말 대비 10.5% 감소하였으며, 특히 재고자산 하위 계정 중 제품이 전년 대비 5억원 감소하면서 재고자산 감소의 주 요인으로 작용하였습니다. 재고자산 중 제품, 재공품, 원재료의 비중은 대체로 각각 30% 수준, 40% 수준, 10% 수준에서 유동적인 모습을 보이고 있으며, 이는 고객과의 수주 계약에 따른 납기시점에 따라 규모가 변화하는 것으로 나타납니다. [최근 3개년 재고자산평가손실 추이] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 재고자산평가손실 1,656 1,809 1,133 408 - 제품 967 1,109 929 373 - 원재료 56 56 54 35 - 재공품 633 644 150 - 한편, 당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산평가손실의 경우 2020년 408백만원, 2021년 1,133백만원, 2022년 1,809백만원, 2023년 1분기에는 1,656백만원을 기록하며, 2021년부터 최근 3개년 동안 지속적으로 10억원대 수준을 기록하고 있습니다.당사는 전세계적으로 원자재 공급이 수월하지 않은 상황에서 고객의 수요에 즉각적으로 대응하기 위해 적절한 재고를 보유하고 생산 및 공급에 대비하고 있습니다. 당사의 재고자산은 2020년의 42억원에서 2022년의 54억원으로 증가하였지만 2023년 1분기 48억원 수준으로 하락하였고 자산대비 재고자산 비중은 최근 3년동안 20% 좌우에서 변동을 보이고 있습니다. [최근 3개년 재고자산 회전율] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 시지트로닉스 업종평균 매출액 3,595 14,521 15,495 - 11,980 재고자산 4,813 5,375 5,380 - 4,184 재고자산회전율(회) 3.2 3.1 3.6 11.0 3.1 자산총계 24,454 25,422 30,978 - 20,655 재고자산 비중(%) 19.7% 21.1% 17.4% - 20.3% 주1) 재고자산 회전율 = 매출액/[(전기재고자산+당기재고자산)]/2]주2) 23년 1분기 재고자산회전율 산정시 매출액은 분기 연환산 금액을 적용하였습니다. 한편, 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 당사의 최근 3개년 재고자산 회전율은 2020년 3.1회, 2021년 3.6회, 2022년 3.1회,2023년 3.2를 기록하며 급격한 변동 없이 유사한 수준에서 유지되고 있습니다. 다만, 코로나19 사태로 인하여 전 세계적으로 전세계적으로 원자재 공급이 수월하지 않은 상황에서 고객의 수요에 즉각적으로 대응하기 위해 적절한 재고를 보유하고 생산 및 공급에 대비하기 위해 동종업계 평균보다 높은 수준의 안전재고자산을 관리하고 있기에, 업종평균인 11.0회 대비 하회한 것으로 나타납니다. 당사의 반도체 소자 생산은 고객 주문에 따른 제작 방식임에 따라 장기체화위험은 낮으며, 재고자산관리규정에 따라 안전하고 철저하게 관리하고 있습니다. 그러나 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 또한 당사의 예상과는 달리 재고자산 증가분을 상회하는 매출액 증가가 발생하지 않는다면 추후에도 당사 재고자산회전율이 업종 평균을 하회하는 추세가 지속될 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 판매되지 않는경우 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 향후 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 자. 차입금 관련 위험당사의 차입금은 최근 100억원의 수준에서 변동성을 보이고 있으며 최근 몇년 기준금리의 인상에 따라 이자비용도 상승세를 이어오고 있습니다. 당사는 차입금의 상환스케쥴에 따른 추가 자금조달, 영업수익의 실현에 따른 차입금상환 계획을 갖고 있으며 현시점 차입금 상화 및 이자부담에 대한 위험이 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 외부 금융환경 변화에 따라 차입금에 대한 연장이 이루어지지 않거나 상환 요청이 일시에 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 당사는 Si제품 생산 FAB 설비의 확충과 GaN제품 생산 FAB을 구축하기 위하여 향후 3년 사이에 약 300억원의 추가 투자를 계획하고 있는바 공모자금 외에 일부 부족한 투자자금은 외부 은행차입을 이용할 가능성이 크며 추가 차입의 증가는 이자비용의 상승을 야기시켜 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자들은 이에 유의하여 주시기 바랍니다.. 2021년말 당사가 발행한 상환전환우선주가 전부 보통주로 전환되면서 당사의 차입금 규모는 최근까지 100억원의 수준에서 변동성을 보이고 있습니다. 하지만 최근 3년 기준금리의 인상(2020년말 0.75%에서 23년 5월 현재 3.5%로 상승)과 함께 당사가 부담한 연간 이자비용은 20년의 1.8억원에서 22년의 3억원으로 증가하였으며 1분기 기준 이자지급액은 95백만원으로 상승세를 이어오고 있습니다. [최근 3년 및 23년 1분기말 차입금 현황] (단위: 천원) 구분 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 단기차입금 4,290,000 4,090,000 3,800,000 3,200,000 유동성장기차입금 592,700 1,176,020 889,400 197,750 유동성 전환상환우선주부채 - - - 8,844,892 유동성 당기손익-공정가치 측정금융부채 - - - 11,082,766 장기차입금 5,330,720 4,684,450 5,827,100 4,316,500 합계 10,213,420 9,950,470 10,516,500 27,641,908 [2023년 1분기말 단기차입금 내역] (단위: 천원) 종류 차입처 이자율(%) 만기일 2023년 1분기말 운영자금 산업은행 3.40 24.04.18 1,800,000 일반자금 기업은행 3.45~7.07 24.05.02 2,200,000 한국수출입은행 2.51 24.03.21 290,000 합계 4,290,000 [2023년 1분기말 장기차입금 내역] (단위: 천원) 종류 차입처 이자율(%) 만기일 2023년 1분기말 상환방법 시설자금 산업은행 0.04~5.94 29.04.29 4,962,500 원리금분할상환 운전자금 기업은행 0.60 26.09.25 400,000 원리금분할상환 기업은행 5.18 25.02.09 200,000 만기일시상환 중소벤처기업진흥공단 2.99~3.85 25.07.01 360,920 원리금분할상환 합계 5,923,420 - 차감: 유동성대체 (592,700) - 차감계 5,330,720 - [장기차입금 상환계획] (단위: 천원) 구분 2023년 2024년 2025년 2026년 상환금액 576,020 1,275,630 1,790,940 1,257,780 당사는 차입금의 상환스케쥴에 따른 추가 자금조달, 영업수익의 실현 전망에 따른 차입금상환 계획을 갖고 있기에 현시점 차입금 상환 및 이자부담에 대한 위험이 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 외부 금융환경 변화에 따라 차입금에 대한 연장이 이루어지지 않거나 상환 요청이 일시에 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 회사의 영업활동이 원활하지 않아 적자가 발생하여 상환자금이 부족할 경우 당사의 수익성 및 재무상황이 악화될 수 있습니다.또한, 당사는 Si제품 생산 FAB 설비의 확충과 GaN제품 생산 FAB을 구축하기 위하여 향후 3년 사이에 약 300억원의 추가 설비투자를 계획하고 있습니다. 2023년에는 58억원, 2024년에 107억원, 2025년에 135억원의 투자를 집행하고자 하며 금번 공모자금 약 160억원중 120억원(자세한 사항은 본 신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항' - 'V. 자금의 사용목적'에 기재된 내용을 참조)을 시설투자에 사용할 계획입니다. 당사는 2023년에 신규 고객의 확보와 신규 제품의 판매를 통해 순손실 폭을 크게 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있어 자체 보유자금으로 부족한 투자금을 일부 충당할 것이지만 일부 외부 은행차입을 일으킬 가능성이 큽니다. 추가 차입의 증가는 이자비용의 상승을 야기시키며 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자들은 이에 유의하여 주시기 바랍니다. 차. 임직원 등의 위법행위 발생 가능성 위험당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 이는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결 될 수 있습니다. 당사가 예상하지 못하는 사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 나아가 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기할 수 있습니다. 위법행위는 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다. 당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 유관법률 및 규정 관련 임직원 교육, 내부규정 제정 등을 비롯한 내부통제시스템 개선 등을 통해 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 예상하지 못하는 사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 환율 변동으로 인한 위험2022년말 기준 당사의 전체 매출액 중 수출(국내 영세율 매출 포함)이 차지하는 비중은 80%를 상회하였으며 최근 3년 동안 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 또한 당사의 주요 원재료인Wafer와 Gold는 국내업체를 통해 공급을 받고 있지만 해외에 공급원을 두고 있기에 글로벌 기초 통화인 USD로 거래단가가 결정되고 원화로 결제되어 환율 변동의 영향을 받고 있습니다.당사는 양방향 TVS, PTR 등 제품을 해외 고객을 상대로 품질 테스트 등 납품을 위한 프로모션 활동을 진행중에 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 훨씬 더 빠른 속도로 해외고객을 대상으로 하는 수출이 증가할 것으로 판단되며, 향후 당사의 해외매출 규모가 증가할 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다.원달러 환율은 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성이 증대됨에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하다가 2022년 1월 6일 기준 원달러 환율은 1,203원을 기록하며 처음으로 1,200원선을 돌파하였으며, 2022년 9월말 1,445원까지 상승하였다가 미국 소비자물가지수(CPI) 상승율 둔화 등의 영향으로 이후 하락하며 2023년 5월 기준 1,300원대 수준을 기록중입니다. 다만, 연준 통화정책 정상화 및 빅스텝 금리 인상전망, 안전자산 선호심리 상승에 기반한 달러 강세 압력이 당분간 이어질 것으로 전망됩니다.당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2022년말 기준 당사의 전체 매출액 중 수출(국내 영세율 매출 포함)이 차지하는 비중은 81.4%로 대부분의 매출이 해외에서 발생하고 있습니다. 2021년, 2020년도 또한 수출 비중은 75.9%, 59.2%로 다년간 해외 매출 비중이 높았습니다. 또한 당사의 주요 원재료인 Wafer와 Gold는 국내업체를 통해 공급을 받고 있지만 해외에 공급원을 두고 있기에 글로벌 기초 통화인 USD로 거래단가가 결정되고 원화로 결제되어 환율 변동의 영향을 받고 있습니다. 최근 3개년 당사 매출액 구성을 내수/수출로 구분하면 아래와 같습니다. [최근 3개년 매출 구성 현황 (내수/수출 구분)] (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 수출내수 2023년 1분기 2022년 2021년 2020년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 제품 ESD 수출 1,847 51.4% 4,595 31.6% 5,751 37.1% 3,019 25.2% 내수 180 5.0% 2,520 17.4% 3,937 25.4% 4,269 35.6% 소계 2,027 56.4% 7,115 49.0% 9,688 62.5% 7,288 60.8% Power 수출 1,095 30.5% 5,434 37.4% 3,151 20.3% 3,282 27.4% 내수 - - - - - - - - 소계 1,095 30.5% 5,434 37.4% 3,151 20.3% 3,282 27.4% Sensor 수출 352 9.8% 1,803 12.4% 2,855 18.4% 794 6.6% 내수 2 0.1% - - - - - - 소계 354 9.8% 1,803 12.4% 2,855 18.4% 794 6.6% 기타 수출 - - (16) (0.1%) (133) (0.9%) - - 내수 119 3.3% 185 1.3% (66) (0.4%) 14 0.1% 소계 119 3.3% 169 1.2% (199) (1.3%) 14 0.1% 상품 - 수출 - - - - - - - - 내수 - - - - - - 602 5.0% 　소계 - - - - - - 602 5.0% 합 계 수출 3,294 91.6% 11,816 81.4% 11,624 75.0% 7,095 59.2% 내수 301 8.4% 2,705 18.6% 3,871 25.0% 4,886 40.8% 합계 3,595 100.0% 14,521 100.0% 15,495 100.0% 11,981 100.0% 주) 수출에는 국외매출과 국내 영세율 매출이 포함되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다. 2022년말 및 2021년말 기준 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 통 화 2022년말 2021년말 자산 부채 자산 부채 USD 3,329,253 1,366,964 4,188,354 1,294,170 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 상기 금융상품 등으로부터 발생하는 환산손익이 세전이익에 미칠 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 2022년말 2021년말 10%상승시 10%하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 196,229 (196,229) 289,418 (289,418) 당사 제품 해외 영업 시장은 중국, 대만이 큰 비중을 차지하고 있습니다. C사(대만), BM사(중국), SE사(중국) 등과 지속적인 거래 및 신규 제품 개발 등 협업 관계를 구축하고 있으며 기존 납품 제품의 원가 절감 노력뿐만 아니라 신규 개발 제품 적용 등의 영업 활동을 진행하고 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 해외고객을 대상으로 하는 수출 규모는 더욱 증가할 것으로 판단되며 이 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다. [최근 3개년 달러화 환율 추이] usd 환율 변동추이.jpg usd 환율 변동추이 최근 3년간 원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 2020년 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하는 등 COVID-19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하였습니다. 이렇게 미국이 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나, 같은 날 한-미 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약 체결 및 백신에 대한 기대감을 바탕으로 달러 인덱스 하락이 발생하면서 원/달러 환율은 1,200원대 내외에서 거래되었습니다. 이후 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 2020년 연말까지 환율은 지속해서 하락했습니다.2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 잠시 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습이 다시 보였습니다. 또한 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성이 증대됨에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하다가 2022년 1월 6일 기준 원달러환율은 1,203원을 기록하며 올해 처음으로 1,200원선을 돌파하였으며, 2022년 9월말 1,445원까지 상승하였다가 미국 소비자물가지수(CPI) 상승율 둔화 등의 영향으로 이후 하락하며 2023년 5월 기준 1,300원대 수준을 기록중입니다. 다만, 연준 통화정책 정상화 및 빅스텝 금리 인상전망, 안전자산 선호심리 상승에 기반한 달러 강세 압력이 당분간 이어질 것으로 전망됩니다.당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화,미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 타. 경영안정성 관련 위험 당사의 최대주주인 심규환 공동대표이사는 증권신고서 제출일 현재 1,058,600주(공모 후 기준 23.49%)를 보유하고 있으며, 공동대표이사인 조덕호를 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 1,362,600주(공모후 기준 30.24%)를 보유하고 있습니다. 심규환 공동대표이사와 조덕호 공동대표이사는 보유한 당사 지분 전량에 대해 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간(1년)에 자발적 보호예수 2년을 추가하여 상장일로부터 총 3년간 매각제한을 확약(공모후 기준 30.24%)하였습니다. 이처럼 당사는 공모 후 안정적인 경영권을 확보하기 위해 노력하고 있으나, 그럼에도 불구하고 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 최대주주인 심규환 공동대표이사는 증권신고서 제출일 현재 1,058,600주(29.58%)를 보유하고 있으며, 공동대표이사인 조덕호를 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 1,362,600주(38.07%)를 보유하고 있습니다. 따라서, 당사의 최대주주등이 보유한 지분율을 통해 당사의 경영진은 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 당사는 금번 코스닥시장 상장을 통해 900,000주 및 상장주선인 의무인수분 27,000주를 감안할 시 공모후 최대주주등의 지분율은 30.24%로 감소합니다. 이 외 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않으며, 우선주식 등의 발행내역 또한 존재하지 않기에 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 변동 위험은 제한될 것으로 예상됩니다. [공모 전/후 최대주주등 지분율 현황] (단위: 주, %) 구분 주주명 관계 공모 전 공모 후 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주등 심규환 최대주주 본인 1,058,600 29.58% 1,058,600 23.49% 조덕호 공동대표이사 304,000 8.49% 304,000 6.75% 최대주주등 합계 1,362,600 38.07% 1,362,600 30.24% 심규환 공동대표이사와 조덕호 공동대표이사가 보유한 당사 지분 전량에 대해 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간(1년)에 자발적 보호예수 2년을 추가하여 상장일로부터 총 3년간 매각 제한을 확약(공모후 기준 30.24%)하였습니다. 이처럼 당사는 공모후 안정적인 경영권을 확보하기 위해 노력하고 있으나, 상장 이후 신규투자자 유입 등으로 인해 최대주주등의 지분율이 감소할 경우, 그리고 기관투자자 보유주식이 특정 대상자에게 집중적으로 양도될 경우 또는 M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.그러나 의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 파. 회계처리 관련 위험당사는 원가계산 오류, 연차수당 관련 부채 미계상 등으로 인하여 회사의 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성 하였습니다. 동 오류수정으로 인하여 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 자산 750백만원 감소, 부채 75백만원 증가, 자본 825백만원 감소 및 당기순이익 773백만원이 감소하였습니다. 당사는 상장 이후 이와 같은 회계처리 오류 및 과실위험을 방지하고자 충분한 재무정보 공시역량을 갖추도록 회계업무 담당자의 업무역량 향상을 위한 교육을 지속적으로 지원하고 내부회계관리제도 구축하여 통제 절차를 마련하였습니다. 그러나, 당사가 향후 내부통제시스템의 미비로 회계처리기준을 위반하는 행위가 발견되는 경우 관련 규정에 따라 과징금, 임원의 해임, 일정 기간 증권의 발행제한 등의 조치를 받을 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 당사는 원가계산 오류, 연차수당 관련 부채 미계상 등으로 인하여 회사의 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성 하였습니다. 동 오류수정으로 인하여 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 자산 750백만원 감소, 부채 75백만원 증가, 자본 825백만원 감소 및 당기순이익 773백만원이 감소하였습니다. 해당 회계연도의 감사인인 위드회계법인은 원가계산 오류에 대해서는 회계상 견해차이로 판단하고, 그 이외 사항에 대해서는 중대한 오류가 아니라고 판단하여 감사보고서를 재발행하지 않기로 결정하였으며 이러한 오류는 후속 감사의견에 영향을 미치지 않습니다. [회계오류 수정에 따른 영향] [2020년 기말] (단위: 백만원) 과 목 주기 수정후 수정금액 수정전 I. 유동자산 주1) 10,570 (751) 11,321 II. 비유동자산 10,085 10,085 자 산 총 계 20,655 (751) 21,406 I. 유동부채 주2) 25,936 75 25,861 II. 비유동부채 5,355 5,355 부 채 총 계 31,290 75 31,216 자 본 총 계 (10,635) (825) (9,810) 주1) 제품 86백만원 과대계상, 재공품 664백만원 과대계상 : 전기에 배부된 단위당 원가의 적정성 미검토 및 표준원가와 실제원가 차이 미배부로 인하여 발생 주2) 기타유동채무 75백만원 과소계상 : 연차수당 미계상으로 인하여 발생 [2020년 기초] (단위: 백만원) 과 목 주기 수정후 수정금액 수정전 I. 유동자산 9,966 9,966 II. 비유동자산 9,688 9,688 자 산 총 계 19,654 19,654 I. 유동부채 주1) 19,071 53 19,018 II. 비유동부채 4,150 4,150 부 채 총 계 23,221 53 23,168 자 본 총 계 (3,567) (53) (3,514) 주1) 기타유동채무 53백만원 과소계상 : 연차수당 미계상으로 인하여 발생 [2020년 경영성과에 미치는 영향] (단위: 백만원) 과 목 주기 수정후 수정금액 수정전 Ⅰ. 매출액 11,980 11,980 Ⅱ. 매출원가 주1,2 (13,829) (763) (13,066) Ⅲ. 매출총이익(손실) (1,848) (763) (1,085) 판매비와관리비 주2 (1,544) (10) (1,535) Ⅳ. 영업이익(손실) (3,392) (773) (2,620) Ⅴ. 영업외손익 (3,698) (3,698) 금융수익 629 629 금융비용 (4,356) (4,356) 기타수익 30 30 기타비용 (1) (1) Ⅵ. 법인세차감전이익(손실) (7,090) (773) (6,317) 법인세비용(수익) (74) (74) Ⅶ. 당기순이익(손실) (7,016) (773) (6,243) 주1) 매출원가 750백만원 과소계상 : 전기에 배부된 단위당 원가의 적정성 미검토 및 표준원가와 실제원가 차이 미배부로 인하여 발생 주2) 매출원가 12백만원, 판매비와관리비 10백만원 과소계상 : 연차수당 미계상으로 인하여 발생 당사는 상장 이후 이와 같은 회계처리 오류 및 과실위험을 방지하고자 충분한 재무정보 공시역량을 갖추도록 회계업무 담당자의 업무역량 향상을 위한 교육을 지속적으로 지원하고 내부회계관리제도 구축하여 통제 절차를 마련하였습니다. 그러나, 당사가 향후 내부통제시스템의 미비로 회계처리기준을 위반하는 행위가 발견되는 경우 관련 규정에 따라 과징금, 임원의 해임, 일정 기간 증권의 발행제한 등의 조치를 받을 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 하. 내부 정보 관리 미흡 위험당사는 회사의 주요 정보가 공시담당조직에도 공유되어 공시의무사항인지 여부를 적시에 판단할 수 있도록 시스템을 정비하였습니다. 그 이외에 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자에 대한 교육을 실시하고, 임원 및 대주주의 지분변동 관련 공시의무 준수를 요구할 계획입니다. 또한, 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성, 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시 교육과 불공정거래 예방 교육을 지속적으로 실시하여 불공정거래에 대한 사전 방지책을 마련할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이에 대해 주의하시기 바랍니다. 당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문 교육을 이수할 예정입니다. 당사의 공시책임자와 공시담당자는 다음과 같습니다. 직위 성명 담당업무 주요경력 비고 공동대표이사 조덕호 공시책임자 한국전자통신연구원 SiGe HBT 선임연구원('89.01~'98.12) ASB 고주파트랜지스터 이사 ('99.01~'02.09) 실바코코리아 연구소 이사 ('02.10~'04.04) 타키오닉스 연구소장('04.05~'06.11) 광전자㈜ 연구소 이사('06.12~'07.12) ㈜시지트로닉스 연구소장/대표이사('08.01~현재) - 이사 주영택 공시 및 IR 담당(정) 광전자㈜ 재경부장 ('90.02~'17.01) ㈜대한주택관리 소장 ('19.12~'21.04) ㈜시지트로닉스 재무회계 팀장 ('21.05~현재) - 부장 이영임 공시 및 IR 담당(부) AUK IT실 팀장('00.03~'17.04) ㈜엑센도 IT실 부장('17.04~'20.06) ㈜시지트로닉스 IT실 부장('20.07~현재) - 또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 코스닥협회가 권장하는 코스닥상장법인 표준 내부정보관리규정을 참조하여 내부정보관리규정을 제정할 예정입니다. 제정된 내부정보관리규정은 상장 즉시 홈페이지를 통해 공표할 예정이며, 이후 개정사항 발생시에도 홈페이지 공표를 통해 임직원뿐만 아니라 투자자에게도 공지할 계획입니다.당사는 회사의 주요 정보가 공시담당조직에도 공유되어 공시의무사항인지 여부를 적시에 판단할 수 있도록 시스템을 정비하였습니다. 그 이외에 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자에 대한 교육을 실시하고, 임원 및 대주주의 지분변동 관련 공시의무 준수를 요구할 계획입니다. 또한, 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성, 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시 교육과 불공정거래 예방 교육을 지속적으로 실시하여 불공정거래에 대한 사전 방지책을 마련할 계획입니다.그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이에 대해 주의하시기 바랍니다. 너. 분쟁 및 행정처분에 따른 위험 당사는 2021년 5월 3일 '화학물질관리법'을 위반함으로 인해 전북지방환경청으로부터 과태료 부과의 행정처분을 받았습니다. 이는 관리자의 소홀로 안전교육 재이수를 누락하였기 때문이며 이로 인해 당사에 미치는 재무적 영향은 제한적입니다. 향후 당사의 단순한 실수 또는 업무 미숙으로 사업을 영위하면서 준수하여야 할 관련 법규를 위반할 경우 생산중단 등의 중대한 처분이 내려질 가능성이 있으며, 이로 인해 회사의 매출의 지속성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없지만 하지만 향후 당사의 글로벌 고객사로의 매출이 다변화되고 여러 기관과의 공동 연구개발프로젝트 수행의 확대 등 보다 활발한 사업이 진행될 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 당사는 2021년 5월 3일 '화학물질관리법'을 위반함으로 인해 전북지방환경청으로부터 과태료 부과의 행정처분을 받았습니다. 이는 관리자의 소홀로 안전교육 재이수 기한 경과에 따라 발생하였고 당사는 144만원의 과태료부과처분을 받았습니다. 당사는 이를 즉시 납부 완료하였고 이로 인해 당사에 미치는 재무적 영향은 제한적입니다. [최근 3년 행정처분 내역] 일자 제재 기관 대상자 처벌 또는 조치 내용 금전적제재금액 사유 근거 법령 2021-05-03 전북지방환경청 사업주 화학물질관리법 위반에 따른 과태료 부과→ 과태료 납부 완료 144만원 유해화학물질 관리자는 2년마다 안전교육을 재이수해야 하나, 안전교육 재이수 기한 경과 [화학물질관리법] 제64조(과태료) 제2항 제4호[화학물질관리법] 시행령 제24조(과태료의 부과기준) 별표2 국내 산업 안전 법규와 국제표준화기구(ISO)에서 제정시행하고 있는 품질경영시스템(ISO 9001)과 국제표준화기구(ISO)와IATF(International Automotive Task Force)가 규정한 품질경영시스템(IATF 16949)을 인증 받아 국제 산업의 요구사항을 반영하여 품질시스템을 구축하여 실행하고 있으며 고객이 요구하는 제품에 대하여 RoHS(Restriction of Hazardous Substances:유해물질사용제한)를 매년 인증 받고 있습니다. 이러한 인증을 통하여 고객에게 친환경적인 제품을 안정적인 품질로 공급할 수 있는 시스템을 갖추고 있습니다. 향후 당자의 단순한 실수 또는 업무 미숙으로 사업을 영위하면서 준수하여야 할 관련 법규를 위반할 경우 상황에 따라 생산중단 등의 중대한 처분이 내려질 가능성이 있으며, 이로 인해 회사의 매출의 지속성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사의 글로벌 고객사로의 매출이 다변화되고 여러 기관과의 공동 연구개발프로젝트 수행의 확대 등 보다 활발한 사업이 진행될 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 고객과의 분쟁, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 거. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자 관련 위험 당사가 영위하고 있는 반도체 소자 생산 사업은 규모의 경제를 보이는 대표적인 산업 중 하나로, 장기적인 경쟁력을 유지하고 지속적으로 수익성을 개선하기 위해서는 상당한 규모의 자본 투자가 수반됩니다. 막대한 설비투자는 필연적으로 매년 상당한 금액의 감가상각비를 발생시켜 고정비용 증가요인으로 작용하며, 특히 매출 감소시 판매단위당 고정비용 증가에 따라 수익성이 저해될 수 있습니다. 또한 대규모 설비투자는 상당한 위험과 불확실성을 수반합니다. 대규모 설비 투자 당시 목표이익을 달성할 수 있을 것이라는 보장은 존재하지 않고, 설비 투자에 대한 자본 회수가 예상보다 오랜 기간이 소요될 가능성도 존재하며, 대규모 시설의 구축 과정에서 당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연되어 추가적인 비용이 소요될 수 있습니다. 이는 당사의 사업, 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 영위하고 있는 반도체 소자 생산 사업은 규모의 경제를 보이는 대표적인 산업 중 하나로, 장기적인 경쟁력을 유지하고 지속적으로 수익성을 개선하기 위해서는 생산시설과 장비의 유지보수, 업그레이드 및 확장을 위하여 상당한 규모의 자본 투자가 수반됩니다. 이처럼 규모의 경제의 특성을 보이는 산업은 설비규모가 커질수록 단위 규모당 건설비와 보수유지비, 인건비 및 기타변동비가 절감되므로 채산성이 좋아지는 특성이 있고, 이는 일종의 진입장벽으로 작용하여 시장 내 제품 공급에서의 예측 가능성이 안정적인 사업을 영위할 수 있게 하는 장점을 가지고 있습니다. 대규모 설비투자라는 진입장벽이 경쟁을 완화시켜 당사에 도움을 주는 측면이 있는 반면, 막대한 설비투자는 필연적으로 매년 상당한 금액의 감가상각비를 발생시켜 당사의 고정비용으로 작용하게 됩니다. 고정비용은 변동비용과는 달리 매출의 규모와는 무관하게 일정하게 발생하는 비용으로 매출이 증가할 경우 제품당 고정비용이 감소하여 제품의 제조단가를 감소시키는 반면, 매출이 감소할 경우 제품당 고정비용이 증가함에 따라 제조단가를 증가시키게 되어 당사의 수익성을 저해할 수 있습니다. 또한 설비투자비는 사업철수 시 산업으로부터의 이탈비용을 높임으로써 기 진입한 기업들이 산업이탈을 기피할 수 있으며, 이에 따라 경쟁사들의 설비과잉, 판매단가 인하 경쟁 등이 격화되는 결과로 이어질 수 있는 위험 역시 존재합니다. 현재 당사는 빠르게 성장하는 전기차 등 미래 신수요에 대응하기 위해 지속적인 설비 투자를 계획하고 있습니다. 이를 위하여 상당한 규모의 자본 지출이 필요하며, 당사의 설비 투자 계획에 따라 적절한 시기에 효율적인 방식으로 자금을 조달할 수 있어야 합니다. 당사는 현재 GaN 생산 라인 및 기존 실리콘 반도체 소재 생산라인의 고도화를 위한 추가적인 생산라인에 대한 투자를 진행하고자 이번 공모를 진행하고 있습니다. [연도별 설비투자 계획] (단위: 백만원) 구분 2023(E) 2024(E) 2025(E) M-FAB (Si-) 1,000 2,500 3,500 FAB (GaN-) 4,800 8,200 10,000 합계 5,800 10,700 13,500 그러나 당사가 적시에 성공적으로 자금을 조달할 수 있다는 보장은 없으며, 이에 따라 설비 투자 계획의 일부를 변경하거나 실행하지 않을 수 있습니다. 이로 인하여 고객사의 수요를 충족시키지 못하게 될 수 있고, 규모의 경제를 달성하지 못하고 추가 성장을 제한시킬 수 있으며, 이는 곧 당사의 수익성 저하와 시장 점유율 저하로 이어질 수 있습니다. 또한 대규모 설비투자는 상당한 위험과 불확실성을 수반합니다. 대규모 설비 투자 당시 목표한 이익을 달성할 수 있을 것이라는 보장은 존재하지 않고, 설비 투자에 대한 자본 회수가 예상보다 오랜 기간이 소요될 가능성도 존재합니다. 그리고 대규모 시설의 구축 과정에서 필요한 정부 승인 획득의 지연, 원재료 수급의 악화, 금리의 변화 등 당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연되어 추가적인 비용이 소요될 가능성도 있습니다. 만일 대규모 설비투자에 따른 이익 실현 또는 자본 회수가 이루어지지 않거나 또는 지연되는 경우 당사의 사업, 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3. 기타위험 가. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 공시서류에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 공시서류의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 공시서류에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의하여야 합니다. 나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이아닙니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시 되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데에 참고하시기 바라며 상기 제반 사항을 고려하여 투자자 개인의 독자적 판단을 바랍니다.이에 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 다. 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. 라. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. - 당사 재무 실적 - 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망 - 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망,그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망 - 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가 - 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도 - 국내외 증시 변동성따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 마. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험금번 공모 후 당사의 최대주주등 소유주식수는 1,362,600주(공모 후 30.24%)입니다. 해당 주식은「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정되며, 최대주주등이 보유한 1,362,600주 모두 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 보호예수 2년을 추가 설정하여 총 3년간 매각이 제한됩니다. 한편, 상장주선인 유안타증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조5항제1호나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량인 27,000주(공모 후 0.60%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한지 2년 내인 경우 자본금의 10% 한도내에서 상장일로부터 1개월 보호예수의무가 있으며 이에 벤처금융 및 전문투자자가 보유중인 일부 주식 578,445주(공모 후 12.83%)가 상장일로부터 1개월 후에는 계속보유의무가 사라집니다.당사의 상장예정주식수 4,506,250주 중 약 56.33%에 해당하는 2,565,205는 상장 직후 유통가능물량입니다. 당사의 상장예정주식수 대비 유통가능주식수의 비율 56.33%는 2022년~2023년 코스닥 신규상장법인 89개사의 평균 유통가능주식수 비율인 33.32% 대비 23.01%p 높은 비중을 차지하고 있습니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모 후 당사의 최대주주등 소유주식수는 1,362,600주(공모 후 30.24%)입니다. 해당 주식은「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정되며, 최대주주등이 보유한 1,362,600주 모두 경영안정성, 투자자 보호 등을위해 자발적 보호예수 2년을 추가 설정하여 총 3년간 매각이 제한됩니다. 한편, 상장주선인 유안타증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 3%에 해당하는 수량인 27,000주(공모 후 0.60%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.상장일로부터 1개월 후에는 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한지 2년 내인 경우의 기술보증기금 벤처투자센터 63,910주(공모 후 1.42%), 유안타증권(주) 63,910주 (공모 후 1.42%), 메디치 2018-2 중소기업 창업투자조합 2차 145,896주 (공모 후 3.24%), 메디치 2018-2 중소기업 창업투자조합 3차 87,028주 (공모 후 1.93%), 스마트코리아SGI그린뉴딜투자조합 43,576주 (공모 후 0.97%), 에스지아이(SGI)유니콘스타트업투자조합 43,576주 (공모 후 0.97%), 코오롱 2021 이노베이션 투자조합 130,549주 (공모 후 2.90%)에 해당하는 578,445주 (공모 후12.83%)에 대하여 계속보유의무가 사라집니다.상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 【상장 후 유통가능 및 매도금지 물량】 (단위: 주) 구분 성명(회사명) 공모후 매각제한물량 유통가능물량 비고 주식수(주2) 지분율 주식수 지분율 기간 주식수 지분율 최대주주 및 특수관계인 심규환 1,058,600 23.49% 1,058,600 23.49% 3년 - - 주3) 조덕호 304,000 6.75% 304,000 6.75% 3년 - - 최대주주등 소계 1,362,600 30.24% 1,362,600 30.24% - - - - 전문투자자 한국산업은행 214,280 4.76% - - - 214,280 4.76% 기술보증기금 벤처투자센터 63,910 1.42% 63,910 1.42% 1개월 - - 주4) 유안타증권(주) 63,910 1.42% 63,910 1.42% 1개월 - - 주4) 전문투자자 소계 342,100 7.59% 127,820 2.84% - 214,280 4.76% 벤처금융 아주 중소벤처 해외진출 지원펀드 102,080 2.27% - - - 102,080 2.27% 코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호 266,660 5.92% - - - 266,660 5.92% 코오롱 2017 4차 산업혁명 투자조합 116,610 2.59% - - - 116,610 2.59% 메디치 2018-2 중소선도기업창업투자조합_1차 116,610 2.59% - - - 116,610 2.59% 메디치 2018-2 중소선도기업창업투자조합_2차 214,280 4.76% 145,896 3.24% 1개월 68,384 1.52% 주4) 메디치 2018-2 중소선도기업창업투자조합_3차 127,820 2.84% 87,028 1.93% 1개월 40,792 0.91% 주4) 스마트코리아SGI그린뉴딜투자조합 64,000 1.42% 43,576 0.97% 1개월 20,424 0.45% 주4) SGI유니콘스타트업투자조합 64,000 1.42% 43,576 0.97% 1개월 20,424 0.45% 주4) 코오롱 2021 이노베이션 투자조합 191,740 4.25% 130,549 2.90% 1개월 61,191 1.36% 주4) 벤처금융 소계 1,263,800 28.05% 450,625 10.00% - 813,175 18.05% 기타 기존주주 610,750 13.56% - - - 610,750 13.56% 공모(신주모집) 주주 900,000 19.97% - - - 900,000 19.97% 주관사 의무인수 27,000 0.60% 27,000 0.60% 3개월 - - 주5) 공모후 합계 4,506,250 100.00% 1,968,045 43.67% - 2,538,205 56.33% 주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. 주2) 상기 표에서 전문투자자 및 벤처금융이 보유한 주식수는 최근 주주명부폐쇄일인 2022년 12월 31일 기준이며 그후 추가적인 변동사항이 있을 수 있습니다. 다만, 해당 기관투자자들의 보호예수 물량 주식은 증권신고서 제출일 현재 한국예탁결제원에 보호예수되어 있습니다. 주3) 최대주주 및 당사 임원 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 당사의 최대주주등은 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 보호예수 2년을 추가 설정하여 상장일로부터 총 3년간 매각제한됩니다. 주4) 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제4호에 의거 투자자 보호 및 주가 안정성 등을 제고하기 위하여 상장일로부터 1개월 의무보유됩니다. 주5) 「코스닥시장 상장규정」 제13조5항제1호나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다. 당사의 상장예정주식수 4,506,250주 중 약 56.33%에 해당하는 2,538,205주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 당사의 상장예정주식수 대비 유통가능주식수의 비율 56.33%는 2022년~2023년 코스닥 신규상장법인 89개사의 평균 유통가능주식수 비율인 33.32% 대비 23.01%p 높은 비중을 차지하고 있습니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 【2022년~2023년 코스닥 신규상장법인의 유통가능주식수】 (단위 : 주,%) 종목명 상장일 상장주식수 유통제한주식수 유통가능주식수 유통비율 기가비스 2023-05-24 12,675,758 9,734,465 2,941,293 23.20% 씨유박스 2023-05-19 9,966,633 5,080,131 4,886,502 49.03% 모니터랩 2023-05-19 12,396,900 9,329,350 3,067,550 24.74% 트루엔 2023-05-17 10,999,650 6,810,200 4,189,450 38.09% 에스바이오메딕스 2023-05-04 10,992,276 8,034,892 2,957,384 26.90% 토마토시스템 2023-04-27 5,194,222 2,690,892 2,503,330 48.19% 마이크로투나노 2023-04-26 5,918,890 2,627,770 3,291,120 55.60% 지아이이노베이션 2023-03-30 22,004,200 8,815,945 13,188,255 59.94% LB인베스트먼트 2023-03-29 23,217,239 18,599,192 4,618,047 19.89% 금양그린파워 2023-03-13 12,119,500 8,657,490 3,462,010 28.57% 자람테크놀로지 2023-03-07 6,197,730 5,321,230 876,500 14.14% 나노팀 2023-03-03 19,154,328 14,980,580 4,173,748 21.79% 바이오인프라 2023-03-02 4,796,867 3,267,435 1,529,432 31.88% 이노진 2023-02-20 12,030,000 6,953,280 5,076,720 42.20% 제이오 2023-02-16 31,336,273 23,633,409 7,702,864 24.58% 샌즈랩 2023-02-15 15,095,238 11,207,738 3,887,500 25.75% 꿈비 2023-02-09 7,938,930 5,930,970 2,007,960 25.29% 스튜디오미르 2023-02-07 5,150,550 3,881,650 1,268,900 24.64% 삼기이브이 2023-02-03 14,299,060 10,408,555 3,890,505 27.21% 오브젠 2023-01-30 3,879,775 2,962,617 917,158 23.64% 미래반도체 2023-01-27 14,438,000 10,838,000 3,600,000 24.93% 티이엠씨 2023-01-19 10,623,114 7,880,904 2,742,210 25.81% 한주라이트메탈 2023-01-19 19,435,815 11,953,951 7,481,864 38.50% SAMG엔터 2022-12-06 8,590,930 6,529,262 2,061,668 24.00% 펨트론 2022-11-24 10,677,142 6,747,373 3,929,769 36.81% 인벤티지랩 2022-11-22 8,205,348 5,136,357 3,068,991 37.40% 엔젯 2022-11-18 10,517,817 6,782,285 3,735,532 35.52% 유비온 2022-11-18 19,712,800 11,235,881 8,476,919 43.00% 티에프이 2022-11-17 11,381,000 8,773,200 2,607,800 22.91% 티쓰리 2022-11-17 65,587,752 44,873,184 20,714,568 31.58% 윤성에프앤씨 2022-11-14 7,979,048 5,602,160 2,376,888 29.79% 디티앤씨알오 2022-11-11 6,315,256 4,061,206 2,254,050 35.69% 제이아이테크 2022-11-04 8,196,186 5,510,916 2,685,270 32.76% 뉴로메카 2022-11-04 9,855,420 6,489,575 3,365,845 34.15% 큐알티 2022-11-02 3,984,556 2,994,056 990,500 24.86% 저스템 2022-10-28 6,941,600 3,435,328 3,506,272 50.51% 산돌 2022-10-27 7,671,826 5,693,789 1,978,037 25.78% 플라즈맵 2022-10-21 17,706,940 9,628,316 8,078,624 45.62% 핀텔 2022-10-20 9,957,412 7,235,245 2,722,167 27.34% 샤페론 2022-10-19 22,231,781 15,756,691 6,475,090 29.13% 탑머티리얼 2022-10-18 7,984,343 5,511,643 2,472,700 30.97% 에스비비테크 2022-10-17 5,944,490 3,917,295 2,027,195 34.10% 오에스피 2022-10-14 9,346,160 6,123,880 3,222,280 34.48% 모델솔루션 2022-10-07 6,396,700 5,422,307 974,393 15.23% 이노룰스 2022-10-07 5,141,760 2,955,259 2,186,501 42.52% 선바이오 2022-10-05 12,317,296 4,095,452 8,221,844 66.75% 더블유씨피 2022-09-30 33,696,518 20,533,112 13,163,406 39.06% 알피바이오 2022-09-29 10,075,713 6,146,130 3,929,583 39.00% 오픈엣지테크놀로지 2022-09-26 20,870,474 15,544,326 5,326,148 25.52% 대성하이텍 2022-08-22 13,278,546 8,744,510 4,534,036 34.15% 에이치와이티씨 2022-08-09 10,075,713 6,146,130 3,929,583 39.00% 새빗켐 2022-08-04 4,754,545 3,128,091 1,626,454 34.21% 아이씨에이치 2022-07-29 5,664,755 3,643,615 2,021,140 35.68% 성일하이텍 2022-07-28 11,613,649 7,500,770 4,112,879 35.41% 에이프릴바이오 2022-07-28 10,514,725 6,327,397 4,187,328 39.82% 루닛 2022-07-21 10,519,873 5,330,738 5,189,135 49.33% HPSP 2022-07-15 19,749,715 16,551,955 3,197,760 16.19% 영창케미칼 2022-07-14 10,110,545 6,453,302 3,657,243 36.17% 코난테크놀로지 2022-07-07 5,680,444 4,334,784 1,345,660 23.69% 넥스트칩 2022-07-01 17,384,240 11,165,499 6,218,741 35.77% 보로노이 2022-06-24 12,638,949 9,403,387 3,235,562 25.60% 레이저쎌 2022-06-24 8,425,772 4,702,403 3,723,369 44.19% 위니아에이드 2022-06-23 15,393,405 10,267,372 5,126,033 33.30% 비플라이소프트 2022-06-20 6,289,145 2,532,949 3,756,196 59.73% 범한퓨얼셀 2022-06-17 8,761,000 5,622,219 3,138,781 35.83% 청담글로벌 2022-06-03 20,551,290 15,428,415 5,122,875 24.93% 가온칩스 2022-05-20 11,488,320 8,196,620 3,291,700 28.65% 대명에너지 2022-05-16 17,000,000 14,499,600 2,500,400 14.71% 포바이포 2022-04-28 10,224,235 8,112,098 2,112,137 20.66% 지투파워 2022-04-01 3,686,835 2,692,835 994,000 26.96% 세아메카닉스 2022-03-24 26,489,500 18,887,314 7,602,186 28.70% 공구우먼 2022-03-23 3,672,100 2,549,850 1,122,250 30.56% 유일로보틱스 2022-03-18 8,580,846 6,226,496 2,354,350 27.44% 모아데이타 2022-03-10 5,385,072 3,060,162 2,324,910 43.17% 비씨엔씨 2022-03-03 12,367,923 9,376,792 2,991,131 24.18% 노을 2022-03-03 11,453,530 6,660,639 4,792,891 41.85% 풍원정밀 2022-02-28 21,040,488 17,047,552 3,992,936 18.98% 스톤브릿지벤처스 2022-02-25 17,878,830 13,812,130 4,066,700 22.75% 브이씨 2022-02-24 6,987,800 3,899,490 3,088,310 44.20% 퓨런티어 2022-02-23 7,965,980 6,013,480 1,952,500 24.51% 바이오에프디엔씨 2022-02-21 8,695,700 5,462,075 3,233,625 37.19% 인카금융서비스 2022-02-16 5,137,980 2,908,226 2,229,754 43.40% 나래나노텍 2022-02-08 11,059,422 5,105,215 5,954,207 53.84% 아셈스 2022-02-07 11,019,106 6,638,689 4,380,417 39.75% 스코넥 2022-02-04 12,072,009 7,946,637 4,125,372 34.17% 이지트로닉스 2022-02-04 7,965,454 4,393,699 3,571,755 44.84% 케이옥션 2022-01-24 8,909,420 6,839,030 2,070,390 23.24% 애드바이오텍 2022-01-24 9,093,844 5,488,199 3,605,645 39.65% 오토앤 2022-01-20 12,875,570 9,059,075 3,816,495 29.64% 평균(89개사) 33.32% 바. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항상장 시 공모 주식 900,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 27,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 「코스닥시장 상장규정」제13조5항제1호나목에 의거하여 대표주관회사인 유안타증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 27,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 【상장 전ㆍ후 발행주식수】 (단위: 주) 구분 상장 전 상장 후 주식수 비율 주식수 비율 공모전 보통주식수 3,579,250 100% 3,579,250 79.43% 공모 주식수 - - 900,000 19.97% 상장주선인의 의무인수분 - - 27,000 0.60% 합계 3,579,250 100% 4,506,250 100% 「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 27,000주 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다. 사. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2025년 추정 당기순이익의 현가를 산출한 후, 유사회사의 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, PER 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 PER를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 【당사 희망공모가액 산정방법의 한계】 구분 한계 PER가치평가 PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. 한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2022년 2분기~2023년 1분기 기준 산출된 PER를 당사의 2025년 추정 당기순이익의 현가에 적용하여 평가 시가총액을 산출하였으며, 이에 따라 주당 평가가액 산출에 활용하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 2022년 2분기~2023년 1분기 실적 기준 PER를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다. 아. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.상기 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.비교기업 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 나. 희망공모가액의 산출방법』에 기재되어 있으니 참고하여주시기 바랍니다.또한, 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사는 광전자, RF머트리얼즈, 파트론, 드림텍 총 4개 회사로 기업 규모의 차이, 영업활동의 주요 대상 및 부문별 매출 비중, 목표 등의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 자. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 당사는 2022년 12월 23일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 05월 04일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다. 【코스닥시장 분산요건 (다음 중 택 1)】 가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모() 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다. 1. 상장예비심사결과 □ ㈜시지트로닉스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('23. 05. 04)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 상장예비심사결과의 효력 불인정 □ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함 만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 차. 공모주식수 변경 가능성「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 본 공시서류의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 본 공시서류 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권의 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】 제2-3조(효력발생시기의 특례 등)(중략) ② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다. 1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우 3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우 4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우 카. 환매청구권 미부여, 초과배정옵션 미부여금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매 청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 타. 미래예측진술의 포함본 공시서류는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 공시서류의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 당사의 실제 실적은 본 공시서류에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황 - 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소 - 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망 - COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병 - 원자재 가격 변동 - 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향 - 금리 및 환율 변동 - 당사의 차입 및 채무 상환력 - 국내외 금융시장 상황 앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다.예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치달성 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 공시서류 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 공시서류에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 공시서류의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다. 파. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발 행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 하. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 거. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 07월 03일(월) ~ 04일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 07월 10일(월) ~ 11일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 당사의 수요예측 예정일은 2023년 07월 03일(월) ~ 04일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 07월 10일(월) ~ 11일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 너. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 본 공시서류 제출일 현재 금번 총 공모주식 900,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반투자자(청약자) 225,000주 ~ 270,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 630,000주 ~ 675,000주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 630,000주 ~ 675,000주를 대상으로 2023년 07월 03일(월) ~ 04일(화) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반투자자(청약자)에게 배정할 수 있습니다. 다만, 금번 공모에서는 우리사주조합원의 청약 및 배정은 시행하지 않습니다.한편, 2023년 07월 10일(월) ~ 11일(화)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 청약자유형군의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 더. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여 기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】 1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요 3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.따라서, 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많거나 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제9조(주식의 배정)⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. 러. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 머. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2023년 1분기에 대해 삼정회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 공시서류에 기재하였습니다. 본 공시서류 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 당사는 2023년 1분기 재무제표에 대해 삼정회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 공시서류에 기재하였습니다. 본 공시서류 상의 재무제표에 관한 사항은 2023년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에발생한 것으로 본 공시서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 버. 집단소송으로 인한 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니 다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 서. 소수주주권 행사로 인한 소송위험당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다. 어. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다. 【변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)】 ■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치 저. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 심규환 최대주주는 보통주 1,058,600주(상장예정주식수의 23.49%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 본 공모 후 심규환 최대주주는 보통주 1,058,600주(상장예정주식수의 23.49%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 처. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약 16,000백만원(희망공모가 밴드 하단 18,000원 기준)으로 예상됩니다 (인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준). 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 신규 설비투자, 연구개발비 투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 -7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다. 커. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 터. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue) 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 퍼. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서(투자설명서) 수리 과정에서 변경될 수 있습니다. 허. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 05월 04일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다. 본 공시서류상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사는 2022년 12월 23일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 05월 04일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 코스닥시장상장규정 제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 05월 04일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 고. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 148,654주로 상장예정주식수 4,506,250주 대비 3.30%입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 31,000주 입니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기에 명시된 기간별 출회 가능한 물량에 반드시 유의하시기 바랍니다. 당사는 정관 11조(주식매수선택권)에 의거하여 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 당사의 경영 및 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원에 대해 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 이에 따라, 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 다음과 같이 임직원에게 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 【 주식매수선택권 부여 현황 】 (기준일 : 증권신고서 제출일 ) (단위: 원, 주) 부여받은자 관계 부여일 부여방법 주식의종류 최초부여수량 당기변동수량 총변동수량 기말미행사수량 행사기간 행사가격 의무보유여부 의무보유기간 행사 취소 행사 취소 황용우 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 12,000 - - - - 12,000 2024.03.30~2028.03.29 15,646원 - - 정영화 미등기임원 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 장태훈 미등기임원 신주교부 보통주 2,000 - - - - 2,000 주영택 미등기임원 신주교부 보통주 2,000 - - - - 2,000 소계 20,000 - - - - 20,000 - - - - OOO외 8명 직원 2022.07.08 신주교부 보통주 11,000 - - - - 11,000 2024.07.28~2028.07.27 15,646원 - - 소계 11,000 - - - - 11,000 - - - - 황용우 미등기임원 2022.11.30 신주교부 보통주 18,301 - - - - 18,301 2024.11.30~2028.11.29 15,646원 - - OOO외 8명 직원 신주교부 보통주 99,353 - - - - 99,353 OOO 퇴사자 신주교부 보통주 2,346 - (2,346) - (2,346) - 소계 120,000 - (2,346) - (2,346) 117,654 - - - - 합계 151,000 - (2,346) - (2,346) 148,654 - - - - 증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 148,654주로 상장예정주식수 4,506,250주 대비 3.30%입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 31,000주 입니다. 상장일로부터 1년 이후에 주식매수선택권이 행사되어 주식시장에 유통될 경우, 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 노. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 12일 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」을 개정하였습니다.금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다. 구분 기존 변경 기준가격 결정방법 공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가 공모가격 가격제한폭 기준가격 대비 ±30% 기준가격(공모가격)의 60~400% 주1) 대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용) 주2) 대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사) 주3) 적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장 한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 유안타증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 주식회사 시지트로닉스의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜시지트로닉스"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 유안타증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 주식회사 시지트로닉스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜시지트로닉스로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜시지트로닉스에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 유안타증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 유안타증권㈜ 00117601 2. 평가의 개요 가. 개요기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 유안타증권㈜는 ㈜시지트로닉스의 기명식 보통주 900,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3개년 사업연도 및 2023년 1분기의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2021년 08월 20일 기업실사 2021년 08월 20일 ~ 2023년 06월 01일 상장예비심사 신청(청구) 2022년 12월 23일 상장예비심사 승인 2023년 05월 04일 증권신고서 제출 2023년 06월 07일 다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 유안타증권㈜는 ㈜시지트로닉스의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 부서 성명 직급 실사업무 분장 주요경력 유안타증권㈜ ECM1팀 김현수 이사 IPO 업무 총괄 기업금융업무 24년 ECM1팀 박영 차장 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 기업금융업무 14년 ECM1팀 김성염 과장 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 7년 ECM1팀 곽재헌 주임 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 2년 (2) 발행회사 기업실사 참여자 소속 부서 성명 직책(지급) 담당업무 ㈜시지트로닉스 - 심규환 공동대표이사 경영총괄 - 조덕호 공동대표이사 연구개발 FAB본부 황용우 상무이사 FAB총괄 재무회계팀 주영택 이사 재무총괄 재무회계팀 조미선 과장 자금 재무회계팀 백주희 사원 회계 경영지원팀 김정남 과장 인사, 총무 세일즈마케팅팀 엄성목 과장 영업 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수 여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권의 증권 발행(공모)가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선 순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결 정족수강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회 의사록 원본 관리자와 관리 대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인나. 최근 1년간 자본금의 변동 내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용 부합 여부에 대한 검토다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는가라. 평판리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙 자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진 계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표,활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의이면 약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차,카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는 지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론 보도 등)가 검증 시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 일 자 실사내용 2021.08.20 대표주관회사 계약 체결 2021.09.06 1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의 2) 상장을 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명 3) 기업실사 범위 및 방법 협의 4) 실사 자료요청 2021.09.16~09.17 1) 회사 사업현황 인터뷰 - 영업현황 및 사업계획 등에 관한 인터뷰 - 사업구조 설명 청취 2) 회사 기본서류 검토 - 등기부등본, 정관, 내규, 주주명부, 사업계획 등 - 3개년 감사보고서, 결산명세서 - 조직도 및 인원, 관계회사 현황 3) 주식변동 현황 검토 4) 기타 사전분비사항 논의 2021.10.07 1) 1차 기업실사 결과보고 2) 사전준비사항 안내 3) 상장일정 논의 2022.03.07~03.14 1) 지배구조 및 제반 규정 검토 - 정관 등 제반 규정 검토 - 이사회 구성원의 적정성 검토 - 주주총회 및 이사회 의사록 검토 2) 관계회사 검토 3) 2021년 실적에 대한 검토 4) 예비기술성 평가 결과 검토 2022.06.16~06.17 1) 주식 관련 사항 검토 - 주주현황 및 최대주주등 주식거래 배경 인터뷰 2) 재무자료 검토 3) 상장예비심사신청서 작성방법 설명 4) 기술성평가 자료 검토 2022.10.17~10.21 1) 재무, 회계 관련 인터뷰 2) 상장적합성(질적요건) 검토 2022.11.01~11.11 1) 사업 관련 추가 인터뷰 - 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 검토 2) 내부통제 관련 인터뷰 3) 재무, 회계 관련 추가 인터뷰 4) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 2022.11.14~11.25 1) 공모자금 사용계획 인터뷰 2) 추정실적 검토 3) 회사의 영업위험 평가 4) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 2022.12.01~12.16 1) 상장예비심사청구서 검토 2) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토 3) 보호예수 관련 절차 설명 4) Valuation 협의 2022.12.19~12.22 1) 상장예비심사청구서 제출을 위한 최종 검토 2) 첨부서류 검토 2022.12.23 상장예비심사신청서 제출(한국거래소) 2023.05.04 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인 2023.05.22~06.05 1) 2023년 1분기 실적에 대한 검토2) 1) 대표주관회사 및 발행회사 간 공모가액 협의- 유사기업 현황 및 주가추이, 재무현황 등 검토3) 증권신고서 작성 2023.06.07 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 영업상황 (1) 시장의 규모 및 성장성 동사는 비메모리 반도체의 광·개별소자 분야에 속하는 특화반도체 소자(ESD, Sensor, Power 등)를 개발, 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 신규 사업으로 화합물반도체 소재인 질화갈륨(GaN)을 사용한 Power 소자 및 RF(Radio Frequency) 소자를 개발하고 상용화하기 위한 노력을 하고 있습니다. (가) 개별소자시장 반도체 시장은 전자제품의 쓰임새가 늘어남에 따라 여전히 빠르게 성장하고 있으며, 특히 최근 코로나로 인한 기존 산업과 ICT 기술의 접목과 같은 디지털 전환이 가속화되고 있습니다. 향후 초연결·초지능 기술확산 등으로 인하여 반도체 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. Data Bridge Market Research에 따르면, 글로벌 개별소자 반도체 시장 규모는 2021년 264.1억 달러에서 2029년 587.1억 달러로 10.50%의 CAGR로 성장할 것으로 예측되며, 고성능 전자제품에 대한 수요 증가, 자율주행 기술에 따른 차량용 반도체 수요 증가 등이 글로벌 개별소자 시장 성장하는 주요 성장동력으로 보입니다. 이와 같은 개발소자시장 전반적인 성장세가 동사 향후 영업에 긍정적으로 작용될 것으로 판단됩니다. [글로벌 개별소자 반도체 시장 전망] 개별소자시장.jpg 개별소자시장 출처: Data Bridge Market Research, March 2022동사는 GaN소재의 전력반도체 생산을 신규사업으로 목표하고 있습니다. Yole Develpment에 따르면, 전세계 GaN소재 반도체 시장은 2022년 약 1.26억 달러에서 2027년 20억 달러로 약 59%의 CAGR을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 향후 고속전력충전기부터 전기차의 전지로 대표되는 소비자시장 및 데이터센터 등 시장의 GaN소재 적용이 기대되고 있습니다. [GaN 소재 전력반도체 시장 전망] gan power 시장.jpg gan power 시장 출처: Yole Development, Jun 2022또한, Maximize Market Research에 따르면, 당사의 GaN Power소자의 주요 전방시장인 GaN 어댑터 시장은 2022년 11.2억달러에서 2027년 14.5억 달러로 5.3%의 CAGR의 성장을 보일 것으로 전망됩니다. [글로벌 GaN 어댑터 시장규모 전망] (단위 : 억달러) gan 어댑터 시장_1.jpg 글로벌 GaN 어댑터 시장 출처: Maximize Market Research, Aug 2021 (나) 광소자 시장 Emergen Research에 따르면, 당사의 주요목표 시장인 광소자 시장은 2022년 17억 달러의 시장을 형성하고 있습니다. 또한, 2023년부터 2030년까지 연 5%의 CAGR로 성장하여 2032년에는 36억달러의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 이는 사물인터넷의 성장 및 산업의 자동화와 같은 전방산업의 변화로 인한 광소자의 수요 증가가 주요 성장동력일 것으로 예측됩니다. [전세계 광소자 시장 전망] (단위: 십억 달러) 전세계 광소자 시장 전망.jpg 전세계 광소자 시장 전망 출처: Emergen Research, Mar 2023, 유안타증권 CAGR 감안 재구성Sensor소자 시장은 최근 Wearable Healthcare Device 도입 및 많은 산업 내 움직임 및 위치에 대한 인식 장치에 대한 센서 도입을 그 동력으로 크게 성장하고 있습니다. Statista에 따르면, Sensor 소자 시장은 2022년 2,512.9억 달러에서 2030년 4,262억 달러로 2022년에서 2030년까지 약 6.05%의 CAGR로 성장할 것으로 보입니다. [글로벌Sensor 소자 시장] (단위: 십억 달러) 글로벌 sensor 소자 시장.jpg 글로벌 sensor 소자 시장 출처: Statista, Jan 2023, 유안타증권 CAGR 감안 재구성 동사의 Sensor 소자가 주로 납품되는 Wearable Healthcare Device의 경우, 애플 및 삼성과 같은 대기업들의 Smart watch, Wristband, Ear-worn, Head-mounted display, Smart clothing, Smart patches와 같은 웨어러블 기기에 PPG(Photo-plethysmography, 광혈류 측정) 센서를 내장하여 혈압, 심박, 심전도, 광혈류, 산소포화도 측정을 할 수 있는 기능이 내장됨에 따라 내장용 Sensor 반도체 소자의 수요가 크게 증가하고 있습니다. 또한, 산업 및 개인 자동차용 자율주행 기술 사용화로 인한 LiDAR 기술 적용 등으로 Sensor 시장은 큰 성장을 보여주고 있습니다. Gartner에 따르면, Wearable Healthcare Device 시장은 2021년 815억 달러에서 2025년 2,364.04억 달러로 28%의 CAGR로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. [글로벌 Wearable Healthcare Device 시장 전망] (단위: 십억 달러) 웨어러블 헬스케어 시장.jpg 웨어러블 헬스케어 시장 출처: Gartner, Jan 2021, 유안타증권 CAGR 감안 재구성또한, 동사의 Sensor소자가 진출하고 있는 시장인 LiDAR 시장의 경우 자율주행, 풍력, 지형조사 등 다양한 분야에 적용되며 빠른 성장을 하고 있습니다. Yole Development에 따르면, LiDAR 시장은 2021년 21억달러에서 2027년 63억 달러로 성장해 약 22%의 CAGR로 성장할 것으로 추정됩니다. [글로벌LiDAR 시장 전망] (단위: 억 달러) 글로벌 lidar 시장 전망.jpg 글로벌 lidar 시장 전망 출처: Yole development, Aug 2022, 유안타증권 CAGR 감안 재구성이처럼 동사 ESD, Sensor, Power소자 제품에 대한 수요증가와 더불어 국내외 GaN소자 시장이 개화되고 있는 움직임이 나타나고 있는 것으로 보아 동사가 속하는 시장이 지속적으로 성장할 수 있다고 판단됩니다. (2) 시장 경쟁 상황 반도체 광·개별소자 산업은 그 소자의 종류만큼 매우 파편화되어 당사의 제품 포트폴리오와 전체적으로 동일한 포트폴리오를 제공하는 기업은 없습니다. 하지만, 동사가 생산하는 소자의 시장을 개별적으로 살펴봄에 따라 현재 동사가 속한 산업의 경쟁 현황을 파악할 수 있습니다. [ESD소자] ESD소자 시장은 반도체 회로의 집적화 및 소형화, 그리고 전기 전자 제품의 증가 등의 이유로 지속적으로 수요가 늘어나는 시장입니다. 국내 시장의 경우, 현재 Infineon(독일), Semtech(미국), Vishay(미국), NXP(네덜란드), Toshiba(일본), Tyntek(대만) 과 같은 해외 반도체 기업으로부터 90% 이상의 ESD 제품을 수입하고 있습니다. 특히 패키지 TVS는 수입의존도가 높고 수입액도 커서 국산화가 매우 필요한 실정입니다. 동사는 현재 Chip 상태의 제품을 주로 판매 중이며, 향후 패키지 제품의 판매를 확대하고자 합니다. 동사와 같이 Chip을 판매하는 기업은 Tyntek(대만)과 Optotech(대만) 등이 있으며, 국내 업체 중 R사가 ESD소자를 생산하지만 ESD 패키지 제품을 위주로 판매하고 있고 당사는 Chip 비즈니스 위주의 사업을 하고 있습니다. [Sensor소자] 현재 국내 Sensor소자 시장은 주로 해외 수입제품에 의존하고 있으며, 주요 업체로 Optotech(대만), Excelitas(미국), First Sensor(독일), Hammamatsu(일본) 등이 있습니다. 동사의 기존 Sensor 제품인 P-TR과 D-TR 제품은 대만의 Tyntek사가 주요 경쟁사이고, 신제품인 APD, BB-PD는 독일의 First Sensor와 대만의 Optotech사가 주요 경쟁사로 볼 수 있습니다. 동사는 후발주자로서 P-TR, D-TR의 대만과 중국 시장 점유율을 증가시키고자 노력하고 있습니다. [Power 소자] Si Power소자 시장은 세계적으로 Infineon(독일), STMicroelectronics(스위스) 등의 10여개 해외 업체가 각각 5~10% 정도로 시장을 점유하며 과점 형태의 경쟁을 하고 있는 상황입니다. GaN Power소자는 오랜 R&D 역사를 거친 이후 2020년부터 본격적으로 사업화를 시작하여, 현재 세계적으로 양산화를 할 수 있을 정도의 제조시설과 기술을 갖춘 업체가 손에 꼽을 정도이며 미래 시장을 선점하기 위한 경쟁이 매우 치열하고 신규 업체의 진입시도가 빈번히 발표되는 상황입니다. 즉, 아직 시장이 본격적으로 개화되지 않아 시장 규모가 작고, 빠르게 성장하고 있으므로 전세계의 반도체 기업들 역시 신제품 및 기술 개발에 주력하고 있습니다. 현재 GaN Power 소자 시장의 주요 업체로는 Fabless로는 PowerIntegrations(미국), Navitas(미국), EPC(미국)가, IDM으로는 Innoscience(중국)와 Infineon(독일)이 선도기업의 지위를 유지하고 있습니다. 현재 전반적으로 미국의 기업들이 기술을 주도하고 있으며, 유무선 충전기, 모터, 서버, LiDAR, TV 등 전방사업으로 기존 실리콘 전력반도체를 대체하는데 있어서 기술적(구동회로) 해법과 가격 격차 해소와 같은 문제가 성장에 방해요소로 작용하고 있으나, 그간의 기술축적에 힘입어 점차 실용화가 가속될 예정입니다. GaN Power기술 국내업체는 동사 이외 DB하이텍, LX세미콘 등이 기술개발을 진행 중인 것으로 파악되고 있습니다. 그러나, 시설과 장비 및 기술개발 및 제품화까지 시장의 진입장벽이 높은 특성으로 인하여 신규업체가 GaN Power 시장에 진입하기 위해서는 긴 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. [GaN RF] RF소자는 제품의 표준화보다는 전방업체와 Application service가 중요하고, 고도의 엔지니어링을 지원할 수 있어야 합니다. 이러한 속성에 의해 GaN RF 사업은 고객의 충성도가 매우 높고, 진입장벽이 매우 높은 시장 특성을 가지고 있습니다. 현재 시장은 소수 업체가 시장을 독점하고 있는 상황이며, 주요 업체로는 Sumitomo(일본), Wolfspeed(미국), NXP(네덜란드), Macom(미국), Qorvo(미국), 유럽의 STMicroelectronics(스위스)을 들 수 있습니다. 국내에서는 현재 웨이비스가 주로 군수용으로 제품을 개발하고 있습니다. GaN RF 제품은 주로 4인치 "GaN-on-SiC" Wafer로 제품이 제조되므로 현재 동사 6인치 FAB에서 제품개발이 가능하지 않기에 동사에서는 4G/5G/6G 이동통신 기지국 및 라이다에 적용 가능한 GaN RF 제품을 개발하기 위하여 한국전자통신연구원으로부터 4인치 GaN RF 소자 제작 기술이전을 받아 사업화를 추진하고 있습니다. (3) 매출 현황 (가) 매출의 우량도 [매출 및 매출채권 분석] (단위: 백만원) 구 분 2020년 2021년 2022년 2023년 1분기 매출액 11,980 15,495 14,521 3,595 수출금액(비중) 7,095(59.2%) 11,624(75.0%) 11,816(81.4%) 3,294(91.6%) 기말 매출채권 3,951 4,686 2,440 3,122 (6월이상 채권) 1 13 59 61 부도금액 0.2 0.2 0.2 - (업체 수) 1 1 1 - 동사의 특화반도체 소자 매출처는 주로 국내외 반도체 산업을 영위하는 우량기업 예스티, Everlight(대만), Xinan Semiconductor(중국) 등과 동사 제품의 국내외 유통을 담당하고 있는 에이전시로 구분할 수 있습니다. 예스티, Everlight 등 기업은 신용등급이 높고 부도발생 확률이 아주 낮습니다. 동사의 판매 에이전시도 채권 회수 이슈가 거의 없었으며, 2022년말 기준 매출채권 잔액 약 24억원 중 6개월 이내 채권이 99% 이상이고 월별 회수현황도 양호합니다. 따라서 동사의 매출채권회수 위험이 크지 않을 것으로 판단됩니다. (수출금액에는 국외 매출과 국내 영세율매출이 포함 됨) [2022년말 매출채권 연령분석 및 회수현황] (단위: 백만원) 매출처명 매출채권(A) 연령분석(2022연도말) 회수현황(B) 잔액(A-B) 2022연도 3월내 3～6월 6~12월 1년이상 1월 2월 3월 4월 - EVERLIGHT ELECTRONICS 621 452 168 - - 168 90 163 200 - XINAN SEMICONDUCTOR 824 824 - - - 422 403 - - - (주)예스티 260 260 - - - 260 - - - - (주)와이에스솔루션 417 278 139 - - 285 - 133 - - SIGETRONICS (HK) LIMITED 46 46 - - - - - 46 - 59 기타 271 211 - 58 1 110 102 - - 59 합계 2,440 2,073 308 58 1 1,244 594 342 200 (나) 수익성 [주요 수익성 지표] (단위: 백만원) 구 분 2020년 2021년 2022년 2023년 1분기 매출액 11,980 15,495 14,521 3,595 매출원가 13,829 16,995 16,490 4,049 (매출원가율) (115.4%) (109.7%) (113.6%) (112.6%) 판관비 1,544 2,733 2,878 872 영업이익 -3,392 -4,234 -4,846 -1,327 (영업이익률) (-28.3%) (-27.3%) (-33.4%) (-36.9%) 당기순이익(손실) -7,016 -5,645 -4,369 -1,358 (순이익률) (-58.6%) (-36.4%) (-30.1%) (-37.8%) 동사의 2020년~2022년 매출액은 각각 120억원, 155억원, 145억원으로 21년도에 29.3% 상승하였다가 최근 사업연도에 소폭 하락하였습니다. 매출원가율은 최근 3년 줄곧 100%를 초과한 모습을 보이고 있습니다. 이는 Covid-19 이후 웨이퍼 등 원재료 공급망 이슈와 동사가 CAPA증설 후 생산가동율 저조로 인한 고정비 부담에 기인한 것으로 판단됩니다. 특히 중국산 Epi 가공 웨이퍼의 구매가격이 대폭 상승한 상황에서, 동사는 Epi 성장 내재화를 위한 투자를 진행해왔고 외부 변수에 민감한 원재료 이슈 대응 능력을 높였습니다. 향후 Covid-19 종식에 따라 반도체 공급이슈가 점차 해소될 것으로 예상되며, 동사 자체 Epi층 성장공정 추가 도입, 매출처 및 신규 제품 매출의 확대에 따른 가동율 상승 등으로 인해 원가율을 낮출 수 있을 것으로 보입니다. 동사의 주요 제품군 중 Sensor소자와 신사업으로 추진 중인 GaN Power소자 등 사업이 수익성이 높은 반면, ESD소자는 매출비중이 높지만 수익성이 상대적으로 낮고, Power소자도 현재 외주생산을 많이 이용하고 있어 원가율이 상대적으로 높은 편입니다. 2023년 Sensor소자의 국내외 신규 거래가 예상되고 있어 향후 Sensor소자 제품의 매출비중이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, GaN 사업의 경우 현재 연구개발이 완료되어 국내외 잠재고객 대상으로 영업 중에 있습니다. 종합하면 Sensor소자의 판매처 확대가 동사의 수익성 향상에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 중장기적으로 GaN 사업의 본격화가 동사 수익성 향상에 크게 기여할 수 있다고 판단됩니다. 나. 기술력 (1) 기술의 완성도 동사는 창업 이래로 29건의 국책사업과 자체 연구개발 사업을 수행 완료하거나 진행하고 있으며, 국책연구기관과 대학으로부터 다수의 기술이전을 통하여 사업화를 추진하여 신기술과 신제품에 대한 공동개발을 활성화하고, 신속한 개발 및 사업화를 진행하고 있습니다. 특히, MCT, GaN FET에 필요한 소자구조, Epi성장, 제조공정에 대한 기술로 Power 소자의 제품 개발 및 사업화를 추진하였습니다. 동사가 보유하고 있는 핵심 기술은 크게 신소자 설계 기술, Epi성장 미세접합 기술, 제조공정 기술로 구분할 수 있으며, 상기 기술을 통하여 신소자 설계 단계에서는 소자 변수에 대한 최적화 설계를 수행하여 기존보다 우수한 성능의 신제품을 구현할 수 있습니다. 동사 사업 경쟁력의 근본이라고 할 수 있는 Epi성장 기술은 경쟁사 대비 미세접합의 소자를 구현할 수 있어, 성능의 차별화를 얻을 수 있고 이러한 차별점은 공정노하우로서 경쟁업체에서 쉽게 복제하거나 도용할 수 없습니다. 10여년 동안 사업을 영위하면서 확보한 생산 노하우들이 동사의 레시피나 공정장비에 들어 있으며, 동사가 개발하여 채용한 제조공정은 최적화와 소형화가 가능하므로 제품 경쟁력을 높이는데 크게 기여하고 있습니다. 이처럼 'Epi-to-Device'의 특수성으로 동사가 반도체 신소자를 기획부터 제품화까지 달성할 수 있어 기술의 완성도가 높은 것으로 판단됩니다. (2) 기술의 경쟁우위도 [자기 정렬 신소자 구조 관련 유사기술 비교] 반도체 제조공정에 있어서 핵심 공정인 광사진전사 공정은 비용과 시간이 많이 소요됩니다. 하지만, 자기정렬 기술을 사용하게 되면 소자 특성 균일도 향상과 더불어 광전사 수 감소만큼 공정비용을 대폭 줄일 수 있게 됩니다. 동사는 TVS 제품에 해당 기술을 적용하여 광사진전사 횟수를 축소하는 공정기술을 자기정렬이라는 기술로 대체하여 공정 비용과 시간을 줄이고, 소자 특성의 균일도 (ESD yield: >99.5%)를 대폭 향상시킬 수 있었습니다. [기존 기술과 자기정렬 신기술과의 비교 사례] 기존 기술과 자기정렬 신기술과의 비교 사례.jpg 기존 기술과 자기정렬 신기술과의 비교 사례 [FC 금속 접합 기술 관련 유사기술 비교] 동사의 기술은 금속과 접합에 고유한 설계를 적용하여 기존기술에 비해 신구조에서 활성영역을 더 넓게 하고, 활성영역이 마주보는 간격을 최소화하여 ESD(IEC61000-4-2규격) 내성이 보통 (20kV) 수준에서 최대화 (30kV) 하게끔 했습니다. 금속으로는 Ti, Pt, Au, AuSn 등의 조합으로 멀티층을 형성하여 솔더가 녹을 때 외확산이 되는 것을 최대한 억제하여 신뢰성을 개량합니다. 이로써 FC-TVS는 Epi를 성장하여 양방향 전압을 조절하는 Sharp PN접합, AuSn/Au/Ti 범프 형성, Chip 측면을 ALD Passivation 박막으로 도포한 신제품을 개발하여 I-V, TLP(Transmission Line Pulse) 성능으로 피크전류(IPP)가 30A 이상으로 우수합니다. [기존기술과 신구조 다층금속 접합의 비교 사례] 기존기술과 신구조 다층금속 접합의 비교 사례.jpg 기존기술과 신구조 다층금속 접합의 비교 사례 [다층 Epi 성장에 의한 수직형 소자 구조 관련 유사기술 비교] 동사의 수직형 BD-TVS는 양방향(Bi-directional)으로 동작하는 소자로서 동사의 고유한 다층 구조의 Epi층 성장 기술을 기반으로 개발되었습니다. 수 nm급의 Epi층 계면으로 제어하는 유일한 소자구조이며, 오직 정밀한 Epi성장 기술에 의해 제조가 가능합니다. 경쟁사는 통상 불순물의 이온주입 (Implantation)으로 소자를 제조하는데 항복전압을 조절하기 어렵고 누설전류가 크고 다이나믹저항(Rd)도 높은 문제가 있습니다. 반면 동사의 제품은 양방향의 항복전압을 자유롭게 조절할 수 있으며, 누설 전류가 pA 수준으로 매우 낮고, 다이나믹 저항이 1Ω 이하인 날카로운 전기적(I-V) 특성을 제공합니다. 따라서 Chip의 크기를 상대적으로 작게 제작해도 정전기 방호성능이 강력하여 30kV까지 충분히 이용 가능합니다. [양방향TVS의 기존 구조와 신구조의 비교 사례] 양방향 tvs의 기존 구조와 신구조의 비교 사례.jpg 양방향 tvs의 기존 구조와 신구조의 비교 사례 [트렌치 구조를 적용한 접합제어 소자구조 관련 유사기술 비교] 기존 경쟁사는 이온주입 및 확산방식으로 소자격리를 하는 반면, 동사의 기술은 Epi성장과 트렌치를 조합하여 소자격리 구조를 형성합니다. 동사는 트렌치 깊이/폭을 12/2mm 수준으로 조절함으로써 활성영역의 크기를 최대화하여 ESD 내성을 증가시킵니다. 이를 통해 Chip의 크기를 경쟁사에 비하여 20% 이상 대폭 줄였으며, 정전용량을 ~0.3pF 수준으로 낮추고, 밴드폭을 6GHz로 높이며, ESD 내성은 IEC61000-4-2 기준으로 기존 8kV대에서 12kV 이상으로 높은 성능을 제공합니다. [기존구조와 트렌치를 이용한 신구조의 ULC-TVS 비교 사례] 기존구조와 트렌치를 이용한 신구조의 ulc-tvs 비교 사례.jpg 기존구조와 트렌치를 이용한 신구조의 ulc-tvs 비교 사례 [Ultra Shallow Junction 형성 및 소자제조 관련 유사기술 비교] APD 소자를 제조하는데 있어서 기존 기술은 MeV의 고에너지 이온주입으로 접합을 형성하는데 동사는 Epi성장으로 초미세 접합을 형성하는 신 기술을 개발했습니다. 종래 기술과 전혀 다른 방식으로 Epi성장을 2회 반복하고 Epi층 사이에 이온주입으로 Buried-p층을 삽입합니다. 기존 기술은 고에너지(MeV) 이온주입을 사용하는데 국내에서는 이러한 공정을 할 수 있는 장비가 없기 때문에 해외(미국, 유럽 등)에 외주가공을 해야 하므로 비용과 기간 측면에서 사업화는 불가합니다. 반면 동사의 신소자는 Epi성장을 적용하여 접합의 깊이와 균일도를 향상시켜 우수한 활성층을 형성할 수 있고 소자의 동작속도는 0.3~1ns로 경쟁사에 비하여 빠른 특징을 갖고 있습니다. 이와 같이 동사는 국내에서 유일하게 APD 제품을 개발하였고 고객 맞춤형으로 다양한 채널(1~32)에 대응할 수 있는 제품 Line-up을 구축하였습니다. [GaN E-FET 소자 구조 관련 유사 기술 비교]주요 경쟁사인 EPC(미국), Transphorm(미국), GaNSystems(캐나다)은 서로 다른 소자 구조로 개발하는데 아직 650V이상의 전압에서 안정성을 높여야 하는 문제가 남아 있습니다. 동사는 고전압에서 성능과 신뢰성을 개선하기 위해 안정한 게이트 구조의 소자구조를 개발했습니다. 또한 제조공정에 있어서는 GaN-on-Si Epi 성장(p-GaN Gate), 이온주입 소자격리 및 유전막 제어 공정, 저손상 식각, Au-free 오믹 금속-반도체 접합을 개발하여 소자를 구현합니다. 따라서 고전압에서 안정한 GaN Power 소자를 적은 비용으로 제조하는 경쟁력으로 양산화를 위한 추가적 기술개발을 진행하고 있습니다. [GaN Power소자의 기존 기술과 신 구조에 대한 비교 사례] gan power소자의 기존 기술과 신 구조에 대한 비교 사례.jpg gan power소자의 기존 기술과 신 구조에 대한 비교 사례 [GaN RF HEMT기술 관련 유사기술 비교] 주요 경쟁사인 Sumitomo(일본)와 Wolfspeed(미국) 대비 동사의 신구조 소자는 전기적 충격에 강한 T-형 SFP(Source Field Plate), GFP(Gate Field Plate)의 고유한 소자구조로 수율과 신뢰성이 우수합니다. 또한 신소자는 전력밀도가 1.3W/mm로서 경쟁사의 기존 구조에 비해 18% 이상 높은 특성을 보이므로 Chip의 소형화와 가격경쟁력에 유리하며, 모듈크기를 줄이는데 유망합니다. 또한 기존의 경쟁사는 대부분 4인치 라인을 사용하는데 비하여 동사 M-FAB의 시설장비를 이용해 6인치로 전환을 할 수 있어서 장기적 사업화 측면에서 경쟁우위를 점하는데 유망합니다. [기존GaN RF HEMT 소자 기술 대비 신 소자 구조의 비교 사례] 기존 gan rf hemt 소자 기술 대비 신 소자 구조의 비교 사례.jpg 기존 gan rf hemt 소자 기술 대비 신 소자 구조의 비교 사례 (3) 연구인력의 수준 동사는 사내 부설연구소를 두고 있으며, 연구인력은 연구소장(1명), 개발1팀(6명), 개발2팀(3명), 개발3팀(1명), 개발4팀(8명)으로 구성되어 있습니다. 개발1팀은 공정기술 개발팀으로 실리콘 및 WBG 반도체의 핵심공정 기술을 개발하고 제품에 적용할 수 있도록 연구하며, 개발2팀은 실리콘 및 WBG 반도체의 제품화를 위한 설계, 공정, 측정 평가 등을 담당하고 있습니다. 개발3팀은 주로 WBG 반도체의 국책사업 수행을 담당하면서 개발1팀 및 개발2팀과 협력하고 있으며, 개발4팀은 주로 품질 및 인증 관련 업무를 하면서 개발1팀과 개발2팀에서 개발된 소자에 대해 특성평가를 협력하여 개발된 제품의 품질을 높이고 인증을 확보하는 업무를 수행하고 있습니다. 동사의 연구개발인력은 박사 2명, 석사 4명을 포함하여 해당 분야 경험이 풍부한 연구원 다수를 확보하고 있습니다. [연구개발 조직도] 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 [연구개발인력 구성] 학력 박사 석사 학사 기타 인원수(명) 2 4 11 2 [핵심 개발 인력] 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 공동대표이사 조덕호 연구소장 KAIST 물리학 박사('98) 한국전자통신연구원 SiGe HBT 선임연구원('89~'98) ASB 고주파트랜지스터 이사('99~'02) 실바코코이라 연구소 이사('02~'04) 타키오닉스 연구소장('04~'06) 광전자 연구소 이사('06~'07) ㈜시지트로닉스 연구소장/대표이사('08~현재) ESD, Sensor, Power,RF연구개발 총괄 상무이사 황용우 ESD, Sensor 소자 제품기술개발 (개발4팀장) 연세대 세라믹공학 학사('91) 대우전자 제품기술('91~'02) ㈜광전자 FAB담당임원('02~'18) ㈜시지트로닉스 상무이사('22~현재) 일본세이코 CMOS 공정 기술이전완료 Power MOSFET 설계 및 공정 Setup (UniFET 수준) 이사 장태훈 GaN 소자 설계 및 공정 개발 (개발3팀장) (美)카네기멜론 재료공학 박사('07) 삼성전자 전문연구원('02~'08) LG전자 수석연구원('08~'14) ㈜시지트로닉스 이사('18~현재) GaN FET 200~650V Process Sㅇetup GaN Epi 설계 이사 김종원 ESD, Sensor 소자 제품기술개발 경북공업전문대 전자과 전문학사('81) ㈜KEC 영업과장('84~'04) ㈜광전자 마케팅 부장('04~'15) ㈜행성디지털 전략기획 부장('16~'20) ㈜시지트로닉스 개발 및 마케팅팀장('22~현재) Power소자 전문 마케팅 업무및 미래기술 컨설팅 부장 최상식 ESD, Sensor 등 소자 설계,시뮬레이션 및 특성 분석 (개발2팀장) 전북대 반도체공학 석사('07) ㈜시지트로닉스 부장('08∼'현재) EDS Sensor 개발 프로젝트 리더 양방향 Epi설계 과장 황홍묵 제품군에 따른 단위공정기술개발 (개발1팀장) 군산대 전자공학 학사('10) ㈜광전자 선임('10~'16) ㈜그린광학 대리('16~'18) ㈜시지트로닉스 과장('18~현재) - (4) 기술의 상용화 경쟁력 동사는 소자의 최적화 설계, 차별화된 Epi성장, 공정기술 등을 이용하여 고객사가 요구하는 성능을 갖춘 우수 제품을 개발 및 생산하고 있어 기술의 상용화 경쟁력이 충분하다고 판단하고 있습니다. 동사가 영위하고 있는 ESD, Sensor, Power, RF 및 Foundry 관련 개발 및 제품화 현황은 다음과 같습니다. 소자 개발 및 제품화 현황 ESD TVS Zener - 조명과 디스플레이용 TVS 제품을 12년간 대량판매 - TV, PC, EV, 스마트폰용 등으로 수출시장 유망 BD-TVS FC-TVS - BD-TVS, FC-TVS 스마트폰, 디스플레이, 자동차용 등으로 판매 중 Sensor PD, P-TR, D-TR - PD, P-TR은 동 분야 세계 1위 모듈전문 기업인 Everlight사(대만)에 대량 판매 시작- 세계 2위 업체인 Lite-on사(대만)에 대해 Qual pass 상태로 2023년 3Q에 판매시작 예정 - 국내 대기업 협력사의 차량용 Sensor에 판매 BB-PD APD, SPAD - BB-PD, APD의 핵심 포토 Sensor 사업화 추진 중 - Wearable용 BB-PD의 수요기업 Qual Pass, 2023년 3Q 판매시작 예정 - APD 국내 수요기업(라이다 융합산업 협의체)과 개발협력 및 사업화 추진- APD 중국 내 수요기업의 요청에 따라 양산 샘플 2023년 3Q 제공 예정 Power VD-MOS,SBD, TMBS - Si 전력반도체 판매 중 - 150V급 고전압 SBD 판매시작 - TMBS, SBR 등 신제품 개발추진 MCT - 차기 고전압스위치 신제품 개발(테크브릿지 사업 선정, 2022년 4월)- 군수용 제품으로 방산 업체에 공급 협약 - 국내 대기업과 개발 추진. 2023년 3Q 판매 예정 GaN Power - GaN Power 핵심 시제품 개발 및 사업화 추진 중 - 팹리스 모델을 적용한 양산 사업화 추진 - 국내외 대기업과 사업화 개발 협력(2023년 300V급, 2025년 650V급 양산 예정) RF GaN RF HEMT - GaN RF 핵심 시제품 개발 및 사업화 추진 중(ETRI로부터 기술이전) (2024년 3.5GHz급, 2025년 8~18GHz급 양산 예정)- 워프솔루션과 GaN Power RF 사업화를 위한 MOU 체결 Foundry Si - M-FAB 전공정, 후공정, Epi, 테스트, 분석 서비스 수행 중 - Resistor 어레이 및 Nano-PD 개발 서비스 수행 - 가스 Sensor용 MEMS-heater 개발 진행 중 - 우주급소자 개발 계약 체결(한국항공우주연구원) WBG - WBG 반도체 PIC, RFIC Foundry 구축을 위한 혁신기술 개발 - GaN-on-Si Epi 개발(KANC와 개발협력) - SiC 전력소자 기술개발(팹리스 모델 적용한 사업화 추진) - Ga2O3 전력소자 기술개발 추진 중(국책 사업) 다. 성장성 동사는 지속적인 투자로 전공정의 시설과 장비를 더욱 확충함으로써 전공정과 후공정 모두 내재화하였고, 2021년도에는 센서 소자 제품을 개발하여 사업화 하는 성과를 이루었으며 2022년도에는 센서 소자 신제품의 생산이 안정화 단계로 진입하여 월 15,000매의 생산 Capa를 갖추게 되었습니다. 미래 성장동력으로 차세대 반도체 소재인 GaN을 사용한 Power 소자 및 RF(Radio Frequency) 소자를 개발하고 상용화하기 위한 노력을 하였는데, 2017년부터 GaN-on-Si Epi기판을 사용하여 연구실에서 기술개발을 수행하기 시작하였으며, 2020년부터 6인치 Gan-on-Si 공정개발에 진입하였습니다. 동사는 신고서 제출일 현재 M-FAB을 통한 자체 기술로 GaN Power 소자(100~650V, 10~30A 수준) 및 RF HEMT 소자(300W급)에 대한 시제품 개발까지 마친 상태이며 신규 제품의 성공적인 사업화를 이루고자 노력하고 있습니다. 이와 더불어, 한국나노기술원(KANC)으로부터 기술이전과 공동개발을 통하여 MOCVD(Metal Organic Chemical Vapor Deposition) Epi성장 장비 및 성장기술을 확보하여 장기적으로는 GaN-on-Si Epi성장을 내재화하는 사업계획도 추진하고자 합니다. (가) 제품군별 판매계획 [제품군별 판매 계획] (단위: 백만원) 구 분 세부 품목 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 금액 비중 금액 비중 금액 비중 Si소자 ESD 11,784 44.7% 14,866 28.9% 17,632 23.5% Sensor 7,343 27.9% 18,154 35.3% 26,998 35.9% Power 5,160 19.6% 5,583 10.8% 6,041 8.0% 소계 24,287 92.2% 38,603 75.0% 50,671 67.4% Gan소자 GaN Power - - 3,892 7.6% 8,196 10.9% GaN RF - - 1,349 2.6% 5,755 7.7% 소 계 - - 5,241 10.2% 13,951 18.6% Foundry 등 2,050 7.8% 7,640 14.8% 10,547 14.0% 합계 26,337 100.0% 51,483 100.0% 75,169 100.0% ESD 소자의 경우, 동사는 현재 글로벌 조명 기업을 대상으로 해외 영업의 강화를 통한 공격적인 영업을 전개하고 있으며, 2023년 신규 고객 Lumileds(네덜란드), APT(중국), 서울반도체 등 업체를 대상으로 Flip Chip 신규 품목에 대한 프로모션을 진행하고 있습니다. 또한, 현재 Optotech(대만)의 양방향 TVS 제품이 동사 제품으로 적용 전환 중이며, 특히 중국 내수부문의 신호등 적용 ESD소자 판매를 확대할 계획입니다. Sensor 소자 부문은 동사 BB-PD 제품이 올해 A사의 웨어러블 기기에 적용됨에 따른 매출성장을 기대할 수 있습니다. 또한, 동사는 현재 대만 G사의 Sensor 공급 신규업체로 등록완료 되었으며(Qual pass, 신규주문 접수됨), 2023년부터 P-TR 소자를 공급할 예정입니다. 중장기 공급 계약에 따라 2023년 18mil P-TR 수주에 약 43억원 확보가 가능하며, 2024년 대만 G사의 Line-up 증가(2024년이후 16mil 추가)에 따른 신규 사양 제품 납품도 추진할 예정입니다. Power 소자 사업은 Si 기반 Power 소자 매출처 중국업체 L사 등에 단계별 매출규모 확대를 계획하고 있으며, 신규사업으로 해당되는 GaN 기반 Power 소자는 중국의 Baseus, 국내의 솔루엠, 동양이엔피 등 국내외 업체를 잠재 고객으로 영업활동을 전개하고 있습니다. 동사는 현재 GaN 기반 Power 소자 개발 완료하였으며, 2023년부터 국내외 초고속 충전기 시장(65W급 이상)을 공략할 계획입니다. 또한, 가전용 SMPS Board PFC(650V급)에 기존 Si Power 반도체를 GaN Power로 대체화가 예상됩니다. 100V급 GaN Power 소자는 LiDAR 및 레이더를 비롯해 48V~12V DC-DC 변환 및 고휘도 헤드램프, 온-보드 전기차량 충전등의 애플리케이션에 적용이 가능합니다. 동사는 LiDAR 시장 선두기업인 해외의 벨로다인(미국), 텔레다인(캐나다), 루미나(미국), 이노비즈(이스라엘), 발레오(프랑스) 및 국내의 에스오에스랩, 인포웍스 등을 잠재 고객으로 영업을 전개할 계획입니다. (나) 설비투자 계획 당사는 2023년~2025년 각각 58억원, 107억원, 135억원의 설비투자를 계획하고 있으며, 구체적인 투자계획은 다음과 같습니다. [연도별 설비투자 계획] (단위: 백만원) 구분 2023(E) 2024(E) 2025(E) M-FAB (Si-) 1,000 2,500 3,500 FAB (GaN-) 4,800 8,200 10,000 합계 5,800 10,700 13,500 [연도별 세부 투자 계획] (단위: 백만원) 구분 년도 항 목 투자금액 자금조달 비고 시설자금 2023년 건축물, Utility 설치 1,500 공모자금 Capa 증설 2,000매/월 - Si기반: 2,000매/월 - GaN기반: - 투자후Capa 17,000매/월 코팅&현상장비 300 PR 제거기 200 메탈건식식각 500 스테퍼 1,200 코팅&현상장비 500 GaN건식식각 800 PVD 600 습식식각 장비 200 2023년 소계 5,800 2024년 건축물, Utility 설치 2,000 공모자금 및 자체자금 Capa증설 4,300매/월 -Si기반: 4,000매/월 -GaN기반: 300매/월 투자후Capa 21,300매/월 퍼니스 500 CVD 500 박막증착장비 500 급속열처리장비 500 후공정 연마기 등 1,000 MO EPI 2,000 PVD 600 습식식각 장비 600 이온주입기 600 메탈건식식각 500 평탄화장비 900 전자주사현미경 500 2024년 소계 10,700 2025년 건축물, Utility 설치 2,000 자체자금 Capa증설 4,500매/월 -Si기반: 4,000매/월 -GaN기반: 500매/월 투자후Capa 25,800매/월 코팅&현상장비 500 PR 제거기 400 메탈건식식각 800 퍼니스 500 CVD 500 스테퍼 1,200 박막증착장비 500 MO EPI 400 PVD 800 Vision 장비등 18종 4,800 GaN Etch 설비 800 습식식각 장비 300 2025년 소계 13,500 (다) 연구개발 계획 국책사업에서는 미래 상업과 제품을 위주로 수행하며, 빠른 사업화가 요구되는 제품에 대해서는 동사 자체 개발을 통해 수행할 계획입니다. [정부자금출연 연구개발계획] (단위: 백만원) 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 기대효과 저결함(<1x104cm-2)특성의 고품위Ga2O3 Epi소재 및 1KV 이상의 항복전압의전력소자 기술 개발 산업통상 자원부 '17.07∼'23.12 1,470 - Ga2O3 UWBG 반도체 Epi성장기술 확보 - Ga2O3 전력반도체소자(SBD) 기술 확보 - Ga2O3 Epi 소재 분석 및 소자 시험평기술 확보 6인치 이상 CMOS호환공정기반100V/200V급 고성능 GaN 전력소자 개발 산업통상 자원부 '19.04∼'23.06 1,772 - 6”이상 대구경 CMOS 호환공정기술확보 - 100V/100A, 200V/10A GaN FET소자개발 - 신뢰성 시험, 평가, 최적화 기술개발 상용 시제품 제작 펄스파워용 1400V급 MCT(MOS Controlled Thyristor) 개발 중소벤처 기업부 '22.04∼'24.03 400 - 펄스전류 3kA, 전류상승기울기 60kA/㎲ 이상의 1400V급 MCT (MOS Controlled Thyristor) 개발 및 상용화 - 1400V급 고전압 Diode, 1400V급 MCT 소자 제작 Wafer 및 Bare Die, 1400V급 MCT 패키지 시제품 확보 대구경 GaN-on-Si 기반 650V급전력소자 및 Power GaN IC 기술개발 산업통상 자원부 '22.04∼'25.12 1,990 - CMOS호환 GaN 파운드리 공정기술개발 - Smart Power GaN IC PDK 시스템 구축 - 모델링 및 시뮬레이션 환경 확보 - 고 방열특성을 위한 양면 냉각 패키징 기술 개발 GaN 전력소자용 Epi 및 소자평가기술 개발 과학기술 정보통신부 '22.04∼'24.12 600 - 1200V급 E-mode GaN 전력소자용 Epi/소자/집적회로 기술 개발 - 국내외 GaN 전력소자 평가 및 불량분석 기술 확보 - GaN 모노리식 구동회로와 Si CMOS 구동회로 성능 평가 완료 [자체 연구개발계획] (단위: 백만원) 연구과제명 주관부서 연구기간 소요자금 기대효과 Ultra-shallow Junction 고감도 UV-PD 개발 시지트로닉스 연구소 '22.04∼'23.12 100 UV-PD(S>0.2A/W) 개발중 나노구조를 이용한 BB-PD 개발 시지트로닉스 연구소 '22.03∼'23.12 150 BB-PD(300~1200nm) 개발중 SiC MP-SBD 전력소자 (SiC Foundry) 시지트로닉스 연구소 '22.06∼'24.12 200 SiC SBD(650~1200V) 개발중 GaN Power FET 전력소자(S-IC Foundry) 시지트로닉스 연구소 '22.06∼'24.12 300 GaN FET(100~900V) 개발중 Trench MOS Barrier Schottky 개발 시지트로닉스 연구소 '22.01∼'23.12 100 TMBS(150V) 개발중 Super Barrier Rectifier 시지트로닉스 연구소 '22.01∼'24.12 200 SBR(150V) 개발중 (3) 사업의 확장가능성 동사는 신소자 설계 기술, Epi성장 미세접합 기술, 제조공정 기술 등 다양한 요소기술을 보고하고 있으며, 높은 기술적 차별성과 혁신성을 갖추고 있어 시장에서 상당기간 경쟁력을 유지할 것으로 예상됩니다. 또한, 현재 주력제품인 ESD소자, Sensor소자, Power소자 등은 기계, 전기, 전자, 자동차, 바이오 등 다양한 산업분야에 적용 가능하기에 향후 사업의 확장성이 높을 것으로 예상됩니다. 기존 Si 반도체 이외, 동사는 WBG 반도체인 AlGaN/GaN의 헤테로 Epi구조에 저저항 오믹접합 등 자체 개발한 기술을 적용하여 전계완화 효과로 소자성능이 향상된 GaN소자공정 기술을 보유하고 있으며, 이를 활용하여 기존 제품대비 30% 이상의 작은 크기와 낮은 저항을 담보하고 고전압 동작에 유리한 GaN 소자의 개발을 완료하였습니다. GaN Power 소자의 경우 동급의 타사 소자제품 대비 안정적인 전계완화층 구현을 통해 누설전류를 최소화하고 높은 항복전압 특성을 유지하면서 전류의 변동폭을 최소화할 수 있는 효과가 있어 고효율을 요구하는 시장에서 경쟁 우위를 갖춘 것으로 판단됩니다. 한편으로, 동사는 특화반도체를 생산할 수 있는 전·후공정, 테스트 및 출하까지 일원화된 6인치 M-FAB을 보유하여 제품 신뢰성 및 품질 안정성뿐만 아니라 신속한 제품개발 등 커스터마이징 전략으로 고객 수요를 만족할 수 있는 제품 공급이 가능하여, 공급자로서의 교섭력을 높이고 있습니다. 따라서 신규 국내외 거래처 발굴 및 기존 거래처 신규 제품군 공급 등을 통한 사업확장이 가능할 것으로 보입니다. (4) 공모자금 사용계획 동사는 IPO를 통해 조달할 수 있는 공모자금을 시설투자, 연구개발, 운영자금 등에 사용할 계획이고, 구체적인 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(E) 합계 비고 시설자금 건축물 1,500 1,500 3,000 GaN FAB 구축을 위한 건물 확보 M-FAB (Si) 1,000 1,000 2,000 Si 기반 신규 제품 및 거래처 확보로 일부 장비증설 FAB (GaN) 3,300 3,700 7,000 GaN FAB 신설투자 연구개발 GaN Power & RF 양산 개발 800 800 1600 고전압 GaN Power/RF 기술개발, 양산 및 신뢰성 확보 웨어러블 Sensor 신제품 개발 300 300 600 블랙 실리콘 나노 센서, 단파장 필터 컷, 플립칩 BB-PD 센서 등 기술개발 제품 응용 기술 개발 200 200 400 파워 고전압 패키지, 고주파 측정 및 평가, 광대역 파장 센서 응용 등 기술개발 운영자금 우수인력 충원 400 400 800 설계/공정분야 우수인력 충원 기술개발센타 운영 300 300 600 수도권 기술개발 센타 운영 합계 7,800 8,200 16,000 - 동사는 공모자금을 이용하여 건물, M-FAB (Si) 및 FAB (GaN)에 총 70억원을 투자할 계획입니다. Si기반 장비의 경우, 2023년 2~3분기부터 개시된 국내 K사 및 대만 G사 등 신규수주 증가에 따라 해당 제품군 관련 Si 제품 생산 Capa 확장이 필요하며, 2023년 하반기 부터 20억원을 투자후 기존의 병목 공정을 해소하여 Si기반 제품군의 Capa는 기존 15,000매에서 21,000매로 증가할 것으로 예상됩니다. 공모자금 중 약 70억원은 GaN FAB 신설투자에 사용할 계획이며, 투자 후 예상되는 GaN 생산 Capa는 300매/월입니다. GaN 제품의 경우 Si 제품 생산시 사용하는 재료가 다르므로 별도의 양산 Line 구축이 필요합니다. 따라서 당사는 건물 증축하고, Si 기반 시설과 GaN 신설 Line의 공간을 구분하여 효율적으로 운영할 계획입니다.연구개발 관련하여 동사는 GaN power 및 RF 제품 사업화를 위한 신규 라인업 개발, 양산 등에 지속적인 연구개발 활동을 진행할 계획이며, 금번 공모로 조달될 자금 중 26억원을 이러한 GaN Power & RF 양산 개발, 웨어러블 Sensor 신제품 개발, 제품 응용기술 개발에 집중적으로 사용할 계획입니다. 또한, 운영자금으로 사용할 14억원은 주로 우수한 반도체 연구개발 인력 추가 채용 및 수도권 기술개발 센타 설치에 사용할 계획입니다. 상기와 같이 동사는 공모자금을 활용하여 Si기반 신규제품 Capa 향상, GaN기반 신규사업 양산 기반 구축 및 연구개발 등에 투자할 수 있어 향후 외형성장 및 수익성 향상을 기대할 수 있을 것으로 예상됩니다. 라. 재무상황 (1) 재무적 성장성 (단위: 백만원) 구 분 2022년 2021년 2020년 매출액 (증감률 %) 14,521 (-6.28%) 15,495 (29.33%) 11,980 (-5.47%) ESD소자 7,115 (-26.56%) 9,688 (32.93%) 7,288 (7.24%) Power소자 5,434 (72.45%) 3,151 (-3.99%) 3,282 (-22.98%) Sensor소자 1,803 (-44.59%) 2,855 (359.57%) 794 (1.804.55%) 영업이익 (증감률 %) -4,847 (적자지속) -4,234 (적자지속) -3,392 (적자지속) 1인당 부가가치 -72 -53 -63 경상이익률 -33.26% -35.47% -59.18% 주1) 1인당 부가가치는 '영업이익/기말 임직원수'로 계산 주2) 경상이익률은 매출액 대비 법인세차감전순이익의 비율입니다. 주3) 매출액 분류 중 기타부분은 생략하였습니다. 동사의 매출액은 2021년 29.33%의 성장률을 보였지만, 2022년에는 어려운 대외환경으로 -6.28%의 역성장을 보이고 있습니다. 제품별 매출 구분으로 보면 ESD 소자는 2021년까지 성장하고 2022년 Zener 제품의 감소로 전체 ESD 매출액이 26.56%를 감소하였습니다. Power소자 매출액은 2020년~2021년 하락하다가 2022년 고객사의 재고확보 요구로 인하여 Power소자 매출액이 72.45% 증가하였습니다. Sensor소자의 판매는 2019년부터 개시하였기 때문에 2020년~2021년 매출증가율 각각 1,804.55%, 359.57%를 기록하였으나, 2022년은 수익성 낮은 일부 일반 Sensor 물량을 조정해서 Sensor 제품 매출 감소하는 결과가 나타나고 있습니다. 동사의 매출의 전략상 ESD소자 제품의 역할은 동사의 Cash Cow 역할을 하고 있으며, Power소자는 신규사업인 GaN소재의 Power소자에 대한 미래 고객사들을 관리하는 역할로 사용하고 있고, Sensor소자는 동사의 지속적인 매출 성장 및 수익선 개선 효과를 기대할 수 있는 제품입니다. 이러한 시각으로 매출의 구성을 볼 때, 전세계적인 반도체 불황을 맞이하고 있는 2022년을 제외하고는 각 제품의 특성에 맞는 매출의 성장성을 보이고 있다고 볼 수 있습니다. 또한, 동사의 영업이익 악화는 동사가 2021년, 2022년 대규모 투자집행에 따른 고정비용의 증가, 그리고 Covid-19로 인한 공급망 이슈 악화가 주된 요인이라고 볼 수 있습니다. 동사는 M-FAB 구축을 위한 2021년 반도체 전공정, 후공정 장비 구매, 2022년 Epi 공정 내재화를 위한 추가적인 장비 구매로 인한 감가상각액 상승으로 영업이익이 악화되었습니다. 이와 더불어 2020년부터의 Covid-19 이슈로 인하여 Wafer 원가가 상승하여 동사의 매출원가가 상승해 영업손실의 폭을 늘렸다고 볼 수 있습니다. 따라서, 동사의 영업이익 악화는 설비투자에 의한 회계적 비용, 그리고 외부요인으로 인한 원자재 가격상승에 기인한 것이라 볼 수 있습니다. 동사의 ESD 매출이 지속적으로 상승하고 있는 점과 Sensor 매출의 높은 성장성을 미루어 보았을 때, 향후 동사의 매출액이 크게 상승하게 되면 영업손실 또한 점차적으로 개선될 것으로 볼 수 있습니다. (2) 재무적 안정성 (단위: 백만원) 구 분 2023년1분기 2022년 2021년 2020년 동업종 평균 부채비율(%) 133.6 114.9 94.9 주1 60.0 자본의 잠식률(%) - - - 1,429.4 - 재고자산 회전율(회) 3.2 3.1 3.6 3.1 11.0 매출채권 회전율(회) 5.3 4.1 3.6 3.3 6.4 영업활동으로 인한 현금흐름 (830) (1,172) (3,892) (2,004) - 특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여 - - - - - 주1) K-IFRS 전환에 따라 RCPS가 부채로 분류되며 전액자본잠식이 발생하였으며 '21년말 기준 RCPS는 모두 보통주로 전환되었습니다. 주2) 업종평균은 한국은행에서 2022년 발간한 '2021년 기업경영분석'의 C261,2(반도체, 전자부품)의 평균입니다. 주3) 동사는 관계회사 또는 특수관계인에 대한 자금의존 또는 자금대여 내역이 존재하지 않습니다. 주4) 자본 잠식률 = (자본금-자본총계)/자본금100 동사의 부채비율은 K-IFRS 회계기준 하에 과거 투자 받은 RCPS가 유동부채로 분류되어 부채총계가 2020년 말 313억에 달하였지만, 2021년말 보통주로 전환되면서 151억으로 급격히 줄어들었으며, 최근까지 유사한 수준을 유지하고 있습니다. K-IFRS기준 하에 RCPS 평가손실, 이자비용 및 영업손실의 발생으로 2020년말 동사는 전액 자본잠식 상태였습니다. 2021년말 RCPS가 보통주로 전환됨에 따라 자본잠식이 해소되었고 부채비율은 95% 수준이었으나, 최근 분기까지 지속적인 결손으로 부채비율이 다시 상승하여 100%를 상회하였습니다. 동사의 부채비율은 향후 동사의 영업환경이 개선되고, IPO를 통한 자본확충이 이루어진다면 크게 줄어들 것으로 예상됩니다. 따라서, 동사의 재무적 안정성 역시도 제고될 것으로 보입니다. 또한, 동사의 매출채권 회수 관련하여 국내 매출은 대부분 익월 +30일 or 60일의 결제조건으로 거래하는 한편 해외수출의 경우 대부분 90일 많게는 105일의 결제기간을 두고 있습니다. 동사의 매출은 대부분 해외매출(2022년 기준 수출 81.4%)인만큼 현재 회사의 매출채권 회전기일은 약 90일로, 일부 거래처의 경우 105일 및 120일 결제조건이지만, 매출 발생 후 대부분 3월 이내에 채권 회수가 이루어지고 있습니다.비록 동사의 매출채권 회전율은 동업종 평균보다 낮은 수치지만 최근 3년 지속적인 상승추이를 보여 원활하게 회수되고 있다고 판단됩니다. 동사의 재고자산 회전율은 전반적으로 매출의 증감과 함께 재고자산이 유사하게 움직이는 추세를 나타내고 있어 안정적인 수치를 유지하고 있습니다. 따라서, 2022년 기준으로 재고자산 회전율 3.1회로 동업종 평균보다는 낮은 수치이지만 재고 진부화 가능성이 높지 않다고 판단됩니다. (3) 재무자료의 신뢰성 (가) 감사인의 감사의견 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 감사인 지정일 2020년도 적정 위드회계법인 K-GAAP - 2021년도 적정 삼정회계법인 K-IFRS 2021.09.14 2022년도 적정 삼정회계법인 K-IFRS 2022.02.14 2023년도 1분기 적정 삼정회계법인 K-IFRS 2023.02.14 (나) 회계기준 적용의 적정성 동사는 현재 K-IFRS 기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며 당해 재무제표에 대해 외부감사인은 적정의견을 표명하였습니다. 외부감사인의 감사의견과 동사의 내무통제시스템을 통해 회계정보의 산출과정을 고려할 때 동사는 회계기준을 적정하게 반영하여 재무제표를 작성하고 있는 것으로 판단됩니다. (다) 감사인의 독립성 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.(라) 내부회계관리제도의 운영 동사는 신고서 제출일 현재 비상장법인이면서 2021년말 기준 자산총액이 1천억원 미만이기 때문에 내부회계관리제도를 갖추어야 할 의무는 존재하지 않습니다. 그러나 코스닥시장 상장 전 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 2021년 12월에 삼도회계법인과 내부회계관리제도구축 용역계약을 체결하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다. [내부회계관리 업무담당자 현황] 담당업무 성명 직책 업무내용 내부회계 책임자 심규환 공동 대표이사 내부회계관리제도의 관리·운영을 책임지고, 이에 필요한 제반 사항을 지원, 이사회 및 감사에 운영실태 보고 내부회계 관리자 주영택 이사 내부회계관리자는 내부회계관리제도 설계 및 운영의 효과성을 점검, 위임 받은 경우 이사회 및 감사에 운영실태 보고 감사 김사성 감사 내부회계관리제도의 운용실태를 평가, 보고 등 내부회계 검토부서 김정남 과장 총무, 인사, 급여 관리 조미선 과장 자금 집행 및 관리 백주희 사원 회계 및 결산 이영임 부장 전산시스템 관리 및 유지 동사는 목적한 시점에 상장이 완료될 경우 기 도입된 내부회계관리제도를 외감법에 의거 적절히 운영하여 상장 이후 발행되는 2023년 감사보고서부터는 내부회계관리제도 검토의견을 받을 계획입니다. 마. 경영환경 (1) CEO의 자질 동사의 설립자인 심규환 공동대표이사는 고려대학 학사/석사과정에서 미국 일리노이대학의 박사과정에 이르기까지 반도체 소자 분야를 전공하면서 관련 전문 지식을 축적하였습니다. 또한, 한국전자통신연구원(ETRI)에서 ASIC/Compound Semiconductor 분야의 연구개발을 담당하여 국내 반도체 소자 기술의 성장과 발전에 이바지하여 왔으며, 수입 반도체 국산화의 길을 열고 나아가 세계 최고의 제품을 만들겠다는 일념으로 동사를 설립되었습니다. 이름 심 규 환 (沈 揆 煥) (Shim Kyu-Hwan) 생년월일 1961년 09월 25일 주소 전라북도 전주시 덕진구 오송로 47, 113동 502호(송천동1가, 송천아이파크) 학력 기간 학교명 전공 수학상태 비고 1980~1984 고려대학교 재료공학 졸업 학사 1984~1986 고려대학교 반도체재료공학 졸업 석사 1992~1997 University of Illinois at Urbana-Champaign MATSE(Electronic Materials) 졸업 박사 주요경력 기간 근무처 경력 담당업무 1986~1997 한국전자통신연구원 Compound Semiconductor Division 연구원 R&D 1997~2004 한국전자통신연구원 ASIC/Compound Semiconductor 선임/책임연구원 R&D 2004~현재 전북대학교 조교수/부교수/교수 교육 2007~2013 전북대학교 반도체물성연구소 연구소장 R&D 2008~현재 ㈜시지트로닉스 공동대표이사 대표 동사의 조덕호 공동대표이사는 성균관대학교 물리학과 졸업 후, KAIST에서 물리학 석사 및 박사 학위를 취득하였습니다. 한국전자통신연구원에서 SiGe HBT 선임연구원, ABS에서 고주파트랜지스터 및 실바코코리아, 타키오닉스, 광전자 등 다수의 기업에서 R&D 경험을 쌓아왔으며, 2008년 심규환 대표이사와 함께 동사의 연구개발 및 회사경영을 이끌어왔습니다. 동사의 회사경영을 좀 더 효율적으로 운영하기 위하여 공동대표이사로 취임하였습니다. 이름 조 덕 호(趙 德 鎬) (Cho Deok-Ho) 생년월일 1962년 7월 12일 주소 서울특별시 강동구 양재대로96길 79, 102동 1906호(둔촌동, 신동아프라임아파트) 학력 기간 학교명 전공 수학상태 비고 1980~1987 성균관대학교 물리 졸업 학사 1987~1989 KAIST 물리 졸업 석사 1994~1998 KAIST 물리 졸업 박사 주요경력 기간 근무처 경력 담당업무 1989~1998 한국전자통신연구원 SiGe HBT 선임연구원 R&D 1999~2002 ASB 고주파트랜지스터 이사 R&D 2002~2004 실바코코리아 연구소 이사 R&D 2004~2006 타키오닉스 연구소장 R&D 2006~2007 광전자㈜ 연구소 이사 R&D 2008~현재 ㈜시지트로닉스 연구소장/공동대표이사 대표 상술한 바와 같이, 동사의 심규환 공동대표이사 및 조덕호 공동대표이사는 화합물 반도체 소자의 연구 개발 관련 매우 높은 수준의 이해력과 전문성을 구비하고 있습니다. 또한 동사의 사업전략을 추진하기 위해 동사의 전반적인 경영활동을 수행함에 있어서도 최고 의사결정자로써 충분한 역할을 수행하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사를 운영함에 있어서도, 투명하게 회사를 운영해오고 있는 것으로 볼 때 경영자로서의 도덕성 측면에도 문제가 없는 것으로 판단됩니다. (2) 경영의 투명성 및 안정성 (가) 내부규정 검토 동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 정관을 적절히 개정하였으며, 이사회 운영규정, 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정, 내부회계관리규정 등 주요 사규를 제·개정하여 충실히 운영함에 따라 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 갖추어 운영하고 있고 있습니다. (나) 이사회 운영의 투명성증권신고서 제출일 현재 동사의 경영과 관련한 주요 의사결정은 총 3명의 이사로 구성된 이사회를 통하여 이루어지고 있습니다. 현재 동사의 이사회는 4인의 사내이사(심규환, 조덕호 공동대표이사)와 1인의 사외이사(김두수 사외이사)로 구성되어 있고 1인의 비상근 감사(김사성 감사)를 선임하고 있습니다. 해당 이사회 구성원은 최대주주와 특수한 관계에 있지 않아 독립성을 갖추고 있으며, 이에 동사의 이사회는 최대주주의 독단적인 의사결정을 견제할 수 있는 구조를 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.동사의 이사회는 상법과 기타 법령, 정관과 동사의 이사회 규정에서 정한 사항 및 회사의 업무집행에 관한 중요한 사항을 결의하고 이사 및 경영진의 집무집행을 감독하는 역할을 하고 있습니다. [이사회 구성현황] 성명 직책명 담당업무 최대주주와의 관계 심규환 ('61년) 공동대표이사 (등기/비상근) 경영 총괄 본인 조덕호 ('62년) 공동대표이사 (등기/상근) 연구소장 등기임원 김두수 ('70년) 사외이사 (등기/비상근) 이사회 운영 감독 및 자문 - 김사성 ('66년) 감사 (등기/비상근) 이사회 운영 감독 및 자문 - (다) 경영의 안정성 신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 심규환 공동대표이사의 지분율은 29.58%(조덕호 공동대표이사 포함 최대주주등 합산 지분율은 38.07%)입니다. 동사의 공모구조를 감안하였을 때 공모 후 최대주주등의 지분율은 30.24%로 변동될 것으로 예상되며, 상장 후 안정적인 경영권 확보가 가능한 것으로 판단됩니다. (3) 경영의 독립성 (가) 사외이사 및 감사의 전문석과 독립성 검토 동사는 경영의 투명성을 확보하고 내부통제를 강화하기 위해 2021년 12월 30에 전문성과 독립성을 갖춘 김두수 사외이사 및 김사성 감사를 신규 선임하였습니다. 김두수 사외이사는 상법 제382조 제3항 및 제542조의8 제2항에서 규정하고 있는 사외이사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 동사의 이사회에 대한 견제 및 감시 역할을 충실히 수행하고 있습니다. 또한, 동사의 비상근감사인 김사성 감사는 상법 제542조의10 제2항에서 규정하고 있는 감사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 직무를 적절히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다. [사외이사 및 감사 이력] 성명 주요경력 최대주주등과의 이해관계 결격요건 여부 비고 사외이사 김두수 ('70년) 성균관대학교 경영학과 졸업('94.02) 성균관대학교 행정대학원 석사 졸업('98.07) 한남대학교 행정대학원 박사 수료('21.07) 한국공인회계사 (94년 합격) 안진회계법인 ('94.09~'95.03) 육군경리장교 복무 ('96.07~'98.06) 삼일회계법인 ('98.07~'05.04) 신원회계법인 ('05.05~'08.05) 나래회계법인 ('05.06~'10.05) 신정회계법인 ('10.06~'16.03) 성현회계법인 ('16.05~'21.03) 신한회계법인 ('21.04~'21.08) 나래건민회계법인 ('21.09~현재) 타인 없음 - 감사 김사성 (1966.04) 연세대학교 경영학과 졸업 ('89.02) 한국공인회계사 자격증 취득 ('89.09) 삼일회계법인 ('89~'94) 서우회계법인 ('96~'97) 신우회계법인 ('98~'08) 서린회계법인 ('09~'20) 다산회계법인 ('20~현재) 타인 없음 - (나) 임원 겸직에 따른 이해상충 동사는 신고서 제출일 현재 공동대표이사 심규환, 사외이사, 감사가 타사에서 겸직하고 있습니다. 상기 임원 3인은 모두 비상근 등기임원으로 재직 중이며, 겸직현황은 다음과 같습니다. 성명 (출생년도) 동사직책 회사명 직책명 담당업무 재직기간 겸직회사와 청구회사의 관계 심규환 (1961년) 공동대표이사 전북대학교 교수 강의 등 19년 2개월 (2004.03~현재) - 김두수 (1970년) 사외이사 나래건민회계법인 상무이사 공인회계사 9년 10개월 (2013.06~현재) - 김사성 (1966년) 감사 다산회계법인 본부장 공인회계사 5년 1개월 (2018.04~현재) - 동사는 김두수 사외이사가 근무하는 나래건민회계법인 및 김사성 감사가 근무하는 다산회계법인과 거래관계가 없으며, 겸직으로 인한 이해상충 가능성은 없습니다. 심규환 공동대표이사는 전북대학교로부터 비상근 겸직허가를 받았고 동사와 전북대학교는 연구소 임차 외의 거래가 없으며, 또한 2022년 6월에 공동대표이사 체제로 변경하는 정비를 하였습니다. 심규환 공동대표이사 겸직으로 인한 이해상충 및 경영 독립성 이슈는 크지 않은 것으로 판단됩니다. 바. 기타 투자자보호 신고서 제출일 현재 동사의 상장이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는 것으로 판단됩니다. 동사는 한국거래소가 요구하고 있는 질적 요건인 기업의 계속성, 안정성 등을 갖추고 있으며, 투명한 내부 통제 시스템 구축을 위해 노력하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 상장 준비 과정에서 동사는 내부통제 시스템을 구축하였으며, 향후 지속적인 매출 규모 확대를 위해 노력하고 있는 것으로 판단되는 바, 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 유안타증권㈜는 ㈜시지트로닉스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 희망공모가액 18,000원 ~ 20,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜시지트로닉스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜시지트로닉스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 유안타증권㈜와 발행회사인 ㈜시지트로닉스와 협의하여 최종 결정할 예정입니다. 나. 희망공모가액의 산출방법 (1) 희망공모가액 산출 방법 개요 (가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다. (나) 평가방법 선정 대표주관회사인 유안타증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜시지트로닉스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 【㈜시지트로닉스 비교가치 산정시 PER 적용사유】 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜시지트로닉스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. 【㈜시지트로닉스 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. (2) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 기존 Si 소재 제품의 신규 거래처 발주가 안정적으로 발생하고, 신규사업 GaN 생산라인 구축 및 양산단계로 예상되는 2025년 추정 당기순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2025년 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 유안타증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. (3) 비교기업 선정대표주관회사인 유안타증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 광전자, 드림텍, RF머트리얼즈, 파트론 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.(가) 비교기업 선정 요약 【비교기업 선정 기준표 】 구 분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 업종 연관성 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사 ① 기타 반도체소자 제조업 (C26129) ② 발광 다이오드 제조업 (C26121) ③ 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업 (C26120) ④ 그 외 기타 전자부품 제조업 (C26299) ⑤ 기타 무선 통신장비 제조업 (C26423) HD현대에너지솔루션, KEC, 마이크로투나노, 우리이앤엘, 광전자, 하나머티리얼즈, 알에프세미, 서울반도체, 코스텍시스, 드림텍, 한솔테크닉스, 솔루엠, RF머트리얼즈, 파트론, 와이팜, RFHIC, 쏠리드, 케이엠더블유 등 135개사 2차 사업 유사성 1차 유사회사로 선정된 기업 중ESD, Sensor, Power, RF 등 특화반도체 소자/모듈, 또는 화합물 반도체 GaN 관련 사업 영위하는 기업 KEC, 오디텍, 광전자, 알에프세미, 코스텍시스, 드림텍, RF머트리얼즈, 파트론, RFHIC 9개사 3차 재무 유사성 2차 유사회사로 선정된 기업 중 ① 12월 결산법인일 것 ② 2022년 영업이익 시현한 기업 ③ 2022년 (연결지배지분) 당기순이익 시현한 기업 ④ 2023년 1분기 보고서 공시한 기업 KEC, 광전자, 드림텍, RF머트리얼즈, 파트론, RFHIC 6개사 4차 일반기준 3차 유사회사로 선정된 기업 중 ① 최근 사업연도 감사의견 적정 ② 평가 기준일 기준 상장 후 1년 이상 경과한 기업 ③ 평가 기준일 기준 최근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동, 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 등이 없을 것 ④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것 광전자, 드림텍, RF머트리얼즈, 파트론 4개사 (나) 비교기업 선정 세부내역 ■ 1차 유사회사 선정 반도체 소자는 그 용도에 따라 데이터 저장에 특화된 "메모리반도체"와 저장이 아닌 역할을 하는 "비메모리반도체"로 구분됩니다. 메모리반도체는 자료 저장 방식에 따라 휘발성메모리(DRAM 등) 와 비휘발성 메모리(NAND Flash 등)로 구분되며, 비메모리반도체는 다시 연산 및 처리 역할을 하는 시스템반도체와 전자기기 내에서 복합적인 역할이 아닌 한가지의 역할을 하는 광개별소자로 구분됩니다. 동사는 비메모리 반도체의 광개별소자 분야에 속하는 특화반도체 소자(ESD, Sensor, Power 등)를 개발, 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 기존사업으로 실리콘(Si) 소재를 이용한 특화반도체 소자를 판매하고 있으며, 신규 사업으로 화합물반도체 소재인 질화갈륨(GaN)을 사용한 Power 및 RF(Radio Frequency) 소자의 개발 및 상용화를 추진하고 있습니다. 동사는 한국표준산업분류상 "기타반도체 소자 제조업"으로 분류되어 있으나, 동사 제품의 수요가 발생할 것으로 예상되는 시장을 고려하여 반도체산업 내 유사 비교기업을 선정하기 위해 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 기타 반도체소자 제조업 (C26129), 발광 다이오드 제조업 (C26121), 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업 (C26120), 외 기타 전자부품 제조업 (C26299), 기타 무선 통신장비 제조업 (C26423)에 속하는 기업을 1차 비교기업으로 선정하였습니다. [1차 비교기업 선정 결과] 업종 세부 검토기준 기업수 C26129 기타 반도체소자 제조업 HD현대에너지솔루션, KEC, 마이크로투나노, 우리이앤엘 등 15개사 C26121 발광 다이오드 제조업 광전자, 하나머티리얼즈, 큐에스아이, 알에프세미 등 13개사 C26120 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업 서울반도체, 코스텍시스 등 10개사 C26299 그 외 기타 전자부품 제조업 드림텍, 한솔테크닉스, 솔루엠, RF머트리얼즈, 파트론, 와이팜 등 68개사 C26423 기타 무선 통신장비 제조업 RFHIC, 쏠리드, 케이엠더블유 등 29개사 출처: Kisline ■ 2차 유사회사 선정동사가 생산하고 있는 주요제품인 광개별소자에 속하는 특화반도체 소자 및 GaN 신규사업을 반영하기 위하여 대표주관회사인 유안타증권㈜는 모집단인 유사 산업분류에 속하는 상장회사 135개사를 바탕으로 ESD, Sensor, Power, RF 등 특화반도체 소자/모듈, 또는 화합물 반도체 GaN 관련 사업을 영위하고 있는 회사 9개사를 비교기업으로 선정하였습니다. [2차 비교기업 선정 결과] 구분 사업의 개요 주요제품(매출비중) KEC 비메모리 전력 반도체를 중심으로 주요제품은 TR, IC, 기타 등으로 구성, 국내 고객은 삼성 및 LG 등 가전 기업 및 자동차 기업, 해외는 2개의 현지법인 및 해외 영업망을 통해 중동아시아, 일본 등 다양한 국가에 판매중 TR 등(전력제어, 전류증폭) 99.2%, 반도체 설비 0.8% 오디텍 비메모리 반도체를 생산하는 기업으로 센서제품과 반도체 제품을 생산, 판매 하고 있음센서부문에서 광소자, 광센서, 센서 Package, 센서모듈 등 사업을 영위하고 있으며, 반도체부문에서 비메모리 반도체 Chip 제조함 센서제품(COB 外) 63.4%, 반도체 제품(Zener Diode 外) 33.5% 광전자 Discrete 반도체, 광센서, LED 등 전자부품을 생산하며 한국, 중국, 일본의 네트워크 보유국내 대리점 및 직접영업을 통한 내수판매, LOCAL수출, DIRECT수출 및 해외 현지법인을 통한 수출판매 형태가 있음 PHOTO SENSOR 39.6%, TRANSISTOR 39.0%, LED 등 19.3%, 기타 2.0% 알에프세미 소형 마이크로폰용 ECM 반도체, MEMS Microphone, 전자기기의 회로보호용 TVS 반도체를 주력제품으로 생산하는 소자급 반도체 부문과 자사 고유의 반도체 기술을 이용한 LED Moduleㆍ완제품을 생산하는 LED 조명 부문으로 구성되어 있음신규사업으로는 6” FAB에서 생산하는 웨이퍼 파운드리 사업이 있음 ECM 반도체(소형전자기기의 마이크로폰)49.0%, LED 조명 36.0%, TVS 반도체(전자제품의 ESD 보호용 소자 등) 15.0% 코스텍시스 주력 제품은 1) 5G 이동통신, 군수용 레이더(Radar) 등의 RF 트랜지스터 및 RF 전력증폭기에 주로 사용되고 있는 세라믹 패키지, 2) 반도체 레이저 다이오드용 패키지로서, 레이저를 발생시키는 모듈에 채용되는 반도체 패키지, 3) 신제품으로 SiC 전력반도체의 핵심 부품 방열 Spacer를 개발하여 글로벌 자동차 제조 업체 등에 시제품을 납품 중 RF통신용패키지 99.3%, 전력반도체Spacer 0.7% 드림텍 1) 스마트폰, 웨어러블 기기 등 IT기기에 사용되는 각종 PBA 모듈을 개발 및 공급하는 IT & Mobile Communications 사업, 2) 생체인식 모듈과 전통적 제품에 IT기술을 접목한 Biometrics, Healthcare & Convergence 사업, 3) 스마트폰 카메라모듈을 개발 및 공급하는 Compact Camera Module 사업으로 구분할 수 있음 IMC(스마트폰 하단 모듈, 센서 모듈 등) 38.6%, CCM(카메라 모듈) 37.8%, BHC(지문인식센서 등)23.6% RF머트리얼즈 1) RF 통신 및 광 통신 등에 주로 사용되고 있는 통신용 패키지, 2) 레이저용 패키지로서, 레이저를 발생시키는 모듈에 채용되는 반도체 패키지, 3) 군수용 적외선(Infrared) 센서용 패키지 등 화합물 반도체가 실장되는 여러 사업영역에 반도체 패키지 공급중 군수용 장비부품 53.9%, 통신용 패키지 30.0%, 군수용 패키지 2.4%, 레이저용 패키지 2.2% 파트론 사업부문은 1) 부품( 휴대폰용카메라모듈, 센서류, 안테나 등 , 전장용 카메라모듈, LED, 센서류, 기타) 2) 제품(웨어러블기기, 의료기기, 전자담배 등)으로 구분할 수 있음 휴대폰용 74.9%, 전장용 11.0%, 기타부품 8.6%, 기타제품 5.5% RFHIC 주력 제품 GaN 트랜지스터와 GaN 전력증폭기가 있으며, 글로벌 고객사의 요구에 맞추어 주파수 및 출력을 제품 제작하고 있으며, 직접판매 및 국내외 대리점을 통해 판매중 GaN 전력증폭기 등 57.2%, GaN 트랜지스터 등42.1%, GaAs MMIC 0.8% 출처: 전자공시시스템 ■ 3차 유사회사 선정동사의 수익성 측면에서 재무적 비교 가능성을 제고하기 위하여 2차 선정된 9개사 중에서 ① 12월 결산이고, ② 2022년 영업이익 시현하였고, ③ 2022년 당기순이익 시현하였으며, ④ 2023년 1분기 결산실적을 공시한 기업으로 아래와 같이 6개사를 선정하였습니다. [3차 비교기업 선정 결과] (단위: 백만원) 구분 결산월 2022년 온기 2023년 1분기 선정여부 제외사유 영업이익 당기순이익 공시여부 KEC 12월 18,028 21,865 O O - 오디텍 12월 (3,372) (4,055) O X 영업손실, 당기순손실 광전자 12월 5,837 13,834 O O - 알에프세미 12월 (10,493) (13,704) O X 영업손실, 당기순손실 코스텍시스 12월 3,574 (1,079) O X 당기순손실 드림텍 12월 96,666 64,761 O O - RF머트리얼즈 12월 2,734 3,345 O O - 파트론 12월 56,802 38,526 O O - RFHIC 12월 803 2,785 O O - 주1) 연결재무제표 작성법인의 경우 지배지분순이익을 기재하였습니다. ■ 4차 유사회사 선정 3차 선정된 6개사 중에서 ① 최근 사업연도 감사의견 적정, ② 평가 기준일 기준 상장 후 1년 이상 경과, ③ 평가 기준일 기준 최근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동, 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 여부, ④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플 여부를 판단하여 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. [4차 비교기업 선정 결과] 종목명 최근 사업연도 감사의견 상장 1년경과 여부 6개월내 주요 변동사항 거래정지/관리종목 지정등 비경상적 PER 여부 최종 선정 KEC 적정 O O(2023.04 유상증자결정) X X 광전자 적정 O X X O 드림텍 적정 O X X O RF머트리얼즈 적정 O X X O 파트론 적정 O X X O RFHIC 적정 O X O(82.60) X (다) 비교기업 선정 결과대표주관회사인 유안타증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 광전자, 드림텍, RF머트리얼즈, 파트론 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 비교기업 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2023년 5월 30일을 분석기준일로 하여 1개월 간(2023년 5월 2일~2023년 5월 30일, 19영업일) 종가의 산술평균, 1주일(2022년 5월 23일~2023년 5월 30일, 5영업일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다. 단위: 원 구분 광전자 드림텍 RF머트리얼즈 파트론 기준주가(Min[(A),(B),(C)]) 2,582 8,946 11,936 8,387 분석기준일 종가 (A) 3,170 9,040 12,290 9,020 1주일 산술평균종가 (B) 2,705 8,946 12,136 8,834 1개월 산술평균 종가 (C) 2,582 9,157 11,936 8,387 2023-05-30 3,170 9,040 12,290 9,020 2023-05-26 2,715 8,880 12,170 8,880 2023-05-25 2,550 8,880 11,970 8,840 2023-05-24 2,485 8,920 12,000 8,830 2023-05-23 2,605 9,010 12,250 8,600 2023-05-22 2,580 9,020 12,290 8,590 2023-05-19 2,595 9,150 12,300 8,530 2023-05-18 2,610 8,940 11,990 8,400 2023-05-17 2,490 8,800 11,800 8,260 2023-05-16 2,470 8,700 11,680 8,160 2023-05-15 2,460 8,930 12,050 8,250 2023-05-12 2,545 9,250 11,800 8,230 2023-05-11 2,680 9,350 11,800 8,250 2023-05-10 2,750 9,400 12,040 8,090 2023-05-09 2,680 9,510 11,470 8,080 2023-05-08 2,620 9,540 11,600 8,220 2023-05-04 2,655 9,490 11,600 8,130 2023-05-03 2,220 9,620 11,700 7,960 2023-05-02 2,185 9,560 12,000 8,050 출처: 한국거래소 (4) 유사기업 PER 산정 (가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】 ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 3월말 기준 최근 1년 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 추정 순이익을 현가화하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 유안타증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수 + 1년내 행사가능한 주식매수선택권 주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2025년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. (나) 유사기업 PER 산출 상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 최근 4개 분기 (지배주주)순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다. [최근 4개 분기 실적 기준 PER 산출] (단위: 원, 주, 배) 구분 광전자 드림텍 RF머트리얼즈 파트론 적용 순이익 9,343,473,660 37,555,513,960 3,614,130,550 38,666,608,100 적용 주식수 57,943,763 67,454,183 8,333,231 58,918,214 주당순이익(EPS) 161 557 434 656 기준주가 2,582 8,946 11,936 8,387 PER 16.01 16.07 27.52 12.78 적용 PER 18.10 주1) 적용 순이익은 2023년 1분기말 기준 최근 4개분기(2022년 2분기 ~ 2023년 1분기) 당기순이익(지배지분) 합산 기준 실적입니다. 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다. 주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. 주3) 기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월(2023.05.02~2023.05.30)간 종가 산술평균, 분석기준일로부터 1주일(2023.05.23~2023.05.30) 간 종가 산술평균, 분석기준일(2023.05.30) 종가) (다) 주당 평가가액 산출 【 ㈜시지트로닉스 PER에 의한 평가가치 】 구 분 산출내역 비 고 2025년 추정 당기순이익 (A) 13,931 백만원 주1) 연 할인율 20% 주2) 2025년 추정 당기순이익 현가 (B) 8,438백만원 B = A / (1.2^2.75) 적용 주식수 (C) 4,537,250 주 주3) 2022년 1분기말 기준 주당순이익 (D) 1,860 원 D = B / C 적용 PER (E) 18.10 배 - 주당 평가가액 (F) 33,651 원 F= D X E 주1) 추정 당기순이익 산정 내역은 '(다) 추정 당기순이익 산정 내역'을 참고하시기 바랍니다. 금번 공모가격 산정을 위하여 2025년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 기존 사업 및 GaN 신규사업 본격적인 매출이 가시화되는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사와 같은 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단했기 때문입니다. 주2) 2025년 추정 당기순이익을 2023년 1분기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 다음과 같이 산출하였습니다. 동사는 Si 소재 제품의 신규품목 추가, 신규 거래처 확보에 따른 성장성, 신규사업 화합물반도체 GaN 소재 관련 Power/RF 제품의 매출 실현 가능성 등을 고려하였으며, 또한 2021년 이후 기술성장기업의 현재가치 연 할인율 22.55%, 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) 15.65%를 종합적으로 고려하여 동사의 연 할인율을 20%로 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 2021년 이후 기술성장기업의 평가가치 산출 시 적용한 미래 예상실적 할인기간 및 연 할인율은 아래와 같습니다. 【2021년 이후 기술성장성특례 신규상장기업 연 할인율】 회사명 상장일 적용실적 할인기간 연 할인율(%) 엔비티 2021-01-21 2022 2 25.00% 와이더플래닛 2021-02-03 2022 2 20.00% 레인보우로보틱스 2021-02-03 2023 3 20.00% 피엔에이치테크 2021-02-16 2022 2 20.00% 씨이랩 2021-02-24 2023 3 20.00% 오로스테크놀로지 2021-02-24 2021 1 20.00% 뷰노 2021-02-26 2022~2023 2~3 20.00% 나노씨엠에스 2021-03-09 2023 3 20.00% 프레스티지바이오로직스 2021-03-11 2021~2022 1~2 25.00% 네오이뮨텍 2021-03-16 2021~2022 1~2 35.00% 라이프시맨틱스 2021-03-23 2023 3 23.00% 제노코 2021-03-24 2021 1 20.00% 자이언트스텝 2021-03-24 2023 3 30.00% 해성티피씨 2021-04-21 2022 2 25.00% 샘씨엔에스 2021-05-17 2021~2023 1~3 12.50% 삼영에스앤씨 2021-05-20 2021~2023 1~3 20.00% 진시스템 2021-05-26 2023 3 15.00% 라온테크 2021-06-17 2021 1 25.00% 아모센스 2021-06-25 2023 3 25.00% 오비고 2021-07-13 2023 3 21.10% 큐라클 2021-07-22 2024 4 25.00% 맥스트 2021-07-27 2023 2 20.00% 원티드랩 2021-08-11 2023 2 20.00% 딥노이드 2021-08-17 2025 4 19.00% 바이젠셀 2021-08-25 2025 4 25.00% 에이비온 2021-09-08 2022 2 40.00% 차백신연구소 2021-10-22 2023~2024 2.5~3.5 30.00% 지니너스 2021-11-08 2024 3 20.00% 비트나인 2021-11-10 2023 3 20.00% 지오엘리먼트 2021-11-11 2021.2Q - - 마인즈랩 2021-11-23 2023 3 20.00% 툴젠 2021-12-10 2024 4 21.20% 케이옥션 2022-01-24 2021. 3Q - - 애드바이오텍 2022-01-24 2022~2023 1~2 30.00% 이지트로닉스 2022-02-04 2023 2 20.00% 스코넥 2022-02-04 2024 3 25.00% 바이오에프디엔씨 2022-02-21 2023 2 15.00% 퓨런티어 2022-02-23 2022~2024 1~3 20.00% 풍원정밀 2022-02-28 2022~2023 1~2 30.00% 노을 2022-03-03 2024~2025 1~2 15.00% 모아데이타 2022-03-10 2024 3 15.00% 비플라이소프트 2022-06-20 2024 3 20.00% 레이저쎌 2022-06-24 2022~2024 3 20.00% 보로노이 2022-06-24 2024 3 25.00% 넥스트칩 2022-07-01 2024 3 30.00% 코난테크놀로지 2022-07-07 2024 2.75 20.00% 영창케미칼 2022-07-14 2023 1.75 20.00% 루닛 2022-07-21 2025 3.75 20.00% 에이프릴바이오 2022-07-28 2024 2.5 23.00% 아이씨에이치 2022-07-29 2022 0.5 20.00% 오픈엣지테크놀로지 2022-09-26 2024~2025 1.75~2.75 20.00% 더블유씨피 2022-09-30 2022~2024 0.5~2.5 20.00% 에스비비테크 2022-10-17 2024 3 25.00% 샤페론 2022-10-19 2025 4 30.00% 핀텔 2022-10-20 2024 3 25.00% 플라즈맵 2022-10-21 2024~2025 2.5~3.5 25.00% 뉴로메카 2022-11-04 2025 4 15.00% 엔젯 2022-11-18 2023~2024 1.25~2.25 25.00% 인벤티지랩 2022-11-22 2025 4 15.00% SAMG엔터 2022-12-06 2023 1 25.00% 티이엠씨 2023-01-19 2022. 3Q - - 오브젠 2023-01-30 2024 2 25.00% 샌즈랩 2023-02-15 2025 3 20.00% 제이오 2023-02-16 2024 2 30.00% 자람테크놀로지 2023-03-07 2024 2 25.00% 지아이이노베이션 2023-03-30 2024~2025 2~3 30.00% 마이크로투나노 2023-04-26 2025 3 20.00% 에스바이오메딕스 2023-05-04 2025 3 20.98% 평균 　- - 22.55% 【유사기업의 제출일 현재 가중평균자본비용】 회사명 가중평균자본비용(WACC) 광전자 17.9% 드림텍 14.5% RF머트리얼즈 15.1% 파트론 15.1% 출처: Bloomberg 주3) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다. 구분 주식수(주) 비고 기발행보통주식수 3,579,250 보통주 공모 신주발행주식수 900,000 - 상장주선인 의무인수분 27,000 - 주식매수선택권 31,000 1년내 행사가능 주식매수선택권 합계 4,537,250 - 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. (5) 희망공모가액의 산출 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜시지트로닉스의 희망공모가액은 아래와 같습니다 【㈜시지트로닉스의 희망공모가액 산출내역】 구분 내용 주당 평가가액 33,651원 평가액 대비 할인율 46.51% ~ 40.57% 희망공모가액 밴드 18,000원 ~ 20,000원 확정 주당 공모가액 주1) 주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 주2) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한할인율을 고려하여 산정하였습니다. 기업명 상장일 할인율(하단) 할인율(상단) 오토앤 2022-01-20 28.47% 18.26% 애드바이오텍 2022-01-24 43.90% 35.89% 케이옥션 2022-01-24 40.68% 30.22% 스코넥 2022-02-04 45.82% 27.76% 이지트로닉스 2022-02-04 43.07% 34.08% 아셈스 2022-02-07 28.29% 18.04% 나래나노텍 2022-02-08 36.13% 25.18% 인카금융서비스 2022-02-16 38.72% 28.07% 바이오에프디엔씨 2022-02-21 36.84% 20.36% 퓨런티어 2022-02-23 37.00% 24.28% 브이씨 2022-02-24 26.09% 3.92% 스톤브릿지벤처스 2022-02-25 41.48% 31.73% 풍원정밀 2022-02-28 32.92% 22.76% 노을 2022-03-03 36.16% 16.51% 비씨엔씨 2022-03-03 37.61% 20.28% 모아데이타 2022-03-10 27.90% 15.88% 유일로보틱스 2022-03-18 54.06% 44.39% 공구우먼 2022-03-23 32.59% 19.63% 세아메카닉스 2022-03-24 30.00% 20.00% 지투파워 2022-04-01 22.54% 5.90% 포바이포 2022-04-28 39.20% 22.61% 대명에너지 2022-05-16 51.44% 41.72% 가온칩스 2022-05-20 43.24% 32.92% 청담글로벌 2022-06-03 33.38% 23.86% 범한퓨얼셀 2022-06-17 41.85% 27.76% 비플라이소프트 2022-06-20 43.98% 35.49% 위니아에이드 2022-06-23 29.40% 19.40% 레이저쎌 2022-06-24 27.78% 15.48% 보로노이 2022-06-24 44.80% 36.52% 넥스트칩 2022-07-01 42.40% 32.50% 코난테크놀로지 2022-07-07 37.59% 25.70% 영창케미칼 2022-07-14 40.30% 25.97% HPSP 2022-07-15 41.61% 36.53% 루닛 2022-07-21 44.43% 38.11% 에이프릴바이오 2022-07-28 46.45% 38.41% 성일하이텍 2022-07-28 38.15% 27.82% 아이씨에이치 2022-07-29 30.23% 9.70% 새빗켐 2022-08-04 33.87% 20.65% 에이치와이티씨 2022-08-09 35.10% 25.10% 대성하이텍 2022-08-22 30.89% 15.95% 오픈엣지테크놀로지 2022-09-26 33.97% 20.77% 알피바이오 2022-09-29 36.69% 17.69% 더블유씨피 2022-09-30 40.43% 25.54% 선바이오 2022-10-05 34.90% 25.60% 모델솔루션 2022-10-07 40.43% 32.99% 이노룰스 2022-10-07 27.30% 17.39% 오에스피 2022-10-14 36.97% 15.97% 에스비비테크 2022-10-17 45.31% 32.86% 탑머티리얼 2022-10-18 28.73% 20.81% 샤페론 2022-10-19 48.00% 35.30% 핀텔 2022-10-20 32.80% 20.90% 플라즈맵 2022-10-21 43.95% 31.49% 산돌 2022-10-27 41.10% 30.80% 저스템 2022-10-28 45.05% 33.49% 큐알티 2022-11-02 35.03% 20.49% 제이아이테크 2022-11-04 37.87% 23.53% 뉴로메카 2022-11-04 41.69% 29.69% 디티앤씨알오 2022-11-11 28.74% 19.03% 윤성에프앤씨 2022-11-14 27.11% 14.73% 티에프이 2022-11-17 19.57% 6.16% 티쓰리엔터테인먼트 2022-11-17 57.84% 52.22% 유비온 2022-11-18 18.70% 9.67% 엔젯 2022-11-18 37.02% 20.23% 인벤티지랩 2022-11-22 33.22% 8.62% 펨트론 2022-11-24 26.56% 19.22% 에스에이엠지엔터테인먼트 2022-12-06 43.71% 30.50% 티이엠씨 2023-01-19 32.38% 19.70% 한주라이트메탈 2023-01-19 40.95% 32.20% 미래반도체 2023-01-27 21.14% 10.72% 오브젠 2023-01-30 41.64% 22.19% 삼기이브이 2023-02-03 25.51% 10.98% 스튜디오미르 2023-02-07 38.00% 20.80% 꿈비 2023-02-09 22.83% 13.18% 샌즈랩 2023-02-15 29.30% 12.70% 제이오 2023-02-16 52.75% 38.57% 이노진 2023-02-20 22.17% 6.60% 바이오인프라 2023-03-02 36.26% 25.64% 나노팀 2023-03-03 31.19% 22.21% 자람테크놀로지 2023-03-07 40.19% 26.14% 금양그린파워 2023-03-13 44.23% 33.41% LB인베스트먼트 2023-03-29 30.79% 19.78% 자아이이노베이션 2023-03-30 55.19% 41.18% 마이크로투나노 2023-04-26 31.37% 21.20% 토마토시스템 2023-04-27 35.52% 21.35% 에스바이오메딕스 2023-05-04 57.50% 52.00% 트루엔 2023-05-17 36.22% 23.47% 모니터랩 2023-05-19 46.86% 30.57% 씨유박스 2023-05-19 50.94% 38.82% 평균 37.07% 24.71% 주) SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다. 대표주관회사인 유안타증권㈜는 ㈜시지트로닉스의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 46.51% ~ 40.57%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 18,000원 ~ 20,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 다. 추정 당기순이익 산정 내역 대표주관회사인 유안타증권㈜는 ㈜시지트로닉스의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.그러나 동사의 사업에는 신규사업의 상용화 성공 여부 및 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 예상 수요 및 판매수량 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치 이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. (1) 추정 손익계산서 (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 매출액 15,495 14,521 26,337 51,483 75,169 매출원가 16,996 16,490 23,338 39,976 54,277 매출총이익 -1,501 -1,969 2,999 11,507 20,892 판매비와관리비 2,733 2,878 3,613 5,458 6,642 영업이익(손실) -4,234 -4,847 -614 6,049 14,250 영업외손익 -1,262 17 -171 72 355 법인세비용차감전순이익(손실) -5,496 -4,830 -785 6,121 14,605 법인세비용 149 -461 - - 674 당기순이익(손실) -5,645 -4,369 -785 6,121 13,931 (2) 주요 항목별 추정 근거 (가) 매출액 동사의 주요 매출은 비메모리 반도체의 광개별소자 분야에 속하는 특화반도체 소자(ESD, Sensor, Power 등) 제품 매출액으로 구성되며, Si(실리콘) 소재를 이용한 특화반도체 소자 제품 뿐만 아니라 신규 사업으로 화합물반도체 소재인 GaN(질화갈륨)을 사용한 Power 소자 및 RF(Radio Frequency) 소자의 개발 및 상용화를 추진하고 있습니다. 또한, 동사의 핵심기술인 Epi 공정 기술을 적용한 자체 파운드리(Foundry) 라인인 "Multi-project FAB"(M-FAB)을 통하여 자체적인 생산에서 아웃소싱까지 아우르는 종합반도체 (IDM) 기업으로 발돋움하기 위한 노력을 하고 있습니다.반도체 시장은 전세계에서 사용되는 전자제품의 양이 늘어나고, 기술이 고도화됨에 따라 그 수요에 비례하여 빠르게 성장하고 있습니다. 특히, 최근 코로나로 인하여 기존 산업에 대한 ICT 접목에 따른 디지털 전환이 가속도를 타고 있으며, 이에 따라 반도체 수요 역시도 다변화하고, 이후 초연결·초지능 기술확산에 따른 수요 증가로 반도체 시장은 지속적으로 성장할 전망입니다. Data Bridge Market Research(2022.03) 자료에 의하면 개별소자 시장은 2021년 264.1억 달러에서 2029년 587.1억 달러로 연평균 10.50%로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 개별소자시장.jpg 개별소자시장 출처: Data Bridge Market Research, March 2022 동사의 추정매출은 시장전망 자료와 영업현장에서 파악한 고객사의 제품계획, 생산량 등을 종합적으로 고려하여 추정하였습니다. 향후 3개년 주요 제품군별 매출액 추정 현황은 다음과 같습니다. [제품군별 추정 매출액] (단위: 백만원) 구 분 구 분 세부 품목 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) Si소자 ESD ZENER 4,899 7,122 7,529 7,960 TVS 2,216 4,662 7,337 9,672 소 계 7,115 11,784 14,866 17,632 Sensor PTR 1,581 3,510 8,061 8,883 PD 222 3,833 10,093 18,115 소계 1,803 7,343 18,154 26,998 Power Si Power 5,434 5,160 5,583 6,041 소계 5,434 5,160 5,583 6,041 GaN소자 Power/RF GaN Power - - 3,892 8,196 GaN RF - - 1,349 5,755 소 계 - - 5,241 13,951 Foundry Si Foundry 224 820 1,640 1,747 GaN Foundry - - 3,100 4,900 SiC Foundry - 1,230 2,900 3,900 소 계 224 2,050 7,640 10,547 기타 매출차감 -55 - - - 합 계 14,521 26,337 51,483 75,169 1) ESD 매출 추정ESD소자는 기본적으로 모든 전기전자기기에 적용되며, 반도체 회로의 집적화 및 소형화, 그리고 전기 전자 제품의 증가 등의 이유로 수요가 지속적으로 늘어나는 시장입니다. 특히, 동사의 ESD 소자가 주로 납품되는 LED 시장의 경우 LED조명, 모바일기기, 가전기기, 산업용LED, 자동차 등 LED의 사용처가 늘어남에 따라 매우 큰 성장세를 보여주고 있습니다. GrandviewResearch에 따르면, 2022년 전세계 LED 시장은 약 709.4억 달러에서 2030년 1,634.8억 달러로 성장해 약 11%의 CAGR을 보일 것으로 예상됩니다. 따라서, 당사의 ESD 소자의 매출에 가장 크게 노출되어 있는 시장의 높은 성장률에 따라 당사 역시도 이에 따른 수혜를 입을 것으로 예측하고 있습니다. [글로벌 LED 시장 전망] (단위: 억달러) 글로벌 led.jpg 글로벌 led 출처: GrandViewResearch, Jan 2023 이와 더불어, 동사의 ESD 제품구성은 점차 전통적인 ZENER 제품에서 양방향TVS 및 Flip Chip 등 고부가가치 제품으로 변화하고 있고, 패키지 TVS 제품까지 사업 영역을 확대할 수 있는 상황이므로, 향후 ESD제품은 동사의 Cash Cow 역할을 하는 판매품목으로 자리잡을 것으로 예상하고 있습니다. [ESD 부문 추정 매출액] (단위: 백만원) 구 분 세부 품목 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) ESD Zener 4,899 7,122 7,529 7,960 TVS(BD, Flip-Chip, PKG) 2,216 4,662 7,337 9,672 소 계 7,115 11,784 14,866 17,632 ■ ZENER기존의 주요 ESD 매출인 ZENER소자의 경우 현재 영업상황을 반영하여 2023년 약 71억원으로 매출을 추정하였으며, 고객사별 영업현황 및 판매계획은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 고객사 2022년 2023년(E) 영업현황 A사(국내) 1,331 1,799 - 국내 A사向 2023년 1분기 매출실적 약 5억원으로 전년 동기대비 20% 증가- 고객사 재고해소 상황을 고려하여 2023년 온기 Zener 매출은 약 18억원으로 추정 B사(중국) 1,480 1,974 - B사는 중국 OEM 기업으로 자동차용, 교통신호등용, 전광판용, 조명용, LCD 광원용 등 시장 확보 중- 2023년 현재 월 평균 150~200백 만원 수준의 매출 지속적으로 발생하고 있음 C사(대만) 1,380 1,133 - 대만 업체 C사는 Hight power LED, SMD LED, 램프, 광 부품, LED 조명 모듈, 디지털 디스플레이, 포토커플러를 제조 판매함- Zener 제품은 C사에서 지속적으로 구매하는 제품으로 큰 폭의 변동이 없음- C사의 개발요청에 따라서 초소형(100마이크로미터) Zener 등 신제품을 개발하고 있으며 2024년도에 1분기부터 양산 적용 예정 D사(홍콩) 441 775 - D사는 대기업 K사의 OEM 업체이며, 최근 일정한 수준의 Zener를 지속적으로 발주하고 있음- 기존 제품 이외 타 제품에 적용을 위한 물량 확대를 논의 중이며, 현재 고객사 평가를 진행하고 있음 기타 817 1,440 - 중국 코로나 봉쇄와 우크라 전쟁 여파에 따른 2022년 매출 감소가 있었으나 2023년에 들어서 회복되고 있는 추세임- 국내AC사, AD사, AE사, AF사 등 업체에서 물량증가와 더불어 제품 종류의 다변화에 따른 매출 증가가 예상됨 합 계 5,449 7,121 - 상기 표와 같이 동사의 ESD 제품 ZENER 품목의 2023년 매출액은 최근 영업상황을 반영하여 약 71억원으로 추정하였으며, 향후 2개 연도(2024년~2025년) ZENER품목의 매출은 해당 소자의 주요 적용처인 LED 패키지 시장의 성장률 CAGR(2021~2030) 5.72%(출처 Verified Market Research)를 적용하여 보수적으로 75.3억원, 79.6억원으로 추정하였습니다. Verified Market Research에 따르면 ESD 전방시장인 LED패키지 시장의 경우 2021년 193.1억 달러에서 2030년 318억.5억 달러로 5.72%의 CAGR로 성장할 것으로 전망됩니다. led 패키지 시장.jpg led 패키지 시장 출처: Verified Market Research, Nov 2022 ■ TVS동사 ESD 제품 중의 TVS 품목은 신제품 개발, 판매 및 신규 고객사 발굴로 빠른 성장세를 보이고 있으며, TVS 품목은 일반 TVS, 양방향 TVS, Flip Chip, 패키지 TVS 등 세부 품목들이 있습니다. 고객사별 영업현황을 기반으로 추정한 2023년 추정매출은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 고객사 2022년 2023년(E) 영업현황 A사(국내) 559 864 - 국내 A사 베트남 공장의 TVS 사용량이 월 48백만원 수준으로 크게 증가하였음- 신규 품목 Flip Chip은 A사 평가 완료되어 2023년 4분기부터 양산출하 예상- 차량용 LED 조명에 확대 적용되어 2024년부터 월 2억원 수준 매출 추가될 것으로 예상 E사(중국) 573 2,388 - E사는 중국 Local 업체로 신호 시스템에 적용되는 제품을 취급하고 있으며, 최근 신규 END USER 유입과 기존 고객의 사용량 증량으로 매출 급증 추세- E사를 통하여 중국 대형 고객사 NINGBO SHINING OPTO, NATIONAL STAR 등에 납품 중이며, 특히 NATIONAL STAR는 연간 매출 8천억원 수준의 PKG 업체로서 양방향 TVS에 대한 수요 꾸준히 증가 예상- 동사 2023년 하반기 선주문(PO) 약 150만 달러(약 20억원) 확보한 상황임- E사 대상으로 신규품목 Flip chip 프로모션 진행 중 B사(중국) 56 212 - 신규품목 Flip Chip은 2023년 3분기 중국 B사 평가완료 후 4분기 양산출하 예상, 2023년 Flip Chip 초기 진입을 감안하여 연간 예상매출은 약 2억원으로 추정- 고객사 조명부문에서 Flip Chip TVS 부품을 주력품목으로 사용 추진 중이며, Flip Chip 적용 비율 확대에 따라 동사의 공급 점유율은 지속적으로 향상될 것으로 예상 F사(네덜란드) 0 303 - F사는 네덜란드 글로벌 조명회사로 자동차, 모바일, IoT 등의 조명 솔루션 공급- 동사 Flip Chip 제품을 차량용으로 최종 제품실장 시험에 진입하였고, 최종평가 3분기 완료, 4분기 본격적인 매출 발생 예상- 수주금액은 고객사 월 수요량의 50% 수준에서 10월부터 정상수주가 진행될 것으로 추정- 그외, F사와 중국 AH사의 개발 요청에 따라서 고휘도 전기자동차에 적용이 가능한 고전압 양방향 TVS(>25V) 신제품이 개발되고 있어 2024년도 1분기부터 양산 적용 가능할 것으로 예상 기타 884 895 - 일본 AI사 Audit 평가가 4월에 완료되어 2023년 2분기부터 양산 개시 준비 중- 국내 대기업 밴더 AL사, AJ사, AK사로 출하되는 패키지 제품은 지속적으로 발주 증가추세임 합 계 2,072 4,662 - 상기와 같이 동사 ESD 제품 중 TVS 품목의 빠른 매출성장은 1) 신제품 Flip Chip의 공급확대, 2) 양방향 TVS 수요증가, 3) 패키지 TVS 매출 발생 등에 기인한 것으로 판단됩니다.Flip Chip의 경우 세트의 경박단소화 경향으로 Chip Scale Package(CSP) 형태의 LED 제품이 자동차시장을 중심으로 급격하게 성장하므로 CSP에 조립되는 Flip Chip 제품의 공급확대가 예상됩니다. Maximize Market Research에 의하면, CSP-LED 시장은 CAGR(2021~2029) 18.2%로 성장하여 2029년에 3,211백만 달러 규모의 시장이 형성될 것으로 전망하고 있습니다. 또한, Flip Chip의 판매단가는 일반 TVS의 약 7~ 8배 수준으로 형성되어 있으므로 Flip Chip 판매에 따른 매출액 증대효과가 클 것으로 예상됩니다. csp 시장.jpg csp 시장 출처: Maximize Market Research 2019.11양방향 TVS의 경우 중국 Local 시장 전자기기 및 Display 시장에 적용되는 Chip으로서 교통 신호등 이외 전자기기 적용도 증가하고 있습니다. 현재 동사의 양방향 TVS 제품은 중국 E사 등을 통하여 중국 대형 고객사 SHINING OPTO, NATIONAL STAR 등에 일부 공급이 되고 있었고, 최근 신규 고객의 유입과 기존 고객의 생산량 증량으로 2022년 3분기부터 출하 수량이 급증하고 있습니다.패키지 TVS 분야는 동사의 고객사 AL사(국내)가 2024년부터 LED 효율을 높이는 White 패키지 소자를 적용하는 계획이 있으며, 동사는 AL사가 요구하는 사양으로 시제품을 제공하였고, 해당 품목은 2025년부터 양산 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.TVS 품목의 2024년 추정매출은 2023년 신규로 추가된 Flip Chip 거래처 판매금액의 연환산을 반영하고, Maximize Market Research 자료에서 추정한 시장전망 CAGR(2021~2029) 18.2%를 적용하여 약 73.4억원으로 추정하였으며, 2025년 추정매출은 2024년 추정매출에 성장률 18.2% 적용후 2025년 White 패키지 소자 양산개시에 따른 예상 매출 10억원을 감안하여 총 96.7억원으로 추정하였습니다. 2) Sensor 매출 추정동사가 생산하는 Sensor 소자 제품은 P-TR(Photo-Transistor), 신제품으로 BB-PD(Broad Band Photo Diode) 및 APD(Avalanche Photo Diode)가 있습니다. P-TR은 리모콘, 디지털 카메라, 자동문, 광통신 등 센서산업에 사용되고, 신제품인 BB-PD는 Wearable Healthcare Device 분야에 적용되고 있으며, APD 소자는 자율자동차에 사용되는 LiDAR(Light Detection and Ranging) 시스템의 핵심부품으로 사용되고 있습니다. 동사의 Sensor 부문의 매출액 추정 현황은 다음과 같습니다. [Sensor 부문 추정 매출액] (단위: 백만원) 구 분 세부 품목 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) Sensor PTR 1,581 3,510 8,061 8,883 PD (PD, BB-PD, APD) 222 3,833 10,093 18,115 소계 1,803 7,343 18,154 26,998 ■ PTRPTR 제품과 관련하여 동사의 2023년 고객사와의 매출계획 및 진행상황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 고객사 2022년 2023년(E) 영업현황 C사(대만) 1,546 1,504 - 대만 업체 C사는 23년 월평균 112백만 원 수준으로 지속적으로 양산 진행 중, 이외 고속 TR, Darlington 등 신규 제품 프로모션 진행 중- 기존 제품 또한 개선을 통해서 수주 증량을 진행하고 있음- C사 개발요청에 따라서 2024년에는 14밀, 2025년에는 11밀로 칩 크기가 축소되는 시장의 요구에 따라서 소형칩이 개발 중- 특수 사양의 고속 PTR 고이득 달링턴 PTR이 고객 평가중으로 2024년 1분기부터 양산에 적용될 예정임 G사(대만) 0 2,006 - 동사가 대만 G사의 vendor 등록이 완료됨에 따라 2분기 양산 초도물량에 대한 출하가 완료- 현재 약 12억개의 수주 확보된 상태로 본격적인 양산 개시에 따라 신규 수주 발생 예상 - 2023년에는 약 20억원 수준의 매출 시현 후 향후 기존제품 물량 10% 증가 및 신규제품 추가 예상됨 기타 50 0 　- 합 계 1,596 3,510 　- 기존 Sensor 제품인 PTR은 2023년도 대만 C사 및 대만 G사 등의 영업현황을 반영하여 하반기부터 발생할 매출이 35억원 수준으로 산정되었습니다. 2024년 및 2025년 추정매출은 동사의 영업현황 및 시장자료를 참고하여 추정하였습니다. VERIFIED 보고서에 따르면 동사 Sensor 소자가 속한 글로벌 OPTO 반도체 시장은 2021년 942억 달러에서 연평균 10.2% 성장하여 2030년에는 2,507억 달러 규모의 시장으로 예상되고 있습니다. sensor 시장.jpg sensor 시장 출처: Verified Market Research, Jun 2022 2024년 PTR 매출은 1) 기존 품목의 경우 2023년 매출의 2024년 연환산 규모 55억원에 VERIFIED에서 발표한 Sensor 시장 성장율(CAGR 2021~2030) 10.2%를 적용하여 60.6억원으로 추정하였고, 2) 고객사와 논의 중인 신규 품목은 2024년에 약 20억원 수준 매출이 발생할 것으로 예상되어, 2024년 PTR 품목의 매출은 약 80.6억원으로 추정되었습니다. 2025년도에는 기존거래처 대만 C사 및 G사의 품목추가 및 타 거래서 판매개시 등을 감안하여 동일한 성장율 10.2%를 적용하여 88.8억원으로 추정하였습니다.■ PD (PD, BB-PD, APD)PD(PD, BB-PD, APD)과 관련하여 동사의 2023년 고객사와의 매출계획 및 진행상황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 고객사 2022년 2023년(E) 영업현황 PD H사(국내) - 27 - 현재 접수된 초도주문서에 따른 예상 매출액임 I사(국내) - 6 - 23년 2분기 PD 제품 신규 프로모션 용으로 초도발주 출하완료- 고객사 평가 결과에 따라 2023년 하반기 추가 매출 발생 예상 J사(대만) - 250 - 대만 소재의 J사는 22년 하반기 PD 샘플 평가를 시작하고 23년 1분기 사양확정 및 신뢰성평가가 완료 되었으며 하반기부터 양산수주가접수될 예정- 현재 대만의 AN사에 PD 제품의 신뢰성진행중이며 하반기추가 매출을 예상하고 있음 기타 368 - - BB-PD K사(국내) - 3,550 - 스마트워치에 적용될 Sensor소자로 23년도 1분기 평가완료, 2분기 6월부터 본격적으로 매출 발생 예상- 현재 7.6백만 개(4.4억 원)에 대한 수주를 수령하였으며, 영업현황에 따라 2023년도 연간 35억원의 매출 발생할 것으로 예상됨(추가로 3분기 17억원, 4분기 14억원)- 국내 K사의 개발 요청으로 웨어러블 센서 신제품으로 필터 내장 PD, 플립칩 PD, Black Si PD 등이 개발중에 있으며 이중 플립칩 PD는 2024년 3분기부터 본격적으로 양산 진입 예상 APD 기타 18 1 - 국내 국내 I사로부터 APD200 제품 의뢰를 요청 받아, 개발 중에 있으며, 7월 샘플 송부하여 평가 예정 - 4분기에 초도발주 발생 예정. 일부 수요업체인 포셈, E사 등에도 샘플 송부 및 평가 진행 중 합 계 386 3,834 - BB-PD 소자는 웨어러블 기기에 많이 적용되는 Sensor소자이며, 최근 Smart watch, wristband, Ear-worn, Head-mounted display, Smart clothing, Smart patches 등 웨어러블 기기에 PPG(Photo-plethysmography, 광혈류 측정) 센서를 내장하여 혈압, 심박, 심전도, 광혈류, 산소포화도 측정을 할 수 있는 기능이 내장되고 있는 추세입니다. Gartner(2021.01)에서 예측한 자료에 의하면 글로벌 Wearable Healthcare Device 시장은 2025년도에 2,364억 달러의 매우 큰 시장규모를 형성할 것으로 예상되고 시장성장율은 CAGR 28%로 높은 성장성을 보일 것으로 기대되고 있습니다. [글로벌 Wearable Healthcare Device 시장 전망] (단위: 억달러) 웨어러블 헬스케어 시장.jpg 웨어러블 헬스케어 시장 출처: Gartner, Jan 2022, 유안타증권 CAGR 감안 재구성 APD 소자는 주로 자율자동차 LiDAR에 적용되는 핵심 Sensor소자로 Yole Intelligence(2022) 자료에 따라 글로벌 LiDAR 시장은 2021년의 21억 달러에서 2027년의 63억 달러까지 연평균(CAGR 2021~2027) 22%로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 글로벌 PD Sensor 소자 시장은 2022년 6.89억 달러에서 연평균(CAGR 2022~2030) 7.6%로 성장할 것으로 추정되고 있습니다. (coherent Market Insights, 2022.03)동사의 2024년 PD 품목 매출은 1) BB-PD 관련하여 동사가 국내 K사 진입후 관련 매출이 연속적으로 발생할 것으로 판단되어 2023년 하반기 예상매출을 감안하여 2024년 연간 매출규모를 추정하고 Gartner(2021.01)에서 제시한 웨어러블 기기 시장의 성장율 28%를 반영하여 약 90.9억원으로 추정하였습니다. 2) 중국 AG사로부터 로봇청소기에 적용될 APD 소자 매출(월 0.6억원 수준)은 연간 약 7억원으로 예상됩니다. 3) 그외 일반 PD 소자는 시장성장률 7.6%를 적용하여 3.05억원으로 추정하여 2024년 PD 품목의 매출은은 약 101억원으로 추정하였습니다.2025년 PD 품목의 추정매출은 1) 2024년 추정치에 세무품목별 성장률 BB-PD 28%, APD 22%, 일반 PD 7.6% 적용하였고, 2) BB-PD의 국내 K사 승인은 중국을 포함한 해외 시장 진입하는데 유리할 것으로 판단되어 이에 따라 동사가 중국 판매 에이전시 AO사를 통하여 중국 O사와 P사 대상으로 영업활동을 진행할 예정으로 2025년부터 납품을 가정하여 2025년 PD 품목의 매출을 181억원으로 추정하였습니다. 3) Power 매출 추정Power소자는 흔히 전력반도체라고 불리며 현재 대다수의 전자 및 전기기기의 핵심부품으로 사용되고 있습니다. 동사는 현재 Si(실리콘) 소재를 기반으로 한 Power소자를 판매하고 있으며, Si Power 부문의 매출액 추정 현황은 다음과 같습니다. [Power 부문 추정 매출액] (단위: 백만원) 구 분 세부 품목 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) Power Si Power 5,434 5,160 5,583 6,041 ■ Si PowerSi Power 주요 고객사 영업현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 고객사 2022년 2023년(E) 영업현황 L사(중국) 5,335 5,218 - 중국 소재 L사는 지속적으로 동사 Power 제품(VDMOS)을 구매하고 있으며, 최근 수주 및 영업현황에 감안하여 2023년은 전년대비 약간 감소한 52억원 매출이 발행할 것으로 예상 M사 등(국내) - 10 - 국내 대기업 M사는 동사와 MCT 공급 합의서를 체결하였고, 2023년 3분기부터 M사에 1400V급 MCT 제품 공급 예정- 2024년 국내 대기업 AA사에 1600V급 MCT 제품 공급을 위한 프로모션 진행 예정 N사 등(국내) - 200 - 국내 연구기관 N사는 동사와 개발용역계약을 체결하여 150V와 40V급 2종류의 SBD를 개발하여 시제품을 제공하고 있음- 2025년부터 동사 본격적으로 우주항공용으로 제품을 공급할 것으로 예상 기타 99 - - 합 계 5,434 5,428 - QYResearch(2023) 자료는 글로벌 개별전력소자 시장이 연평균 시장성장률(CAGR 2022~2029) 8.2%로 2022년의 353억 달러에서 2029년의 614억 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 동사의 2024년~2025년 Si Power 매출액은 2023년 거래처별 추정매출과 상기 시장전망을 반영하여 2024년 55.8억원, 2025년 60.4억원으로 추정하였습니다. power 소자 시장.jpg power 소자 시장 4) 신사업 GaN Power/RF 매출 추정동사는 2024년 GaN Power/RF 시장에 진입할 것으로 예상하고 있으며, 신규사업의 주요 목표시장은 GaN 어댑터 Power와 이동통신용 GaN RF로 예상하고 있습니다. [GaN 부문 추정 매출액] (단위: 백만원) 구 분 세부 품목 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) GaN소자 GaN Power - - 3,892 8,196 GaN RF - - 1,349 5,755 소 계 0 0 5,241 13,951 ■ GaN PowerGaN은 WBG 반도체소자로 적용 시장이 점차 커지고 있으며, Yole Development(2022.06)에 따르면, 글로벌 GaN Power 소자의 시장 규모가 2021년 1.26억 달러에서 2027년 20억 달러로(GAGR 2021~2027 59%) 성장할 전망이며, 주요 응용분야별 시장규모는 다음과 같습니다. gan power.jpg gan power [ GaN Power 주요 응용분야 시장규모 전망] (단위: 백만 달러) 분야 　응용처 2021 2022(E) 2023(E) 2024(E) 2025(E) 2026(E) 2027(E) GaN Power 총 시장규모 126.0 200.0 319.0 506.0 805.0 1,280.0 2,036.0 Top 3 세부 응용분야 Consumer(TV 등) 79.6 120.8 183.2 277.9 421.6 639.5 964.7 이동통신(4G, 5G, 6G) 26.7 45.1 76.3 128.9 217.8 368.1 617.8 모빌리티(전기차 등) 5.3 10.4 20.6 40.5 79.8 157.3 308.9 Top 3 합계 합계 111.6 176.3 280.1 447.3 719.2 1,164.9 1,891.4 원화 환산 규모(억원) 1,450.0 2,291.0 3,641.0 5,814.0 9,349.0 15,143.0 24,588.0 주) 원화 환산은 1달러 = 1,300원으로 적용했습니다. GaN Power 소자의 주요 적용사례는 다음과 같습니다. gan power소자 적용사례.jpg gan power소자 적용사례 동사가 GaN Power 시장 진입 초기단계에서 설정한 목표시장은 스마트폰, 노트북 등에 적용하는 GaN 어댑터 Power 시장입니다. 글로벌 스마트폰 시장은 2021년에서 2022년 사이에 사용자가 2억 6,800만 명 이상 증가된 것으로 나타나고 있으며, GaN 어댑터는 기존 Si 제품 대비 더 높은 전압을 견딜 수 있고, 전류 전도 효율도 Si보다 1000배 더 우수하기 때문에 시장수요가 지속적으로 증가하는 추세입니다. 동사는 Maximize Market Research자료 및 시장상황을 고려하여 어댑터(충전기)용 GaN Power의 세계시장규모를 다음과 같이 추정하였습니다. [ 어댑터용 GaN Power 소자 시장규모 전망] 구 분 2022(E) 2023(E) 2024(E) 2025(E) 2026(E) 2027(E) GaN 어댑터 세트 시장(억 달러) 11.2 11.8 12.4 13.1 13.8 14.5 GaN 어댑터 세트(억 대) 4.5 4.7 5.0 5.2 5.5 5.8 어댑터용 GaN Power소자 (억 달러) 2.7 2.8 3.0 3.1 3.3 3.5 원화 환산 규모(억 원) 3,510 3,696 3,892 4,098 4,315 4,544 주1) GaN 어댑터(충전기) 시장규모는 Maximize Market Research자료 적용 주2) 어댑터 수량은 어댑터 평균가격(65W급 31,987원)을 대표값으로 적용하여 산출 주3) GaN 소자의 가격은 삼성 EP-T4510 (45W) 자료를 참고하여 0.6달러 적용 GaN Power 소자의 국내 예상 수요처는 다음과 같습니다. 소자 응용처 핵심 특성 국내 수요처 세트 모듈 GaNPower FET LiDAR Inverter/converter 고속충전기, 어댑터, 전력공급기 48~650V E-FET650V D-FET1200V MOSFET 삼성전자, LG전자, LGDisplay, LS엠트론, LS산전, 금호전기, SK, 현대모비스, 현대오트론 GE, OSRAM 삼화콘덴서, 삼화전기, 성문전자, 필코전자, 뉴인텍, 아모텍, 카내비컴, SFT(charger), 솔루엠(충전기) 소비자용 가전의 핵심 매출처 고객사는 IT(스마트폰, 태블릿, PC/노트북) 및 가전(TV, 생활가전) 생산 기업이 주 고객사이며, 시장진입 1차년도인 2024년에는 스마트폰 및 노트북용 어댑터 및 기타 응용처로 인버터, 컨버터, 전력공급기 등의 시장에 판매할 것으로 예상됩니다.해당 분야의 주요 고객사는 국내 K사와 AB사, 해외는 중국의 O사와 P사 등이 있으며, 동사는 다수의 잠재 고객사 대상으로 프로모션을 진행하고, 특히 IR 행사시에 중점 프로모션을 하고 어댑터 제조 등 후방업체는 동사 공식 대리점에서 프로모션을 진행하여 복수의 고객사 승인을 도모하고 있습니다. 동사는 중국의 O사와 P사 양사에서 프로모션을 진행중이고, 고객사 주로 적용되는 정격전압은 650V급이며 동사는 초소형 Chip Size와 저전력 특성을 주요 공략 포인트로 전개하고자 합니다. 최근 기준으로 동사는 국내 AB사, AP사 및 AQ사 등으로부터 구매의향서를 확보하였고, 2024년부터 매출 발생이 가능할 것으로 예상됩니다.GaN Power의 2024년~2025년 매출은 GaN Power 어댑터(충전기)를 주요 목표시장으로 설정하고 시장전망 및 잠재 고객사와의 매출협의 상황 등을 고려하여, 2개연도 예상 시장점유율을 각 1%와 2%로 가정하여 2024년 및 2025년의 추정매출을 아래와 같이 38.9억원, 82.0억원 수준으로 추정하였습니다. [동사의 GaN Power 매출 추정] (단위: 백만원) 분야 응용처 목표시장규모 매출추정 2024년(E) 2025년(E) 2024년(E) 2025년(E) GaN Power 어댑터(충전기) Power 389,200 409,800 3,892 8,196 주) 목표시장규모 전망치는 글로벌 어댑터용 GaN Power소자 시장규모입니다. ■ GaN RFYole Development(2020)자료에 따르면, 글로벌 GaN RF 소자 시장은 2019년 7.4억달러에서 2025년 20억달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.(CAGR2019~2025 12%) gan rf 시장.jpg gan rf 시장 [ GaN RF 주요 응용분야 시장규모 전망] (단위: 백만 달러) 구분 2019 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 2024(E) 2025(E) GaN RF 총시장 규모 740 873 1,030 1,216 1,435 1,693 2,000 Top 3 세부 응용분야 군수(레이다 등) 342 417 509 621 758 924 1,110 이동통신(4G, 5G, 6G) 318 366 421 484 556 640 731 위성 통신 47 54 61 70 79 90 104 Top 3 합계 합계 707 837 991 1,175 1,393 1,654 1,945 원화 환산 규모(억원) 9,191 10,881 12,883 15,275 18,109 21,502 25,285 주) 원화 환산은 1달러 = 1,300원으로 적용했습니다. GaN RF 소자의 주요 적용사례는 다음과 같습니다. gan rf 적용사례.jpg gan rf 적용사례 [국내 GaN RF 반도체 시장규모 및 전망] (단위: 억원) 구분 2019 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 2024(E) 2025(E) 이동통신 인프라 135.6 144.5 182.0 224.2 250.8 269.7 294.3 군수용 145.9 166.4 205.5 245.4 294.0 357.8 446.9 유선 광대역 6.4 7.2 7.5 7.9 8.2 8.5 8.9 RF 에너지 2.1 2.5 2.9 3.7 4.9 6.1 8.1 민수 레이다 항공 3.8 4.2 4.6 5.0 5.7 6.1 6.8 위성통신 20.0 22.8 25.9 29.4 33.3 37.4 41.9 기타 1.2 1.3 1.3 1.3 1.3 1.4 1.4 합계 315.1 348.9 429.8 517.0 598.3 686.9 808.3 출처: 1. YoleDevelopment(2020) “GaN RF Market Applications 2. MarketsandMarkets(2019) “화합물반도체시장” 연구개발특구진흥재단(2020, 재인용) GaN RF 소자의 국내 예상 수요처는 다음과 같습니다. 소자 응용처 핵심 특성 국내 수요처 세트 모듈 RF HEMT 4G/5G/6G 이동통신 RF 발생기 레이더(AESA)무선전력전송 DC-to-3GHz(Si)DC-to-6GHz(SiC)10~300W 삼성전자, SK텔레콤, KT, 한화 기가레인, RFHIC, KMW, 와이팜, RF코어워프솔루션,웨이브피아 GaN RF HEMT(GaN RF)는 레이다와 4/5/6G 이동통신의 전력증폭기도 있지만, RF oven, PLS(plasma Lighting System), Energy Harvesting에 대한 시장에 관련 국내의 수요업체로는 RFHIC, 웨이브피아, Warp솔루션과 같이 모듈사업을 영위하는 업체들이 있으며, 군수용/우주항공 분야는 LIG넥스윈, 한화, 두산과 같은 업체도 있습니다.동사의 GaN RF 사업계힉은 2024년은 Sub 6GHz 제품 위주로 사업화 추진하며, 2025년은 제품군을 X(8~12 GHz) 대역 및 Ku(12~18 GHz) 대역까지 개발하며 6G 및 레이더(상업용 및 군수용 AESA) 시장에도 진출하고, 2025년 이후에는 지속적 제품 개발로 GaN RF 제품을 40GHz 대역까지 확충할 계획입니다. 그리고 GaN RF HEMT의 기술을 더욱 발전시켜 60GHz 대역으로 높이면서 군수용 내지 우주항공용으로 레이더와 위성통신 등의 분야로 확대하고자 합니다. GaN 반도체 칩의 패키지 제품화에 대해서는 제엠제코의 Clip칩 본딩 기술을 이용하는 SMD, SOT 형태의 패키지를 활용하며, 향후에 국내 AT사의 패키지 및 모듈에 대한 기술개발에도 협력할 계획이고, 3세대 WBG 반도체인 SiC, GaN, Ga2O3와 관련한 소자공정 제조기술을 고도화하고, 각종 능동소자, 수동소자, 로직회로 기술을 부가함으로써 PIC와 RFIC가 가능한 M-FAB으로 발전하여 세계적인 특화반도체 Foundry로 발전할 계획입니다.동사는 2023년 현재 GaN RF 제품에 대한 프로모션을 다수 업체에 수행하였고, 현재 국내 AR사, AS사로부터 구매의향서를 확보하여, 2024년부터 국내부터 GaN RF 매출 발생 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. YoleDevelopment(2020)와 MarketsandMarkets(2019)자료에서 추정한 국내 GaN RF 시장규모를 참고하여, 이동통신 분야 2024년 시장규모 전망 약 270억원과 동사의 목표 시장점유율 5%를 가정하여 2024년 GaN RF 매출을 약 13.5억원으로 추정하였으며, 2025년의 경우 동사가 이동통신 분야(시장규모 전망 약294억원) 이외 군수용 분야(시장규모 전망 약 447억원)에 추가로 진입하여 각각 15%, 3%의 목표 시장점유율을 가정하여 2025년 GaN RF 매출을 약 57.6억원으로 추정하였습니다.4) Foundry 매출 추정 [Foundry 부문 추정 매출액] (단위: 백만원) 구 분 세부 품목 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) Foundry Si 224 820 1,640 1,747 GaN - - 3,100 4,900 SiC - 1,230 2,900 3,900 소 계 224 2,050 7,640 10,706 반도체 파운드리는 반도체 FAB 공장을 운영하여 다른 회사의 제품을 생산하는 회사이며 Foundry에 사용되는 재료는 실리콘 기반 부품으로 만들어집니다. 글로벌 반도체 파운드리 산업은 현재 빠르게 성장하고 있으며, 주요 산업으로는 통신, 컴퓨팅 및 네트워킹, 가전 및 자동차 등이 있습니다. Verified market research (2023.03)에 따라 글로벌 반도체 파운드리 시장은 2022년 1,016억 달러에서 2030년에는 1,829억 달러로 연평균 6.5% 성장할 것으로 예상됩니다. foundry 시장.jpg foundry 시장 출처: Verified market research, Marth 2023글로벌 GaN 및 SiC 파운드리 시장의 규모는 다음과 같습니다. (단위: 백만 달러) 분야 2020년 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 반도체 파운드리 총시장규모 89.4 95.3 101.6 108.2 115.2 122.7 WBG GaN 178.8 190.6 203.2 216.4 230.4 245.4 SiC 90.1 59.4 101.6 108.2 115.2 122.7 출처: Varified Market Research(2023.03) 주1) 글로벌 반도체 파운드리 총시장규모 2022년 101.6 백만 달러, CAGR 6.5% 주2) GaN Power/RF Foundry 시장규모는 전체의 0.2% 적용(2025년 GaN Power/RF 총규모 2,805 백말 달러의 8.7%) 주3) SiC Foundry 시장규모는 전체의 0.1% 적용(2025년 SiC 총규모 3,514 백말 달러의 3.5%) Foundry 서비스의 주요 응용사례 및 잠재 고객사는 다음과 같습니다. 구분 최종 응용 소자/모듈 예상 판매처 (잠재 고객) Si IT, 소비재(TV 등) TVS AP Semi 전력제어기 SBD 아트로닉스 센서, 양자 통신 PD Array 우리로 바이오, 가스 센서 MEMS Heater X-breath 우주급 전력제어기 우주용 SBD KARI 기타 공정 서비스 RF세미, 광전자 등 GaN 레이다 RF HEMT 한화, LIG넥스원 플라즈마 시스템 RF HEMT RFHIC, RFPT, 알에프코어, 스카이칩스 스마트폰, HMD 마이크로 LED 삼성디스플레이 파워시스템 (충전기 등) Power FET 에미프로세미콘, 칩스케이 기타 공정 서비스 ETRI, 현대모비스, LX세미콘, 파워큐브세미, 아이에이, 칩스케이 SiC 차량용 (충전기, 전력제어) 등 MOSFET 아이큐랩 SiC 서브마운트 파트론 ■ Si Foundry 동사의 Si Foundry 고객사 영업현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 고객사 영업현황 단위공정 내역 국내 Q사국내 R사 Si Epi성장은 현재 평가 진행 중이며, 2023년 5월부터 월 500~1,000매 수준으로 서비스 진행 예정 Si trench etching과 implant 공정서비스는 4월부터 시작되어, 안정화 단계에서 전자는 월 200매, 후자는 월 500매 수준으로 진행 예정 제품 서비스 국내 S사 TMBS 300V 제품 제작사항 계약 완료하여 초도 제품 진행이며, 2023년 2분기중 추가수주 접수 예정 국내 T사 Si SBD 제품제작 1차 진행 완료하여 납품 동사 Si Foundry 분야 2023년 매출은 거래처별 계약 및 영업현황을 기반으로 Foundry 단위공정 등 6억원, 제품 서비스 약 2.2억원으로 총 8.2억원으로 추정하였습니다. 2024년도는 에피성장 판매 및 서비스를 확대하여 16.4억원의 매출을 추정하였고, 2025년 매출은 반도체 파운드리 성장율 6.5%적용하여 약 17.5억원으로 추정하였습니다.■ GaN FoundryGaN Foundry 서비스의 대표적인 응용분야 무선충전 시장은 Yole Intelligence에 의하여 2022년 77억 달러에서 2032년 637억 달러 시장 규모로 연평균 24.2%의 빠른 성장이 전망되고 있으며, 한편 GaN 기판의 글로벌 시장은 2023년 5.58억 달러에서 CAGR 20%로 성장하여 2029년에 16.6억 달러에 이를 것으로 예측됩니다.(QYD Korea, 2023) 무선충전 시장.jpg 무선충전 시장 출처 : Power Gan 2022, Yole Intelligence, Jun 2022 gan 기판 시장.jpg gan 기판 시장 출처: QYD Korea, 2023 동사는 2024년에 무선충전용 SBD, 마이크로 LED, EPC사와 패키지 사업화 협업, 6인치 FAB를 구축하여 Foundry 비즈니스를 전개할 것이며 특히 원거리 무선통신의 글로벌 리더인 AF사와 MOU를 체결하여 무선충전용 GaN FAB Foundry 매출 등으로 2024년 매출 31억원으로 추정했습니다. 2025년도는 양산라인의 안정화 및 영업의 확대를 계획하고, 특히 2025년부터는 MOCVD를 이용해 1200V용 GaN 에피웨이퍼를 개발하여 차량용 GaN Power 사업 등 분야에서 세계 5 위권인 Transphorm사로 공급하는 협업(NDA 체결)을 추진할 계획으로 2025년 GaN Foundry 매출은 49억원 매출 추정하였습니다. 이어서 2025년 이후에는 GaN Power/RF는 Power-IC(DB 하이텍과 공조) 및 MMIC 제품에 대한 파운드리 서비스 체계를 갖추어 세계적 규모로 확대할 계획입니다. (나) 매출원가 동사의 향후 3개년 연도별 매출원가 추정 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 비고 재료비 13,764 23,870 33,126 가) 노무비 2,124 3,653 4,784 나) 감가상각비 1,835 2,989 4,288 다) 변동비성 제조간접비 3,540 7,333 9,897 라) 고정비성 제조간접비 2,075 2,131 2,182 라) 매출원가 소계 23,338 39,976 54,277 - [주요 항목에 대한 추정근거] 항목 추정근거 재료비 기존 제품의 경우 과거 매출액 대비 재료비 비율과 동사의 원가절감효과를 고려하여 추정하였고, 신규 제품의 경우 시장자료 등을 참고한 동사 사업성 분석자료를 적용하여 추정하였습니다. 노무비 노무비는 매출성장률 연동된 상승율을 가정하고 연도별 임금상승률을 반영하여 추정하였습니다. 감가상각비 기존 보유 자산에 대한 감가상각비와 증설에 따른 신규 취득자산에 대한 신규 감가상각비 가산하여 추정하였습니다. 기타 제조경비 과거 2개년 평균 고정비성 기타 제조경비와 물가상승율을 반영하였고, 변동비성 제조경비는 매출성장률에 연동하여 추정하였습니다. 가) 재료비동사의 재료비는 기존 제품의 재료비와 신규 제품의 재료비를 나누어서 추정하였습니다. 기존 제품의 경우 과거 매출대비 원재료 비율에 근거하여 산정한 후, Epi설비 투자에 따른 원가 절감효과를 반영하였으며, Epi 내재화는 기존 외부에서 조달하던 일부 Epi 웨이퍼를 자체 Epi공정 진행함으로 동사의 웨이퍼 구매비용을 절감하는 것을 의미합니다. 신규 제품의 경우 원재료 비율은 동사 사업성 분석자료를 적용하여 추정하였습니다. [매출액 대비 재료비 추이] (단위: 백만원, %) 구분 유형 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) ESD 매출 9,717 7,115 11,784 14,866 17,632 재료비 4,586 3,098 4,918 6,282 7,526 재료비율 47% 44% 42% 42% 43% Sensor 매출 2,855 1,803 7,343 18,154 26,998 재료비 2,571 1,159 3,170 8,133 12,083 재료비율 90% 64% 43% 45% 45% Power 매출 3,151 5,434 5,160 10,824 19,992 재료비 3,096 5,384 4,950 6,876 9,925 재료비율 98% 99% 96% 64% 50% Foundry 매출 250 224 2,050 7,640 10,547 재료비 54 44 726 2,579 3,592 재료비율 22% 20% 35% 34% 34% 기타 매출차감 -478 -55 0 0 0 합 계 매출 15,495 14,521 26,337 51,483 75,169 재료비 10,307 9,685 13,764 23,870 33,126 재료비율 67% 67% 52% 46% 44% ■ ESD 재료비 추정ESD소자의 2021년, 2022년 재료비 비율은 각각 47%, 44%수준으로 나타나고 있습니다. 따라서 2023년도 이후의 재료비 비율은 직전 2개년 평균 재료비 비율인 45%가 유지되는 것을 가정하고 Epi 내재화에 따른 재료비 절감 효과(2023년이후 연 24,000장, 장당 17,000원 절감)를 반영하였습니다.■ Sensor 재료비 추정Sensor소자는 2021년 2022년 재료비 비율은 각각 90%, 64%로 나타나고 있으며, 이는 원가율이 상대적으로 높은 일부 기존 PD, PTR 품목 비중이 높고, 신규품목 초도물량이 작은 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 2023년 이후의 재료비 비율은 품목별로 추정하여 기존 PD, PTR 품목은 70%, 신규 PTR 소자는 56%, 신규 BB-PD 소자는 35%로 각각 반영하고 Epi 내재화에 따른 재료비 절감 효과(2023년 27,000장, 2024년이후 연간 48,000장, 장당 17,000원 절감)를 반영하였습니다. Sensor 품목별 재료비 추정 내역은 다름과 같습니다. [Sensor 품목별 재료비 추정내역] (단위: 백만원, %) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 기존 PD,PTR 매출 1,786 3,750 5,924 PTR 매출 2,006 6,109 6,555 BB PD 등 매출 3,551 8,294 14,519 매출액 합계 7,343 18,153 26,998 원자재비율 43.2% 44.8% 44.8% 재료비 3,170 8,133 12,083 ■ Si Power 재료비 추정Si Power 소자의 재료비 비율은 과거 실적 데이터를 활용하여 추정하였고, 동사의 Si Power 제품은 주로 외주를 이용하여 생산하고 있기에 재료비는 외주비로 구성되어 있습니다. 최근 인플레이션 둔화 및 환율 안정화 추세를 감안할 때 2023년 이후에는 원재료 비율이 상승세가 완화될 것으로 예상되어 향후 재료비율은 95%로 추정하였습니다. 이에 따른 향후 3개년 Si Power 재료비 추정내역은 다음과 같습니다. [Si Power 재료비 추정내역] (단위: 백만원, %) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) Si Power 매출 5,160 5,583 6,041 재료비율 96% 95% 95% Si Power 재료비 4,950 5,304 5,739 ■ GaN Power/RF 재료비 추정동사의 신사업인 GaN Power 및 GaN RF소자의 원재료 비율은 동사 사업성 분석 자료에 근거하여 30%로 추정하였습니다. [GaN Power/RF 재료비 추정내역] (단위: 백만원, %) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) GaN Power 매출 - 3,892 8,196 GaN RF 매출 - 1,349 5,755 매출액 합계 - 5,241 13,951 재료비율 - 30% 30% GaN Power, RF 재료비 - 1,572 4,186 ■ Foundry 재료비 추정Foundry 서비스는 기존 Si제품의 경우 2021년 2022년 재료비 비율은 각각 22%, 20% 수준입니다. 따라서 2023년도 이후 Si Foundry 원자재비율은 직전 2개년 평균 재료비 비율인 21% 수준을 유지되는 것으로 가정하였습니다. SiC Foundry의 경우 동사 견적서 기준으로 재료비 비율 45%으로 추정하고, GaN Foundry의 경우 동사 자체 분석자료에 따라 보수적인 관점에서 30%로 추정하였습니다. [Foundry 재료비 추정내역] (단위: 백만원, %) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) Si Foundry 매출 224 820 1,640 1,747 SIC Foundry 매출 - 1,230 2,900 3,900 GaN Foundry 매출 - - 3,100 4,900 매출액 합계 224 2,050 7,640 10,547 재료비 비율 20% 35% 34% 34% 재료비 44 726 2,579 3,592 나) 노무비동사의 노무비는 준고정비 성격에 해당하지만, 금번 추정에서 보수적으로 매출성장률의 40%에 해당하는 증가율을 적용하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 총 매출액 15,495 14,521 26,337 51,483 75,169 재직 인원 63 60 67 109 136 인당 급여 29 30 32 33 35 총 급여액 1,813 1,834 2,124 3,653 4,784 주1) 분기별 매출성장률의 40%에 해당하는 증가율를 적용하여 추정하였습니다. 주2) 인당 급여는 연 5% 수준의 임금상승률을 반영하였습니다. 다) 감가상각비동사는 현재 공급물량 확대와 신규 제품 개발을 고려하여 향후 생산설비 투자를 아래와 같이 계획하고 있습니다. [향후 3개년 설비투자 계획] (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) M-FAB (Si-) 2,093 2,500 3,500 FAB (GaN-) 3,300 6,200 8,000 건축물 (GaN-) 1,500 2,000 2,000 합계 6,893 10,700 13,500 주) 2023년 M-FAB(Si) 2,093백만원은 2022년말 건설중자산 1,093백만원 대체분과 2023년 신규투자분 1,000백만원 입니다. 감가상각비 추정시 기존 자산의 경우 기존 상각 스케쥴을 반영하여 추정하였으며, 신규 투자는 기중에 취득한 것으로 가정하였습니다. GaN 제품 관련 기계장치 및 건물은 2023년 취득분이 있지만, 2024년부터 양산이 개시됨에 따라 2024년도부터 감가상각비를 반영하였습니다. [향후 3개년 감가상각비 추정내역] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 기존 유형자산 장부금액 22,531 25,003 25,003 25,003 25,003 기존 자산 감가상각비(A) 1,314 1,687 1,762 1,693 1,663 유형자산 신규 취득액 6,760 2,472 6,893 10,700 13,500 신규 자산 감가상각비(B) - - 73 1,296 2,625 감가상각비 합계(C=A+B) 1,314 1,687 1,835 2,989 4,288 주) 과거와 동일한 추정 내용연수(건물/구축물 40년, 기계장치 8년, 차량운반구 등 5년)을 적용하였습니다. 라) 기타 제조경비 [향후 3개년 기타 제조경비 추정내역] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 매출액 15,495 14,521 26,337 51,483 75,169 고정비성 제조경비 2,070 1,947 2,075 2,131 2,182 물가상승률() - - 3.30% 2.70% 2.40% 변동비성 제조경비 1,991 1,666 3,540 7,333 9,897 매출액 대비 비율 12.50% 11.50% 13.44% 14.24% 13.17% 합계 4,061 3,613 5,615 9,464 12,079 주1) 고정비성 제조경비의 경우 최근 2개년 평균치를 기반으로 매년 물가상승률을 반영하였습니다. 주2) 변동비성 제조경비는 분기별 매출성장률의 40%에 해당하는 증가율를 적용하여 추정하였습니다. 주3) 물가상승률은 국회예산처 2023년 및 중기경제전망 자료(2022.10) (다) 판매비와관리비동사의 향후 3개년 연도별 판매비와관리비 추정 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, %) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 비고 인건비성 경비 851 1,326 1,646 가) 경상연구개발비 1,463 1,921 2,237 나) 기타판매관리비 1,299 2,211 2,759 다) 합계 3,613 5,458 6,642 - [주요 항목에 대한 추정근거] 항목 추정근거 인건비성 경비 인건비성 경비는 매출성장률 연동된 상승율을 가정하고 연도별 임금상승률을 반영하여 추정하였습니다. 경상연구개발비 변동비, 고정비로 구분하여 추정하였으며, 동사의 과거 경상연구개발비, 물가상승률, 매출과 연동된 상승분을 감안하여 추정하였습니다. 기타판매관리비 변동비, 고정비로 구분하여 추정하였으며, 동사의 과거 기타판매관리비, 물가상승률, 매출과 연동된 상승분을 감안하여 추정하였습니다. 가) 인건비성 경비동사의 인건비성 경비의 경우 준고정비 성격에 해당하며, 매출성장률의 20%에 해당하는 증가율을 적용하여 추정하였습니다. [향후 3개년 인건비성 경비 추정내역] (단위: 백만원, 명) 구분 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 매출액 15,495 14,521 26,337 51,483 75,169 재직 인원 14 15 20 29 34 인당 급여 35 41 43 46 48 총 급여액 483 616 851 1,326 1,646 주1) 분기별 매출성장률의 20%에 해당하는 증가율를 적용하여 추정하였습니다. 주2) 인당 급여는 연 5% 수준의 임금상승률을 반영하였습니다. 나) 경상연구개발비최근까지 동사의 경상연구개발비는 고정비의 비중이 더 높았으나, 2024년 이후 변동성 경상개발비 비중이 더 높아질 것으로 예상됩니다. [향후 3개년 경상연구개발비 추정내역] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 매출액 15,495 14,521 26,337 51,483 75,169 고정비성 경상개발비 811 887 877 901 923 물가상승률 - - 3.3% 2.7% 2.4% 변동비성 경상개발비 203 222 586 1,020 1,314 매출액 대비 비율 1.31% 1.53% 2.22% 1.98% 1.75% 합계 1,014 1,109 1,463 1,921 2,237 주1) 고정비성 경상연구개발비는 최근 2개년 평균치를 기반으로 매년 물가상승률을 반영하였습니다. 주2) 변동비성 경상연구개발비는 분기별 매출성장률의 20%에 해당하는 증가율를 적용하였고, 연도별 최초 추정 분기는 전연도 경상연구개발비의 25%를 적용하였습니다. 주3) 물가상승률은 국회예산처 2023년 및 중기경제전망 자료(2022.10) 다) 기타 판매비와관리비 [향후 3개년 기타 판매비와관리비 추정내역] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 매출액 15,495 14,521 26,337 51,483 75,169 고정비성 판매관리비 661 628 666 684 700 물가상승률() - - 3.30% 2.70% 2.40% 변동비성 판매관리비 441 419 633 1,527 2,059 매출액 대비 비율 2.76% 2.88% 2.40% 2.97% 2.74% 합계 1,102 1,047 1,299 2,211 2,759 주1) 고정비성 기타판매관리비는 최근 2개년 평균치를 기반으로 매년 물가상승률을 반영하였습니다. 주2) 변동비성 기타판매관리비는 분기별 매출성장률의 40%에 해당하는 증가율를 적용하여 추정하였고, 최초 추정분기는 전연도 1/4의 해당하는 수치 적용하였습니다. 주3) 물가상승률은 국회예산처 2023년 및 중기경제전망 자료(2022.10) (라) 영업외손익동사의 2021년과 2022년 영업외손익 및 향후 추정 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 영업외수익 이자수익 4 19 21 41 60 FV-PL평가이익 1,242 - - - - 외환차익 192 569 174 340 497 외화환산이익 40 225 552 1,080 1,576 소 계 (A) 1,478 813 747 1,461 2,133 영업외비용 이자비용 1,452 316 407 389 318 FV-PL평가손실 1,207 - - - - 외환차손 83 357 399 780 1,139 외화환산손실 1 123 112 220 321 소 계 (B) 2,743 796 918 1,389 1,778 영업외손익 합 계 (C=A+B) -1,265 17 -171 72 355 상기 영업외수익 중 경상적으로 발생할 것으로 예상되는 이자비용 및 기타 영업외손익을 추정하였습니다. 영업외손익 항목 중 FV-PL평가손익은 비경상적인 항목으로, 2021년 중 전환상환우선주(RCPS)가 모두 보통주로 전환이 되었기 때문에 향후 영업외손익에 미치는 영향이 없으므로 추정대상에 포함하지 않았습니다. 이자비용은 자금상환계획에 따른 차입금 잔액에 가중평균차입이자율을 적용하여 추정하였습니다. 이자비용의 연도별 추정 내역은 아래와 같습니다. [향후 3개년 이자비용 추정내역] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 기초 차입금 7,714 10,516 9,950 10,213 8,937 차입(상환) 2,802 -566 263 -1,276 -1,791 상환 후 잔액 10,516 9,950 10,213 8,937 7,146 이자율 1.77% 3.18% 3.99% 4.35% 4.45% 이자비용 1,452 316 407 389 318 기타 영업외손익은 금액적 중요도 관점에서 직전 2개년 평균 금액이 매출액에 비례하여 증가하는 것으로 가정하였습니다. [향후 3개년 기타 영업외손익 추정내역] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 매출액 15,494 14,521 26,337 51,484 75,169 매출액 증가율 29.3 -6.3% 81% 95% 46% 이자수익 4 19 21 41 60 외환차익 192 569 174 340 497 외화환산이익 40 225 552 1,080 1,576 외환차손 83 357 399 780 1,139 외화환산손실 1 123 112 220 321 (마) 법인세비용동사는 법인세 한계세율(지방소득세 포함)을 고려하여 법인세비용을 추정하였습니다. 동사는 2024년부터 세전이익이 발생하나, 수년간 지속적인 손실 발생으로 인한 세무상 이월결손금이 존재하므로, 이러한 세무상 이월결손금 소진으로 인해 2025년부터 법인세비용이 발생하는 것으로 추정하였습니다. 동사의 2025년의 법인세비용은 투자세액공제를 반영하여 최저한세 수준으로 산출되었습니다. [향후 3개년 법인세비용 추정내역] (단위: 백만원) 구분 2022년 이전 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 당기순이익(손실) -4,369 -785 6,122 13,931 누적결손금 -13,167 -13,952 -7,830 - 누적이익잉여금 - - - 6,101 법인세 비용 - - - 674 라. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 유안타증권㈜는 ㈜시지트로닉스의 지분증권 평가를 위하여 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 광전자, 드림텍, RF머트리얼즈, 파트론 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교기업들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.하기 유사회사의 주요 재무현황 및 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다. (1) 비교기업의 주요 재무현황 【 동사 및 비교기업 2023년 1분기 기준 요약 재무현황 】 (단위: 백만원) 구 분 시지트로닉스 광전자 드림텍 RF머트리얼즈 파트론 회계기준 K-IFRS 개별 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 [유동자산] 9,286 126,446 455,721 69,630 350,470 [비유동자산] 15,168 122,375 365,593 33,280 337,731 자산총계 24,454 248,820 821,313 102,910 688,202 [유동부채] 7,808 18,832 298,219 32,506 178,611 [비유동부채] 6,176 3,405 16,408 17,279 1,134 부채총계 13,984 22,238 314,626 49,786 179,745 [자본금] 1,790 28,972 6,930 4,167 29,459 자본총계 10,470 226,583 506,687 53,124 508,457 매출액 3,595 31,679 306,113 12,016 307,919 영업이익(영업손실) -1,327 -401 11,328 11 15,211 당기순이익(당기순손실) -1,358 135 12,244 11 15,579 (지배지분) 당기순이익 - 207 5,034 239 15,077 【 동사 및 비교기업 2022년 기준 요약 재무현황 】 (단위: 백만원) 구 분 시지트로닉스 광전자 드림텍 RF머트리얼즈 파트론 회계기준 K-IFRS 개별 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 [유동자산] 9,783 124,434 466,746 61,415 345,399 [비유동자산] 15,639 123,422 358,611 34,497 340,215 자산총계 25,422 247,855 825,357 95,912 685,615 [유동부채] 7,927 16,592 309,084 25,404 182,283 [비유동부채] 5,667 3,643 14,618 17,671 2,263 부채총계 13,594 20,235 323,702 43,075 184,546 [자본금] 1,790 28,972 6,926 4,099 29,459 자본총계 11,828 227,621 501,655 52,837 501,068 매출액 14,521 152,201 1,368,644 50,442 1,221,911 영업이익(영업손실) -4,847 5,837 96,666 2,734 56,802 당기순이익(당기순손실) -4,369 13,138 85,027 3,562 42,934 (지배지분) 당기순이익 - 13,834 64,761 3,345 38,526 (2) 비교기업의 주요 재무비율 【 동사 및 유사회사 2023년 1분기 기준 주요 재무비율 】 구 분 비 율 시지트로닉스 광전자 드림텍 RF머트리얼즈 파트론 회계기준 K-IFRS 개별 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 성장성 매출액 증가율 -0.98% -16.74% -10.54% -4.72% 0.80% 영업이익 증가율 -9.48% -127.48% -53.12% -98.37% 7.12% 당기순이익 증가율 -24.33% -95.90% -42.40% -98.76% 45.14% 총자산 증가율 -3.81% 0.39% -0.49% 7.30% 0.38% 활동성 총자산 회전율 0.58 0.51 1.49 0.48 1.79 재고자산 회전율 2.82 0.91 2.01 1.15 2.38 매출채권 회전율 5.29 1.43 2.99 1.86 2.80 수익성 매출액 영업이익률 -36.90% -1.27% 3.70% 0.09% 4.94% 매출액 순이익률 -37.77% 0.42% 4.00% 0.09% 5.06% 총자산 순이익률 -21.78% 0.22% 5.95% 0.04% 9.07% 자기자본 순이익률 -48.72% 0.24% 9.71% 0.08% 12.35% 안정성 부채비율 133.57% 9.81% 62.09% 93.72% 35.35% 차입금의존도 41.77% 0.02% 18.65% 27.22% 9.33% 유동비율 118.93% 671.43% 152.81% 214.20% 196.22% 【 동사 및 유사회사 2022년 기준 주요 재무비율 】 구 분 비 율 시지트로닉스 광전자 드림텍 RF머트리얼즈 파트론 회계기준 K-IFRS 개별 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 성장성 매출액 증가율 -6.28% -12.41% 11.13% 33.55% -6.91% 영업이익 증가율 -14.48% -15.61% 0.58% -9834.60% -27.83% 당기순이익 증가율 22.60% 25.48% 7.17% -1061.46% -45.17% 총자산 증가율 -17.94% 3.72% 12.60% 34.53% 0.82% 활동성 총자산 회전율 0.51 0.63 1.76 0.60 1.79 재고자산 회전율 2.70 4.50 7.87 5.21 8.76 매출채권 회전율 4.13 6.14 12.21 8.30 12.36 수익성 매출액 영업이익률 -33.38% 3.84% 7.06% 5.42% 4.65% 매출액 순이익률 -30.09% 8.63% 6.21% 7.06% 3.51% 총자산 순이익률 -15.49% 5.40% 10.91% 4.26% 6.29% 자기자본 순이익률 -31.52% 5.99% 19.10% 7.50% 8.75% 안정성 부채비율 114.93% 8.89% 64.53% 81.53% 36.83% 차입금의존도 39.14% 0.03% 18.57% 29.49% 12.10% 유동비율 123.42% 749.96% 151.01% 241.75% 189.49% 【 재무비율 산정방법 】 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익률 당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 (단위: 원) 구 분 금 액 모집 총액 (1) 16,200,000,000 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액 (2) 486,000,000 발행제비용 (3) 686,234,800 순수입금 [ (1) + (2) - (3) ] 15,999,765,200 주1) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 18,000원 ~ 20,000원 중 하단인 18,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 584,010,000 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 3.5% 등록세 1,854,000 증자 자본금의 4/1000 교육세 370,800 등록세의 20% 상장심사수수료 - 기술성장기업 면제 상장수수료 - 기술성장기업 면제 기타비용 100,000,000 IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 합 계 686,234,800 - 주1) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 18,000원 ~ 20,000원 중 하단인 18,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래의 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 2023년 06월 07일(단위 : 백만원) (기준일 : ) 12,000 -1,400 --2,600 16,000 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 나. 자금의 세부 사용계획당사의 희망 공모가액 밴드 최저가액인 18,000원으로 계산한 상장 공모로 인한 순 수입금은 약 160억원이며, 공모자금 사용게획에 대한 요약은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(E) 합계 비고 시설자금 건축물 1,500 1,500 3,000 GaN FAB 구축을 위한 건물 확보 M-FAB (Si) 1,000 1,000 2,000 Si 기반 신규 제품 및 거래처 확보로 일부 장비증설 FAB (GaN) 3,300 3,700 7,000 GaN FAB 신설투자 연구개발 GaN Power & RF 양산 개발 800 800 1600 고전압 GaN Power/RF 기술개발, 양산 및 신뢰성 확보 웨어러블 Sensor 신제품 개발 300 300 600 블랙 실리콘 나노 센서, 단파장 필터 컷, 플립칩 BB-PD 센서 등 기술개발 제품 응용 기술 개발 200 200 400 파워 고전압 패키지, 고주파 측정 및 평가, 광대역 파장 센서 응용 등 기술개발 운영자금 우수인력 충원 400 400 800 설계/공정분야 우수인력 충원 기술개발센타 운영 300 300 600 수도권 기술개발 센타 운영 합계 7,800 8,200 16,000 - (1) 건물당사는 신규사업 GaN의 FAB 신설을 위한 건물 추가 확보를 계획하고 있습니다. 2023년 하반기 공모자금 유입 후 30억원의 자금을 건축물 증축에 투자하며, 해당 건축물은 현재 FAB III 전면 부지에 증축 되어질 예정입니다. GaN 제품의 경우 Si 제품 생산시 사용하는 재료가 다르므로 별도의 양산 Line 구축이 필요합니다. 따라서 당사는 Si 기반 시설의 확충 공간과 GaN 신설 Line 사용하는 공간을 구분하여 각 구역 동선에 따른 생산 효율성에 입각해 설치작업을 진행할 예정입니다. (단위 : 백만원) 구분 설비명 내역 내용 투자금액 투자기간 시설자금 건물 630㎡ 증축 FAB-IV 3,000 2023.08 ~ 2024.06 FAB 500㎡, class 100 Utility 2023.08 ~ 2024.06 합 계 3,000 - (2) 설비① Si기반 제품 Capa 증설당사는 2023년 2~3분기부터 개시된 국내 K사 및 대만 G사 등 신규수주 증가에 따라 해당 제품군 관련 Capa 확장을 계획하고 있습니다. 2023년 하반기 부터 20억원을 투자후 Si기반 제품군의 Capa는 기존 15,000매에서 21,000매로 증가할 것으로 예상되며, 구체적인 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 설비명 설비용도 수량 2023년(E) 2024년(E) 합계 투자기간 시설자금 코팅&현상장비 포토레지스트 코팅 및 현상 1대 300 - 300 2023.08 ~ 2023.12 PR 제거기 매엽식 감광액 제거 1대 200 - 200 2023.08 ~ 2023.12 메탈건식식각 메탈전극의 미세식각 1대 500 - 500 2023.08 ~ 2023.12 퍼니스 불순물 확산작업 1대 - 500 500 2023.10 ~ 2024.06 CVD 저온 절연막 증착 1대 - 500 500 2023.10 ~ 2024.06 합 계 　- 1,000 1,000 2,000 　- 상기 Si기반 장비를 추가 취득함으로써 기존의 병목 공정을 해소하여 월 6,000매의 Capa 향상 효과가 있을 것으로 예상됩니다. 반도체장비는 선발주 후제작이므로 도입기간은 발주부터 설치까지 통상적으로 5개월 이상이 소요됩니다. 2023년에 구매하는 장비는 기존 공간에 설치하고, 2024년에 구매하는 장비는 2024년 3월경 증축 완료될 건물에 설치할 수 있도록 진행할 계획입니다.② GaN기반 제품 Capa 신설당사는 GaN 제품 사업화를 추진하는 목적으로 우선 금번 공모자금에서 약 70억원을 GaN 양산라인 구축에 사용하여 월 300매의 Capa를 갖추게 될 것입니다. (단위 : 백만원) 구분 설비명 설비용도 수량 2023년(E) 2024년(E) 합계 투자기간 시설자금 스테퍼 미세PATTERN 제작 1대 1,200 - 1,200 2023.08 ~ 2023.12 코팅&현상장비 포토레지스트 코팅 및 현상 1대 500 　- 500 2023.08 ~ 2023.12 GaN건식식각 GATE전극의 미세식각 1대 800 - 800 2023.08 ~ 2023.12 CVD 저온 절연막 증착 2대 600 600 1,200 2023.08 ~ 2024.06 습식식각 장비 금속 습식식각 3대 200 600 800 2023.08 ~ 2024.06 이온주입기 불순물 이온주입 1대 - 600 600 2023.10 ~ 2024.06 메탈건식식각 메탈전극의 미세식각 1대 - 500 500 2023.10 ~ 2024.06 평탄화장비 절연막 평탄화 1대 　- 900 900 2023.10 ~ 2024.06 전자주사현미경 미세PATTERN 측정 1대 - 500 500 2023.10 ~ 2024.06 합 계 　- 3,300 3,700 7,000 - (3) 연구개발당사는 GaN power 및 RF 제품 사업화를 위한 신규 라인업 개발, 양산 등에 지속적인 연구개발 활동을 진행할 계획이며, 금번 공모으로 조달될 자금 중 26억원을 이러한 GaN Power & RF 양산 개발, 웨어러블 Sensor 신제품 개발, 제품 응용기술 개발에 집중적으로 사용할 계획입니다. (단위 : 백만원) 구분 기대효과 2023년(E) 2024년(E) 합계 투자기간 GaN Power & RF 양산 개발 고전압 GaN Power 기술 개발 800 800 1,600 2023.08 ~ 2024.12 고주파 GaN RF 기술 개발 양산 및 신뢰성 확보 웨어러블 Sensor 신제품 개발 블랙 실리콘 나노 센서 기술 개발 300 300 600 2023.08 ~ 2024.12 단파장 필터 컷 기술 개발 플립칩 BB-PD 센서 기술 개발 제품 응용 기술 개발 파워 고전압 패키지 기술 개발 200 200 400 2023.08 ~ 2024.12 고주파 측정 및 평가 기술 개발 광대역 파장 센서 응용 기술 개발 합 계 1,300 1,300 2,600 - 주1) 개발에 필요한 원재료비 및 인건비 등을 포함한 연구개발비를 산정하였습니다. 당사 제품의 경쟁력을 강화하기 위하여 지속적인 R&D 투자는 필수적이고 당사는 고사양, 고효율 특화반도체를 개발하기 위한 설비를 고도화 하고, 지속적인 신제품 개발로 제품 라인업 확대 및 고객사 다변화를 추진할 계획입니다. 당사의 개발 방향은 크게 1) GaN Power & RF양산 개발, 2) 웨어러블 Sensor 신제품 개발, 3) 제품 응용기술 개발 3가지로 구분하여 요약될 수 있습니다.우선, GaN Power/RF 분야에서는 E-mode FET와 RF-HEMT 소자가 시제품으로 개발되어 부분적으로 고객사 평가 및 프로모션을 진행하고 일부 고객사로부터 구매의향을 확인하였고, 2024년에 GaN 초도 양산라인 구축을 통하여 시장에 진입할 계획입니다. 다만, 당사가 확보된 사양은 항복전압, 구동전류, 동작주파수가 일부에 국한 되어 있으므로 향후 활발한 연구개발을 통하여 그 종류를 확대하고 고객의 다양한 응용에 부합하도록 신제품 Line-up화 하고 양산화 체계를 갖추고자 합니다. 따라서 GaN Power/RF 분야의 연구개발은 우선 항복전압 100V~650V, 구동전류 10A~60A, 동작주파수 DC~6 GHz로 범위를 확대하고, 지속적으로 수율을 높이고 신뢰성을 최적화하는 기술개발 업무도 병행할 계획입니다.웨어러블 Sensor 분야는 고객사의 사업계획에 부합하는 신제품을 성공적으로 개발하는 것이 당사의 주요목표입니다. 당사는 현재 고객사 요청으로 다양한 기술개발을 진행하고 있으며, 고객사들은 현재 2024년도 이후에 출시할 차기 제품에 적용하는 부품을 준비하고 있습니다. 당사는 고객사와 긴밀한 협업을 통해 신제품을 개발하고 있으며 향후 신제품 출시에 따른 양산 납품을 기대할 수 있습니다. 현재 당사에서 진행 중인 기술개발은 1) 광반사를 최소화하여 양자효율을 극대화하는 블랙실리콘 나노센서 구조, 2) 500nm 이하의 광을 커트하는 단파장 필터 컷 구조, 3) 칩의 뒷면을 활용해 효율을 높이는 플립칩 BB-PD 센서의 기술개발 등이 있습니다. 또한 당사는 기존 판매품목에서 스마트폰용으로 제품군을 보다 더 확장하고, 중국과 미국 등 주요 웨어러블 대형 고객사에 첨단 신제품을 공급함으로써 시장 진입 가능성을 높일 계획입니다.그리고 Power/RF 및 Sensor 등 제품은 기존 칩 제품 판매보다 패키지 제품화 하고 판매하는 경우 매출규모과 수익성를 동시에 높일 수 있습니다. 당사는 이러한 패키지 제품화를 위하여 1)고전압, 2)고주파, 3)응용(서비스)에 대한 개발을 추진할 계획입니다. 고전압 패키지는 1200V급까지 개발하여 소비재 뿐만 아니고 산업용, 군용, 차량용까지 범주를 확장하며, 고주파 패키지는 DC~6GHz로 시작하여 40GHz 대역까지 범주를 확장할 계획입니다. 패키지 제품의 경우 평가수준이 높아야 하고, 고객이 필요로 하는 응용회로(Application) 엔지니어링 사례를 완비하여 원활한 세일즈-마케팅으로 연계되도록 진행합니다.당사는 올해 고객사로부터 웨어러블 Sensor에 대한 승인을 받고 현재 양산을 앞두고 있고, 또한 GaN Power/RF 분야는 시제품의 평가를 진행하여 양산화를 위한 체계를 갖추는 과정에 있습니다. 산업생태계의 진화과정에 의거하자면 웨어러블 Sensor의 국내시장 진입은 곧 중국(O사, P사)로의 진출로 이어질 것이고, 미국(Apple)으로도 연계될 것이라고 예측할 수 있습니다. 당사는 고성능 신제품으로 차세대 웨어러블 센서로 시장을 주도할 기회를 포착하려 계획하고 있습니다. 또한 GaN Power/RF 산업은 세계적으로도 초기 산업화 단계로서 기술과 제품의 변화가 심하여 시장진입에 유리한 시점으로 판단됩니다. 당사가 구축하는 고유한 양식의 6인치 M-FAB에서 상기 목표한 사업의 기술력을 높이고 세계시장에 진입하여 2027년대에는 글로벌 업체로 입지를 다질 계획입니다. (4) 운영자금① 우수인력 충원경쟁우위를 강화하기 위하여 전문 연구인력의 확충이 매우 중요하며, 당사는 상장후 반도체 설계전문 고급 인력, 제품 검증인력, 측정 전문요원, 고객 지원 인력 등 우수한 연구개발 인력을 추가로 채용하고자 합니다. ② 영업사무소 및 기술개발센타 운영당사는 수도권에 기술개발 센타를 설치하고 우수인력을 유치하여 연구개발 경쟁력을 높이고 고객사와 밀착 영업을 활성화 하여 매출을 증대시키고자 합니다. (단위 : 백만원) 구분 내용 프로젝트 2023년(E) 2024년(E) 합계 투자기간 운영자금 우수인력 충원 설계/공정분야 우수인력 충원 400 400 800 2023.08 ~ 2024.12 기술개발센타 운영 수도권 기술개발 센타 운영 300 300 600 2023.08 ~ 2024.12 합계 700 700 1,400 　- 다. 기타사항당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(1) 연결대상 종속회사 현황 구분 연결대상회사수 주요종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 - - - - - 비상장 - - - - - 합계 - - - - - (2) 연결대상회사의 변동내용 구분 자회사 사유 신규연결 - - 연결제외 - - 나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 한글명은 '주식회사 시지트로닉스'라고 표기하며, 영문명은 'SIGETRONICS, INC'라고 표기합니다. 다. 설립일자당사는 2008년 1월 25일 '주식회사 시지트로닉스'로 설립되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 구분 내용 본사 주소 전라북도 완주군 봉동읍 테크노밸리로 497 전화번호 063-262-4550 홈페이지 https://www.sigetronics.com 마. 중소기업 등 해당 여부 해당해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 (1) 당사는 「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다. 유형 유효기간 발급번호 확인기관 중소기업 2023.04.01~2024.03.31 0010-2023-223948 중소벤처기업부 중소기업확인서(공공기관 입찰 이외 용도)_230406_1.jpg (주)시지트로닉스 중소기업확인서 (2) 당사는「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조 규정에 의거한 벤처기업에 해당됩니다. 유형 유효기간 발급번호 확인기관 벤처기업 2022.04.11~2025.04.10 제20220324010047호 벤처기업확인기관 가점 1. 벤처기업 확인서_220808_1.jpg (주)시지트로닉스 벤처기업확인서 (3) 당사는 「소재 부품 장비산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법」 제14조제2항 및 같은 법 시행 규칙 제4조제2항에 의거한 소재ㆍ부품ㆍ장비 전문기업에 해당됩니다. 유형 유효기간 발급번호 확인기관 소재ㆍ부품ㆍ장비 전문기업 2023.05.31~2026.05.30 제32107호 한국산업기술평가관리원 소부장확인서.jpg 소부장확인서 (4) 기술혁신형 중소기업 발굴 육성에 의해 선정된 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)에 해당됩니다. 확인기관 유효기간 등급 발급번호 중소벤처기업부 2022.05.09~2025.05.08 A 제R161001-00453호 가점 2. 이노비즈(inno-biz) 확인서_2022(국문)_1.jpg (주)시지트로닉스 기술혁신형 중소기업(이노비즈) 확인서 바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 사. 주요 사업의 내용(주요제품 및 서비스 등을 포함한다) 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사는 특화 반도체 소자의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.주요 제품군으로는 ESD, Power, Sensor가 있으며, 2022년 기준으로 각 제품군별 매출액은 ESD 49.0%, Power 37.4%, Sensor 12.4%, 기타 매출(Foundry서비스 등) 1.2% 입니다. 당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다. 목 적 사 업 비 고 1. 반도체 소자의 제조 및 제조업2. 반도체 소재의 제조 및 판매업5. 위 각 항에 대한 기술용역 및 도급업6. 반도체 소자, 부품, 계측장비 무역업 8. 위 각 항에 관련된 부대사업 일체 영위하고 있는 사업 3. 유선 및 무선통신 부품제조 및 판매업4. 반도체 계측장비 제조 및 판매업7. 부동산임대업 영위하고 있지 않은 사업 아. 신용평가에 관한 사항 평가기관 신용평가일 재무기준일 평가대상증권의 신용등급 ㈜나이스평가정보 2022.10.17 2021.12.31 B+ 한국평가데이터㈜ 2021.06.08 2020.12.31 BB- ※ ㈜나이스평가정보 기업평가등급 정의 신용상태 등급 신용등급의 정의 우수 AAA 상거래를 위한 신용능력이 최우량급이며, 환경변화에 충분한 대처가 가능한 기업 AA 상거래를 위한 신용능력이 우량하며, 환경변화에 적절한 대처가 가능한 기업 A 상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업 양호 BBB 상거래를 위한 신용능력이 양호하나, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성 있는 기업 보통 BB 상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가 우려되는 기업 B 상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성이 높은 기업 열위 CCC 상거래를 위한 신용능력이 보통이하이며, 거래안정성 저하가 예상되어 주의를 요하는 기업 CC 상거래를 위한 신용능력이 매우 낮으며, 거래의 안정성이 낮은 기업 C 상거래를 위한 신용능력이 최하위 수준이며, 거래위험 발생가능성이 매우 높은 기업 부도 D 현재 신용위험이 실제 발생하였거나 신용위험에 준하는 상태에 처해있는 기업 평가제외 R 1년 미만의 결산재무제표를 보유하거나, 경영상태 급변으로 기업평가등급부여를 유보하는 기업 자. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 회사의 연혁 가. 회사의 주요 연혁 연월 내용 2008.01 ㈜시지트로닉스 법인설립(대표이사 심규환) 자본금 : 50,000,000원 2008.02 벤처기업 인증 2008.05 기술이전(ETRI, 고주파용SiGe HBT 소자) 2008.12 기술이전(ETRI, LN NHEMT 소자) 2009.04 TVS Zener 개발(국내 특허출원1건, 등록1건, PCT 1건) 2010.07 기업부설연구소 설립 2010.10 RC-type ESD/EMI Filter 개발 2011.10 이노비즈기업 인증(중소기업청) 2012.07 LC-type ESD/EMI Filter 개발 2013.05 LC-TVS 개발 2015.06 완주군 봉동읍FAB-II 신축 2015.12 완주군 봉동읍 테크노밸리로 본사 이전(BEOL 시설 장비 도입) 2016.05 GaN SBD&FET 소자 개발 2016.10 첨단기술기업 지정(연구개발특구진흥재단) 2017.02 4인치GaN-on-Si 에피성장 기술이전(KANC) 2017.05 소재부품 전문기업 인증(산업통상자원부) 2017.07 전라북도 선도기업 지정 2017.09 고속PD 개발 2018.03 투자협약(전라북도, 완주군) 2018.09 KDB-TECH 인증(KDB 산업은행) 2018.11 완주군 봉동읍FAB-III 증축(FEOL 라인 시설장비 도입) 2019.04 IATF16949:2016 인증 2019.09 LiDAR Sensor용APD 1x16 Array 개발 2019.12 GaN Power-FET 및RF-HEMT 개발 2020.02 GaN HEMT 에피기술 연구계약(KANC) 2020.05 IR용PD, Photo Transistor 개발 2020.06 소재부품장비 전문기업 인증(한국산업기술평가관리원) 2021.02 우주급SBD 소자개발 계약(한국항공우주연구원, 2021~2024) 2021.03 MCT 소자, GaN RF-HEMT 기술이전(ETRI), 200W급HEMT 시제품 개발 2021.11 LiDAR용32 채널APD 개발 2021.12 FEOL 시설장비 증설(Capa확충15,000매/월) 2021.12 UV-PD 개발 협약(NNFC) 2021.12 GaN Power(AV사, AU사 등) 분야의 개발 NDA 2022.03 초박형 FC-TVS 신제품(판매 개시), K사 BOM 등록 2022.04 Si Epi system 도입, 에피기판 생산100% 내재화 추진 2022.05 국책사업(GaN Power IC 파운드리 기술)협약, 디비하이텍과 공동 수행 2022.06 전라북도 스타기업 지정 2022.06 국책사업(차세대 전력반도체 고전압GaN)협약, KANC과 공동 수행 2022.06 BB-PD 개발 2022.08 GaN FET Foundry, NDA 체결(AW사) 2022.08 SiC FAB 공정 개발 계약(아이큐랩사) 2022.10 ESG 우수기업 인증(등급: ESG-4) 2022.10 GaN Foundry, NDA 체결(V사) 2022.11 파워소자 Foundry, NDA 체결(AX사) 2023.04 GaN Power 제품 사업 MOU 협약(워프솔루션사) 2023.05 GaN 화합물 반도체 파워소자, NDA 체결(AY사 나. 회사의 본점소재지 및 그 변경 당사는 2015년 12월 18일 회사의 본점 소재지를 전라북도 전주시 덕진구 백제대로 567, 402호에서 전라북도 완주군 봉동읍 테크노밸리로 497로 이전하였습니다.당사의 설립 후 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다. 일 시 소재지 비 고 2008.01.25 전라북도 전주시 덕진구 덕진동1가 664-14 전북대학교 반도체물성연구소 402호 설 립 2011.10.31 전라북도 전주시 덕진구 권삼득로 308, 402호(덕진동1가, 전북대학교반도체물성연구소) 도로명 주소 2013.07.16 전라북도 전주시 덕진구 백제대로 567, 402호(금암동, 전북대학교 반도체물성연구소) 행정구역 변경 2015.12.18 전라북도 완주군 봉동읍 테크노밸리로 497 이 전 다. 경영진 및 감사의 중요한 변동증권신고서 제출일 현재 당사의 대표이사는 공동대표로 심규환 대표이사 및 조덕호 대표이사이며, 설립일 이후부터 신청서 제출일 현재까지의 대표이사 변동사항은 다음과 같습니다. 구분 성명 취임일 사임일 변동사유 비고 대표이사 심규환 2008.01.25 - 취임 - 대표이사 조덕호 2022.06.30 - 취임 공동대표 주) 2022년 6월 30일 이사회에서 사내이사 조덕호가 공동대표이사로 선임되었습니다.당사의 최근 5년간의 경영진 변동사항은 다음과 같습니다. 변동일자 주총종류 선임 임기만료 또는 해임 신규 재선임 2020.03.31 정기 사내이사 조덕호 최대주주인 대표이사 심규환 기타비상무이사조덕호 임기만료 2020.08.14 임시 - 사외이사 김재연 - 2020.11.02 - - - 사외이사 김우영임기만료 2021.12.30 임시 사외이사 김두수감사 김사성 - - 2022.01.01 - - - 사외이사 김재연 사임감사 류관석 사임 2023.03.31 정기 - 대표이사 조덕호최대주주인 대표이사 심규환 - 주) 2020년 3월 31일 제12기 정기주주총회에서 조덕호는 기타비상무이사에서 퇴임하고 사내이사로 신규 선임되었습니다. 라. 최대주주의 변동당사 설립시 최대주주는 심규환(69.50%) 대표이사이며, 설립 이후부터 신청서 제출일 현재까지 최대주주의 변경은 없습니다. 다만, 설립 이후 여러차례 증자를 거쳐 신청서 제출일 현재 최대주주 심규환의 지분율은 29.58%이며, 지분율 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, %) 변동일 최대주주 액면가액 보유주식수 발행주식총수 지분율 변동사유 비고 2008.01.25 심규환 5,000 6,950 10,000 69.50% 설립 - 2008.03.26 심규환 5,000 11,280 17,000 66.35% 유상증자 - 2008.04.17 심규환 5,000 11,280 20,000 56.40% 유상증자 - 2010.01.25 심규환 5,000 22,660 40,000 56.65% 유상증자 - 2010.08.28 심규환 5,000 45,540 80,000 56.93% 유상증자 - 2013.11.15 심규환 5,000 75,300 120,000 62.75% 유상증자 - 2014.07.01 심규환 5,000 105,860 160,000 66.16% 유상증자 - 2014.08.22 심규환 5,000 105,860 224,284 47.20% 우선주 발행 주1) 2017.10.17 심규환 5,000 105,860 264,283 40.06% 우선주 발행 주1) 2020.04.04 심규환 5,000 105,860 287,605 36.81% 우선주 발행 주1) 2021.07.27 심규환 5,000 105,860 313,169 33.80% 우선주 발행 주1) 2021.11.09 심규환 5,000 105,860 332,360 31.85% 우선주 발행 주1) 2021.12.15 심규환 5,000 105,860 357,925 29.58% 우선주 발행 주1) 2022.01.31 심규환 500 1,058,600 3,579,250 29.58% 액면분할 주2) 주1) 제3자배정 유상증자(상환전환우선주 발행)로 인해 최대주주 지분율이 감소되었으며 해당 우선주는 2021.12.02~2021.12.28 기간에 모두 보통주로 전환되었습니다.주2) 당사는 2022년 1월 31일 액면가액을 5,000원에서 500원으로 액면분할하였고 이로 인해 최대주주의 보유주식수는 증가하였지만 지분율의 변동은 없습니다. 마. 상호의 변경당사의 설립시 상호는 주식회사 시지트로닉스이며, 신청서 제출일 현재까지 상호변경 내역은 없습니다. 바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 3. 자본금 변동사항 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원) 종류 구분 제16기 1분기(2023년 1분기말) 제15기(2022년말) 제14기(2021년말) 제13기(2020년말) 보통주 발행주식총수 3,579,250 3,579,250 357,925 160,000 액면금액 500 500 5,000 5,000 자본금 1,789,625,000 1,789,625,000 1,789,625,000 800,000,000 우선주 발행주식총수 - - - 127,605 액면금액 - - - 5,000 자본금 - - - 638,025,000 기타 발행주식총수 - - - - 액면금액 - - - - 자본금 - - - - 합계 자본금 1,789,625,000 1,789,625,000 1,789,625,000 1,438,025,000 주1) 2021년 당사는 상환전환우선주 70,320주를 추가로 발행하였으며 당사의 종류주식은 2021.12.02~2021.12.28 기간에 모두 보통주로 전환되었습니다.주2) 2022년 1월 31일 액면분할을 진행한 바가 있습니다. (액면가 5,000원 → 500원)주3) 2023년 1분기말 이후 증권신고서 제출일 현재까지 자본금의 변동이 없습니다. 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행한 주식의 총수는 보통주 3,579,250주입니다. (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 구분 주식의 종류 비고 보통주 종류주식 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 100,000,000 - 100,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 3,579,250 - 3,579,250 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - - - - 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ) 3,579,250 - 3,579,250 - Ⅴ. 자기주식수 - - - - Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ) 3,579,250 - 3,579,250 - 나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 설립 이래 자기주식을 취득 또는 처분한 바가 없습니다. 다. 종류주식에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 정관에 관한 사항 가. 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2022년 10월 17일입니다. 나. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2020.03.11 임시 주주총회 제5조 주식의 총수<신설> 제5조의 6 제4종 종류주식 "전환상환우선주식"의 수와 내용 투자유치에 따른 유상증자(제3자배정)로제4종 종류주식 발행 2021.07.09 임시 주주총회 제5조 주식의 총수<신설> 제5조의 7 제5종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용 투자유치에 따른 유상증자(제3자배정)로제5종 종류주식 발행 2021.10.22 임시 주주총회 제5조 주식의 총수<신설> 제5조의 8 제6종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용<신설> 제5조의 9 제7종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용 투자유치에 따른 유상증자(제3자배정)로제6종 및 제7종 종류주식 발행 2021.11.29 임시 주주총회 제5조 주식의 총수<신설> 제5조의 10 제8종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용<신설> 제5조의 11 제9종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용 투자유치에 따른 유상증자(제3자배정)로제8종 및 제9종 종류주식 발행 2021.12.30 임시 주주총회 제1조 상호제2조 목적제3조 본점과 지점제4조 공고방법구)제5조 주식의 총수<삭제>제5조 발행예정주식총수제7조 1주의 금액구)8조 주식의 양도<삭제>제8조 주권의 종류<신설> 제 8조의 2 주식등의 전자등록제9조 주식의종류제10조 신주인수권제11조 주식매수선택권제12조 신주의 동등배당<신설> 제13조 주식의 소각<신설> 제14조 명의개서대리인제15조 주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고제16조 주주명부의 폐쇄 및 기준일제17조 전환사채의 발행제18조 신주인수권부사채의 발행제19조 사채발행에 관한 준용규정<신설 > 제19조의 2 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록제20조 소집시기제21조 소집권자제22조 소집통지 및 공고제23조 소집지제24조 의장<신설>제25조 의장의 질서유지권제26조 주주의 의결권<신설>제27조 상호주의 대한 의결권 제한<신설>제28조 의결권의 불통일행사 제29조 의결권의 대리행사제30조 주주총회 결의방법제31조 주주총회 의사록제32조 이사의 수제34조 이사의 임기제35조 이사의 직무제36조 이사의 의무구)37조 내규<삭제>제37조 이사의 보수와 퇴직금제38조 이사회의 구성과 소집제39조 이사회의 결의방법제40조 이사회의 의사록<신설> 제41조 위원회제42조 상담역 및 고문<신설> 제43조 대표이사의 선임<신설> 제44조 대표이사의 직무<신설> 제45조 감사의 수<신설> 제46조 감사의 선임 ·해임<신설> 제47조 감사의 임기와 보선<신설> 제48조 감사의 직무 등<신설> 제49조 감사록<신설> 제50조 감사의 보수와 퇴직금제51조 사업연도제52조 재무제표 등의 작성 등<신설>제53조 외부감사인의 선임제54조 이익금의 처분제55조 이익배당<신설>제56조 분기배당제57조 배당금지급청구권의 소멸시효 제1조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제2조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제3조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제4조 : 전국 발행 일간지로 수정제5조 : 액면분할 대비 조문 수정제7조 : 액면분할 반영(1:10 액면분할)제8조 : 전자등록제도 도입 대비 조문 수정제8조의 2 : 전자등록제도 도입 대비 조문 신설제9조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제10조 : 신주발행의 목적에 따른 한도비율 명시제11조 : 주식매수선택권 부여한도 조정제12조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제13조 : 주식 소각 관련 조항 신설(표준정관 문구 반영)제14조 : 명의개서대리인 관련 조항 신설(표준정관 문구 반영)제15조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제16조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제17조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제18조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제19조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제19조의 2 : 전자등록제도 도입 대비 조문 신설제20조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제21조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제22조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제23조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제24조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제25조 : 의장의 질서유지권 관련 조항 추가제26조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제27조 : 상호주 의결권 관련 조항 추가제28조 : 의결권 불통일행사 관련 조항 추가제29조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제30조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제31조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제32조 : 이사 및 감사의 수에 대한 조항 각각 구분 제34조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제35조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제36조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제37조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제38조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제39조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제40조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제41조 : 이사회 내 위원회 관련 조항 추가제42조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제43조 : 대표이사 관련 조항 추가제44조 : 대표이사 관련 조항 추가제45조 : 감사 관련 조항 추가제46조 : 감사 관련 조항 추가제47조 : 감사 관련 조항 추가제48조 : 감사 관련 조항 추가제49조 : 감사 관련 조항 추가제50조 : 감사 관련 조항 추가제51조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제52조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제53조 : 외부감사인 선인 관련 조항 추가제54조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제55조 : 조항 번호 변경 및 표준정관 문구 반영제56조 : 분기배당 관련 조항 추가제57조 : 배당금지급청구권 소멸시효 관련 조항 별도 분리 2022.10.17 임시 주주총회 제8조 주권의 종류제14조 명의개서대리인제19조 사채발행에 관한 준용규정제19조의2 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록제41조 위원회제55조 이익배당 제8조 : 주권 종류 추가제14조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제19조의 : 인용 법규 오류 정정제19조의2 : 예외 단서조항 추가제41조 : 위원회 유형 구체화제55조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영) II. 사업의 내용 【 주요 용어 설명 (알파벳순) 】 용어 원문 설명 Epi Epitaxial Growth “Epitaxial Growth”는 라틴어 epi(위에)와 taxis(정렬된)에서 유래한 단어로 반도체 기판 위에 동종(또는 이종) 반도체 결정막을 성장하는 방법으로 간단하게 Epi라고도 칭함 ESD Electro Static Discharge 전위가 다른 두 물체 사이에 갑작스럽게 순간적인 전류가 흐르는 정전기 현상으로 순간적으로 수천에서 수만 볼트까지 전압이 발생됨. 이로 인하여 각종 유.무선 통신기기의 메인Chip을 정전기로부터 보호하기 위하여 ESD소자가 사용됨 HEMT High Electron Mobility Transistor 고주파 통신시스템에 주로 사용되는 트랜지스터로서 전하의 이동속도가 매우 빠른 특징을 가짐. 예로서, 당사 제품 중에는 GaN RF HEMT 소자가 이에 해당됨 LiDAR Light Detection and Ranging 레이저 신호가 주변의 사물과 부딪힌 후 되돌아오면 이를 분석해 사물의 위치나 운동방향, 속도 등을 확인하는 방식임. 라이다의 발전은 원래 인공위성이나 항공기에 탑재되여 지형이나 건물, 삼림 구조 등을 측정 하는 측량 기술로 활용되어 왔으나, 최근에는 소형 경량 타입 라이다가 개발되어 자율자동차, 드론, 로보트 등에 탑재되어 정밀한3D 매핑 데이터 생성까지 할 수 있게 됨 MOS Metal Oxide Semiconductor 금속/산화막/반도체 구조 당사 MOS 구조를 갖는 제품은 아래와 같이 몇 종류로 구성되어 있음 1 MOSFET(MOS Field Effect Transistor) MOS 구조를 갖는 전계효과트랜지스터로 실리콘 반도체의 핵심 소자임 2 MCT(MOS-Controlled Thyristor) MOS 구조를 갖는 다이리스터 스위칭소자로서 매우 짧은 시간(수 마이 크로 초)에 높은 전압(1400V)을 공급하는 스위치로서 미사일 신관 등에 사용됨 PD Photo diode PD: 포토다이오드는 빛에너지를 전기에너지로 변환해주는 광센서의 한 종류임. 이것은 반도체의 PN 접합부에 광검출 기능을 추가한 것. 포토다이오드는 발광다이오드(LED: Light Emitting Diode)와 유사 하게 생겼으나 반대의 기능을 수행. 포토다이오드는 빛 에너지를 전기에너지로 전환하지만, 발광다이오드는 전기에너지를 빛에너지로 전환함 당사 포토다이오드 제품에는 아래와 같이 몇 종류로 구성되어 있음 1 APD(Avalanche Photodiode) 눈사태 현상(Avalanche phenomena)을 이용하여 빛에너지를 전류로 변환 해주는 역할을 하는 포토다이오드 임. 이 현상은 포토 다이오드에 빛을 입사하여 역 바이어스 전압을 증가시키면, 발생한 전자가 가속되어 원자와 충돌하여 새로운 전자와 정공이 발생하는 것을 이용한 소자이다. APD는 높은 이득(Gain)을 갖는 장점으로 인해 자율주행자동차의 라이다 시스템에 핵심적으로 사용되고 있음 2 BB-PD(Broadband-PD) 녹색에서 적외선 파장까지의 광대역 빛을 흡수하여 전류로 변환해주는 포토 다이오드로서 웨어러블 헬스케어용 스마트워치에 사용되고 있음 3 IR-PD(Infrared-PD) 적외선 감지용 포토다이오드 4 PIN-PD(PIN-PD) PIN(P형반도체/진성반도체/N형반도체) 수직 구조를 갖는 포토다이오드 로서 진성(Intrinsic) 반도체 두께, 농도를 조절하여 수광 특성을 조절함 5 SPAD(Single Photon Avalanche Diode) 빛의 최소 단위인 단일광자를 검출할 수 있는 초고감도 광학센서, 양자통신 및 양자컴퓨팅을 비롯한 양자기술 산업 뿐 아니라 극소량의 광자를 감지하는 광센서에 핵심적으로 사용되는 단일광자검출소자 6 UV-PD(Ultraviolet-PD) 자외선 감지용 포토다이오드 P-TR Photo transistor 포토다이오드의 PN 접합을 베이스-에미터 접합에 이용한 트랜지스터로, 포토다이오드와 마찬가지로 빛에너지를 전기에너지로 변환함. 포토 트랜지스터는 빛에너지를 전기에너지로 변환하는 광센서의 일종으로, 빛의 세기에 따라 흐르는 전류가 증가한다. 이때의 광전류를 트랜 지스터를 이용하여 증폭시킨 것이 포토트랜지스터임 Quantum Efficiency - 양자효율: 감광성 장치에서 흡수된 광자수 대비 생성된 전자수 비이다. 일 예로, 흡수된 광자수가 100개이고 90개 전자가 생성되었다면 양자효율은 90%가 된다. RF Radio Frequency 주파수 범위20kHz ~ 300GHz에 해당하는 고주파 RoHS Restriction of Hazardous Substances 유해물질규제: RoHS는 EU에서 제정한 전기전자제품의 유해물질 사용을 규제하는 제도로 납, 카드늄, 수은, 크롬, 난연제와 같은 유해물질 사용을 제한합니다. RoHS는 유럽으로 수출되는 전자제품에 대해 지정한 유해물질의 함유량이 기준치 이하일 때 받을 수 있는 인증임 SBD SchottkyBarrier Diode SBD: 일반적으로 금속/반도체 접합을 사용하여 제조되는 전력전달 스위치로서 교류를 직류로 변환해주는 회로에 사용된다. 당사 스위칭다이오드 제품에는 아래와 같이 몇 종류로 구성되어 있다. 1 SBR(Super Barrier Rectifier) 낮은 순방향전압과 고온 신뢰성이 높은 장점이 있음 2 TMBS(Trench MOS Barrier Schottky) 도량(트렌치) 형상과 MOS(금속/산화막/반도체) 구조를 갖는 고전압 스위 칭 소자로서 기존 SBD에 비하여 고전압으로 동작가능(예, 500V) 3 FRD(Fast Recovery Diode) 고속 동작에 적합한 다이오드로서 고효율화 및 저 손실화에 적합한 스위칭 전원 반도체 TVS Transient Voltage Suppressor TVS: 수십 나노 초의 매우 짧은 시간에 순간적으로 발생하는 바람직하지 않은 과도 전압을 낮은 전압으로 억제하여 메인 Chip을 보호하는 역할을 함 당사 TVS 제품에는 아래와 같이 몇 종류로 구성되어 있다. 1 BD-TVS(Bidirectional-TVS) 양.음(+/-) 부호를 갖는 과도 전압을 낮은 전압으로 억제시켜주는 소자 2 FC-TVS(Flip Chip-TVS) 반도체 Chip을 회로 기판에 부착시킬 때 Chip을 뒤집어서 Chip의 패드가 리드프레임에 직접 연결되는 TVS 소자 3 ULC-TVS(Ultra Low Capacitance-TVS) 정전용량이0.5 피코 패럿(picofarad) 이하 특성을 갖는 TVS 소자로서6GHz 고주파 대역까지 동작함 Ultra shallow Junction - 미세접합기술: 반도체 물질간의 접합에서 원자층 수준으로 정밀하게 두께를 제어하고, 극 저농도와 고농도의 불순물 도핑을 제어하는 기술임 Wafer - 웨이퍼란 반도체 칩을 만드는 토대가 되는 얇은 원판을 의미합니다. 웨이퍼 위에 전자회로를 새기는 공정을 거쳐 반도체 칩이 만들어집니다. 이러한 웨이퍼는 실리콘(Si), 실리콘카바이드(SiC), 질화갈륨(GaN) 웨이퍼 등 용도에 따라 종류가 다양합니다. WBG 반도체 Wide Bandgap 반도체 기존 실리콘 소재보다 밴드갭이 더 큰 반도체로서 통상 실리콘 카바이드(SiC)와 질화갈륨(GaN)을 기반으로 한 반도체가 이에 해당됨. 와이드 밴드갭 반도체는 실리콘에 비하여 밴드갭이 더 크기 때문에 더 높은 전압과 온도, 주파수에서 동작할 수 있는 장점이 있어서 차세대 전력반도체로서 각광을 받고 있습니다. 여기서, 밴드갭이란 가전자대 (Valence band)와 전도대(Conduction band) 사이의 에너지 차이를 말함 누설전류 - 누설전류란 전류가 흘러야 할 곳이 아닌 다른 곳으로 흘러버리는 현상이다. 전류가 새는 것인데 이는 트랜지스터 본래의 동작에 기여하지 못한 채 소비전류만을 늘리게 된다. 1. 사업의 개요 반도체 소자는 그 용도에 따라 데이터 저장에 특화된 '메모리반도체'와 저장이 아닌 역할을 하는 '비메모리반도체'로 구분됩니다. 당사는 비메모리반도체 중 광ㆍ개별소자를 개발 및 생산하는 사업을 영위하고 있습니다. [반도체 소자의 종류와 구분] 반도체 구분 기능 및 용도 주요 제품 관련 기업 비메모리반도체 시스템IC 마이크로컴포넌트 데이터의 저장 및 처리 지원 CPU, MPU,가전용 MUC 등 Intel, AMD, NXP 등 로직 IC 논리회로(AND, OR, NOT 등)로 구성되며 제품의 특정 부분 제어 디스플레이 드라이버, FPGA 등 - 아날로그 IC 빛, 열 압력 등 물리ㆍ화학적인아날로그 신호를 디지털 신호로변환 및 증폭 증폭기, 신호변환기, 아날로그-디지털 변환회로(ADC) Texas Instruments, Maxim 등 주문형반도체 (ASIC) 최종 제품 수요자가 용도를 정해서생산을 주문하는 반도체 각종 데이터 연산, 저장용 반도체 퀄컴, 브로드컴,미디어텍 등 광ㆍ개별소자 광소자 외부에서 에너지를 흡수하여 광을방출하거나, 광을 흡수하여 임의의형태로 방출 CMOS 이미지센서, LED 등 Sony, Omnivision 등 비광학 센서 열, 가속도, 자기장, 가스, 습도 등광학적인 신호 계측을 위한 반도체 센서 압력/열/가속도/ 자기 센서 등 - 개별소자 (Discrete) 단일 기능 반도체 트랜지스터, 각종다이오드, 콘덴서 등 - 메모리반도체 데이터의 저장 및 처리 지원 등을 수행 DRAM, Flash 등 삼성, SK하이닉스등 IDM 기업 출처 : 한국과학기술평가원당사는 실리콘(Si) 소재를 이용한 광·개별소자(ESD, Power, Sensor등)를 개발에서 생산 및 판매까지 아우르는 사업을 하고 있습니다. 신규 사업으로 화합물반도체 소재인 질화갈륨(GaN)을 사용한 전력반도체 (Power) 소자는 2017년부터, RF(Radio Frequency) 소자는 2020년부터 연구개발을 진행하여 왔으며 현재 해당 제품을 상용화하기 위한 노력을 하고 있습니다. 또한, 당사의 핵심 기술인 Epi 공정 기술을 적용한 자체 파운드리(Foundry) 라인인 'Multi-project FAB'(M-FAB)을 통하여 자체적인 생산에서 아웃소싱까지 아우르는 종합반도체(IDM)기업으로 발돋움하기 위한 노력을 하고 있습니다.당사의 Epi 기술을 적용하여 생산한 ESD 소자, Sensor 소자, Power 소자는 LED, 웨어러블 헬스케어 디바이스, 군수물품 등에 주로 적용되어 국내외로 납품되고 있습니다. 당사는 점차적으로 고부가가치 소자인 Sensor소자, GaN Power소자로 사업의 집중도를 높일 계획이며, 자체 보유하고 있는 FAB을 통하여 신속한 개발 및 생산 대처 능력으로 당사의 경쟁력을 높일 것 입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 설명1) ESD 소자 ESD(Electro Static Discharge)소자는 정전기와 같이 갑작스러운 과도전압(Surge)에 노출되는 경우, 이를 억제하여 전자기기 내부의 회로를 보호하기 위해 사용되는 방호소자로서, 모든 전자제품에 사용되고 있습니다. 전자제품이 정전기에 노출되면 미세한 손상으로 인하여 소자의 신뢰도에 심각한 영향을 주거나, 심각한 경우에는 디바이스가 완전히 파괴되기도 합니다. 따라서, 정전기의 유입에 따른 파괴로부터 집적회로를 보호하기 위하여 집적회로 내부와 외부와의 연결부위에 ESD 보호소자를 삽입하여 정전기가 전자제품 내부의 집적회로로 흐르지 않도록 방지하는 기능을 합니다. 반도체의 소형화, 집적화에 의해 정전기가 전기전자 장치에 고장을 유발하는 위험도가 증가함에 따라 이를 관리하기 위한 ESD 제품 시장 역시 고도화되며 지속적인 성장을 하고 있습니다.당사가 생산하는 ESD소자 제품으로는 대표적으로 TVS Diode와 Zener Diode가 존재하며, 신제품으로는 최근에 개발되어 사업화에 진입하고 있는 BD(Bidirectional)-TVS와 FC(Flip Chip)-TVS 등이 있습니다. 당사의 ESD소자는 기존 기술에 비해 Epi 기술을 적용한 미세접합 구조로 제작되어 고전압 정전기에 빠르고 고정격으로 동작할 수 있는 차별성이 있습니다. 이를 통해 8kV~30kV 급의 과도전압을 수 나노 초(nano sec) 급으로 고속 차단하는 특징을 가지고 있습니다. esd소자의 종류와 형태.jpg ESD소자의 종류와 형태 esd소자의 led 조명과 디스플레이 응용 사례.jpg ESD소자의 LED 조명과 디스플레이 응용 사례 2) Sensor 소자당사의 Sensor소자는 주변의 광신호를 감지하여 전기적 신호로 변환하는 기능을 제공하기에 미래형 자동차, 의료기기, 로봇 등 현재 성장성이 높은 미래 산업 분야에 활용도가 매우 높은 기술입니다. 당사가 생산하는 센서 소자 제품은 P-TR(Photo-Transistor)과 신제품으로 BB-PD(Broad Band Photo Diode) 및 APD(Avalanche Photo Diode)가 있습니다. P-TR은 외부에서 주입되는 빛에너지를 전기적 신호로 변환하는 광센서 소자를 의미하며, 리모콘, 디지털 카메라, 자동문, 광통신 등 센서산업 전체의 90% 이상으로 가장 규모가 큰 지분을 차지합니다. 신제품인 BB-PD는 광대역으로 동작하여 다파장(녹색, 적색, 적외선)을 동시에 감지할 수 있도록 개발되어 현재 Wearable Healthcare Device(스마트 워치, 스마트 링 등)에 적용되고 있습니다. 또한, APD 소자는 자율자동차에 사용되는 LiDAR(Light Detection and Ranging) 시스템에서 핵심적으로 사용되는 소자로서 당사에서는 APD Sensor로 1, 8, 16, 32, 64 채널의 선택이 가능하고 필터 내장이 가능한 특징을 갖고 있고 반응도(Responsivity)가 55A/W에 달하는 우수한 감도 특성을 가지고 있는바, 고객의 요구에 맞춤형으로Chip 형태나 패키지 형태로 공급될 수 있습니다. sensor소자의 종류와 형태.jpg Sensor소자의 종류와 형태 sensor 소자의 bio-wearable 제품 및 lidar 응용사례.jpg Sensor 소자의 Bio-wearable 제품 및 LiDAR 응용사례 3) Power 소자Power소자는 전기에너지를 활용하기 위하여 스위칭, 직류교류 변환, 전압 및 주파수 변조 등의 제어 기능을 제공합니다. 전기자동차를 비롯하여 전기로 구동되는 모든 기기에는 Power소자가 사용되며 에너지 효율, 크기, 무게, 냉각(온도)과 같은 요소가 핵심적인 기술적인 사항입니다. 당사의 Power 소자는 각종 전력장치 및 모터제어에 사용되어 전력의 생산, 가공, 전송의 전 과정에 관여하기에 5G, 데이터 통신 서버, 자동차와 같은 민간 부문은 물론 군수산업까지 사용됩니다. 당사는 현재 실리콘 소재를 기반으로 한 Power소자를 판매 중입니다. 그러나, 최근 전력반도체의 사용 환경에 따른 반도체 소재의 변화(Si to GaN, SiC)에 대한 수요가 높아짐에 따라 당사 역시도 이에 대한 대응으로 GaN 소재를 통한 전력반도체를 당사의 신규사업으로 목표하고 있습니다. mct power소자와 응용 분야의 사례.jpg MCT Power소자와 응용 분야의 사례 gan power소자와 응용 분야의 사례.jpg GaN power소자와 응용 분야의 사례 4) Foundry 서비스당사는 반도체 생산 핵심기술 중 하나인 Epi 기술을 보유하고 있으며, 이를 당사의 파운드리 라인에 직접 활용하고 있습니다. Epi 공정이란 Si, SiC, 혹은 GaN 소재 등의 Wafer 위에 추가적으로 다른 결정 구조를 갖는 박막을 도포하는 공정을 말합니다. 당사는 상술된 Epi 기술을 접목한 자체 파운드리 라인인 M-FAB (Multi-project FAB)을 보유하고 있습니다. 향후 이를 통하여 반도체 소자 외주서비스 및 자체 생산 모두를 아우르는 플랫폼으로서의 M-FAB인 'M-FAB 플랫폼' 사업모델을 추구하고 있습니다. 현재 실리콘 소재 반도체 생산라인을 갖춘 상태이고, 추후 GaN 소재의 반도체 생산라인을 구축하여 다양한 제품 요구에 대응할 수 있는 경쟁력을 갖출 계획입니다. 당사 m-fab 플랫폼을 기반으로 하는 idm 및 파운드리 사업.jpg 당사 M-FAB 플랫폼을 기반으로 하는 IDM 및 파운드리 사업 나. 주요 제품 등의 매출 현황 (단위: 백만원) 매출유형 제품명 2023년도 1분기(제16기 1분기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 자사제품 ESD 2,027 56.4% 7,115 49.0% 9,688 62.5% 7,288 60.8% Power 1,095 30.5% 5,434 37.4% 3,151 20.3% 3,282 27.4% Sensor 355 9.9% 1,803 12.4% 2,855 18.4% 794 6.7% 기타 117 3.2% 169 1.2% (199) (1.3%) 14 0.1% 소계 3,594 100.0 14,521 100.0% 15,495 100.0% 11,378 95.0% 상품 및 기타 - - - - - 602 5.0% 매출 총계 3,594 100.0 14,521 100.0% 15,495 100.0% 11,980 100% 주) 기타 제품 매출은 Foundry서비스 등의 매출과 판매대행 수수료 및 향후 발생할 수 있는 제품의 반품에 관한 경험률을 적용한 매출차감이 포함된 매출입니다. 다. 주요 제품 등의 가격 변동 현황 제품명 2023년도 1분기(제16기 1분기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) ESD 내수 1,017천원/백만개 790천원/백만개 687천원/백만개 670천원/백만개 수출 689천원/백만개 738천원/백만개 621천원/백만개 661천원/백만개 Power 내수 - - - - 수출 91천원/장 107천원/장 89천원/장 74천원/장 Sensor 내수 57,054천원/백만개 - - - 수출 1,441천원/백만개 1,878천원/백만개 2,045천원/백만개 4,548천원/백만개 주1) 제품 수량단위: 개(개별Chip 수), 장(Wafer 수) 주2) Sensor 2020년에 일시 판매되다 단종된 제품 영향으로 단가가 높아졌음 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입 현황 (단위: 백만원) 유형 품목 구분 2023년도 1분기(제16기 1분기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) 원재료 Wafer 국 내 1,370 7,908 8,352 5,388 Gold 국 내 198 749 1,349 1,045 기타자재 국 내 139 774 1,539 841 소계 국 내 1,707 9,431 11,240 7,274 상품 소계 국 내 - - - 580 외주가공비 Wafer 가공 국 내 105 210 302 93 Package 수 입 122($94,000) 318 ($247,000) 137 ($117,000) 281 ($236,000) 소계 국내 105 1210 302 93 수입 122($94,000) 318 ($247,000) 137 ($117,000) 281 ($236,000) 계 227 528 439 374 총 합 계 국내 1,812 9,641 11,542 7,969 수입 122($94,000) 318 ($247,000) 137 ($117,000) 281 ($236,000) 계 1,934 9,959 11,679 8,228 나. 원재료 가격변동추이 구분 단위 2023년도 1분기(제16기 1분기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) Bare Wafer * 천원/매 30 27 22 24 Epi Wafer ** 천원/매 55 66 52 42 Gold 천원/g 79 78 69 70 * Bare Wafer : 잉곳을 절단하고 연마/마감처리만 한 Wafer Epi Wafer : Bare Wafer 위에 Epi가 성장된 Wafer주1) 당사는 공정효율성 등을 고려하여 여러 형태의 Wafer을 매입하고 있는데 글로벌반도체 시장가격에 영향을 받으며, 최근 반도체 경기악화의 영향으로 구매단가가 인하 추이에 있으나, 환율등 영향으로 Bare Wafer는 구매단가 증가된 상태입니다.주2) Gold는 주로 원소재(Gold) 가격에 영향을 받아 유동적입니다. 다. 주요 매입처주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다. 라. 생산 능력 및 생산 실적 (단위: 천매, 백만원) 제품품목명 구분 2023년도 1분기(제16기 1분기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 6” FAB (ESD, Sensor 등) 생산능력 45 9,000 180 36,000 132 26,400 96 19,200 생산실적 12 2,484 49 11,039 89 14,694 51 10,187 가 동 율 26.7% 27.2% 67.4% 53.1% 기말재고 12 1,565 14 2,053 12 1,737 3 775 주1) 생산 단위: 6” Wafer 수량으로 환산하여 작성하였습니다. 주2) 산출 기준: - 1일 2교대 22시간, 월 28일 근무기준으로 작성하였음 - Wafer 생산 월 CAPA = 15,000매 (ESD 7,000매, Sensor 8,000매) - Wafer 생산 CAPA (2022년온기 180천매, 2023년 1분기 45천매)주3) Power 제품은 대부분 외주가공을 이용하고 있으며 당사는 검수/포장 공정만 자체적으로 수행하고 있으므로 기재 생략하였습니다. 마. 생산설비에 관한 사항 (단위: 천원) 공장별 자산별 소재지 2023년 1분기말 취득가액 상각누계액 정부보조금 장부가액 완주 토지 완주군 1,119,909 - - 1,119,909 건물 완주군 2,392,811 (309,618) - 2,083,193 기계장치 완주군 15,590,386 (6,770,174) (794,806) 8,025,406 구축물 완주군 122,009 (19,546) - 102,463 차량운반구 완주군 46,731 (43,352) - 3,379 공구와기구 완주군 282,048 (119,124) - 162,924 건설중인자산 완주군 1,333,018 - (239,774) 1,093,244 시설장치 완주군 3,901,138 (1,290,027) (149,308) 2,461,803 비품 완주군 214,625 (192,454) - 22,171 합계 25,002,675 (8,744,295) (1,183,888) 15,074,492 차입금과 관련하여 담보로 제공한 당사 소유의 유형자산은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보제공자산 취득가액 채권최고액 근저당권자 토지, 건물, 구축물기계장치, 시설장치 11,171,541 9,450,000 KDB산업은행 바. 향후 투자계획 당사는 향후 매출의 성장과 신규 사업의 전개를 위해 2023년~2025년 각각 58억원, 107억원, 135억원의 투자를 진행하여 Si FAB 확충 및 GaN FAB 구축을 계획 중에 있습니다. 이러한 투자를 통해 기존 Si 기반의 생산 Capa는 현시점의 15,000매/월에서 25년의 25,000매/월로 늘어날 것이며 800매/월의 생산 Capa를 가진 GaN FAB을 구축하여 GaN Power 소자시장에서의 선점효과를 누릴수 있을 것이라고 판단됩니다. 해당 투자는 금번 공모자금이 유입후 시작될 것이며 증권신고서 제출일 현재 실질적으로 집행된 투자는 없습니다. 공모자금의 유입에 따른 시설투자 내역은 본 신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항' - 'V. 자금의 사용목적'에 기재된 내용을 참조하여 주시기 바랍니다. [연도별 설비투자 계획] (단위: 백만원) 구분 2023(E) 2024(E) 2025(E) M-FAB (Si-) 1,000 2,500 3,500 FAB (GaN-) 4,800 8,200 10,000 합계 5,800 10,700 13,500 [연도별 세부 투자 계획] (단위: 백만원) 구분 년도 항 목 투자금액 자금조달 비고 시설자금 2023년 건축물, Utility 설치 1,500 공모자금 Capa 증설 2,000매/월 - Si기반: 2,000매/월 - GaN기반: - 투자후Capa 17,000매/월 코팅&현상장비 300 PR 제거기 200 메탈건식식각 500 스테퍼 1,200 코팅&현상장비 500 GaN건식식각 800 PVD 600 습식식각 장비 200 2023년 소계 5,800 2024년 건축물, Utility 설치 2,000 공모자금 및 자체자금 Capa증설 4,300매/월 -Si기반: 4,000매/월 -GaN기반: 300매/월 투자후Capa 21,300매/월 퍼니스 500 CVD 500 박막증착장비 500 급속열처리장비 500 후공정 연마기 등 1,000 MO EPI 2,000 PVD 600 습식식각 장비 600 이온주입기 600 메탈건식식각 500 평탄화장비 900 전자주사현미경 500 2024년 소계 10,700 2025년 건축물, Utility 설치 2,000 자체자금 Capa증설 4,500매/월 -Si기반: 4,000매/월 -GaN기반: 500매/월 투자후Capa 25,800매/월 코팅&현상장비 500 PR 제거기 400 메탈건식식각 800 퍼니스 500 CVD 500 스테퍼 1,200 박막증착장비 500 MO EPI 400 PVD 800 Vision 장비등 18종 4,800 GaN Etch 설비 800 습식식각 장비 300 2025년 소계 13,500 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위: 백만원) 매출유형 품목 2023년도 1분기(제16기 1분기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) 제품 ESD 수출 1,847 4,595 5,751 3,019 내수 180 2,520 3,937 4,269 소계 2,027 7,115 9,688 7,288 Power 수출 1,095 5,434 3,151 3,282 내수 - - - - 소계 1,095 5,434 3,151 3,282 Sensor 수출 352 1,803 2,855 794 내수 2 - - - 소계 354 1,803 2,855 794 기타 수출 - (16) (133) - 내수 119 185 (66) 14 소계 119 169 (199) 14 상품 수출 - - - - 내수 - - - 602 소계 - - - 602 합계 수출 3,294 11,816 11,624 7,095 내수 301 2,705 3,871 4,886 소계 3,595 14,521 15,495 11,981 주1) 기타 제품 매출은 Foundry서비스 등의 매출과 판매대행 수수료 및 향후 발생할 수 있는 제품의 반품에 관한 경험률을 적용한 매출차감이 포함된 매출입니다. 주2) 수출에는 국외매출과 국내 영세율 매출이 포함되어 있습니다. 나. 판매조직 당사의 제품 판매는 Sales& Marketing 부서에서 총괄하고 있습니다. Sales & Marketing 팀에서는 국내외 영업을 총괄하고 물류를 담당하고 있습니다. 인력으로는 세일즈마케팅 이사, 팀장, 팀원 2명 등 총 4명으로 구성되어 있습니다. 당사의 판매 방식은 직매에 의한 판매도 있으나 중간 판매상을 통한 Buy & Sell의 판매가 26.2% 이상입니다. 현재 당사는 경기도 동탄에 소규모의 사무실을 임대하여 국내 업체에 대한 세일즈는 물론 국내외 업체들과 협업 마케팅 활동을 펼치고 있습니다. sales & marketing 업무분장.jpg Sales & Marketing 업무분장 [Sales & Marketing 인원 및 주요업무 현황] 구분 인원 담당 업무 국내 영업 1 - 국내고객 영업관리 및 고객서비스 업무 해외 영업 1 - 해외고객 영업관리 및 고객서비스 업무 마케팅 1 - 대외 마케팅 활동 및 마케팅/전시회 참가주관 영업 지원 1 - 국내외 물류 및 기술 ·품질 C/S 관련 업무 다. 판매경로 (2022년 실적 기준) (단위: 백만원) 매출유형 품목 구분 판매경로 판매경로별 매출액 매출비중 제품 ESD 수출 직판 2,726 18.8% 중간판매상 1,869 12.9% 내수 직판 585 4.0% 중간판매상 1,935 13.3% Power 수출 직판 5,434 37.4% Sensor 수출 직판 1,803 12.4% 기타 수출 직판 (16) (0.1%) 내수 직판 185 1.3% 합계 14,521 100.0% 주) 중간판매상 영업활동 26.2% 수준의 판매가 이루어지고 있습니다.주) 수출에는 국외매출과 국내 영세율 매출이 포함되어 있습니다. 라. 주요 매출처 (단위: 백만원) 매출유형 품 목 매 출 처 2023년도 1분기(제16기 1분기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) 제품 ESD 국내 ㈜예스티 - 1,801 2,990 3,413 SM테크놀로지 22 289 202 76 기타 158 430 745 779 수출 ㈜와이에스솔루션 509 1,440 2,446 1,571 Everlight 241 1,286 1,175 117 Sigetronic(HK) 205 429 1,043 - Sunmoon 310 652 544 311 기타 582 788 543 1,020 ESD 소계 2,027 7,115 9,688 7,287 Power 수출 Xinan semi 1,095 5,335 2,928 3,282 기타 - 99 223 - Power 소계 1,095 5,434 3,151 3,282 Sensor 국내 대진반도체 2 - - - 수출 Everlight 325 1,567 1,926 - 기타 27 236 929 794 Sensor 소계 354 1,803 2,855 794 기타 수출 기타 - (16) (133) - 국내 기타 119 185 (66) 14 기타 소계 119 169 (199) 14 상품 기타 국내 기타 - - - 602 합계 국내 소계 301 2,705 3,871 4,885 수출 소계 3,294 11,816 11,624 7,095 합 계 3,595 14,521 15,495 11,980 주) 기타 제품 매출은 Foundry서비스 등의 매출과 판매대행 수수료 및 향후 발생할 수 있는 제품의 반품에 관한 경험률을 적용한 매출차감이 포함된 매출입니다. 마. 판매전략당사 판매 제품인 ESD, Sensor 제품은 기존 납품업체들에 대한 지속적인 납품량 성장과 함께 신규 시장 진출에 따른 매출 증대를 이루고 있습니다. 신규 사업인 GaN Power, GaN RF 및 파운드리 서비스 분야의 경우 신규 고객사에서 규격, 디자인, 세부 특성 등의 신규 개발, 기존 납품 받고 있는 제품의 품질 및 납기 등의 문제로 인해 새로운 제품 탐색을 하지 않는 이상 시장 진입이 어려운 점을 고려하여 당사에서는 기존에 영업을 하고 있는 실리콘 전력반도체 취급 업체와의 장기간의 영업 경험을 통해 신규 시장 진입기회를 탐색하고 있습니다. 또한 기회 탐색뿐만 아니라 미리 당사 제품의 특성 및 차별성에 대한 기술 자료를 비대면 인터넷(홈페이지, SNS 동영상, 뉴스 매체, 이메일 등)을 활용한 광고 및 기존 대리점을 통한 영업 활동을 하여 시장 동향 파악 및 제품의 변경 및 신규 개발 요청이 발생할 때를 대비하고 있습니다. 그리고, 국내 및 해외 전시회 참여를 통해 미래의 고객사를 직접 대면하여 당사의 기존 제품 및 신규 개발 제품을 소개함으로써 향후 당사 제품의 타사 제품과의 차별점 및 강점을 인식시켜 미래의 수요를 창출하는 영업을 진행하고 있습니다. (1) 국내 국내의 경우 제조업체 직접 납품뿐만 아니라 당사 지정 국내 중간판매상을 통하여 납품을 진행하고 있으며, 특히 K사 향 및 A사 향 영업이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 특히 A사와는 오랜 협력 관계를 유지하고 있으며, 신규 시장 확보를 위한 신규 제품을 공동으로 지속적으로 개발하고 있고, 당사에서 독자 개발한 제품 적용에 대한 영업 활동도 꾸준히 진행하고 있습니다. 그리고, 신규 고객 유치를 위해 당사 샘플 제공 및 신규 거래 협약 등의 활동도 활발하게 진행하고 있습니다. 국내 판매를 위한 구체적인 핵심 전략은 다름과 같습니다. - 현재 적용중인 제품에 대한 지속적인 품질관리 및 가격변동에 대비한 원가 절감 노력 - 축적된 당사만의 독자적인 제품 개발 노하우를 활용한 신규 제품 공동 개발 등 반도체 소자 분야에 대한 K사, A사의 오랜 경험과 당사의 반도체 소자 개발 노하우를 접목하여 동반 성장을 위한 지속적인 노력 - A사, K사 이외에 신규 업체(대진반도체, OCA 등) 발굴을 위한 당사 제품 소개, 샘플 제공 등 영업 활동, 거래 협약 체결 및 협업을 통한 신규 협력 관계 구축 (2) 해외 당사 제품 해외 영업 시장은 중국, 대만이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 대만 C사, BMTC, SEMTECH 등과 지속적인 거래 및 신규 제품 개발 등 협업 관계를 구축하고 있으며 기존 납품 제품의 원가 절감 노력뿐만 아니라 신규 개발 제품 적용 등의 영업 활동을 진행하고 있습니다. 기존 고객사 이외 신규 업체의 경우 고객사 변경에 대해 매우 보수적인 입장을 취하고 있으며, 당사의 상대적으로 낮은 인지도는 해외 신규 거래 업체 확보에 있어 가장 높은 장벽으로 적용되고 있습니다. 따라서 이런 어려움을 극복하기 위해 당사는 대만 C사, G사 등 기존 거래 중인 업체를 통해 신규 고객 소개 등의 협력을 받고 있으며, 이 외 중간판매상 및 상사(H사, E사, I사 등)을 통해 제품 홍보 자료 배포 및 샘플 제공으로 당사 제품이 적용될 수 있도록 노력하고 있으며, 특히 홍콩의 E사를 현지 중간판매상으로 지정하여 중국의 G사, BMTC 등 등의 업체와 계약을 체결함은 물론 현재까지도 제품 적용을 위한 협업을 이어 나가고 있으며, H사의 폭 넓은 경험 및 사업의 전문성을 이용하여 중국뿐만 아니라 대만, 홍콩, 일본 등 당사 신규 제품에 대한 소개는 물론 당사의 우수한 기술력을 홍보하여 오고 있습니다. 중국, 일본 및 동남아시아 등 해외 판매를 위한 구체적인 핵심 전략은 다름과 같습니다.중국 (직간접 영업) - 중간판매상을 통해 중국의 G사, BMTC 등과의 영업을 진행하고 있으며 그 외 중국 및 대만 업체와의 영업을 준비하여 동북 아시아 시장 확대의 효과를 기대해고 있음 일본 (직간접 영업) - 송원사를 중간 판매상으로 정하여 ROHM사와의 계약 체결 단계에 있으며, 계약 체결 완료가 된다면 아시아 내에서 고부가가치 시장인 일본 시장 진입과 그로 인한 그 외 시장 진출 확대 기회를 기대하고 있음 동남아시아(직접영업) - F사의 싱가포르 지사로부터 신규 TVS소자에 대한 개발 요청으로 인해 현재 개발 협업을 하고 있으며, 제품 개발 완료 및 신규 거래 협약 체결 시 동남 아시아 시장으로의 신규 진출을 위한 발판 마련 및 신규 시장 확보를 기대하고 있음 바. 수주현황 당사는 고객사의 생산계획에 의한 주문 생산 방식으로, 고객의 주문에 따라 수시로 제품을 생산하고 있으며, 단기간 내에 매출로 인식되고 있습니다. 이러한 사유로 수주잔고는 특정기준일에 따라 변동성이 높은 특징이 있으며, 대규모 장기계약 등으로 인한 수주잔고는 당사의 사업 특성 상 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 이자율위 험, 가격위험)과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험 관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적 인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품 과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서 화된 정책을 검토하고 승인합니다. 당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하 는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 가. 신용위험관리 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권에서 발생합니다. 금융자산 및 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 2022년 및 2021년 기말 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 2022년말 2021년말 현금및현금성자산 1,624,829 5,408,524 매출채권 2,388,778 4,647,720 기타유동채권 162,667 6,278 기타비유동채권 38,000 45,000 합 계 4,214,274 10,107,522 ① 기대신용손실 평가 당사의 매출채권은 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다. 당기말 및 전기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다. (기준일 : 2022-12-31) (단위: 천원) 발생일기준 가중평균 채무불이행률 총 장부금액 손실충당금 신용손상여부 1개월 이내 0.41% 1,011,690 4,158 No 1개월 초과 2개월 이내 0.46% 821,794 3,802 No 2개월 초과 3개월 이내 0.66% 239,355 1,586 No 3개월 초과 4개월 이내 0.88% 168,320 1,485 No 4개월 초과 5개월 이내 2.78% 139,187 3,866 No 5개월 초과 6개월 이내 16.70% - - No 6개월 초과 12개월 이내 82.22% 58,408 35,080 No 12개월 초과 100.00% 770 770 Yes 개별평가 - - - Yes 합 계 　- 2,439,524 50,747 　- (기준일 : 2021-12-31) (단위: 천원) 발생일 기준 가중평균 채무불이행률 총 장부금액 손실충당금 신용손상여부 1개월 이내 0.34% 1,315,501 4,527 No 1개월 초과 2개월 이내 0.39% 1,323,016 5,141 No 2개월 초과 3개월 이내 0.49% 1,096,028 5,377 No 3개월 초과 4개월 이내 0.67% 465,409 3,110 No 4개월 초과 5개월 이내 2.02% 472,608 9,532 No 5개월 초과 6개월 이내 15.70% - - No 6개월 초과 12개월 이내 88.31% 12,275 9,431 No 12개월 초과 100.00% 997 997 Yes 개별평가 - - - Yes 합 계 - 4,685,834 38,115 - ② 현금및현금성자산 당사는 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. ③ 기타 기말 현재 장ㆍ단기금융상품은 주로 금융기관에 대한 예금 등으로 구성되어 있으며, 신용위험이 높지 않다고 판단되어 인식하고 있는 손실충당금은 없습니다. 이외 기타채권의 경우 기말 현재 연체가 발생했을 시에 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다. 나. 유동성위험관리당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당사의 재무회계팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 신중한 유동성 위험관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 재무회계팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.당사의 금융부채를 2022년말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (기준일: 2022-12-31) (단위: 천원) 구 분 1년이하 1년초과 2년이하 2년초과 합 계 매입채무 1,897,852 - - 1,897,852 단기차입금(주2) 4,165,541 - - 4,165,541 유동성장기차입금(주2) 1,381,586 - - 1,381,586 장기차입금(주2) - 1,605,390 3,501,052 5,106,442 리스부채(주1) 15,122 - - 15,122 비유동성리스부채(주1) - 9,029 - 9,029 기타유동채무 638,961 - - 638,961 합 계 8,099,062 1,614,419 3,501,052 13,214,533 주1) 해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다. 주2) 해당 금액은 지급이자로 인한 예상 지출 금액이 포함되어 있습니다. 다. 환위험관리 환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 주로 보유중인 외화표시 금융상품에서 환위험에 노출되어 있습 니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등 입니다. 2022년말 및 2021년말 기준 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 통 화 2022년말 2021년말 자산 부채 자산 부채 USD 3,329,253 1,366,964 4,188,354 1,294,170 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 상기 금융상품 등으로부터 발생하는 환산손익이 세전이익에 미칠 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 2022년말 2021년말 10%상승시 10%하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 196,229 (196,229) 289,418 (289,418) 라.이자율위험관리 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 금융자산 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 2022년말 및 2021년말 현재 변동이자부금융자산 및 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 2022년말 2021년말 변동이자부 보통예금 1,607,931 1,295,618 변동이자부 차입금 5,291,720 6,066,500 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 금융자산 및 차입금 등의 계약으로부터 발생하는 이자수익 및 이자비용이 향후 1년간의 손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 2022년말 2021년말 1%상승시 1%하락시 1%상승시 1%하락시 이자수익 16,079 (16,079) 12,956 (12,956) 이자비용 (52,917) 52,917 (60,665) 60,665 마. 자본위험관리 당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 2022년말 및 2021년말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 2022년말 2021년말 부채총계 13,593,622 15,087,010 차감:현금및현금성자산 1,624,829 5,408,524 조정후 부채 11,968,793 9,678,486 자본총계 11,828,180 15,891,336 부채비율 101.19% 60.90% 바. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약당사는 현재 다음과 같이 기술도입계약을 체결하였습니다. 계약상대 계약체결일 계약의 목적 및 주요내용 한국전자통신연구원 2020.06.23 S-band 150W GaN HEMT 기술 도입 한국전자통신연구원 2021.08.13 0.5um GaN HEMT 기술 도입 한국전자통신연구원 2021.12.03 펄스파워용1400V급MCT(MOS Controlled Thyristor) 기술 도입 주) 상기 계약 건들의 기술도입은 현재 모두 완료된 상태이며, 경상기술료 납부기간은 계약체결일로부터 5년입니다. 나. 연구개발 조직 당사는 사내에 R&D 전담기관인 부설연구소를 두고 있으며 회사의 모든 R&D를 담당하고 있습니다. 연구인력은 연구소장(1명), 개발1팀(6명), 개발2팀(3명), 개발3팀(1명), 개발4팀(8명)으로 구성되어 있습니다. 또한, 당사의 연구개발인력은 박사 2명, 석사 4명을 포함하여 해당 분야 경험이 풍부한 연구원 다수를 확보하고 있습니다. 연구개발 조직도.jpg 연구개발 조직도 주) 공동 대표이사 조덕호 부설연구소장 겸직 [연구개발인력 구성] 학력 박사 석사 학사 기타 인원수(명) 2 4 10 3 개발1팀은 공정기술 개발팀으로 실리콘 및 WBG 반도체의 핵심공정 기술을 개발하고 제품에 적용할 수 있도록 연구하며, 개발2팀은 실리콘 및 WBG 반도체의 제품화를 위한 설계, 공정, 측정 평가 등을 담당하고 있습니다. 개발3팀은 주로 WBG 반도체의 국책사업 수행을 담당하면서 개발1팀 및 개발2팀과 협력하고 있으며, 개발4팀은 주로 품질 및 인증 관련 업무를 하면서 개발1팀과 개발2팀에서 개발된 소자에 대해 특성평가를 협력하여 개발된 제품의 품질을 높이고 인증을 확보하는 업무를 수행하고 있습니다. 나. 연구개발 비용 (단위: 백만원, %) 구분 2023년도 1분기(제16기 1분기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) 연구개발비용 계 556 2,638 1,997 1,786 (정부보조금) (62) (1,529) (983) (1,166) 연구개발비/매출액 비율 15.47 18.16 12.89 14.91 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 주) 당사는 연구개발 활동에서 발생한 비용을 자산으로 인식하지 않고 당기 비용으로 처리하고 있습니다. 라. 연구활동 (1) 연구개발 실적 [최근 3년간 정부과제 연구개발 실적] 연구과제명 주관부서 연구기간 관련제품 자율주행 차량용 레이저 다이오드 및 전용 반도체 개발을 포함한 저가형 LIDAR Sensor 개발 산업통상자원부 '17.05∼'20.12 APD E-mode GaN 전력반도체 핵심 공정기술 개발 전북테크노파크 '18.11∼'19.10 GaN FET Inner Spacer를 이용한 고성능 Ga2O3 SBD 기술 개발 과학기술정보통신부 '19.06∼'20.05 Ga2O3 SBD 5G 통신용 GaN on Si Epi소재 개발 중소벤처기업부 '19.11∼'21.11 GaN Epi 웨어러블 광혈류 측정기의 효율 향상을 위한 환형 수광부를 갖는 실리콘 광검출기 사업화기술 개발 나노종합기술원 '21.01∼'22.12 헬스케어용 PD 바이오-헬스케어용 다중파장 수광Sensor Chip 기술개발 한국전자기술연구원 '22.04∼'22.11 헬스케어용 PD 광대역 무지향성 UV-IR Si 광Sensor 기술 개발 중소벤처기업부 '21.05∼'23.05 웨어러블용 PD [최근 3년간 자체 연구개발 실적] 연구과제명 연구기간 관련제품 Flip Chip TVS 소자 개발 '18.11∼'20.03 FC-TVS 양방향(Bi-directional) 수직형 TVS 소자 개발 '19.11∼'21.11 BD-TVS 에너지 하베스트용 GaN SBD 소자기술 개발 '19.11∼'21.11 GaN SBD LIDAR용 64ch APD 소자 개발 '19.11∼'21.11 APD P-TR 및 Darlington-TR 개발 '19.11∼'21.11 P-TR (2) 연구개발 계획 [정부과제 연구개발 계획] (단위: 백만원) 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 기대효과 저결함(<1x104cm-2)특성의 고품위 Ga2O3 Epi소재 및 1KV 이상의 항복전압의 전력소자 기술 개발 산업통상 자원부 '17.07∼'23.12 1,470 - Ga2O3 UWBG 반도체 Epi성장기술 확보 - Ga2O3 전력반도체소자(SBD) 기술 확보 - Ga2O3 Epi 소재 분석 및 소자 시험평기술 확보 6인치 이상 CMOS호환공정기반 100V/200V급 고성능 GaN 전력소자 개발 산업통상 자원부 '19.04∼'23.06 1,772 - 6”이상 대구경 CMOS 호환공정기술확보 - 100V/100A, 200V/10A GaN FET소자개발 - 신뢰성 시험, 평가, 최적화 기술개발 상용 시제품 제작 펄스파워용 1400V급 MCT (MOS Controlled Thyristor) 개발 중소벤처 기업부 '22.04∼'24.03 400 - 펄스전류 3kA, 전류상승기울기 60kA/㎲ 이상의 1400V급 MCT (MOS Controlled Thyristor) 개발 및 상용화 - 1400V급 고전압 Diode, 1400V급 MCT 소자 제작 Wafer 및 Bare Die, 1400V급 MCT 패키지 시제품 확보 대구경 GaN-on-Si 기반 650V급 전력소자 및 Power GaN IC 기술개발 산업통상 자원부 '22.04∼'25.12 1,990 - CMOS호환 GaN 파운드리 공정기술개발 - Smart Power GaN IC PDK 시스템 구축 - 모델링 및 시뮬레이션 환경 확보 - 고 방열특성을 위한 양면 냉각 패키징 기술 개발 GaN 전력소자용 Epi 및 소자평가기술 개발 과학기술 정보통신부 '22.04∼'24.12 600 - 1200V급 E-mode GaN 전력소자용 Epi/소자/집적회로 기술 개발 - 국내외 GaN 전력소자 평가 및 불량분석 기술 확보 - GaN 모노리식 구동회로와 Si CMOS 구동회로 성능 평가 완료 [자체 연구개발 계획] (단위: 백만원) 연구과제명 주관부서 연구기간 소요자금 기대효과 Ultra Shallow Junction 고감도 UV-PD 개발 시지트로닉스 연구소 '22.04∼'23.12 100 UV-PD(S>0.2A/W) 개발 나노구조를 이용한 BB-PD 개발 시지트로닉스 연구소 '22.03∼'23.12 150 BB-PD(300~1200nm) 개발 SiC MP-SBD 전력소자(SiC Foundry) 시지트로닉스 연구소 '22.06∼'24.12 200 SiC SBD(650~1200V) 개발 GaN Power FET 전력소자(S-IC Foundry) 시지트로닉스 연구소 '22.06∼'24.12 300 GaN FET(100~900V) 개발 Trench MOS Barrier Schottky 개발 시지트로닉스 연구소 '22.01∼'23.12 100 TMBS(150V) 개발 Super Barrier Rectifier 시지트로닉스 연구소 '22.01∼'24.12 200 SBR(150V) 개발 7. 기타 참고사항 가. 지식재산권 현황 증권신고서 제출일 현재 당사는 국내외 총 41건(등록 27건, 출원 12건, 해외 2건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 아래는 주요 특허에 대한 요약과 세부 목록입니다. 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 1 특허 초고주파 전력 증폭기 ETRI기술이전 02.12.18 05.03.10 RF-Tr KR 2 특허 고전압 반도체 소자의 구조 및 그 제조방법 시지트로닉스 12.05.09 14.01.20 FRD(SBD) KR 3 특허 고전압 초고속 회복 Epi다이오드 및 그 제조방법 시지트로닉스 12.08.28 14.06.30 FRD(SBD) KR 4 특허 애벌런치 성능이 강화된 고전압고속회복다이오드(HV-FRD) 및 그 제조 방법 시지트로닉스 12.10.12 14.06.02 Sensor (Photo) KR 5 특허 Method of Fabricating Semiconductor Package 시지트로닉스 14.01.14 14.08.31 Etc (Epi, PKG) USA 6 특허 저전압 ULC-TVS 반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 13.04.03 14.06.27 TVS KR 7 특허 ESD-EMI 공통모드 반도체 필터 소자 및 그 제조방법 전북대산단, 시지트로닉스 13.05.15 15.02.16 Filter KR 8 특허 고온 Epi층을 이종 기판에 성장하는 구조 및 그 제조 방법 전북대산단, 시지트로닉스 13.05.16 15.01.19 GaN Power KR 9 특허 저전압-고전류용 고성능 고속회복다이오드(HP-FRD) 및 그 제조방법 시지트로닉스 13.08.19 14.09.30 FRD (SBD) KR 10 특허 ESD-EMI 공통모드 반도체 필터 소자 및 그 제조방법 전북대산단, 시지트로닉스 13.10.02 15.02.16 Filter PCT 11 특허 양방향 항복특성을 갖는 반도체 소자 구조체 및 이의 제조방법 시지트로닉스 13.10.18 15.04.02 TVS KR 12 특허 제너 다이오드의 제조 방법 시지트로닉스 14.02.17 15.04.02 Zener KR 13 특허 저정전용량 TVS 제조방법 및 그 방법으로 제조된 TVS 소자 시지트로닉스 14.02.17 16.02.31 TVS KR 14 특허 양방향 대칭 항복전압을 갖는 듀얼 모드 방호소자의 제조 방법 시지트로닉스 15.02.17 16.06.02 TVS KR 15 특허 헤테로 터널링 접합을 이용한 반도체 소자 및 그 제조 방법 시지트로닉스 15.12.24 17.05.15 FRD(SBD) KR 16 특허 하이브리드형 모듈, 집적 소자 및 그 제조 방법 시지트로닉스 16.05.26 17.10.19 TVS KR 17 특허 금속반도체접합 다이오드의 제조방법 시지트로닉스 16.09.28 18.09.04 Zener KR 18 특허 양방향 ULC-TVS 반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 17.08.22 19.02.18 TVS KR 19 특허 고온-고전압용 정전류 제어 소자 및 그 제조방법 전북대산단, 시지트로닉스 17.08.28 18.11.15 GaN Power KR 20 특허 고전압 전력 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 17.11.28 19.05.28 GaN Power KR 21 특허 고감도 애벌런치 광 다이오드 및 그 제조방법 시지트로닉스 17.11.28 18.12.04 Sensor (Photo) KR 22 특허 2차원 도핑 기술을 이용한 수광소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 18.03.02 20.02.11 Sensor (Photo) KR 23 특허 사이드월 구조을 이용한 SAG-GaN 전력반도체소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 18.08.22 20.01.06 GaN Power KR 24 특허 전력 반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 19.02.15 20.06.16 GaN Power KR 25 특허 전계 완화를 위한 질화물 반도체 소자 및 그 제조 방법 시지트로닉스 19.11.29 21.05.21 GaN Power KR 26 특허 수광반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 19.12.04 21.07.27 Sensor (Photo) KR 27 특허 UV-IR 영역에 대한 수광성능이 개선된수광소자의 구조 및 그 제조 방법 시지트로닉스 20.08.28 - Sensor (Photo) KR 28 특허 정류성능이 개선된 WBG 반도체소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 20.08.28 22.07.27 GaN Power KR 29 특허 헤테로 접합을 이용한 반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 20.08.28 22.08.25 GaN Power KR 30 특허 자기정렬된 n-p 접합 게이트로 구성된GaN 전력반도체 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 21.06.25 - GaN Power KR 31 특허 반도체 소자의 제조방법 ETRI기술이전 19.04.10 - GaN RF KR 32 특허 GaN RF HEMT 소자 및 그 제조방법 시지트로닉스 21.10.18 - GaN Power KR 33 특허 균일한 턴-오프 특성을 갖는 MCT 소자 및 그 제조방법 ETRI기술이전 21.06.17 23.03.07 MCT Power KR 34 특허 Metal Oxide Semiconductor-Controlled Thyristor Device Having Uniform Turn-Off Characteristic and Method of Manufacturing The Same ETRI기술이전 21.06.23 - MCT Power KR 35 특허 결함구조 갈륨옥사이드 Epi성장 방법 시지트로닉스 21.12.10 - GaN Power KR 36 특허 고농도 도핑된 Epi층을 이용한 광대역포토다이오드 및 그 제조방법 시지트로닉스 22.01.20 - Sensor (Photo) KR 37 특허 광대역 포토다이오드 및 그 제조방법 시지트로닉스 22.02.18 - Sensor (Photo) KR 38 특허 이중자기정렬 게이트를 갖는 GaN 반도체소자의 구조 및 그 제조방법 시지트로닉스 22.07.19 - GaN Power KR 39 특허 고전압에 강한 GaN 반도체 소자의 구조 및 그 제조방법 시지트로닉스 22.07.19 - GaN Power KR 40 특허 정전용량이 작은 게이트로 구성된 GaN 반도체전력소자의 구조 및 그 제조방법 시지트로닉스 22.12.06 - GaN Power KR 41 특허 포토다이오드 및 그 제조방법 시지트로닉스 23.04.06 - Sensor (Photo) KR 나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 인허가사항과 관련 법령은 아래와 같습니다. 인허가 관련법령 전기(수전용량 1000kw이상) 전기안전관리법 대기배출시설 설치허가(5종) 대기환경보전법 폐수배출시설 설치신고(특3종) 물환경보전법 지정폐기물 처리 허가 폐기물 관리법 소방시설 및 관리 허가 소방시설법 가스(N2, 가스캐비넷) 인허가 고압가스안전관리법 유해화학물질 설치검사 허가 화학물질관리법 가속 이온 주입기 허가 원자력 안전법 사업장 작업환경측정 산업안전보건법 사업장 안전관리/보건관리 산업안전보건법 사업장 위험물 취급 허가 위험물관리법 기업부설연구소 운영 허가 연구실 안전환경 조성법 산업단지 공장설립 허가 산업집적활성화 및 공장설립법 다. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획증권신고서 제출일 현재 확정된 투자계획은 없으나, 강화되는 환경 기준 충족 및 환경경영시스템의 강화를 위해 지속적인 개선을 추진할 예정입니다. 라. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 시장의 특성 (가) 목표시장 한국과학기술기획평가원의 반도체 산업의 구분에 따르면 반도체 기술은 크게 비메모리 반도체와 메모리 반도체로 분류할 수 있습니다. 비메모리반도체는 시스템반도체로 불리는 시스템 IC 반도체와 광 ·개별소자 반도체로 구분됩니다. 당사는 비메모리 반도체 중 광개·별소자 반도체의 회로 및 소자에 대한 개발, 생산, 유통사업을 영위하고 있습니다. [반도체 소자의 종류와 구분] 반도체 구분 기능 및 용도 주요 제품 관련 기업 비메모리반도체 시스템IC 마이크로컴포넌트 데이터의 저장 및 처리 지원 CPU, MPU,가전용 MUC 등 Intel, AMD, NXP 등 로직 IC 논리회로(AND, OR, NOT 등)로 구성되며 제품의 특정 부분 제어 디스플레이 드라이버, FPGA 등 - 아날로그 IC 빛, 열 압력 등 물리ㆍ화학적인아날로그 신호를 디지털 신호로변환 및 증폭 증폭기, 신호변환기, 아날로그-디지털 변환회로(ADC) Texas Instruments, Maxim 등 주문형반도체 (ASIC) 최종 제품 수요자가 용도를 정해서생산을 주문하는 반도체 각종 데이터 연산, 저장용 반도체 퀄컴, 브로드컴,미디어텍 등 광ㆍ개별소자 광소자 외부에서 에너지를 흡수하여 광을방출하거나, 광을 흡수하여 임의의형태로 방출 CMOS 이미지센서, LED 등 Sony, Omnivision 등 비광학 센서 열, 가속도, 자기장, 가스, 습도 등광학적인 신호 계측을 위한 반도체 센서 압력/열/가속도/ 자기 센서 등 - 개별소자 (Discrete) 단일 기능 반도체 트랜지스터, 각종다이오드, 콘덴서 등 - 메모리반도체 데이터의 저장 및 처리 지원 등을 수행 DRAM, Flash 등 삼성, SK하이닉스등 IDM 기업 출처 : 한국과학기술평가원 당사의 목표시장은 개별 소자 중 전기전자 제품의 정전기로 인한 회로 손상을 막아주는 정전기 소자, 자동차의 LiDAR 제품 및 Wearable healthcare용 제품에 사용되는 Sensor 소자, 민간 및 군수용 Power 소자 시장입니다. ESD 소자의 경우, 전기를 사용하는 모든 제품에 들어가는데 그 중에서 당사는 현재, 조명 및 IT 기기(휴대전화기기, 디스플레이)에 대한 응용에 주를 이루고 있습니다. 향후 회사의 규모와 인지도가 성장하면 PC, 서버, 전장기기 등으로 응용분야를 확대할 것을 목표로 하고 있습니다. Sensor 소자는 현재 스마트 워치, 스마트 링과 같이 Wearable Healthcare Device 대한 응용에 주를 이루고 있습니다. 향후에는 광센서 파장대를 준적외선(NIR: Near Infrared), 중전외선(MIR: Mid Infrared)으로 넓혀서 당뇨센서 및 온도센서, 바이오 센서 등의 제품으로 넓혀나갈 예정입니다. 당사의 Power소자는 현재 각종 PS(Power Supply)에 인버터, 컨버터, 스위칭 기능의 모듈로 들어가서 전력제어를 위한 구동장치에 대한 중소규모 응용이 주를 이루고 있습니다. 향후 구동전압을 1200V까지 높이고 전류도 100A 이상 증가시켜서 대전력용으로 전기자동차, 로봇, 신재생 에너지 분야로 Power품목을 확대할 예정입니다. (나) 수요 변동요인 당사가 취급하는 제품은 반도체부품산업에 속하여 전기전자산업동향에 수요영향을 받습니다. 당사의 주력 사업 분야인 ESD 소자, Sensor 소자, Power 소자는 시장 특성상 적용범위가 글로벌한 규모로 확대되고 있기 때문에 계절적인 수요변동 요인은 거의 없습니다. (다) 규제환경 당사의 제품은 대부분 민간용으로 국제반도체표준협의기구인 JEDEC(Joint Electron Device Engineering Council)에서 정하는 규격에 맞춰 생산되고 있습니다. 또한, 해외 수출 시 규제를 받고 있는 6가지 유해물질 관련 RoHS 인증을 받아 친환경 제품을 공급하고 있습니다. 따라서, 당사는 산업의 특성상 반드시 준수해야 할 환경 및 규격에 대한 준수의무를 다하고 있는습니다. (2) 시장규모 및 전망 (가) 개별소자 시장 반도체 시장은 전세계에서 사용되는 전자제품의 양이 늘어나고, 그 기술이 고도화됨에 따라 그 수요에 비례하여 빠르게 성장하고 있습니다. 특히, 최근 코로나로 인하여 기존 산업에 대한 ICT 접목에 따른 디지털 전환이 가속도를 타고 있으며, 이에 따라 반도체 수요 역시도 다변화하고, 이후 초연결·초지능 기술확산에 따른 수요 증가로 반도체 시장은 지속적으로 성장할 전망입니다. Data Bridge Market Research에 따르면, 글로벌 개별소자 반도체 시장 규모는 2021년 264.1억 달러에서 2029년 587.1억 달러로 10.50%의 CAGR로 성장할 것으로 예측되며, 고성능 전자제품에 대한 수요 증가, 자율주행 기술에 따른 차량용 반도체 수요 증가 등이 글로벌 개별소자 시장 성장하는 주요 성장동력으로 보입니다. 또한, 자율주행 기술의 발전으로 인한 차량용 반도체 소자의 수요 증가 역시도 개별소자 시장의 큰 성장동력이 될 것입니다. 개별소자시장.jpg 글로벌 개별소자시장 출처: Data Bridge Market Research March 2022 (나) ESD소자 시장 ESD소자 시장은 소자의 특성상 현재 성장성이 높은 산업군에 필수적으로 전자장비가 들어가고, 기존 산업에 최신 ICT 기술이 접목되어 감에 따라 그 시장의 필요성 또한 점차 커지고 있습니다. ResearchandMarket에 따르면, 전세계 ESD 소자 시장은 2022년 28.4억 달러에서 2027년 34.1억달러로 3.71%의 CAGR을 나타낼 것으로 보입니다. (단위: 십억달러) 글로벌 esd.jpg 글로벌 ESD 소자시장 출처: ResearchandMarkets, April 2023또한, 당사의 ESD제품군 중 차세대 ESD 소자 모델인 Flip Chip 소자의 경우, 세트의 경박단소화 경향으로 CSP(Chip Scale Package) 형태의 LED 제품이 자동차시장을 중심으로 급격하게 성장하므로 CSP에 조립되는 Flip Chip 제품의 공급확대가 예상됩니다. Maximize Market Research에 따르면, CSP LED 시장은 CAGR 18.2%로 성장하여 2029년에 3,211백만 달러로 성장할 것으로 전망됩니다 csp 시장.jpg Global CSP LED Market 출처: Maximize Market Research, Nov 2019특히, 당사의 ESD 소자가 주로 납품되는 LED 시장의 경우 LED, 모바일기기, 가전기기, 산업용LED, 자동차 등 LED의 사용처가 늘어남에 따라 매우 큰 성장세를 보여주고 있습니다. GrandviewResearch에 따르면, 2022년 전세계 LED 시장은 약 709.4억 달러에서 2030년 1,634.8억 달러로 성장해 약 11%의 CAGR을 보일 것으로 예상됩니다. 따라서, 당사의 ESD 소자의 매출에 가장 크게 노출되어 있는 LED시장의 높은 성장률에 따라 당사 역시도 이에 따른 수혜를 입을 것으로 예측하고 있습니다. (단위: 십억달러) 글로벌 led.jpg 글로벌 LED 시장 규모 출처: GrandViewResearch, Jan 2023또한, Verified Market Research에 따르면 당사 ESD소자의 다른 전방시장인 LED패키지 시장의 경우 2021년 193.1억 달러에서 2030년 318억.5억 달러로 5.72%의 CAGR로 성장할 것으로 전망됩니다. led 패키지 시장.jpg LED 패키지 시장 출처: Verified Market Research, Nov 2022 (다) Power소자 시장 Power소자 시장은 기존의 실리콘(Si) 소재를 기반으로 한 전력반도체 소자가 시장을 주도해왔으나, 2020년부터 기존의 실리콘 소재에 비하여 에너지 효율이 높고 고속, 고전력으로 동작할 수 있는 탄화규소(SiC)나 질화갈륨(GaN)으로 대표되는 화합물소재를 이용한 와이드밴드갭(WBG) 반도체로 산업의 패러다임이 전환되고 있습니다. 이에 따라 Power소자 시장은 보다 큰 성장을 맞이할 것으로 보입니다. QY Research에 따르면 전세계 Power소자(전력반도체) 시장은 2022년 352.78억 달러에서 2029년 613.55억 달러로 8.20%의 CAGR로 성장할 것으로 예측됩니다. 202306021548260009.jpg 전력소자 시장 전망 출처: QYResearch, 2023당사는 GaN소재의 전력반도체 생산을 당사의 신규사업으로 목표하고 있습니다. Grand View Research에 따르면, 전세계 GaN소재 반도체 시장은 2021년 18.8억 달러에서 2028년 86.68억 달러로 약 24%의 CAGR을 보일 것으로 전망하고 있습니다. GaN소재의 전력반도체 시장의 주요 성장동력은 향후 GaN소재의 전력반도체를 채택할 고속전력충전기 및 전기차의 전지로 대표되는 소비자 시장의 높은 성장률과 데이터센터와 같은 통신기술 시장의 높은 성장률입니다. gan power 시장.jpg GaN power 시장 출처: Yole Development, 2022또한, Maximize Market Research에 따르면, 당사의 GaN Power소자의 주요 전방시장인 GaN 어댑터 시장은 2022년 11.2억달러에서 2027년 14.5억 달러로 5.3%의 CAGR의 성장을 보일것으로 전망됩니다. (단위 : 억달러) gan 어댑터 시장.jpg GaN 어댑터 시장 출처: Maximize Market Research, Aug 2021 (라) 광소자 시장 Emergen Research에 따르면, 당사의 주요목표 시장인 광소자 시장은 2022년 17억 달러의 시장을 형성하고 있습니다. 또한, 2023년부터 2030년까지 연 5%의 CAGR로 성장하여 2032년에는 36억달러의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 이는 사물인터넷의 성장 및 산업의 자동화와 같은 전방산업의 변화로 인한 광소자의 수요 증가가 주요 성장동력일 것으로 예측됩니다. (단위: 십억달러) 글로벌 광소자 시장 전망.jpg 글로벌 광소자 시장 전망 출처: Emergen Research, Mar 2023 (마) Sensor소자 시장 Sensor소자 시장은 최근 Wearable Healthcare Device 도입 및 많은 산업 내 움직임 및 위치에 대한 인식 장치에 대한 Sensor 도입을 그 동력으로 크게 성장하고 있습니다. Statista에 따르면, Sensor소자 시장은 2022년 2,512.9억 달러에서 2030년 4,262억 달러로 2022년에서 2030년까지 약 6.05%의 CAGR로 성장할 것으로 보입니다. (단위: 십억달러) 글로벌 센서시장.jpg 글로벌 센서시장 출처: Statista, Jan 2023또한, Verified에 따르면 글로벌 OPTO 반도체 시장은 2021년 942억 달러에서 10.2%의 CAGR로 성장하여 2030년에는 2,507억 달러로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. sensor 시장.jpg sensor 시장 출처: Verified Market Research, Jun 2022당사의 Sensor 소자가 주로 납품되는 Wearable Healthcare Device의 경우, 대기업들의 Smart watch, Wristband, Ear-worn, Head-mounted display, Smart clothing, Smart patches와 같은 웨어러블 기기에 PPG(Photo-plethysmography, 광혈류 측정) Sensor를 내장하여 혈압, 심박, 심전도, 광혈류, 산소포화도 측정을 할 수 있는 기능이 내장됨에 따라 내장용 Sensor 반도체 소자의 수요가 크게 증가하고 있습니다. 또한, 산업 및 개인 자동차용 자율주행 기술 상용화로 인한 LiDAR 기술 적용 등으로 Sensor 시장은 큰 성장을 보여주고 있습니다. Gartner에 따르면, Wearable Healthcare Device 시장은 2021년 815억 달러에서 2025년 2,364.04억 달러로 28%의 CAGR로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. (단위: 십억달러) 웨어러블 헬스케어 시장.jpg 웨어러블 헬스케어 시장 출처: Gartner, Jan 2021또한, 당사의 Sensor소자가 진출하고 있는 시장인 LiDAR 시장의 경우 자율주행, 풍력, 지형조사 등 다양한 분야에 적용되며 빠른 성장을 하고 있습니다. Yole Development에 따르면, LiDAR 시장은 2021년 21억달러에서 2027년 63억 달러로 성장해 약 22%의 CAGR로 성장할 것으로 보입니다. (단위: 억달러) 라이다시장.jpg 라이다시장 출처: Yole development, Aug 2022, 유안타증권 CAGR 감안 재구성 (바) 경쟁 현황 (1) 경쟁 상황 반도체 광·개별소자 산업은 그 소자의 종류만큼 매우 파편화되어 당사의 제품 포트폴리오와 전체적으로 동일한 포트폴리오를 제공하는 기업은 없습니다. 하지만, 당사가 생산하는 소자의 시장을 개별적으로 살펴봄에 따라 현재 당사가 속한 산업의 경쟁 현황을 파악할 수 있습니다. [ESD소자] ESD소자 시장은 반도체 회로의 집적화 및 소형화, 그리고 전기 전자 제품의 증가 등의 이유로 지속적으로 수요가 늘어나는 시장입니다. 국내 시장의 경우, 현재 Infineon(독일), Semtech(미국), Vishay(미국), NXP(네덜란드), Toshiba(일본), Tyntek(대만) 과 같은 해외 반도체 기업으로부터 90% 이상의 ESD 제품을 수입하고 있습니다. 특히 패키지 TVS는 수입의존도가 높고 수입액도 커서 국산화가 매우 필요한 실정입니다. 당사는 현재 Chip 상태의 제품을 주로 판매 중이며, 향후 패키지 제품의 판매를 확대하고자 합니다. 상기 언급된 회사들은 패키지 제품이 대부분이라 Chip 형태의 제품을 제공하는 당사의 경쟁사로 볼 수 없습니다. 하지만, 당사와 같이 Chip을 판매하는 Tyntek(대만)과 Optotech(대만)은 당사의 직접적인 경쟁업체라고 볼 수 있습니다. 현재 ESD 시장은 치열한 경쟁이 있는 상황입니다. 그러나 ESD 시장은 현재 매우 크게 형성되어 있고 지속적인 성장을 하고 있기 때문에 사업의 연속성이 우수한 시장입니다. 이와 더불어, 제품의 신 수요가 당사의 양방향이나 Flip Chip 제품으로 변화하고 있고, 향후 형 제품에서 패키지제품까지 사업 영역을 확대할 수 있는 상황입니다. [Sensor소자] Sensor소자는 최근 산업 전반에 걸쳐 빠르게 채택되고 있으며 급성장하는 모빌리티인공지능 등의 전방시장에 의해 높은 성장률을 보이고 있는 시장입니다. 현재 국내 Sensor소자 시장은 대부분 Optotech(대만), Excelitas(미국), FirstSensor(독일), Hammamatsu(일본)과 같은 해외기업으로부터 수입에 의존하고 있습니다. 당사의 기존 Sensor 제품인 P-TR 은 Tyntek사가 주 경쟁사로서 현재 대만과 중국 시장에서 점유율이 증가하고 있습니다. 신제품인 APD, BB-PD는 FirstSensor사와 Optotech사가 주 경쟁사입니다. [Si Power소자] Si Power소자 시장은 세계적으로 Infineon(독일), STMicroelectronics(스위스) 등의 10여개 해외 업체가 각각 5~10% 정도로 시장을 점유하며 과점 형태의 경쟁을 하고 있는 상황입니다. Si Power소자는 가격경쟁이 치열하여 신규 업체가 선뜻 진입하기 쉽지 않은 시장입니다. 이러한 시장 상황을 고려하여 당사에서는 기존의 Si Power FET 제품과 함께 위와 같은 대형업체들이 취급하지 않는 특수한 사양과 응용분야의 전력반도체로 틈새시장을 공략하는 전략을 취하고 있습니다. 여기서 마진이 높지 않은 기존의 Si Power FET 사업을 지속하는 것은 향후 GaN를 위주로 한 WBG(와이드밴드갭) 반도체의 잠재고객을 확보하기 위한 전략으로 삼고 있고, 특화반도체를 위주로 해서는 대형업체와 경쟁을 하는 것이 아닌 가격경쟁력을 통한 틈새시장을 공략하고 있습니다. (2) 신규사업 (GaN Power/RF, Foundry 시장) [GaN Power] 오랜 R&D 역사를 거친 이후 2020년부터 GaN Power소자는 본격적으로 사업화를 시작하였습니다. 현재 세계적으로 양산화를 할 수 있을 정도의 제조시설과 기술을 갖춘 업체가 손에 꼽을 정도이며 미래 시장을 선점하기 위한 경쟁이 매우 치열하고 신규 업체의 진입시도가 빈번히 발표되는 상황입니다. 즉, 아직 시장이 본격적으로 개화되지 않아 시장 규모가 작고, 빠르게 성장하고 있으므로 전세계의 반도체 기업들 역시 신제품 및 기술 개발에 주력하고 있습니다. 현재 GaN Power소자 시장의 주요 업체로는 Fabless로는 PowerIntegrations(미국), Navitas(미국), EPC(미국)가, IDM으로는 Innoscience(중국)와 Infineon(독일)이 선도기업의 지위를 유지하고 있습니다. 현재 전반적으로 미국의 기업들이 기술을 주도하고 있으며 유무선 충전기, 모터, 서버, LiDAR, TV 등 전방사업으로 기존 실리콘 전력반도체를 대체하는데 있어서 기술적(구동회로) 해법과 가격 격차 해소와 같은 문제가 성장에 방해요소로 작용하고 있으나, 그간의 기술축적에 힘입어 점차 실용화가 가속될 예정입니다. 국내에서는 당사가 현재 GaN Power 관련 다수 기술을 보유하고 있으며 DB하이텍, LX세미콘 등이 출사표를 던지기 시작했습니다. 그러나, 시설과 장비 및 기술개발 및 제품화까지 시장의 진입장벽이 높은 특성으로 인하여 신규업체가 GaN Power 시장에 진입하기 위해서는 긴 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 향후 기업들이 GaN 소재의 Power소자를 본격적으로 채택할 것으로 보이는 시점인 2027년쯤에는 GaN Power 업체들의 기술과 제품은 구체적 형태를 갖추게 될 것으로 보입니다. [GaN RF] RF소자는 제품의 표준화보다는 전방업체와 Application service가 중요하고, 고도의 엔지니어링을 지원할 수 있어야 합니다. 이러한 속성에 의해 GaN RF 사업은 고객의 충성도가 매우 높고, 진입장벽이 매우 높은 시장 특성을 가지고 있습니다. 현재 시장은 소수 업체가 시장을 독점하고 있는 상황이며, 주요 업체로는 Sumitomo(일본), Wolfspeed(미국), NXP(네덜란드), Macom(미국), Qorvo(미국), 유럽의 STMicroelectronics(스위스)을 들 수 있습니다. GaN RF 제품은 주로 4인치 'GaN-on-SiC' Wafer로 제품이 제조되므로 현재 당사의 6인치 FAB에서 제품개발이 가능하지 않습니다. 이러한 상황을 고려하여 당사에서는 4G/5G/6G 이동통신 기지국 및 라이다에 적용 가능한 GaN RF 제품을 개발하기 위하여 한국전자통신연구원으로부터 4인치 GaN RF 소자 제작 기술이전을 받아 사업화를 추진하고 있습니다. [Foundry 공정 서비스] 세계적으로 실리콘 반도체의 대형 Foundry로는 TSMC(대만), 삼성전자(한국), UMC(대만), GlobalFoundries(미국), SMIC(중국)와 같은 반도체를 대표하는 기업들이 존재합니다 이러한 대형 업체들은 초고집적회로를 위주로 하며, AP, CPU, GPU, 각종 주문형집적회로(ASIC)를 주요 사업분야로 하고 있습니다. 그러나, 당사의 실리콘반도체 Foundry 공정서비스는 상기의 대형 업체들과는 다른 개별소자를 위주로 하는 소규모 특수목적 FAB으로 한정됩니다. 유사성을 지닌 경쟁 업체들은 Episil(대만), Winsemi(대만), LAPIS(일본) 등이 존재하지만 기술제품 분야 및 지역적 분리로 인하여 경쟁이 그다지 심하지 않습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 요약개별재무정보 (단위: 원) 사업연도 2023년도(제16기 1분기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) 회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 감사인(감사의견) 삼정회계법인(검토) 삼정회계법인(적정) 삼정회계법인(적정) 감사받지 아니한재무제표 유동자산 9,285,710,096 9,783,324,575 15,717,493,780 10,569,885,067 현금및현금성자산 1,064,082,792 1,624,828,696 5,408,524,041 2,190,460,296 매출채권 3,047,510,130 2,388,777,810 4,647,719,733 3,886,668,707 기타유동채권 62,608,764 162,666,618 6,278,449 95,716,142 재고자산 4,813,371,461 5,375,094,884 5,380,366,436 4,183,566,279 기타유동자산 295,078,279 228,985,777 273,943,131 212,423,033 당기법인세자산 3,058,670 2,970,790 661,990 1,050,610 비유동자산 15,168,258,286 15,638,477,490 15,260,851,698 10,084,976,960 유형자산 15,074,490,521 15,552,196,317 15,145,316,906 10,022,426,644 사용권자산 19,386,443 22,983,096 37,369,706 51,756,316 무형자산 36,381,322 25,298,077 33,165,086 2,794,000 기타비유동채권 38,000,000 38,000,000 45,000,000 8,000,000 [자 산 총 계] 24,453,968,382 25,421,802,065 30,978,345,478 20,654,862,027 유동부채 7,808,000,657 7,927,055,539 7,964,309,706 25,935,595,394 매입채무 1,871,541,631 1,897,852,363 2,130,150,402 1,784,167,306 기타채무 833,240,773 638,961,413 654,940,625 748,327,018 단기차입금 4,290,000,000 4,090,000,000 3,800,000,000 3,200,000,000 유동성장기차입금 592,700,000 1,176,020,000 889,400,000 197,750,000 유동성 전환상환우선주부채 - - - 8,844,891,820 유동성 당기손익-공정가치측정금융부채 - - - 11,082,765,953 기타유동부채 41,922,890 39,947,740 129,530,140 16,599,160 유동성리스크부채 14,455,162 14,782,458 14,477,797 14,179,415 환불부채 70,346,006 35,159,234 114,814,415 46,914,722 유동성충당부재 93,794,195 34,332,331 230,996,327 - 비유동부채 6,176,474,869 5,666,566,735 7,122,700,119 5,354,716,363 장기차입금 5,330,720,000 4,684,450,000 5,827,100,000 4,316,500,000 순확정급여부채 800,764,882 776,284,914 823,929,489 714,196,408 비유동성리스부채 5,613,714 8,958,636 23,741,094 38,218,891 비유동환불부채 - 60,556,366 - - 비유동충당부채 - 98,331,998 - - 이연법인세부채 39,376,273 37,984,821 447,929,536 285,801,064 [부 채 총 계] 13,984,475,526 13,593,622,274 15,087,009,825 31,290,311,757 자본금 1,789,625,000 1,789,625,000 1,789,625,000 800,000,000 주식발행초과금 31,320,895,855 31,320,895,855 31,320,895,855 186,348,890 자본조정 113,409,459 114,148,674 - - 결손금 (22,754,437,458) (21,396,489,738) (17,219,185,202) (11,621,798,620) [자 본 총 계] 10,469,492,856 11,828,179,791 15,891,335,653 (10,635,449,730) [부 채 및 자 본 총 계] 24,453,968,382 25,421,802,065 30,978,345,478 20,654,862,027 구분 2023.01~2023.03 2022.01~2022.12 2021.01~2021.12 2020.01~2020.12 매출액 3,594,864,137 14,521,214,328 15,494,673,490 11,980,498,595 매출원가 (4,048,966,172) (16,490,090,295) (16,995,347,612) (13,828,725,972) 매출총이익(손실) (454,102,035) (1,968,875,967) (1,500,674,122) (1,848,227,377) 영업이익(손실) (1,326,574,819) (4,846,781,071) (4,233,553,078) (3,392,484,174) 영업외손익 (29,981,449) 16,853,561 (1,262,121,427) (3,697,539,099) 법인세비용차감전순이익(손실) (1,356,556,268) (4,829,927,510) (5,495,674,505) (7,090,023,273) 당기순이익(손실) (1,357,947,720) (4,369,020,361) (5,644,511,370) (7,015,646,176) 기본주당이익(손실) (379) (1,221) (33,169) (43,848) 2. 연결재무제표 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 연결재무제표 주석 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 재무제표 가. 재무상태표 재 무 상 태 표제16기 1분기 : 2023년 03월 31일 현재제15기 기말 : 2022년 12월 31일 현재제14기 기말 : 2021년 12월 31일 현재제13기 기말 : 2020년 12월 31일 현재 (감사받지 아니한 재무제표) (단위: 원) 과 목 2023년 1분기(제16기 1분기) 2022년(제15기 기말) 2021년(제14기 기말) 2020년(제13기 기말) 자 산 　 　 　 　 I. 유동자산 9,285,710,096 9,783,324,575 15,717,493,780 10,569,885,067 현금및현금성자산 1,064,082,792 1,624,828,696 5,408,524,041 2,190,460,296 매출채권 3,047,510,130 2,388,777,810 4,647,719,733 3,886,668,707 기타유동채권 62,608,764 162,666,618 6,278,449 95,716,142 재고자산 4,813,371,461 5,375,094,884 5,380,366,436 4,183,566,279 기타유동자산 295,078,279 228,985,777 273,943,131 212,423,033 당기법인세자산 3,058,670 2,970,790 661,990 1,050,610 II. 비유동자산 15,168,258,286 15,638,477,490 15,260,851,698 10,084,976,960 유형자산 15,074,490,521 15,552,196,317 15,145,316,906 10,022,426,644 사용권자산 19,386,443 22,983,096 37,369,706 51,756,316 무형자산 36,381,322 25,298,077 33,165,086 2,794,000 기타비유동채권 38,000,000 38,000,000 45,000,000 8,000,000 자 산 총 계 24,453,968,382 25,421,802,065 30,978,345,478 20,654,862,027 부 채 I. 유동부채 7,808,000,657 7,927,055,539 7,964,309,706 25,935,595,394 매입채무 1,871,541,631 1,897,852,363 2,130,150,402 1,784,167,306 기타채무 833,240,773 638,961,413 654,940,625 748,327,018 단기차입금 4,290,000,000 4,090,000,000 3,800,000,000 3,200,000,000 유동성장기차입금 592,700,000 1,176,020,000 889,400,000 197,750,000 유동성 전환상환우선주부채 - - - 8,844,891,820 유동성 당기손익-공정가치 측정금융부채 - - - 11,082,765,953 기타유동부채 41,922,890 39,947,740 129,530,140 16,599,160 유동성리스크부채 14,455,162 14,782,458 14,477,797 14,179,415 환불부채 70,346,006 35,159,234 114,814,415 46,914,722 유동성충당부재 93,794,195 34,332,331 230,996,327 - II. 비유동부채 6,176,474,869 5,666,566,735 7,122,700,119 5,354,716,363 장기차입금 5,330,720,000 4,684,450,000 5,827,100,000 4,316,500,000 순확정급여부채 800,764,882 776,284,914 823,929,489 714,196,408 비유동성리스부채 5,613,714 8,958,636 23,741,094 38,218,891 비유동환불부채 - 60,556,366 - - 비유동충당부채 - 98,331,998 - - 이연법인세부채 39,376,273 37,984,821 447,929,536 285,801,064 부 채 총 계 13,984,475,526 13,593,622,274 15,087,009,825 31,290,311,757 자 본 자본금 1,789,625,000 1,789,625,000 1,789,625,000 800,000,000 주식발행초과금 31,320,895,855 31,320,895,855 31,320,895,855 186,348,890 자본조정 113,409,459 114,148,674 - - 결손금 (22,754,437,458) (21,396,489,738) (17,219,185,202) (11,621,798,620) 자 본 총 계 10,469,492,856 11,828,179,791 15,891,335,653 (10,635,449,730) 부채 및 자본총계 24,453,968,382 25,421,802,065 30,978,345,478 20,654,862,027 나. 포괄손익계산서 포 괄 손 익 계 산 서 제16기 1분기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 03월 31일까지 제15기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일까지 제14기 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일까지 제13기 : 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표) (단위: 원) 구분 2023년 1분기(제16기 1분기) 2022년(제15기) 2021년(제14기) 2020년(제13기) I. 매출액 3,594,864,137 14,521,214,328 15,494,673,490 11,980,498,595 II. 매출원가 (4,048,966,172) (16,490,090,295) (16,995,347,612) (13,828,725,972) III.매출총이익(손실) (454,102,035) (1,968,875,967) (1,500,674,122) (1,848,227,377) 판매비와관리비 (872,472,784) (2,877,905,104) (2,732,878,956) (1,544,256,797) IV. 영업이익(손실) (1,326,574,819) (4,846,781,071) (4,233,553,078) (3,392,484,174) V. 영업외손익 (29,981,449) 16,853,561 (1,262,121,427) (3,697,539,099) 금융수익 108,965,357 813,413,544 1,478,318,248 629,335,600 금융비용 (138,652,789) (796,169,326) (2,743,278,769) (4,356,225,926) 기타수익 23,044 26,990 8,329,509 30,411,862 기타비용 (317,061) (417,647) (5,490,415) (1,060,635) VI. 법인세비용차감전순이익(손실) (1,356,556,268) (4,829,927,510) (5,495,674,505) (7,090,023,273) 법인세비용(수익) 1,391,452 460,907,149 148,836,865 (74,377,097) VII. 당기순이익(손실) (1,357,947,720) (4,369,020,361) (5,644,511,370) (7,015,646,176) VIII.기타포괄손익 - 191,715,825 47,124,788 (53,107,600) 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 - - - - 확정급여제도의 재측정요소 - 191,715,825 47,124,788 (53,107,600) IX.총포괄손익 (1,357,947,720) (4,177,304,536) (5,597,386,582) (7,068,753,776) X.주당이익 - - - - 기본주당이익(손실) (379) (1,221) (33,169) (43,848) 희석주당이익(손실) (379) (1,221) (33,169) (43,848) 다. 자본변동표 자 본 변 동 표 제16기 1분기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 03월 31일까지 제15기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일까지 제14기 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일까지 제13기 : 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표) (단위: 원) 과목 자 본 금 자본잉여금 자본조정 결손금 합 계 2020.01.01(감사받지 않은 재무제표) 800,000,000 186,348,890 - (4,500,382,467) (3,514,033,577) 기초오류수정의 효과 - - - (52,662,377) (52,662,377) 수정후 금액 800,000,000 186,348,890 - (4,553,044,844) (3,566,695,954) 총포괄손익: 당기순손실 - - - (6,242,815,450) (6,242,815,450) 기타포괄손익: 순확정급여부채의 재측정요소 - - - (53,107,600) (53,107,600) 기타포괄손익 소계 - - - (53,107,600) (53,107,600) 총포괄손익 소계 - - - (6,295,923,050) (6,295,923,050) 2020.12.31(감사받지 않은 재무제표) 800,000,000 186,348,890 - (10,848,967,894) (9,862,619,004) 2021.01.01(감사받지 않은 재무제표) 800,000,000 186,348,890 - (10,848,967,894) (9,862,619,004) 기초오류수정의 효과 - - - (772,830,726) (772,830,726) 수정후 금액 800,000,000 186,348,890 - (11,621,798,620) (10,635,449,730) 총포괄손익: 당기순손실 - - - (5,644,511,370) (5,644,511,370) 기타포괄손익: 순확정급여부채의 재측정요소 - - - 47,124,788 47,124,788 기타포괄손익 소계 - - - 47,124,788 47,124,788 총포괄손익 소계 - - - (5,597,386,582) (5,597,386,582) 소유주와의 거래 등 : 전환상환우선주 전환 989,625,000 31,134,546,965 - - 32,124,171,965 총 소유주와의 거래 등 소계 989,625,000 31,134,546,965 - - 32,124,171,965 2021.12.31 1,789,625,000 31,320,895,855 - (17,219,185,202) 15,891,335,653 2022.01.01 1,789,625,000 31,320,895,855 - (17,219,185,202) 15,891,335,653 총포괄손익: 당기순손실 - - - (4,369,020,361) (4,369,020,361) 기타포괄손익: 순확정급여부채의 재측정요소 - - - 191,715,825 191,715,825 기타포괄손익 소계 - - - 191,715,825 191,715,825 총포괄손익 소계 - - - (4,177,304,536) (4,177,304,536) 자본조정: 주식매수선택권 - - 114,148,674 - 114,148,674 자본조정 소계 - - 114,148,674 - 114,148,674 2022.12.31 1,789,625,000 31,320,895,855 114,148,674 (21,396,489,738) 11,828,179,791 2023.01.01 1,789,625,000 31,320,895,855 114,148,674 (21,396,489,738) 11,828,179,791 총포괄손익: 분기순손실 - - - (1,357,947,720) (1,357,947,720) 기타포괄손익: 순확정급여부채의 재측정요소 - - - - - 기타포괄손익 소계 - - - - - 총포괄손익 소계 - - - (1,357,947,720) (1,357,947,720) 자본조정: 주식매수선택권 - - (739,215) - (739,215) 자본조정 소계 - - (739,215) - (739,215) 2023.03.31 1,789,625,000 31,320,895,855 113,409,459 (22,754,437,458) 10,469,492,856 라. 현금흐름표 현 금 흐 름 표 제16기 1분기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 03월 31일까지 제15기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일까지 제14기 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일까지 제13기 : 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표) (단위: 원) 과목 2023년 1분기(제16기 1분기) 2022년(제15기) 2021년(제14기) 2020년(제13기) I. 영업활동으로 인한 현금흐름 (830,349,276) (1,172,215,368) (3,891,662,778) (2,004,472,092) 1. 영업으로부터 창출된 현금 (735,461,705) (885,405,778) (3,681,772,523) (1,824,924,595) (1) 당기순손실 (1,357,947,720) (4,369,020,361) (5,644,511,370) (7,015,646,176) (2) 조정 428,402,844 2,525,164,937 4,142,960,973 4,988,347,539 (3) 순운전자본의 변동 194,083,171 958,449,646 (2,180,222,126) 202,374,042 2. 이자의 수취 580,735 19,377,493 4,381,904 6,894,966 3. 이자의 지급 (95,380,426) (303,878,283) (214,660,779) (186,679,823) 4. 법인세환급액(납부액) (87,880) (2,308,800) 388,620 237,360 II. 투자활동으로 인한 현금흐름 (13,500,000) (2,171,602,707) (6,707,430,000) (1,229,834,000) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 - 300,274,393 206,400,000 356,084,000 (1) 정부보조금의 수취 - 293,274,393 206,400,000 356,084,000 (2) 보증금의 감소 - 7,000,000 - 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 (13,500,000) (2,471,877,100) (6,913,830,000) (1,585,918,000) (1) 유형자산의 취득 - (2,471,877,100) (6,907,434,909) (1,582,978,000) (2) 무형자산의 취득 (13,500,000) - (1,395,091) (2,940,000) (3) 기타비유동채권의 증가 - - (5,000,000) - III. 재무활동으로 인한 현금흐름 259,277,782 (580,507,797) 13,790,337,785 4,080,880,680 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 400,000,000 290,000,000 14,202,267,200 5,300,375,300 (1) 단기차입금의 차입 200,000,000 290,000,000 800,000,000 1,000,000,000 (2) 장기차입금의 차입 200,000,000 - 2,400,000,000 1,300,000,000 (3) 전환상환우선주 발행 - - 11,002,267,200 3,000,375,300 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 (140,722,218) (870,507,797) (411,929,415) (1,219,494,620) (1) 단기차입금의 상환 - - (200,000,000) (900,000,000) (2) 유동성장기차입금의 상환 (137,050,000) (856,030,000) (197,750,000) (305,750,000) (3) 리스부채의 지급 (3,672,218) (14,477,797) (14,179,415) (13,744,620) IV. 현금및현금성자산의 환율변동효과 23,825,590 140,630,527 26,818,738 (19,615,321) V. 현금및현금성자산의 증가 (560,745,904) (3,783,695,345) 3,218,063,745 826,959,267 VI. 기초의 현금및현금성자산 1,624,828,696 5,408,524,041 2,190,460,296 1,363,501,029 VII. 기말의 현금및현금성자산 1,064,082,792 1,624,828,696 5,408,524,041 2,190,460,296 5. 재무제표 주석 제 16 (당)기 1분기 2023년 03월 31일 현재 제 15 (전)기 1분기 2022년 03월 31일 현재 1. 일반사항 주식회사 시지트로닉스(이하 "당사")는 2008년 1월 25일 설립되어 전북 완주군 봉동읍에 본사를 두고 반도체 소자의 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다.당사의 수권주식수는 100,000,000주(1주당 액면금액 : 500원)이며, 설립 후 수차례의 증자 등을 거쳐 당분기 보고기간종료일 현재 발행주식수는 보통주 3,579,250주 이며, 주주 현황은 다음과 같습니다. 주주명 보통주(주) 지분율(%) 심규환(공동 대표이사) 1,058,600 29.58 메디치 2018-2 중소선도기업 창업투자조합 458,710 12.82 조덕호(공동 대표이사) 304,000 8.49 코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호 266,660 7.45 한국산업은행 214,280 5.99 코오롱 2021 이노베이션투자조합 191,740 5.36 기타 소액주주 등 1,085,260 30.31 합 계 3,579,250 100 2. 재무제표 작성기준당사의 요약분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제 1034호(중간재무보고)에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별된 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. (1) 측정기준당사의 요약분기재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. - 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채 (2) 기능통화와 표시통화 당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)이며 재무제표 작성을 위한 표시통화인 원화로 표시하고 있습니다. (3) 추정과 판단 1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 요약분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다. 2) 공정가치 측정당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 당사는 유의적인 평가 문제를 감사에 보고하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 인식하고 있습니다. 3. 유의적인 회계정책 및 미적용 제ㆍ개정 기준서3-1 유의적인 회계정책당사의 요약분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 분기의 법인세의 인식과 측정에 대한 정책은 주석 20에 기재하였습니다.회계정책의 변경은 당사의 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.당사는 2023년 1월 1일부터 K-IFRS 1012의 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세 개정사항을 적용하였습니다. 이 개정사항은 리스와 복구충당부채와 같이 동일한 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키는 거래를 최초 인식 면제에서 제외하도록 그 범위를 명확화 하였습니다.당사는 리스 및 복구충당부채 인식 거래 외의 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키는 거래는 없으며, 당사는 개정사항에 따라 리스 및 복구충당부채에 따른 이연법인세자산 또는 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 그러나, K-IFRS 1012 문단74에 따라 상계 요건을 충족하기 때문에 재무상태표에 미치는영향은 없습니다. 결과적으로 당사는 2023년 1월 1일 현재 회계정책 변경으로 인한 기초 자본에는 변동이 없습니다.3-2 미적용 제ㆍ개정 기준서2023년 1월 1일부터 조기 적용 가능한 새로운 회계기준이 있으나, 당사는 요약분기재무제표 작성 시 조기 적용한 제ㆍ개정 기준서가 없습니다. 4. 영업부문 정보(1) 당사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다. 구분 내용 반도체부문 반도체 소자의 제조 및 판매업 (2) 당분기와 전분기 중 당사의 각 지역에 대한 매출 정보 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 국내 877,593 1,243,395 해외 2,717,271 2,538,089 합 계 3,594,864 3,781,484 (3) 당분기 및 전분기 중 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 고객에 대한 수익현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 고객A 1,094,832 1,138,711 고객B 552,050 802,179 고객C 509,459 533,202 합 계 2,156,341 2,474,092 5. 위험관리 5.1 재무위험요소당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 이자율위 험, 가격위험)과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 5.2 자본위험관리당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 당사의 보고기간종료일현재의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 부채총계 13,984,476 13,593,622 차감:현금및현금성자산 1,064,083 1,624,829 조정후 부채 12,920,393 11,968,793 자본총계 10,469,493 11,828,180 부채비율 123.41% 101.19% 6. 금융상품 (1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니 다.① 당분기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 공정가치 상각후원가로 인식된 자산 상각후원가측정금융자산 매출채권 3,047,510 3,047,510 기타채권 62,609 62,609 기타비유동금융자산 38,000 38,000 현금및현금성자산 1,064,083 1,064,083 금융자산 합계 4,212,202 4,212,202 상각후원가로 인식된 부채 상각후원가측정금융부채 매입채무 1,871,542 1,871,542 단기차입금 4,290,000 4,290,000 유동성장기차입금 592,700 592,700 유동성리스부채 14,455 14,455 기타유동채무 833,241 833,241 비유동성리스부채 5,614 5,614 장기차입금 5,330,720 5,330,720 금융부채 합계 12,938,272 12,938,272 ② 전기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 공정가치 상각후원가로 인식된 자산 상각후원가측정금융자산 매출채권 2,388,778 2,388,778 기타유동채권 162,667 162,667 기타비유동채권 38,000 38,000 현금및현금성자산 1,624,829 1,624,829 금융자산 합계 4,214,274 4,214,274 상각후원가로 인식된 부채 상각후원가측정금융부채 매입채무 1,897,852 1,897,852 단기차입금 4,090,000 4,090,000 유동성장기차입금 1,176,020 1,176,020 유동성리스부채 14,782 14,782 기타유동채무 638,961 638,961 비유동성리스부채 8,959 8,959 장기차입금 4,684,450 4,684,450 금융부채 합계 12,511,024 12,511,024 (2) 당분기와 전분기 중 범주별 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기 (단위: 천원) 범주 상각후원가금융자산 상각후원가금융부채 합계 [금융수익] 이자수익 581 - 581 외환차익 34,275 3,590 　37,865 외화환산이익 70,518 - 70,518 합 계 105,374 3,590 108,964 [금융비용] 이자비용 - 97,090 97,090 외환차손 (3,557) 16,176 12,619 외화환산손실 2,243 26,701 28,944 합 계 (1,314) 139,967 138,653 ② 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) (단위: 천원) 범주 상각후원가금융자산 상각후원가금융부채 합계 [금융수익] 이자수익 8,522 - 8,522 외환차익 52,265 68 52,333 외화환산이익 54,986 - 54,986 합 계 115,773 68 115,841 [금융비용] 이자비용 - 54,705 54,705 외환차손 335 31,256 31,591 외화환산손실 698 8,439 9,137 합 계 1,033 94,400 95,433 7. 현금및현금성자산 (1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 보통예금 118,902 392,154 외화예금 925,850 1,215,778 MMDA 19,331 16,897 합 계 1,064,083 1,624,829 (2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 없습니다. 8. 매출채권및기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 3,121,938 2,439,524 차감: 대손충당금 (74,428) (50,746) 매출채권(순액) 3,047,510 2,388,778 미수금 62,609 162,667 합 계 3,110,119 2,551,445 (2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 기초금액 50,746 38,115 대손상각비(환입) 23,682 - 제각 등 - (227) 기말금액 74,428 37,888 9. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 취득원가 평가손실충당금 장부금액 취득원가 평가손실충당금 장부금액 제품 2,532,632 (967,378) 1,565,254 3,161,856 (1,109,310) 2,052,546 원재료 862,456 (55,579) 806,877 1,033,213 (55,813) 977,400 저장품 100,717 - 100,717 88,128 - 88,128 재공품 2,973,745 (633,222) 2,340,523 2,900,790 (643,769) 2,257,021 합 계 6,469,550 (1,656,179) 4,813,371 7,183,987 (1,808,892) 5,375,095 10. 기타유동자산 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 선급금 36,708 30,515 선급비용 93,203 40,677 부가세대급금 165,167 157,794 합 계 295,078 228,986 11. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위: 천원) 구 분 취득원가 감가상각누계액 국고보조금 장부금액 토지 1,119,909 - - 1,119,909 건물 2,392,811 (309,618) - 2,083,193 기계장치 15,590,386 (6,770,174) (794,806) 8,025,406 구축물 122,009 (19,546) - 102,463 차량운반구 46,731 (43,352) - 3,379 공구와기구 282,048 (119,124) - 162,924 건설중인자산 1,333,018 - (239,774) 1,093,244 시설장치 3,901,138 (1,290,027) (149,308) 2,461,803 비품 214,625 (192,454) - 22,171 합 계 25,002,675 (8,744,295) (1,183,888) 15,074,492 2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 취득원가 감가상각누계액 국고보조금 장부금액 토지 1,119,909 - - 1,119,909 건물 2,392,811 (294,664) - 2,098,147 기계장치 15,590,385 (6,343,706) (841,706) 8,404,973 구축물 122,009 (18,783) - 103,226 차량운반구 46,731 (42,086) - 4,645 공구와기구 282,048 (105,633) - 176,415 건설중인자산 1,333,018 - (239,774) 1,093,244 시설장치 3,901,138 (1,221,507) (155,701) 2,523,930 비품 214,625 (186,918) - 27,707 합 계 25,002,674 (8,213,297) (1,237,181) 15,552,196 (2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 천원) 구 분 기 초 취 득 국고보조금 감가상각비 본계정대체 당분기말 토지 1,119,909 - - - - 1,119,909 건물 2,098,148 - - (14,955) - 2,083,193 기계장치 8,404,973 - 46,900 (426,467) - 8,025,406 구축물 103,226 - - (763) - 102,463 차량운반구 4,645 - - (1,267) - 3,378 공구와기구 176,415 - - (13,491) - 162,924 건설중인자산 1,093,244 - - - - 1,093,244 시설장치 2,523,931 - 6,393 (68,520) - 2,461,804 비품 27,707 - - (5,536) - 22,171 합 계 15,552,198 - 53,293 (530,999) - 15,074,492 2) 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) (단위: 천원) 구 분 기 초 취 득 국고보조금 감가상각비 본계정대체 전분기말 토지 1,119,909 - - - - 1,119,909 건물 2,157,968 - - (14,955) - 2,143,013 기계장치 6,571,908 - 45,228 (362,581) 1,644,200 7,898,755 구축물 106,276 - - (763) - 105,513 차량운반구 9,711 - - (1,266) - 8,445 공구와기구 192,784 3,900 - (11,958) - 184,726 건설중인자산 2,217,669 1,247,011 - - (1,644,200) 1,820,480 시설장치 2,719,114 - 6,393 (68,167) - 2,657,340 비품 49,977 - - (5,617) - 44,360 합 계 15,145,316 1,250,911 51,621 (465,307) - 15,982,541 (3) 당분기 및 전분기의 유형자산 감가상각비의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 매출원가 456,526 395,737 판매비와관리비 9,135 5,992 경상연구개발비 12,045 11,957 합 계 477,706 413,686 (4) 보고기간종료일 현재 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 장부금액 담보권의 종류 담보제공처 채권최고액 토지, 건물, 구축물,기계장치, 시설장치 11,171,541 근저당권 KDB산업은행 9,450,000 12. 리스 (1) 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 사용권자산 차량운반구 18,267 21,491 건물 1,119 1,492 합 계 19,386 22,983 리스부채 유동 14,455 14,782 비유동 5,614 8,959 합 계 20,069 23,741 (2) 손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 사용권자산의 감가상각비 3,597 3,224 리스부채에 대한 이자비용 113 188 단기리스료 2,850 3,900 단기리스가 아닌 소액자산 리스료 143 203 합 계 6,703 7,515 (3) 당분기 및 전분기 당사의 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 기초 22,983 37,369 신규리스 - - 상각 (3,597) (3,224) 기말 19,386 34,145 (4) 당분기 및 전분기 당사의 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 기초 23,741 38,219 신규리스 - - 이자비용 113 188 리스료지급 (3,672) (3,563) 이자지급 (113) (188) 중도해지 등 - - 기말 20,069 34,656 13. 무형자산 (1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위: 천원) 구 분 취득원가 상각누계액 장부금액 소프트웨어 111,855 (40,782) 71,073 국고보조금 (57,820) 23,128 (34,692) 합 계 54,035 (17,654) 36,381 2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 취득원가 상각누계액 장부금액 소프트웨어 98,355 (35,474) 62,881 국고보조금 (57,820) 20,237 (37,583) 합 계 40,535 (15,237) 25,298 (2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다 1) 당분기 (단위: 천원) 구 분 기 초 취 득 상각비 당분기말 소프트웨어 62,881 13,500 (5,308) 71,073 국고보조금 (37,583) - 2,891 (34,692) 합 계 25,298 13,500 (2,417) 36,381 2) 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) (단위: 천원) 구 분 기 초 취 득 상각비 전분기말 소프트웨어 82,312 - (4,858) 77,454 국고보조금 (49,147) - 2,891 (46,256) 합 계 33,165 - (1,967) 31,198 14. 기타비유동금융자산 보고기간종료일 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 임차보증금 38,000 38,000 15. 매입채무 및 기타채무 보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 외상매입금 1,871,542 1,897,853 미지급금 730,210 538,231 미지급비용 103,030 100,730 합 계 2,704,782 2,536,814 16. 차입금 (1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종류 차입처 이자율(%) 당분기말 전기말 운영자금 KDB산업은행 3.40 1,800,000 1,800,000 일반자금 기업은행 3.45 ~ 7.07 2,200,000 2,000,000 일반자금 한국수출입은행 2.51 290,000 290,000 합 계 4,290,000 4,090,000 (2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종류 차입처 이자율(%) 당분기말 전기말 상환방법 시설자금대출 KDB산업은행 0.04~5.94 4,962,500 5,043,750 원리금분할상환 운전자금대출 기업은행 0.60 400,000 400,000 원리금분할상환 운전자금대출 기업은행 5.18 200,000 - 만기일시상환 운전자금대출 중소벤처기업진흥공단 2.99~3.85 360,920 416,720 원리금분할상환 소 계 　 5,923,420 5,860,470 　 차감: 유동성 대체액 　 (592,700) (1,176,020) 　 장기차입금 잔액 　 5,330,720 4,684,450 　 17. 기타유동부채 보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 선수금 20,345 - 예수금 21,578 39,948 합 계 41,923 39,948 18. 충당부채 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 [유동] 환불부채 70,346 35,159 유동성충당부채() 93,794 34,332 소 계 164,140 69,491 [비유동] 비유동환불부채 - 60,556 비유동충당부채() - 98,332 소 계 - 158,888 합 계 164,140 228,379 () 유동 및 비유동충당부채는 제품보증충당부채로 구성되어 있습니다. 19. 확정급여부채(1) 보고기간종료일 현재 확정급여채무와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 800,765 776,285 사외적립자산의 공정가치 - - 확정급여부채 800,765 776,285 (2) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 기초 확정급여채무의 현재가치 776,285 823,929 당기근무원가 47,374 69,982 이자원가 9,625 5,770 확정급여채무의 재측정요소 - - 퇴직급여 지급액 (32,518) (2,367) 기말 확정급여채무의 현재가치 800,765 897,314 (3) 당분기와 전분기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 당기근무원가 47,374 69,982 순이자원가 9,625 5,770 합계 56,999 75,752 20. 법인세 법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기와 전분기 법인세비용차감전순손실 발생으로 인해 평균유효세율을 계산하지 않았습니다. 21. 자본금 및 주식발행초과금(1) 당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 3,579,250주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.(2) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 발행주식수(주) 3,579,250 3,579,250 액면금액(원) 500 500 자본금 1,789,625 1,789,625 (3) 당분기와 전분기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 기초 3,579,250 357,925 액면분할 - 3,221,325 기말 3,579,250 3,579,250 (4) 당분기와 전분기 중 자본금의 변동내역은 없습니다. (5) 보고기간종료일 현재 주식발행초과금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 주식발행초과금 31,320,896 31,320,896 (6) 당분기와 전분기 중 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다. 22. 자본조정(1) 주식기준보상제도1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 주) 약정유형 대상자 부여일 부여수량 최장만기 결제방식 가득조건 주식매수선택권 부여 임직원 2022-03-30 20,000 2028-03-29 주식결제형 재직 주식매수선택권 부여 임직원 2022-07-28 11,000 2028-07-27 주식결제형 재직 주식매수선택권 부여 임직원 2022-11-30 117,654 2028-11-29 주식결제형 재직 합 계 148,654 2) 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구분 당분기 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 수량 가중평균행사가격 수량 가중평균행사가격 기초 151,000 15,646 - - 부여 - - - - 상실 (2,346) 15,646 - - 행사 - - - - 만기소멸 - - - - 기말 148,654 15,646 - - 기말행사가능 - - - - 3) 당사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 주식결제형 주식선택권 가중평균주가 - 행사가격 15,646 기대주가변동성 41.7% ~ 47.8% 옵션만기 6년 기대배당금 - 무위험이자율() 2.90% ~ 3.72% 공정가치 7,612원 ~ 8,077원 () 무위험이자율은 6년 만기 국고채 이자율을 이용하였습니다. 23. 결손금당분기말과 전기말의 결손금 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 임의적립금 115,641 115,641 미처리결손금 (22,870,079) (21,512,131) 합 계 (22,754,438) (21,396,490) 24. 수익 (1) 당사의 주요 수익은 재화의 판매이며, 당분기와 전분기 중 주요 지리적 시장에 따른 수익정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 주요 지리적 시장 한국 877,593 1,243,395 중국 2,466,658 2,504,418 기타 250,613 33,671 합 계 3,594,864 3,781,484 (2) 계약 잔액보고기간종료일 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권(잔액) 3,047,510 2,388,778 (3) 수행의무와 수익인식 정책수익은 당사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액 등을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다. 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 재화의 인도 시점에 수익을 인식하고 있습니다. - 반도체 소자 등 재화의 판매당사는 주된 사업으로 반도체 소자 등의 제조 및 판매업을 운영하고 있습니다. 반도체 소자 등은 제품이 고객에게 인도되고 고객이 검수완료한 시점에 통제가 이전되며,이 시점에 청구서를 발행하고 수익이 인식됩니다. 통상적인 회수기간은 재화 이전 후30일에서 90일입니다. 25. 판매비와 관리비 당분기 및 전분기의 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 임원급여 52,077 24,745 직원급여 101,520 121,859 퇴직급여 14,305 28,143 복리후생비 26,206 25,713 여비교통비 3,054 1,627 접대비 597 2,938 통신비 535 488 수도광열비 150 150 전력비 1,200 1,200 세금과공과금 6,388 7,799 감가상각비 12,732 9,216 지급임차료 2,850 3,900 수선비 - 135 보험료 9,724 9,863 차량유지비 2,261 1,266 운반비 29,588 30,266 교육훈련비 - 165 도서인쇄비 510 445 소모품비 2,217 6,758 지급수수료 104,074 158,868 판매대행수수료 23,262 97,013 광고선전비 - 1,800 무형고정자산상각 667 217 대손상각비 23,682 - 제품보증비(환입) (38,870) - 연구개발비 494,483 187,925 주식보상비용(환입) (739) - 합 계 872,473 722,499 26. 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 재료비 1,848,498 2,682,086 재고자산의 변동 714,437 (682,936) 급여 712,547 785,361 퇴직급여 56,999 75,752 복리후생비 105,448 109,907 감가상각비 481,302 404,953 무형자산상각비 2,417 1,967 지급수수료 403,421 453,792 소모품비 139,885 195,757 전력비 267,151 201,053 기타비용 189,333 475,667 합 계 4,921,439 4,703,359 27. 금융수익 및 금융원가 (1) 금융수익 (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 이자수익 581 8,522 외환차익 37,865 52,333 외화환산이익 70,518 54,986 합 계 108,964 115,841 (2) 금융원가 (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 이자비용 97,090 54,705 외환차손 12,619 31,591 외화환산손실 28,944 9,137 합 계 138,653 95,433 28. 기타수익 및 기타비용당분기 및 전분기의 기타수익 및 기타비용 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) [기타수익] 잡이익 23 4 [기타비용] 잡손실 317 23,347 29. 특수관계자거래 (1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자현황은 다음과 같습니다. 구 분 당분기말 전기말 기타특수관계자 - (주)예스티(1) SIGETRONICS (HK) LIMITED(2) SIGETRONICS (HK) LIMITED NEW POWER INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED(3) NEW POWER INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED 임직원 대표이사 대표이사 (1) 전기에 특수관계자에 해당 되었으나, 거래관계 종료 등의 사유로 인해 보고기간종료일 현재 특수관계자 범위에서 제외되었습니다. (2) 당사가 지분을 보유하고 있지는 않으나, 회사와 동일 상호명을 사용하고 있으며,영업적으로 긴밀한 협력 관계입니다.(3) 당사가 지분을 보유하고 있지는 않으나, 영업적으로 긴밀한 협력 관계입니다. (2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 특수관계자의 명칭 당분기 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 매출 매출 기타특수관계자 (주)예스티 - 414,553 SIGETRONICS (HK) LIMITED 204,900 223,128 NEW POWER INTERNATIONAL(H.K.) LIMITED 28,329 106,542 합 계 233,229 744,223 (3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무(차입금 및 대여금은 제외)의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 특수관계자의 명칭 당분기말 전기말 매출채권 및 기타채권 매출채권 및 기타채권 기타특수관계자 (주)예스티 - 259,988 SIGETRONICS (HK) LIMITED 209,912 46,256 NEW POWER INTERNATIONAL(H.K.) LIMITED 28,835 - 합 계 238,747 306,244 (4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 차입 및 대여 거래내역은 없습니다.(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 없습니다. (6) 보고기간종료일 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 지급보증내역 지급보증금액 공동대표이사 A 차입금 연대보증 4,696,833 (7) 주요경영진에 대한 보상 이사와 주요경영진에 대한 보상은 개인의 실적과 시장동향 등을 고려하여 이사회에 서 결정합니다. 당사는 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하여 직ㆍ간접 적으로 당해 기업활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자를 주요 경 영진으로 하고 있으며 당분기 및 전분기 중 주요경영진의 보상은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 단기종업원급여 149,021 124,021 퇴직급여 11,142 9,012 합 계 160,163 133,033 30. 우발채무 및 약정사항(1) 제공받은 담보 및 지급보증당분기말 현재 제공받은 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 제공자 금액 보증내용 기술보증기금 2,230,000 기업은행 대출 보증서 서울보증보험 616,833 이행지급 보증 서울보증보험 50,000 계약보증 한편, 당사는 상기 보증 이외에 공동대표이사 A의 연대보증을 제공받고 있습니다. (2) 담보제공 자산당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 담보로 제공된 자산은 주석 11에서 설명하고 있습니다. (3) 보험가입 현황당분기말 현재 당사는 화재보험(부보액 : 13,020,434천원), 가스사고배상책임보험(부보액 : 1사고당 6,080,000천원), 환경책임보험(부보액 : 1사고당 10,000,000천원), 이행지급보증보험 및 자동차보험에 가입하고 있습니다. 한편, 당사의 화재보험에 대한 보험금 청구권은 차입금과 관련하여 한국산업은행에 질권설정(질권설정액 : 13,010,434천원)되어 있습니다.(4) 당분기말 현재 당사가 계류된 소송사건은 없습니다. 31. 현금흐름표당사는 영업활동 현금흐름을 간접법으로 작성하였습니다. 당분기 및 전분기 중 영업활동 현금흐름 관련 조정 내역 및 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다. (1) 영업으로부터 창출된 현금 (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 분기순손실 (1,357,948) (876,359) 조정 428,403 623,686 외화환산손실 28,944 9,137 재고자산평가손실 - 177,173 감가상각비 481,302 416,911 무형자산상각비 2,417 1,967 이자비용 97,090 54,705 대손상각비 23,682 - 퇴직급여 56,999 75,752 주식보상비용 - - 이자수익 (581) (8,522) 재고자산평가손실환입 (152,714) - 제품보증충당부채환입 (38,870) - 주식보상비용환입 (739) - 외화환산이익 (70,518) (54,987) 법인세비용(수익) 1,391 (48,450) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 194,082 965,191 매출채권의 감소(증가) (637,964) 1,522,201 미수금의 감소(증가) 100,058 (6,723) 선급금의 감소(증가) (6,193) (26,840) 선급비용의 감소(증가) (52,526) (70,901) 부가세대급금의 감소(증가) (7,373) (247,111) 재고자산의 감소(증가) 714,437 (682,936) 매입채무의 증가(감소) (53,012) 508,327 미지급금의 증가(감소) 174,309 106,143 기타유동부채의 증가(감소) 1,975 (126,148) 미지급비용의 증가(감소) 590 (8,454) 충당부채의 증가(감소) (25,370) - 퇴직금의 지급 (14,849) (2,367) 영업활동으로부터 창출된 현금흐름 (735,463) 712,518 (2) 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 장기차입금 유동성 대체 446,270 - 유형자산 취득 미지급금 변동 - 139,480 건설중인자산의 본계정대체 - 1,644,200 32. 주당순손실(1) 기본주당순손실1) 기본주당순손실은 당사의 분기순손실을 해당 기간의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. (단위 : 원, 주) 구 분 당분기 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 분기순손실(원) (1,357,947,720) (891,036,092) 가중평균유통보통주식수(주)() 3,579,250 3,579,250 기본주당순손실(원) (379) (249) () 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 산출되었습니다.2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산정 내역은 다음과 같습니다. ① 당분기 구 분 기간 주식수 일수 적수 기초 2023-01-01 3,579,250 90 322,132,500 분기말 2023-03-31 3,579,250 322,132,500 * 가중평균유통보통주식수: 322,132,500 / 90 = 3,579,250주 ② 전분기 (검토받지 아니한 재무제표) 구 분 기간 주식수 일수 적수 기초 2022-01-01 357,925 90 32,213,250 액면분할 2022-01-31 3,221,325 90 289,919,250 분기말 2022-03-31 3,579,250 322,132,500 * 가중평균유통보통주식수: 322,132,500 / 90 = 3,579,250주 33. 보고기간 후 사건 한국거래소는 2023년 5월 4일 당사의 기술특례 상장예비심사에 대한 심사 결과, 당사의 코스닥시장 상장예비심사를 승인하였습니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항당사는 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주 가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당을 결정합니다. 당사의 배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다. 정관 조항 내용 제12조(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다. 제54조(이익금의 처분) 회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. (1) 이익준비금 (2) 기타의 법정준비금 (3) 배당금 (4) 임의적립금 (5) 기타의 이익잉여금처분액 제55조(이익배당) (1) 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. (2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. (3) 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. (4) 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제56조(분기배당) (1) 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. (2) 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. (3) 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 가. 직전결산기의 자본금의 액 나. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 다. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 라. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립된 임의준비금 마. 「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익 바. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 (4) 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다. (5) 제9조의2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 제57조(배당금지급청구권의소멸시효) (1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. (2) 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 나. 주요 배당지표 구분 2023년도 1분기(제16기 1분기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) 주당액면가액(원) 500 500 5,000 5,000 당기순이익(백만원) (1,358) (4,369) (5,645) (7,016) 주당순이익(원) (379) (1,221) (33,169) (43,848) 현금배당금총액(원) - - - - 주식배당금총액(원) - - - - 현금배당성향(%) - - - - 현금배당수익률(%) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주) 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다. 다. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - - - - 주) 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다. 라. 이익참가부사채의 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원, 원, 천원) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당 액면가액 주당 발행(감소)가액 발행총액 비고 2008.01.25 설립 보통주 10,000 5,000 5,000 50,000 설립자본금 2008.03.26 유상증자 보통주 6,020 5,000 5,000 39,900 - 보통주 980 5,000 10,000 제3자배정 2008.04.17 유상증자 보통주 3,000 5,000 66,650 199,950 제3자배정 2010.01.25 유상증자 보통주 20,000 5,000 5,000 100,000 - 2010.08.28 유상증자 보통주 40,000 5,000 5,000 200,000 - 2013.11.15 유상증자 보통주 40,000 5,000 5,000 200,000 - 2014.07.01 유상증자 보통주 40,000 5,000 5,000 200,000 - 2014.08.22 유상증자 상환전환우선주 64,284 5,000 70,000 4,499,880 제3자배정 2017.10.17 유상증자 상환전환우선주 39,999 5,000 75,000 2,999,925 제3자배정 2020.04.04 유상증자 상환전환우선주 23,322 5,000 128,650 3,000,375 제3자배정 2021.07.27 유상증자 상환전환우선주 25,564 5,000 156,460 3,999,743 제3자배정 2021.11.09 유상증자 상환전환우선주 19,191 5,000 156,460 3,002,623 제3자배정 2021.12.15 유상증자 상환전환우선주 25,565 5,000 156,460 3,999,899 제3자배정 2021.12.02~28 보통주 전환 보통주 197,925 5,000 - - 전환권행사 상환전환우선주 (197,925) 5,000 - - 2022.01.31 액면분할 보통주 3,221,325 500 - - - 주) 당사의 상환전환우선주 197,925주는 2021.12.02~2021.12.28 기간에 모두 보통주로 전환되었습니다. 나. 미상환 전환사채 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 채무증권 발행등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 바. 기업어음증권, 단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 사. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역당사는 공시대상 기간 중 공모자금 조달내역이 없습니다. 나. 사모자금의 사용내역 (단위: 천원) 발행형태 유상증자일 자금유입액 사용내역 설립 2008.01.25 50,000 설립 자본금 유상증자 2008.03.26 30,100 시설/운영자금 유상증자(제3자배정) 9,800 유상증자(제3자배정) 2008.04.17 199,950 시설/운영자금 유상증자 2010.01.25 100,000 시설/운영자금 유상증자 2010.08.28 200,000 시설/운영자금 유상증자 2013.11.15 200,000 시설/운영자금 유상증자 2014.07.01 200,000 시설/운영자금 유상증자(제3자배정) 2014.08.22 4,499,880 시설/운영자금 유상증자(제3자배정) 2017.10.17 2,999,925 시설/운영자금 유상증자(제3자배정) 2020.04.04 3,000,374 시설/운영자금 유상증자(제3자배정) 2021.07.27 3,999,741 시설/운영자금 유상증자(제3자배정) 2021.11.09 3,002,623 시설/운영자금 유상증자(제3자배정) 2021.12.15 3,999,899 시설/운영자금 다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의 사항 (1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향당사의 과거기간 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성되었으나, 2021년 1월 1일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다. 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따른 일반기업회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2020년 1월 1일이며, 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 자본, 총포괄손익 및 주요한 현금흐름의 조정사항은 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 참고하시기 바랍니다.당사는 재고자산 원가계산 및 연차수당 미계상 등의 회계처리 오류와 관련하여 과거 재무제표를 수정하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. [2020년 기말] (단위: 백만원) 과 목 주기 수정후 수정금액 수정전 I. 유동자산 주1) 10,570 (751) 11,321 II. 비유동자산 10,085 10,085 자 산 총 계 20,655 (751) 21,406 I. 유동부채 주2) 25,936 75 25,861 II. 비유동부채 5,355 5,355 부 채 총 계 31,290 75 31,216 자 본 총 계 (10,635) (825) (9,810) 주1) 제품 86백만원 과대계상, 재공품 664백만원 과대계상 : 전기에 배부된 단위당 원가의 적정성 미검토 및 표준원가와 실제원가 차이 미배부로 인하여 발생 주2) 기타유동채무 75백만원 과소계상 : 연차수당 미계상으로 인하여 발생 [2020년 기초] (단위: 백만원) 과 목 주기 수정후 수정금액 수정전 I. 유동자산 9,966 9,966 II. 비유동자산 9,688 9,688 자 산 총 계 19,654 19,654 I. 유동부채 주1) 19,071 53 19,018 II. 비유동부채 4,150 4,150 부 채 총 계 23,221 53 23,168 자 본 총 계 (3,567) (53) (3,514) 주1) 기타유동채무 53백만원 과소계상 : 연차수당 미계상으로 인하여 발생 [2020년 경영성과에 미치는 영향] (단위: 백만원) 과 목 주기 수정후 수정금액 수정전 Ⅰ. 매출액 11,980 11,980 Ⅱ. 매출원가 주1,2 (13,829) (763) (13,066) Ⅲ. 매출총이익(손실) (1,848) (763) (1,085) 판매비와관리비 주2 (1,544) (10) (1,535) Ⅳ. 영업이익(손실) (3,392) (773) (2,620) Ⅴ. 영업외손익 (3,698) (3,698) 금융수익 629 629 금융비용 (4,356) (4,356) 기타수익 30 30 기타비용 (1) (1) Ⅵ. 법인세차감전이익(손실) (7,090) (773) (6,317) 법인세비용(수익) (74) (74) Ⅶ. 당기순이익(손실) (7,016) (773) (6,243) 주1) 매출원가 750백만원 과소계상 : 전기에 배부된 단위당 원가의 적정성 미검토 및 표준원가와 실제원가 차이 미배부로 인하여 발생 주2) 매출원가 12백만원, 판매비와관리비 10백만원 과소계상 : 연차수당 미계상으로 인하여 발생 (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성되었습니다. 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석 - 2. 재무제표 작성기준」 등을 참조하시기 바랍니다. 나. 대손충당금 설정 현황 (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용 (단위: 천원) 구분 계정과목 채권총액 대손충당금 대손충당금설정률 2023년 1분기(제16기 1분기) 매출채권 3,121,938 74,428 2.38% 합계 3,121,938 74,428 2.38% 2022년(제15기) 매출채권 2,439,524 50,746 2.08% 합계 2,439,524 50,746 2.08% 2021년(제14기) 매출채권 4,685,835 38,115 0.81% 합계 4,685,835 38,115 0.81% 2020년(제13기) 매출채권 3,915,386 28,717 0.73% 합계 3,915,386 28,717 0.73% (2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위: 천원) 구분 2023년 1분기(제16기 1분기) 2022년(제15기) 2021년(제14기) 2020년(제13기) 1. 기초 대손충당금 잔액합계 50,746 38,115 28,717 9,224 2. 순대손처리액(①-②±③) - (228) - - ① 대손처리액(상각채권액) - (228) - - ② 상각채권회수액 - - - - ③ 기타증감액 - - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 23,682 12,859 9,398 19,493 4. 기말 대손충당금 잔액합계 74,428 50,746 38,115 28,717 (3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침 당사의 매출채권은 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다. 2022년말 기준 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 발생일기준 가중평균 채무불이행률 총 장부금액 손실충당금 신용손상여부 1개월 이내 0.41% 1,011,690 4,158 No 1개월 초과 2개월 이내 0.46% 821,794 3,802 No 2개월 초과 3개월 이내 0.66% 239,355 1,586 No 3개월 초과 4개월 이내 0.88% 168,320 1,485 No 4개월 초과 5개월 이내 2.78% 139,187 3,866 No 5개월 초과 6개월 이내 16.70% - - No 6개월 초과 12개월 이내 82.22% 58,408 35,080 No 12개월 초과 100.00% 770 770 Yes 개별평가 - - - Yes 합 계 　- 2,439,524 50,747 - (4) 2022년말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 (단위: 천원) 2022년말 기준 3개월 이하 3개월 초과 6개월 이하 6개월 초과 12개월 이하 1년 초과 합계 금액 일반 2,072,839 307,507 58,408 770 2,439,524 특수관계자 - - - - - 계 2,072,839 307,507 58,408 770 2,439,524 구성비율 85.0% 12.6% 2.4% 0.0% 100.0% 주) 상기 금액은 대손충당금 차감전 금액입니다. 다. 재고자산 현황 등 (1) 재고자산 보유현황 (단위: 천원) 사업부문 계정과목 2023년 1분기말 2022년말 2021년말 2020년말 비고 반도체소자제조 및 판매 제품 1,565,254 2,052,546 1,736,991 774,523 - 원재료 806,878 977,400 1,233,003 610,432 - 저장품 100,717 88,128 55,488 - - 재공품 2,340,523 2,257,021 2,354,884 2,798,612 - 합계 4,813,371 5,375,095 5,380,366 4,183,566 - 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100] 19.68% 21.14% 17.37% 20.25% - 재고자산회전율(회수)[매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}] 3.18 3.07 3.55 3.05 - 주) 23년 1분기 재고자산회전율은 분기 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다. (2) 재고자산의 실사 내역 (가) 실사일자매년 12월에 정기재고조사 실시하며, 재고조사 기준일인 12월말과 실사일 사이의 변동분에 대해서는 해당 기간의 입출고 내역을 확인합니다. (나) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부당사의 재고실사는 외부감사인 입회 하에 실시하고, 주요 자산에 대한 표본 추출을 통해 그 실재성 및 완전성을 확인합니다. 2022년말 기준 재고자산에 대하여 당사의 외부감사인인 삼정회계법인의 입회 하에 2022년 12월 29일 재고자산을 실사하였습니다. (다) 장기체화재고당사는 기준일로부터 1년간 재고의 이동이 없는 재고자산에 대하여 장기체화재고로 인식하여 평가충당금을 설정하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 2023년 1분기말 2022년말 취득원가 평가손실충당금 장부금액 취득원가 평가손실충당금 장부금액 제품 2,532,632 (967,378) 1,565,254 3,161,856 (1,109,310) 2,052,546 원재료 862,456 (55,579) 806,878 1,033,213 (55,813) 977,400 저장품 100,717 - 100,717 88,128 - 88,128 재공품 2,973,745 (633,222) 2,340,523 2,900,790 (643,769) 2,257,021 합 계 6,469,551 (1,656,179) 4,813,371 7,183,987 (1,808,892) 5,375,095 라. 수주계약 현황당사는 고객사의 생산계획에 의한 주문 생산 방식으로, 고객의 주문에 따라 수시로 제품을 생산하고 있으며, 단기간 내에 매출로 인식되고 있습니다. 이러한 사유로 수주잔고는 특정기준일에 따라 변동성이 높은 특징이 있으며, 대규모 장기계약 등으로 인한 수주잔고는 당사의 사업 특성 상 해당사항이 없습니다. 마. 공정가치평가 내역 등『제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석 - 6.금융상품』에 자세한 내역이 기재되어 있으니 참조하시길 바랍니다. 바. 채무증권 발행실적 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 강조사항 등 핵심감사사항 비고 2023년(제16기)1분기 검토 삼정회계법인 K-IFRS - - 지정감사인 2022년(제15기) 적정 삼정회계법인 K-IFRS - - 지정감사인 2022년(제15기) 반기 검토 삼정회계법인 K-IFRS - - 지정감사인 2021년(제14기) 적정 삼정회계법인 K-IFRS 전기오류수정 - 지정감사인 2020년(제13기) 적정 위드회계법인 K-GAAP - - - 주) 당사는 원가계산 오류, 연차수당 관련 부채 미계상 등으로 인하여 회사의 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 동 오류수정으로 인하여 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 자산 750백만원 감소, 부채 75백만원 증가, 자본 825백만원 감소 및 당기순이익 773백만원이 감소하였습니다. 이와 관련된 자세한 내용은 본 신고서 제2부 중의「Ⅲ. 재무에 관한 사항' - '8. 기타 재무에 관한 사항 - 가. 재무제표 재작성 등 유의 사항」에 기재된 내용을 참조하여 주시기 바랍니다. 나. 감사용역 체결현황 (단위: 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 2023년 1분기(제16기)1분기 삼정회계법인 외부감사(1분기 재무제표 검토) 20 200 20 194 2022년(제15기) 삼정회계법인 외부감사(연간/반기 재무제표 회계감사) 140 1,100 140 1,093 2021년(제14기) 삼정회계법인 외부감사(연간 재무제표 회계감사) 100 720 120 1,067 2020년(제13기) 위드회계법인 외부감사(연간 재무제표 회계감사) 12 144 12 144 다. 회계감사인과 비감사용역 체결 현황 (단위: 천원) 사업연도 계약체결일 외부감사인 용역내용 용역수행기간 보수 비고 2023년(제16기) 2023.05.26 삼정회계법인 IPO관련 재무확인서 작성 계약체결일~확인서 발행일 20,000 - 2022년(제15기) - - - - - - 2021년(제14기) - - - - - - 2020년(제13기) - - - - - - 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2023.03.24 감사 및 외부감사인 서면회의 기말감사 주요 이슈사항 최종 점검 2 2023.01.13 감사 및 외부감사인 서면회의 중간감사 주요 이슈사항 전달감사계획 수립 결과 전달 3 2022.03.24 감사 및 외부감사인 서면회의 기말감사 주요 이슈사항 최종 점검 4 2021.12.23 감사 및 외부감사인 서면회의 중간감사 주요 이슈사항 전달감사계획 수립 결과 전달 5 2021.03.08 감사 및 외부감사인 서면회의 감사 결과 논의 마. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제14기(2021.01.01 ~ 2021.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼정회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 그 후 제15기(2022.01.01 ~ 2022.12.31) 및 제16기(2023.01.01 ~ 2023.12.31)도 금융감독원으로부터 삼정회계법인을 외부감사인으로 지정받아 감사계약을 체결하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 감사가 회사의 내부통제 유효성 감사 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 내부회계관리제도 당사는 주권상장법인이 아닌 회사로서 직전 사업연도 말의 자산총액이 1천억원 미만인 회사로서 내부회계관리제도 의무적용 대상이 아니지만, 상장 준비 과정에서 2021년 삼도회계법인과 계약을 체결하여 내부회계관리제도를 구축하였으나 아직까지 별도의 보고내용은 없습니다. 당사는 목적한 시점에 상장이 완료될 경우 기 도입된 내부회계관리제도를 외감법에 의거 적절히 운영하여 상장 이후 발행되는 2023년 감사보고서부터는 내부회계관리제도 검토의견을 받을 계획입니다. (1) 내부회계관리규정 개요당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 내부회계관리규정을 제정하여 2022년 1월 1일부터 시행하고 있습니다. 관련조항 세부내용 제4조(회계정보처리의일반원칙) ① 회사는 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 회계정보를 작성하거나 내부회계관리제도에 따라 작성된 회계정보를 위조·변조·훼손 및 파기해서는 아니 된다.② 회계정보의 식별·측정·분류·기록 및 보고 등 회계처리에 관하여는 법 제5조 제1항에서 정하는 회계처리기준에 따른다. 제5조(회계정보의 식별.측정.분류.기록 및 보고) ① 회계정보에 대한 식별·측정·분류·보고 등 회계처리방법 및 회계기록에 관한 사항은 제4조의 일반원칙에 따라 처리하되, 다음 각 호의 요건을 충족하여야 한다.1. 재무상태표에 기록되어 있는 자산, 부채 및 자본은 보고기간 종료일 현재 실제로 존재하여야 한다.2. 재무상태표에 표시된 자산은 회사의 소유이며, 부채는 회사가 변제하여야 할 채무이어야 한다.3. 거래나 사건은 회계기간 동안에 실제로 발생한 것이어야 한다.4. 재무제표에 기록되지 않은 자산, 부채, 거래나 사건 혹은 공시되지 않은 항목이 없어야 한다.5. 재무제표상의 자산, 부채, 자본, 수익과 비용 항목은 제4조의 일반원칙에 따라 적정한 금액으로 표시되어야 한다.6. 회계 거래나 사건은 적절한 금액으로 재무제표에 기록되어야 하며, 수익이나 비용은 발생주의 원칙에 따라 적절한 회계기간에 배분되어야 한다.7. 재무제표의 구성항목은 제4조의 일반원칙에 따라 분류, 기술 및 공시되어야 한다.② 회사의 모든 회계정보는 원본서류 등과 함께 전표(전산시설을 포함)에 기록하여야 한다.③ 내부회계관리제도에 의하여 작성된 회계정보는 정기적으로 내부회계관리자에게 보고되어야 한다. 제6조(회계정보의 오류통제,수정 및 내부검증) 회사와 감사(또는 감사위원회)는 회계정보를 처리하는 과정에서 오류가 발생하지 않도록 회사의 회계정보가 제4조 및 제5조에 따라 작성되었는지 여부를 제15조에 의한 점검 및 제16조에 의한 평가를 통해 확인한다. 제7조(회계기록의관리 및 보존) ① 회계장부는 보조원장, 총계정원장 등의 회계보조장부와 재무제표로 구성된다.② 회계장부는 전산운영시스템에 의한 전산장치에 보관하며, 권한 있는 자에 한해 접근 및 수정을 허용하고, 그 기록을 보관한다.③ 회사는 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 회계정보를 작성하거나 내부회계관리제도에 의해 작성된 회계정보를 위조·변조·훼손 및 파기하거나 그러한 행위를 지시하여서는 아니된다.④ 회사는 회계정보의 위조·변조·훼손 및 파기를 방지하기 위한 보안절차, 접근통제절차 등 필요한 절차를 수립하여 운영하여야 한다. 제10조 (내부회계관리자) ① 내부회계관리자는 내부회계관리제도의 설계 및 운영을 총괄하고 이에 필요한 제반 사항을 지원한다.② 내부회계관리자는 내부회계관리제도 설계 및 운영의 효과성을 점검한다.③ 내부회계관리자는 제9조 제3항 단서에 따라 이사회 및 감사(또는 감사위원회)에 내부회계관리제도 운영실태를 보고한다. 제15조(대표이사의 운영실태 점검.보고의 기준 및 절차) ① 회사는 내부회계관리제도의 효과성을 점검하기 위한 객관적인 성과지표를 마련 한다.② 대표이사는 사업연도마다 내부회계관리제도의 효과성에 대한 점검을 수행하고, 주주총회, 이사회 및 감사(또는 감사위원회)에 보고한다.③ 대표이사는 제2항에 따라 이사회 및 감사(또는 감사위원회)에 점검결과를 보고할 경우 문서(이하 ‘내부회계관리제도 운영실태보고서’라 한다)로 작성하여 대면(對面) 보고하여야 한다.④ 제2항에 따른 점검, 보고의 세부 기준 및 절차는 다음 각호를 고려하여 제22조 제4항에 따른 ‘내부회계관리제도 업무지침’에서 정한다.1. 내부회계관리제도가 회사에 적합한 형태로 설계·운영될 것2. 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 저해하는 위험을 예방하거나 적시에 발견하여 조치할 수 있는 상시적.정기적인 점검체계를 갖출 것3. 제1항에 따른 성과지표4. 대표이사가 제3호에 따른 성과지표 및 내부회계관리제도에 취약사항이 있는지에 대한 점검결과 등을 고려하여 회사의 내부회계관리제도가 효과적인지에 대한 의견을 제시할 것5. 내부회계관리제도에 대하여 감리를 받은 경우 그 감리에 따른 시정조치계획을 내부회계관리제도 시정조치 계획에 반영할 것 제16조(감사(또는 감사위원회)의 운영실태 평가.보고의 기준 및 절차) ① 감사(또는 감사위원회)는 제15조 제3항에 따른 내부회계관리제도 운영실태보고서를 평가하고, 그 평가결과를 문서(이하 ‘내부회계관리제도 평가보고서’라 한다)로 작성하여 이사회에 사업연도마다 보고한다. 이 경우 내부회계관리제도의 관리·운영에 대하여 시정 의견이 있으면 그 의견을 포함하여 보고한다.② 제1항에 따른 평가를 위해 감사(또는 감사위원회)는 대면(對面) 회의를 개최하여야 한다. (2) 내부회계관리조직 직위 성명 담당업무 내부회계제도 관련 기타 내부회계관리제도 운영책임자 심규환 내부회계관리제도 운영책임 대표이사 (경영총괄) 감사 김사성 내부회계관리제도 운영 평가 보고 내부회계관리제도 감사 감사 내부회계관리자 주영택 내부회계관리제도 운영 실태 보고 시스템 유지 및 개선 CFO 총무/인사 김정남 총무/인사 등 경영지원 경영지원팀 자금 담당 조미선 자금 관련 제반업무 처리 재무회계팀 회계 담당 백주희 회계 관련 제반업무 처리 재무회계팀 전산 담당 이영임 전산시스템 관리 및 유지보수 IT실 (3) 내부회계관리자의 인적사항 직책 성명(생년월일) 담당업무 주요경력 CFO 주영택(1963.05.21) 재무회계 총괄 - 원광대학교 회계학과 졸업 ('89.02) - 광전자㈜ 재경부장 ('90.02~'17.01) - ㈜대한주택관리 소장 ('19.12~’21.04) - ㈜시지트로닉스 재무회계 팀장('21.05~현재) (4) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안을 제시한 경우 그 내용 및 후속대책당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 내부통제구조의 평가 당사는 증권신고서 제출일 현재 주권상장법인이 아닌 회사로서 직전 사업연도 말 자산총액이 1천억원 미만이기 때문에 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조의에 의거 내부회계 관리제도 운영에 의무적이지 않습니다.당사는 상장 후 최초로 도래하는 사업연도부터 매사업연도마다 주권상장법인으로서 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 회계감사인에게 이를 보고하여 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 득할 예정입니다. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요 (1) 이사의 수 및 이사회의 구성 현황증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 1인 총 3명의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 주요사항을 의결하며, 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 당사의 심규환 공동대표이사가 이사회의장을 겸직하고 있습니다.[이사회 의장 선임 배경] 이사회 의장 선임 이유 대표이사 겸직여부 심규환공동대표이사 ㆍ최대주주 및 대표이사로서 책임경영체제 확립ㆍ대표이사를 이사회 의장으로 선임함으로써 이사회 소집 및 운영의 효율성 제고 여 당사는 상법 제363조 제2항 및 정관 제23조 3항에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 인적사항을 주주총회 전에 주주에게 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사 후보는 없습니다.당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항 등을 의결하고, 이사의 직무집행을 감독합니다.각 이사의 주요 이력, 인적사항(겸직 등) 및 주요 수행업무는 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. (2) 사외이사 및 그 변동현황 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 (주1) 3 1 1 - 1 주1) 사외이사 김재연은 개인적인 사정에 의하여 2022년 1월 1일 사임하였습니다. 주2) 당사는 2021년 12월 30일 제14기 임시주주총회를 통해 "김두수" 사외이사를 선임하였습니다. (3) 이사회 운영규정의 주요내용 구분 내용 적용범위 제2조 (적용범위) 이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는바에 의한다. 권한 제3조(권한) ①이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.②이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다. 구성 제4조 (구성) 이사회는 이사 전원(사외이사 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다. 의장 제5조 (의장) ①이사회의 의장은 (대표이사 사장)으로 한다.②(대표이사 사장)이 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 이사인 (부사장, 전무, 상무, 대표이사가 정한 이사)의 순으로 그 직무를 대행한다. 종류 제6조 (이사회의 종류) ①이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.②정기이사회는 분기별 1회 개최한다.③임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다. 소집권자 제7조 (소집권자) ①이사회는 (대표이사 사장)이 소집한다. 그러나 (대표이사 사장)이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.②각 이사 또는 감사는 (대표이사 사장)에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수있다. (대표이사 사장)이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다. 소집절차 제8조 (소집절차) ①이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그(2근무일) 전에 각 이사 및 감사에대하여 통지를 발송하여야 한다.②이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열수 있다. 결의방법 제9조 (결의방법) ①이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.②이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.③이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.④제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다. 부의사항 제10조 (부의사항) ①이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.1. 주주총회에 관한 사항(1) 주주총회의 소집(2) 영업보고서의 승인 (3) 재무제표의 승인 (4) 정관의 변경 (5) 자본의 감소 (6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속(7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수 (8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약 (9) 이사, 감사의 선임 및 해임(10) 주식의 액면미달발행(11) 이사의 회사에 대한 책임의 감면(12) 현금 주식 현물배당 결정 (13) 주식매수선택권의 부여 (14) 이사 및 감사의 보수 (15) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고 (16) 법정준비금의 감액 (17) 기타 주주총회에 부의할 의안2. 경영에 관한 사항(1) 회사의 중장기 사업계획 결정(2) 대표이사의 선임 및 해임 (3) 회장, 사장, 부사장, 전무, 상무의 선임 및 해임(4) 공동대표의 결정 (5) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지 (6) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임(7) 년 임금인상 및 변경되는 급여체계, 상여, 후생제도등 주요복지 정책사항(8) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐(9) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 이전 또는 폐지 (10) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정(11) 흡수합병 또는 신설합병의 보고 3. 재무에 관한 사항(1) 중요한(전년 매출액기준 10%이상) 투자에 관한 사항(2) 중요한(전년 매출액기준 10%이상) 계약의 체결(3) 중요한(전년 매출액기준 10%이상) 재산의 취득 및 처분(4) 결손의 처분(5) 신주의 발행 (6) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임 (7) 준비금의 자본전입 (8) 전환사채의 발행 (9) 신주인수권부사채의 발행 (10) 다액(전년 매출액기준 10%이상)의 자금도입 및 보증행위(11) 중요한 재산(전년 매출액기준 10%이상)에 대한 저당권, 질권의 설정(12) 자기주식의 취득 및 처분 (13) 자기주식의 소각4. 이사 등에 관한 사항(1) 이사 등과 회사간 거래의 승인 (2) 이사의 회사기회 이용에 대한 승인 (3) 상근 임원의 타회사의 임원 겸임 의사록 제14조 (의사록) ①이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.②의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.③주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.④회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다. 나. 중요의결사항 등 회차 개최일자 의안내용 가결여부 사내이사 사외이사 기타비상무이사 심규환출석률:100% 조덕호출석률:100% 김재연출석률:77.8% 김우영출석률:0% 김두수출석률:100% 조덕호출석률:100% 20-1 2020.02.25 1) 임시 주주총회 소집의 건 가결 찬성 - 찬성 불참 - 찬성 20-2 2020.03.12 1) 정기 주주총회 소집의 건 가결 찬성 - 찬성 불참 - 찬성 20-3 2020.03.18 1) 신 주식 발행의 건 가결 찬성 - 찬성 불참 - 찬성 20-4 2020.03.31 1) 대표이사 선임의 건 가결 찬성 - 찬성 불참 - 찬성 20-5 2020.04.14 1) 한국산업은행 운영자금 대환의 건 가결 찬성 찬성 찬성 불참 - - 20-6 2020.07.29 1) 한국산업은행 운영자금 대출의 건 가결 찬성 찬성 찬성 불참 - - 20-7 2020.10.12 1) 한국산업은행 운영자금 대환의 건 가결 찬성 찬성 찬성 불참 - - 21-1 2021.03.10 1) 정기주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - - - 21-2 2021.04.09 1) 한국산업은행 시설 및 운영자금 대출의 건 가결 찬성 찬성 불참 - - - 21-3 2021.06.25 1) 임시 주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - - - 21-4 2021.07.09 1) 신 주식 발행의 건 가결 찬성 찬성 불참 - - - 21-5 2021.08.17 1) IPO 대표주관사 선정의 건 가결 찬성 찬성 불참 - - - 21-6 2021.10.07 1) 임시 주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - - - 21-7 2021.10.22 1) 신 주식 발행의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - - - 21-8 2021.11.11 1) 임시 주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - - - 21-9 2021.11.29 1) 신 주식 발행의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - - - 21-10 2021.12.14 1) 임시 주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - - - 21-11 2021.12.30 1) 이사회 규정 제정의 건2) 감사 직무 규정 제정의 건3) 임원 보수 규정 제정의 건4) 이해관계자와의 거래 통제 규정 제정의 건5) 내부회계관리 규정 제정의 건 가결 찬성 찬성 불참 - 찬성 - 22-1 2022.03.14 1) 2021년도(제14기) 재무제표 승인의 건2) 2021년도(제14기) 영업보고서 승인의 건3) 정기주주총회 소집의 건4) 운영자금 차입의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 22-2 2022.04.15 1) 운영자금 차입의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 22-3 2022.06.30 1) 대표이사 선임의 건2) 공동대표규정 설정의 건3) 임시주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 22-4 2022.09.08 1) 임시주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 22-5 2022.09.30 1) 명의개서 대리인 선임의 건 2) 임시주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 22-6 2022.11.14 1) 임시주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 22-7 2022.12.19 1) 기업공개(IPO) 추진의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 23-1 2023.03.09 1) 2022년도(제15기) 재무제표 승인의 건2) 2022년도(제15기) 영업보고서 승인의 건3) 2023년도 임금인상 승인의 건4) 2023년도 사업계획 승인의 건 5) 정기주주총회 소집의 건6) 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 23-2 2023.03.13 1) 만기 차입금(운영 자금) 차입 연장 승인의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 23-3 2023.03.29 1) (공동)대표이사 선임의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 23-4 2023.04.14 1) 만기도래하는 산업은행 차입금(운영) 18억원 대환의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 23-5 2023.05.31 1) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 - 주1) 2020년 03월 31일 정기주주총회에서 기타비상무이사 조덕호가 임기만료로 퇴임하고 사내이사로 조덕호를 신규 선임하였습니다. 주2) 김우영 사외이사의 경우 2020년 11월 2일에 임기만료되었습니다.주3) 2021년 12월 30일 임시주주총회에서 사외이사 김두수를 신규 선임하였습니다.주4) 2022년 01월 01일 사외이사 김재연은 개인적인 사유로 사임하였습니다. 다. 이사회 내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다. 라. 이사의 독립성당사는 상법 제363조 제2항에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 인적사항을 주주총회 전에 주주에게 통지하고 있습니다.현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사 후보는 없으며 최대주주와 친인척인 관계를 갖는 이사는 없습니다.당사 이사회는 법령과 정관의 규정에 따라 회사경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 대주주등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다. 성명 직위 담당업무 및 활동분야 선임일 임기 연임여부및 횟수 최대주주와의관계 회사와의거래 비고 심규환 공동대표이사(비상근/등기) 경영총괄 2023.03.31 3년 연임(6회) 본인 - 이사회 의장 조덕호 공동대표이사(상근/등기) 연구개발 2023.03.31 3년 연임(1회) 타인 - - 김두수 사외이사(비상근/등기) 경영자문 2021.12.30 3년 신규 타인 - - 당사는 사외이사를 선출하기 위한 별도 위원회를 설치 하고 있지는 않으나, 후보자의 사외이사 결격요건 해당 여부에 대하여 확인하고 있습니다. 당사의 사회이사는 결격요건에 해당하는 사항이 없습니다. ※ 사외이사 결격요건Check List 사외이사의 결격요건 해당여부 (김두수) 비고 Ⅰ. 상법 제382조제3항 ① 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자 X - ② 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속 X - ③ 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자 X - ④ 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속 X - ⑤ 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자 X - ⑥ 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자 X - ⑦ 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사· 감사·집행임원 및 피용자 X - Ⅱ. 상법 제542조의8제2항 ① 미성년자, 금치산자, 한정치산자 X - ② 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자 X - ③ 금고이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자 X - ④ 상법 제542조의8 제2항 제4호의 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자 X - ⑤ 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(특수관계인)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(최대주주) 및 그의 특수관계인 X - ⑥ 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(주요주주) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속 X - ⑦ 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자 X - 마. 사외이사의 전문성당사의 사외이사는 관련분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.[사외이사 주요경력 사항] 직위 약력 회사와의거래내역 최대주주등관의이해관계 비고 김두수(비상근/등기) 성균관대학교 경영학과 졸업('94.02) 성균관대학교 행정대학원 석사 졸업('98.07) 한남대학교 행정대학원 박사 수료('21.07) 공인회계사 자격 취득('94년) 안진회계법인 ('94.09~'95.03) 육군경리장교 복무 ('96.07~'98.06) 삼일회계법인 ('98.07~'05.04) 신원회계법인 ('05.05~'08.05) 나래회계법인 ('05.06~'10.05) 신정회계법인 ('10.06~'16.03) 성현회계법인 ('16.05~'21.03) 신한회계법인 ('21.04~'21.08) 나래건민회계법인('21.09~현재) - - - 바. 사외이사 교육 실시 현황 사외이사 교육 실시 여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 사외이사는 당사 경영활동의 적정성을 판단할 전문적인 지식을 보유한 전문가로 판단하여 교육을 실시하지 않았으나, 사외이사의 산업 에 대한 이해도 및 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다. 사. 사외이사 직무수행 지원조직 현황당사는 사외이사의 직무보조하기 위한 별도의 회사 내 지원조직은 있지 않으나, 재무회계팀 및 경영지원팀에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현한에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상법 및 정관에 의거하여 주주총회에서 선임된 비상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 나. 감사에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 감사 선출에 대한 별도의 기준을 마련하고 있지 않으나, 법령 및 정관에서 정한 사항을 모두 준수하고 있으며, 결격사유가 없는 자 중 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 추천된 자를 주주총회에서 선임하고 있습니다.주주총회에서 선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있습니다. 또한 회계 등 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구하여 내용을 확인할 수 있습니다. 당사의 정관에 내 감사의 권한과 직무는 아래와 같습니다.[정관에 기재된 감사와 관련된 사항] 규정 내용 제 48 조 (감사의 직무 등) (1) 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. (2) 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. (3) 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. (4) 감사에 대해서는 제36조 제3항의 규정을 준용한다. (5) 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다. (6) 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다. (7) 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다. (1) 감사의 인적사항 성명 약력 결격요건 여부 최대주주등과의이해관계 비고 김사성(비상근/등기) 연세대학교 경영학과 졸업 ('89.02) 한국공인회계사 자격증 취득 ('89.09) 삼일회계법인 ('89~'94) 서우회계법인 ('96~'97) 신우회계법인 ('98~'08) 서린회계법인 ('09~'20) 다산회계법인 ('20~현재) - - - (2) 감사의 독립성감사는 이사회에 참석하여 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 업무집행에 관한 중요한 문서의 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 감사 업무 중 필요시 외부감사인과 협조하여 의견을 교환할 수 있습니다. 감사 운영방안으로 별도의 감사의 직무 규정을 두어 감사의 목적, 권한과 책임 등을 규정하고 있습니다.[감사직무규정] 구분 내용 감사의 직무 제 2 조 (직무)감사의 직무라 함은 다음 각 항의 업무를 말한다.1. 회계 및 업무의 감사2. 관계법령 및 정관에서 정하는 사항에 관한 감사3. 이사회에서 감사에게 위촉한 업무4. 외부감사에 대한 지휘5. 대표이사가 위촉하는 특정업무의 감사 독립성 제 4 조 (감사의 독립원칙)감사는 그 직무를 수행함에 있어서 이사회 및 집행기관으로부터 독립된 위치에서 공정하게 그 직무를 수행하여야 한다. 감사의 실시 제 7 조 (감사실시)감사는 감사대상에 사전 통보 없이 실시함을 원칙으로 한다. 그러나 필요하다고 인정할 때에는 감사시행에 앞서 감사시기, 감사절차 또는 준비사항 등을 감사대상에게 통지할 수 있다. 감사의 권한 제 11 조 (감사자의 권한)감사자는 다음 각 항의 권한을 가진다.1. 각종 장부, 증빙서, 물품 및 관계서류 제출요구2. 관계자의 출석 및 답변요구3. 금고, 장부 및 물품 등의 봉인4. 회계관계 거래처에 대한 조사자료 징구5. 기타 직무수행에 필요한 사항의 요구 시정요구 제 13 조 (시정요구)1. 감사는 감사결과 위법 부당하거나 개선이 필요하다고 인정되는 사항이 있는 경우에는 대표이사에게 보고 후 피감사자에게 서면으로 다음 각 호의 요구를 하여야 한다.① 규정, 제도 또는 운영상의 모순사항에 대한 개선② 위법 부당하다고 인정되는 사항에 대한 시정③ 관계직원의 징계 또는 포상④ 관계직원에 대한 교육2. 전항의 시정요구를 받은 피감사자는 지체없이 이에 대한 필요한 조치를 취하고 서면으로 감사에게 그 결과를 보고하여야 한다. 다. 감사의 주요 활동 내역 회차 개최일자 의안내용 가결여부 감사 류관석출석률:0% 김사성출석률:100% 20-1 2020.02.25 1) 임시 주주총회 소집의 건 가결 불참 - 20-2 2020.03.12 1) 정기 주주총회 소집의 건 가결 불참 - 20-3 2020.03.18 1) 신 주식 발행의 건 가결 불참 - 20-4 2020.03.31 1) 대표이사 선임의 건 가결 불참 - 20-5 2020.04.14 1) 한국산업은행 운영자금 대환의 건 가결 불참 - 20-6 2020.07.29 1) 한국산업은행 운영자금 대출의 건 가결 불참 - 20-7 2020.10.12 1) 한국산업은행 운영자금 대환의 건 가결 불참 - 21-1 2021.03.10 1) 정기주주총회 소집의 건 가결 불참 - 21-2 2021.04.09 1) 한국산업은행 시설 및 운영자금 대출의 건 가결 불참 - 21-3 2021.06.25 1) 임시 주주총회 소집의 건 가결 불참 - 21-4 2021.07.09 1) 신 주식 발행의 건 가결 불참 - 21-5 2021.08.17 1) IPO 대표주관사 선정의 건 가결 불참 - 21-6 2021.10.07 1) 임시 주주총회 소집의 건 가결 불참 - 21-7 2021.10.22 1) 신 주식 발행의 건 가결 불참 - 21-8 2021.11.11 1) 임시 주주총회 소집의 건 가결 불참 - 21-9 2021.11.29 1) 신 주식 발행의 건 가결 불참 - 21-10 2021.12.14 1) 임시 주주총회 소집의 건 가결 불참 - 21-11 2021.12.30 1) 이사회 규정 제정의 건2) 감사 직무 규정 제정의 건3) 임원 보수 규정 제정의 건4) 이해관계자와의 거래 통제 규정 제정의 건5) 내부회계관리 규정 제정의 건 가결 불참 찬성 22-1 2022.03.14 1) 2021년도(제14기) 재무제표 승인의 건2) 2021년도(제14기) 영업보고서 승인의 건3) 정기주주총회 소집의 건4) 운영자금 차입의 건 가결 - 찬성 22-2 2022.04.15 1) 운영자금 차입의 건 가결 - 찬성 22-3 2022.06.30 1) 대표이사 선임의 건2) 공동대표규정 설정의 건3) 임시주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 22-4 2022.09.08 1) 임시주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 22-5 2022.09.30 1) 명의개서 대리인 선임의 건 2) 임시주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 22-6 2022.11.14 1) 임시주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 22-7 2022.12.19 1) 기업공개(IPO) 추진의 건 가결 - 찬성 23-1 2023.03.09 1) 2022년도(제15기) 재무제표 승인의 건2) 2022년도(제15기) 영업보고서 승인의 건3) 2023년도 임금인상 승인의 건4) 2023년도 사업계획 승인의 건 5) 정기주주총회 소집의 건6) 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 찬성 23-2 2023.03.13 1) 만기 차입금(운영 자금) 차입 연장 승인의 건 가결 - 찬성 23-3 2023.03.29 1) (공동)대표이사 선임의 건 가결 - 찬성 23-4 2023.04.14 1) 만기도래하는 산업은행 차입금(운영) 18억원 대환의 건 가결 - 찬성 23-5 2023.05.31 1) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건 가결 - 찬성 주1) 2021년 12월 30일 임시주주총회에서 감사 김사성을 신규 선임하였습니다.주2) 2022년 01월 01일 감사 류관석은 개인적인 사유로 사임하였습니다. 라. 감사 교육실시 현황 감사 교육 실시 여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 감사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 감사가 회계와 업무 감사를 위해 필요한 관련 분야 전문성을 이미 보유하고 있어 실시된 교육 현황은 없습니다. 추후 감사의 산업 및 회사에 대한 이해도 및 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다. 마. 감사 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 감사 지원조직은 없으나, 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 당사의 재무회계팀 및 경영지원팀에서 지원하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 바. 준법지원인 지원조직 현황최근 사업연도말 기준 자산총계 5,000억을 초과하지 아니하여 상법 제542조의 13 및동법 시행령 제39조상의 준법지원인의 선임의무가 없으며, 제출일 현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다. 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 미도입 미도입 실시여부 - - - 나. 소수주주권의 행사여부 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.다. 경영권 경쟁 여부 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.라. 의결권 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 3,579,250 - 종류주식 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 - - 종류주식 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 종류주식 - - 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 종류주식 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 종류주식 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 3,579,250 - 종류주식 - - 마. 주식사무 구분 내용 결산일 12월 31일 정기주주총회 시기 매 사업연도 종료 후 3월 이내 주주명부 폐쇄시기 정관 제 16 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일) (1) 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다. (2) 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다. (3) 회사는 제2항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. (4) 회사가 제2항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다. 주권의 종류 정관 제 8 조 (주권의 종류) 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종으로 한다. 단, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다. 명의개서대리인 주식회사 국민은행 증권대행부서울시 영등포구 국제금융로8길 26(여의도동, 국민은행 여의도 본점) 공고방법 정관 제 4 조 (공고방법) 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.sigetronics.com)에 게재한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 전국에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다. 신주인수권에관한 사항 정관 제 10 조 (신주인수권) (1) 회사의 주주는 그가 소유하는 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. (2) 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 가. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모의 방법으로 신주를 발행하는 경우 나. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 다. 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 라. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우 마. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 바. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 사. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 의한 한국벤처투자조합 및 그 전담회사, 「여신전문금융업법」에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 「중소기업창업 지원법」에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법 규정에 의한 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 아. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 자. 외국인 투자 촉진법에 의하여 외국인 투자자에게 신주를 발행하는 경우 차. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 카. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우 (3) 제1항 및 제2항 각호의 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. (4) 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 주주의 특전 해당 없음 바. 주주총회 의사록 요약 개최일자 구분 안건 결의내용 비고 2020. 03. 11 임시주주총회 1) 정관 개정 승인의 건 원안대로 가결 - 2020. 03. 31 정기주주총회 1) 제12기(2019.1.1~2019.12.31) 결산보고서 승인의 건2) 이사 선임의 건3) 감사 선임의 건4) 이사 보수한도 승인의 건5) 감사 보수한도 승인의 건6) 주식매수선택권 부여 승인의 건 원안대로 가결 - 2020. 08. 13 임시주주총회 1) 사외이사 선임의 건 원안대로 가결 - 2021. 03. 25 정기주주총회 1) 제13기(2020.1.1~2020.12.31) 결산보고서 승인의 건2) 이사 보수한도 승인의 건3) 감사 보수한도 승인의 건 원안대로 가결 - 2021. 07. 09 임시주주총회 1) 정관 개정 승인의 건 원안대로 가결 - 2021. 10. 22 임시주주총회 1) 정관 개정 승인의 건 원안대로 가결 - 2021. 11. 29 임시주주총회 1) 정관 개정 승인의 건 원안대로 가결 - 2021. 12. 30 임시주주총회 1) 주식 액면 분할 승인의 건2) 정관 개정 승인의 건3) 사외이사 선임의 건4) 감사 선임의 건 원안대로 가결 - 2022. 03. 30 정기주주총회 1) 제14기(2021.1.1~2021.12.31) 결산보고서 승인의 건2) 이사 보수한도 승인의 건3) 감사 보수한도 승인의 건4) 주주총회 운영규정 제정의 건5) 임원퇴직금 지급규정 제정의 건6) 주식매수선택권 부여 승인의 건 원안대로 가결 - 2022. 07. 28 임시주주총회 1) 주식매수선택권 부여 승인의 건 원안대로 가결 - 2022. 10. 17 임시주주총회 1) 정관 개정 승인의 건 원안대로 가결 - 2022. 11. 30 임시주주총회 1) 주식매수선택권 부여 승인의 건 원안대로 가결 - 2023. 03. 29 정기주주총회 1) 제15기(2022.1.1~2022.12.31) 결산보고서 승인의 건 2) 이사 선임의 건 3) 이사 보수한도 승인의 건 4) 감사 보수한도 승인의 건 원안대로 가결 - VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, %) 성명 관계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기초(2023.01.01) 증권신고서 제출일 주식수 지분율 주식수 지분율 심규환 최대주주 보통주 1,058,600 29.58% 1,058,600 29.58% - 조덕호 공동대표이사 보통주 304,000 8.49% 304,000 8.49% - 계 보통주 1,362,600 38.07% 1,362,600 38.07% - 나. 최대주주에 관한 사항 성명 심 규 환(沈 揆 煥) (Shim Kyu-Hwan) 출생년월 1961. 09 학력 기간 학교명 전공 학위 1980~1984 고려대학교 재료공학 졸업 1984~1986 고려대학교 반도체재료공학 졸업 1992~1997 University of Illinois at Urbana-Champaign MATSE(Electronic Materials) 졸업 경력 기간 근무처 최종직위 담당업무 1986~1997 한국전자통신연구원 Compound Semiconductor Division 연구원 R&D 1997~2004 한국전자통신연구원 ASIC/Compound Semiconductor 책임연구원 R&D 2004~현재 전북대학교 교수 교육 2007~2013 전북대학교 반도체물성연구소 연구소장 R&D 2008~현재 ㈜시지트로닉스 공동대표이사 대표 다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 최대주주 변동현황 당사 설립시 최대주주는 심규환(69.50%) 공동대표이사이며, 설립 이후부터 신청서 제출일 현재까지 최대주주의 변경은 없습니다. 다만, 설립 이후 여러차례 증자를 거쳐 신청서 제출일 현재 최대주주 심규환의 지분율은 29.58%이며, 지분율 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, %) 변동일 최대주주 액면가액 보유주식수 발행주식총수 지분율 변동사유 비고 2008.01.25 심규환 5,000 6,950 10,000 69.50% 설립 - 2008.03.26 심규환 5,000 11,280 17,000 66.35% 유상증자 - 2008.04.17 심규환 5,000 11,280 20,000 56.40% 유상증자 - 2010.01.25 심규환 5,000 22,660 40,000 56.65% 유상증자 - 2010.08.28 심규환 5,000 45,540 80,000 56.93% 유상증자 - 2013.11.15 심규환 5,000 75,300 120,000 62.75% 유상증자 - 2014.07.01 심규환 5,000 105,860 160,000 66.16% 유상증자 - 2014.08.22 심규환 5,000 105,860 224,284 47.20% 우선주 발행 주1) 2017.10.17 심규환 5,000 105,860 264,283 40.06% 우선주 발행 주1) 2020.04.04 심규환 5,000 105,860 287,605 36.81% 우선주 발행 주1) 2021.07.27 심규환 5,000 105,860 313,169 33.80% 우선주 발행 주1) 2021.11.09 심규환 5,000 105,860 332,360 31.85% 우선주 발행 주1) 2021.12.15 심규환 5,000 105,860 357,925 29.58% 우선주 발행 주1) 2022.01.31 심규환 500 1,058,600 3,579,250 29.58% 액면분할 주2) 주1) 제3자배정 유상증자(상환전환우선주 발행)로 인해 최대주주 지분율이 감소되었으며 해당 우선주는 2021.12.02~2021.12.28 기간에 모두 보통주로 전환되었습니다.주2) 당사는 2022년 1월 31일 액면가액을 5,000원에서 500원으로 액면분할하였고 이로 인해 최대주주의 보유주식수는 증가하였지만 지분율의 변동은 없습니다. 3. 주식의 분포 가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식 소유 현황 (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위: 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상주주 심규환 1,058,600 29.58% 최대주주 조덕호 304,000 8.49% 공동대표이사 메디치2018-2 중소선도기업 창업투자조합 458,710 12.82% - 코오롱 소재부품 투자펀드2014-2호 266,660 7.45% - 한국산업은행 214,280 5.99% - 코오롱2021 이노베이션투자조합 191,740 5.36% - 우리사주조합 - - - 주) 상기 주주 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2022년 12월 31일 기준입니다. 나. 소액주주현황 (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위: 주) 구분 주주 소유주식 비고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 10 28 35.72 108,459 3,579,250 3.03 - 주) 상기 소액주주는 최근 주주명부 폐쇄일인 2022년 12월 31일 기준이며 해당 기준일 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주 기준입니다. 4. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황증권신고서 제출일 현재 당사의 임원은 총 9명으로 사내이사 2명, 미등기임원 5명, 사외이사 1명, 감사 1명 입니다. (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기 만료일 의결권 있는 주식 의결권 없는 주식 심규환 남 1961.09 공동대표이사 사내이사 비상근 공동대표이사 (美)UIUC MATSE 박사 ('97.02) 前 한국전자통신연구원Compound Semiconductor Division책임연구원 ('86.01~'04.02) 現 전북대학교 교수 ('04.03~'현재) 前 전북대학교반도체물성연구소 연구소장 ('07.03~'13.02) 現 ㈜시지트로닉스 대표이사('08.01~현재) 1,058,600 - 본인 15년4개월 26.03.31 조덕호 남 1962.07 공동대표이사 사내이사 상근 공동대표이사 KAIST 물리 박사 ('98.08) 前 한국전자통신연구원 SiGe HBT 선임연구원 ('89.01~'98.12) 前 ASB 고주파트랜지스터 이사 ('99.01~'02.09) 前 실바코코리아 연구소 이사 ('02.10~'04.04) 前 타키오닉스 연구소장 ('04.05~'06.11) 前 광전자㈜ 연구소 이사 ('06.12~'07.12) 現 ㈜시지트로닉스 연구소장 ('08.01~현재) 現 ㈜시지트로닉스 공동대표이사('22.06~현재) 304,000 - - 15년4개월 26.03.31 김두수 남 1970.04 사외이사 사외이사 비상근 경영자문 성균관대학교 경영학과 졸업('94.02) 성균관대학교 행정대학원 석사 졸업('98.07) 한남대학교 행정대학원 박사 수료('21.07) 공인회계사 자격 취득 ('94) 前 안진회계법인 ('94.09~'95.03) 前 육군경리장교 복무 ('96.07~'98.06) 前 삼일회계법인 ('98.07~'05.04) 前 신원회계법인 ('05.05~'08.05) 前 나래회계법인 ('05.06~'10.05) 前 신정회계법인 ('10.06~'16.03) 前 성현회계법인 ('16.05~'21.03) 前 신한회계법인 ('21.04~'21.08) 現 나래건민회계법인('21.09~현재)現 ㈜시지트로닉스 사외이사('21.12~현재) - - - 1년5개월 24.12.30 김사성 남 1966.04 감사 감사 비상근 감사 연세대학교 경영학 학사 ('89.02) 공인회계사 자격 취득 ('89) 前 삼일회계법인 공인회계사('89.09~'94.04) 前 신우회계법인 상무이사 ('98.04~'08.03) 前 서린회계법인 대표이사 ('09.04~'20.03) 現 다산회계법인 본부장 ('20.04~현재) 現 ㈜시지트로닉스 감사('21.12~현재) - - - 1년5개월 24.03.31 황용우 남 1963.11 상무 미등기 상근 FAB 총괄 연세대학교 세라믹공학 학사 ('90.02) 前 대우전자(반도체) 제품기술 과장 ('90.07~'02.04) 前 광전자㈜ FAB 공정기술및 본부장 ('02.4~'18.11) 現 ㈜시지트로닉스FAB본부장('22.1~현재) - - - 1년5개월 - 장태훈 남 1970.01 이사 미등기 상근 GaN 사업 (美)카네기멜론대학교 재료공학 박사 ('02.05) 前 Atmel (USA) Principal Engineer ('01.01~'02.11) 前 삼성전자㈜ 전문연구원 ('02.12~'08.04) 前 LG전자㈜ 수석연구원 ('08.04~'14.07) 前 전북대학교 학술연구교수/화합물반도체 전력반도체 연구 ('14.10~'18.09) 現 ㈜시지트로닉스GaN 이사('18.10 ~현재) - - - 4년8개월 - 정영화 남 1960.10 이사 미등기 상근 생산관리 영남이공대 전자과 ('85.01) 前 금성반도체(현 매그나칩 반도체) 생산 및 품질 관리 ('84.11~'05.04) 前 광전자㈜ FAB 생산부장 ('06.05~'11.03) 前 ㈜알에프세미 FAB 생산부장 ('11.04~'20.10) 現 ㈜시지트로닉스FAB 생산이사('21.02~현재) - - - 2년3개월 - 주영택 남 1963.05 이사 미등기 상근 재무회계 원광대학교 회계학과 ('89.02) 前 광전자㈜ 재경부장 ('90.02~'17.01) 前 ㈜대한주택관리 소장 ('19.12~'21.04) 現 ㈜시지트로닉스 재무회계 팀장('21.05~현재) - - - 2년 1개월 - 김종원 남 1960.05 이사 미등기 상근 개발, 마케팅 경북공업전문대 전자 ('81.02) 前 ㈜KEC 영업과장 ('84.04~'04.04) 前 광전자㈜ 마케팅 부장 ('04.04~'15.12) 前 ㈜행성디지털 전략기획 부장 ('16.01~'20.12) 現 ㈜시지트로닉스 개발 및 마케팅 팀장('22.06~현재) - - - 11개월 - 나. 타회사 임원 겸직 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) 성 명(출생년월) 당사 직위 겸직회사 겸직회사 직위 재직기간 겸직회사와 회사와의 관계 심규환 (1961.09) 공동대표이사 전북대학교 교수 04.03~현재 - 김사성 (1966.04) 감사 다산회계법인 본부장 20.04~현재 - 김두수 (1970.04) 사외이사 나래건민회계법인 상무이사 21.09~현재 - 다. 직원 등의 현황 (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위: 명, 천원) 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 소속외 근로자 비고 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 남 여 계 전체 단시간 전체 단시간 근로자 근로자 본사 남 39 - - - 39 3년 0개월 1,484,575 38,066 - - - - 여 25 - - - 25 3년 7개월 742,080 29,683 - - - - 합 계 64 - - - 64 3년 3개월 2,226,655 34,791 - - - - 주) 직원의 현황은 등기임원을 제외하고 미등기임원 5명은 포함하여 기재하였습니다. 라. 미등기임원 보수현황 (단위: 명, 천원) 구분 인원수 연간급여총액 1인 평균 급여액 비고 미등기임원 5 268,022 53,604 - 주) 연간 급여총액은 2022년 1월부터 12월까지 급여이며, 1인당 평균 급여액은 미등기임원의 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.주) 미등기임원중 1명은 중도입사로 인해 급여는 2022년 6월 중순~12월까지 급여입니다. 2. 임원의 보수 등 가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등 (1) 주주총회 승인금액 (단위: 천원) 구분 인원 수 주주총회 승인금액 비고 이사 3 300,000 - 감사 1 100,000 - 계 4 400,000 - 주) 주총승인금액은 제15기(2022연도) 정기주주총회에서 승인한 보수한도금액이며 인원수는 해당 주주총회 승인 당시 인원수를 기재하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 인원수 변동은 없습니다. (2) 보수지급금액 총계(이사ㆍ감사 전체) (단위: 명, 천원) 인원수 보수총액 1인당 평균 보수액 비고 4 205,855 51,464 - 주) 보수총액은 근로소득 기준으로 2022년 연간 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다. (3) 유형별 보수지급금액 (단위: 명, 천원) 구분 인원수 보수총액 1인당평균 보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 2 205,855 102,928 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) 1 - - - 감사위원회 위원 - - - - 감사 1 - - - 주) 보수총액은 근로소득 기준으로 2022년 연간 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다. (4) 이사ㆍ감사의 보수지급기준당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다. 나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항 없습니다. 다. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황 (1) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치 (기준일 : 증권신고서 제출일 ) (단위: 백만원) 구분 인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사 - - - 사외이사 - - - 감사위원회 위원 또는 감사 - - - 업무집행지시자 등 4 23,971 미등기임원 계 4 23,971 　 주1) 주식매수선택권의 공정가치 총액은 2022년 사업연도 손익계산서에 주식매수선택권과 관련하여 비용으로 계상된 부분을 기재하였습니다. 주2) 당사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 가중평균주가 - 행사가격 15,646 기대주가변동성 41.7% ~ 47.8% 옵션만기 6년 기대배당금 - 무위험이자율() 2.90% ~ 3.72% 공정가치 7,612원 ~ 8,077원 (*) 무위험이자율은 6년 만기 국고채 이자율을 이용하였습니다. (2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위: 주, 원) 부여받은자 관계 부여일 부여방법 주식의종류 최초부여수량 당기변동수량 총변동수량 기말미행사수량 행사기간 행사가격 의무보유여부 의무보유기간 행사 취소 행사 취소 황용우 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 12,000 - - - - 12,000 2024.03.30~2028.03.29 15,646원 - - 정영화 미등기임원 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 장태훈 미등기임원 신주교부 보통주 2,000 - - - - 2,000 주영택 미등기임원 신주교부 보통주 2,000 - - - - 2,000 소계 20,000 - - - - 20,000 - - - - OOO외 8명 직원 2022.07.08 신주교부 보통주 11,000 - - - - 11,000 2024.07.28~2028.07.27 15,646원 - - 소계 11,000 - - - - 11,000 - - - - 황용우 미등기임원 2022.11.30 신주교부 보통주 18,301 - - - - 18,301 2024.11.30~2028.11.29 15,646원 - - OOO외 8명 직원 신주교부 보통주 99,353 - - - - 99,353 OOO 퇴사자 신주교부 보통주 2,346 - (2,346) - (2,346) - 소계 120,000 - (2,346) - (2,346) 117,654 - - - - 합계 151,000 - (2,346) - (2,346) 148,654 - - - - VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사의 현황 가. 기업집단의 명칭 및 계열회사의 수당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 계열회사 간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 타법인 출자 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여 등 가. 채무보증 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 담보제공 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다 2. 대주주와의 자산양수도 등 가. 증권등 매수 또는 매도 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 부동산 매매 또는 임대차 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 기타 무형자산의 매입당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등(1) 제공받은 담보 및 지급보증 2023년 1분기말 현재 제공받은 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 제공자 금액 보증내용 기술보증기금 2,230,000 기업은행 대출 보증서 서울보증보험 616,833 이행지급 보증 서울보증보험 50,000 계약보증 한편, 당사는 상기 보증 이외에 대표이사로부터 4,696백만원의 연대보증을 제공받고 있습니다. (2)담보제공자산 (단위: 천원) 담보제공자산 채권자 채무자 설정액 부동산 및 기계장치 산업은행 당사 9,450,000 (3)충당부채 충당부채는 과거 사건의 결과로 존재하는 현재 의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 당사는 매 보고기간 말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 반품보증충당부채는 제품이나 용역이 판매 또는 제공될 때 인식되며, 과거의 반품 경험에 기반하여 모든 가능한 결과와 그와 관련된 확률을 가중평균하여 추정하고 있습니다. 이에 당사는 최근 분기말 거래업체에 대한 무상 Sample 및 무상교체 등 제품보증으로 93,794천원의 충당부채를 인식하였습니다. 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 가. 제재현황당사가 증권신고서 제출일 현재 최근 3사업연도 이내에 환경 관련법률, 세법(세무조사 포함) 등 제반 법률 또는 의무 위반으로 회사 또는 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실은 아래와 같습니다. 당사는 해당 위반과 관련해서 관계기관 처분 내용에 대해 모두 이행하였습니다. (1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황해당사항 없습니다. (2) 행정기관의 제재현황 (단위: 만원) 일자 제재 기관 대상자 처벌 또는 조치 내용 금전적제재금액 사유 근거 법령 2021-05-03 전북지방환경청 사업주 화학물질관리법 위반에 따른 과태료 부과→ 과태료 납부 완료 144 유해화학물질 관리자는 2년마다 안전교육을 재이수해야 하나, 안전교육 재이수 기한 경과 [화학물질관리법] 제64조(과태료) 제2항 제4호[화학물질관리법] 시행령 제24조(과태료의 부과기준) 별표2 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 중소기업기준 검토표 중소기업 기준검토표 1.jpg 중소기업 기준검토표 1 중소기업 기준검토표 2.jpg 중소기업 기준검토표 2 다. 외국지주회사의 자회사 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 법적위험 변동사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 합병 등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 타. 보호예수 현황당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 보호예수를 완료하였으며 증권신고서 제출일 현재 보호예수 중인 주식은 다음과 같습니다. 대상자 보호예수주식수(주) 보호예수기간 보호예수 사유 심규환 1,058,600 상장일로부터3년 최대주주 등 보호예수 필요주주(코스닥 시장 상장규정 제26조 제1항 제1호) 조덕호 304,000 상장일로부터3년 최대주주 등 보호예수 필요주주(코스닥 시장 상장규정 제26조 제1항 제1호) 메디치 2018-2 중소선도기업 창업투자조합 232,924 상장일로부터 1개월 기타 보호예수 필요주주(코스닥 시장 상장규정 제26조 제1항 제4호) 코오롱 2021 이노베이션 투자조합 130,549 상장일로부터 1개월 기타 보호예수 필요주주(코스닥 시장 상장규정 제26조 제1항 제4호) 유안타증권 63,910 상장일로부터 1개월 기타 보호예수 필요주주(코스닥 시장 상장규정 제26조 제1항 제4호) 기술보증기금 63,910 상장일로부터 1개월 기타 보호예수 필요주주(코스닥 시장 상장규정 제26조 제1항 제4호) 스마트코리아 SGI그린뉴딜투자조합 43,576 상장일로부터 1개월 기타 보호예수 필요주주(코스닥 시장 상장규정 제26조 제1항 제4호) 에스지아이(SGI) 유니콘스타트업투자조합 43,576 상장일로부터 1개월 기타 보호예수 필요주주(코스닥 시장 상장규정 제26조 제1항 제4호) 합계 1,941,075 - - 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호 예수 중인 주식이 없습니다. 파. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장기업으로 해당사항이 없습니다. XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 사업의 내용과 관련된 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 3. 계열회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 타법인 출자현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 전문가와의 이해관계 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.