Shenzhen Kingdom SCI-TECH.,LTD — Annual Report 2012

Mar 21, 2013

深圳市金证科技股份有限公司 2012 年年度报告摘要

深圳市金证科技股份有限公司

2012 年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载 于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

1.2公司简介
股票简称	金证股份		股票代码	600446
股票上市交易所		上海证券交易所
联系人和联系方式		董事会秘书
姓名		王凯
电话		0755--86393989
传真		0755－86393986
电子信箱		wangkai@szkingdom.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

2.1主要财务数据
			单位：元 币种：人民币
	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年 (末)增减（%）	2010年(末)
总资产	1,202,099,200.22	1,108,577,555.09	8.44	875,685,508.47
归属于上市公司股东的净 资产	567,079,136.35	516,401,417.99	9.81	462,478,934.23
经营活动产生的现金流量 净额	41,052,596.83	22,367,156.01	83.54	6,763,985.07
营业收入	1,883,013,101.69	1,806,206,921.90	4.25	1,586,363,662.61
归属于上市公司股东的净 利润	71,104,007.53	53,072,078.63	33.98	38,864,682.67
归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利 润	56,899,695.57	47,756,156.30	19.15	33,722,891.95
加权平均净资产收益率 （%）	13.02	10.84	增加2.18个百 分点	8.40
基本每股收益（元／股）	0.27	0.20	35.00	0.15
稀释每股收益（元／股）	0.27	0.20	35.00	0.15

2.2 前 10 名股东持股情况表

单位：股

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报告期股东总数	报告期股东总数	报告期股东总数	13,599	年度报告披露日前第5 个交 易日末股东总数	年度报告披露日前第5 个交 易日末股东总数	14,533
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例 (%)	持股总数	持有有限售条 件股份数量	质押或冻结的股份数 量
杜宣	境内自然 人		11.92	31,123,120	0	质押 30,000,000
赵剑	境内自然 人		11.89	31,043,024	0	无
李结义	境内自然 人		11.42	29,822,954	0	无
徐岷波	境内自然 人		10.84	28,310,175	0	无
中国农业银行－国 泰金牛创新成长股 票型证券投资基金	未知		3.61	9,421,086	0	未知
恒生电子股份有限 公司	未知		3.20	8,358,754	0	未知
中国银行－华夏回 报证券投资基金	未知		1.12	2,915,576	0	未知
中国银河证券股份 有限公司客户信用 交易担保证券账户	未知		1.02	2,666,080	0	未知
王开因	未知		0.84	2,185,000	0	无
中国银行－华夏大 盘精选证券投资基 金	未知		0.79	2,067,084	0	未知
上述股东关联关系或一致行动 的说明		（1）、公司未知上述流通股股东之间是否存在关联关系或属于《上 市公司股东持股信息披露管理办法》规定的一致行动人； （2）、公司未知前十名流通股股东是否存在关联关系，也未知其是 否存在一致行动人情况。

2.3 公司与 5% 以上股东关系的方框图

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三、 管理层讨论与分析

（一）经营情况说明

1 、行业状况分析与回顾

资本市场持续低迷，影响下游 IT 支出。国内资本市场的低迷直接影响金融 IT 下游机构的盈 利水平。从中国证券业协会发布的 2012 年度证券公司经营数据来看，券商的营业收入和净 利润已连续 3 年下滑。下游客户盈利下滑使得其对 IT 系统的支出弹性有所减弱，导致部分 传统项目升级需求被弱化与延缓，并出现部分订单金额下降的现象。

金融创新政策进一步落地，带来证券 IT 业务新机遇。 2012 年召开的券商创新大会是证券 IT 行业金融创新产品加速落地的标志性事件。在券商盈利水平下降，倒逼行业结构转型的大背 景下，创新业务为券商带来了新的盈利增长点。故在政策方向明确与具体细则落地后，券商 对金融创新业务积极性较高。由于金融创新产品的推进对 IT 系统存在较强的依赖性，使得 金融创新业务的投入首先反应在 IT 系统建设方面。

新基金设立审批加速，带来基金 IT 业务增量空间。基金 IT 业务的市场空间，主要来自新设 立基金公司的 IT 系统建设、已设立基金公司核心系统的产品模块升级与常年运营维护费用， 故基金 IT 业务的市场增量规模与新基金管理公司的设立数量直接相关。自 2010 年新基金 公司的设立审批放开后， 2010-2012 年，分别成立了 3 家、 6 家、 8 家基金管理公司，仅 2012 年 12 月份，就有 4 家基金管理公司通过审批。基金管理公司审批政策的加速，给基金 IT 市场带来了明显的增量效应。

2 、公司 2012 年经营回顾

报告期内，公司实现营业收入 188,301 万元，同比增长 4.25% ；归属于母公司所有者的净 利润 7,110 万元，同比增长 33.98% 。经过领导班子及全体员工的共同努力，公司在行业环

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" " 境弱势、竞争进一步加剧的背景下，实现业绩新高，迎来 二次腾飞 。

报告期内，公司主要工作如下：

（ 1 ）新战略启动： 2012 年是 " 二次腾飞 " 元年

经过多年的奋斗与积累，金证人白手起家，创建了中国金融证券软件行业一个重要的民族品 牌，并成长为证券 IT 行业的领导企业。在长期的发展历程中，公司曾借助多元化战略度过 行业周期带来的经营困境，但在一定程度上，也错失了行业发展机遇。新一届董事会和领导 班子形成后，反思历史发展，投入大量精力完成了对公司发展的系统思考，统一了内部思想 与信心，启动 " 回归金融 IT" 新战略，以实现公司的 " 二次腾飞 " 。报告期内，公司的业务突破 与业绩表现也证明了新战略的正确性与可执行性， 2012 年是公司 " 二次腾飞 " 元年

（ 2 ）组织管控调整： " 平台型 " 组织保障新战略落地

组织是战略实施的核心保障。基于新的战略规划，公司确定了组织架构向 " 平台化 " 转型，通 过设立事业部或子公司，集中优势资源进行业务布局与突破。报告期内，公司进行了相应的 组织调整，集中优势资源发力核心业务。同时，公司给予更大激励政策，鼓励高管在公司平 台创业，推动成熟业务及创新业务的事业部和子公司发展模式持续落地。

（ 3 ）券商 IT 业务：资管系统取得突破，金融创新抢占先机

资管系统取得突破，补齐证券 IT 业务短板。过去在证券资产管理领域的产品线缺失，导致 公司在相应模块的竞争中落后于对手。经过 3 年的研发与投入， 2012 年公司资产管理系统 取得突破性进展，补全了投资管理类产品线。报告期内，公司中标中信证券的资产管理平台 升级项目，为公司在证券资产管理领域树立了标杆，这不仅是公司市场营销的成功，更代表 着公司的资产管理类软件技术已趋于成熟。

金融创新抢占先机，创新产品储备成熟。由于提前布局金融创新产品的研发投入，公司金融 创新业务已占据市场领先地位。目前，公司在转融通、融资融券、债券质押式报价回购、约 定购回、保证金增值、跨市场 ETF 以及统一账户和安全认证系统等方面均取得了较好进展。 其中，融资融券和转融通是公司全年创新业务的最大亮点，在目前 25 家融资融券试点券商 中，共有 15 家采用金证转融通系统，占有率高达 60% 。

（ 4 ）基金 IT 业务：中标总包项目抢占增量市场，完善产品线拓展存量市场

中标总包项目打破垄断，增量市场占有率快速提升。经过三年时间的持续投入， 2012 年， 公司基金 IT 业务实现重大突破。报告期内，公司首次中标基金总包业务，共取得华润元大、 红塔红土、前海开源 3 家基金的总包项目，标志着公司已可提供基金行业整体 IT 解决方案， 更意味着公司成功进入被垄断多年的基金 IT 行业。在 2012 年新设立基金管理公司的 IT 系 统建设项目中，公司已占据近 40 ％的市场份额。

产品线进一步完善，不断渗透存量市场。报告期内，随着基金产品线的进一步完善，公司存

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量基金客户的拓展工作进行顺利，目前有超过 20 家基金采用了公司新一代财富管理系统的 相关模块产品。

（ 5 ）其他金融 IT 业务：产品线逐步完善加速市场拓展

公司管理层高度重视 " 金融混业 " 背景下对银行、保险、信托、期货、交易所等大金融 IT 行 业的布局。报告期内，公司重组运作团队，在产品线与市场营销两端同时发力，从内部管理 到市场拓展都取得了很好的业绩。泛金融业务在产品升级与产品线补齐后，在稳固老客户的 同时，开拓了新客户。以银行 IT 业务为例，通过 2 年时间的积累，从无到有，发展至今已 有十几家银行客户，客户群拓展明显加速，为未来进一步的市场突破打下了坚实基础。

（二）行业竞争格局和发展趋势

1 、资本市场改革与变迁逐步推进，金融 IT 行业格局未定

金融创新业务是证券 IT 行业重大战略性机会。 2012 年推出的金融创新政策对证券 IT 行业 未来 5-10 年的创新方向进行了定调，未来国内证券 IT 系统可划分为三大业务平台 -- 经纪业 务平台、资产管理平台、投融资交易平台。 " 经纪业务平台 " 是目前划分证券 IT 市场格局的 主要指标，现已趋于成熟和稳定； " 资产管理平台 " 在金融机构 " 混业经营 " 的行业背景下，正 加速发展； " 投融资交易平台 " 目前仅在场内标准化交易系统上比较成熟，但伴随着国内多层 次资本市场建设的推进，场外非标准交易系统存在巨大的发展空间。长期看， " 投融资交易 平台 " 在未来证券 IT 市场规模中的占比可能达到 60% 。这意味着，通过核心交易系统占有率 划分证券 IT 行业格局的标准可能重构， " 资产管理系统 " 与 " 投融资交易系统 " 对证券 IT 行业 市场格局的影响越来越重。

当前国内理财需求不断升级，带来金融 IT 行业新空间。随着国内居民投资需求的不断升级， 资产管理规模持续放大，需要更多的投资标的及产品提供商，进而带动国内资产管理机构转 型。近两年，基金管理公司的设立审批明显提速，其他金融机构对资产管理领域的布局也在 加速。行业准入门槛、机构设立审批、投资标的范围等相关政策未来将进一步打开，以基金 管理公司为首的资产管理机构的数量与规模将继续放大。未来 " 资产管理 " 业务，将会跟 " 经 纪业务 " 同等重要，为金融 IT 行业带来新的增长空间。

国内金融混业趋势将明显影响金融 IT 行业布局。 2012 年以来的金融混业趋势将使得国内金 融资产重构加速，资产结构中的银行存款逐步流向证券、信托、保险等行业，加剧不同业态 金融机构之间的竞争。金融机构的混业趋势也将影响金融 IT 企业的业务布局，具备行业竞 争优势的金融 IT 企业将逐步从单一金融业务向多金融领域业务转变。

2 、金融 IT 行业竞争将进一步加剧，考验企业核心竞争力

市场格局竞争加剧，新技术、新模式带来新的挑战。金融 IT 行业已经历多年发展，经过几 轮行业洗牌后形成了目前的市场格局，但新技术、新模式仍可能对金融 IT 行业带来新的挑

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战，进一步加剧行业竞争。软件行业受技术创新的影响巨大，未来金融 IT 产品将逐渐向高 毛利率的 "IT 整体解决方案 " 与复用性强的 " 标准化产品 " 两个方向发展，顾问化、模块化趋势 将进一步显现，从卖 " 定制 " 向卖 " 产品 " 、卖 " 方案 " 过渡，从而间接影响金融 IT 企业的生产效 率与盈利结构。在新的行业发展趋势下，无法快速响应行业新变化的企业，将在未来的竞争 中被弱化。

产品能力与市场能力是行业竞争要素。金融 IT 行业的核心竞争要素越来越集中体现于两个 方面：一是产品能力，二是市场能力。对 IT 供应商来说，产品能力表现为： 1 ）对用户需求 的准确把握； 2 ）个性化的服务能力； 3 ）符合未来业务需求的技术架构； 4 ）具备定制化二 次开发的功能。作为证券机构的服务商来说，市场能力是在销售端的竞争力表现，主要体现 在： 1 ）对监管层或标杆客户项目的占有率，树立自上而下的市场影响； 2 ）核心 IT 系统市 场占有率； 3 ）对销售团队的人员激励；当同时具备此三方面的优势时，金融 IT 企业在单个 产品模块的市场推广中将具备较大优势。

3 、平台化是 IT 企业做大做强的必然趋势

IT 行业的特性决定了 IT 企业发展的关键在于人才，其竞争的核心命题是 " 人才 " 的竞争。长 期看，行业人才将是技术导向型行业的资源高地，如何留住人、用好人，是 IT 行业的核心 问题。 " 平台化 " 具备人才资源占据、潜在业务孵化、技术与产品创新等多方面的优势。目前， 软件行业内已有多家大型公司启动了 " 平台 " 战略， " 平台化 " 将是未来 IT 企业做大做强的必然 趋势。

（三） 公司发展战略

未来三到五年，公司将坚定落实 " 回归金融 IT" 战略，实现 " 平台化 " 组织运作，形成产业经营 " " 与资本市场的良好互动，完成公司的 二次腾飞 。

1 、业务布局：回归金融 IT ，弱化非主营业务

券商 IT 业务：充分发挥当前核心交易系统占有率高的市场优势，拓展优质客户群体，进一 步完善产品线，布局金融创新业务，把握先发优势，整合公司内外部优质资源，将券商 IT 业务全力打造成公司的核心优势业务。基金 IT 业务：以 " 抢占市场份额，不断占领客户资源 " 为当前目标，通过核心系统占据增量客户，以不断完善的产品线渗透存量客户，为公司未 来培育重要的利润增长点。其他金融 IT 业务：重点开展银行、保险、信托、期货、交易所 等细分行业业务，完成公司在金融机构 " 混业经营 " 格局下的客户布局，并重点通过自主研发 和并购等方式加速业务发展，目前已有多个潜在标的。其他业务：有节奏、有计划地弱化或 退出。

2 、组织管控：创建平台型组织，建立平台型制度、发育平台文化及服务功能

为充分发挥技术型企业创新能力与组织架构的协同作用，公司将转型 " 平台化 " 管理模式，通 过打造平台型制度、文化及服务功能，凝聚业内相关优势资源和人才，并充分激发其活力与

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创造力，完成公司产业布局，推进战略目标落地。

公司总部未来将更多地承担服务与协调职能，以 " 平台化 " 模式完成对成熟业务的支持与创新 业务的培育。通过让成熟业务或创新业务团队适时向事业部或子公司转化，公司将责、权、 利全面下放至事业部及子公司，使得业务团队在承担更多的管理和执行责任的同时，享受总 公司在利益与机会方面的倾斜，有效实现更大范围的员工激励问题。

3 、资本平台：建立上市公司资本平台，加速企业跨越式发展

公司已上市 10 年，过往主要依靠内生资源的积累与滚动，和资本市场的互动较少。未来， " " " " 公司将充分发挥上市公司资本平台作用，从 产品经营 转换为 产品经营与资本经营并重 ， 借助资本市场的力量实现新战略的推进与落地。

（四）经营计划

2013 年是公司的战略执行年，具体重点开展以下几项工作：

技术与研发方面，进一步优化基础研发平台和中间件平台，为产品研发提供可靠高效的技术 支持；完成证券新一代计算架构业务系统的开发和全面落地。

产品管理方面，从产品规划、研发各个流程环节着手，对核心级公司产品和部门级应用产品 进行统一管理，进一步推进新产品的落地，完善产品线布局。

营销管理方面，重点围绕营销过程管理、工程和服务过程一体化管理、营销人员培训考评激 励管理，加强客户管理，提升市场营销地位。

（五）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司将继续优化资产结构，合理统筹各项资金的使用，加强运营资金管理，提高运营资金的 周转速度，同时通过全面预算管理的实施，严格控制各项生产经营成本。公司为维持日常经 营和项目投资的资金需求主要通过自有资金、银行借款等方式予以满足。

（六）可能面对的风险

1 、下游行业周期风险

公司主营业务为证券 IT ，下游证券行业具有明显的周期性。资本市场低迷时期，证券客户 经营压力增加，可能削减或延后其 IT 投入。上述情况可能对公司的业务发展、财务状况造 成不利影响。公司在立足证券 IT 的同时，通过对大金融 IT 行业领域的拓展和产品线的扩充， 积极应对下游行业周期风险。报告期内，公司在下游证券行业低迷的环境下，逆势实现持续 增长。

2 、政策推进速度风险

公司目前所处的证券、基金、银行等金融行业的 IT 市场，其规模总体不断扩大，但市场需 求和容量的增长速度在很大程度上受到政府的政策导向影响。例如，若金融创新政策未来推 进速度放缓，将会给公司的研发、营销各个环节带来不利影响。上述情况给公司的业务发展

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带来不确定性。公司积极研究行业发展趋势和政策方向，尽可能降低政策风险。

3 、行业技术升级风险

对于金融 IT 企业来说，技术及产品开发是核心竞争要素。如果不能及时跟踪技术的发展升 级，或者不能及时将储备技术开发成符合市场需求的新产品，公司可能会在新一轮竞争中丧 失已有优势。针对上述风险，公司将保持灵活的市场需求反应体系，继续加大在基础技术和 产品开发上的投入，通过技术平台的升级、技术规范的落实、技术考核的加强、以及技术梯 队的完善，把公司的技术与研发能力提升到一个新的高度。

4 、人力成本上升风险

软件企业的人才竞争非常激烈，随着规模及业务量的不断扩大，公司将面临着人力资源成本 上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险。若公司的管理能力和人力资源不能适应新的环 境变化，将会给公司带来不利影响。公司将持续改进人力资源管理工作，在保证员工满意度 的前提下，控制人力成本上升风险。

5 、应收账款坏账风险

受行业支付习惯及定制化软件项目账期的影响，金融 IT 企业普遍存在应收账款占比较高的 情况。如果不能有效控制和收回应收款项，公司将存在形成呆坏账的风险。本公司下游客户 多为大型金融机构、政府等，信用资质良好，应收账款回款情况较为顺畅。报告期内，公司 未发生重大账款未收回的情形，账款情况总体与实际业务经营相匹配。未来，公司将进一步 加强应收账款管理，降低应收账款回收风险。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

1、本公司原全资子公司广州市金证科技有限公司于 2012 年 3 月正常注销完毕，2012 年 1-3 月广州市金证科技有限公司实现的净利润为零。

2、2012 年 5 月本公司将持有的深圳市金慧盈通数据服务有限公司（本节以下简称"金慧盈 通"）14.71%的股权（合计 250 万股）以 500 万元转让给东证锦信投资管理有限公司，本次 股权转让已于 2012 年 5 月 21 日办理完工商变更登记。本次股权转让完成后金慧盈通不再纳 入本公司合并范围，本公司于 2012 年 5 月 25 日收到上述股权转让款。依据企业会计准则的 规定，处置日应为 2012 年 5 月 25 日，但由于 2012 年 5 月 25 日金慧盈通未编制处置日的财 务报表，因此本公司确定的处置日为当月月末即 2012 年 5 月 31 日，处置日原被投资单位金 慧盈通相关情况如下：

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名称	出售日	收到的股权 处置款（元）	处置时点金 慧盈通账面 净资产（元）	出售日按持 股比例应享 有的账面净 资产（元）	出售股权净 收益（元）
深圳市金慧盈通数据服务 有限公司	2012 年5 月 25日	5,000,000.00	16,589,386.12	2,439,615.61	2,560,384.39

3、2012 年 5 月本公司与原控股子公司四川龙太成投资有限责任公司（本节以下简称“龙太 成”）股东成都龙信实业有限责任公司约定减少本公司原对龙太成占比 60%的出资额 1500 万元，该减资于 2012 年 6 月 1 日办理完工商变更登记，减资完成后龙太成不再纳入本公司 合并范围，原子公司龙太成减资基准日情况如下：

名称	减资日	期初至处置 日净利润 （元）	减资日按持股 比例享有的账 面净资产（元）	减资收益（元）
四川龙太成投资有限责任公司	2012年5月31日	451.84	14,987,538.63	12,461.37

4、2012 年 10 月本公司将原持有的控股子公司深圳市金慧融智数据服务有限公司（本节以 下简称“金慧融智”）54.09%的股权以合计 1190 万元转让给孙雅章、王剑锋、杨小峰、徐章 文及王志成。该股权转让于 2012 年 10 月 29 日办理完工商变更登记，转让完成后金慧融智 不再纳入本公司合并范围，依据企业会计准则的规定，处置日应为 2012 年 10 月 29 日，但 由于 2012 年 10 月 29 日金慧融智未编制处置日的合并财务报表，因此本公司确定的处置日 为当月月末即 2012 年 10 月 31 日，处置日原被投资单位金慧融智相关情况如下：

名称	出售日	收到的股权处 置款（元）	处置时点金 慧融智账面 净资产（元）	出售日按持股比 例享有的账面净 资产（元）	出售股权净 收益（元）
深圳市金慧融智 数据服务有限公 司	2012年10月 29日	11,900,000.00	18,112,418.26	9,797,171.69	2,102,828.31

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