Semcon — Interim / Quarterly Report 2008

Feb 5, 2009

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2008

Fjärde kvartalet belastat med stora strukturkostnader q4

F JÄRDE KVARTALET

• Rörelsens intäkter uppgick till 820 Mkr ( 896)
• Rörelseresultatet uppgick till -36 Mkr (-58) vilket gav en rörelsemarginal på -4,4 % (-6,5)
• Resultat efter skatt uppgick till -26 Mkr (-80*)
• Resultat per aktie blev -1,45 kr (10,30)

JANUARI - DECEMBER

• Rörelsens intäkter ökade med 32 % till 3 299 Mkr (2 497)
• Rörelseresultatet ökade med 161 Mkr och uppgick till 150 Mkr (-11) vilket gav en rörelsemarginal på 4,5 % (-0,4)
• Resultat efter skatt uppgick till 92 Mkr (-56*)
• Resultat per aktie blev 5,14 kr (12,84)

* Avser resultat efter skatt för kvarvarande verksamhet.

Semcon är ett globalt teknikutvecklingsföretag verksamt inom områderna produktutveckling och teknikinformation med skräddarsydda specialistteam som möter våra kunders behov. Koncernen har verksamhet på fler än 40 orter över tre kontinenter med 3 300 ingenjörer med lång och djup erfarenhet från många olika teknikintensiva branscher. Semcon omsatte 3,3 miljarder kronor under 2008 och Semcon-aktien är noterad på Nasdaq OMX Nordiska Börs Stockholm under symbolen SEMC.

INTÄKTER OCH RESULTAT

FJÄRDE KVARTALET

Rörelsens intäkter uppgick till 820 Mkr (896). Minskningen på 76 Mkr hänför sig främst till minskade affärsvolymer inom fordonsindustrin. Detta har medfört en negativ organisk tillväxt på 8 %. Bland annat har Volvo Personvagnars andel av koncernomsättningen minskat och uppgick för det fjärde kvartalet till 11 % (21 % under 2007).

Under kvartalet ökade rörelseresultatet med 22 Mkr och uppgick till -36 Mkr (-58) vilket gav en rörelsemarginal på -4,4 % (-6,5). I rörelseresultatet ingår intäkter och kostnader av engångskaraktär på -90 Mkr (-127). Detta hänför sig till lägre pensionskostnader på grund av en premierabatt från Alecta på 10 Mkr och kostnader på sammanlagt 100 Mkr för personalneddragningar och reducering av kontorsytor i Sverige och Tyskland samt reserveringar för osäkra kundfordringar. Se not 2 på sidan 14. I beloppet för 2007 ingår nedskrivning av goodwill på 112 Mkr samt kostnader hänförliga till integrationen av förvärvade bolag. Rörelseresultatet exkluderat intäkter och kostnader av engångskaraktär uppgick till 54 Mkr (69) vilket ger en rörelsemarginal på 6,6 % (7,7).

Resultatet före skatt uppgick till -41 Mkr (-69). Finansnettot uppgick till -5 Mkr (-11). Förbättringen av finansnettot beror på en lägre nettolåneskuld och att ett nytt kreditavtal tecknats under det andra kvartalet vilket givit lägre finansieringskostnader. Resultatet efter skatt uppgick till -26 Mkr (-80). Resultat per aktie blev -1,45 kr (10,30). Den 31 december 2007 såldes bolagen i affärsområdet Zpider.

JANUARI – DECEMBER

Rörelsens intäkter har under året ökat med 802 Mkr och uppgick till 3 299 Mkr (2 497). Den organiska tillväxten uppgick till 1 %. Affärsområdena Informatic och Design & Development har haft en organisk tillväxt på 9 % respektive 7 %. De minskade affärsvolymerna för Automotive R&D har medfört en negativ organisk tillväxt på 3 %.

Under året ökade rörelseresultatet med 161 Mkr och uppgick till 150 Mkr (-11) vilket gav en rörelsemarginal på 4,5 % (-0,4). I rörelseresultatet ingår intäkter och kostnader av engångskaraktär på -66 Mkr (-162). Se not 2 på sidan 14. Intäkterna hänför sig till rabatterade pensionspremier på 34 Mkr från Alecta och kostnaderna på 100 Mkr hänför sig till genomförda strukturförändringar i Sverige och Tyskland samt reserveringar för osäkra kundfordringar. Resultatet exkluderat intäkter och kostnader av engångskaraktär uppgick till 216 Mkr (151) vilket ger en rörelsemarginal på 6,6 % (6,0).

Resultatet före skatt uppgick till 128 Mkr (-36). Finansnettot uppgick till -22 Mkr (-24). Skattekostnaden uppgick till -36 Mkr (-21) utgörande 27,9 % av resultatet före skatt. Den svenska bolagsskatten sänks till 26,3 % (28,0) från och med 2009. Minskningen av bolagsskatten har inneburit att den uppskjutna skatteskulden har omvärderats och att en skatteintäkt om 3 Mkr har redovisats. Resultatet efter skatt uppgick till 92 Mkr (-56). Resultat per aktie blev 5,14 kr (12,84).

HÄNDELSER UNDER ÅRET

• På extra bolagsstämma den 7 februari 2008 beslutade stämman:
• att utse Hans-Erik Andersson till styrelsens ordförande.
• att inrätta ett långsiktigt aktiesparprogram för koncernens anställda.
• att utse Kjell Nilsson till ny verkställande direktör och koncernchef från och med den 8 februari 2008.
• Semcon tecknade avtal om att förvärva varumärket Projektema.
• På årsstämman den 24 april 2008 valdes Marianne Brismar, Jorma Halonen samt Håkan Larsson som nya styrelseledamöter.
• Verksamheterna i Tyskland, Brasilien, Storbritannien och Indien namnändrades och marknadsförs nu under varumärket Semcon.
• Under det fjärde kvartalet har personalneddragningar skett i Sverige och Tyskland.

FÖRDELNING AV INTÄKTERNA, JAN-DEC 2008*

* För det fjärde kvartalet är den internationella andelen 43 %.

KONCERNENS FÖRSÄLJNINGSANDEL PER BRANSCH, JAN-DEC 2008

AUTOMOTIVE R&D

		OKT- DEC	JAN-DEC
NYCKELTAL	2008	2007	2008	2007
Rörelsens intäkter, Mkr	503.2	569.6	2 058,3	1 512,7
Rörelseresultat, Mkr	-82,8*	35,1	-20,8*	63,0
Rörelsemarginal, %	-16,5	6,2	-1,0	4,2
Antal anställda vid periodens slut	2 025	2 401	2 025	2 401

* varav kostnader av engångskaraktär har belastat verksamheten med 100 Mkr

Affärsområdet som hade ett bättre utfall under de första tre kvartalen än under föregående år sett till både omsättning och resultat, har under det fjärde kvartalet sett effekten av neddragningarna inom fordonsindustrin. Detta har resulterat i att verksamheten belastats av kostnader av engångskaraktär på 100 Mkr bestående av personalneddragningar, minskning av lokalytor och reserveringar för osäkra fordringar. Se not 2, sid 14. Exkluderat dessa kostnader uppgick rörelseresultatet för helåret till 79 Mkr (63) med en rörelsemarginal på 3,8 % (4,2).

Automotive R&D's viktigaste marknad är Tyskland. Där finns stora möjligheter till fler affärer som både kan utföras lokalt i Tyskland men också på andra platser inom affärsområdet. Verksamheten i Tyskland har under året stabiliserats och visar ett positivt operativt resultat och kassaflöde. Samarbetet med de tyska fordonstillverkarna intensifieras genom att antalet uppdrag och förfrågningar gällande bilprojekt ökar. Verksamheterna i Brasilien och Storbritannien fortsätter sin expansion trots den globala krisen. Bland annat har långsiktiga kontrakt i Brasilien stärkt positionen inom regionen för Semcon. I Storbritannien betraktas Semcon idag som en betydande leverantör av design och utvecklingsrelaterade tjänster inom hela fordonssektorn. Det indiska kontoret, som är i ett uppstartsskede, är huvudsakligen ett distanskontor till Semcon i Europa. Den finansiella krisen har medfört en stor osäkerheten och turbulens på den ryska marknaden.

Under året har kundstrukturen för affärsområdet successivt förändrats för att minska exponeringen mot enskilda kunder. Bland annat har exponeringen mot Volvo Personvagnar minskat med cirka 500 personer under året varav 300 personer fått lämna verksamheten i Göteborg som en följd av Volvo Personvagnars stora neddragningar under det sista kvartalet. Till detta kommer genomförda strukturförändringar såsom personalneddragningar och minskning av kontorsytor i Rüsselsheim och München, som en effekt av minskade affärsvolymer från GM och BMW.

Den strategiska planen för affärsområdet ligger fast med fokus på den internationella verksamheten och att öka andelen projektaffärer. 54 % av affärsområdets omsättning kommer idag från verksamheter utanför Sverige, och den andelen kommer att öka under 2009. Denna successiva internationalisering med ett huvudsakligt fokus på Tyskland och BRIC-länderna ökar konkurrenskraften och ger fördelar både gällande tillväxt och riskspridning.

Trots osäkerheten inom fordonsbranschen ser affärsområdet ett fortsatt stort kundbehov av tjänster inom produktutvecklingsområdet genom den ökade fokuseringen på mindre, effektivare, miljövänligare och säkrare fordon. Krisen i fordonsindustrin kommer dock att påverka affärsvolymerna negativt under 2009.

Automotive R&D erbjuder tjänster till kunder inom global fordonsindustri. Erbjudandet är bland annat inriktat på design, konstruktion, test och simulering. Semcon är en helhetsleverantör och de tjänster affärsområdet levererar kompletterar fordonstillverkarnas egna resurser. Formerna för utförande och leverans anpassas efter kundernas behov, från deltagande i kundens team till utvecklingsprojekt i egen regi. Affärsområdets verksamhet återfinns i Sverige, Tyskland, Storbritannien, Brasilien, Indien, Spanien och Ryssland. Affärsområdet har ett flertal av världens största fordonstillverkare som kunder. Exempel på dessa är Audi, BMW, Daimler, GM - Opel och Saab Automobile, Porsche, Scania, Volvo Personvagnar, AB Volvo och Volkswagen.

DESIGN & DEVELOPMENT

		JAN-DEC
2008	2007	2008	2007
221,6	229,2	851,7	620,5
29,9	25,2	114,4	52,4
13,5	11,0	13,4	8,4
869	906	869	906
		OKT - DEC

Det har varit ett framgångsrikt år för affärsområdet, både omsättnings- och resultatmässigt. Efterfrågan inom alla prioriterade branscher på våra tjänster har varit mycket god med hög nyttjandegrad även om en avmattning skett under det sista kvartalet.

Den största divisionen inom affärsområdet, Product Development har haft en mycket god försäljnings- och resultatutveckling under året. Tillväxtmöjligheterna inom sektorerna kraft, energi och miljöteknik ses som mycket goda och möjligheten att dra nytta av erfarenhet från andra branscher innebär en trygghet för kunderna. Under året förvärvades varumärket Projektema med specialistkunskap inom produktionsteknik vilket har medfört ett flertal nya projekt inom området.

Affärsområdet har under året etablerat fler satellitkontor och tillsammans med befintliga kontor kunnat bredda affärerna. Genom detta har kompetenser från andra affärsområden inom Semcon kunnat nyttjas på ett bättre sätt, vilket också ger möjligheter att ta fler helhetsåtaganden.

Medical Life Science har haft en bra tillväxt och ett mycket bra resultat under året och fortsätter att befästa positionen inom läkemedels-, medicinteknik- och bioteknikbranschen. Kunderna erbjuds integrerade systemlösningar och projektledning för att möta de regulatoriska kraven.

Semcon Project Management som erbjuder utbildningar och tjänster inom projektledning har under året gjort affärer i ett 40-tal länder och utbildat mer än 4 000 personer. Med djup kunskap av en rad projektledningsmodeller och standarder är divisionen även ägare och ansvarig för utveckling, implementering och utbildning i projektmetodiken PROPS V4 till industrier över hela världen.

Embedded Intelligent Solutions (EIS) erbjuder affärsområdets tjänster inom elektronik och programvaruutveckling för inbyggda system. Efterfrågan på tjänster inom området är fortsatt god även om konkurrensen ökat. Under 2008 har EIS bland annat genomfört ett stort projekt med japanska Furuno i nära samarbete med de enheter som har reglerutvecklingskompetens inom

övriga Semcon. EIS fortsätter att växa och har som mål att ytterligare expandera verksamheten, framförallt i Stockholmsområdet.

Energi-, offshore- och miljösektorn är prioriterade områden för affärsområdet inför 2009. Affärsområdet har idag lång erfarenhet av att jobba med kunder och underleverantörer inom dessa sektorer och ser stora möjligheter till expansion. Bland annat bedrivs projekt inom offshoreindustrin och med bolag inom såväl vind- som vattenkraft. Vår kunskap och erfarenhet inom till exempel validering och klassificeringskompetenser är mycket eftertraktade inom dessa sektorer. Men även inom övriga kompetensområden som konstruktion och beräkning kan kunderna nyttja Semcons breda erfarenhet.

Design & Development ser en fortsatt efterfrågan på sina tjänster även om den rådande marknadsoron kortsiktigt kommer att innebära lägre affärsvolymer.

design & Development arbetar med industridesign, produktutveckling, produktionsutveckling och projektledning. Design & Development erbjuder kompetens, erfarenhet och engagemang för att åstadkomma snabbare och bättre produktutveckling. Erbjudandet omfattar bland annat behovsstudier, idé och innovation, koncept och design till konstruktion, test, prototyp och verifiering, projektledning samt produktionsutveckling. Kunderna återfinns främst inom tillverknings-, telekom-, medicinteknik- och fordonsindustrin. Affärsområdet genomför projekt över hela världen och har kontor i Sverige och Malaysia. Bland våra kunder finns: ABB, Alstom, Bombardier, Fortum, General Electric, Husqvarna samt Saab AB inom kraft- och verkstadsindustrin, AstraZeneca och Pfizer inom läkemedelsindustrin samt bolag inom telekombranschen.

INFORMATIC

12%		OKT-DEC			JAN-DEC
	NYCKELTAL	2008	2007	2008	2007
	Rörelsens intäkter, Mkr	95,6	97,1	388,8	362,2
	Rörelseresultat, Mkr	16,7	8,7	56,3	35,0
Rörelsemarginal, %		17,4	9,0	14,5	9,6
	Antal anställda vid periodens slut	416	341	416	341

Informatic uppvisar en mycket bra resultatutveckling. Trots en vikande efterfrågan från framför allt kunder inom fordonsindustrin i Sverige redovisar affärsområdet en organisk tillväxt på 9 %.

Den långsiktiga trenden med ökande produkt- och modellprogram bland kunder i affärsområdets marknadssegment består, och medför att behovet av produktinformation ökar liksom komplexiteten och kraven på effektiv produktion. Ett fokus under året har varit att bredda erbjudandet för att även kunna hjälpa kunderna med till exempel informationsstrategier samt att skapa flexibla informationsplattformar. I tillägg har affärsområdet investerat i egna produktionssystem för att effektivisera utveckling, produktion och underhåll av produktinformation.

Inom affärsområdet har man också arbetat aktivt med att reducera affärsrisken genom att minska beroendet av enskilda branscher och kunder. Tillväxten under året har framför allt skett inom kundsegment som ligger utanför fordons-, och telekomindustrin. Ett långsiktigt arbete har också inletts för att skapa en bättre balans mellan affärsområdets olika affärsmodeller. I praktiken innebär det en ökande andel enhetsbaserade leveranser (projekt- och partnerskapsaffärer) och en minskning av mer traditionella timbaserade affärer.

I Sverige har affärsområdet utvecklats väl och speciellt i Göteborg har det skett en positiv utveckling på framför allt kunder utanför fordonsindustrin. Verksamhet har under året startats i Linköping för att bättre möta kunders krav på en ökad närhet.

I dotterbolaget Zooma, med erbjudanden inom interaktiv marknadskommunikation, har ett strategiskt skifte inletts. En konsekvens av detta skifte är bland annat att kunderna möts mycket tidigare i behovskedjan genom att erbjuda strategiutvecklingsarbeten med fokus på interaktiv information över nätet. Ett stort arbete har också initierats med att skapa en bredare kundbas med kunder inom flera olika marknadssegment. Mer än hälften av Zoomas omsättning under året på cirka 60 miljoner kronor, kommer från kunder som tillkommit under de senaste 18 månaderna.

Den internationella delen av affärsområdets omsättning har under året ökat och står för cirka 30 % av omsättningen. Verksamheten i Storbritannien har under året varit mycket framgångsrik. Partnerskapsaffären med Jaguar Land Rover har genererat mätbar stor nytta för kunden, och samarbetet har också kompletterats med fler åtaganden och projekt. Diskussioner pågår med ytterligare potentiella kunder, varför en fortsatt god utveckling bör kunna ske under 2009. Även det ungerska kontoret har haft ett en bra utveckling inom såväl

den lokala delen av affären som distansaffären (back office-lösning) som arbetar med flera kunder i både Sverige och Storbritannien. Distansaffären har nu blivit en etablerad del i affärsområdets leverans, och möjliggör kostnadseffektiv utveckling och produktion med bibehållen hög kvalité. Den har också varit pådrivande i att skapa nya arbetssätt där CAD-baserad information används istället för fysiska produktprototyper för att producera högkvalitativ produktinformation och bilder. I Kina fortsätter expansionen och utöver kontoret i Beijing har ett nytt kontor öppnats i Shanghai. Under året har kundbasen utökats och inkluderar nu kunder inom både telekomoch fordonsindustrin.

Affärsområdet skall långsiktigt fortsätta att öka den internationella andelen av verksamheten. Framför allt förväntas tillväxten ske tillsammans med redan befintliga kunder och med etablerade kunder till våra affärsområden inom produktutveckling. Generellt är ambitionen för affärsområdet att skapa en bredare kundbas med kunder inom flera olika marknadssegment. Affärsrelationer med en hög andel enhetsbaserade leveranser, till skillnad från löpande räkning, kommer att prioriteras. I det korta perspektivet bedöms det allmänna marknadsläget vara osäkert och svårprognosticerat. Totalt sett ser vi dock fortsatta möjligheter på samtliga befintliga marknader.

informatic stödjer kundernas produkter med informationslösningar genom hela produktlivscykeln; från marknadsföring och försäljning till installation, underhåll samt reparation. Erbjudandet inkluderar lösningar inom interaktiv marknadskommunikation samt kompletta informationslösningar inom eftermarknadsområdet. Sluterbjudandet riktar sig såväl till konsumenter som till professionella användare. Kunderna återfinns framför allt inom fordons-, telekom- och tillverkningsindustrin. Affärsområdet har idag verksamhet i Sverige, Storbritannien, Ungern och Kina. Volvo Personvagnar, Jaguar Land Rover, General Motors samt AB Volvo är några av våra kunder inom fordonssektorn. Andra kunder är Bombardier, Kockums och företag inom telekomsektorn.

PERSONAL OCH ORGANISATION

Antal anställda vid årets slut var 3 310 (3 648) varav 2 050 (2 511) i Sverige och 1 260 (1 137) utanför Sverige. Medelantal anställda uppgick till 3 630 (2 672). Inom respektive affärsområde var antalet anställda vid årets slut följande: Automotive R&D 2 025 (2 401), Design & Development 869 (906) och Informatic 416 (341).

FINANSIELL STÄLLNING

Rörelsens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 138 Mkr (24) och koncernens likvida medel uppgick till 118 Mkr (117). Därutöver finns outnyttjade checkräkningskrediter om 200 Mkr. Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick under året till 40 Mkr (37) varav 14 Mkr hänförs till ett nytt affärssystem. Vid årets slut uppgick det egna kapitalet till 596 Mkr (494), soliditeten till 33,6 % (23,5) och skuldsättningsgraden till 0,7 ggr (1,6). Nettolåneskulden uppgick till 428 Mkr (778). Koncernens finansiering omförhandlades under det andra kvartalet 2008 och upplåningen utgörs av ett banklån på 42,8 miljoner Euro (468 Mkr per 2008-12-31). Valutakurseffekter har inneburit att lånet omräknat till SEK har ökat med 64 Mkr under året. Omräkningseffekten har inte påverkat resultatet. Lånet förfaller den 4 juli 2009 men en option finns för bolaget att innan förfallodagen göra om krediten till ett femårigt lån.

INCITAMENTSPROGRAM

Vid extra bolagsstämma i Semcon AB den 7 februari 2008 beslutades att inrätta ett långsiktigt aktiesparprogram och ett konvertibelbaserat incitamentsprogram. Aktiesparprogrammet är riktat till alla anställda i de svenska och tyska bolagen och sparperioden löper under tiden maj 2008 till april 2009. Totalt har cirka 600 personer tecknat sig för aktiesparprogrammet. Det konvertibelbaserade incitamentsprogrammet har under det fjärde kvartalet återköpts av bolaget.

ÄGARSTRUKTUR

Den 31 december ägde JCE Group 29,9 % av aktierna i Semcon, Skandia Liv 13,6 %, Swedbank Roburs fonder 8,8 % och Handelsbankens fonder 3,0 %. Det utländska ägandet uppgick till 20,0 % (19,5) och antalet aktieägare till 3 939 (3 411). Antal aktier vid periodens utgång uppgick till 18 112 534 (17 782 534) varav 17 782 534 utgörs av stamaktier och 330 000 av C-aktier, alla med ett kvotvärde på 1 kr. C-aktierna ägs av Semcon AB. Den 12 januari 2009 omvandlades C-aktierna till stamaktier. Semcon är noterat på listan för mindre bolag vid Nasdaq OMX Nordic Exchange i Stockholm under beteckningen SEMC och har ett aktieslag med lika rösträtt för bolagets stamaktier.

AVYTTRINGAR OCH FÖRVÄRV

Under 2008 har koncernen varken förvärvat eller avyttrat några verksamheter. De förvärv och avyttringar som skett under 2007 har väsentligen påverkat koncernens finansiella ställning. Mer information om de transaktionerna finns beskrivna i koncernens årsredovisning för 2007 på sidan 71.

HÄNDELSER EFTER PERIO-DENS UTGÅNG

Den 12 januari 2009 omvandlades bolagets C-aktier till stamaktier. Bolagets totala antal stamaktier uppgår därefter till 18 112 534.

RISKER OCH OSÄKERHETS-FAKTORER

Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en enskild bransch eller en enskild kund. Den generella ekonomiska konjunkturnedgången och störningar på världens finansmarknader har en negativ effekt på efterfrågan av koncernens tjänster. Rent generellt innebär förvärv av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är ränte- och valutarisker. I Semcons årsredovisning för 2007, sidorna 44 och 58, finns en utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering.

FRAMTIDSUTSIKTER

Trots marknadsosäkerheten för vissa branscher och enskilda kunder är behovet av utvecklingstjänster fortsatt stort. Den långsiktiga trenden där marknadens krav på företag att ta fram fler produkter, modeller och varianter fortsätter, vilket gynnar bolaget och gör att vi ser goda affärsmöjligheter när väl den globala finanskrisen ebbat ut.

Framtidsutsikterna är dock mycket svårbedömda i det korta perspektivet. Då flertalet av Semcons kunder fortsätter att varsla personal och minska inköpen av konsulttjänster är det vår bedömning att vi inte kan utesluta att vi genomför ytterligare neddragningar.

AKTIEUTDELNING

Enligt Semcons utdelningspolicy skall hänsyn tas till bland annat företagets finansiella ställning och kapitalbehov för fortsatt expansion. Med anledning av den stora osäkerhet som råder på marknaden föreslår styrelsen att ingen aktieutdelning ska utgå för 2008 (0).

REDOVISNINGSPRINCIPER

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna bokslutskommuniké har upprättats enligt IAS 34. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen. De nya tolkningar som getts ut av IASB och som trädde i kraft den 1 januari 2008 har inte påverkat redovisat resultat eller ställning. Redovisningsprincipen för koncernens nya aktiesparprogram framgår av Not 1 på sid 13.

ÅRSREDOVISNING

Årsredovisningen för 2008 beräknas att vara tillgänglig i slutet av mars 2009 och sänds till alla aktieägare som meddelat att de vill ha tryckt information från Semcon. Årsredovisningen kommer även att finnas på Semcons hemsida.: www.semcon.se samt på Semcons huvudkontor på Theres Svenssons gata 15 i Göteborg. Den kan även beställas via telefon 031-721 00 00, fax 031- 721 03 33 eller e-post; info@semcon.se.

ÅRSSTÄMMA

Årsstämman kommer att äga rum på Semcons huvudkontor den 29 april 2009 klockan 17.00. Den 23 april föreslås som avstämningsdag. Delårsrapport för kvartal 1 publiceras den 29 april.

VALBEREDNING

Frågor till valberedningen, som består av Christer Ericsson, representerande JCE Group, Erik Sjöström, representerande Skandia Liv, Kerstin Stenberg, representerande Swedbank Roburs fonder samt styrelsens ordförande Hans-Erik Andersson, kan lämnas på e-postadressen: valberedning@semcon.se.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 5 februari 2009

SEMCON AB (PUBL) 417 80 Göteborg Org.nr. 556539-9549

Hans-Erik Andersson Ordförande Håkan Larsson Ledamot

Kjell Nilsson VD och koncernchef Marianne Brismar Ledamot

Roland Kristiansson Personalrepresentant

Stefan Novakovic Personalrepresentant

Jorma Halonen Ledamot

Gunvor Engström Ledamot

Christer Eriksson Personalrepresentant

rapportering

Delårsrapport jan-mars 29 april 2009 Årsstämma 29 april 2009 Delårsrapport jan-juni 17 juli 2009 Delårsrapport jan-sept 21 okt 2009

För mer information, kontakta:

Kjell Nilsson, vd Semcon AB, 0702-60 01 21 Björn Strömberg, finanschef Semcon AB, 0708-35 44 80 Anders Atterling, IR-ansvarig Semcon AB, 0704-47 28 19

Huvudkontor: Semcon AB, 417 80 Göteborg, Tfn: 031-721 00 00, Fax: 031-721 03 33 Besöksadress:Theres Svenssons gata 15

www.semcon.se

Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Informationen är sådan som Semcon AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 5 februari 2009 kl 12:30.

Koncernens RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

RESULTATRÄKNING

			OCT-DEC	JAN-DEC
Mkr	Not	2008	2007	2008	2007
Rörelsens intäkter		820,4	895,9	3 298,8	2 497,4
Inköp av varor och tjänster		-168,0	-218,5	-717,2	-594,2
Rörelsens övriga externa kostnader*	2	-133,2	-78,9	-365,4	-250,7
Personalkostnader	2	-545,4	-535,1	-2 030,7	-1 524,0
Rörelseresultat före avskrivningar		-26,2	63,4	185,5	128,5
Avskrivningar på materiella tillgångar		-7,9	-6,7	-28,1	-21,6
Avskrivningar på immateriella tillgångar		-2,1	-2,9	-7,5	-5,8
Nedskrivning goodwill		-	-112,2	-	-112,2
Rörelseresultat		-36,2	-58,4	149,9	-11,1
Finansnetto		-4,5	-10,8	-22,0	-24,4
Resultat före skatt		-40,7	-69,2	127,9	-35,5
Skatt		14,4	-10,4	-35,7	-20,7
Resultat efter skatt, kvarvarande verksamhet		-26,3	-79,6	92,2	-56,2
Resultat efter skatt, avvecklad verksamhet	3	-	262,7	-	284,2
Resultat efter skatt **		-26,3	183,1	92,2	228,0
Genomsnittligt antal aktier		18 112 534	17 782 534	17 947 534	17 762 400
Genomsnittligt antal konvertibler/aktier		-	-	-	21 186
Resultat per aktie, kr		-1,45	10,30	5,14	12,84
Resultat per aktie efter utspädning, kr		-1,45	10,30	5,14	12,82
Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr		-1,45	-4,48	5,14	-3,16
Antal arbetsdagar		62	62	251	249
Varav andel i intresseföretags resultat * Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare		- -26,3	0,6 183,1	- 92,2	0,3 228,0

Not 2 Se sidan 14. Intäkter och kostnader av engångskaraktär

Not 3 Se sidan 14. Resultaträkning avvecklad verksamhet

KVARTALSUPPGIFTER PER AFFÄRSOMRÅDE

			2006				2007				2008
	KV 1	KV 2	KV 3	KV 4	KV 1	KV 2	KV 3	KV 4	KV 1	KV 2	KV3	KV4
Försäljning (Mkr)
Automotive R&D	132,1	133,6	114,9	149,4	157,2	378,3	407,6	569,6	550,1	563,3	441,7	503,2
Design & Development	121,7	124,4	107,1	137,4	136,7	123,7	130,9	229,2	225,4	235,3	169,4	221,6
Informatic	92,9	103,1	68,3	76,5	95,1	96,0	76,0	97,1	105,0	103,7	84,5	95,6
Summa	346,7	361,1	290,3	363,3	389,0	598,0	614,5	895,9	880,5	902,3	695.6	820,4
Rörelseresultat (Mkr)*
Automotive R&D	10,7	2,5	4,2	9,8	10,6	5,1	12,2	35,1	26,6	24,8	10,6	-82,8
Design & Development	6,9	1,6	0,6	6,7	14,1	1,5	11,6	25,2	33,2	30,1	21,2	29,9
Informatic	14,0	15,6	4,6	5,3	11,4	13,1	1,8	8,7	14,8	15,9	8,9	16,7
Centrala kostnader av engångskaraktär	-	-5,9	-	-20,5	-1,0	-26,0	-7,1	-15,2	-	-	-	-
Nedskrivning av goodwill	-	-	-	-4,4	-	-	-	-112,2	-	-	-	-
Summa	31,6	13,8	9,4	-3,1	35,1	-6,3	18,5	-58,4	74,6	70,8	40,7	-36,2
Rörelsemarginal (%)
Automotive R&D	8,1	1,9	3,7	6,6	6,7	1,3	3,0	6,2	4,8	4,4	2,4	-16,5
Design & Development	5,7	1,3	0,6	4,9	10,3	1,2	8,9	11,0	14,7	12,8	12,5	13,5
Informatic	15,1	15,1	6,7	6,9	12,0	13,6	2,4	9,0	14,1	15,3	10,6	17,4
Summa	9,1	3,8	3,2	-0,9	9,0	-1,1	3,0	-6,5	8,5	7,9	5,9	-4,4
Antal anställda
Automotive R&D	599	602	610	615	622	1 633	2 450	2 401	2 419	2 369	2 331	2 025
Design & Development	635	621	609	606	607	574	908	906	907	889	882	869
Informatic	289	288	283	301	332	329	343	341	396	404	404	416
Summa	1 523	1 511	1 502	1 522	1 561	2 536	3 701	3 648	3 722	3 662	3 617	3 310
Antal arbetsdagar	64	58	65	63	64	58	65	62	61	61	67	62

* Intäkter och kostnader av engångskaraktär (se Not2, sid 14)

BALANSRÄKNING *

	31 DEC	31 DEC
Mkr	2008	2007
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	564,3	516,6
Övriga immateriella anläggningstillgångar	29,8	18,9
Materiella anläggningstillgångar	82,5	90,6
Finansiella anläggningstillgångar	23,0	23,0
Uppskjuten skattefordran	87,1	62,3
Kundfordringar	659,0	662,1
Upparbetad ej fakturerad intäkt	134,5	192,0
Övriga omsättningstillgångar	78,4	421,2
Kassa och bank	117,6	117,1
Summa tillgångar	1 776,2	2 103,8
eget kapi tal och skulder
Eget kapital	596,2	494,0
Pensionsförpliktelser	75,4	63,7
Uppskjuten skatt	45,6	53,7
Räntebärande långfristiga skulder	468,2	404,0
Räntebärande kortfristiga skulder	2,5	427,7
Leverantörsskulder	93,9	154,7
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	494,4	506,0
Summa eget kapital och skulder	1 776,2	2 103,8
Minoritetens andel av eget kapital vid periodens ingång	-	2,3
Minoritetens andel av under perioden sålt dotterbolag Periodens resultat hänförligt till minoritetsintressen Minoritetens andel av eget kapital vid periodens utgång	- - -	- -2,3 -

* Poster i balansräkningen har påverkats av kraftiga valutakursförändringar. Detta gäller bland annat goodwill och räntebärande långfristiga skulder där underliggande poster i framför allt euro har omräknats till SEK till en betydligt högre kurs på 10,94 mot 9,44 föregående år. I övriga fordringar ingick för 2007 en fordran på 311 Mkr avseende försäljnig av bolagen inom affärsområdet Zpider. Betalningen erhölls i början av februari och likviden användes för att amortera räntebärande kortfristiga skulder.

FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

	31 DEC	31 DEC
Mkr	2008	2007
Eget kapital vid årets ingång	494,0	265,1
Omräkningsdifferenser inkl säkringseffekter	9,4	0,5
Nyemission	-0,1	1,4
Aktiesparprogram	0,7	-
Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	92,2	228,0
Eget kapital vid årets utgång	596,2	494,0

KASSAFLÖDESANALYS

			OKT-DEC		JAN-DEC
Mkr	Not	2008	2007	2008	2007
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital		-22,6 55,3	-6,4 73,8	140,8 -3,0	28,1 -4,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten		32,7	67,4	137,8	23,8
Nettoinvesteringar		-13,9	-9,4	-39,7	-36,9
Förvärv av dotterbolag/intressebolag		-	-0,5	-	-651,0
Försäljning av dotterbolag/intressebolag *		-	-	311,0	-
Försäljning av anläggningstillgångar		0,2	-	11,4	0,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-14,1	-9,9	282,7	-687,5
Förändringar av räntebärande fordringar och skulder		-33,6	-1,6	-425,2	751,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-33,6	-1,6	-425,2	751,9
Kassaflöde från kvarvarande verksamhet		-15,0	55,9	-4,7	88,2
Kassaflöde från avvecklad verksamhet	4	-	-	-	-
Periodens kassaflöde		-15,0	55,9	-4,7	88,2
Kassa och bank vid periodens början		129,0	61,2	117,1	28,9
Omräkningsdifferenser		3,6	-	5,2	-
Kassa och bank vid periodens slut		117,6	117,1	117,6	117,1
* Avser likvid från försäljningen av affärsområdet Zpider Not 4 Se sidan 14. Kassaflödesanalys för avvecklad verksamhet
				31 DEC	31 DEC
NYCKELTAL * EXKL. POSTER AV EN GÅNGSKARAKTÄR				2008	2007
Rörelsemarginal (%)				6,6	6,0
Vinstmarginal (%)				5,9	5,0
Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital (%)				24,5	37,3
Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital (%)				20,0	22,8
				31 DEC	31 DEC
NYCKELTAL * INKL . POSTER AV EN GÅNGSKARAKTÄR				2008	2007
Tillväxt i försäljning (%)				32,1	83,4
Organisk tillväxt i försäljning (%)				1,2	14,8
Rörelsemarginal före avskrivningar (%)				5,6	5,1
Rörelsemarginal (%)				4,5	-0,4
Vinstmarginal (%)				3,9	-1,4
Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital (%)				16,9	60,2
Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital (%)				14,1	-1,2
Soliditet (%)				33,6	23,5
Skuldsättningsgrad (ggr)				0,7	1,6
Räntetäckningsgrad (ggr)				5,5	-0,3
Medelantal anställda				3 630	2 672
Försäljning per anställd (Tkr)				909	935
Förädlingsvärde per anställd (Tkr)				592	555
Resultat före skatt per anställd (Tkr)				35,1	-13,3
Investeringar i anläggningstillgångar (Mkr)				39,7	36,6
				31 DEC	31 DEC
NYCKELTAL * FÖR AKT IEN				2008	2007
Resultat per aktie efter skatt (kr)				5,14	12,84
Resultat per aktie efter utspädning (kr)				5,14	12,82
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)				32,92	27,78
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)				32,92	27,78
Kurs per aktie/eget kapital per aktie (ggr)				1,18	2,91
Kassaflöde per aktie (kr)				-0,26	6,39
Utdelning				-	-
P/E Tal				2,26	6,29
P/S Tal				0,06	0,57
Aktiekurs vid periodens slut (kr)				11,60	80,75
Börsvärde vid periodens slut (Mkr)				206	1 436
Antal aktier vid periodens slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)				18 1 13	17 783
Genomsnittligt antal aktier (tusen)				17 948	17 762

* Definitioner av nyckeltalen framgår av årsredovisningen för 2007 på sidan 85

semcons 10 största ägare, 31 DEC 2008

aktieägarstruktur, 31 dec 2008
--------------------------------	--	--	--	--

Totalt	18 112 534	100,0	100,0
Övriga	6 045 117	33,38	33,02
Egna aktier	330 000	1,82	0,19
Summa	11 737 417	64,80	66,79
BNY GCM	175 851	0,97	0,98
F and C ICVC	204 889	1,13	1,52
Mellom Omnibus	209 588	1,16	1,84
FIM Bank	383 020	2,11	2,29
SIX Sis AG	421 222	2,33	2,30
Kaupthing bank	490 779	2,71	2,85
Handelsbanken fonder	540 991	2,99	3,09
Swedbank robur fonder	1 568 842	8,66	8,79
Skandia liv	2 424 057	13,38	13,28
JCE Group	5 318 178	29,36	29,85
Namn	Antal aktier	Innehav, %	Röster (%)

Storleksklass	Antal ägare	Antal aktier	Egna aktier	Andel, %	Marknadsvärde 31/12, Tkr
1-500	2 764	530 693	-	2,9	6 156
501-1 000	561	481 118	-	2,7	5 581
1 001-10 000	511	1 583 784	-	8,7	18 372
10 001-100 000	83	2 707 560	-	15,0	31 408
100 001 -	20	12 479 379	330 000	70,7	144 761
Summa	3 939	17 782 534	330 000	100,0	206 278

Källa: VPC AB aktiebok per den 31 dec 2008.

Källa: VPC AB aktiebok per den 31 dec 2008.

KURSUTVECKLING

Moderbolagets RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

RESULTATRÄKNING

		OKT-DEC		JAN-DEC
Mkr	2008	2007	2008	2007
Rörelsens intäkter	11,4	-4,8	32,6	36,8
Rörelsens övriga externa kostnader	-8,5	-4,9	-26,2	-17,3
Personalkostnader	-5,5	-6,9	-20,1	-21,8
Rörelseresultat före avskrivningar	-2,6	-16,6	-13,7	-2,3
Avskrivningar på materiella tillgångar	-	-	-	-
Rörelseresultat	-2,6	-16,6	-13,7	-2,3
Finansnetto *	165,7	227,5	152,4	214,5
Resultat efter finansnetto	163,1	210,9	138,7	212,2
Bokslutsdispositioner	-31,0	-2,1	-31,0	-2,1
Resultat före skatt	132,1	208,8	107,7	210,1
Skatt	-36,0	-8,3	-29,2	-8,7
Resultat efter skatt	96,1	200,5	78,5	201,4
* Varav; en skattefri realisationsvinst från försäljningen av affärsområdet Zpider	-	257,3	-	257,3
nedskrivning av aktier i dotterbolag utdelning	- 175,8	-120,0 57,4	- 175,8	-120,0 57,4
BALANSRÄKN ING Mkr			31 DEC 2008	31 DEC 2007
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar			417,4	386,5
Omsättningstillgångar **			519,6	934,5
Kassa och bank			45,8	-
Summa tillgångar			982,8	1 321,0
eget kapi tal och skulder
Eget kapital			474,1	403,4
Obeskattade reserver			44,1	13,2
Räntebärande långfristiga skulder			400,4	344,3
Räntebärande kortfristiga skulder **			-	434,4
Icke räntebärande kortfristiga skulder			64,2	125,7
Summa eget kapital och skulder			982,8	1 321,0

** I övriga fordringar ingick för 2007 en fordran på 311 Mkr avseende försäljning av bolagen inom affärsområdet Zpider. Betalningen erhölls i början av februari och likviden användes för att amortera räntebärande kortfristiga skulder.

Noter Koncernens

not 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Aktierelaterade ersättningar till anställda

Koncernen har en aktierelaterad ersättningsplan (aktiesparprogram) där regleringen görs med egna aktier (matchningsaktier) och där företaget erhåller tjänster från de anställda som vederlag för matchningsaktierna. Enligt IFRS 2 skall lönekostnader redovisas relaterade till aktiesparprogrammet, utgörande ett mått på värdet för företaget avseende tjänsterna från de anställda under programmets löptid. Intjänandevillkoren förutsätter att den anställde kvarstår i tjänst vid matchningstillfället. Kostnaderna beräknas med utgångspunkt från det antal aktier som beräknas bli matchade vid intjänandeperiodens slut, varvid en förväntad personalomsättning har beaktats. Verkligt värde på aktierna har baserats på aktiekursen vid den tidpunkt då de anställda investerat i aktier. Det totala belopp som kostnadsförs redovisas fördelat över intjänandeperioden, vilket är den period under vilken det angivna intjänandevillkoret ska uppfyllas. Belopp motsvarande aktiesparprogrammens kostnader redovisas i balansräkningen som eget kapital. Varje balansdag omprövar företaget sina bedömningar av hur många aktier som förväntas bli intjänade baserat på intjänandevillkoret. Den eventuella avvikelse mot de ursprungliga bedömningarna som omprövningen ger upphov till, redovisas i resultaträkningen och motsvarande justeringar görs i eget kapital. När matchning av aktier sker ska sociala avgifter betalas för värdet av den anställdes förmån. Detta värde baseras i allmänhet på marknadsvärdet på matchningsdagen. Under intjänandeperioden görs avsättningar för dessa beräknade sociala avgifter.

not 2 intäkter och kostnader av engångskaraktär

		OKT-DEC	JAN-DEC
Mkr	2008	2007	2008	2007
Rabatterade Alecta-premier	10,0	-	34,0	-
Strukturförändringar i Sverige *	-39,7	-	-39,7	-
Strukturförändringar i Tyskland *	-40,1	-	-40,1	-
Reservering osäkra kundfordringar	-20,4	-	-20,4	-
Kostnadsbesparingsprogram	-	-	-	-18,8
Integrationskostnader förvärvade bolag	-	-15,2	-	-22,3
Entledigande av VD	-	-	-	-5,0
Organisationsförändringar	-	-	-	-3,2
Nedskrivning goodwill	-	-112,2	-	-112,2
Summa	-90,2	-127,4	-66,2	-161,5
Specifikation av posterna i resultaträkningen
Rörelsens övriga externa kostnader	-44,3	-4,4	-44,3	-4,4
Personalkostnader	-45,9	-10,8	-21,9	-44,9
Nedskrivning goodwill	-	-112,2	-	-112,2
Summa	-90,2	-127,4	-66,2	-161,5

* Personalneddragningar och reducering av lokalytor

not 3 RESULTATRÄKNING AVVECKLAD VERKSAMHET

		OKT-DEC	JAN-DEC
Mkr	2008	2007	2008	2007
Rörelsens intäkter	-	95,8	-	338,7
Rörelsens kostnader	-	-86,2	-	-295,9
Rörelseresultat före avskrivningar	-	9,6	-	42,8
Avskrivningar	-	-0,2	-	-1,2
Rörelseresultat	-	9,4	-	41,6
Finansiella poster *	-	257,8	-	255,8
Resultat före skatt	-	267,2	-	297,4
Skatt	-	-4,5	-	-13,2
Resultat efter skatt	-	262,7	-	284,2
* Varav en skattefri realisationsvinst från försäljningen av affärsområdet Zpider	-	257,3	-	257,3

not 4 KASSAFLÖDESANALYS FÖR AVVECKLAD VERKSAMHET

Mkr	OKT-DEC			JAN-DEC
	2008	2007	2008	2007
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-	22,8	-	39,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-	-2,8	-	-21,3
Kassflöde från finansieringsverksamheten	-	20,0	-	-17,9
Periodens kassaflöde	-	-	-	-