Shengyi Technology Co.,Ltd. — Annual Report 2013

Mar 7, 2014

广东生益科技股份有限公司 2013 年年度报告摘要

广东生益科技股份有限公司

2013 年年度报告摘要

一、 重要提示

• 1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载 于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

1.2公司简介
股票简称	生益科技		股票代码	600183
股票上市交易所		上海证券交易所
联系人和联系方式		董事会秘书
姓名		温世龙
电话		0769-22271828-8225
传真		0769-22174183
电子信箱		tzzgx@syst.com.cn

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

2.1主要财务数据
			单位：元 币种：人民币
	2013年(末)	2012年(末)	本年(末)比上年 (末)增减（%）	2011年(末)
总资产	7,933,711,753.77	6,716,303,914.77	18.13	6,746,844,701.82
归属于上市公司股东的净 资产	4,414,774,665.40	4,061,378,237.98	8.70	4,088,235,374.21
经营活动产生的现金流量 净额	719,354,839.01	319,497,002.56	125.15	551,532,280.61
营业收入	6,570,259,191.92	6,092,949,825.25	7.83	5,876,903,981.40
归属于上市公司股东的净 利润	557,850,257.24	323,382,228.31	72.50	450,319,115.93
归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利 润	381,951,737.48	304,306,387.91	25.52	431,744,210.11
加权平均净资产收益率 （%）	13.17	8.05	增加5.12个百 分点	13.16
基本每股收益（元／股）	0.39	0.23	69.56	0.33
稀释每股收益（元／股）	0.39	0.23	69.56	0.33

• 2.2 前 10 名股东持股情况表

单位：股

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报告期股东总数	报告期股东总数	报告期股东总数	93,128	年度报告披露日前第5 个交 易日末股东总数	年度报告披露日前第5 个交 易日末股东总数	92,248
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例 (%)	持股总数	持有有限售条 件股份数量	质押或冻结的股份数 量
东莞市电子工业总 公司	国有法人			229,785,410	11,255,410	无
伟华电子有限公司	境外法人			225,023,393	11,255,411	无
广东省外贸开发公 司	国有法人			124,349,198		无
中国长城资产管理 公司	国有法人			24,700,000		未知
国元证券股份有限 公司	境内非国 有法人			24,700,000		未知
加拿大年金计划投 资委员会－自有资 金	境外法人			20,343,383		未知
江苏汇鸿国际集团 有限公司	国有法人			17,030,000		未知
济南北安投资有限 公司	境内非国 有法人			13,000,000		未知
中融国际信托有限 公司－融鼎01号	境内非国 有法人			11,700,000		未知
中国对外经济贸易 信托有限公司－淡 水泉精选1期	境内非国 有法人			11,509,669		未知
上述股东关联关系或一致行动 的说明		公司前三名股东不存在关联关系或属于《上市公司持股变动信息披 露管理办法》中规定的一致行动人。未知其他股东是否存在关联关 系或属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行 动人。

2.3 公司不存在控股股东情况的特别说明

公司自 1998 年上市以来，股权结构一直较为分散，无任何股东持股比例达到 30%，没有 任何单一股东可以对公司决策构成控制。截至本报告期末，公司第一大股东东莞电子持股比 例为 16.15%，第二大股东伟华电子持股比例为 15.81%，第三大股东广东外贸持股比例为 8.74%。公司的股东结构图如下：

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唐翔千
持股比例 100%
苏锡(英属处女岛)有限公司
持股比例 100%
Top Mix Investments Ltd. 广东省国有资产管理委员会
持股比例 100% 持股比例 100%
东莞市国有资产管理委
员会 MTG Laminate (BVI) Ltd. 广东广新外贸集团有限公司
持股比例 100% 持股比例 100% 持股比例 100%
东莞市电子工业总公司 伟华电子有限公司 广东省外贸开发公司 其他股东
持股比例 16.15% 持股比例 15.81% 持股比例 8.74% 持股比例 59.3%
广东生益科技股份有限公司
----- End of picture text -----

上述股东均独立行使表决权，彼此间不存在一致行动的情形，与其他股东之间亦不存在 通过协议、其他安排等方式扩大所能够支配的公司股份表决权数量的情形。因此，公司不存 在股东单独或共同通过掌握较大比例的股份而控制股东大会的情况。

三、 利润分配预案

公司拟以 2013 年 12 月 31 日的公司总股本 1,423,018,290 股为基数，向全体股东每 10 股派现金红利 4.00 元（含税），共派现金红利 569,207,316.00 元，公司 2013 年不进行资本公 积金转增股本。该利润分配预案尚需经 2013 年度股东大会审议通过后实施。

四、 管理层讨论与分析

公司业务范围“生产和销售覆铜板和粘结片、印刷线路板、陶瓷电子元件、液晶产品、电 子级玻璃布、环氧树脂、铜箔、电子用挠性材料、显示材料、封装材料、绝缘材料，自有房 屋出租；从事非配额许可证管理、非专营商品的收购出口业务；提供产品服务、技术服务、 咨询服务、加工服务和佣金代理（拍卖除外）。”

2013 年生产各类覆铜箔板 5,779.95 万平方米,比上年同期增长 6.06%；生产半固化片 7,580.55 万米，比上年同期增长 10.12%。销售各类覆铜箔板 5,798.57 万平方米，比上年同 期增长 8.43 %；销售半固化片 7,409.06 万米，比上年同期增长 7.81%。生产各种规格硅微粉 32,130.82 吨，比上年同期增长 0.97%；销售各种规格硅微粉 30,372.34 吨，比上年同期减少 2.32%；生产销售印制电路板 13.89 万平方米，比上年同期减少 14.52%；销售印制电路板 14.82 万平方米，比上年同期减少 8.74%。实现营业收入 657,025.92 万元，比上年同期增长 7.83%。 经营回顾总结及展望：

1. 经营回顾：

2013 年的上半年世界经济虽然没有继续下行，但也没有明显的向好，基本上处于一种 胶着和相持的阶段，世界主要经济体采取的经济或金融措施均没有在上半年产生实际的作 用，但至少是阻止了经济继续走弱。而新兴经济体国家的经济结构对全球市场的依赖程度很

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大而受拖累，虽然这些国家均有庞大的消费人群，但因收入水平仍不高及通胀等因素，在 2013 年没有显示出强大的上升动力。进入 2013 年下半年以后，我们可以看到以美国为首， 欧洲的经济均开始了复苏，日本采用的超宽松货币政策也为日本经济解冻起到了推动作用。 虽然发达国家经济上升幅度非常少，但至少停止了徘徊并转而上升，为市场带来了很好的心 理预期。

中国经济在 2013 年仍保持了 7.5%以上的增长，与过去最大的不同在于，政府已放弃了 干预和刺激经济的措施并坚定地进行经济结构的调整，尤其是十八届三中全会之后，开始着 手进行经济体制方面的改革，彻底放弃了单纯追求 GDP 增长的经济政策，转而更关注民生、 环境、效益、可持续发展的各个方面。改革了企业登记注册制度，减少行政审批程序和相关 事项；在金融和资本市场推出的新规也日益清晰，一系列的改革都为中国经济的长期稳健发 展打下了基础，而这一切都令 2013 年的下半年的市场开始有所反应。

电子工业产品在上述宏观经济形势的影响下，基本处于一个调整期，总体上我们在市场 上看不到新技术的推出，基本仍是在原有产品上的升级换代，以手机为例，领军企业没有概 念性的产品出世，但跟随性的企业则已完成了学习过程，进入一个高产期，尤其是中国手机 厂家在二季度以后迅速扩大市场占有，进入更广大的消费群体，令智能手机的消费进入一个 巨大增长期；汽车电子趁汽车市场产销两旺的局面整固现有技术和产品，并为下一代操控技 术更加电子化准备；家电行业的空调和液晶电视一直保持了高速的增长；但笔记本电脑业除 了联想之外都进入了调整期，产销比上一年又大幅下调，对市场的冲击很大；而业界对中国 4G 市场的投资曾寄予了厚望，但到了年尾才开始逐步见到了活跃的迹象，但对 2013 年于事 无补；云计算、数字交换机、处理器等投资类电子产品受整体经济环境的影响，在 2013 年 仍未见根本的起色。

2013 年公司首度实施全面预算管理，各相关部门将公司的年度战略目标分解至部门的 业务指标，每个月跟踪、检讨预算实施和执行状况，采取措施，全年基本可以使产能达到满 产合理水平。而市场则依据预算实施高压销售，在此过程中不断捕捉市场机遇，使到 2013 年公司的订单一直处于满产状态，全面完成了预算目标。同时，依据预算要求，全公司大力 压缩费用，严格控制成本，尤其是生产总厂依托精益生产模式的推广，将指标分解至班组全 面行动，通过减少浪费，节约原、辅料，节能减耗等等措施，尤其是通过合理排产，使设备 利用率大幅上升，为公司创造了可观的价值。

2013 年波澜不惊地过去了，2013 年似乎发生了不少的政经大事让这一年起起伏伏，但 我们坚守在电子行业似乎又不受影响地按部就班地按计划和预算在走自己的路，做好自己的 事情。由于判断清楚、目标明确，我们一直是采取主动态势去应对整个市场的变化，所以， 还是很好地实现了各项指标，虽小有遗憾，但基本达到了预期目标。

1. 完成的几项主要工作

2-1. 推动实施完成全面预算管理

2013 年是实施全面预算管理的第一年，各相关部门认真、严格、严肃地实施预算。全 面预算管理推动了各部门尤其是计划、排产、销售、物流等部门工作的管理改革，在实施过 程中仍存在一些问题，例如：产能最大化还有待改善，销售对预算的理解和执行也有待提高， 但首年实施的成功无疑极大地坚定了我们乃至集团内各子公司推动实施全面预算管理的信 心。

2-2. 实施期权

经近一年多的筹备工作，公司的期权方案于 2013 年 8 月 22 日第三次股东大会上审议通 过，标志着公司的期权方案开始实施，这也将是公司发展历史上一个里程碑意义的事件，如 能顺利实现若干期将令公司的治理结构更趋合理，也更有利于公司的长期、稳定、可持续发 展。

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2-3. 完成对生益电子的收购

始于 2012 年的与 TTM 商洽的对生益电子股份的收购，终于在 2013 年落下帷幕。以九 月开始全面合并生益电子财务报表等一系列的代表性事件，标志着我们完成了一项重大的购 并行动。在股东的亲自管理下，生益电子明确了新的管理和组织架构，人心趋于稳定，士气 开始恢复，订单饱满并开始盈利。生益电子东城工厂的恢复建设工作有条不紊地展开，并基 本按计划逐步完成各项进度，所有这一切都标志着生益电子项目已开始步入我们预定的成长 轨道。

2-4. 各项投资按计划进行

在 2013 年我们还需继续投资完成定向募集资金的项目，在过去一年，松山湖第一工厂 第六期已逐步落实，将于 2014 年迎接订单的增长。2013 年同样以定向募集资金投资的项目 二层法挠性板也已完成并已发挥了作用。计划中的陕西生益，作为股东的投资款已划拨，陕 西生益的项目已于八月破土动工。

2-5. 与新日铁的合资

经充分的准备，与新日铁合资的东莞艾孚莱电子材料有限公司已于九月正式开始营业， 标志着我们与世界挠性板名牌企业的联手合作已开始了一个新的阶段。经三个月的试行，已 初步磨合了一些管理问题，合资公司也已将我方的 2014 年预算导入，并已承诺将对我们的 预算负责。

2-6. 开拓台资市场

始于前二年的开拓台资市场的工作已有条不紊地展开，台湾公司已于十二月正式成立营 业，开始从 PCB 和终端的多个角度开始渗入台资市场，逐步开始让台资主流 PCB 客户认识 并接受我们的产品，这个工作已初见成效，至少台资客户没有以前那么抗拒我们的进入。

2-7. 技术管理新进展

在过去近十年的反复思索、实践、再思索、再实践的过程中，加上不断的积累，公司技 术发展的三大平台已基本构成，一是技术研究的相关平台已基本确立，在此基础上技术积累 已初见成效，推出了若干基于平台技术的产品；二是研发路线图的平台，对公司未来技术发 展的方向和需要考虑功能和性能二大要素的着力点均已清晰，将会有利于指导今后的技术研 究；三是成立了产品委员会，将会将技术研发的输入端和产品投放管起来，同时，也弥补了 公司过去只有市场管理而没有产品管理的缺陷。

2-8. 市场开发工作逐步上轨

针对我们技术研究、产品研发以及市场推广方面的不足，五年前我们成立了市场部，但 对市场部的工作以及定位一直存在众多的问题。经数年的摸索、实践、调整，尤其是培育高 速、高频、导热材料的实践过程，以及汽车产品客户维护、UL 维护等工作的结果验证，我 们基本上可以确立以产品和客户二条主线和结合为一的市场工作模式，这对未来的技术发展 和产品开发、推广具有重要意义。

三、对 2014 年的展望

2014 年的展望，主流意见认为全球经济将会进入增长的轨道，尤其是 IMF 不断调整对 2014 年经济的预测，但均是调升，对经济增长 3.7%保持了"谨慎乐观"。美国经济将会有 3% 的增长，就业率也将会大幅改善，失业人员下降至 6%左右，同时，石油出口的增加，使其 大幅减少了中东石油的进口，也就促使美国贸易逆差减少，国际收入大幅改善。日本采用超 量化宽松政策之后，经济确实好转，尤其是"申奥成功"、电子工业、汽车业均向好。虽然全 球经济起起伏伏，但确已由停滞转向上升，尤其是欧洲，除了德国和法国经济仍保持上升之 外，英国明显复苏，爱尔兰、西班牙已摆脱欧盟的救助，其余三国的葡萄牙又明显好转，而 希腊等国也已摆脱继续恶化，欧洲经济已呈现出止跌回升。中国仍将以 7.5%的增长率继续 -- 稳步增长。主要经济体加上一些新的经济体，如所谓的薄荷四国 墨西哥、印尼、尼日利亚、

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土耳其等将会有不俗的增速，也会适当的弥补原金砖国家的下滑，总之，与 2013 年相比， 经济总体是乐观的。

但是在一片乐观中也存在着重重矛盾和危机，首当其冲就是美国在以每次 110 亿的速率 在退出量化宽松，将会令到一些国家的流动性下降从而引发资本性冲击，加上美国的能源工 业推动其增长，而这个增长与过去完全靠消费拉动不同，增加了大家对美国经济增长实质的 担心，也让已饱受人民币升值，劳动力成本上升、贸易摩擦增多的中国出口蒙上阴影。在欧 洲方面，对金融危机是否真正熬过去仍有担心，金砖四国以及阿根廷等南美国家货币大跌、 通胀严重也严重影响了其经济的成长，全球制造业仍处于弱势；俄罗斯投资和生产均停滞等 等。当然，还需关注出现突发事件可能对经济行程的影响，例如中日之间充满外交争斗，中 日之间若不能控制事态，则会发生影响中国经济进程的重大"突发事件"。所有这些又都时时 " " 在在提醒我们：市场复苏的步伐并不踏实，经济成长还随时可能出现 趔趄 。

电子工业界对今年似乎已表示出了极大的热情，在去年底今年初的几个主要展览会上， 汽车智能/电动化；可穿戴电子；曲屏智能手机；4D 电视；i watch；谷歌眼镜等等新技术、 新产品均已推出亮相，这些产品的推出集中向我们展示了一个面向消费者、面向时尚的电子 消费热即将来临。而国内从去年底始，盼望已久的 4G 时代终于开始了，这不但会拉动设备 投资，也会推动配套的终端更新换代，加上传统产业和产品的需求仍有随经济增长而不断增 长的趋势，我们有理由认为，2014 年电子产品市场会比 2013 年有一个突破性的增长。 纵观国内外经济发展趋势和电子产品的市场发展趋势，总体看向好的因素还是占主导地位， 因此，我们仍有理由对 2014 年抱有一个期待，一个"谨慎乐观"的期待。

一 ( ) 主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

		单位：元 币	种:人民币
科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	6,570,259,191.92	6,092,949,825.25	7.83
营业成本	5,586,515,300.81	5,263,468,159.76	6.14
销售费用	159,237,905.13	131,003,004.58	21.55
管理费用	303,499,416.00	254,868,923.86	19.08
财务费用	47,200,685.52	46,671,589.66	1.13
经营活动产生的现金流量净额	719,354,839.01	319,497,002.56	125.15
投资活动产生的现金流量净额	-457,484,335.89	-187,285,401.73	-144.27
筹资活动产生的现金流量净额	278,714,047.66	-516,350,304.34	153.98
研发支出	264,568,133.83	236,762,232.51	11.74

2、 成本分析表

单位:元

分行业情况	分行业情况
分行业	成本构成项 目	本期金额	本期占总 成本比例 (%)	上年同期金额	上年同期 占总成本 比例(%)	本期金额 较上年同 期变动比 例(%)
覆铜板和 粘结片	直接材料	4,382,569,704.51	83.80	4,377,099,360.53	84.05	0.12
覆铜板和	直接人工	195,594,399.70	3.74	166,647,447.40	3.20	17.37

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粘结片
覆铜板和 粘结片	制造费用	651,632,679.21	12.46	663,985,923.22	12.75	-1.86
印制线路 板	直接材料	192,837,709.50	65.90	不适用	不适用	不适用
印制线路 板	直接人工	21,613,618.89	7.39	不适用	不适用	不适用
印制线路 板	制造费用	78,191,997.64	26.72	不适用	不适用	不适用
硅微粉	直接材料	31,190,735.03	66.90	28,423,307.34	69.23	9.74
硅微粉	直接人工	2,652,518.51	5.69	3,112,070.92	7.58	-14.77
硅微粉	制造费用	12,778,417.43	27.41	9,520,966.30	23.19	34.21

3、研发支出情况表

单位：元

3、研发支出情况表	单位：元
本期费用化研发支出	264,568,133.83
本期资本化研发支出	0
研发支出合计	264,568,133.83
研发支出总额占净资产比例（%）	5.82
研发支出总额占营业收入比例（%）	4.03

情况说明：报告期内，公司通过市场需求分析，对于技术热点、市场趋势，适应未来发展趋 势，极具发展前途的技术方向进行技术研究和新产品设计，对于正在投入使用的产品根据市 场反馈情况进行改进升级，研发支出主要应用于以下几方面：

（1）高多层印制线路板用基材。高多层印制线路板应用于超级计算机、服务器、通讯基站 等领域，代表了电子电路的先进水平和制作技术，通过对新的高性能树脂基体及其改性技术 研究，开发具备高 Tg 、低 CTE 、高刚性、高耐热、高尺寸稳定性、良好的 PCB 加工性 及可靠性等综合性能的产品，从而提高公司在该领域的市场地位。

（2）高频高速基材。通过研究新型树脂基体材料技术和新型增强材料及填料应用技术，开 发满足信号传输的速度以及信号传输的完整性要求的产品，以满足近年来通讯业的飞速发 展，对板材的介电性能提出的迫切要求。

（3）挠性基材。通过对无胶单面挠性覆铜板、压合型无胶双面挠性覆铜板的产业化研究， 开发出了满足市场要求的无胶挠性基材，提升公司在挠性基材应用领域的竞争力。

（4）高导热基材。随着 PCB 业向着高密度、多层化方向的不断发展，小空间、高密度、 大功率不可避免地产生更多的热量聚集，建立散热通道成了重要的研究课题，公司重点对高 热传导性、高散热性基材的工程化技术进行了研究开发。

（5）无卤化高性能基材。通过对磷、氮、填料阻燃机理、协同作用、综合应用等技术领域 的研究，掌握无卤化高性能的核心技术，以满足近年来手机、手提电脑等为代表的消费电子 产品无卤化的需求。

（6）铜浆灌孔 CEM-3 板材研发。面对化学沉铜法、银浆灌孔法高成本的压力，PCB 厂家 不得不呼吁更高效、更低成本的通孔方法。日本已开发出一款铜浆灌孔的通孔工艺，并在国 内几家 PCB 厂进行推广。这种工艺可大大降低生产成本。铜浆灌孔 CEM-3 板材的研发，正 是为适应 PCB 生产的新工艺而进行的开发。

4、公司现金流量构成情况及发生重大变动的原因：

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项目	报告期	上年同期	增减比例 （％）	原因说明
经营活动产生的 现金流量净额	719,354,839.01	319,497,002.56	125.15	主要系本期增加全资子公司东莞 生益电子有限公司纳入合并范 围，以及销售商品、提供劳务收 到的现金增加所致。
投资活动产生的 现金流量净额	-457,484,335.89	-187,285,401.73	-144.27	主要系本期购买东莞生益电子有 限公司股权而支付现金，以及处 置东莞美维电路有限公司股权取 得现金所致。
筹资活动产生的 现金流量净额	278,714,047.66	-516,350,304.34	153.98	主要系本期借款收到的现金增加 所致。

5、公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

项目	报告期	上年同期	增减比例 （％）	原因说明
营业税金及附加	39,045,321.59	22,289,831.42	75.17	主要系本期增值税免抵额增 加，相应按增值税计缴的城市 维护建设税、教育费附加以及 地方教育附加增加所致
资产减值损失	4,348,746.87	8,763,835.01	-50.38	主要系公司本期全资子公司 东莞生益电子有限公司纳入 合并范围而增加该司数据所 致
投资收益	-430,259.49	-2,558,258.92	83.18	主要系本期收购东莞生益电 子有限公司股权转销以往年 度股权投资差额摊销余额，处 置东莞美维电路有限公司股 权形成收益，以及原联营公司 东莞生益电子有限公司上年 同期停工改造，停工损失形成 大额亏损所致
营业外收入	215,550,898.39	23,950,002.12	800.00	主要系本期折价购买东莞生 益电子有限公司股权形成收 益所致
营业外支出	6,969,073.74	842,389.82	727.30	主要系本期资产报废增加所 致
所得税费用	79,358,810.72	49,058,441.33	61.76	主要系本期处置原联营公司 东莞美维电路有限公司股权 产生收益增加当期所得税费 用，以及购买东莞生益电子有 限公司股权后纳入合并而转 销以往年度确认的股权投资

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				差额对应递延所得税资产，相 应增加所得税费用所致
属于母公司所有者的 净利润	557,850,257.24	323,382,228.31	72.50	主要系本期折价购买东莞生 益电子有限公司股权形成收 益，以及处置东莞美维电路有 限公司股权形成收益所致
少数股东损益	1,354,313.20	13,993,164.70	-90.32	主要系下属子公司苏州生益 科技有限公司本期利润下降 所致

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

		主营业务分行业情况	主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率 （％）	营业收入 比上年增 减(%)	营业成本 比上年增 减(%)	毛利率比 上年增减 （%）
覆铜板和 粘结片	6,072,703,963.17	5,229,796,783.42	13.88	2.53	0.42	增加1.81 个百分点
印制线路 板	312,977,230.00	292,643,326.03	6.50	不适用	不适用	不适用
硅微粉	93,539,357.33	46,621,670.97	50.16	13.13	13.56	减少0.19 个百分点

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

2、 主营业务分地区情况		单位:元 币种:人民币
地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
内销	3,240,562,070.92	26.16
外销	3,238,658,479.58	-5.76

(三) 资产、负债情况分析

1、 资产负债情况分析表

单位:元

项目名称	本期期末数	本期期末数占总 资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数 占总资产的 比例（%）	本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%）
货币资金	1,231,907,074.62	15.53	689,878,633.28	10.27	78.57
应收票据	427,423,278.67	5.39	261,814,380.59	3.90	63.25
预付款项	4,515,531.55	0.06	3,331,914.22	0.05	35.52
应收利息	577,916.66	0.01	7,400,689.66	0.11	-92.19

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广东生益科技股份有限公司 2013 年年度报告摘要

其他流动 资产	83,734,814.12	1.06	58,920,032.57	0.88	42.12
长期股权 投资	7,763,107.83	0.10	560,123,948.68	8.34	-98.61
在建工程	454,278,951.35	5.73	112,213,749.99	1.67	304.83
无形资产	234,252,718.97	2.95	154,664,319.04	2.30	51.46
短期借款	906,895,739.07	11.43	558,766,993.29	8.32	62.30
预收款项	2,161,667.85	0.03	1,108,967.82	0.02	94.93
应付职工 薪酬	105,815,121.42	1.33	54,228,134.64	0.81	95.13
应交税费	43,861,130.75	0.55	27,443,724.87	0.41	59.82
应付利息	4,937,770.08	0.06	2,680,743.79	0.04	84.19
长期借款	497,937,000.00	6.28	260,835,000.00	3.88	90.90
外币报表 折算差额	-1,506,485.95	不适用	-1,038,399.63	不适用	-45.08

货币资金：主要系本期增加全资子公司东莞生益电子有限公司纳入合并范围所致

• 应收票据：主要系本期以票据结算货款增加以及增加全资子公司东莞生益电子有限公司纳

• 入合并范围所致

预付款项：主要系按合同预付款项增加所致

应收利息：主要系公司本期募集资金定存业务进行结算而收到利息所致

其他流动资产：主要系本公司期末进口增值税海关扣款而未及时取得增值税税单导致无法 及时认证抵扣所致

长期股权投资：主要系本期收购东莞生益电子有限公司股权后纳入合并范围，以及处置原 联营公司东莞美维电路有限公司股权所致

• 在建工程：主要系本期松山湖覆铜板第六期工厂工程投入增加，以及增加全资子公司东莞 生益电子有限公司纳入合并范围所致

• 无形资产：主要系本期增加全资子公司东莞生益电子有限公司纳入合并范围所致 短期借款：主要系本期增加流动资金贷款所致

• 预收款项：主要系本期增加全资子公司东莞生益电子有限公司纳入合并范围所致

• 应付职工薪酬：主要系本期增加全资子公司东莞生益电子有限公司纳入合并范围所致

• 应交税费：主要系本期增加全资子公司东莞生益电子有限公司纳入合并范围所致

• 应付利息：主要系本期末随贷款增加而增加计提利息所致

• 长期借款：主要系本期增加流动资金贷款所致

• 外币报表折算差额：主要系本期汇率变动，合并全资子公司生益科技（香港）有限公司报

• 表而折算人民币产生汇兑损失所致

(四) 核心竞争力分析

（1）品牌优势

公司经过 20 多年的发展，已成为中国大陆最大的覆铜板制造商，荣获“中华之最（覆 铜板生产基地）”，产品被授予“中国驰名商标”。公司通过了 ISO 9001 质量体系认证、 ISO14001 环境体系认证、ISO27001 信息安全体系认证、TS16949 质量体系认证、GB/T19022 计量体系认证。公司获得了美国 UL、英国 BSI、德国 VDE、日本 JET、中国 CQC 等安全 认证，并且成为索尼绿色环保伙伴(SONY GREENPARTNER)。公司是中国电子电路行业协 会（CPCA）、中国覆铜板行业协会（CCLA）的会员以及美国电子电路互连与封装协会会员

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广东生益科技股份有限公司 2013 年年度报告摘要

（IPC MEMBER），

（2）管理优势

公司主要生产、技术、管理和销售人员保持稳定，大多数人员自参加工作即在公司，基 本上与公司同步成长和发展，直接参与公司各个时期的建设和发展。经过二十年的实践锻炼， 与公司已经融为一体，具有较强的工作能力、丰富的管理经验、良好的职业道德和敬业精神。 （3）技术优势

国家科技部于 2012 年正式批准我们组建"国家电子电路基材工程中心"，针对行业、领 域发展中的重大关键性、基础性和共性技术问题，持续不断地对具有重要应用前景的科研成 果进行系统化、配套化和工程化研究开发，为适合企业规模生产提供成熟配套的技术工艺和 技术装备，不断地推出具有高增值效益的系列新产品。

(五) 募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

单位:万元 币种:人民币

募集年 份	募集方 式	募集资金 总额	本年度已使用募 集资金总额	已累计使用募 集资金总额	尚未使用募 集资金总额	尚未使用募集 资金用途及去 向
2011	非公开 发行	123,755.00	14,768.11	109,770.48	13,984.52
合计	/	123,755.00	14,768.11	109,770.48	13,984.52	/

(2) 募集资金承诺项目使用情况

单位:万元 币种:人民币

承诺项目名 称	是否变 更项目	募集资金 拟投入金 额	募集资金 本年度投 入金额	募集资金 实际累计 投入金额	是否符 合计划 进度	项目进 度	产生收 益情况	是否 符合 预计 收益
软性光电材 料产研中心 项目（松山湖 第一工厂第 四期）	否	27,965.00	1,721.70	24,579.53	是	87.89%	977.82	否
高性能刚性 覆铜板和粘 结片技术改 造项目（松山 湖第一工厂 第五期）	否	70,790.00	245.93	69,578.12	是	98.29%	9,073.02	否
LED 用高导 热覆铜板项 目（松山湖第 一工厂第六 期）	否	25,000.00	12,800.48	15,612.83	否	62.45%	尚未产 生效益	不 适 用
合计	/	123,755.00	14,768.11	109,770.48	/	/	/	/
未达到收益	1、高性能刚性覆铜板和粘结片技术改造项目未达到预计收益主要原因系：项目预测

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广东生益科技股份有限公司 2013 年年度报告摘要

说明 时，处于 3G 投资高峰期，高性能刚性覆铜板和粘结片的价格属于高位，预测的收益 较高。而近两年受全球经济调整影响，中国经济也逐渐进入中速发展时期，导致电 子通讯基础设备投资速度放缓及行业产能扩张过快等多方面因素的影响，行业竞争 激烈，产品价格下降等多种因素叠加，导致该项目未能达到预期收益。 2、软性光电材料产研中心项目未达到预计收益主要原因系：挠性覆铜板产品主要应 用于手机等消费类电子产品，终端产品价格下降非常大，同时中国近年有十多家企 业新投资金生产挠性覆铜板及覆盖膜，造成行业产能严重过剩，产成品价格下降 50% 以上，直接对项目的经济效益造成严重影响，使项目到目前为止未达满产满销。生 益科技在想尽办法调整产品结构，集中力量生产效益好的品种以提高项目的经济效 益，同时也在积极与新日铁合作，以期加快开发在高端市场上的应用，寻找避免红 海竞争。

（六）公司股权激励情况及其影响

公司于 2013 年 5 月 7 日和 2013 年 8 月 22 日分别召开第七届董事会第十三次会议和 2013 年第三次临时股东大会，审议通过了《广东生益科技股份有限公司 2013 年股票期权激励计 划》。并于 2013 年 8 月 26 日召开第七届董事会第二十一次会议审议通过了《关于确定公司 股票期权激励计划授予日的议案》和《关于公司股票期权激励计划授予相关事项的议案》。 根据公司股票期权激励计划，公司将授予激励对象 4,980.56 万份股票期权，每份股票期 权拥有在激励计划有效期内的可行权日以行权价格购买 1 股生益科技股票的权利，标的股票 总数占公司股本总数 142,301.83 万股的 3.50%。该次股票期权授予概况如下：

（1）、股票来源：公司向激励对象定向发行股票。

（2）、股票期权授予日：2013 年 8 月 26 日。

（3）、本期股票期权授予对象及授予数量：授予 295 名激励对象 4,980.56 万份股票期权，激 励对象系公司董事、高级管理人员、中层管理人员或核心骨干员工。

（4）、行权价格：授予股票期权的行权价格为：4.41 元。

（5）、主要行权条件：在本股票期权激励计划有效期内，以 2012 年经审计的扣除非经常性 损益的净利润为基数，2013-2015 年相对于 2012 年的净利润增长率分别不低于 15%、32%、 52%；相比 2012 年度，2013-2015 年度扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别 不低于 9.5%、10%、10.5%。

（6）、行权安排：在满足行权条件的情况下，激励对象获授的股票期权分为 3 批行权。具体 行权时间安排如下表所示：

行权期	行权时间	可行权数量占获授 股票期权数量比例
第1个行权期	自授权日起12个月后的第1个交易日起至授权日 起36个月内的最后1个交易日当日止	20%
第2个行权期	自授权日起24个月后的第1个交易日起至授权日 起48个月内的最后1个交易日当日止	40%
第3个行权期	自授权日起36个月后的第1个交易日起至授权日 起60个月内的最后1个交易日当日止	40%

（7）、根据《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》中关于公允价值确定的相 关规定，公司选择了布莱克-斯克尔斯期权定价模型（Black-Scholes Model）对公司授予的 4,980.56 万份股票期权的公允价值进行测算。根据股票期权授予日（2013 年 8 月 26 日）公 司股票收盘价为 5.05 元，采用 Black-Scholes 期权定价模型计算出公司授予的 4,980.56 万份 股票期权总价值为 8,286.62 万元。如本次授予的全部激励对象均符合股权激励计划中规定的

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广东生益科技股份有限公司 2013 年年度报告摘要

行权条件且在各行权期内全部行权，根据《企业会计准则第 11 号—股份支付》，该股票期权 成本将在股票期权激励计划的各个等待期内进行摊销，则理论上 2013 年-2016 年股权成本 摊销情况将会如下表所示：

行权条件且在各行权期内全部行权，根据《企业会计准则第11号—股份支付》，该股票期权 成本将在股票期权激励计划的各个等待期内进行摊销，则理论上2013 年-2016 年股权成本 摊销情况将会如下表所示：	行权条件且在各行权期内全部行权，根据《企业会计准则第11号—股份支付》，该股票期权 成本将在股票期权激励计划的各个等待期内进行摊销，则理论上2013 年-2016 年股权成本 摊销情况将会如下表所示：	行权条件且在各行权期内全部行权，根据《企业会计准则第11号—股份支付》，该股票期权 成本将在股票期权激励计划的各个等待期内进行摊销，则理论上2013 年-2016 年股权成本 摊销情况将会如下表所示：	行权条件且在各行权期内全部行权，根据《企业会计准则第11号—股份支付》，该股票期权 成本将在股票期权激励计划的各个等待期内进行摊销，则理论上2013 年-2016 年股权成本 摊销情况将会如下表所示：	行权条件且在各行权期内全部行权，根据《企业会计准则第11号—股份支付》，该股票期权 成本将在股票期权激励计划的各个等待期内进行摊销，则理论上2013 年-2016 年股权成本 摊销情况将会如下表所示：	行权条件且在各行权期内全部行权，根据《企业会计准则第11号—股份支付》，该股票期权 成本将在股票期权激励计划的各个等待期内进行摊销，则理论上2013 年-2016 年股权成本 摊销情况将会如下表所示：
单位：万元
期权费用	2013年	2014年	2015年	2016年	合计
第一批	434.46	868.93	-	-	1,303.39
第二批	512.35	1,537.04	1,024.69	-	3,074.08
第三批	434.35	1,303.05	1,303.05	868.70	3,909.15
合计	1,381.16	3,709.02	2,327.74	868.70	8,286.62

由于 2013 年度扣除非经常损益后的加权平均净资产收益率达不到 9.5%的行权条件之 一，因此不确认该批期权成本。公司 2013 年度摊销的股票期权成本为 946.70 万元，其中属 于第二批期权成本 512.35 万元，第三批期权成本 434.35 万元。

董事会关于公司未来发展的讨论与分析

一 ( ) 行业竞争格局和发展趋势

• 公司目前主业为从事覆铜板制造与销售业务，此类业务 2013 年销售收入占到公司总收

• 入的 92.43%。按照 PRISMARK 的行业调查统计，目前公司覆铜板业务销售规模位居世界第

• 三，也是全球覆铜板行业中品种规格最为齐全的公司之一。

• 覆铜板行业经过数十年的市场化竞争，目前全球已经形成了相对集中和稳定的供应格

• 局，全球前三家市场份额约为 32.2%，前十家市场份额约为 72.2%。

(二) 公司发展战略

覆铜板业务是一个高度市场化全球化竞争的成熟行业，公司能够在这个行业中取得目前 的行业地位来之不易，这种行业地位既是公司竞争力的表现和结果，也将对公司未来经营提 供扎实的基础。

覆铜板产品尚未出现替代产品，电子行业的发展还在对覆铜板行业提出更大量的需求和 更多性能需求，这就给了覆铜板行业一个可以继续做大做强的发展空间。

• 公司是我们国家覆铜板行业最具完整技术研究开发能力的企业，国家工程中心落户在公

• 司必将进一步提升公司的研发水平。

• 由于公司一直坚持专业化方向，目前公司是全球最大的各类覆铜板原物料采购商，与全

• 球主要原材料供应商结成了战略发展伙伴关系。

• 公司目前客户群以中资、港资以及欧美资本的 PCB 为主，正在扩大在台资、韩资、日

• 资等 PCB 客户中的市场占有率。

因此，公司未来战略仍将坚持做大做强覆铜板主业为主，继续强化公司在多品种、交货、 质量、价格、技术等综合竞争优势，针对不同竞争对手，通过差异化竞争赢得竞争优势。 为了配合做大做强主业，公司将进一步通过资产整合，优化资产结构，促使非主营业务 资产发挥更大经济效益。

在继续做大做强覆铜板主业的同时，公司将积极研究关注与主业技术或业务相关的产业 项目，以及新兴产业、高新技术项目的投资机会，以保证公司可持续的长远发展。

(三) 经营计划

2014 年广东生益科技、苏州生益、陕西生益三家公司计划共经营硬性覆铜板 5867 万平 方米，比 2013 年增 9.3%，粘结片 7998 万米，比 2013 年增 13.3%。挠性板 451 万平方米， 比 2013 年增 55.5%，

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广东生益科技股份有限公司 2013 年年度报告摘要

(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司将继续优化资产结构，合理统筹各项资金的使用，加强运营资金管理，提高运营资 金的周转速度，同时通过全面预算管理的实施，严格控制各项生产经营成本。公司为维持日 常经营和项目投资的资金需求主要通过自有资金、银行借款、贸易融资等方式予以满足，根 据测算，2014 年公司因维持日常业务并完成在建投资项目的资金需求约为 35 亿元。

(五) 可能面对的风险

（1）宏观经济及政策风险

从国际看，金融危机的影响呈现长期化趋势，世界经济低速增长态势仍将延续，形势错 综复杂、充满变数；从国内看，我国经济保增长、调结构，实现经济转型的压力较大。公司 所处的行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，与宏观经济呈正相关，当前，国家正在 大力推进经济体制改革，转变经济发展方式，国家对与公司相关行业的宏观经济调控政策尚 存在不确定性，将会对公司发展战略及经营目标的实现带来一定影响。

（2）原材料价格波动风险

公司主要原材料涉及的铜、树脂、玻璃布等原材料，原材料的价格上涨及波动对公司的 生产成本带来较大的压力和风险。

（3）汇率风险

公司外销业务规模很大，如果人民币汇率波动幅度较大，将对公司经营业绩造成不利影 响。针对预计存在的汇率风险，公司将采取有力的币种和结算方式以及运用汇率方面的衍生 金融工具管理风险等积极防范措施，将风险控制在可控范围内。

广东生益科技股份有限公司 2014 年 3 月 8 日

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