Shennan Circuits Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2019

Apr 8, 2019

深南电路公开发行可转换公司债券预案

深南电路股份有限公司

公开发行可转换公司债券预案

一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行证券

条件的说明

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券 发行管理办法》等有关法律法规及规范性文件的规定，经深南电路股份有限公司 （以下简称“公司”、“深南电路”）董事会对公司的实际情况逐项自查，认为 公司各项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于公开发行可转换公司债券 的有关规定，具备公开发行可转换公司债券的条件。

二、本次发行概况

（一）本次发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转 换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。

（二）发行规模

根据相关法律法规的规定及规范性文件的要求，并结合公司财务状况和投资 计划，本次发行的可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 152,000 万元（含 152,000 万元），具体募集资金数额提请公司股东大会授权公司董事会在上述额 度范围内确定。

（三）票面金额和发行价格

本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币 100 元。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

1

深南电路公开发行可转换公司债券预案

（四）债券期限

根据相关法律法规的规定，结合本次发行可转换公司债券的发行规模及公司 未来的经营和财务状况等情况，本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日 起六年。

（五）债券利率

本次发行的可转换公司债券票面利率确定方式及每一计息年度的最终利率 水平，提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公 司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

（六）还本付息的期限和方式

本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未 转股的可转债本金和最后一年利息。

1 、年利息计算

年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可 转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：

IA=B1×i

IA ：指年利息额；

B1 ：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或 “每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；

i ：指可转换公司债券的当年票面利率。

2 、付息方式

（ 1 ）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始 日为可转换公司债券发行首日；

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

2

深南电路公开发行可转换公司债券预案

（ 2 ）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满 一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间 不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度；

（ 3 ）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其 持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息；

（ 4 ）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司债券 持有人承担。

（七）转股期限

本次发行的可转换公司债券转股期限自可转换公司债券发行结束之日起满 六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。

（八）转股价格的确定及其调整

1 、初始转股价格的确定依据

本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二 十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除 息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调 整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者。具体初始转 股价格将提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况 与保荐机构（主承销商）协商确定。同时，初始转股价格不得低于公司最近一期 经审计的每股净资产值和股票面值。

前二十个交易日公司股票交易均价＝前二十个交易日公司股票交易总额 / 该 二十个交易日公司股票交易总量。

前一个交易日公司股票交易均价＝前一个交易日公司股票交易总额 / 该交易 日公司股票交易总量。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

3

深南电路公开发行可转换公司债券预案

2 、转股价格的调整方式及计算公式

在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情 况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送股票股利或转增股本： P1 ＝ P0/ （ 1+n ）；

增发新股或配股： P1 ＝（ P0+A×k ） / （ 1+k ）；

上述两项同时进行： P1 ＝（ P0+A×k ） / （ 1+n+k ）； 派送现金股利： P1 ＝ P0-D ；

上述三项同时进行： P1 ＝（ P0-D+A×k ） / （ 1+n+k ）。

其中： P1 为调整后转股价， P0 为调整前转股价， n 为送股或转增股本率， A 为增发新股价或配股价， k 为增发新股或配股率， D 为每股派送现金股利。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整， 并在深圳证券交易所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登公 告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转 股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份 登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。

当公司发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和 /或股东权益发生变化从而影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或 转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护 本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整 内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制 订。

（九）转股价格的向下修正条款

1 、修正权限与修正幅度

在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

4

深南电路公开发行可转换公司债券预案

日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时，公司董事会有 权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正 后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价 和前一交易日公司股票的交易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得 低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日 前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交 易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

2 、修正程序

如公司决定向下修正转股价格，公司将在深圳证券交易所网站 （ www.szse.cn ）和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告， 公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等。从股权登记日后的第一 个交易日（即转股价格修正日）开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。

若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价格执行。

（十）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法

本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量 Q 的 计算方式为 Q=V/P ，并以去尾法取一股的整数倍，其中：

V ：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；

• P ：指申请转股当日有效的转股价格。

可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一 股的可转换公司债券部分，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在转 股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的剩余部分金额及该 部分对应的当期应计利息。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

5

深南电路公开发行可转换公司债券预案

（十一）赎回条款

1 、到期赎回条款

在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股 的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时的市场情况 与保荐机构（主承销商）协商确定。

2 、有条件赎回条款

在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现 时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的 可转换公司债券：

（ 1 ）在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交 易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130% （含 130% ）；

• （ 2 ）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

当期应计利息的计算公式为： IA=B2×i×t/365

IA ：指当期应计利息；

B2 ：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票 面总金额；

• i ：指可转换公司债券当年票面利率；

• t ：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天

• 数（算头不算尾）。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日 按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收 盘价格计算。

本次发行的可转换公司债券的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个 月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

6

深南电路公开发行可转换公司债券预案

（十二）回售条款

1 、有条件回售条款

在本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，如果公司股票在任何连 续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70% 时，可转换公司债券持有 人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的 价格回售给公司。

当期应计利息的计算公式为： IA=B3×i×t/365

IA ：指当期应计利息；

B3 ：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将回售的可转换公司债券票 面总金额；

i ：指可转换公司债券当年票面利率；

t ：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天 数（算头不算尾）。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现 金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价 格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股 价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第 一个交易日起重新计算。

本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在 每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售 条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回 售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分 回售权。

2 、附加回售条款

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

7

深南电路公开发行可转换公司债券预案

在本次发行的可转换公司债券存续期内，若公司本次发行的可转换公司债券 募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大 变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有 人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券 全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条 件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售。该次附加回售申报 期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。

当期应计利息的计算公式为： IA=B4×i×t/365

IA ：指当期应计利息；

B4 ：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将回售的可转换公司债券票 面总金额；

i ：指可转换公司债券当年票面利率；

t ：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天 数（算头不算尾）。

（十三）转股年度有关股利的归属

因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的 权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公 司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

（十四）发行方式及发行对象

本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权董事会与保荐机 构（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记 结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法 律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

8

深南电路公开发行可转换公司债券预案

（十五）向原股东配售的安排

本次发行的可转换公司债券可向公司原股东优先配售，具体优先配售数量及 比例提请股东大会授权董事会在发行前根据市场情况确定，并在本次发行可转换 公司债券的发行公告中予以披露。原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先 配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上 定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。

具体发行方式由公司股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在发行前 协商确定。

• （十六）债券持有人会议相关事项

1 、可转换公司债券持有人的权利：

• （ 1 ）依照其所持有的可转换公司债券数额享有约定利息；

• （ 2 ）根据约定条件将所持有的可转换公司债券转为公司股份；

• （ 3 ）根据约定的条件行使回售权；

• （ 4 ）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的

• 可转换公司债券；

• （ 5 ）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；

• （ 6 ）按约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息；

• （ 7 ）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会

• 议并行使表决权；

• （ 8 ）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

2 、可转换公司债券持有人的义务：

• （ 1 ）遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；

• （ 2 ）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

9

深南电路公开发行可转换公司债券预案

（ 3 ）遵守债券持有人会议形成的有效决议；

（ 4 ）除法律、法规规定及可转换公司债券募集说明书约定之外，不得要求 公司提前偿付可转换公司债券的本金和利息；

（ 5 ）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的 其他义务。

3 、在本次可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集 债券持有人会议：

（ 1 ）公司拟变更可转换公司债券募集说明书的约定；

（ 2 ）公司未能按期支付本次可转换公司债券本息；

（ 3 ）公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、 解散或者申请破产；

（ 4 ）担保人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化；

（ 5 ）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

（ 6 ）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本可转换公司 债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

4 、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：

（ 1 ）公司董事会提议；

（ 2 ）单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额 10% 以上的 债券持有人书面提议；

（ 3 ）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。

公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会 议的权限、程序和决议生效条件。

（十七）本次募集资金用途

本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 152,000 万元（含

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

10

深南电路公开发行可转换公司债券预案

152,000 万元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：

152,000万元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：	152,000万元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：	152,000万元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：	152,000万元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：	152,000万元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
序号	项目名称	实施主体	项目投资总额	拟投入募集资金
1	数通用高速高密度多层印制 电路板投资项目（二期）	南通深南电路 有限公司	124,578	106,400
2	补充流动资金	深南电路	45,600	45,600
合计			170,178	152,000

本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不 能满足上述项目资金需要，资金缺口部分由公司自有资金解决。在本次发行可转 换公司债券募集资金到位之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司 将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本 次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的 实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

（十八）募集资金存管

公司已制定《募集资金管理制度》，本次发行可转换公司债券的募集资金将 存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确 定。

（十九）担保事项

本次发行的可转换公司债券不提供担保。

（二十）本次发行方案的有效期

本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为公司股东大会审议通过本次 发行方案之日起十二个月。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

11

深南电路公开发行可转换公司债券预案

三、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）最近三年及一期的资产负债表、利润表、现金流量表

公司 2016 年、 2017 年和 2018 年的年度财务报告已经瑞华会计师事务所（特 殊普通合伙）审计， 2019 年 1-3 月财务数据未经审计。

1 、资产负债表

（ 1 ）合并资产负债表

单位：万元

				单位：万元
项目	2019 年 03 月31 日	2018 年 12 月31 日	2017 年 12 月31 日	2016 年 12 月31 日
货币资金	53,960.35	65,008.09	159,330.01	18,528.81
应收票据及应收账款	212,551.88	180,524.29	109,189.24	73,457.53
其中：应收票据	50,130.98	22,872.83	25,387.36	456.59
应收账款	162,420.90	157,651.47	83,801.88	73,000.94
预付款项	1,226.89	422.87	100.54	392.52
其他应收款	2,310.31	1,987.22	2,771.91	1,341.66
其中：应收利息	0.95	5.26	-	-
应收股利	-	-	-	-
存货	130,646.35	132,730.11	104,705.69	79,240.01
其他流动资产	16,819.71	36,970.76	12,135.22	9,964.91
流动资产合计	417,515.50	417,643.35	388,232.60	182,925.44
可供出售金融资产	-	1,500.00	1,500.00	1,500.00
长期股权投资	494.48	494.48	516.90	539.21
其他权益投资	1,986.13	-	-	-
投资性房地产	654.23	660.91	687.63	714.34
固定资产	348,020.12	346,609.12	285,408.21	278,594.21
在建工程	59,219.66	32,934.10	25,304.48	10,858.30
无形资产	29,141.74	28,468.13	28,750.19	29,304.36
长期待摊费用	3,711.68	4,148.80	4,354.59	4,129.44
递延所得税资产	6,013.30	6,501.99	4,751.63	4,399.00
其他非流动资产	19,571.60	13,580.11	4,832.76	1,035.77

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

12

深南电路公开发行可转换公司债券预案

项目	2019 年 03 月31 日	2018 年 12 月31 日	2017 年 12 月31 日	2016 年 12 月31 日
非流动资产合计	468,812.94	434,897.64	356,106.38	331,074.64
资产总计	886,328.44	852,540.99	744,338.99	514,000.07
短期借款	-	-	16,000.00	13,600.00
应付票据及应付账款	216,343.88	212,255.63	157,700.97	102,980.61
预收款项	3,764.52	6,592.93	4,046.86	1,829.89
应付职工薪酬	16,443.59	20,089.72	15,938.99	13,140.18
应交税费	4,402.86	9,044.07	4,755.64	2,318.80
其他应付款	77,949.32	53,803.92	38,175.40	45,612.55
其中：应付利息	189.59	885.38	1,027.27	940.98
应付股利	-	-	-	-
一年内到期的非流动负债	74,077.40	44,310.71	41,978.00	12,426.47
流动负债合计	392,981.57	346,096.97	278,595.86	191,908.50
长期借款	72,347.56	104,104.89	109,590.93	128,504.81
长期应付款	44.61	46.30	7,546.03	7,532.88
递延收益	28,655.27	29,912.73	31,799.13	28,266.81
递延所得税负债	72.92	-	-	-
非流动负债合计	101,120.36	134,063.92	148,936.09	164,304.50
负债合计	494,101.93	480,160.89	427,531.95	356,213.00
股本	28,280.00	28,000.00	28,000.00	21,000.00
资本公积	225,852.25	212,300.27	212,300.27	92,537.01
库存股	12,983.60	-	-	-
其他综合收益	421.89	18.10	-2.74	21.52
盈余公积	15,286.19	15,286.19	9,666.46	5,676.64
未分配利润	135,256.22	116,639.50	66,814.00	38,595.58
归属于母公司所有者权益 合计	392,112.95	372,244.07	316,777.99	157,830.76
少数股东权益	113.56	136.03	29.05	-43.68
所有者权益合计	392,226.51	372,380.10	316,807.03	157,787.07
负债和所有者权益总计	886,328.44	852,540.99	744,338.99	514,000.07

（ 2 ）母公司资产负债表

单位：万元

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

13

深南电路公开发行可转换公司债券预案

项目	2019 年 03 月31 日	2018 年 12 月31 日	2017 年 12 月31 日	2016 年 12 月31 日
货币资金	46,750.07	57,123.79	150,840.98	6,322.00
应收票据及应收账款	208,425.89	174,355.77	104,406.52	69,368.87
其中：应收票据	50,026.25	22,709.10	25,301.35	436.59
应收账款	163,606.64	151,646.68	79,105.17	68,932.28
预付款项	14,116.17	255.36	53.91	229.28
其他应收款	3,133.43	1,239.91	5,165.06	1,412.42
存货	76,853.92	86,437.13	72,349.58	56,071.54
其他流动资产	4,285.23	10,807.06	9,112.36	5,466.39
流动资产合计	353,564.71	330,219.03	341,928.41	138,870.51
可供出售金融资产	-	1,500.00	1,500.00	1,500.00
长期股权投资	136,119.50	135,951.62	107,974.04	107,996.35
其他权益投资	1,986.13	-	-	-
投资性房地产	654.23	660.91	687.63	714.34
固定资产	160,427.22	160,278.55	168,290.11	180,059.47
在建工程	18,082.28	11,989.48	3,007.35	595.58
无形资产	3,241.07	3,269.16	3,162.53	3,369.75
长期待摊费用	2,594.14	2,873.29	2,884.92	3,074.88
递延所得税资产	4,229.06	4,297.74	3,856.03	3,565.54
其他非流动资产	7,618.86	5,594.83	1,266.27	675.89
非流动资产合计	334,952.47	326,415.57	292,628.87	301,551.81
资产总计	688,517.19	656,634.59	634,557.28	440,422.32
短期借款	-	-	15,000.00	11,600.00
应付票据及应付账款	175,375.06	162,630.77	170,144.61	109,100.05
预收款项	2,581.78	6,288.79	3,778.22	1,635.32
应付职工薪酬	11,912.43	14,680.70	12,807.67	10,659.81
应交税费	3,052.29	7,502.45	4,172.26	2,060.33
其他应付款	37,307.36	20,825.63	13,358.66	35,463.07
其中：应付利息	83.93	71.95	1,024.79	523.89
应付股利	-	-	-	-
一年内到期的非流动负债	53,066.95	23,300.26	41,978.00	12,426.47
流动负债合计	283,295.87	235,228.61	261,239.42	182,945.06
长期借款	20,185.68	50,875.60	30,419.12	64,127.78

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

14

深南电路公开发行可转换公司债券预案

项目	2019 年 03 月31 日	2018 年 12 月31 日	2017 年 12 月31 日	2016 年 12 月31 日
长期应付款	-	-	12,300.00	18,500.00
递延收益	12,855.18	13,647.18	15,632.88	13,945.04
递延所得税负债	72.92	-	-	-
非流动负债合计	33,113.78	64,522.78	58,352.00	96,572.82
负债合计	316,409.65	299,751.39	319,591.43	279,517.88
股本	28,280.00	28,000.00	28,000.00	21,000.00
资本公积	229,053.27	215,501.29	215,501.29	95,738.02
库存股	12,983.60	-	-	-
其他综合收益	413.21	-	-	-
盈余公积	15,286.19	15,286.19	9,666.46	5,676.64
未分配利润	112,058.47	98,095.73	61,798.11	38,489.77
所有者权益合计	372,107.54	356,883.21	314,965.85	160,904.44
负债和所有者权益总计	688,517.19	656,634.59	634,557.28	440,422.32

2 、利润表

（ 1 ）合并利润表

单位：万元

项目	2019 年1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
一、营业总收入	216,287.09	760,214.17	568,693.94	459,850.22
其中：营业收入	216,287.09	760,214.17	568,693.94	459,850.22
二、营业总成本	195,939.97	689,460.59	525,739.02	434,073.16
其中：营业成本	165,374.40	584,379.73	441,300.97	365,441.17
税金及附加	1,669.21	7,148.43	5,179.89	3,601.44
销售费用	4,835.90	15,697.19	11,318.16	8,867.54
管理费用	9,705.77	32,543.60	25,915.84	43,272.53
研发费用	10,546.34	34,665.87	29,295.18	-注
财务费用	2,707.82	5,741.22	10,699.35	9,456.06
其中：利息费用	1,721.49	6,844.52	8,074.45	-注
利息收入	261.31	838.73	217.97	-注
资产减值损失	1,102.18	9,284.55	2,029.62	3,434.43
信用减值损失	-1.66	-	-	-

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

15

深南电路公开发行可转换公司债券预案

项目	2019 年1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
加：其他收益	1,347.75	6,842.53	8,240.67	-
投资收益	50.84	1,150.45	-22.31	-21.15
其中：对联营企业和 合营企业的投资收益	-	-22.42	-22.31	-21.15
资产处置收益	-4.45	-358.89	-1,007.15	-597.83
三、营业利润	21,741.27	78,387.67	50,166.14	25,158.09
加：营业外收入	97.55	136.95	315.25	5,313.32
减：营业外支出	249.24	770.49	45.60	5.81
四、利润总额	21,589.58	77,754.13	50,435.78	30,465.60
减：所得税费用	2,934.39	7,922.51	5,554.21	3,019.47
五、净利润	18,655.19	69,831.62	44,881.57	27,446.13
（一）持续经营净利润	18,655.19	69,831.62	44,881.57	27,446.13
（二）终止经营净利润	-	-	-	-
归属于母公司所有者的净 利润	18,676.83	69,725.24	44,808.23	27,416.42
少数股东损益	-21.64	106.39	73.35	29.71
六、其他综合收益的税后净额	-10.26	21.44	-24.88	11.14
归属母公司所有者的其他综 合收益的税后净额	-9.42	20.84	-24.26	12.79
（一）不能重分类进损益 的其他综合收益	-	-	-	-
（二）将重分类进损益的 其他综合收益	-9.42	20.84	-24.26	12.79
1.权益法下可转损 益的其他综合收益	-	-	-	-
2.可供出售金融资 产公允价值变动损益	-	-	-	-
3.持有至到期投资 重分类为可供出售金融资产损 益	-	-	-	-
4.现金流量套期损 益的有效部分	-	-	-	-
5.外币财务报表折 算差额	-9.42	20.84	-24.26	12.79
6.其他	-	-	-	-

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

16

深南电路公开发行可转换公司债券预案

项目	2019 年1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
归属于少数股东的其他综合 收益的税后净额	-0.83	0.60	-0.62	-1.66
七、综合收益总额	18,644.93	69,853.06	44,856.70	27,457.26
归属于母公司所有者的综 合收益总额	18,667.41	69,746.08	44,783.97	27,429.21
归属于少数股东的综合收 益总额	-22.47	106.98	72.73	28.05
八、每股收益：
（一）基本每股收益	0.67	2.49	2.13	1.31
（二）稀释每股收益	0.67	2.49	2.13	1.31

注：公司 2016 年审计报告未执行《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的 通知》（财会[ 2018 ] 15 号），“研发费用”、“利息费用”及“利息收入”项目未单独列示。

（ 2 ）母公司利润表

单位：万元

				单位：万元
项目	2019 年1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
一、营业收入	156,314.27	537,380.21	431,733.18	361,577.02
减：营业成本	119,031.99	403,780.83	327,744.20	283,592.80
税金及附加	1,230.14	5,123.44	4,189.18	3,060.44
销售费用	4,156.25	13,600.68	10,020.63	7,960.06
管理费用	6,686.01	21,903.37	18,677.14	34,291.07
研发费用	6,764.37	24,153.53	23,497.11	-注
财务费用	1,880.35	2,619.12	8,412.72	6,255.42
其中：利息费用	832.19	3,332.34	5,406.49	-注
利息收入	235.91	528.85	182.80	-注
资产减值损失	913.61	6,619.11	465.90	2,853.59
信用减值损失	-5.39	-	-	-
加：其他收益	851.74	4,562.10	7,132.39	-
投资收益	-	-22.42	-22.31	-32.51
其中：对联营企业和 合营企业的投资收益	-	-22.42	-22.31	-21.15
资产处置收益	-4.45	-329.81	-952.95	-563.00
二、营业利润	16,504.23	63,789.99	44,883.42	22,968.13
加：营业外收入	69.10	59.10	264.04	4,599.72

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

17

深南电路公开发行可转换公司债券预案

项目	2019 年1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
减：营业外支出	226.46	650.89	28.84	0.70
三、利润总额	16,346.87	63,198.21	45,118.62	27,567.15
减：所得税费用	2,275.19	7,000.85	5,220.47	2,312.59
四、净利润	14,071.68	56,197.36	39,898.15	25,254.56
（一）持续经营净利润	14,071.68	56,197.36	39,898.15	25,254.56
（二）终止经营净利润	-	-	-	-
五、其他综合收益的税后净额	-	-	-	-
（一）不能重分类进损益 的其他综合收益	-	-	-	-
（二）将重分类进损益的 其他综合收益	-	-	-	-
六、综合收益总额	14,071.68	56,197.36	39,898.15	25,254.56

注：公司 2016 年审计报告未执行《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的 通知》（财会[ 2018 ] 15 号），“研发费用”、“利息费用”及“利息收入”项目未单独列示。

3 、现金流量表

（ 1 ）合并现金流量表

单位：万元

项目	2019年1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	189,005.81	708,095.94	540,453.62	450,246.00
收到的税费返还	5,420.31	20,585.79	11,631.40	3,773.94
收到其他与经营活动有关的现金	584.90	7,398.80	19,873.42	6,619.28
经营活动现金流入小计	195,011.01	736,080.52	571,958.44	460,639.22
购买商品、接受劳务支付的现金	134,516.16	475,899.61	337,084.00	272,378.89
支付给职工以及为职工支付的现 金	39,474.32	125,744.51	104,447.81	84,959.56
支付的各项税费	9,907.73	22,802.41	12,433.23	12,136.40
支付其他与经营活动有关的现金	4,997.07	23,720.63	21,382.81	10,940.46
经营活动现金流出小计	188,895.28	648,167.16	475,347.84	380,415.31
经营活动产生的现金流量净额	6,115.73	87,913.36	96,610.60	80,223.91
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他	160.87	329.09	112.60	89.11

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

18

深南电路公开发行可转换公司债券预案

项目	2019年1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金	24,558.46	120,997.67	-	-
投资活动现金流入小计	24,719.33	121,326.76	112.60	89.11
购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金	39,839.11	118,430.14	53,207.08	48,863.04
支付其他与投资活动有关的现金	10,000.00	137,265.94	-	136.84
投资活动现金流出小计	49,839.11	255,696.08	53,207.08	48,999.87
投资活动产生的现金流量净额	-25,119.78	-134,369.32	-53,094.48	-48,910.76
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	12,983.60	-	128,496.23	-
取得借款收到的现金	3,325.39	54,148.91	112,138.78	110,300.84
收到其他与筹资活动有关的现金	15.05	652.78	-	4,327.30
筹资活动现金流入小计	16,324.04	54,801.69	240,635.01	114,628.14
偿还债务支付的现金	5,293.59	80,802.23	99,101.13	102,325.53
分配股利、利润或偿付利息支付 的现金	2,236.99	20,660.34	19,524.33	13,033.61
支付其他与筹资活动有关的现金	223.85	2,396.45	23,693.99	24,637.05
筹资活动现金流出小计	7,754.43	103,859.02	142,319.45	139,996.18
筹资活动产生的现金流量净额	8,569.61	-49,057.33	98,315.56	-25,368.04
四、汇率变动对现金及现金等价 物的影响	-613.30	1,191.38	-1,030.48	916.82
五、现金及现金等价物净增加额	-11,047.74	-94,321.92	140,801.20	6,861.93
加：期初现金及现金等价物余额	65,008.09	159,330.01	18,528.81	11,666.88
六、期末现金及现金等价物余额	53,960.35	65,008.09	159,330.01	18,528.81

（ 2 ）母公司现金流量表

单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	2019年1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	124,327.65	498,065.01	421,826.58	358,317.22
收到的税费返还	5,354.84	19,325.36	11,378.97	3,663.78
收到其他与经营活动有关的现金	41,213.62	152,783.59	84,730.99	57,698.77
经营活动现金流入小计	170,896.11	670,173.96	517,936.54	419,679.77

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

19

深南电路公开发行可转换公司债券预案

购买商品、接受劳务支付的现金	74,202.85	282,470.04	233,536.19	189,463.93
支付给职工以及为职工支付的现 金	28,087.83	90,130.07	77,858.22	66,386.08
支付的各项税费	8,202.74	12,588.23	10,550.90	11,173.98
支付其他与经营活动有关的现金	73,640.82	282,088.69	111,057.49	85,124.03
经营活动现金流出小计	184,134.24	667,277.02	433,002.80	352,148.02
经营活动产生的现金流量净额	-13,238.14	2,896.93	84,933.74	67,531.74
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	-	-	-	138.64
取得投资收益收到的现金	-	-	-	-
处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额	160.42	317.77	94.22	88.51
处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额	-	-	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	-	71,975.29	-	-
投资活动现金流入小计	160.42	72,293.06	94.22	227.16
购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金	8,011.79	24,466.36	16,557.94	16,567.99
投资支付的现金	-	28,000.00	-	34,331.56
取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额	-	-	-	-
支付其他与投资活动有关的现金	-	71,975.29	-	-
投资活动现金流出小计	8,011.79	124,441.65	16,557.94	50,899.55
投资活动产生的现金流量净额	-7,851.37	-52,148.59	-16,463.72	-50,672.39
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	12,983.60	-	128,496.23	-
取得借款收到的现金	390.18	43,070.53	93,844.00	103,560.84
发行债券收到的现金	-	-	-	-
收到其他与筹资活动有关的现金	-	440.71	5,000.00	25,468.49
筹资活动现金流入小计	13,373.78	43,511.24	227,340.22	129,029.33
偿还债务支付的现金	1,290.98	63,791.78	94,601.13	102,325.53
分配股利、利润或偿付利息支付 的现金	639.92	16,947.18	16,324.83	9,983.73
支付其他与筹资活动有关的现金	223.85	8,188.70	39,482.32	37,448.19
筹资活动现金流出小计	2,154.75	88,927.66	150,408.29	149,757.44

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

20

深南电路公开发行可转换公司债券预案

筹资活动产生的现金流量净额	11,219.03	-45,416.42	76,931.94	-20,728.11
四、汇率变动对现金及现金等价 物的影响	-503.26	950.89	-882.98	780.20
五、现金及现金等价物净增加额	-10,373.72	-93,717.19	144,518.98	-3,088.56
加：期初现金及现金等价物余额	57,123.79	150,840.98	6,322.00	9,410.56
六、期末现金及现金等价物余额	46,750.07	57,123.79	150,840.98	6,322.00

（二）合并报表范围变化情况

1 、 2019 年 1-3 月合并报表范围变化情况

本期合并报表范围未发生变化。

2 、 2018 年合并报表范围变化情况

本期合并报表范围未发生变化。

3 、 2017 年合并报表范围变化情况

本期合并报表范围未发生变化。

4 、 2016 年合并报表范围变化情况

2016 年 6 月，公司新设成立子公司 SHENNAN CIRCUITS USA INC ，该子 公司自 2016 年 6 月开始纳入公司合并报表范围。

2016 年 10 月，公司子公司无锡聚芯微测科技有限公司完成清算程序，并进 行了工商注销，该子公司自 2016 年 11 月开始不再纳入公司合并报表范围。

（三）最近三年及一期的主要财务指标

1 、最近三年及一期的净资产收益率及每股收益

项目	报告期	加权平均 净资产收益率	每股收益（元/股）	每股收益（元/股）
			基本	稀释
归属于公司普通股 股东的净利润	2019年1-3月	4.88%	0.67	0.67
	2018年度	20.38%	2.49	2.49
	2017年度	25.61%	2.13	2.13

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

21

深南电路公开发行可转换公司债券预案

	2016年度	18.48%	1.31	1.31
扣除非经常性损益后 归属于公司普通股股 东的净利润	2019年1-3月	4.51%	0.62	0.62
	2018年度	18.92%	2.31	2.31
	2017年度	21.80%	1.82	1.82
	2016年度	16.06%	1.12	1.12

注：加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率、基本每股收 益、稀释每股收益根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号 — 净资产 收益率和每股收益的计算及披露（ 2010 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告［ 2010 ］ 2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 — 非经常性损益》（中国证券监督 管理委员会公告［ 2008 ］ 43 号）计算。

2 、最近三年及一期的其他主要财务指标

财务指标	2019 年 03 月31 日	2018 年 12 月31 日	2017 年 12 月31 日	2016 年 12 月31 日
流动比率	1.06	1.21	1.39	0.95
速动比率	0.73	0.82	1.02	0.54
资产负债率（合并）	55.75%	56.32%	57.44%	69.30%
资产负债率（母公司）	45.96%	45.65%	50.36%	63.47%
归属母公司所有者每股净 资产（元/股）	13.87	13.29	11.31	7.52
财务指标	2019 年 1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
利息保障倍数	15.79	13.77	7.35	3.91
应收账款周转率（次）	1.35	6.30	7.25	6.60
存货周转率（次）	1.26	4.92	4.80	5.27
总资产周转率（次）	0.25	0.95	0.90	0.93
每股经营活动产生的现金 流量净额（元/股）	0.22	3.14	3.45	3.82
每股现金流量净额（元/股）	-0.39	-3.37	5.03	0.33

注 1 ：根据当期合并财务报表计算（母公司资产负债率除外）。流动比率=流动资产/流 动负债，速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，资产负债率=（负债总额/资产总额）× 100% ， 归属母公司所有者每股净资产=归属母公司所有者净资产/股本，利息保障倍数=（利润总额+ 利息支出-利息收入）/（利息支出-利息收入+资本化利息总额），应收账款周转率=营业收入 /（（应收账款期初账面价值+应收账款期末账面价值）/ 2 ），存货周转率=营业成本/（（存货 期初账面价值+存货期末账面价值）/ 2 ），总资产周转率=营业收入/（（期初资产总额+期末资 产总额）/ 2 ），每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/股本，每股现 金流量净额=现金及现金等价物净增加额/股本；

注 2 ： 2019 年 1-3 月利息保障倍数、应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

22

深南电路公开发行可转换公司债券预案

每股经营活动产生的现金流量净额及每股现金流量净额未进行年化处理。

（四）公司财务状况分析

1 、资产构成情况分析

报告期各期末，公司资产总额分别为 514,000.07 万元、 744,338.99 万元、 852,540.99 万元和 886,328.44 万元，具体构成情况如下表所示：

单位：万元

							单位：万元	单位：万元
项目	2019 年03 月31 日		2018 年12 月31 日		2017 年12 月31 日		2016 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
货币资金	53,960.35	6.09%	65,008.09	7.63%	159,330.01	21.41%	18,528.81	3.60%
应收票据及应收 账款	212,551.88	23.98%	180,524.29	21.17%	109,189.24	14.67%	73,457.53	14.29%
预付款项	1,226.89	0.14%	422.87	0.05%	100.54	0.01%	392.52	0.08%
其他应收款	2,310.31	0.26%	1,981.96	0.23%	2,771.91	0.37%	1,341.66	0.26%
存货	130,646.35	14.74%	132,730.11	15.57%	104,705.69	14.07%	79,240.01	15.42%
其他流动资产	16,819.71	1.90%	36,970.76	4.34%	12,135.22	1.63%	9,964.91	1.94%
流动资产合计	417,515.50	47.11%	417,643.35	48.99%	388,232.60	52.16%	182,925.44	35.59%
可供出售金融资 产	-	-	1,500.00	0.18%	1,500.00	0.20%	1,500.00	0.29%
长期股权投资	494.48	0.06%	494.48	0.06%	516.90	0.07%	539.21	0.10%
投资性房地产	654.23	0.07%	660.91	0.08%	687.63	0.09%	714.34	0.14%
固定资产	348,020.12	39.27%	346,609.12	40.66%	285,408.21	38.34%	278,594.21	54.20%
在建工程	59,219.66	6.68%	32,934.10	3.86%	25,304.48	3.40%	10,858.30	2.11%
无形资产	29,141.74	3.29%	28,468.13	3.34%	28,750.19	3.86%	29,304.36	5.70%
长期待摊费用	3,711.68	0.42%	4,148.80	0.49%	4,354.59	0.59%	4,129.44	0.80%
递延所得税资产	6,013.30	0.68%	6,501.99	0.76%	4,751.63	0.64%	4,399.00	0.86%
其他非流动资产	19,571.60	2.21%	13,580.11	1.59%	4,832.76	0.65%	1,035.77	0.20%
非流动资产合计	468,812.94	52.89%	434,897.64	51.01%	356,106.38	47.84%	331,074.64	64.41%
资产总计	886,328.44	100.00%	852,540.99	100.00%	744,338.99	100.00%	514,000.07	100.00%

公司的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款和存货。其中，报

告期各期末货币资金占资产总额的比重分别为 3.60% 、 21.41% 、 7.63% 及 6.09% ，应收票据及应收账款占资产总额的比重分别为 14.29% 、 14.67% 、

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

23

深南电路公开发行可转换公司债券预案

21.17% 及 23.98% 。 2017 年末货币资金占资产总额比重上升主要系公司首次公 开发行股票募集资金（以下简称“首发募集资金”）到账所致； 2018 年末货币 资金占资产总额比重回落主要由于首发募集资金陆续投入使用，导致期末货币资 金减少。 2018 年末应收票据及应收账款占比上升主要由于公司营业收入同比大 幅增长 33.68% ，应收票据及应收账款规模相应增加。

公司的非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产。其中，报告期各 期末固定资产占资产总额的比重较高，分别为 54.20% 、 38.34% 、 40.66% 及 39.27% 。 2017 年末固定资产占资产总额比重下降主要系公司首发募集资金到 账，公司资产总额增加所致。 2018 年末公司固定资产占资产总额比重上升主要 系公司首次公开发行股份的募投项目“数通用高速高密度多层印制电路板（一 期）投资项目”中厂房因达到预定可使用状态转入固定资产及新增设备所致。

2 、负债构成情况

报告期各期末，公司负债总额分别为 356,213.00 万元、 427,531.95 万元、 480,160.89 万元和 494,101.93 万元，具体构成情况如下表所示：

单位：万元

项目	2019 年03 月31 日	2019 年03 月31 日	2018 年12 月31 日	2018 年12 月31 日	2017 年12 月31 日	2017 年12 月31 日	2016 年12 月31 日	2016 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
短期借款	-	-	-	-	16,000.00	3.74%	13,600.00	3.82%
应付票据及 应付账款	216,343.88	43.79%	212,255.63	44.21%	157,700.97	36.89%	102,980.61	28.91%
预收款项	3,764.52	0.76%	6,592.93	1.37%	4,046.86	0.95%	1,829.89	0.51%
应付职工薪 酬	16,443.59	3.33%	20,089.72	4.18%	15,938.99	3.73%	13,140.18	3.69%
应交税费	4,402.86	0.89%	9,044.07	1.88%	4,755.64	1.11%	2,318.80	0.65%
其他应付款	77,949.32	15.78%	53,803.92	11.21%	38,175.40	8.93%	45,612.55	12.80%
一年内到期 的非流动负 债	74,077.40	14.99%	44,310.71	9.23%	41,978.00	9.82%	12,426.47	3.49%
流动负债合 计	392,981.57	79.53%	346,096.97	72.08%	278,595.86	65.16%	191,908.50	53.87%
长期借款	72,347.56	14.64%	104,104.89	21.68%	109,590.93	25.63%	128,504.81	36.08%
长期应付款	44.61	0.01%	46.30	0.01%	7,546.03	1.77%	7,532.88	2.11%

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

24

深南电路公开发行可转换公司债券预案

递延收益	28,655.27	5.80%	29,912.73	6.23%	31,799.13	7.44%	28,266.81	7.94%
非流动负债 合计	101,120.36	20.47%	134,063.92	27.92%	148,936.09	34.84%	164,304.50	46.13%
负债合计	494,101.93	100.00%	480,160.89	100.00%	427,531.95	100.00%	356,213.00	100.00%

公司负债主要为流动负债。 2016 年末、 2017 年末及 2018 年末，公司流动 负债分别为 191,908.50 万元、 278,595.86 万元及 346,096.97 万元，分别占负 债总额的 53.87% 、 65.16% 及 72.08% ，呈逐年增长趋势，主要系公司业务规模 逐年增大，应付票据及应付账款数额随之增加所致。 2019 年一季度末，公司流 动负债占负债总额的比重较 2018 年末上升 7.45 个百分点，主要系公司部分长 期借款因到期日距离报告期末已不足一年而重分类为一年内到期的非流动负债 所致。

3 、偿债能力分析

报告期内，公司主要偿债能力指标如下：

财务指标	2019 年 03 月31 日	2018 年 12 月31 日	2017 年 12 月31 日	2016 年 12 月31 日
资产负债率（合并）	55.75%	56.32%	57.44%	69.30%
资产负债率（母公司）	45.96%	45.65%	50.36%	63.47%
流动比率	1.06	1.21	1.39	0.95
速动比率	0.73	0.82	1.02	0.54
财务指标	2019 年1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
利息保障倍数	15.79	13.77	7.35	3.91

2016 年末、 2017 年末及 2018 年末，公司合并口径资产负债率分别为 69.30% 、 57.44% 及 56.32% ，母公司口径资产负债率分别为 63.47% 、 50.36% 及 45.65% ，均呈逐年下降趋势，主要系公司于 2017 年底完成首次公开发行股 票并上市，股权融资比例提高，且盈利能力逐年提升所致。 2019 年一季度末， 公司合并口径及母公司口径资产负债率分别为 55.75% 及 45.96% ，与 2018 年末 基本持平。

2017 年度及 2018 年度，公司流动比率和速动比率得到提高，短期偿债能 力较 2016 年度有所改善。 2017 年流动比率及速动比率较 2016 年明显提高，主

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

25

深南电路公开发行可转换公司债券预案

要系公司 2017 年首发募集资金到账，货币资金大幅增加所致； 2018 年流动比 率及速动比率较 2017 年下降主要由于首发募集资金陆续投入使用，导致期末货 币资金减少。 2019 年一季度末公司流动比率和速动比率较 2018 年末有所降低， 主要系公司部分长期借款因到期日距离报告期末已不足一年而重分类为一年内 到期的非流动负债，导致流动负债总额增加所致。

报告期内，公司利息保障倍数分别为 3.91 、 7.35 、 13.77 及 15.79 ，偿债能 力较强。

4 、营运能力分析

报告期内，公司主要营运能力指标如下：

财务指标	2019 年1-3 月	2018 年度	2017 年度	2016 年度
应收账款周转率（次）	1.35	6.30	7.25	6.60
存货周转率（次）	1.26	4.92	4.80	5.27
总资产周转率（次）	0.25	0.95	0.90	0.93

2016 年至 2018 年，公司严格执行信用政策，应收账款周转率维持在较好 水平。 2018 年应收账款周转率较 2017 年有所下降，主要系 2018 年公司保理业 务减少所致。

2016 年至 2018 年，公司存货周转率整体较为稳定。 2017 年存货周转率较 2016 年有所下降，主要由于期末发出商品余额显著增加。

2016 年至 2018 年，公司营业收入与资产规模变动趋势一致，总资产周转 率变动不大。

5 、盈利能力分析

报告期内，公司利润表主要财务指标如下：

单位：万元

			单位：万元	单位：万元
	2019 年度1-3 月		2018 年度
项目	数额	同比增长率	数额	同比增长率
营业收入	216,287.09	46.39%	760,214.17	33.68%
营业成本	165,374.40	48.90%	584,379.73	32.42%

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

26

深南电路公开发行可转换公司债券预案

营业利润	21,741.27	60.87%	78,387.67	56.26%
净利润	18,655.19	58.95%	69,831.62	55.59%
归属于母公司所 有者的净利润	18,676.83	59.54%	69,725.24	55.61%
	2017 年度		2016 年度
项目	数额	同比增长率	数额	同比增长率
营业收入	568,693.94	23.67%	459,850.22	30.69%
营业成本	441,300.97	20.76%	365,441.17	30.88%
营业利润	50,166.14	99.20%	25,158.09	160.39%
净利润	44,881.57	63.53%	27,446.13	74.22%
归属于母公司所 有者的净利润	44,808.23	63.44%	27,416.42	69.56%

报告期内，公司持续落实“ 3-In-One ”战略，印制电路板、封装基板、电子 装联三项业务均实现快速增长，营业收入和净利润呈现持续、快速增长趋势，公 司整体盈利能力较好。

四、本次公开发行可转换公司债券的募集资金用途

本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 152,000 万元（含 152,000 万元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：

单位：万元

				单位：万元
序号	项目名称	实施主体	项目投资总额	拟投入募集资金
1	数通用高速高密度多层印制 电路板投资项目（二期）	南通深南电路 有限公司	124,578	106,400
2	补充流动资金	深南电路	45,600	45,600
合计			170,178	152,000

本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不 能满足上述项目资金需要，资金缺口部分由公司自有资金解决。在本次发行可转 换公司债券募集资金到位之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司 将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本 次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的 实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

27

深南电路公开发行可转换公司债券预案

五、公司利润分配政策及股利分配情况

（一）公司现行利润分配政策

根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证 监发［ 2012 ］ 37 号）、《上市公司监管指引第 3 号 — 上市公司现金分红》（证监 会公告［ 2013 ］ 43 号）及深圳证券交易所的相关要求，公司现行有效的《公司 章程》对公司利润分配政策进行了明确的规定，其主要内容如下：

“第一百六十四条 公司的利润分配政策的基本原则为：

公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾 公司的可持续发展。公司制定利润分配政策尤其是现金分红政策时，应当履行必 要的决策程序，公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过 程中，应当通过多种渠道充分听取并考虑独立董事、监事以及中小股东的意见。

第一百六十五条 公司利润分配具体政策如下：

（一）利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式 分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。

（二）公司现金分红的具体条件和比例：除特殊情况外，公司在当年盈利且 累计未分配利润为正的情况下，并且在满足正常生产经营的资金需求情况下，如 无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司优先采取现金方式分配股利， 每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之二十。

1 、上述重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之一：

（ 1 ）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到 或超过公司最近一期经审计净资产的百分之五十，且超过五千万元；

（ 2 ）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到 或超过公司最近一期经审计总资产的百分之三十。

上述重大投资计划或重大现金支出，应当由董事会批准，报股东大会审议通 过后方可实施。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

28

深南电路公开发行可转换公司债券预案

2 、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈 利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定 的程序，提出差异化的现金分红政策：

（ 1 ）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之八十；

（ 2 ）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之四十；

（ 3 ）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之二十。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 上述重大资金支出安排是指：公司未来十二个月内拟投资金额累计达到或超 过公司最近一期经审计净资产的百分之十。

（三）前款所指特殊情况系指股东大会通过决议不进行现金分红的其它情 形。

（四）公司发放股票股利的具体条件：公司在经营情况良好，且董事会认为 公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利 益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。公司应综合 考虑公司成长性、每股净资产摊薄等合理因素 , 确定股票股利的具体分配比例。

第一百六十六条 公司利润分配方案的审议程序遵守下列规定：

（一）公司的利润分配方案由董事长拟定后提交公司董事会、监事会审议。 董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审 议。

董事会审议利润分配方案时，需经半数以上董事同意且经三分之二以上独立 董事同意方可通过，独立董事应当对利润分配方案发表独立意见。

公司监事会应当对董事会制定的利润分配方案进行审议，需经半数以上监事 同意方可通过。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

29

深南电路公开发行可转换公司债券预案

公司股东大会审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票方式。

公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红 的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当 发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交 董事会审议。

公司董事会在有关利润分配方案的决策和论证过程中，可以通过电话、传真、 信函、电子邮件、公司网站上的投资者关系互动平台等方式，与中小股东进行沟 通和交流，充分听取其意见和诉求，及时答复其关心的问题。

（二）公司因前述第一百六十五条规定的特殊情况而不进行现金分红时，董 事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等 事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒 体上予以披露。

（三）公司将严格按照有关规定在年报、半年报中披露利润分配预案和现金 分红政策的执行情况。监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报 规划情况和决策程序进行监督。

第一百六十七条 公司股东大会对利润分配方案做出决议后，董事会须在股 东大会召开后两个月内完成股利 ( 或股份 ) 的派发事项。

第一百六十八条 公司利润分配政策的变更遵守下列规定：

（一）如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对 公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利 润分配政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反相关法律、法规、规范性 文件及本章程的有关规定。

（二）公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由， 形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会以特别决议审议通过。审议 利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。

（三）公司监事会对董事会和管理层执行公司利润分配政策、实施利润分配

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

30

深南电路公开发行可转换公司债券预案

方案的情况及决策程序进行监督。

第一百六十九条 公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当向股东说明 原因，独立董事应当对此发表独立意见，存在股东违规占用公司资金情况的，公 司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。”

（二）最近三年公司利润分配方案及现金分红情况

1 、最近三年利润分配方案

（ 1 ） 2016 年度利润分配方案

2017 年 7 月 17 日，公司召开 2017 年第一次临时股东大会，审议并通过了 《关于 2016 年度利润分配方案的议案》，同意以 2016 年 12 月 31 日的总股本 21,000 万股为基数向全体股东每股派发现金股利 0.6 元（含税），共计派发现金 股利 12,600 万元，不以资本公积金转增股本。该次利润分配已经实施完毕。

（ 2 ） 2017 年度利润分配方案

2018 年 4 月 2 日，公司召开 2017 年年度股东大会，审议并通过了《关于 2017 年度利润分配方案的议案》，同意以 2017 年 12 月 31 日的总股本 28,000 万股为基数向全体股东每 10 股派发现金股利 5.10 元（含税），共计派发现金股 利 14,280 万元，不以资本公积金转增股本。该次利润分配已经实施完毕。

（ 3 ） 2018 年度利润分配方案

2019 年 4 月 4 日，公司召开 2018 年年度股东大会，审议并通过了《 2018 年度利润分配预案》，同意以公司现有总股本 28,280 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 7.50 元（含税），共计派发现金股利 21,210 万元，同时以资 本公积金转增股本，向全体股东每 10 股转增 2 股。

最近三年，公司具体现金分红实施方案如下：

分红年度	每股股利（含税/元）	股权登记日	除权除息日
2016年度	0.60	- 注1	- 注1
2017年度	0.51	2018年5月25日	2018年5月28日

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

31

深南电路公开发行可转换公司债券预案

	2018年度	0.75	- 注2	- 注2

注 1 ： 2016 年度分红实施时公司股票尚未上市；

• 注 2 ：公司 2018 年度权益分派方案尚未实施，股权登记日及除权除息日尚未确定。

2 、最近三年现金股利分配情况

公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计 480,900,000.00 元，占最近 三年实现的年均可分配利润 473,166,267.76 元的比重为 101.63% ，超过 30% ， 具体如下：

单位：元

			单位：元
项目	2018 年度	2017 年度	2016 年度
现金分红金额	212,100,000.00	142,800,000.00	126,000,000.00
归属于上市公司股东的净利润	697,252,358.02	448,082,267.22	274,164,178.03
当年现金分红占归属于上市公 司股东的净利润的比例	30.42%	31.87%	45.96%
最近三年累计现金分红合计	480,900,000.00
最近三年年均可分配利润	473,166,267.76
最近三年累计现金分配利润占 年均可分配利润的比例	101.63%

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

32