Shennan Circuits Co., Ltd. — Management Reports 2023

Aug 23, 2023

深南电路股份有限公司

关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告

一、公司开展外汇衍生品交易的背景

深南电路股份有限公司（以下简称“公司”）国际业务持续发展，在人民币 汇率双向波动及利率市场化的金融市场环境下，为有效管理进出口业务和相应衍 生的外币借款所面临的汇率和利率风险，结合资金管理要求和日常经营需要，公 司拟增加以套期保值为目的的外汇衍生品交易业务规模及品种。

二、公司开展的外汇衍生品交易概述

公司开展的外汇衍生品交易为外汇远期及外汇掉期，以锁定成本、规避和防 范汇率、利率等风险为目的。公司开展的外汇远期及外汇掉期业务是与基础业务 密切相关的简单外汇衍生产品，且该外汇衍生产品与基础业务在品种、规模、方 向、期限等方面相互匹配，以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则。

三、公司开展外汇衍生品交易的必要性和可行性

随着人民币定价机制趋于透明，汇率市场化改革提速推进，汇率和利率波动 幅度不断加大，外汇市场不确定性越发凸显。公司进出口业务收支结算币种及收 支规模的不匹配使外汇风险敞口不断扩大，预计公司将持续面临汇率或利率波动 的风险。

公司开展的衍生品交易业务与日常经营需求是紧密相关的。为提高公司应对 外汇波动风险的能力，防范汇率波动对公司利润和股东权益造成不利影响，增强 公司财务稳健性，有必要使用自有资金适度开展外汇衍生品交易。

四、公司开展外汇衍生品交易的主要条款

• 1、交易品种：外汇远期及外汇掉期

• 2、合约期限：与基础交易期限相匹配，一般不超过一年

3、交易对手：经国家外汇管理总局和中国人民银行批准、具有外汇衍生品 交易业务经营资格的金融机构

4、业务金额：公司及子公司开展外汇远期及外汇掉期业务，累计交易金额不 超过 7.03 亿美元和 30 亿日元（或等值其他货币）

5、流动性安排：外汇衍生品交易以正常外汇资产、负债为背景，业务金额 和业务期限与预期外汇收支期限相匹配

• 6、其他条款：外汇衍生品交易主要使用公司的综合授信额度交易，占用的

• 授信额度根据银行签订的协议内容确定，到期采用全额交割或差额交割的方式

五、公司开展外汇交易的风险分析

公司开展外汇衍生品交易遵循锁定汇率、利率风险原则，不做投机性、套利 性的交易操作，但外汇衍生品交易操作仍存在一定的风险：

• 1、市场风险。汇率波动具有双向性，在远期汇率走势中，可能出现远期外

• 汇交易汇率锁定价格低于交割当日公司记账汇率，造成公司汇兑损失。

2、流动性风险。外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收 支相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，或选择净额交割衍生品，以减 少到期日现金流需求。

• 3、履约风险。公司开展外汇衍生品交易的对手均为信用良好且与公司已建

• 立长期业务往来的金融机构，履约风险低。

• 4、其它风险。在开展交易时，如交易合同条款不明确，将可能面临法律风

• 险。

六、公司对外汇衍生品交易采取的风险控制措施

• 1、公司开展的外汇衍生品交易以减少汇率波动对公司影响为目的，禁止任

• 何风险投机行为；公司外汇衍生品投资额不得超过经董事会或股东大会批准的 授权额度上限；公司不得进行带有杠杆的外汇衍生品交易。

2、公司已制定严格的《外汇衍生品交易业务管理制度》，对外汇衍生品交 易的操作原则、审批权限、责任部门及责任人、内部操作流程、信息隔离措施、 风险预警及处置机制、信息披露等作了明确规定，控制交易风险。

• 3、公司将审慎审查与银行金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制

• 度，以防范法律风险。

4、公司财务部将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时 评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现异 常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。

七、公司开展的外汇衍生品交易可行性分析结论

公司外汇衍生品交易是围绕公司实际外汇收支业务进行的，以正常业务背景 为依托，以规避和防范外汇汇率、利率波动风险为目的，是出于公司稳定经营的 迫切需求。公司已制定《外汇衍生品交易业务管理制度》，所计划采取的针对性 风险控制措施也是可行的。公司通过开展外汇衍生品交易，可以在一定程度上规 避和防范汇率、利率风险，根据公司具体经营、投资业务需求锁定未来时点的交 易成本、收益；平衡公司外币资产与负债。

深南电路股份有限公司 二〇二三年八月二十三日