Semcon

Earnings Release • Feb 10, 2021

Bokslutskommuniké 2020

NU ÖKAR VI TAKTEN MED NYA FINANSIELLA MÅL.

Fjärde kvartalet

• Rörelsens intäkter uppgick till 401 Mkr (489) och den organiska tillväxten blev -17 procent
• Rörelseresultatet uppgick till 49 Mkr (49), vilket gav en rörelsemarginal på 12,1 procent (10,0)
• Resultat efter skatt uppgick till 40 Mkr (38)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,28 kr (2,18)

Januari-december

• Rörelsens intäkter uppgick till 1 627 Mkr (1 858) och den organiska tillväxten blev -13 procent
• Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader uppgick till 167 Mkr (150), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 10,3 procent (8,1)
• Rörelseresultatet efter omstruktureringskostnader om -37 Mkr (-8) uppgick till 130 Mkr (142), vilket gav en rörelsemarginal på 8,0 procent (7,6)

Semcon bokslutskommuniké 2020 1

• Resultat efter skatt uppgick till 100 Mkr (106)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 5,70 kr (6,04)
• Nettokassa exklusive leasingsskulder uppgick till 199 Mkr (63)
• Styrelsen avser att ta upp frågan om utdelning efter utgången av maj

Kommentar från koncernchef Markus Granlund

Nu ökar vi takten med nya finansiella mål

Det gläder mig att trenden från tidigare kvartal fortsatt med marginalförbättring och ett starkt kassaflöde under slutet av året. Omsättningen påverkades fortsatt av lägre volymer till följd av covid-19-pandemin, men vi ser en successivt ökad investeringsvilja inom flera branscher. Vår anpassningsförmåga under året har givit resultat – under fjärde kvartalet når vi ett rörelseresultat om 49 Mkr (49), vilket är i linje med en stark jämförelseperiod och motsvarar en historiskt hög rörelsemarginal om 12,1 % (10,0).

Trots engångskostnader för omstruktureringar på 37 Mkr (8) under andra kvartalet når vi ett rörelseresultat för 2020 om 130 Mkr (142) och en rörelsemarginal om 8,0 % (7,6) – vilket innebär att vi nu nått samtliga finansiella mål som styrelsen tidigare fastställt. En fantastisk prestation av våra dedikerade medarbetare.

Accelererad strategisk förflyttning

Året som gått har varit utmanande på många sätt, men även innehållit positiv utveckling – bl.a. från en förstärkt digital trend. Styrkan i våra digitala eftermarknadslösningar syns inom affärsområdet Product Information (PI) som växer med 8 % under 2020. Merparten av affärsområdets största kunder visar på organisk tillväxt under årets avslutande kvartal, samtidigt som produktiviteten i affärsområdet varit hög, andelen multisite-leveranser fortsätter att öka och andelen långsiktiga helhetsåtaganden ligger på 75 %. Rörelsemarginalen för PI var 15,4 % för 2020, en förbättring med 6 procentenheter jämfört med 2019.

Affärsområdet Engineering & Digital Services (EDS) har i större utsträckning än PI påverkats negativt av effekter av covid-19, men avslutar året på ett positivt sätt med en rörelsemarginal på 12,2 % (10,9) för det fjärde kvartalet. Tillväxten har påverkats negativt av pandemin, bland annat genom minskad efterfrågan från fordonsindustrin. Den omstrukturering som genomfördes under det andra kvartalet har accelererat den strategiska förflyttningen genom kompetensväxling och branschdiversifiering. Teknikutveckling är en avgörande del för att skapa en hållbar värld och investeringar i innovativ teknik inom bland annat digitalisering,

elektrifiering och automation fortsätter att öka. Med Semcons kombination av avancerad ingenjörskunskap och digital spets är vi väl positionerade för att växa.

Uppdaterade mål med nytt tillväxtfokus Sedan 2015 har koncernens rörelsemarginal ökat från 3,5 % till 8,0 %. Vi har under samma period stärkt vår finansiella ställning från en nettoskuld om 78 Mkr (2015) till dagens nettokassa om 199 Mkr. Efter att ha stärkt vår lönsamhet och finansiella ställning går vi nu in i en ny fas, där vi tar avstamp i en stark position och ökar vårt tillväxtfokus, både organiskt och genom strategiska förvärv.

De nya finansiella mål som nu fastställts av styrelsen tydliggör denna ambition. Vi lägger till ett finansiellt mål för årlig tillväxt på minst 10 % inklusive förvärv. Dessutom höjer vi rörelsemarginalmålet från minst 8 % (EBIT) till minst 10 % (EBITA) med ambitionen att ha en fortsatt stark finansiell ställning genom en skuldsättningsgrad som inte bör vara högre än cirka 1,5x (nettoskuld/EBITDA). Vår ambition är också att fortsätta ge hög direktavkastning med en ny utdelningspolicy på cirka 50 % av resultatet efter skatt över tid, en ökning från tidigare långsiktigt minst en tredjedel. Våra nya mål markerar början på nästa kapitel av vår resa – med fokus på tillväxt.

Vi ser positivt på framtiden

Jag är stolt över att vi trots lägre volymer under 2020 lyckats stärka lönsamheten och ser, även om pandemin fortsatt innebär viss osäkerhet, positivt på framtiden. I början av 2021 kommer omsättningen att vara lägre än första kvartalet 2020 till följd av genomförda omstruktureringar under 2020 samt en arbetsdag mindre. De åtgärder vi vidtagit förväntas bidra till en fortsatt lönsamhetsförbättring från och med andra kvartalet.

Korttidspermittering har bidragit till lägre kostnader under året, men sedan sista november tar vi inte emot någon ersättning. Möjligheten att lämna utdelning begränsas till följd av erhållet stöd och styrelsen avser därför att ta upp utdelningsfrågan efter utgången av maj.

Göteborg den 10 februari 2021 Markus Granlund, vd och koncernchef

Intäkter och resultat Fjärde kvartalet

Rörelsens intäkter uppgick till 401 Mkr (489) och den organiska tillväxten till -17 %. Som en följd av covid-19 pandemin har koncernen under kvartalet sett en minskad omsättning från främst fordons- och industrikunderna medan försäljningen till life science kunderna visat en fortsatt god tillväxt. Kvartalet innehöll en extra arbetsdag jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 49 Mkr (49), vilket gav en rörelsemarginal på 12,1 % (10,0). Rörelseresultatet under fjärde kvartalet har bland annat påverkats av vinster i avslutade projekt om 9 Mkr (3) och en realisationsförlust avseende avyttringen av verksamheten i Indien om -2 Mkr (-). Erhållna statliga stöd som en konsekvens av covid-19 har minskat kostnaderna med 6 Mkr (-). Finansnettot uppgick till -2 Mkr (-2) vilket gav ett resultat före skatt på 47 Mkr (47). Kvartalets skattekostnad uppgick till -7 Mkr (-8). Resultat efter skatt uppgick till 40 Mkr (38) och resultat per aktie efter utspädning blev 2,28 kr (2,18).

Januari-december

Rörelsens intäkter uppgick till 1 627 Mkr (1 858) och den organiska tillväxten till –13 %. Året innehöll en extra arbetsdag jämfört med föregående år. Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader uppgick till 167 Mkr (150), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 10,3 procent (8,1). För att begränsa effekterna av en minskad omsättning har en rad åtgärder vidtagits, vilket bland annat omfattat korttidsarbete, ytterligare effektiviseringar och en reducering av antalet medarbetare med cirka 170 personer. Omstruktureringskostnader för

detta har belastat andra kvartalets resultat med -37 Mkr (-8). Efter omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 130 Mkr (142), vilket gav en rörelsemarginal på 8,0 % (7,6). Rörelseresultatet har bland annat påverkats av vinster i avslutade projekt om 9 Mkr (3) och en realisationsförlust avseende avyttringen av verksamheten i Indien om -2 Mkr (-). Erhållna statliga stöd som en konsekvens av covid-19 har minskat kostnaderna under året med 41 Mkr (-). Finansnettot uppgick till -5 Mkr (-7) vilket gav ett resultat före skatt på 125 Mkr (135). Årets skattekostnad uppgick till -25 Mkr (-29). Resultat efter skatt uppgick till 100 Mkr (106) och resultat per aktie efter utspädning blev 5,70 kr (6,04).

Finansiell ställning

Rörelsens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 248 Mkr (131). En minskad rörelsekapitalbindning om 102 Mkr (-32) har bidragit till det starka kassaflödet. Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick till 7 Mkr (10). Förvärv och avyttring har påverkat kassaflödet med netto -56 Mkr (-). Koncernens likvida medel uppgick till 199 Mkr (63). Därutöver hade koncernen outnyttjade kreditlöften om 250 Mkr (251) per den 31 december. Det egna kapitalet uppgick till 698 Mkr (620) och soliditeten till 60 % (55). Koncernens nettokassa exklusive leasingsskulder uppgick till 199 Mkr (63).

Moderbolaget

Rörelsens intäkter i moderbolaget uppgick till 37 Mkr (43) och avser ersättningar för koncerninterna tjänster. Resultatet före skatt uppgick till 36 Mkr (79).

Rullande 12 månader, per kvartal

Nya finansiella mål

Semcons styrelse har beslutat om nya finansiella mål:

• Försäljningstillväxten inklusive förvärv ska uppgå till minst 10 % per år.

• EBITA-marginalen ska uppgå till minst 10 %.

Styrelsen har även fastställt en ny utdelningspolicy och riktlinje för skuldsättningsgrad. Läs mer på sidan 6.

Semcon bokslutskommuniké 2020 3

Viktiga händelser under 2020

Fjärde kvartalet

• I oktober avyttrar Semcon den indiska verksamheten, som var en del av affärsområdet Engineering & Digital Services, till ASM Technologies.

• Semcon undersöker för Yilport hur transportflöden inom Gävle hamn kan effektiviseras genom självkörande fordon. Målet är automatiserade logistikprocesser som ger lägre kostnader och högre säkerhet och kvalitet. Yilport ansvarar för driften av 22 hamnar världen över.

• Semcon är teknisk partner till Norsk Luftambulanse i ett projekt som ska rädda fler strokepatienter genom skiktröntgen utanför sjukhus.

• Semcon utvecklar, delvis inom ramen för koncernens CSR-program, en app för Räddningsmissionens matbutik MatRätt i Göteborg. Målet är en mer rättvis fördelning av matvarorna i butiken, som öppnats för att minska matsvinnet och erbjuda bra priser till personer med låg inkomst.

• Heidi Östlund har tillsatts som ny Hållbarhetschef. Semcon har en lång historik av hållbar innovation och ambitionen framåt är att ytterligare driva och förstärka positionen inom hållbarhet.

Januari-september

• Affärsområdet Product Information förvärvade i mars Xtractor med verksamhet i Stockholm. Bolaget har cirka 40 anställda med en

omsättning på cirka 50 miljoner kronor. Genom förvärvet stärker Semcon sin position inom digitala utbildningar.

• Semcon har varit teknologipartner till Jotun för den revolutionerade proaktiva rengöringslösningen för stora fartyg – Jotun Hull Skating Solutions. Lösningen skapar möjligheter till friskare hav och kostnadsbesparingar för Jotuns kunder.

• Semcon har utvecklat en AI-driven intelligent assistent för professionellt bruk, som kan hjälpa företag att strukturera säkerhetsklassad data och presentera efterfrågad information på ett sätt som passar slutanvändaren.

• Tillsammans med Getinge har Semcon utvecklat en ny digital plattform som gör det lättare att identifiera var risken för infektioner är som störst under operation. I projektet bidrar Semcon med spetskompetens inom embedded, sensorik och UX.

• Semcon blir utvecklingspartner till Kongsberg Beam Technology som med ny teknik utvecklar en världsunik protonbehandling – med minimala biverkningar för olika typer av cancer. Semcon ansvarar för teknisk och digital utveckling i projektet.

• Xtractor har fått i uppdrag av Stockholms Tekniska Institut att leverera och underhålla en modern och anpassningsbar lärmiljö genom lärplattformen Totara Learn.

• Semcon fördjupar samarbetet med bränslecellstillverkaren PowerCell. Dels genom ett nytt ramavtal och dels genom utveckling av en ny

Försäljningstillväxt
	jan-dec
	2020	2019
Förvärv och avyttringar	2.2	-0,2 %
Valutakurseffekter	-1,9	0,6 %
Organisk tillväxt	-12,7	0,5 %
Totalt	-12,4	0,9 %

Antal arbetsdagar i Sverige
	2019	2020	2021	2022
Kvartal 1	63	63	62	63
Kvartal 2	58	58	59	59
Kvartal 3	66	66	66	66
Kvartal 4	62	63	64	64
Totalt	249	250	251	252

En förändring av en arbetsdag motsvarar cirka 7 miljoner kronor i intäkter och påverkar rörelseresultatet med cirka 6 miljoner kronor.

robotcell med visionteknik som ska effektivisera produktionen av bränsleceller för framtidens fordon.

• Lynk & Co har gett Semcon i uppdrag att ta fram teknisk utbildning i digital form för att förbereda det europeiska verkstadsnätverket inför Europalanseringen av bilmodellen 01.

• Semcon har tecknat ett produktutvecklingsavtal med norska teknikföretaget ELOP. Samarbetet kommer att resultera i en betongscanner för kritisk infrastruktur som ska vara redo för kommersiell försäljning senare i år.

Medarbetare

Antal medarbetare den 31 december var 1 821 (2 262) och antal medarbetare i tjänst var 1 746 (2 182). Inom respektive affärsområde var antalet medarbetare följande: Engineering & Digital Services 1 039 (1 528) och Product Information 782 (734). Minskningen av antalet medarbetare inom Engineering & Digital Services under året var främst hänförlig till omstruktureringen under det andra kvartalet samt avyttringen av den indiska verksamheten under det fjärde kvartalet.

Redovisningsprinciper

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats i enligt med IAS 34. Nya standarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2020 har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens räkenskaper under året. Som en konsekvens av covid-19 pandemin har Semcon under 2020 erhållit statliga stöd, främst statligt stöd vid korttidsarbete. Erhållna bidrag periodiseras och redovisas i samma period som korttidsarbetet m.m. äger rum. I resultaträkningen redovisas bidragen som en reducering av posten personalkostnader. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.

Förvärv och avyttringar

Affärsområdet Product Information förvärvade i mars Xtractor med verksamhet i Stockholm. Bolaget har cirka 40 anställda med en omsättning på cirka 50 Mkr. För ytterligare information om förvärvet, se not 2. I oktober avyttrades den indiska verksamheten, som var en del av affärsområdet Engineering & Digital Services, till ASM Technologies. Under perioden januariseptember 2020 bidrog den indiska verksamheten till koncernen med en omsättning om 17 miljoner kronor. Avyttringen har belastat rörelseresultatet under fjärde kvartalet med cirka 2 miljoner kronor men förväntas inte att ha någon väsentlig påverkan på framtida rörelseresultat.

		jan–dec
Nyckeltal	2020	2019
Försäljningstillväxt (%)	-12,4	0,9
Organisk försäljningstillväxt (%)	-12,7	0,5
EBITDA-marginal (%)	11,2	10,5
EBITA-marginal (%)	8,2	7,8
Rörelsemarginal (EBIT) (%)	8,0	7,6
Vinstmarginal (%)	7,7	7,3
Avkastning på eget kapital (%)	15,2	18,1
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	15,9	19,4
Soliditet (%)	59,9	55,2
Antal medarbetare vid årets slut	1 821	2 262

		jan–dec
Nyckeltal för aktien	2020	2019
Resultat per aktie före utspädning (kr)	5,75	6,11
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	5,70	6,04
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)	40,15	35,72
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)	38,53	34,24
Aktiekurs/eget kapital per aktie (ggr)	2,05	2,02
Kassaflöde per aktie (kr)	13,69	7,22
P/E-tal	14	11
P/S-tal	0,88	0,67
Aktiekurs vid årets slut (kr)	79,00	69,20
Börsvärde vid årets slut (Mkr)	1 431	1 253
Antal aktier vid årets slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)	18 113	18 113
Antal egna aktier vid årets slut (tusen)	731	754
Genomsnittligt antal aktier (tusen)	18 113	18 113

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga riskoch osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en enskild bransch eller en enskild kund. En ekonomisk konjunkturnedgång och störningar på världens finansmarknader kan ha en negativ effekt på efterfrågan av koncernens tjänster. Generellt innebär förvärv och avyttring av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är valutarisker. I Semcons årsredovisning för 2019, sidorna 42-43 och 61-63, finns en utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering. Det globala utbrottet av covid-19 under 2020 har medfört en ökad osäkerhet avseende ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer.

Händelser efter årets utgång

Förändring av finansiella mål

Efter årets utgång har styrelsen beslutat om nya finansiella mål för Semcon:

• Försäljningstillväxten inklusive förvärv ska uppgå till minst 10 procent per år.

• EBITA-marginalen ska uppgå till minst 10 procent.

I tillägg har styrelsen beslutat om en ny utdelningspolicy och riktlinje för finansiell ställning:

• Cirka hälften av resultatet efter skatt ska över tid delas ut till aktieägarna.

• Baserat på inställningen om en stark balansräkning och finansiell flexibilitet bör skuldsättningsgraden inte vara högre än cirka 1,5 gånger (nettoskuld/EBITDA).

Förändring av styrelse och koncernledning

Som meddelats i pressmeddelande från den 18 januari, har Semcons styrelseordförande Tore Bertilsson avböjt omval vid årsstämman 2021. Valberedningen har påbörjat arbetet med att utse en ersättare.

Den 22 januari meddelades även att Semcons vd och koncernchef Markus Granlund tar över ansvaret för affärsområdet Engineering & Digital Services efter Daniel Rundgren, som ska fokusera på tillväxt och förvärv inom EDS.

Valberedning

Vid Semcons årsstämma 2020 beslutades att styrelsens ordförande ska sammankalla en valberedning, bestående av en representant för var och en av de tre röstmässigt största aktieägarna i bolaget enligt aktieboken den 31 augusti 2020. Till valberedningen fram till

nästa årsstämma har utsetts: Karin Dennford, JCE Group Aktiebolag, Mats Andersson, Nordea Investment Funds, Johan Hagberg samt Tore Bertilsson, styrelseordförande i Semcon AB (adjungerad ledamot).

Årsstämma

Årsstämman för Semcon kommer att äga rum torsdagen den 29 april 2021 kl. 15.00 på Semcons huvudkontor i Göteborg. Avstämningsdag är onsdagen den 21 april. Delårsrapport för perioden januari-mars 2021 publiceras torsdagen den 29 april.

Aktieutdelning

Styrelsen avser att ta upp frågan om utdelning efter utgången av maj månad. Bolaget har tagit emot statliga stöd avseende korttidsarbete till och med november 2020 och bolaget kan därför inte under de sex månader som följer efter stödperioden besluta om någon aktieutdelning. Någon aktieutdelning utgick inte heller under 2020 som en försiktighetsåtgärd utifrån den stora osäkerhet som då rådde över utvecklingen av covid-19.

Årsredovisning

Semcons årsredovisning 2020 beräknas vara tillgänglig på svenska på Semcons hemsida i mars. Den engelska versionen beräknas vara tillgänglig i april. De aktieägare som önskar ett tryckt exemplar är välkomna att beställa via Semcons hemsida: semcon.se eller via telefon 031-721 00 00 eller ir@semcon.com. Årsredovisningen kommer också att finnas tillgänglig på Semcons huvudkontor, Lindholmsallén 2, Göteborg.

Ägarstruktur

Den 31 december ägde JCE Group 25,9 % (25,9) av aktierna i Semcon, Nordea Investment Funds 11,7 % (10,2), Northern Trust Company 7,7 % (3,2), BNY Mellon 4,5 % (4,7) och Avanza Pension 3,5 % (3,8). Det utländska ägandet uppgick till 42,5 % (39,4) och antalet aktieägare till 4 890 (5 310). Antal stamaktier vid periodens slut uppgick till 18 112 534 (18 112 534), alla med ett kvotvärde på 1 kr och med lika rösträtt. Semcons innehav av egna aktier uppgick per den 31 december till 730 658 (754 416). Semcon är noterat på listan för mindre bolag vid Nasdaq Stockholm under beteckningen SEMC. Sammanställning över de största ägarna och kursutveckling finns på www.semcon.com.

AFFÄRSOMRÅDEN

Engineering & Digital Services

Affärsområdets intäkter uppgick till 1 052 Mkr (1 327) och den organiska tillväxten till -18 %. Tillväxten har, som en följd av covid-19 pandemin, påverkats negativt av en minskad omsättning till främst fordons- och industrikunder medan försäljningen till life sciencekunder visat en fortsatt god tillväxt. Rörelseresultatet uppgick till 56 Mkr (107), vilket gav en rörelsemarginal på 5,3 % (8,1). Omstruktureringskostnader har belastat andra kvartalets

resultat med -35 Mkr (-7). Resultatet under fjärde kvartalet har påverkats av vinster i avslutade projekt om 9 Mkr (3) och en realisationsförlust avseende avyttringen av den indiska verksamheten om -2 Mkr (-). Erhållna statliga stöd avseende främst korttidsarbete har minskat kostnaderna med 26 Mkr (-), varav i fjärde kvartalet med 4 Mkr (-). Arbetet med branschdiversifiering och tillväxt inom prioriterade områden fortsätter med fullt fokus.

	okt-dec		jan-dec
	2020	2019	2020	2019
Rörelsens intäkter, Mkr	250,6	350,2	1 051,7	1 326,5
Rörelseresultat, Mkr	30,6	38,1	55,9	107,3
Rörelsemarginal, %	12,2	10,9	5,3	8,1
Antal medarbetare	1 039	1 528	1 039	1 528

Kort om affärsområdet

Affärsområdets närmare 1 050 medarbetare erbjuder tjänster inom bland annat digitalisering, produktutveckling, anläggningsteknik och produktionsutveckling. Erbjudandet är inriktat på behovs- och konceptstudier, design, beräkning, konstruktion, inbyggda system, test, simulering, kvalitet, projektledning samt produktions- och processutveckling och expertis inom lean produktion och tjänsteutveckling. Engineering & Digital Services har kontor i Sverige, Norge, Storbritannien och Brasilien. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot fordons-, industri-, energi- och life science-branscherna. Bland kunderna kan nämnas ABB, AB Volvo, Alstom, AstraZeneca, Autoliv, Bombardier, CEVT, Geely, Fortum, Getinge, Husqvarna, MAN, Metso, Powercell, Rolls-Royce Marine, Saab, Scania, Siemens, Trafikverket, Vattenfall och Volvo Cars.

Product Information

Affärsområdets intäkter uppgick till 579 Mkr (536) och den organiska tillväxten till 2%. Tillväxten har varit god i bland annat Sverige och Storbritannien, men mattades av något efter första kvartalet då omsättningen till framförallt fordonskunderna minskade som en följd av covid-19 pandemin. Partnerskapet med AGCO (en av världens största tillverkare av jordbruksmaskiner) har utvecklats väl vilket bland annat bidragit till de ökade intäkterna i Storbritannien och på övriga marknader. Rörelseresultatet uppgick till 89 Mkr (50), vilket gav en rörelsemarginal på 15,4 % (9,4). Produktiviteten i ett antal större projekt har varit på en hög nivå vilket påverkat lönsamheten positivt. Förvärvet av Xtractor samt lägre kostnader har även bidragit till resultatförbättringen. Andra kvartalets resultat har belastats med omstruktureringskostnader om -2 Mkr (-). Erhållna statliga stöd har minskat kostnaderna med 12 Mkr, varav under fjärde kvartalet med 1 Mkr. Affärsområdets strategi är bland annat inriktad mot en hög andel Managed Serviceaffärer samt ett högt resursutnyttjande genom leveranser involverande nätverkande team från flera länder.

Kort om affärsområdet

Affärsområdets närmare 800 medarbetare erbjuder kompletta lösningar inom produktinformation med primärt fokus på kundernas eftermarknadsaffär. Affärsområdets erbjudande stödjer produkter och system genom hela produktlivscykeln; från marknadsföring och försäljning till installation, underhåll, diagnos, reparation samt utbildning av servicetekniker. Affärsområdet har kontor i Sverige, Storbritannien, Ungern, Tyskland och Kina. Kunderna återfinns framförallt inom verkstadsindustri, fordonsindustri, telekom & IT, energisektorn samt medicinteknik. Som exempel kan nämnas ABB, AGCO, Baxter, Bombardier, Lynk & Co, ESAB, Jaguar Land Rover, Saab, Siemens, London Electric Vehicle Company, Logisnext och Volvo Cars.

Koncernens RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

Resultaträkningar

			okt-dec		jan-dec
Mkr	Not	2020	2019	2020	2019
Rörelsens intäkter	1	400,8	488,8	1 627,0	1 858,2
Inköp av varor och tjänster		-65,2	-91,3	-265,1	-336,6
Rörelsens övriga externa kostnader		-21,8	-25,6	-93,2	-99,7
Personalkostnader		-252,4	-310,3	-1 087,2	-1 227,3
Rörelseresultat före avskrivningar		61,4	61,6	181,5	194,6
Avskrivningar av immateriella tillgångar		-0,9	-0,8	-3,3	-3,1
Avskrivningar av materiella tillgångar		-2,2	-2,4	-9,1	-9,2
Avskrivningar av nyttjanderätter		-9,7	-9,4	-39,1	-40,5
Rörelseresultat		48,6	49,0	130,0	141,8
Finansnetto		-1,6	-2,3	-5,2	-6,8
Resultat före skatt		47,0	46,7	124,8	135,0
Skatt		-7,1	-8,4	-25,0	-28,7
Resultat efter skatt		39,9	38,3	99,8	106,3
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		39,9	38,3	99,8	106,3
Resultat per aktie, kr		2,30	2,20	5,75	6,11
Resultat per aktie efter utspädning, kr		2,28	2,18	5,70	6,04
Antal arbetsdagar		63	62	250	249

Rapporter över totalresultat

	okt-dec		jan-dec
Mkr	2020	2019	2020	2019
Periodens resultat	39,9	38,3	99,8	106,3
Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet
Periodens omräkningsdifferenser	-4,0	-2,1	-23,2	2,4
Summa	-4,0	-2,1	-23,2	2,4
Summa övrigt totalresultat	35,9	36,2	76,6	108,7
Summa totalresultat för perioden	35,9	36,2	76,6	108,7

Balansräkningar

		31 dec
Mkr	2020	2019
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	367,3	317,1
Övriga immateriella anläggningstillgångar	8,0	10,2
Materiella anläggningstillgångar	23,6	30,1
Nyttjanderättstillgångar	115,5	148,6
Finansiella tillgångar	10,2	5,6
Kundfordringar	273,9	372,7
Upparbetad ej fakturerad intäkt	124,1	145,5
Övriga omsättningstillgångar	42,4	30,3
Likvida medel	199,1	63,0
Summa tillgångar	1 164,1	1 123,1
Eget kapital och skulder
Eget kapital	697,8	620,1
Långfristiga leasingskulder	82,8	109,1
Uppskjuten skatteskuld	51,0	48,2
Leverantörsskulder	49,0	55,7
Kortfristiga leasingskulder	31,8	36,8
Fakturerad ej upparbetad intäkt	24,2	16,5
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	227,5	236,7
Summa eget kapital och skulder	1 164,1	1 123,1

Förändringar i eget kapital

	31 dec
Mkr	2020	2019
Eget kapital vid periodens ingång	620,1	566,9
Summa totalresultat för perioden	76,6	108,7
Förvärv av egna aktier	-	-4,7
Aktierelaterad ersättning	1,1	1,5
Utdelning till aktieägarna	-	-52,3
Eget kapital vid periodens slut	697,8	620,1

Sysselsatt kapital

Mkr	31 dec
	2020	2019
Summa tillgångar	1 164,1	1 123,1
Uppskjuten skatteskuld	-51,0	-48,2
Leverantörsskulder	-49,0	-55,7
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	-251,7	-253,2
Summa sysselsatt kapital	812,4	766,0
Genomsnittligt sysselsatt kapital	783,3	699,1

Kassaflödesanalyser

Mkr		okt-dec		jan-dec
	Not	2020	2019	2020	2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital		49,4	65,2	146,0	162,9
Förändring av rörelsekapital		-14,8	-60,5	101,9	-32,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten		34,6	4,7	247,9	130,8
Investeringar		-1,9	-3,7	-6,8	-9,6
Förvärv av dotterföretag	2	-	-	-48,1	-
Förvärv av intresseföretag		-11,3	-	-11,3	-
Försäljning av dotterföretag		3,1	-	3,1	-
Försäljning av anläggningstillgångar		-0,1	0,1	0,2	0,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-10,2	-3,6	-62,9	-9,5
Amortering leasingskulder		-9,2	-10,5	-37,3	-44,0
Förvärv av egna aktier		-	-	-	-4,7
Utdelning till aktieägarna		-	-	-	-52,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-9,2	-10,5	-37,3	-101,0
Periodens kassaflöde		15,2	-9,4	147,7	20,3
Likvida medel vid periodens början		186,0	71,6	63,0	43,5
Omräkningsdifferenser		-2,1	0,8	-11,6	-0,8
Likvida medel vid periodens slut		199,1	63,0	199,1	63,0

Förändring av nettokassa

okt-dec		jan-dec
2020	2019	2020	2019
186,0	71,6	63,0	43,5
34,6	4,7	247,9	130,8
-2,0	-3,6	-6,6	-9,5
-	-	-48,1	-
-11,3	-	-11,3	-
3,1	-	3,1	-
-	-	-	-52,3
-9,2	-10,5	-37,3	-44,0
-	-	-	-4,7
-2,1	0,8	-11,6	-0,8
199,1	63,0	199,1	63,0

Kvartalsuppgifter per affärsområde

	2018				2019				2020
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2018	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2019	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2020
Rörelsens intäkter (Mkr)
Engineering & Digital
Services	359,6	362,7	293,1	355,6	1 371,0	348,8	340,1	287,4	350,2	1 326,5	337,3	256,7	207,1	250,6	1 051,7
Product Information	109,0	116,7	112,5	135,9	474,1	134,5	136,0	124,1	141,2	535,8	155,2	144,8	127,2	151,3	578,5
Koncerngemensamt/
elimineringar	-0,2	-0,2	-0,7	-1,8	-2,9	-0,1	-0,1	-1,3	-2,6	-4,1	-1,2	-1,1	0,2	-1,1	-3,2
Summa	468,4	479,2	404,9	489,7	1 842,2	483,2	476,0	410,2	488,8	1 858,2	491,3	400,4	334,5	400,8	1 627,0
Rörelseresultat (Mkr)
Engineering & Digital
Services	36,8	25,5	10,0	31,6	103,9	34,1	12,5	22,6	38,1	107,3	31,0	-15,7	10,0	30,6	55,9
Product Information	6,7	1,1	9,7	15,5	33,0	13,0	9,1	13,4	14,9	50,4	24,6	22,2	19,5	22,5	88,8
Koncerngemensamt/
elimineringar	-3,5	-5,9	-1,8	-6,1	-17,3	-3,2	-4,5	-4,2	-4,0	-15,9	-5,4	-3,7	-1,1	-4,5	-14,7
Summa	40,0	20,7	17,9	41,0	119,6	43,9	17,1	31,8	49,0	141,8	50,2	2,8	28,4	48,6	130,0
Rörelsemarginal (%)
Engineering & Digital
Services	10,2	7,0	3,4	8,9	7,6	9,8	3,7	7,9	10,9	8,1	9,2	-6,1	4,8	12.2	5.3
Product Information	6,1	0,9	8,6	11,4	7,0	9,7	6,7	10,8	10,6	9,4	15,9	15,3	15,3	14.9	15.4
Summa	8,5	4,3	4,4	8,4	6,5	9,1	3,6	7,8	10,0	7,6	10,2	0,7	8,5	12.1	8.0
Antal medarbetare
Engineering & Digital
Services	1 405	1 458	1 427	1 414	1 414	1 421	1 440	1 498	1 528	1 528	1 489	1 296	1 253	1 039	1 039
Product Information	637	668	695	705	705	722	728	737	734	734	778	764	763	782	782
Summa	2 042	2 126	2 122	2 119	2 119	2 143	2 168	2 235	2 262	2 262	2 267	2 060	2 016	1 821	1 821
Antal arbetsdagar	63	59	65	62	249	63	58	66	62	249	63	58	66	63	250

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar i procent av rörelsens intäkter.

EBITDA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.

Eget kapital per aktie före utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut, exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Eget kapital per aktie efter

utspädning Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Nettokassa/nettoskuld

Likvida medel samt räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande avsättningar och skulder, exklusive leasingskulder.

Organisk tillväxt

Intäktsökning jämfört med föregående år justerat för valutakurseffekter, förvärv och avyttringar.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Rörelsemarginal (EBIT)

Rörelseresultat i procent av rörelsens intäkter.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder.

Vinstmarginal

Resultat före skatt i procent av rörelsens intäkter.

Moderbolagets RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

Resultaträkningar

	okt-dec		jan-dec
Mkr	2020	2019	2020	2019
Rörelsens intäkter	8,5	11,1	37,4	43,1
Rörelsens övriga externa kostnader	-2,3	-2,9	-10,8	-11,7
Personalkostnader	-9,4	-8,5	-32,1	-36,3
Rörelseresultat	-3,2	-0,3	-5,5	-4,9
Finansnetto*	-0,2	-0,5	41,7	31,4
Resultat efter finansnetto	-3,4	-0,8	36,2	26,5
Bokslutsdispositioner**	-0,2	52,3	-0,2	52,3
Resultat före skatt	-3,6	51,5	36,0	78,8
Skatt	-	-12,2	0,5	-11,8
Periodens resultat	-3,6	39,3	36,5	67,0
* Varav kursdifferenser	-0,1	-0,7	-1,5	1,0
Varav utdelning	-	-	42,0	29,0
** Varav lämnade koncernbidrag	-0,2	-	-0,2	-
Varav erhållna koncernbidrag	-	70,4	-	70,4

Rapporter över totalresultat

		okt-dec		jan-dec
Mkr	2020	2019	2020	2019
Periodens resultat	-3,6	39,3	36,5	67,0
Övrigt totalresultat	-	-	-	-
Summa totalresultat	-3,6	39,3	36,5	67,0

Balansräkningar

	31 dec
Mkr	2020	2019
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	235,5	234,1
Omsättningstillgångar	157,2	222,5
Kassa och bank	153,4	24,6
Summa tillgångar	546,1	481,2
Eget kapital och skulder
Eget kapital	387,1	350,6
Obeskattade reserver	56,6	56,6
Icke räntebärande kortfristiga skulder	102,4	74,0
Summa eget kapital och skulder	546,1	481,2

Not 1 FÖRDELNING AV INTÄKTER

Mkr	Engineering & Digital	Services	Product Information		Koncernen
okt-dec	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Fördelning per land
Sverige	197,7	272,2	95,7	86,7	293,4	358,9
Norge	32,1	32,7	0,3	-	32,4	32,7
Storbritannien	4,1	10,5	17,3	18,7	21,4	29,2
Brasilien	13,4	30,6	-	-	13,4	30,6
Tyskland	0,6	0,8	14,0	12,8	14,6	13,6
Övriga	2,7	3,4	24,0	23,0	26,7	26,4
Elimineringar	-	-	-	-	-1,1	-2,6
Summa	250,6	350,2	151,3	141,2	400,8	488,8
Fördelning per bransch
Fordon	86,4	147,8	38,3	42,3	124,7	190,1
Industri	72,5	107,7	51,0	55,1	123,5	162,8
Life science	48,6	45,9	4,7	4,0	53,3	49,9
Telekom	1,9	6,3	35,3	33,3	37,2	39,6
Energi	27,8	30,6	3,6	5,5	31,4	36,1
Övriga	13,4	11,9	18,4	1,0	31,8	12,9
Elimineringar	-	-	-	-	-1,1	-2,6
Summa	250,6	350,2	151,3	141,2	400,8	488,8

Mkr	Engineering & Digital	Services	Product Information		Koncernen
jan-dec	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Fördelning per land
Sverige	803,6	1 010,2	351,6	322,2	1 155,2	1 332,4
Norge	119,3	126,1	0,5	0,2	119,8	126,3
Storbritannien	32,3	42,1	73,6	73,4	105,9	115,5
Brasilien	72,8	117,5	-	-	72,8	117,5
Tyskland	2,4	2,2	59,3	60,3	61,7	62,5
Övriga	21,3	28,4	93,5	79,7	114,8	108,1
Elimineringar	-	-	-	-	-3,2	-4,1
Summa	1 051,7	1 326,5	578,5	535,8	1 627,0	1 858,2
Fördelning per bransch
Fordon	404,9	575,7	158,6	171,7	563,5	747,4
Industri	319,2	409,9	198,5	201,1	517,7	611,0
Life science	163,9	145,2	13,7	13,6	177,6	158,8
Telekom	9,9	15,5	140,5	126,7	150,4	142,2
Energi	105,2	122,4	14,9	17,8	120,1	140,2
Övriga	48,6	57,8	52,3	4,9	100,9	62,7
Elimineringar	-	-	-	-	-3,2	-4,1
Summa	1 051,7	1 326,5	578,5	535,8	1 627,0	1 858,2

Not 2 FÖRVÄRV AV VERKSAMHET

Semcon förvärvade i mars 100 % av aktierna i Xtractor Interactive AB med säte i Stockholm. Xtractor levererar helhetslösningar inom digitala utbildningar till företag i flera olika branscher. Bolaget har cirka 40 anställda, med kompetenser inom bland annat e-learning samt utveckling av LMS (Learning Management System) och LXP (Learning eXperience Platform). Genom förvärvet av Xtractor stärks Semcons position ytterligare och Semcon blir en av de största i Sverige inom digitala utbildningar.

Rörelsens intäkter uppgick under perioden januari-december 2020 till 55,0 Mkr och rörelseresultatet till 7,2 Mkr. Rörelsens intäkter under innehavstiden uppgår till 44,8 Mkr och rörelseresultatet till 5,5 Mkr. Externa förvärvsrelaterade kostnader redovisas i rörelseresultatet och uppgår till 0,2 Mkr. Förvärvet har, baserat på preliminära förvärvsanalyser, påverkat koncernens balansräkning samt likvida medel enligt tabell nedan.

Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

Mkr
Omsättningstillgångar	28,1
Kortfristiga skulder	-24,3
Netto tillgångar och skulder	3,8
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	51,8
Total köpeskilling	55,6
Avgår likvida medel i förvärvade bolag	-7,5
Påverkan på koncernens likvida medel	48,1

Vid förvärvet av Xtractor har köpeskillingen varit större än bokförda värden på nettotillgångarna vilket medfört att förvärvsanalysen givit upphov till goodwill. Vid förvärv av konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetarkompetens varför de förvärvade företagens immateriella tillgångar har hänförts till goodwill.

SEMCONS MISSION

Att med teknik skapa den bästa upplevelsen för användarna.

KALENDARIUM

Delårsrapport januari-mars 2021 Årstämma 2021 Delårsrapport januari-juni 2021 Delårsrapport januari-september 2021 Bokslutskommuniké 2021

29 april 2021, kl 08.00 29 april 2021 16 juli 2021, kl 08.00 19 oktober 2021, kl 08.00 9 februari 2022, kl 08.00

KONTAKTUPPGIFTER

Kontaktpersoner

Markus Granlund, Vd Semcon AB, 031-721 03 06 Björn Strömberg, Finanschef Semcon AB, 031-721 03 06

Kontaktinformation

Semcon AB (publ) 417 80 Göteborg, Sverige Besöksadress: Lindholmsallén 2 417 80 Göteborg, Sverige Tfn: 031-721 00 00 www.semcon.com

Göteborg den 10 februari 2021 Semcon AB (publ) Org.nr. 556539-9549 Markus Granlund, verkställande direktör och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som Semcon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 10 februari 2021, kl. 08.00.

Semcon är ett internationellt teknikföretag som genom att förena fysiska och digitala världar skapar användarupplevelser som gör skillnad – för människor och för vår planet. Vare sig du strävar efter att uppgradera en befintlig produkt eller tjänst, uppfinna ny teknologi eller tänka helt nytt kring framtida behov, vårt fokus är alltid på mänskliga behov och beteenden. Med olika bakgrund och specialistkompetenser bidrar våra team med nya perspektiv i utvecklingen av hållbara och konkurrenskraftiga lösningar. Genom att kombinera 40 år av avancerad ingenjörskonst, strategisk innovation, digitala tjänster och produktinformationslösningar driver vi utvecklingen framåt i flera branscher. Vi är mer än 1 800 dedikerade medarbetare baserade i sju olika länder. Läs mer på semcon.com