Semcon

Earnings Release • Jul 16, 2021

Delårsrapport januari-juni 2021

STARK TILLVÄXT I KVARTALET OCH HISTORISKT HÖG LÖNSAMHET.

Andra kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 445 Mkr (400), en tillväxt på 11 procent varav organisk 9 procent
• Rörelseresultatet uppgick till 40 Mkr (3), vilket gav en rörelsemarginal på 8,9 procent (0,7)
• Resultat efter skatt uppgick till 30 Mkr (1)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,69 kr (0,06)
• Förvärv av it-bolaget Squeed

Januari-juni

• Nettoomsättningen uppgick till 864 Mkr (892), en tillväxt på -3 procent varav organisk -3 procent
• Rörelseresultatet uppgick till 86 Mkr (53), vilket gav en rörelsemarginal på 9,9 procent (5,9)
• Resultat efter skatt uppgick till 64 Mkr (39)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,65 kr (2,20)

Kommentar från koncernchef Markus Granlund

Stark tillväxt i kvartalet och historiskt hög lönsamhet

Vår strategiska förflyttning var fortsatt framgångsrik under andra kvartalet. Omsättningen ökade både organiskt och genom förvärv, totalt 11 procent, samtidigt som lönsamheten var historiskt hög, kassaflödet stabilt och nettokassan nära 200 Mkr. It-bolaget Squeed konsolideras från maj och vi gläds åt att välkomna våra nya medarbetare. Efterfrågan är god och vi växer inom prioriterade områden.

Historiskt hög rörelsemarginal

Efter att tidigare ha fokuserat på marginalförstärkande åtgärder konstaterar jag att vi nu ligger på en stabilt hög lönsamhetsnivå som ger utrymme för ökat tillväxtfokus. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 40 Mkr och marginalen var 8,9 procent. Förbättringen jämfört med samma period föregående år förklaras delvis av omstruktureringskostnader, men även av strategisk förflyttning och produktivitetsförbättringar. Rullande tolv månader var rörelsemarginalen historiskt höga 10,2 procent, vilket är i linje med det finansiella målet. Omsättningen i kvartalet uppgick till 445 Mkr och den organiska tillväxten var 9 procent.

Förvärv stärker Engineering & Digital Services

Förvärvet av Squeed i kvartalet stärker affärsområdet Engineering & Digital Services digitala position och tillför drygt 100 Mkr i omsättning på årsbasis samt kunder i nya branscher som e-handel, finans & försäkring och media. Verksamheten bidrar med värdefull spetskompetens inom bland annat fullstackutveckling och molntjänster och integrationsarbetet löper på som planerat. Under kvartalet fortsatte tillväxten inom life science att vara stark (+39 procent). Vi ser stor potential i fler långsiktiga affärer inom energibranschen och gläds åt ett nytt ramavtal med Vattenfall för produktion av smart och hållbar energi. Ramavtalet löper 2021-2024, med möjlighet till förlängning i två år.

Trender gynnar Product Information

Affärsområdet Product Information fortsatte att redovisa hög lönsamhet och för andra kvartalet var rörelsemarginalen 13,8 procent. Den organiska tillväxten var 13 procent, bland annat driven av hög efterfrågan på digitalt lärande. Vi förväntar oss att tillväxten fortsätter i takt med att hållbara digitala eftermarknadsaffärer prioriteras högre hos våra kunder. Semcon är en av marknadens största leverantörer av digital eftermarknadsinformation och det finns goda förutsättningar att växa denna affär ytterligare. Andelen långsiktiga helhetsåtaganden är fortsatt på en hög nivå och vårt kompetenscenter i Ungern bidrar framgångsrikt till multi-siteaffärer med hög produktivitet.

Accelererat hållbarhetsarbete

Hållbarhetsfrågor är en naturlig del av Semcon och genom såväl smarta produkter och produktionslösningar som digitaliserade eftermarknadstjänster bidrar vi till förbättringar som bland annat ger lägre klimatpåverkan. Omvärldens ökade fokus på omställning mot hållbar innovation skapar stora möjligheter både för vår affär och en framtidssäkrad värld.

Vi har nu intensifierat vår klimathandlingsplan och anslutit oss till flera hållbarhetsinitiativ, däribland Science Based Targetsinitiativet. Jag är stolt över att vi höjer ambitionen ytterligare i dessa viktiga frågor. Jag ser fram emot att jobba tillsammans med kollegor, kunder, leverantörer och övriga samarbetspartners för att göra allt som står i vår makt, dels inom Semcon och dels genom utveckling av marknadens mest hållbara lösningar.

Utsikt framåt

Semcons aktieägare beslutade den 2 juli att dela ut 3 kronor per aktie, vilket motsvarar 53 procent av 2020 års vinst per aktie efter utspädning. Även efter utdelningen och förvärvet av Squeed har vi en stark balansräkning och bra position för att växa ytterligare, både organiskt och genom strategiska förvärv som stärker vårt erbjudande och breddar vår branschmix.

Det är hög energi i verksamheten och jag förväntar mig att vår tillväxtresa kommer att fortsätta under det tredje kvartalet. Efterfrågan på våra tjänster förväntas vara hög och det blir en inspirerande höst. Men först lite sommar att se fram emot.

Göteborg den 16 juli 2021 Markus Granlund, vd och koncernchef

Omsättning och resultat Andra kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 445 Mkr (400) vilket innebär en tillväxt på 11 %. Den organiska tillväxten uppgick till 9 %. Försäljningen till bland annat life science-kunder och offentlig sektor visar en fortsatt stark tillväxt. Kvartalet innehöll en extra arbetsdag jämfört med föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till 40 Mkr (3), vilket gav en rörelsemarginal på 8,9 % (0,7). Båda affärsområdena redovisar resultatförbättringar till följd av bland annat en förändrad branschmix, hög produktivitet och lägre kostnader. Föregående år belastades andra kvartalets resultat med omstruktureringskostnader om -37 Mkr samtidigt som erhållna statliga stöd minskade kostnaderna med 26 Mkr. Finansnettot uppgick till -1 Mkr (-1) vilket gav ett resultat före skatt på 39 Mkr (1). Kvartalets skattekostnad uppgick till -9 Mkr (-). Resultat efter skatt uppgick till 30 Mkr (1) och resultat per aktie efter utspädning blev 1,69 kr (0,06).

Januari-juni

Nettoomsättningen uppgick till 864 Mkr (892) vilket innebar en tillväxt på -3 %. Den organiska tillväxten uppgick till -3 %. Det är främst försäljningen till fordonskunder som minskade under första kvartalet till följd av de strategiska omstruktureringar som genomfördes föregående år. Omsättningen till life

science-kunder ökade med 37% under perioden och till offentlig sektor/övriga ökade den med 54%. Perioden innehöll lika många arbetsdagar som föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till 86 Mkr (53), vilket gav en rörelsemarginal på 9,9 % (5,9). Föregående år belastades periodens resultat med omstruktureringskostnader om -37 Mkr samtidigt som erhållna statliga stöd minskade kostnaderna med 26 Mkr. Finansnettot uppgick till -2 Mkr (-3) vilket gav ett resultat före skatt på 83 Mkr (50). Periodens skattekostnad uppgick till -19 Mkr (-12). Resultat efter skatt uppgick till 64 Mkr (39) och resultat per aktie efter utspädning blev 3,65 kr (2,20).

Finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 95 Mkr (168). Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick till 4 Mkr (4). Koncernens likvida medel, efter förvärvet av Squeed, uppgick till 230 Mkr (158). Därutöver hade koncernen outnyttjade kreditlöften om 250 Mkr (250) per den 30 juni. Det egna kapitalet uppgick till 775 Mkr (643) och soliditeten till 59 % (55). Koncernens nettokassa exklusive leasingsskulder uppgick till 198 Mkr (158).

Rullande 12 månader, per kvartal

Semcon delårsrapport januari-juni 2021 3

Viktiga händelser under perioden Andra kvartalet

• Semcon har förvärvat it-bolaget Squeed med 95 medarbetare och 105 Mkr i omsättning (2020). Squeeds starka position inom mjukvaruutveckling och agil förändringsledning kompletterar Semcons digitala erbjudande, adderar fler branscher och breddar koncernens kundportfölj.

• Sandviks division Stationary Crushing & Screening har valt Semcon för att i en förstudie kartlägga möjligheten till digitalisering av produktinformation och utbildningar. Målet är att effektivisera servicekedjan.

• Semcon har tecknat ett nytt ramavtal med Vattenfall för att fortsätta stötta företagets produktion av pålitlig, smart och hållbar energi för framtiden. Ramavtalet löper 2021- 2024, med möjlighet till förlängning i två år, och gäller tekniska konsultinköp för Vattenfalls verksamheter.

• Semcon har intensifierat sin klimathandlingsplan och anslutit sig till flera hållbarhetsinitiativ och ambitionen att i linje med Paris-avtalet begränsa den globala uppvärmningen till 1,5 °C. Initiativen är Exponential Roadmap Initiative, Science Based Targets (SBTi), FN:s Race to Zero samt FN:s Global Compact. För SBTi har Semcon anslutit sig till den högsta ambitionsnivån 1,5 °C.

Första kvartalet

• Semcon och Biometria, en central aktör inom svensk skogsnäring, har inlett ett samarbete

Omsättningstillväxt (%)
	jan-jun	jan-dec
	2021	2020
Förvärv och avyttringar	1,6	2.2
Valutakurseffekter	-2,2	-1,9
Organisk tillväxt	-2,6	-12,7
Totalt	-3,2	-12,4

Antal arbetsdagar i Sverige
	2019	2020	2021	2022
Kvartal 1	63	63	62	63
Kvartal 2	58	58	59	59
Kvartal 3	66	66	66	66
Kvartal 4	62	63	64	64
Totalt	249	250	251	252

En förändring av en arbetsdag motsvarar cirka 7 miljoner kronor i omsättning och påverkar rörelseresultatet med cirka 6 miljoner kronor.

för att effektivisera digital utbildning inom skogsindustrin. Semcons bidrag i projektet inkluderar ny lärplattform och specialistkompetens inom systemintegration och pedagogik.

• Semcons vd Markus Granlund har tagit över ansvaret för affärsområdet Engineering & Digital Services (EDS) medan tidigare affärsområdeschef Daniel Rundgren fokuserar på tillväxt och förvärv inom EDS. Markus kvarstår även i sin roll som vd och koncernchef för Semcon.

• Semcon skapar utbildningslösningar för kollektivtrafikföretaget Stagecoach i Storbritannien. Detta är i linje med Semcons mål att utöka sin verksamhet inom produktinformation för järnvägsindustrin.

• Styrelsen har beslutat om nya finansiella mål för Semcon, läs mer på sidan 6.

• Semcon är partner i ett nytt Vinnova-finansierat forskningsprojekt som ska ta fram analysmetoder och arbetsprocesser för kontinuerlig utveckling av säkra uppkopplade och automatiserade fordon.

• Semcon är partner till Eezer Initiativet som utvecklar unika motorcykelambulanser för minskad mödradödlighet i Öst- och Centralafrika. Semcons bidrag i projektet görs inom ramen för koncernens CSR-program.

Moderbolaget

Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 18 Mkr (20) och avser ersättningar för koncerninterna tjänster. Resultatet före skatt uppgick till -6 Mkr (38).

Medarbetare

Antal medarbetare den 30 juni var 2 016 (2 060) och antal medarbetare i tjänst var 1 949 (1 989). Inom respektive affärsområde var antalet medarbetare följande: Engineering & Digital Services 1 213 (1 296) och Product Information 803 (764). Minskningen av antalet medarbetare inom Engineering & Digital Services jämfört med föregående år var främst hänförlig till avyttringen av den indiska verksamheten under det fjärde kvartalet 2020.

Redovisningsprinciper

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats i enligt med IAS 34. Nya standarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2021 har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens räkenskaper under året. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.

Förvärv

Under perioden har Semcon förvärvat Squeed AB med verksamhet i Göteborg, Stockholm och Oslo. Squeed har 95 medarbetare och omsatte 105 Mkr under 2020. Semcon bedömer att förvärvet kommer att ge en positiv påverkan på vinst per aktie under 2021. För ytterligare information, se not 2.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga riskoch osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en enskild bransch eller en enskild kund. En ekonomisk konjunkturnedgång och störningar på världens finansmarknader kan ha en negativ effekt på efterfrågan av koncernens tjänster. Generellt innebär förvärv och avyttring av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är valutarisker. I Semcons årsredovisning för 2020, sidorna 46-47 och 65-67, finns en utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering. Det globala utbrottet av covid-19 har medfört en ökad osäkerhet avseende ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer.

Ägarstruktur

Den 30 juni ägde JCE Group 25,9 % (25,9) av aktierna i Semcon, Nordea Investment Funds 11,7 % (11,3), Northern Trust Company 7,7 % (7,0), BNY Mellon 4,2 % (5,0) och Avanza Pension 2,7 % (3,4). Det utländska ägandet uppgick till 44,6 % (42,1) och antalet aktieägare till 4 835 (5 001). Antal stamaktier vid periodens slut uppgick till 18 112 534 (18 112 534), alla med ett kvotvärde på 1 kr och med lika rösträtt. Semcons innehav av egna aktier uppgick per den 30 juni till 636 071 (754 416). Förändringen av innehavet är hänförlig till tilldelning av aktier inom ramen för Prestationsrelaterat aktiesparprogram 2017 och delbetalning av Squeedförvärvet med egna aktier. För mer information om programmet se not 9 i Semcons årsredovisning 2020 och för mer information om förvärvet av Squeed se not 2 i denna rapport. Semcon är noterat på listan för mindre bolag vid Nasdaq Stockholm under beteckningen SEMC. Sammanställning över de största ägarna och kursutveckling finns på www.semcon.com.

Händelser efter periodens utgång

Efter periodens utgång har Semcons aktieägare vid en extra bolagsstämma den 2 juli beslutat om en utdelning om 3 kronor per aktie, vilket motsvarar 53 % av 2020 års vinst per aktie efter utspädning. Utdelningsbeloppet uppgick till 52,4 Mkr.

		jan-jun	jan-dec
Nyckeltal	2021	2020	2020
Omsättningstillväxt (%)	-3,2	-7,0	-12,4
Organisk omsättningstillväxt (%)	-2,6	-6,5	-12,7
EBITDA-marginal (%)	12,6	8,8	11,2
EBITA-marginal (%)	10,1	6,1	8,2
Rörelsemarginal (%)	9,9	5,9	8,0
Vinstmarginal (%)	9,6	5,6	7,7
Avkastning på eget kapital (%)	17,8	16,4	15,2
Avkastning på operativt kapital (%)	26,4	20,0	20,0
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	19,8	17,9	16,7
Soliditet (%)	58,7	55,2	59,9
Antal medarbetare vid periodens slut	2 016	2 060	1 821

Nyckeltal för aktien		jan-jun	jan-dec
		2020	2020
Resultat per aktie före utspädning (kr)	3,68	2,23	5,75
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	3,65	2,20	5,70
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)	44,36	37,03	40,15
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)	42,80	35,48	38,53
Aktiekurs/eget kapital per aktie (ggr)	2,79	1,41	2,05
Kassaflöde per aktie (kr)	5,22	9,29	13,69
Aktiekurs vid periodens slut (kr)	119,60	50,00	79,00
Börsvärde vid periodens slut (Mkr)	2 166	906	1 431
Antal aktier vid periodens slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)	18 113	18 113	18 113
Antal egna aktier vid periodens slut (tusen)	636	754	731
Genomsnittligt antal aktier (tusen)	18 113	18 113	18 113

Finansiella mål

• Omsättningstillväxten inklusive förvärv ska uppgå till minst 10 % per år.

• EBITA-marginalen ska uppgå till minst 10 %.

I tillägg har Semcons styrelse beslutat om en utdelningspolicy och riktlinje för skuldsättningsgrad.

• Cirka hälften av resultatet efter skatt ska över tid delas ut till aktieägarna.

• Baserat på inställningen om en stark balansräkning och finansiell flexibilitet bör skuldsättningsgraden inte vara högre än cirka 1,5 gånger.

AFFÄRSOMRÅDEN

Engineering & Digital Services

• Stark tillväxt inom prioriterade områden som life science och digitala tjänster
• Förvärvet av Squeed adderar digital spets och kunder inom nya branscher
• Fortsatt positiv marginaltrend

Finansiell utveckling

	apr-jun		jan-jun						jan-dec
	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning (Mkr)	285,6	256,7	545,8	594,0	1 051,7
Omsättningstillväxt (%)	11,3	-24,5	-8,1	-13,8	-20,4
Organisk tillväxt (%)	6,7	-21,8	-7,3	-10,4	-18,5
Rörelseresultat (Mkr)	25,5	-15,7	51,5	15,3	55,9
Rörelsemarginal (%)	8,9	-6,1	9,4	2,6	5,3
Antal medarbetare	1 213	1 296	1 213	1 296	1 039

Affärsområdets nettoomsättning uppgick till 546 Mkr (594), vilket innebar en tillväxt på -8 % för perioden januari-juni medan andra kvartalets tillväxt uppgick till 11 %. Den organiska tillväxten för perioden januari-juni uppgick till -7 %. Försäljningen till life science-kunder har visat en fortsatt mycket god tillväxt som uppgick till 39 % i andra kvartalet och 35 % för perioden. Det var främst försäljningen till fordons- och industrikunder som minskade under första kvartalet till följd av de strategiska omstruktureringarna som genomfördes föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till 52 Mkr (15), vilket gav en rörelsemarginal på 9,4% (2,6). En förändrad branschmix, hög produktivitet och lägre kostnader har bidragit till resultatförbättringen. Förvärvet av Squeed har också bidragit till resultatförbättringen. Föregående år belastades andra kvartalets resultat med omstruktureringskostnader om -35 Mkr samtidigt som erhållna statliga stöd minskade kostnaderna med 16 Mkr.

Arbetet med branschdiversifiering och tillväxt inom prioriterade områden fortsätter med fullt fokus.

Kort om affärsområdet

Affärsområdets cirka 1 200 medarbetare kombinerar digital spets med avancerad ingenjörskunskap för att utveckla produkter, tjänster och produktionsprocesser. Vi tar ansvar genom hela produktutvecklingscykeln och skapar användarupplevelser som gör skillnad – för människor och för vår planet. Våra huvuderbjudanden är: produkt- och produktionsutveckling, strategisk design och innovation, digitala tjänster, projekt, kvalitet och validering.

Engineering & Digital Services har kontor i Sverige, Norge, Storbritannien och Brasilien. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot fordons/mobility-, industri-, energi- och life science-branscherna. Exempel på kunder är ABB, AB Volvo, Alstom, AstraZeneca, Autoliv, CEVT, Fortum, Geely, Getinge, Husqvarna, MAN, Metso, Powercell, Rolls-Royce Marine, Saab, Scania, Siemens, Trafikverket, Vattenfall och Volvo Cars.

Product Information

• Hög efterfrågan på digitala eftermarknadslösningar, organisk tillväxt på 13 %
• Fortsatt hög lönsamhetsnivå, framgångsrika multi-siteaffärer
• Funktionsåtaganden och lösningsbaserade leveranser utgör mer än 75 % av omsättningen

Finansiell utveckling

	apr-jun		jan-jun				jan-dec
	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning (Mkr)	160,2	144,8	319,7	300,0	578,5
Omsättningstillväxt (%)	10,6	6,5	6,6	10,9	8,0
Organisk tillväxt (%)	12,8	-2,5	6,5	4,3	1,6
Rörelseresultat (Mkr)	22,1	22,2	48,5	46,8	88,8
Rörelsemarginal (%)	13,8	15,3	15,2	15,6	15,4
Antal medarbetare	803	764	803	764	782

Affärsområdets nettoomsättning uppgick till 320 Mkr (300) och omsättningstillväxten till 7% under perioden januari-juni. Tillväxten har varit god i bland annat Sverige medan försäljningen i Storbritannien minskade under första kvartalet. Några större projekt av engångskaraktär bidrog till en hög omsättning föregående år i första kvartalet. Den organiska tillväxten för affärsområdet uppgick till 13 % under andra kvartalet, bland annat driven av hög efterfrågan på digitalt lärande.

Rörelseresultatet uppgick till 49 Mkr (47), vilket gav en rörelsemarginal på 15,2 % (15,6). En ökad omsättning och fortsatt hög produktivitet har bidragit till resultatförbättringen. Föregående år belastades periodens resultat med omstruktureringskostnader om -2 Mkr samtidigt som erhållna statliga stöd minskade kostnaderna med 8 Mkr.

Affärsområdets strategi är bland annat inriktad mot en hög andel funktionsåtaganden samt ett högt resursutnyttjande genom leveranser genom nätverkande team från flera länder.

Kort om affärsområdet

Affärsområdets cirka 800 medarbetare erbjuder kompletta lösningar inom produktinformation med primärt fokus på kundernas eftermarknadsaffär. Affärsområdets erbjudande stödjer användning och hantering av produkter och system genom hela produktlivscykeln; från marknadsföring och försäljning till installation, underhåll, diagnos, reparation samt utbildning av servicetekniker.

Product Information har kontor i Sverige, Storbritannien, Ungern, Tyskland och Kina. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot verkstadsindustri-, fordons/mobility-, telekom & it och energibranscherna samt medicinteknik. Exempel på kunder är ABB, AGCO, Alstom, Baxter, Lynk & Co, ESAB, Jaguar Land Rover, Saab, Siemens, London Electric Vehicle Company, Logisnext och Volvo Cars.

Koncernens RÄKENSKAPER I SAMMANDRAG

Resultaträkning

		apr-jun		jan-jun		jan-dec
Mkr	Not	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	1	445,2	400,4	863,6	891,7	1 627,0
Inköp av varor och tjänster		-65,3	-57,5	-127,6	-144,1	-265,1
Rörelsens övriga externa kostnader		-24,5	-21,6	-45,1	-46,9	-93,2
Personalkostnader		-304,1	-305,6	-581,7	-621,8	-1 087,2
Rörelseresultat före avskrivningar		51,3	15,7	109,2	78,9	181,5
Avskrivningar av immateriella tillgångar		-0,8	-0,8	-1,6	-1,6	-3,3
Avskrivningar av materiella tillgångar		-2,4	-2,4	-4,6	-4,7	-9,1
Avskrivningar av nyttjanderätter		-8,4	-9,7	-17,4	-19,6	-39,1
Rörelseresultat		39,7	2,8	85,6	53,0	130,0
Finansnetto		-1,2	-1,4	-2,4	-2,8	-5,2
Resultat före skatt		38,5	1,4	83,2	50,2	124,8
Skatt		-8,8	-0,3	-19,1	-11,5	-25,0
Resultat efter skatt		29,7	1,1	64,1	38,7	99,8
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		29,7	1,1	64,1	38,7	99,8
Resultat per aktie före utspädning, kr		1,70	0,06	3,68	2,23	5,75
Resultat per aktie efter utspädning, kr		1,69	0,06	3,65	2,20	5,70
Antal arbetsdagar		59	58	121	121	250

Rapport över totalresultat

		apr-jun		jan-jun
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Periodens resultat	29,7	1,1	64,1	38,7	99,8
Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet
Periodens omräkningsdifferenser	2,1	-9,5	7,2	-16,6	-23,2
Summa övrigt totalresultat	2,1	-9,5	7,2	-16,6	-23,2
Summa totalresultat för perioden	31,8	-8,4	71,3	22,1	76,6

Balansräkning

		30 jun	31 dec
Mkr	2021	2020	2020
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	451,1	369,1	367,3
Övriga immateriella anläggningstillgångar	6,7	9,0	8,0
Materiella anläggningstillgångar	23,2	26,8	23,6
Nyttjanderättstillgångar	99,8	129,2	115,5
Finansiella tillgångar	6,2	2,8	10,2
Kundfordringar	291,1	271,6	273,9
Upparbetad ej fakturerad intäkt	169,9	160,7	124,1
Övriga omsättningstillgångar	42,3	37,6	42,4
Likvida medel	229,7	157,6	199,1
Summa tillgångar	1 320,0	1 164,4	1 164,1
Eget kapital och skulder
Eget kapital	775,3	642,7	697,8
Långfristiga leasingskulder	68,5	94,2	82,8
Långfristiga villkorade köpeskillingar	18,8	-	-
Uppskjuten skatteskuld	70,5	55,0	51,0
Leverantörsskulder	48,1	40,4	49,0
Kortfristiga leasingskulder	31,3	33,2	31,8
Kortfristiga villkorade köpeskillingar	12,9	-	-
Fakturerad ej upparbetad intäkt		19,0	24,2
	14,2
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	280,4	279,9	227,5

Förändringar i eget kapital

	30 jun		31 dec
Mkr	2021	2020	2020
Eget kapital vid periodens ingång	697,8	620,1	620,1
Summa totalresultat för perioden	71,3	22,1	76,6
Förvärvslikvid egna aktier	5,0	-	-
Aktierelaterad ersättning	1,2	0,5	1,1
Eget kapital vid periodens slut	775,3	642,7	697,8

Nettokassa

	30 jun	31 dec
Mkr	2021	2020	2020
Likvida medel	229,7	157,6	199,1
Villkorade köpeskillingar	-31,7	-	-
Nettokassa	198,0	157,6	199,1

Sysselsatt kapital

		30 jun	31 dec
Mkr	2021	2020	2020
Summa tillgångar	1 320,0	1 164,4	1 164,1
Uppskjuten skatteskuld	-70,5	-55,0	-51,0
Leverantörsskulder	-48,1	-40,4	-49,0
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	-294,6	-298,9	-251,7
Summa sysselsatt kapital	906,8	770,1	812,4
Genomsnittligt sysselsatt kapital	822,8	747,3	783,3

Kassaflödesanalys

		apr-jun		jan-jun	jan-dec
Mkr	Not	2021	2020	2021	2020	2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital		47,3	16,8	96,1	57,2	146,0
Förändring av rörelsekapital		-21,7	88,5	-1,6	111,0	101,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten		25,6	105,3	94,5	168,2	247,9
Investeringar		-1,8	-1,4	-3,5	-3,7	-6,8
Förvärv av dotterföretag	2	-47,2	-1,1	-47,2	-43,1	-48,1
Investering i intresseföretag		-	-	-	-	-11,3
Avyttring av dotterföretag		-	-	-	-	3,1
Försäljning av anläggningstillgångar		-	0,1	-	0,1	0,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-49,0	-2,4	-50,7	-46,7	-62,9
Amortering leasingskulder		-8,1	-9,2	-16,5	-18,4	-37,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-8,1	-9,2	-16,5	-18,4	-37,3
Periodens kassaflöde		-31,5	93,7	27,3	103,1	147,7
Likvida medel vid periodens början		259,1	65,1	199,1	63,0	63,0
Omräkningsdifferenser		2,1	-1,2	3,3	-8,5	-11,6
Likvida medel vid periodens slut		229,7	157,6	229,7	157,6	199,1

Förändring av nettokassa

	apr-jun		jan-jun		jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Ingående balans	259,1	65,1	199,1	63,0	63,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	25,6	105,3	94,5	168,2	247,9
Nettoinvesteringar	-1,8	-1,3	-3,5	-3,6	-6,6
Förvärv av dotterföretag	-47,2	-1,1	-47,2	-43,1	-48,1
Villkorade köpeskillingar	-31,7	-	-31,7	-	-
Investering i intresseföretag	-	-	-	-	-11,3
Avyttring av dotterföretag	-	-	-	-	3,1
Amortering leasingskulder	-8,1	-9,2	-16,5	-18,4	-37,3
Omräkningsdifferenser	2,1	-1,2	3,3	-8,5	-11,6
Utgående balans	198,0	157,6	198,0	157,6	199,1

Kvartalsuppgifter per affärsområde

	2019			2020				2021
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2019	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2020	Kv 1	Kv 2
Nettoomsättning (Mkr)
Engineering & Digital
Services	348,8	340,1	287,4	350,2	1 326,5	337,3	256,7	207,1	250,6	1 051,7	260,2	285,6
Product Information	134,5	136,0	124,1	141,2	535,8	155,2	144,8	127,2	151,3	578,5	159,5	160,2
Koncerngemensamt/
elimineringar	-0,1	-0,1	-1,3	-2,6	-4,1	-1,2	-1,1	0,2	-1,1	-3,2	-1,3	-0,6
Summa	483,2	476,0	410,2	488,8	1 858,2	491,3	400,4	334,5	400,8	1 627,0	418,4	445,2
Rörelseresultat (Mkr)
Engineering & Digital
Services	34,1	12,5	22,6	38,1	107,3	31,0	-15,7	10,0	30,6	55,9	26,0	25,5
Product Information	13,0	9,1	13,4	14,9	50,4	24,6	22,2	19,5	22,5	88,8	26,4	22,1
Koncerngemensamt/
elimineringar	-3,2	-4,5	-4,2	-4,0	-15,9	-5,4	-3,7	-1,1	-4,5	-14,7	-6,5	-7,9
Summa	43,9	17,1	31,8	49,0	141,8	50,2	2,8	28,4	48,6	130,0	45,9	39,7
Rörelsemarginal (%)
Engineering & Digital
Services	9,8	3,7	7,9	10,9	8,1	9,2	-6,1	4,8	12.2	5.3	10,0	8,9
Product Information	9,7	6,7	10,8	10,6	9,4	15,9	15,3	15,3	14.9	15.4	16,6	13,8
Summa	9,1	3,6	7,8	10,0	7,6	10,2	0,7	8,5	12.1	8.0	11,0	8,9
Antal medarbetare
Engineering & Digital
Services	1 421	1 440	1 498	1 528	1 528	1 489	1 296	1 253	1 039	1 039	1 108	1 213
Product Information	722	728	737	734	734	778	764	763	782	782	790	803
Summa	2 143	2 168	2 235	2 262	2 262	2 267	2 060	2 016	1 821	1 821	1 898	2 016
Antal arbetsdagar	63	58	66	62	249	63	58	66	63	250	62	59

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt (RTM) dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på operativt kapital

Rörelseresultat (RTM) dividerat med genomsnittligt operativt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader (RTM) dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar i procent av rörelsens intäkter.

EBITDA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.

Eget kapital per aktie före utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut, exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt genomsnitt av

antalet utestående aktier under perioden justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Nettokassa/nettoskuld

Likvida medel samt räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande avsättningar och skulder, exklusive leasingskulder.

Omsättningstillväxt (total)

Förändring i omsättning under perioden uttryckt i procent av omsättning under motsvarande period föregående år.

Operativt kapital

Sysselsatt kapital minus likvida medel.

Organisk tillväxt

Omsättningstillväxt jämfört med föregående år justerat för valutakurseffekter, förvärv och avyttringar.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

RTM

Rullande tolvmånadersperiod.

Rörelsemarginal (EBIT)

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA)

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar.

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar, materiella anläggningstillgångar och nyttjanderätter.

Skuldsättningsgrad

Nettoskuld dividerat med EBITDA (RTM). Exklusive effekter av IFRS 16, d.v.s. nettoskulden exkluderar leasingskulder och EBITDA justeras så den totala leasingkostnaden belastar EBITDA.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder.

Vinstmarginal

Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen.

Semcon delårsrapport januari-juni 2021

Moderbolagets RÄKENSKAPER I SAMMANDRAG

Resultaträkning

		apr-jun			jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	9,0	9,4	17,9	19,9	37,4
Rörelsens övriga externa kostnader	-3,0	-3,4	-5,6	-6,2	-10,8
Personalkostnader	-9,1	-7,1	-17,8	-16,6	-32,1
Rörelseresultat	-3,1	-1,1	-5,5	-2,9	-5,5
Finansnetto*	-0,3	40,7	-0,4	41,2	41,7
Resultat efter finansnetto	-3,4	39,6	-5,9	38,3	36,2
Bokslutsdispositioner**	-	-	-	-	-0,2
Resultat före skatt	-3,4	39,6	-5,9	38,3	36,0
Skatt	0,6	0,5	1,2	0,8	0,5
Periodens resultat	-2,8	40,1	-4,7	39,1	36,5
* Varav kursdifferenser	-0,2	-1,8	-	-1,7	-1,5
Varav utdelning	-	42,0	-	42,0	42,0
** Varav erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	-0,2

Rapport över totalresultat

	apr-jun		jan-jun		jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Periodens resultat	-2,8	40,1	-4,7	39,1	36,5
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
Summa totalresultat	-2,8	40,1	-4,7	39,1	36,5

Balansräkning

	30 jun
Mkr	2021	2020	2020
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	227,9	235,8	235,5
Omsättningstillgångar	130,2	196,8	157,2
Kassa och bank	163,8	116,9	153,4
Summa tillgångar	521,9	549,5	546,1
Eget kapital och skulder
Eget kapital	387,4	389,7	387,1
Obeskattade reserver	56,6	56,6	56,6
Icke räntebärande kortfristiga skulder	77,9	103,2	102,4
Summa eget kapital och skulder	521,9	549,5	546,1

Not 1 FÖRDELNING AV INTÄKTER

Mkr	Engineering & Digital	Services	Product Information		Koncernen
apr-jun	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Fördelning per land
Sverige	224,5	194,8	102,9	92,5	327,4	287,3
Norge	33,7	31,4	0,3	0,1	34,0	31,5
Storbritannien	3,9	8,4	16,5	15,9	20,4	24,3
Brasilien	21,1	15,4	-	-	21,1	15,4
Tyskland	0,7	0,6	13,9	15,6	14,6	16,2
Övriga	1,7	6,1	26,6	20,7	28,3	26,8
Elimineringar	-	-	-	-	-0,6	-1,1
Summa	285,6	256,7	160,2	144,8	445,2	400,4
Fördelning per bransch
Fordon/mobility	95,3	93,4	41,4	36,9	136,7	130,3
Industri	73,7	83,5	54,8	50,4	128,5	133,9
Life science	55,4	39,8	4,6	2,5	60,0	42,3
Telekom & it	6,2	2,9	37,1	36,0	43,3	38,9
Energi	25,9	25,8	3,8	3,9	29,7	29,7
Offentlig sektor & övriga	29,1	11,3	18,5	15,1	47,6	26,4
Elimineringar	-	-	-	-	-0,6	-1,1
Summa	285,6	256,7	160,2	144,8	445,2	400,4

Mkr	Engineering & Digital	Services	Product Information		Koncernen
jan-jun	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Fördelning per land
Sverige	423,0	451,9	203,7	181,4	626,7	633,3
Norge	71,6	61,4	0,7	0,1	72,3	61,5
Storbritannien	8,0	22,6	34,1	40,6	42,1	63,2
Brasilien	39,7	43,6	-	-	39,7	43,6
Tyskland	1,5	1,1	29,6	31,9	31,1	33,0
Övriga	2,0	13,4	51,6	46,0	53,6	59,4
Elimineringar	-	-	-	-	-1,9	-2,3
Summa	545,8	594,0	319,7	300,0	863,6	891,7
Fördelning per bransch
Fordon/mobility	184,3	238,3	84,2	88,3	268,5	326,6
Industri	151,0	188,1	111,5	104,4	262,5	292,5
Life science	106,7	78,8	9,4	6,1	116,1	84,9
Telekom & it	8,0	6,6	74,0	70,3	82,0	76,9
Energi	53,2	55,5	7,5	8,3	60,7	63,8
Offentlig sektor & övriga	42,6	26,7	33,1	22,6	75,7	49,3
Elimineringar	-	-	-	-	-1,9	-2,3
Summa	545,8	594,0	319,7	300,0	863,6	891,7

Not 2 FÖRVÄRV AV VERKSAMHET

Semcon förvärvade i maj 100 % av aktierna i Squeed AB med säte i Göteborg. Squeed har en stark position inom mjukvaruutveckling och agil förändringsledning som kompletterar Semcons digitala erbjudande, adderar fler branscher och breddar koncernens kundportfölj.

Squeeds nettoomsättning uppgick under perioden januari-juni 2021 till 58,7 Mkr och rörelseresultatet till 8,1 Mkr. Verksamheten konsolideras från maj och under innehavstiden uppgick nettoomsättningen till 20,3 Mkr och rörelseresultatet till 3,2 Mkr.

Köpeskillingen för 100 % av aktierna, på en kassa- och skuldfri basis och innan justering av normaliserat rörelsekapital, uppgick initialt till 61 Mkr, varav 56 Mkr kontant och 5 Mkr i form av 42 585 aktier i Semcon. Därutöver kan tilläggsköpeskillingar om maximalt 39 Mkr utgå om rörelseresultaten under 2021-2023 överstiger vissa basnivåer. Den kontanta delen finansierades med tillgängliga medel i Semcon medan aktiedelen täcktes av befintligt innehav av egna aktier. Köpeskillingen värderades, inklusive tilläggsköpeskillingar, till verkligt värde per tillträdesdagen.

Externa förvärvsrelaterade kostnader redovisas i rörelseresultatet och uppgår till 0,5 Mkr. Semcon bedömer att förvärvet kommer att ge en positiv påverkan på vinst per aktie under 2021.

Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten*

Mkr

Anläggningstillgångar	0,3
Finansiella tillgångar	0,2
Omsättningstillgångar	25,7
Likvida medel	28,9
Uppskjuten skatteskuld	-0,7
Kortfristiga skulder	-23,4
Netto tillgångar och skulder	31,0
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	82,9
Ej erlagd köpeskilling	-32,8
Likvid egna aktier	-5,0
Total kontant köpeskilling	76,1
Avgår likvida medel i förvärvade bolag	-28,9
Påverkan på koncernens likvida medel	47,2

* baserat på den preliminära förvärvsanalysen.

Vid förvärvet av Squeed har köpeskillingen varit större än bokförda värden på nettotillgångarna vilket medfört att förvärvsanalysen givit upphov till goodwill. Vid förvärv av konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetarkompetens varför de förvärvade företagens immateriella tillgångar har hänförts till goodwill.

Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 16 juli 2021

SEMCON AB (PUBL) Org.nr. 556539-9549

Markus Granlund Eva Elmstedt Carl Backman Vd och koncernchef Styrelseordförande Styrelseledamot Carsten Browall Jeanette Reuterskiöld Karl Thedéen Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Lars-Ove Jansson Maria Svedinger Andersson Mats Sällberg Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant

SEMCONS MISSION

Att med teknik skapa den bästa upplevelsen för användarna.

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport januari-september 2021 Bokslutskommuniké 2021

19 oktober 2021, kl 08.00 9 februari 2022, kl 08.00

KONTAKTUPPGIFTER

Kontaktpersoner

Markus Granlund, vd och koncernchef, 031-721 03 06 Björn Strömberg, finanschef, 031-721 03 06

Kontaktinformation

Semcon AB (publ) 417 80 Göteborg, Sverige Besöksadress: Lindholmsallén 2 417 80 Göteborg, Sverige Tfn: 031-721 00 00 www.semcon.com

Göteborg den 16 juli 2021 Semcon AB (publ) Org.nr. 556539-9549 Markus Granlund, vd och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som Semcon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 juli 2021, kl. 08.00.

Semcon är ett internationellt teknikföretag som genom att förena fysiska och digitala världar skapar användarupplevelser som gör skillnad – för människor och för vår planet. Vare sig du strävar efter att uppgradera en befintlig produkt eller tjänst, uppfinna ny teknologi eller tänka helt nytt kring framtida behov, vårt fokus är alltid på mänskliga behov och beteenden. Med olika bakgrund och specialistkompetenser bidrar våra team med nya perspektiv i utvecklingen av hållbara och konkurrenskraftiga lösningar. Genom att kombinera 40 år av avancerad ingenjörskonst, strategisk innovation, digitala tjänster och produktinformationslösningar driver vi utvecklingen framåt i flera branscher. Vi är mer än 2 000 dedikerade medarbetare baserade i sju olika länder. Läs mer på semcon.com