Semcon

Quarterly Report • Jul 15, 2014

Omstruktureringar och tillfällig svag beläggning påverkar lönsamheten andra kvartalet Delårsrapport: januari-juni 2014

Andra kvartalet

• Rörelsens intäkter uppgick till 679 Mkr (637) och den organiska tillväxten blev 4 %
• • Rörelseresultatet uppgick till 3 Mkr (31) vilket gav en rörelsemarginal på 0,4 % (4,9)
• • Resultat efter skatt uppgick till 1 Mkr (21)
• • Resultat per aktie efter utspädning blev 0,04 kr (1,18)

Januari-juni

• • Rörelsens intäkter uppgick till 1 383 Mkr (1 263) och den organiska tillväxten blev 7 %
• • Rörelseresultatet uppgick till 44 Mkr (66) vilket gav en rörelsemarginal på 3,2 % (5,2)
• • Resultat efter skatt uppgick till 30 Mkr (46)
• • Resultat per aktie efter utspädning blev 1,67 kr (2,56)
• Soliditeten uppgick till 48 % (46)
• Avkastning på eget kapital blev 12 % (21)

Kommentar från koncernchef Markus Granlund:

"Andra kvartalets resultat har påverkats av att det stora projektet för en tysk fordonsleverantör som startade 2013 och som engagerade cirka 100 personer har avslutats under kvartalet.Tillsammans med ett inköpsstopp hos en annan kund har detta initialt medfört minskad beläggning. Åtgärder har vidtagits vilket belastat resultatet med omstruktureringskostnader om 6 Mkr. Försäljningen förväntas dock fortsatt att öka och vi ser positivt på utvecklingen för andra halvåret 2014."

Intäkter och resultat Andra kvartalet

Rörelsens intäkter uppgick till 679 Mkr (637) vilket gav en organisk tillväxt på 4 %.

Rörelseresultatet uppgick till 3 Mkr (31) vilket gav en rörelsemarginal på 0,4 % (4,9).Jämfört med förra året är det en arbetsdag färre i kvartalet.

Det stora projektet för en tysk fordonsleverantör som startade 2013 och som engagerade cirka 100 personer har avslutats under kvartalet.Tillsammans med ett inköpsstopp hos en annan kund har detta initialt medfört minskad beläggning, vilket haft en negativ inverkan på resultatet.Dessutom har kvartalet belastats med omstruktureringskostnader om 6 Mkr.

Finansnettot uppgick till -2 Mkr (-2) vilket gav ett resultat före skatt på 1 Mkr (29). Kvartalets skattekostnad uppgick till - Mkr (-8). Resultat efter skatt uppgick till 1 Mkr (21) och resultat per aktie efter utspädning blev 0,04 kr (1,18).

Januari-juni

Rörelsens intäkter ökade med 120 Mkr och uppgick till 1 383 Mkr (1 263) vilket gav en organisk tillväxt på 7 %. Försäljningstillväxten kommer framförallt från en ökad andel inköp av varor och tjänster i vissa projekt.

Rörelseresultatet uppgick till 44 Mkr (66) vilket gav en rörelsemarginal på 3,2 % (5,2).Det försämrade rörelseresultatet hänför sig till en låg beläggning under andra kvartalet samt att det varit en arbetsdag färre jämfört med samma period 2013.

Finansnettot uppgick till -3 Mkr (-3) vilket gav ett resultat före skatt på 41 Mkr (63). Periodens skattekostnad uppgick till -11 Mkr (-16). Resultat efter skatt uppgick till 30 Mkr (46) och resultat per aktie efter utspädning blev 1,67 kr (2,56).

Finansiell ställning

Rörelsens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -52 Mkr (-14). Kassaflödet är säsongsmässigt svagt första halvåret men har i år,förutom ett lägre resultat, också påverkats av ökade skatte- och momsinbetalningar om cirka 30 Mkr. Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick till 13 Mkr (11). Koncernens likvida medel uppgick till 61 Mkr (70).Därutöver hade koncernen outnyttjade kreditlöften om 246 Mkr (293) per den 30 juni.

Det egna kapitalet uppgick till 626 Mkr (592) och soliditeten till 48 % (46). Under andra kvartalet har en utdelning till aktieägarna utbetalts om 45 Mkr (36). Koncernens nettolåneskuld har under det senaste året minskat med 17 Mkr och uppgick till 109 Mkr (126). Skuldsättningsgraden uppgick till 0,2 ggr (0,2). Räntetäckningsgraden blev 21 ggr (26).

Personal och organisation

Antal anställda den 30 juni var 3 032 (2 989) och antal medarbetare i tjänst var 2 904 (2 871). Inom respektive affärsområde var antalet anställda följande: Engineering Services Nordic 1 058 (1 072), Engineering Services Germany 1 082 (1 078), Engineering Services International 357 (300) och Product Information 535 (539).

Viktiga händelser under perioden

• • Semcon har från och med 1 januari en ny marknadsanpassad organisation inom området ingenjörstjänster som ytterligare stärker koncernens globala leveransförmåga
• Det stora projektet för en tysk fordonstillverkare som startade 2013 och som engagerade cirka 100 personer har avslutats under andra kvartalet
• Semcon har sålt verksamheten för avancerad mät- och kontrollsystem, ComTest,tillWSP per den 1 maj 2014.Verksamheten omfattade 16 medarbetare
• Semcon har tecknat avtal med en global fordonstillverkare angående en så kallad face lift av en befintlig bilmodell. Projektet som startade under maj 2014 kommer att pågå under två år och som mest engagera cirka 35 personer

Intäkter och rörelseresultat

Utfallet vid varje kvartal avser rullande fyra kvartal exklusive exceptionella poster.

Ägarstruktur

Den 30 juni ägde JCE Group 22,2 % (30,5) av aktierna i Semcon, Swedbank Robur fonder 8,4 % (8,4), Nordea Investments Funds 6,6 % (-), Handelsbanken Fonder 6,3 % (5,2) och Andra AP-fonden 5,3 % (5,3). Det utländska ägandet uppgick till 27,5 % (20,1) och antalet aktieägare till 3 796 (3 521). Antal stamaktier vid periodens slut uppgick till 18 112 534 (18 112 534), alla med ett kvotvärde på 1 kr och med lika rösträtt. Semcons innehav av egna aktier uppgick per den 30 juni till 142 718 (142 718).

Semcon är noterat på listan för mindre bolag vid NASDAQ OMX Stockholm under beteckningen SEMC.

Förvärv och avyttringar av bolag

Under perioden har inga förvärv eller avyttringar av bolag genomförts.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en enskild bransch eller en enskild kund. En ekonomisk konjunkturnedgång och störningar på världens finansmarknader kan ha en negativ effekt på efterfrågan av koncernens tjänster. Generellt innebär förvärv av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är ränte- och valutarisker. I Semcons årsredovisning för 2013, sidorna 43-44 och 57-58, finns en utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering.

Fördelning av intäkter per marknad jan-juni 2014

Redovisningsprinciper

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34. I enlighet med upplysningar i årsredovisningen för 2013, not 2, avseende nya redovisningsprinciper för 2014, har ett antal nya standarder och IFRIC-uttalanden antagits från och med 1 januari 2014. Ingen av dessa har haft någon påverkan på koncernens räkenskaper under perioden. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.

Händelser efter balansdagen

• Inga händelser av väsentlig karaktär har skett efter periodens utgång

Framtidsutsikter

Kundernas utvecklingsbehov är fortsatt stort och efterfrågan förväntas successivt att förbättras. Semcon ser positivt på utvecklingen för andra halvåret 2014.

Intäkter per bransch jan-juni 2014

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 15 juli 2014

SEMCON AB (PUBL) Org.nr. 556539-9549

Markus Granlund Vd och koncernchef Kjell Nilsson Ordförande

Gunvor Engström Ledamot

Christer Eriksson Personalrepresentant Håkan Larsson Ledamot

Mats Sällberg Personalrepresentant Marianne Brismar Ledamot

Joakim Olsson Ledamot

Affärsområden

Engineering Services Nordic

Affärsområdet har sett en förbättring av marknadsläget dock med regionala avvikelser.Det stora globala projektet som avslutades i mitten av kvartalet har tillsammans med ett inköpsstopp hos en annan kund initialt medfört en minskad beläggning.Den totala försäljningen uppgick till 535 Mkr (535) och den organiska tillväxten exklusive avyttringar blev 1 %.

Rörelseresultatet uppgick till 18 Mkr (20), vilket gav en rörelsemarginal på 3,5 % (3,8). Rörelseresultatet har påverkats av den svaga beläggningen.

Semcon har sålt verksamheten för avancerad mät- och kontrollsystem, ComTest,tillWSP per den 1 maj 2014.Verksamheten omfattade 16 medarbetare. Reavinst från försäljningen och reservering för kundfordringar har netto påverkat rörelseresultatet med -1 Mkr.

Den svenska fordonsindustrin visar, efter några svaga år, en förbättrad efterfrågan. Nya projekt förväntas till stor del kompensera det avslutade projektet under det andra halvåret. Bland annat har affärsområdet fått i uppdrag att genomföra en så kallad face lift på en befintlig bilmodell för en global fordonstillverkare. Projektet som startade i maj kommer att pågå till sommaren 2016 och som mest att engagera cirka 35 personer.

		april–juni	jan–juni	jan–dec
Engineering Services Nordic	2014	2013	2014	2013	2013
Rörelsens intäkter, Mkr		259,2 272,4	534,5	535,1	1 024,3
Rörelseresultat, Mkr	2,3	13,0	18,5	20,1	33,8
Rörelsemarginal, %	0,9	4,8	3,5	3,8	3,3
Antal anställda vid periodens slut		1 058 1 072	1 058	1 072	1 083

Om affärsområdet Engineering Services Nordic

Affärsområdets cirka 1 100 medarbetare erbjuder tjänster inom bland annat produktutveckling, anläggningsteknik och produktionsutveckling. Erbjudandet är inriktat på behovs- och konceptstudier, design, beräkning, konstruktion, inbyggda system, test, simulering, kvalitet, projektledning samt produktion- och processutveckling och expertis inom lean produktion. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot energi-, fordons-. industri- och life science-branscherna i Norden. Bland kunderna kan nämnas ABB, AB Volvo, Alstom, AstraZeneca, Bombardier, Cevt, Geely, Ericsson, Fortum, General Electric, Getinge, Husqvarna, Metso, Rolls-Royce Marine, Saab, Scania, Siemens, Vattenfall och Volvo Personvagnar.

Engineering Services Germany

Affärsområdet har haft en ökad försäljning jämfört med föregående år även om efterfrågan skiljer sig åt mellan kunderna. Totalt uppgick försäljning till 515 Mkr (447) vilket gav en organisk tillväxt på 11 %.Det är framförallt en ökad andel inköpta varor och tjänster i vissa projekt som tillväxten kan hänföras till.

Rörelseresultatet uppgick till 5,9 Mkr (14,9) vilket gav en rörelsemarginal på 1,1 % (3,3). Flera kontor och avdelningar visar en svag lönsamhet vilket medfört att affärsområdet vidtagit åtgärder som belastat andra kvartalets resultat med 2 Mkr.Dessutom har förändringarna i det stora projektet inneburit minskade affärsvolymer.

		april-juni	jan–juni	jan–dec
Engineering Services Germany	2014	2013	2014	2013	2013
Rörelsens intäkter, Mkr	250,4	223,1		515,0 446,6	923,0
Rörelseresultat, Mkr	-4,8	4,9	5,9	14,9	29,5
Rörelsemarginal, %	-1,9	2,2	1,1	3,3	3,2
Antal anställda vid periodens slut	1 082	1 078		1 082 1 078	1 078

Om affärsområdet Engineering Services Germany

Affärsområdets cirka 1 100 medarbetare erbjuder tjänster till kunder inom framförallt den tyska fordonsindustrin. Erbjudandet är bland annat inriktat på koncept, styling, design, beräkning, projektledning, prototyp, test, simulering och småskalig produktion. Bland kunderna finns ett flertal av världens ledande fordonstillverkare som till exempel Audi, BMW, Daimler, Opel/GM, Porsche, VW men också kunder inom andra branscher som Sell och Vattenfall.

Andel av Semcons totala försäljning, %

Engineering Services International

Affärsområdet med verksamhet i framförallt Storbritannien, Brasilien och Indien visar en tillväxt även om det är från förhållandevis låga volymer.

Försäljningen uppgick till 102 Mkr (91) vilket gav en organisk tillväxt på 13 %. Rörelseresultatet uppgick till 0,1 Mkr (1,0).

Det är framförallt verksamheten i Storbritannien som visar försäljningstillväxt och förbättrat resultat. I Brasilien och Indien har kostnader av engångskaraktär belastat andra kvartalet med 1 Mkr.Verksamheten i Indien har märkt av en svagare efterfrågan från europeiska uppdrag.

		april-juni	jan–juni	jan–dec
Engineering Services International	2014	2013	2014	2013	2013
Rörelsens intäkter, Mkr	51,9	47,8	102,4		90,9 189,8
Rörelseresultat, Mkr	-1,0	1,1	0,1	1,0	4,9
Rörelsemarginal, %	-1,9	2,3	0,1	1,1	2,6
Antal anställda vid periodens slut	357	300	357	300	331

Om affärsområdet Engineering Services International

Affärsområdets cirka 350 medarbetare erbjuder tjänster på respektive marknad. Erbjudandet är bland annat inriktat på koncept, design, beräkning, konstruktion, test och simulering. Affärsområdet har verksamhet i Storbritannien, Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Bland kunderna finns ett flertal ledande industriföretag som till exempel AB Volvo, Aston Martin, Autoliv, BMW, Continental, General Electric, Jaguar Land Rover, Mahindra Reva, MAN, Scania, Siemens, Volvo Personvagnar och VW.

Product Information

Affärsområdets försäljning uppgick till 254 Mkr (234) vilket gav en organisk tillväxt på 5 %. En förändring i omfattning av två åtaganden som genomfördes under det fjärde kvartalet 2013 har som väntat medfört minskade affärsvolymer under året. Nya affärer har bidragit till att försäljningen ändå har ökat under perioden.

Rörelseresultatet uppgick till 19 Mkr (27) och rörelsemarginalen till 7,4 % (11,5).Det är framförallt minskade volymer i ovan nämnda åtaganden som påverkat resultatet negativt men också att omstruktureringskostnader under andra kvartalet belastat resultatet med 3 Mkr. Affärsområdet har bland annat avvecklat en avdelning i Sverige vilket berört 12 personer.

		april-juni	jan–juni	jan–dec
Product Information	2014	2013	2014	2013	2013
Rörelsens intäkter, Mkr	127,9	115,3	254,4 234,2		463,3
Rörelseresultat, Mkr	5,4	10,6	18,7	27,0	54,2
Rörelsemarginal, %	4,2	9,2	7,4	11,5	11,7
Antal anställda vid periodens slut	535	539	535	539	509

Om affärsområdet Product Information

Affärsområdets 550 medarbetare erbjuder kompletta informationslösningar inom onlinemarknadskommunikation och eftermarknadsinformation. Affärsområdet stödjer kundernas produkter genom hela produktlivscykeln; från marknadsföring och försäljning till installation, underhåll, utbildning och reparation. Product Information har idag kontor i Sverige, Storbritannien, Tyskland, Ungern och Kina. Kunderna återfinns framförallt inom fordon, verkstadsindustrin, telekom och it, energi och medicinteknik. Som exempel kan nämnas ABB, AB Volvo, Atlet, Bombardier, Ericsson, Gambro, Jaguar Land Rover, Qoros Auto, Saab, SAP, Siemens och Volvo Personvagnar.

Koncernens Räkenskaper, sammandrag

Resultaträkningar

	april-juni		jan–juni		jan–dec
Mkr	2014	2013	2014	2013	2013
Rörelsens intäkter	678,5	636,5	1 382,6	1 262,5	2 508,4
Inköp av varor och tjänster	-153,0	-110,7	-312,6	-218,5	-461,8
Rörelsens övriga externa kostnader	-66,5	-55,9	-122,3	-110,3	-231,5
Personalkostnader	-450,3	-433,7	-892,3	-857,3	-1668,6
Rörelseresultat före avskrivningar	8,7	36,2	55,4	76,4	146,5
Avskrivningar på materiella tillgångar	-4,2	-3,8	-8,0	-7,4	-15,1
Avskrivningar på övriga immateriella tillgångar	-1,7	-1,5	-3,2	-3,1	-6,6
Rörelseresultat	2,8	30,9	44,2	65,9	124,8
Finansnetto	-1,9	-2,0	-3,4	-3,2	-7,0
Resultat före skatt	0,9	28,9	40,8	62,7	117,8
Skatt	-0,2	-7,5	-10,6	-16,3	-29,7
Resultat efter skatt*	0,7	21,4	30,2	46,4	88,1
Resultat per aktie, kr	0,04	1,19	1,68	2,58	4,90
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0,04	1,18	1,67	2,56	4,86
*Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	0,7	21,4	30,2	46,4	88,1
Antal arbetsdagar	58	59	120	121	249

Rapporter över totalresultat

		april-juni			jan–dec
Mkr	2014	2013	2014	2013	2013
Periodens resultat	0,7	21,4	30,2	46,4	88,1
Poster som ej kan komma att omklassificeras till resultatet
Aktuariella vinster och förluster	-	-	-	1,1	-2,8
Skatt	-	-	-	-0,2	0,6
Summa	-	-	-	0,9	-2,2
Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet
Periodens omräkningsdifferenser	13,6	16,6	14,9	2,9	9,7
Säkring av nettoinvesteringar	-11,1	-4,8	-9,2	2,2	-3,1
Kassaflödessäkringar	-	-7,2	-	-4,0	-5,0
Skatt hänförlig till säkringseffekter av nettoinvesteringar
och kassaflödessäkringar	2,4	2,6	2,0	0,4	1,8
Summa	4,9	7,2	7,7	1,5	3,4
Summa övrigt totalresultat	4,9	7,2	7,7	2,4	1,2
Summa totalresultat för perioden*	5,6	28,6	37,9	48,8	89,3
*Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	5,6	28,6	37,9	48,8	89,3

Kvartalsuppgifter per affärsområde

			2012			2013			2014
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2012	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2013	Kv 1	Kv 2
Rörelsens intäkter (Mkr)
Engineering Services Nordic	325,6	300,9	237,8	297,4	1 161,7	262,7	272,4	221,5	267,7	1 024,3	275,3	259,2
Engineering Services Germany	225,1	211,1	205,4	219,7	861,3	223,5	223,1	232,3	244,1	923,0	264,6	250,4
Engineering Services International	48,8	46,5	44,3	46,0	185,6	43,1	47,8	48,1	50,8	189,8	50,5	51,9
Product Information	101,4	100,9	101,3	124,0	427,6	118,9	115,3	109,2	119,9	463,3	126,5	127,9
Koncerneliminering	-15,4	-17,8	-15,9	-16,2	-65,3	-22,2	-22,1	-19,2	-28,5	-92,0	-12,8	-10,9
Summa	685,5	641,6	572,9	670,9	2 570,9	626,0	636,5	591,9		654,0 2 508,4	704,1	678,5
Rörelseresultat (Mkr)
Engineering Services Nordic	45,0	15,5	7,2	17,2	84,9	7,1	13,0	6,6	7,1	33,8	16,2	2,3
Engineering Services Germany	16,3	2,8	13,2	14,9	47,2	10,0	4,9	13,6	1,0	29,5	10,7	-4,8
Engineering Services International	-1,0	0,8	-2,0	3,3	1,1	-0,1	1,1	2,7	1,2	4,9	1,1	-1,0
Product Information	11,5	9,4	14,1	16,0	51,0	16,4	10,6	13,0	14,2	54,2	13,3	5,4
Koncerneliminering	0,4	2,4	2,6	3,7	9,1	1,6	1,3	1,1	-1,6	2,4	0,1	0,9
Summa	72,2	30,9	35,1	55,1	193,3	35,0	30,9	37,0	21,9	124,8	41,4	2,8
Rörelsemarginal (%)
Engineering Services Nordic	13,8	5,2	3,0	5,8	7,3	2,7	4,8	3,0	2,7	3,3	5,9	0,9
Engineering Services Germany	7,2	1,3	6,4	6,8	5,5	4,5	2,2	5,9	0,4	3,2	4,0	-1,9
Engineering Services International	-2,0	1,7	-4,5	7,2	0,6	-0,2	2,3	5,6	2,4	2,6	2,2	-1,9
Product Information	11,3	9,3	13,9	12,9	11,9	13,8	9,2	11,9	11,8	11,7	10,5	4,2
Summa	10,5	4,8	6,1	8,2	7,5	5,6	4,9	6,3	3,3	5,0	5,9	0,4
Antal anställda
Engineering Services Nordic	1 164	1 166	1 161	1 117	1 117	1 079	1 072	1 076	1 083	1 083	1 085	1 058
Engineering Services Germany	1 016	1 031	1 038	1 043	1 043	1 079	1 078	1 086	1 078	1 078	1 088	1 082
Engineering Services International	325	322	312	313	313	287	300	318	331	331	343	357
Product Information	448	468	499	527	527	524	539	531	509	509	526	535
Summa	2 953	2 987	3 010	3 000	3 000	2 969	2 989	3 011	3 001	3 001	3 042	3 032
Antalet arbetsdagar	64	58	65	62	249	62	59	66	62	249	62	58

Balansräkningar

		30 juni
Mkr	2014	2013	2013
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	443,7	436,3	440,3
Övriga immateriella anläggningstillgångar	16,7	16,9	16,6
Materiella anläggningstillgångar	42,1	37,2	39,2
Finansiella anläggningstillgångar	17,8	19,8	18,8
Uppskjuten skattefordran	42,3	45,6	44,5
Kundfordringar	394,9	329,9	371,3
Upparbetad ej fakturerad intäkt	230,9	275,5	172,7
Övriga omsättningstillgångar	66,4	60,3	48,9
Kassa och bank	61,4	70,2	153,3
Summa tillgångar	1 316,2	1 291,7	1 305,6
Eget kapital och skulder
Eget kapital	626,4	592,0	633,4
Pensionsförpliktelser	53,2	47,8	51,4
Uppskjuten skatteskuld	30,0	43,4	27,1
Räntebärande långfristiga skulder	-	87,6	-
Räntebärande kortfristiga skulder	117,0	59,9	94,7
Leverantörsskulder	75,6	68,6	87,0
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	414,0	392,4	412,0
Summa eget kapital och skulder	1 316,2	1 291,7	1 305,6

Förändringar i eget kapital

	30 juni	31 dec
Mkr	2014	2013	2013
Eget kapital vid årets ingång	633,4	579,1	579,1
Effekt av byte av redovisningsprincip	-	-	0,9
Summa totalresultat	37,9	48,8	89,3
Utdelning till aktieägarna	-44,9	-35,9	-35,9
Eget kapital vid årets utgång	626,4	592,0	633,4

Kassaflödesanalyser

	april-juni	jan–juni	jan–dec
Mkr	2014	2013	2014	2013	2013
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	1,1	31,7	37,2	66,9	130,5
Förändring av rörelsekapital	-3,0	-28,9	-89,7	-80,7	4,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-1,9	2,8	-52,5	-13,8	135,0
Investeringar	-5,2	-7,5	-12,5	-11,3	-24,1
Försäljning av anläggningstillgångar	-	-	-	0,1	0,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-5,2	-7,5	-12,5	-11,2	-23,9
Förändring av räntebärande skulder	58,3	52,6	15,1	15,4	-42,6
Utdelning till aktieägarna	-44,9	-35,9	-44,9	-35,9	-35,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	13,4	16,7	-29,8	-20,5	-78,5
Periodens kassaflöde	6,3	12,0	-94,8	-45,5	32,6
Kassa och bank vid periodens början	50,9	54,9	153,3	115,6	115,6
Omräkningsdifferenser	4,2	3,3	2,9	0,1	5,1
Kassa och bank vid periodens slut	61,4	70,2	61,4	70,2	153,3

Nyckeltal		jan-juni	jan–dec
	2014	2013	2013
Tillväxt i försäljning (%)	9,5	-6,5	-2,4
Organisk tillväxt i försäljning (%)	7,4	-4,2	-1,0
Rörelsemarginal före avskrivningar (%)	4,0	6,2	5,8
Rörelsemarginal (%)	3,2	5,2	5,0
Vinstmarginal (%)	3,0	5,0	4,7
Avkastning på eget kapital (%)*	11,5	20,8	14,6
Avkastning på sysselsatt kapital (%)*	12,9	20,6	16,1
Soliditet (%)	47,6	45,8	48,5
Skuldsättningsgrad (ggr)	0,2	0,2	-
Räntetäckningsgrad (ggr)	21,0	26,2	22,0
Investeringar i anläggningstillgångar (Mkr)	12,5	11,3	24,1
Antal anställda vid periodens slut	3 032	2 989	3 001

Nyckeltal för aktien		jan-juni	jan–dec
	2014	2013	2013
Resultat per aktie efter skatt (kr)	1,68	2,58	4,90
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	1,67	2,56	4,86
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)	34,86	32,94	35,25
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)	34,58	32,68	34,97
Aktiekurs/eget kapital per aktie (ggr)	1,98	2,10	1,73
Kassaflöde per aktie (kr)	-2,90	-0,76	7,45
Aktiekurs vid periodens slut (kr)	72,75	68,50	60,50
Börsvärde vid periodens slut (Mkr)	1 318	1 241	1 096
Antal aktier vid periodens slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)	18 113	18 113	18 113
Antal egna aktier vid periodens slut (tusen)	143	143	143
Genomsnittligt antal aktier (tusen)	18 113	18 113	18 113

* Avser rullande 12 månader

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Eget kapital per aktie före utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut, exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Kassaflöde per aktie

Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Nettolåneskuld

Räntebärande avsättningar och skulder med avdrag för likvida medel samt räntebärande fordringar.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Räntetäckningsgrad

Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Skuldsättningsgrad

Nettolåneskuld dividerat med eget kapital.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder.

Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen.

Vinstmarginal

Moderbolagets Räkenskaper, sammandrag

Resultaträkningar

		april-juni		jan–juni
Mkr	2014	2013	2014	2013	2013
Rörelsens intäkter	5,9	6,8	12,9	13,6	26,3
Rörelsens övriga externa kostnader	-6,1	-5,9	-11,9	-10,2	-21,2
Personalkostnader	-6,3	-5,2	-12,0	-10,5	-21,6
Rörelseresultat före avskrivningar	-6,5	-4,3	-11,0	-7,1	-16,5
Avskrivningar på materiella tillgångar	-0,1	-0,1	-0,2	-0,2	-0,3
Rörelseresultat	-6,6	-4,4	-11,2	-7,3	-16,8
Finansnetto *	-7,3	-5,6	-2,3	24,7	80,3
Resultat efter finansnetto	-13,9	-10,0	-13,5	17,4	63,5
Bokslutsdispositioner **	-	-	-	-	3,5
Resultat före skatt	-13,9	-10,0	-13,5	17,4	67,0
Skatt	3,1	2,2	3,0	-3,8	-14,9
Resultat efter skatt	-10,8	-7,8	-10,5	13,6	52,1
* Varav kursdifferenser	-10,9	-7,5	-5,3	20,7	16,0
Varav erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	57,0
** Varav lämnade koncernbidrag	-	-	-	-	-5,5

Rapporter över totalresultat

		april-juni			jan–dec
Mkr	2014	2013	2014	2013	2013
Periodens resultat	-10,8	-7,8	-10,5	13,6	52,1
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
Summa totalresultat	-10,8	-7,8	-10,5	13,6	52,1

Balansräkningar

Mkr		30 juni
	2014	2013	2013
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar	-	0,4	0,2
Finansiella anläggningstillgångar	456,9	453,3	454,0
Omsättningstillgångar	157,6	172,4	154,8
Kassa och bank	-	-	-
Summa tillgångar	614,5	626,1	609,0
Eget kapital och skulder
Eget kapital	339,4	356,2	394,8
Obeskattade reserver	0,2	9,3	0,2
Räntebärande långfristiga skulder	-	93,6	-
Räntebärande kortfristiga skulder	117,0	59,9	98,9
Icke räntebärande kortfristiga skulder	157,9	107,1	115,1
Summa eget kapital och skulder	614,5	626,1	609,0

Semcons 10 största ägare, 30 juni 2014

Namn	Antal aktier	Innehav, % 4 026 271 22,2
JCE Group
Swedbank Robur fonder	1 521 764	8,4
Nordea Investments Funds	1 198 330	6,6
Handelsbanken fonder	1 141 196	6,3
Andra AP-fonden	961 998	5,3
JPM Chase	584 637	3,2
Fjärde AP-fonden	546 720	3,0
Avanza Pension	452 653	2,5
AMF	442400	2,4
Europea i Malmö AB	277000	1,6
Summa	11 152 969	61,5
Egna aktier	142 718	0,8
Övriga	6816847	37,7
Totalt	18 112 534	100,0

Aktieägarstruktur, 30 juni 2014

Summa	3 796	18 112 534	100,0	1 317 687
Egna aktier	1	142 718	0,7	10 383
100 001 -	24	13 141 769	72,6	956 063
10 001-100 000	69	2 208 838	12,2	160 693
1 001-10 000	563	1 660950	9,2	120 834
501-1 000	550	463 720	2,6	33 736
1-500	2 589	494 539	2,7	35 978
Storleksklass	Antal ägare	Antal aktier	Andel, %	Börsvärde (Tkr)

Källa: Euroclear Sweden AB (VPC) aktiebok per den 30 juni 2014.

Källa: Euroclear Sweden AB (VPC) aktiebok per den 30 juni 2014.

Kursutveckling

Källa: NASDAQ OMX Stockholm per den 30 juni 2014.

Semcon är ett internationellt teknikföretag inom ingenjörstjänster och produktinformation. Vi har cirka 3 000 medarbetare med erfarenhet från många olika branscher. Vi utvecklar teknik, produkter, anläggningar och informationslösningar utmed hela utvecklingskedjan och erbjuder även en mängd tjänster och produkter inom bland annat kvalitet, utbildning och metodikutveckling. Semcon bidrar till kundernas konkurrenskraft genom innovativa lösningar, design och genuin ingenjörskonst.

Verksamheten bedrivs från 2014 i fyra affärsområden: Engineering Services Nordic, Engineering Services Germany, Engineering Services International och Product Information. Utförande och leverans anpassas efter kundernas behov, från deltagande i kundens team till utvecklingsprojekt i egen regi.

Koncernen hade en omsättning på 2,5 miljarder kronor under 2013 och har verksamhet på fler än 45 orter i Sverige, Tyskland, Storbritannien, Brasilien, Kina, Ungern, Indien, Spanien och Ryssland. Semcons största kunder är: BMW, VW, Audi, Jaguar Land Rover, AB Volvo, Scania, Volvo Personvagnar, ABB, Daimler och Ericsson. Läs mer på semcon.se

Rapportering

Delårsrapport jan-sept: 21 oktober 2014 Bokslutskommuniké 2014: 5 februari 2015 Delårsrapport jan-mars: 28 april 2015 Årsstämma 2014: 28 april 2015 Delårsrapport jan-juni: 16 juli 2015 Delårsrapport jan-sept: 22 oktober 2015 Bokslutskommuniké 2015: 11 februari 2016

För mer information, kontakta

Markus Granlund, Vd Semcon AB, 031-721 03 11 Björn Strömberg, Finanschef Semcon AB, 031-721 03 05 Anders Atterling, IR-chef Semcon AB, 0704-47 28 19

Huvudkontor

Semcon AB, 417 80 Göteborg Besöksadress Theres Svenssons gata 15 417 80 Göteborg, Sverige Tfn: 031-721 00 00 Fax: 031-721 03 33 semcon.se

Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Informationen är sådan som Semcon AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 15 juli 2014, kl 12:15