Shengyi Technology Co.,Ltd. — Audit Report / Information 2015

May 20, 2016

广东生益科技股份有限公司拟办理股权转让 事宜所涉及的东莞生益电子有限公司 股东全部权益评估报告

联信[证]评报字[2016]第A0112号 评协备案号码：1500074144160146

广东联信资产评估土地房地产估价有限公司

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目 录

第一部分 注册资产评估师声明 ................................................................ 1 第二部分 摘要 ........................................................................................... 3 第三部分 正文 ........................................................................................... 5 一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者简介 .......................................... 5 二、评估目的 ........................................................................................................... 11 三、评估对象和评估范围 ....................................................................................... 11 四、价值类型 ........................................................................................................... 17 五、评估基准日 ....................................................................................................... 18 六、评估依据 ........................................................................................................... 18 七、评估方法 ........................................................................................................... 20 八、评估程序实施过程和情况 ............................................................................... 26 九、评估假设 ........................................................................................................... 27 十、评估结论 ........................................................................................................... 29 十一、特别事项说明 ............................................................................................... 30 十二、评估报告使用限制说明 ............................................................................... 32 十三、评估报告日 ................................................................................................... 33

第四部分 附件

一、 资产基础法评估结果汇总表及明细表

• 二、 收益法评估结果表

• 三、 广东生益科技股份有限公司第八届董事会第九次会议决议公告（复印件）

• 四、 评估基准日审计报告 （复印件）

• 五、 广东生益科技股份有限公司营业执照（复印件）

• 六、 东莞生益电子有限公司营业执照（复印件）

• 七、 资产评估委托方承诺函（复印件）

• 八、 被评估单位承诺函（复印件）

• 九、 注册资产评估师承诺函（复印件）

• 十、 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司营业执照（复印件）

• 十一、 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司资产评估资格证书（复印件）

• 十二、 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司证券期货相关业务评估资格证 书（复印件）

• 十三、 注册资产评估师资格证书（复印件）

第一部分 注册资产评估师声明

我们郑重声明：

• (一) 就注册资产评估师所知，评估报告中陈述的事项是客观的。

• (二) 注册资产评估师在评估对象中没有现存的或预期的利益，同时与委托方和相

• 关当事方没有个人利益关系，对委托方和相关当事方不存在偏见。

• (三) 评估报告的分析和结论是在恪守独立、客观和公正原则基础上形成的，仅在

• 评估报告设定的评估假设和限制条件下成立。

• (四) 评估结论仅在评估报告载明的评估基准日成立。评估报告使用者应当根据评

• 估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限。

• (五) 注册资产评估师及其所在评估机构具备本评估业务所需的职业资质和相关

• 专业评估经验。除已在评估报告中披露的运用评估机构或专家的工作外，评估过程中 没有运用其他评估机构或专家的工作成果。

• (六) 注册资产评估师本人及业务助理人员对评估对象进行了现场勘查。

• (七) 注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发

• 表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象 可实现价格的保证。

• (八) 评估对象涉及的资产、负债清单及未来经营规划由被评估单位申报并经其签

• 章确认，提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性和完整性，恰当使用评 估报告是委托方和相关当事方的责任；遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估 对象价值进行估算并发表专业意见，是注册资产评估师的责任。

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(九) 注册资产评估师对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注，但不对评估 对象的法律权属做任何形式的保证。本报告亦不能成为有关资产的权属证明文件，也 不为有关资产的权属状况承担任何责任，特提请报告使用者注意。

(十) 评估报告的使用仅限于评估报告中载明的评估目的，因使用不当造成的后果 与签字注册资产评估师及其所在评估机构无关。本评估机构承诺：未经委托方许可不 将评估报告提供给无关单位或个人。

(十一) 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件 的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项 说明及其对评估结论的影响。

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第二部分 摘要

重要提示

以下内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详 细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。

委托方：广东生益科技股份有限公司（以下简称“生益科技”）

被评估单位：东莞生益电子有限公司（以下简称“生益电子”）

评估目的：根据生益科技第八届董事会第九次会议决议，同意将不超过生益电子股 份总额 20%的股份转让给生益电子员工，本次资产评估是为该经济行为所涉及的生益电 子股东全部权益在评估基准日时的市场公允价值提供参考依据。

评估范围与对象：本次评估对象为生益电子股东全部权益，评估范围是生益电子全 部资产及相关负债，包括未在账面反映的无形资产。

价值类型：本次评估的价值类型为市场价值。

评估基准日：2015 年 12 月 31 日。

评估程序实施过程：接受委托、资产清查、评定估算、评估汇总和出具报告 主要评估方法：资产基础法和收益法

评估结论：生益电子净资产账面值为人民币 111,025.56 万元，运用资产基础法， 生益电子净资产评估值为 115,914.19 万元，增幅 4.40%。（评估结论详细情况见评估明 细表）；运用收益法，生益电子股东全部权益评估值为人民币 117,317.88 万元, 增幅 5.67%。

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经分析，本次选用收益法评估结果作为评估结论，即生益电子股东全部权益的评 估值为人民币 117,317.88 万元。

我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制， 评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其 对评估结论的影响。

评估报告的有效使用期限：按照评估报告准则规定，只有当评估基准日与经济行 为实现日相距不超过一年时，即 2015 年 12 月 31 日至 2016 年 12 月 30 日以内，才可 以使用本评估报告。

评估报告日：本评估报告日为二〇一六年二月二十九日。

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第三部分 正文

资产评估报告

联信 [ 证 ] 评报字 [2016] 第 A0112 号

广东生益科技股份有限公司：

广东联信资产评估土地房地产估价有限公司（以下简称“本公司”）接受贵单位委 托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法和收益法， 按照必要的评估程序，对贵单位拟办理股权转让事宜所涉及的东莞生益电子有限公司股 东全部权益在 2015 年 12 月 31 日所表现的市场价值进行了评估，现将资产评估情况报 告如下：

一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者简介

（一）委托方简介

名 称：广东生益科技股份有限公司（以下简称“生益科技”） 企业住所：东莞市松山湖高新技术产业开发区工业西路 5 号 法定代表人姓名：刘述峰

注册资金：人民币壹拾肆亿贰仟叁佰零壹万捌仟贰佰玖拾元 实收资本：人民币壹拾肆亿贰仟叁佰零壹万捌仟贰佰玖拾元 成立日期：1985 年 6 月 27 日

公司类型：股份有限公司（台港澳与境内合资、上市）（外资比例小于 25%） 经营范围：设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制线路板、陶瓷电子元件、液

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晶产品、电子级玻璃布、环氧树脂、铜箔、电子用挠性材料、显示材料、封装材料、 绝缘材料；自有房屋出租；从事非配额许可管理、非专营商品的收购出口业务。提供 产品服务、技术服务、咨询服务、加工服务和佣金代理（拍卖除外）。（涉及行业许可 管理的，按国家有关规定办理）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经 营活动。）

经营期限：1985 年 6 月 27 日至长期

（二）被评估单位简介

1、 基本情况

名 称：东莞生益电子有限公司（以下简称“生益电子”）

注册号：441900400036453

企业住所：东莞市东城区（同沙）科技工业园同振路 33 号

法定代表人：邓春华

注册资本：人民币陆亿零捌拾贰万玖仟壹佰柒拾伍元

公司类型：有限责任公司（法人独资）

成立日期：1985 年8 月2 日

营业期限：长期

经营范围：道路普通货运；研发、生产、加工、销售新型电子元器件（新型机电元 件：多层印刷电路板）及相关材料、零部件；从事非配额许可证、非专营商品的收购及 出口业务；货物进出口、技术进出口。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开

展经营活动。)

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东莞生益电子有限公司原名为“生益电子有限公司”，于 1985 年 5 月 16 日由东莞 市电子工业总公司（原名东莞县电子工业公司）、广东省对外贸易总公司贸易发展部、 香港福民发展有限公司三方合同出资经营， 5 月 22 日经广东省对外经济工作委员会“粤 经贸委资 [1985]836 号”批准成立。合营公司注册资本 380 万美元，其中，东莞县电 子工业公司出资 133 万美元，占全部股份的 35%，广东省对外贸易总公司贸易发展部 出资 152 万美元，占全部股份的 40%，香港福民发展有限公司出资 95 万美元，占全部 股份的 25%。

1989 年 6 月 2 日，广东省对外贸易总公司贸易发展部退出合营公司，将其在合营 公司中所占的股权转让给东莞市电子工业总公司（投资比例改为：东莞市电子工业总 公司占 75%，计 285 万美元；香港福民发展有限公司占 25%，计 95 万美元），同时， 生益电子有限公司更名为“东莞市生益电子有限公司”。

1990 年 7 月 9 日，东莞市生益电子有限公司董事会决定增资扩产，接纳香港伟华 中国有限公司（原名 MICA-AVA CHINA LIMITED）为合资企业股东。增资后，投资总 额更改为 1260 万美元，其中，东莞市电子工业总公司共投入 472.5 万美元，香港福民 发展有限公司共投入 157.5 万美元，香港伟华中国有限公司共投入 630 万美元。注册资 本增资后增加 398 万，总注册资本更改为 778 万美元，合资三方注册资本比例更改为： 东莞市电子工业总公司占 37.5%（计认缴 291.75 万美元），香港福民发展有限公司占 12.5%（计认缴 97.25 万），香港伟华中国有限公司占 50%（计认缴 389 万美元）。

1995 年 3 月 28 日，东莞生益电子有限公司董事会决定增资 200 万美元，新增资 金全由香港伟华中国有限公司投资，总投资额增至 1460 万美元，注册资本从原 778 万 美元增至 978 万美元，出资比例变更为东莞市电子工业总公司出资 291.75 万美元，占

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29.83%；香港福民发展有限公司出资 97.25 万元，占 9.94%；香港伟华中国有限公司出 资 589 万美元，占 60.23%。

1995 年 9 月 4 日，香港福民发展有限公司将其在东莞生益电子有限公司的 9.94% 的股份全部转让给东莞市电子工业总公司，同时合营公司增加投资 640 万美元，追加 注册资本 322 万美元。增资后，合营公司投资总额 2100 万美元，注册资本为 1300 万 美元。注册资本比例更改为：东莞市电子工业总公司认缴出资 390 万美元，占 30%； 香港伟华中国有限公司认缴出资 910 万美元，占 70%。

1995 年 12 月 8 日，合营公司增加投资 270 万美元，追加注册资本 190 万美元。 增资后，合营公司投资总额 2370 万美元，注册资本为 1490 万美元。注册资本比例更 改为：东莞市电子工业总公司认缴出资 447 万美元，占 30%；香港伟华中国有限公司 认缴出资 1043 万美元，占 70%。

1997 年 2 月 19 日，东莞市电子工业总公司退出合营公司，将其在东莞生益电子 有限公司出资的 447 万美元（即占合营公司注册资本 30%）的股权全部转让给东莞生 益敷铜板股份有限公司。

1998 年 8 月 26 日，合营公司增加投资 1500 万美元，注册资本增加 600 万美元。 增资后，合营公司投资总额 3870 万美元，注册资本为 2090 万美元。其中，东莞生益 敷铜板股份有限公司认缴出资 627 万美元，占 30%；香港伟华中国有限公司认缴出资 1463 万美元，占 70%。

2000 年 3 月 15 日，投资方东莞生益敷铜板股份有限公司改名为广东生益科技股 份有限公司，东莞生益电子有限公司投资总额增加 1250 万美元，合营公司注册资本增 加 500 万美元，其中：广东生益科技股份有限公司认缴 150 万美元，香港伟华中国有

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限公司认缴 350 万美元。增资后，合营公司投资总额为 5120 万美元，注册资本 2590 万美元，其中，广东生益科技股份有限公司认缴出资 777 万美元，占 30%；香港伟华 中国有限公司认缴出资 1813 万美元，占 70%。

2006 年 9 月 6 日，东莞生益电子有限公司投资总额增加 18 万美元，合营公司注 册资本增加 18 万美元，全部由香港伟华中国有限公司认缴。增资后，合营公司投资总 额为 5138 万美元，注册资本 2608 万美元，其中，广东生益科技股份有限公司认缴出 资 777 万美元，注册资本比例由 30%减至 29.8%；香港伟华中国有限公司认缴出资 1831 万美元，注册资本比例由 70%增至 70.2%。

2007 年 6 月 12 日，东莞生益电子有限公司投资总额增加 9500 万美元，合营公司 注册资本增加 3167 万美元，其中：广东生益科技股份有限公司认缴 943.766 万美元， 香港伟华中国有限公司认缴 2223.234 万美元。增资后，合营公司投资总额为 14638 万 美元，注册资本 5775 万美元，其中，广东生益科技股份有限公司认缴 1720.766 万美元， 占注册资本 29.8%；香港伟华中国有限公司认缴 4054.234 万美元，占注册资本 70.2%。

2007 年 9 月 4 日，东莞生益电子有限公司投资总额增加 9500 万美元，合营公司 注册资本增加 3167 万美元，其中：广东生益科技股份有限公司认缴 943.766 万美元， 香港伟华中国有限公司认缴 2223.234 万美元。增资后合营公司投资总额为 24138 万美 元，注册资本 8942 万美元，其中，广东生益科技股份有限公司认缴 2664.532 万美元， 占注册资本 29.8%；香港伟华中国有限公司认缴 6277.468 万美元，占注册资本 70.2%。

2011 年 9 月 20 日，合资企业香港伟华中国有限公司名称变更为香港迅达科技中 国有限公司，其所占东莞生益电子有限公司股份比例不变。

2013 年 6 月 18 日，经东莞市工商行政管理局“粤莞核变通内字【2013】第

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1300489701 号”核准变更通知书核准，本公司外方股东退出，迅达科技中国有限公司 将其持有的东莞生益电子有限公司 70.2%的股权转让给广东生益科技股份有限公司，公 司成为广东生益科技股份有限公司的全资子公司。

3、 主要股东及持股比例

3、 主要股东及持股比例
股东	持股金额（元）	持股比例（%）
广东生益科技股份有限公司	600,829,175.08	100.00
合计	600,829,175.08	100.00

4、企业的资产、财务分析和调整情况

（1）公司财务状况

生益电子近期财务状况见下表：

单位：万元

项目	2013年12月31日	2014年12月31日	2015年12月31日
资产总额	167,509.41	192,476.81	196,787.43
负债总额	33,306.17	54,988.42	85,761.87
股东权益	134,203.24	137,488.39	111,025.56

			单位：万元
项目	2013年	2014年	2015年1-12月
营业收入	122,835.69	117,995.67	142,409.75
利润总额	4,729.12	2,449.81	2,405.89
净利润	4,291.42	3,285.14	3,537.18

注：数据来源：2013 年财务数据来源于立信会计师事务所（特殊普通合伙）东莞分所出具的[信 会师莞报字（2014）第 00002 号]审计报告，报告类型为无保留意见审计报告。2014、2015 年财务 数据来源于广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出具的[广会审字[2016]G15042390045 号] 审计报告， 报告类型为无保留意见审计报告。

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（二）委托方与被评估单位的关系

被评估单位为委托方的全资子公司。

（三）委托方以外的其他报告使用者

本评估报告的使用者为委托方上级主管单位以及按照相关规定报送备案的相关监 管机构。

除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能 由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

二、评估目的

根据生益科技第八届董事会第九次会议决议，同意将不超过生益电子股份总额 20% 的股份转让给生益电子员工，本次资产评估是为该经济行为所涉及的生益电子股东全 部权益在评估基准日时的市场公允价值提供参考依据。

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象和评估范围

本次评估对象是生益电子股东全部权益，评估范围是生益电子全部资产及相关负债，

评估基准日时主要资产及负债概况见下表（单位：元）：

序 号	科目名称	账面价值	主要内容
1	一、流动资产合计	813,410,703.18
2	货币资金	67,923,158.81	主要为现金和银行存款
4	应收票据	46,451,165.78	主要为应收承兑汇票
5	应收账款	409,788,101.75	主要为销货款等
6	预付账款	524,768.11	主要为预付材料款等
7	其他应收款	43,298,948.10	主要内容为房地产款项、押金等
8	存货	237,885,312.30	主要为库存商品、原材料、在产品等

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序 号	科目名称	账面价值	主要内容
9	其他流动资产	7,539,248.33	主要为待抵扣增值税
10	二、非流动资产合计	1,154,463,595.72
11	固定资产	1,021,008,535.48	内容为房地产及机器设备等
12	在建工程	17,168,586.11	内容为在建设备
13	无形资产	81,422,001.49	主要为土地使用权和计算机软件
14	递延所得税资产	34,864,472.64	为计提递延所得税
15	三、资产总计	1,967,874,298.90
16	四、流动负债合计	856,189,372.01
17	短期借款	451,800,315.91	向金融机构的短期借款
18	应付票据	120,970.79	内容为应付股份公司票据
19	应付账款	322,465,769.61	主要为应付材料款
20	预收账款	1,499,093.90	主要为货款
21	应付职工薪酬	45,945,080.54	主要为工资福利等
22	应交税费	6,374,837.37	主要为应交营业税等
23	应付利息	1,010,006.80	主要为应付银行借款利息
24	其他应付款	26,973,297.09	主要为押金及土地尾款等
25	五、非流动负债合计	1,429,322.48
26	其他非流动负债	1,429,322.48	主要为递延收益
27	六、负债合计	857,618,694.49
28	七、净资产	1,110,255,604.41

评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，并经过广东正

中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（二）对企业价值影响较大的资产组合的法律权属状况、经济状况和物理状况

1、 存货

存货为原材料、在产品、库存商品和发出商品，原材料主要为电路生产原材料及 机电设备用备品备件等，在产品、库存商品、发出商品为电路板。其中原材料、库存 商品存放于生益电子仓库之内，在产品流转于生产线上。

2、 房屋建筑物类主要包括宿舍、厂房、走廊、门卫等生产性房屋建筑物，厂区道 路污水工程等配套设施和构筑物和在建的新厂区厂房及配套设施。、分别位于东莞市万 江区和东莞市东城区。取得方式为自建、万江厂区 1988 年建成投产至今，东城厂区建

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筑物于 2009 年 12 月建成。

• 3、 设备类资产

设备类资产主要存置于生益电子生产车间内，主要包括：

• （1）激光钻机、铣机、曝光机、沉金线、沉银线、丝印机、退锡线、内蚀刻线等

• 专用生产设备；

• （2）自动光学检测机、修理站、光线路飞针检测仪、线路板通用监测仪器等生产

• 辅助检测设备；

• （3）空压机组、吸尘机、污水处理设备、变配电设备、冷水机组等生产配套设备；

• （4）电脑、空调、复印机等办公设备;

• （5）别克商务车、五十铃厢式货车、日产风度轿车等运输设备。

根据评估人员现场勘察和对实物的清查核实，资产的实际数量与被评估单位填报 的相符。所有设备均为被评估单位经营过程中陆续购置的，除早期购置的设备外观陈 旧、技术性能较差外，其他大部分设备性能、精度等技术状态良好，被评估单位有严 格的设备管理和维护保养制度，完全能满足工艺要求，运转稳定、正常。

被评估单位申报评估的在建设备总共 52 项，主要自动收放板机及传送机，截止评 估基准日时由于不符合被评估单位生产要求，尚未办结退货手续，处于闲置状态。

• （三） 企业申报的账面记录或者未记录的无形资产

• 1、土地使用权

列入本次评估单位内的土地使用权共六宗，均为工业用地，分别位于东莞市万江 区和东城区，总面积为 185,115.78 平方米。详细情况见下表：

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序	土地权证编号	宗地名称	土地位置	取得	土地	用地性质	开发程	面积（㎡）
号				日期	用途		度
1	未取得房产证	万江工厂二厂 土地使用权	万江二厂	2001/ 07	工业 用地		五通一 平	18,239.95
2	东府国用2012 第特74 号	东城工厂土地 使用权	东莞市东城区 同沙科技工业园	2007/ 07	工业 用地	国有土地 使用权	六通一 平	36,737.63
3	东府国用2012 第特75 号	东城工厂土地 使用权	东莞市东城区 同沙科技工业园	2007/ 07	工业 用地	国有土地 使用权	六通一 平	37,421.53
4	东府国用2012 第特76 号	东城工厂土地 使用权	东莞市东城区 同沙科技工业园	2007/ 07	工业 用地	国有土地 使用权	六通一 平	40,332.00
5	东府国用2012 第特77 号	东城工厂土地 使用权	东莞市东城区 同沙科技工业园	2007/ 07	工业 用地	国有土地 使用权	六通一 平	34,412.28
6	东府国用2012 第特82号	东城工厂―十字 路‖土地使用权	东莞市东城区 同沙科技工业园	2011/ 12	工业 用地	国有土地 使用权	六通一 平	17,972.39

2、其他无形资产

其他无形资产主要包括电脑、服务器配套软件，网络管理、邮件管理、财务管理、 SAP 等计算机软件，截止评估基准日时上述软件均能正常使用。

• 3、被评估单位申报的未在账面列示的无形资产。

主要为专利技术和注册商标，详细情况见下表。

序 号	专利名称	专利号	专利 类型	申请日（受 理日期）	专利权人	有效日期
1	使用单面敷铜板作为背钻盖板 的钻孔方法	ZL 2008 10142322.4	发明 专利	2008.08.08	东莞生益电 子有限公司	2028.08.08
2	采用不锈钢网直接丝印成型在 印制线路板埋入电阻的方法	ZL 2008 10142425.0	发明 专利	2008.08.13	东莞生益电 子有限公司	2028.08.13
3	采用选择湿膜法制作分级、分 段金手指板的方法	ZL 2008 10142426.5	发明 专利	2008.08.13	东莞生益电 子有限公司	2028.08.13
4	半加成法制作局部区域高频电 路印刷线路板的方法	ZL 2008 10142427.X	发明 专利	2008.08.13	东莞生益电 子有限公司	2028.08.13
5	提升内层孔到线能力的印刷电 路板的制造方法	ZL 2008 10142378.X	发明 专利	2008.08.15	东莞生益电 子有限公司	2028.08.15
6	阶梯PCB 板的加工方法	ZL 2008 10142379.4	发明 专利	2008.08.15	东莞生益电 子有限公司	2028.08.15
7	压入式高导热PCB 板的制作方 法	ZL 2010 10101568.4	发明 专利	2010.01.22	东莞生益电 子有限公司	2030.01.22
8	埋入式高导热PCB 板的制作方 法	ZL 2010 10101569.9	发明 专利	2010.01.22	东莞生益电 子有限公司	2030.01.22

14

序 号	专利名称	专利号	专利 类型	申请日（受 理日期）	专利权人	有效日期
9	抽屉式铜块黑化挂篮	ZL 2010 20103229.5	实用 新型 专利	2010.01.22	东莞生益电 子有限公司	2020.01.22
10	嵌入式散热结构的PCB 板	ZL 2010 20103317.5	实用 新型 专利	2010.01.22	东莞生益电 子有限公司	2020.01.22
11	PCB 板的纵向连接方法	ZL 2010 10609745.X	发明 专利	2010.12.28	东莞生益电 子有限公司	2030.12.28
12	PCB 板的钻孔方法	ZL 2010 10609879.1	发明 专利	2010.12.28	东莞生益电 子有限公司	2030.12.28
13	PCB 板的控深塞孔方法	ZL 2010 10609886.1	发明 专利	2010.12.28	东莞生益电 子有限公司	2030.12.28
14	高频材料与普通FR4 材料一次 压合制作PCB 板的方法	ZL 2010 10612524.8	发明 专利	2010.12.29	东莞生益电 子有限公司	2030.12.29
15	利用嵌铜块冲压机进行嵌铜块 的方法	ZL 2010 10615988.4	发明 专利	2010.12.30	东莞生益电 子有限公司	2030.12.30
16	采用回流焊接制作金属基板的 方法	ZL 2010 10615989.9	发明 专利	2010.12.30	东莞生益电 子有限公司	2030.12.30
17	采用无流动半固化片压合金属 基板的PCB 板制作方法	ZL 2010 10616173.8	发明 专利	2010.12.30	东莞生益电 子有限公司	2030.12.30
18	用于阻焊双面丝印的钉床及其 制作方法	ZL 2010 10616445.4	发明 专利	2010.12.30	东莞生益电 子有限公司	2030.12.30
19	具阶梯槽的PCB 板的制作方法	ZL 2011 10218834.6	发明 专利	2011.08.01	东莞生益电 子有限公司	2031.08.01
20	金属基板压合销钉定位方法	ZL 2011 10218871.7	发明 专利	2011.08.01	东莞生益电 子有限公司	2031.08.01
21	金属基板层压排板定位组合结 构	ZL 2011 20280611.8	实用 新型 专利	2011.08.03	东莞生益电 子有限公司	2021.08.03
22	金属基板压合面粗化处理方法	ZL 2011 10254629.5	发明 专利	2011.08.31	东莞生益电 子有限公司	2031.08.31
23	粘结片材料的加工应用工艺	ZL 2011 10254636.5	发明 专利	2011.08.31	东莞生益电 子有限公司	2031.08.31
24	埋入式高导热PCB 及其制作方 法	ZL 2011 10257992.2	发明 专利	2011.09.02	东莞生益电 子有限公司	2031.09.02
25	PCB 板背钻可靠性测试用附连 测试板及其测试方法	ZL 2011 10296471.8	发明 专利	2011.09.28	东莞生益电 子有限公司	2031.09.28
26	具埋入组件的PCB 的制作方法	ZL 2011 10303625.1	发明 专利	2011.10.09	东莞生益电 子有限公司	2031.10.09
27	喷锡板单面开窗塞孔的制作方	ZL 2011 10315971.1	发明	2011.10.18	东莞生益电	2031.10.18

15

序 号	专利名称	专利号	专利 类型	申请日（受 理日期）	专利权人	有效日期
	法		专利		子有限公司
28	解决PCB 板线路油薄的方法	ZL 2011 10315973.0	发明 专利	2011.10.18	东莞生益电 子有限公司	2031.10.18
29	PCB 板阻焊两面开窗塞孔的制 作方法	ZL 2011 10315991.9	发明 专利	2011.10.18	东莞生益电 子有限公司	2031.10.18
30	PCB板于CAM制作中泪滴的添加 方法	ZL 2011 10321935.6	发明 专利	2011.10.20	东莞生益电 子有限公司	2031.10.20
31	垂直电镀线的辅助板条及垂直 电镀PCB 板的方法	ZL 2011 10339058.5	发明 专利	2011.10.31	东莞生益电 子有限公司	2031.10.31
32	单元板层压排板用对位夹具	ZL 2011 20437000.X	实用 新型 专利	2011.11.07	东莞生益电 子有限公司	2021.11.07
33	金属基板烘板用抽拉式烘板架	ZL 2011 20437351.0	实用 新型 专利	2011.11.07	东莞生益电 子有限公司	2021.11.07
34	垂直电镀线弯板改良装置	ZL 2011 20439663.5	实用 新型 专利	2011.11.08	东莞生益电 子有限公司	2021.11.08
35	密集孔局部镀厚铜工艺	ZL 2011 10355703.2	发明 专利	2011.11.10	东莞生益电 子有限公司	2031.11.10
36	PCB 的背钻孔加工方法	ZL 2011 10360310.0	发明 专利	2011.11.14	东莞生益电 子有限公司	2031.11.14
37	PCB 单元板定位装置	ZL 2011 20463644.6	实用 新型 专利	2011.11.18	东莞生益电 子有限公司	2021.11.18
38	Barco 光绘机自动嵌入光绘参 数的方法	ZL 2011 10393888.6	发明 专利	2011.12.01	东莞生益电 子有限公司	2031.12.01
39	具阶梯槽的PCB 板的制作方法	ZL 2011 10396258.4	发明 专利	2011.12.02	东莞生益电 子有限公司	2031.12.02
40	具阶梯槽的PCB 板的制作方法	ZL 2011 10396289.X	发明 专利	2011.12.02	东莞生益电 子有限公司	2031.12.02
41	具阶梯槽的PCB 板的制作方法	ZL 2011 10403249.3	发明 专利	2011.12.06	东莞生益电 子有限公司	2031.12.06
42	具阶梯凹槽的PCB 板的制作方 法	ZL 2011 10440491.8	发明 专利	2011.12.23	东莞生益电 子有限公司	2031.12.23
43	铜块表面棕色氧化方法	ZL 2011 10444976.4	发明 专利	2011.12.26	东莞生益电 子有限公司	2031.12.26
44	槽底具通孔、阻焊及线路图形 的阶梯槽线路板的制作方法	ZL 2011 10451482.9	发明 专利	2011.12.28	东莞生益电 子有限公司	2031.12.28
45	具有改良型双层盘管的表冷器	ZL 2012 20488099.0	实用	2012.09.20	东莞生益电	2022.09.20

16

序 号	专利名称	专利号	专利 类型	申请日（受 理日期）	专利权人	有效日期
			新型 专利		子有限公司
46	提高PCB 内金属化台阶开槽可 靠性的方法	ZL 2012 10442554.8	发明 专利	2012.11.07	东莞生益电 子有限公司	2032.11.07
47	含局部金属化的台阶开槽的 PCB 板制作方法	ZL 2012 10442571.1	发明 专利	2012.11.07	东莞生益电 子有限公司	2032.11.07
48	提高埋电阻印制线路板电阻值 精度的方法	ZL 2012 10445741.1	发明 专利	2012.11.08	东莞生益电 子有限公司	2032.11.08
49	电路板板面的共面度的测量方 法	ZL 2012 10525554.4	发明 专利	2012.12.07	东莞生益电 子有限公司	2032.12.07
50	电路板板面的共面度的测量方 法	ZL 2012 10529756.6	发明 专利	2012.12.07	东莞生益电 子有限公司	2032.12.07
51	PCB 板外形边镀层制作工艺	ZL 2012 10556834.1	发明 专利	2012.12.20	东莞生益电 子有限公司	2032.12.20
52	射频PCB 板制作工艺	ZL 2012 10567923.6	发明 专利	2012.12.24	东莞生益电 子有限公司	2032.12.24
53	金手指电路板的制作方法以及 该方法制得的电路板	ZL 2013 10041602.7	发明 专利	2013.02.01	东莞生益电 子有限公司	2033.02.01
54	金属导热块的成型加工方法	ZL 2013 10177044.7	发明 专利	2013.05.14	东莞生益电 子有限公司	2033.05.14
55	埋电感式印制电路板的制作方 法以及该方法制得的电路板	ZL 2013 10216850.0	发明 专利	2013.06.03	东莞生益电 子有限公司	2033.06.03
56	去除PCB 板面层压流胶的方法	ZL 2013 10224863.2	发明 专利	2013.06.07	东莞生益电 子有限公司	2033.06.07
57	高频电路板的制作方法以及该 方法制得的电路板	ZL 2013 10237187.2	发明 专利	2013.06.14	东莞生益电 子有限公司	2033.06.14
58	PCB 板的制作方法及制得的PCB 板	ZL 2013 10319560.9	发明 专利	2013.07.26	东莞生益电 子有限公司	2033.07.26
59	一种多层PCB 叠板的排序防错 装置	ZL 2015 20667743.4	实用 新型 专利	2015.08.28	东莞生益电 子有限公司	2025.08.28

（五）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产

本次评估中未引用其他机构出具的评估报告结论。

四、价值类型

（一）价值类型

17

本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性 行事且未受任何强迫压制的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值 估计数额。

（二）选择价值类型的理由

本次评估对评估的市场条件及其评估对象的使用条件并无特别限制和要求，因此 选择市场价值作为评估结论的价值类型。

五、评估基准日

（一）评估基准日

本项目资产评估基准日是 2015 年 12 月 31 日。

• （二）确定评估基准日所考虑的主要因素

• 1、评估基准日的选定是考虑期末有利于被评估单位进行资产清查确定的；

• 2、评估基准日的选定是委托方、被评估单位与评估机构共同商定的；

• 3、本项目一切资产的评估计价标准均为评估基准日有效的价格标准，以人民币为

计价货币。

六、评估依据

• （一）行为依据

• 1、广东生益科技股份有限公司第八届董事会第九次会议决议公告；

• 2、评估业务约定书。

• （二）法律依据

• 1、《中华人民共和国公司法》（2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常

18

务委员会第六次会议修正）；

• 2、《中华人民共和国会计法》（中华人民共和国主席令 24 号）；

• 3、《中华人民共和国物权法》（2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表大会第五次

会议通过）；

• 4、《中华人民共和国城市房地产管理法》（1994 年 7 月 5 日第八届全国人民代表

• 大会常务委员会第八次会议通过）；

• 5、《中华人民共和国土地管理法》（1998 年 8 月 29 日第九届全国人民代表大会常

• 务委员会第四次会议修订）。

• （三）准则依据

• 1、 《资产评估准则—基本准则》（财企[2004[20 号）；

• 2、 《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企[2004]20 号）；

• 3、 《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227 号）；

• 4、 《中国资产评估协会关于印发<资产评估准则––评估报告>、<资产评估准则––

评估程序>、<资产评估准则––业务约定书>、<资产评估准则-机器设备>、<资产评估准 则-工作底稿>、<资产评估价值类型指导意见>等 7 项资产评估准则的通知》（中评协

[2007]189 号）；

• 5、 《中国资产评估协会关于印发<资产评估准则——无形资产>和<专利资产评估

• 指导意见>的通知》（中评协[2008]217 号）；

• 6、 《中国资产评估协会关于印发<企业国有资产评估报告指南>的通知》（中评协

[2008]218 号）；

• 7、 《企业会计准则—基本准则》（财政部令第 33 号）；

19

• 8、 《企业会计准则—应用指南》（财会[2006]18 号）；

• 9、 《中国资产评估协会关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》（中评

• 协[2011]230 号）；

• 10、 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（中国注册会计师协会

• 2003）；

• 11、《城镇土地定级规程》（中华人民共和国国家标准 GB/T18507-2001）；

• 12、《城镇土地估价规程》（中华人民共和国国家标准 GB/T18508-2014）；

• 13、《房地产估价规范》（中华人民共和国国家标准 GB/T50291-2015）。

• （四）权属依据

• 1、验资报告；

• 2、材料、设备等采购合同和发票；

• 3、房地产权证、专利登记使用证书、车辆行驶证；

• 4、其他产权资料。

• （五）取价依据

• 1、 生益电子提供的经审计后的资产负债、利润表、资产评估明细表等其他文件资

料；

• 2、 企业以前年度的审计报告；

• 3、 企业经营情况统计资料；

• 4、 企业成本费用分析资料；

• 5、 各财经网站相关资料；

• 6、 北京科学技术出版社出版的《资产评估常用数据与参数手册》及相关风险系

20

数资料；

• 7、 《机电产品报价手册》（机械工业信息研究院编 2014 年版）；

• 8、 《广东省建筑安装工程综合定额》、《广东省装饰装修工程综合定额》、《广东

省建筑工程计价依据》以及现行安装工程预算定额及费用定额；

• 9、 《广东材价》、《广东工程造价》；

• 10、 《机动车强制报废标准规定》商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012

年第 12 号；

• 11、 当地基准地价文件资料；

• 12、 土地市场近期成交的土地案例；

• 13、 中国地价网（http://www.landvalue.com.cn）中国城市地价动态监测公布的数据；

• 14、 中国人民银行颁布的金融机构存贷款利率；

• 15、 现场勘察及市场调查有关资料。

七、评估方法

• （一）评估方法简介

企业价值评估，主要有市场法、收益法和资产基础法三种资产评估基本方法。 市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对 象价值的评估方法。采用市场法的前提条件：（1）需要有一个充分发育活跃的资产市 场；（2）参照物及其与被评估企业可比较的指标、技术参数等资料是可以收集到的。

收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。采用收 益法的前提条件：（1）被评估资产必须是能用货币衡量其未来期望收益的单项或整体

21

资产；（2）资产所有者所承担的风险也必须能用货币衡量。（3）被评估资产预期获利 年限可以预测。

资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表 内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。采用资产基础法的前 提条件：（1）应当具备可利用的历史资料；（2）形成资产价值的耗费是必需的。

（二）评估方法选择及理由

本次评估目的是要确定企业股权转让时股东全部权益在评估基准日时的公允价值。 由于目前国内类似企业在股权交易市场上交易案例不多，难以找到可以比较的实 际交易案例资料，故难以采用市场法评估。

被评估单位的各项资产、负债资料齐备，同时可以在市场上取得类似资产的购建 市场价格信息，满足采用资产基础法评估的要求。

被评估企业财务核算资料齐全，在未来年度其收益与风险可以可靠地估计，因此 本次评估可以选择收益法进行评估。

故本次评估确定采用收益法和资产基础法进行评估。

（三）评估方法的运用和逻辑推理过程

1、资产基础法

在企业持续经营前提下，采用与被评估资产及负债相适应的评估方法分别对其进 行评估，以评估后资产价值减去负债价值确定净资产的评估价值。其中对各单项资产 及负债的形态特点及相关资料的掌握情况，分别采取以下具体方法进行评估：

（1） 流动资产评估方法

本次评估对于货币资金中人民币部分，以清查核实的账面值作为评估值；对于外

22

币部分以评估基准日时基准汇率折算为人民币作为评估值。

本次评估对于应收票据，以核定后的票面金额作为评估值。对于应收账款、预付 账款和其他应收款，采用以审查核实后的真实数为基础，分析其可回收性确定评估值。

本次评估对于原材料、在产品采用成本法确定其评估值；对于库存商品（产成品） 和发出商品的评估，以销售价格减去销售费用、税金和适当数额的税后净利润确定评 估值。

本次评估对于其他流动资产，以评估基准日时存在的资产或权利价值确定为评估 值。

（2） 固定资产评估方法

对于房屋建筑物根据其特点和资料收集情况分别采用重置成本法和市场比较法进 行评估。重置成本法就是从不同结构类型的房屋中选取有代表性的典型建筑，根据典 型建筑竣工决算资料的实际工程量，套用建筑物所在地建设部门颁布的各类定额、计 费费率和其他有关文件，计算出综合造价、前期费用、其他费用和资金成本，确定重 置成本。然后通过观察法、年限法、部位打分法综合评定成新率。其他同类型建筑物 可参考典型建筑的各项指标调整确定重置成本和成新率。

对于机器设备根据其特点和资料收集情况采用重置成本法。重置成本以现行市场 价格加上必要的运杂费、安装调试费和资金成本确定；自制设备、非标设备重置成本 以现行材料价格和各种费用标准估算出复原重置成本确定。成新率主要通过年限法、 观察法、工作量法综合确定。

对于车辆采用重置成本法进行。重置成本以现行市场价格，加上车辆购置附加费、 增容费、验车费、牌照费确定；成新率的确定根据车辆的实际状况，采用行驶里程或

23

年限法确定。

（3） 土地使用权评估方法

对土地使用权，根据评估对象的特点采用基准地价修正法确定评估值。基准地价 系数修正法是依据替代原则，就影响待估宗地的区位条件和个别条件与所在区域的平 均条件相比较，按照基准地价的修正体系进行交易日期、区位因素和个别因素修正， 进而求得待估宗地在估价期日的土地价格的方法。

（4） 其他的非流动资产评估方法

对于在建工程，考虑到项目的具体情况及被评估单位财务核算的状况，以经过核 实的账面价值作为评估值。对于已经完工但是尚未结算的建筑物构筑物采用成本法进 行评估。

对于其他无形资产和递延所得税资产，评估时根据评估基准日评估目的实现后的 被评估单位还存在的、且与其他评估对象没有重复的资产权利的价值确定评估值。 （5） 负债评估方法

对于负债均以评估基准日评估目的实现后产权持有者所应承担的真实负债数为负 债评估值。

2、收益法

收益法包括股利折现法和现金流量折现法。本次评估具体采用现金流量折现法， 适用间接法，对应的现金流量为企业自由现金流量（企业自由现金流量＝税后净利润 － － ＋折旧与摊销＋利息费用（扣除税务影响后） 追加资本性支出 追加营运资金）。

现金流量折现法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，评估资产价值的 一种方法。其基本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率

24

折算成现时价值，得出评估值。

根据企业实际情况，在持续经营前提下，本次评估的基本模型为：

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式中： [R] i[：未来第] [i][ 年的自由现金流量]

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r ：折现率

根据被评估单位的经营历史和生产、以及未来市场发展情况等，测算其未来预测 期内的自由现金流量。其次，假定预测期后，被评估单位可持续经营一个较长的时期。 在这个时期中，其收益保持与其预测期的等额自由现金流量。最后，将两部分的自由 现金流量进行折现处理加和，得到被评估单位经营性资产价值。

（四）收益法主要参数的来源、分析、比较和测算过程

1、预期收益口径

根据被评估企业的具体情况选择企业自由现金流量口径预测：

R ＝净利润＋折旧和摊销＋付息债务利息（扣税后）－追加资本性支出－追加营运资金 （3）

2、收益期

被评估单位行业发展不受限制，在企业持续经营前提下，拟采用永续的方式对企业

25

收益进行预测，即收益期为无限期。

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八、评估程序实施过程和情况

（一）接受委托

在委托方确定进行资产评估事项后，项目经理就此与委托方洽谈项目资产评估事 宜。本公司评估人员听取了委托方关于生益电子情况介绍，对评估对象及范围有了一 定了解。经委托方明确提出委托意向和时间要求后，签署了评估业务约定书。

• （二）资产清查

签署了评估业务约定书之后，本公司根据项目的需要组成项目评估组，制定了详

26

尽的评估方案及人员、时间的安排，并进行了大量的前期工作。同时，为配合做好评 估工作，生益电子专门组织力量进行了资产清查。在本公司评估人员指导下，按要求 填写了评估明细表，对固定资产的实有数量、质量情况进行了自查，收集了有关文件、 产权证明、会计报表、财务账卡和生产流程图等评估所需资料。

在生益电子资产清查后，评估人员在审核账务、核查权属、实物勘察、市场调查、 选取评估方法等方面分头进行工作。首先，对其资产逐项进行账账和账表方面的清理 和核对；其次，在账务核实的基础上进行账实的核对，对存货进行合理抽查盘点，根 据固定资产卡片，对大额及比较重要固定资产逐项进行实地盘点。

（三）评定估算

通过资产清查和现场勘察，评估人员对资产的具体状况，包括质量、性能、尚可 使用年限、损耗、资产功能变化等有了充分的了解，取得了较为客观的数据。

根据资产类别和实际状况，评估人员运用所搜集到的信息资料以及有关经济技术 财务等指标，运用适当的评估方法，做出了价值评定，估算出资产的价格。

• （四）评估汇总

根据不同资产的评估值，评估人员进行评估结果的汇总，形成了完整的资产评估 明细表和汇总表，并对评估值增减变化的合理性进行分析。

经过本公司项目组人员的充分讨论及分析、经本公司三级审核，形成本评估结果。

九、 评估假设

（一）基本假设

• 1、 国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各

27

方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化，无其他不可预测和不可抗力因素造 成的重大不利影响。

• 2、 假设被评估单位完全遵守所有有关的法律法规。

• 3、 本评估结果建立在被评估单位提供所有文件资料真实、准确、完整、客观基础

上。

• 4、 假设行业存续发展的情况不会产生较大变化，被评估单位在评估基准日后持续

经营。

• 5、 假设本次评估测算的各项参数取值未考虑通货膨胀因素的影响。

• 6、 有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化。

• 7、 本次评估没有考虑特殊的交易方式可能追加付出的成本费用等对其评估值的

• 影响，也未考虑遇有自然力和其他不可抗力对评估值的影响。

• 8、 无其他人力或不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

• （二）收益法假设

• 1、 被评估单位未来的经营者是负责的，且管理层有能力担当其职务。

• 2、 假设被评估单位未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策

在重要方面基本一致。

• 3、 假设被评估单位的经济运作不会受到诸如交通运输、水电、通讯的严重短缺或

• 成本剧烈变动的不利影响。

• 4、 假设被评估单位在未来的经营期内，保持评估基准日的负债水平，资产结构不

• 发生重大变化。

• 5、 假设被评估单位的经营成本和期间费用不会在现有基础上发生大幅的变化，仍

28

保持其近几年的变化趋势，并随营业规模的变化而同向变动。

假设以上条件在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较大变化时，将不承担 由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

十、评估结论

（一）运用资产基础法评估结果

运用资产基础法，评估基准日 2015 年 12 月 31 日时，生益电子全部资产账面值为 196,787.43 万元，评估值为 201,676.06 万元，增幅 2.48%；负债账面值为 85,761.87 万 元，评估值为 85,761.87 万元，无增减；净资产账面值为 111,025.56 万元，评估值为 115,914.19 万元，增幅 4.4%。（评估结论详细情况见评估明细表）

资产评估结果汇总表

评估基准日： 2015 年 12 月 31 日 单位：人民币万元

项 目	项 目	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
		A	B	C＝B-A	D＝C/A×100%
流动资产	1	81,341.07	82,046.33	705.26	0.87
非流动资产	2	115,446.36	119,629.73	4,183.37	3.62
其中： 固定资产	3	102,100.85	102,202.51	101.66	0.10
在建工程	4	1,716.86	1,743.77	26.91	1.57
无形资产	5	8,142.20	12,197.00	4,054.80	49.80
递延所得税资产	6	3,486.45	3,486.45	0.00	0.00
资产总计	7	196,787.43	201,676.06	4,888.63	2.48
流动负债	8	85,618.94	85,618.94	0.00	0.00
非流动负债	9	142.93	142.93	0.00	0.00
负债合计	10	85,761.87	85,761.87	0.00	0.00
净资产（所有者权益）	11	111,025.56	115,914.19	4,888.63	4.40

（二）运用收益法评估结果

运用收益法，生益电子股东全部权益评估值为人民币 117,317.88 万元, 增幅 5.67%。

（三）关于评估结果应用

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经对两种评估方法的评估程序进行复核和分析，我们认为，两种评估结果合理、 可靠，两种评估方法差异的原因主要是：

资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本） 所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化，且本次资 产基础法评估没有包括商誉等账外的无形资产的价值；

而收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的产出能力(获利能 力)的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种 条件的影响，同时对企业预期收益做出贡献的不仅仅有各项有形资产和可以确指的无 形资产，还有许多不可确指的无形资产，特别是企业在生产经营过程中存在某些未在 财务账上反映的无形资产。因此收益法结果大于资产基础法结果。本次评估目的为股 权转让，从评估目的考虑，结合被评估单位的情况，收益法的结果更能反映股东全部 权益的价值。

本次采用收益法评估结果作为评估结论，即生益电子股东全部权益的评估值为人 民币 117,317.88 万元。

十一、特别事项说明

（一）广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙制） 对东莞生益电子有限公司 截至 2015 年 12 月 31 日资产负债进行了审计工作，并出 具了审计报告（广会审字 [2016]G15042390045 号），本次评估是以审计调整后的数据作为基础进行的。

（二） 本次评估范围内部分房屋建筑物、土地使用权未办理产权证。对于未办理 房地产证的但产权属于被评估单位的房屋建筑物，本次评估按完整产权确定其价值，

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建筑面积计算依据工程建筑资料，我们没有进行实地丈量。若房产管理部门核实的建 筑面积与本次评估时所依据的数据有出入，应相应调整评估结果。评估时假设该部分 建筑物已具有完整产权，且评估结果中未扣除办理至完整产权时所需缴纳的正常费用。

未办理房地产权证及土地使用权证资产明细见下表：

序 号	权证编号	建筑物名称	详细地址	房屋用 途	结构	层 数	建成年月	建筑面积 （㎡）
1	办理中	冲凉房工程	万江区工业开 发区	冲凉房	砖混	1	1996/12	391.08
5	办理中	BGA建设工程	万江区工业开 发区	厂房	钢混	2	2003/04	3,162.00
6	办理中	东城工厂宿舍1栋工程	东城同沙科技 工业园	宿舍楼	钢混	6	2009/12	6,159.20
7	办理中	东城工厂食堂及活动中心 工程（含门卫室1、2）	东城同沙科技 工业园	活动中 心	钢混	3	2009/12	5,529.59
8	办理中	东城工厂1#厂房	东城同沙科技 工业园	厂房	钢混	2、3	2014/08	97,017.47
9	办理中	东城工厂2#宿舍	东城同沙科技 工业园	宿舍楼	钢混	6	2014/08	13,556.60
10	办理中	东城工厂连廊工程	东城同沙科技 工业园	走廊	钢混		2014/12	1,126.44
11	办理中	东城工厂门卫室、地下车库 工程	东城同沙科技 工业园	门卫 室、车 库	钢混	1	2015/07	3,696.68

序号	权证编号	宗地名称	取得日期	土地用途	用地性质	准用年限	开发程度	面积（㎡）
1	办理中	万江工厂二厂 土地使用权	2001/07	工业用地	出让	50	五通一平	18,239.95

（三） 列入本评估范围的在建设备中有 23 项设备因不符合被评估单位生产工艺 需要，与供应商协商需要退货，目前尚未办理完交接手续。评估时以核实无误后的账

面价值作为评估值，请报告使用方注意。

（四） 评估结果未考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对评估价值

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的影响，亦未考虑评估值增减可能产生的税项，且不应当被认为是对评估对象可实现 价格的保证。

（五） 评估过程中，在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行 等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和委托方提供的近期检测资料及向有关操作 使用人员的询问情况等判断设备状况。

十二、评估报告使用限制说明

（一） 评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。

（二） 在评估基准日至本评估报告出具期间，国家宏观经济政策及市场基本情况 未发生任何重大变化。但本公司不能预计本评估报告后的政策与市场变化对评估结果 的影响。

（三） 在评估基准日后、有效期以内，如果资产数量及作价标准发生变化，应按 如下原则处理：资产数量发生变化，应根据原评估方法对资产额进行相应调整；资产 价格标准发生变化并对资产评估价产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的评估 机构重新评估。由于评估基准日后资产数量、价格标准的变化，委托方在评估目的实 现时对资产实际作价应给予充分考虑，并进行相应调整。

（四） 本评估结论以被评估单位提供的有关权属证明材料的复印件为依据，并无 逐项审阅相关文件的正本。根据中注协的文件要求，评估人员关注了本次评估所涉及 的评估对象的法律权属问题，评估人员不对其发表意见，本评估报告也不能作为判断 评估对象法律权属的依据。被评估单位应对其所提供的评估对象法律权属资料的真实 性、合法性和完整性承担法律责任。

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（五） 对被评估单位可能存在的其他影响资产评估值的瑕疵事项，在委托时未作 特别说明而评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估人员不承 担相关责任。

• （六） 评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。

（七） 未征得出具评估报告的评估机构同意，评估报告的内容不得被摘抄、引用 或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。

（八） 按照评估报告准则规定，只有当评估基准日与经济行为实现日相距不超过 一年时，即 2015 年 12 月 31 日至 2016 年 12 月 30 日以内，才可以使用本评估报告。

• （九） 当政策调整对评估结论产生重大影响时，应当重新确定评估基准日进行评

估。

十三、评估报告日

本评估报告日为二〇一六年二月二十九日。

（本页以下无正文）

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（本页为联信（证）评报字[2016]第 A0112 号报告专用签章页）

法 定 代 表 人：陈喜佟 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司

中国注册资产评估师：缪远峰

中国·广州

中国注册资产评估师：高雪飞

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