Semcon

Earnings Release • Oct 19, 2021

Delårsrapport januari-september 2021

STARK TILLVÄXT OCH HÖG LÖNSAMHET.

Tredje kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 371 Mkr (335), en tillväxt på 11 procent
• Rörelseresultatet uppgick till 33 Mkr (28), vilket gav en rörelsemarginal på 9,0 procent (8,5)
• Resultat efter skatt uppgick till 25 Mkr (21)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,41 kr (1,21)

Januari-september

• Nettoomsättningen uppgick till 1 235 Mkr (1 226), en tillväxt på 1 procent
• Rörelseresultatet uppgick till 119 Mkr (81), vilket gav en rörelsemarginal på 9,6 procent (6,6)
• Resultat efter skatt uppgick till 89 Mkr (60)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 5,06 kr (3,41)

Kommentar från koncernchef Markus Granlund

Stark tillväxt och hög lönsamhet

Efterfrågan ökade ytterligare under kvartalet och vi rapporterar för andra kvartalet i rad en tvåsiffrig omsättningstillväxt både inom Engineering & Digital Services och Product Information. Resultatet var stabilt för det säsongsmässigt svagare kvartalet och rullande tolv månader är lönsamheten kvar på en rekordhög nivå. Vår finansiella ställning är stark och även efter utdelningen till aktieägare som gjordes i kvartalet har vi en nettokassa på nära 200 Mkr. Digitalisering och hållbar produkt- och produktionsutveckling samt kundernas ökade fokus på eftermarknadsaffären är starkt bidragande orsaker till att vi kan leverera ännu ett kvartal på historiskt höga nivåer.

Stort behov av hållbar innovation

Omsättningen i kvartalet uppgick till 371 Mkr och den totala tillväxten var 11 procent, där förvärvet av it-bolaget Squeed bidrog positivt samtidigt som vi växte organiskt med 6 procent. Jag gläds åt att vår expertis, som spänner över både det fysiska och digitala fältet, gör oss väl positionerade för att hjälpa ännu fler kunder framöver. Vi ser en ökad efterfrågan av hållbar innovation och digitaliseringstjänster när våra kunder sätter nya utmanande klimatmål. I många projekt påskyndar vi omställningen till hållbara alternativ, som till exempel i arbetet tillsammans med Hystar där vi bidrar med expertkunskap i utvecklingen av ny teknik för grön vätgasproduktion.

Rörelseresultatet för det tredje kvartalet, som påverkas negativt av säsongseffekter, uppgick till 33 Mkr och marginalen var 9,0 procent. Rullande tolv månader var rörelsemarginalen 10,2 procent, vilket var i linje med andra kvartalet och vårt finansiella mål.

Positiv utveckling för respektive affärsområde

Omsättningen för Engineering & Digital Services uppgick till 231 Mkr i kvartalet, motsvarande en tillväxt om 12 procent, som dels förklaras av förvärvet av Squeed och dels av en organisk ökning främst inom life science och offentlig sektor/övrigt. Resultatet var 18 Mkr och rörelsemarginalen 8,0 procent i kvartalet, vilket innebar en fortsatt stark förbättring jämfört med samma period 2020 och att marginalen stärktes ytterligare på rullande tolvmånadersbasis. Genom förvärvet av Squeed breddas vår branschmix och vårt erbjudande ytterligare.

Affärsområdet Product Information fortsätter att leverera en historiskt hög rörelsemarginal med 14,2 procent under tredje kvartalet och en omsättningstillväxt på 10 procent. Med över 800 personer i affärsområdet utgör Product Information en ledande leverantör av digitala eftermarknadslösningar som verkar på en global marknad. Den ökade efterfrågan av digitalt lärande har bidragit positivt till resultatet, där vi tillsammans med Xtractor, som förvärvades förra året, har utvecklat vårt erbjudande och stärkt vår position ytterligare.

Stark utveckling skapar nya möjligheter

I september fattades det affärsmässigt och strategiskt viktiga beslutet att separera Product Information och utreda möjligheten för en börsnotering av affärsområdet. Syftet är att accelerera den långsiktiga tillväxten för respektive del och fortsätta utveckla värdet för kunder, medarbetare och aktieägare.

Bakom beslutet ligger positiva trender för framtida tillväxt, som verksamheterna genom ökat fokus och större flexibilitet snabbare och bättre kan agera på som självständiga bolag. Som vi tidigare kommunicerat återkommer vi med mer information om processen i samband med bokslutskommunikén för 2021.

Utsikt framåt

Vi ser fram emot att möta behovet av innovativa och hållbara produkter, produktionslösningar och digitaliserade eftermarknadstjänster och jag förväntar mig en fortsatt god tillväxt under fjärde kvartalet. Vi behåller ett ökat förvärvsfokus med målet att stärka vår marknadsnärvaro i främst norra Europa.

Göteborg den 19 oktober 2021 Markus Granlund, vd och koncernchef

Omsättning och resultat Tredje kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 371 Mkr (335), vilket innebar en tillväxt på 11 %. Den organiska tillväxten uppgick till 6 %. Försäljningen till bland annat life science-kunder och offentlig sektor visar en fortsatt god tillväxt. Kvartalet innehöll lika många arbetsdagar som föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till 33 Mkr (28), vilket gav en rörelsemarginal på 9,0 % (8,5). Båda affärsområdena redovisar resultatförbättringar till följd av bland annat ökade intäkter och en förändrad branschmix. Föregående år erhölls statliga stöd under tredje kvartalet, vilket minskade kostnaderna med 9 Mkr. Finansnettot uppgick till -1 Mkr (-1) vilket gav ett resultat före skatt på 32 Mkr (28). Kvartalets skattekostnad uppgick till -7 Mkr (-6). Resultat efter skatt uppgick till 25 Mkr (21) och resultat per aktie efter utspädning blev 1,41 kr (1,21).

Januari-september

Nettoomsättningen uppgick till 1 235 Mkr (1 226), vilket innebar en tillväxt på 1 %. Den organiska tillväxten uppgick till 0 %. Tillväxten var svag första kvartalet till följd av att försäljningen till främst fordonskunder minskade på grund av de strategiska omstruktureringar som genomfördes föregående år. Omsättningen till life science-kunder ökade

med 29 % under perioden och till offentlig sektor/övriga ökade den med 41 %. Perioden innehöll lika många arbetsdagar som föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till 119 Mkr (81), vilket gav en rörelsemarginal på 9,6 % (6,6). Föregående år belastades periodens resultat med omstruktureringskostnader om -37 Mkr samtidigt som erhållna statliga stöd minskade kostnaderna med 35 Mkr. Finansnettot uppgick till -4 Mkr (-4) vilket gav ett resultat före skatt på 119 Mkr (78). Periodens skattekostnad uppgick till -27 Mkr (-18). Resultat efter skatt uppgick till 89 Mkr (60) och resultat per aktie efter utspädning blev 5,06 kr (3,41).

Finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 149 Mkr (213). Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick till 5 Mkr (5). Koncernens likvida medel, efter förvärvet av Squeed, uppgick till 220 Mkr (186). Därutöver hade koncernen outnyttjade kreditlöften om 250 Mkr (250) per den 30 september. Det egna kapitalet uppgick till 747 Mkr (662) och soliditeten till 60 % (59). Under tredje kvartalet har en utdelning till aktieägarna utbetalts om 52 Mkr (-). Koncernens nettokassa exklusive leasingsskulder uppgick till 189 Mkr (186).

Semcon delårsrapport januari-september 2021 3

Viktiga händelser under perioden Tredje kvartalet

• Semcons styrelse har beslutat att genomföra en intern separation av affärsområdet Product Information och utreda möjligheterna för en eventuell börsnotering av affärsområdet. Syftet med åtgärderna är att stärka förutsättningarna för respektive verksamhet att accelerera den långsiktiga tillväxten och ytterligare utveckla erbjudande, medarbetare och aktieägarvärde.

• Semcon undersöker tillsammans med två av Sveriges största skogsindustribolag, Holmen och Södra, hur autonoma fordon kan öka säkerheten på sågverk och andra industrianläggningar. Förstudien påbörjas hösten 2021 och faller den väl ut planeras ett pilotprojekt med skarp produktion.

• Semcon har stöttat Volkswagen Caminhões e Ônibus i utvecklingen av den nya eldrivna transportlastbil som nu lanserats. Som utvecklingspartner har Semcon Brasilien bidragit med kunskap inom elektrifiering, produktutveckling, testning och strukturella analyser.

• På en extra bolagsstämma den 2 juli beslutade Semcons aktieägare om en utdelning om 3 kronor per aktie, vilket motsvarar 53% av 2020 års vinst per aktie efter utspädning. Utdelningsbeloppet uppgick till 52,4 Mkr.

Januari-juni

• Semcon har förvärvat it-bolaget Squeed med 95 medarbetare och 105 Mkr i omsättning (2020). Squeeds starka position inom mjukvaruutveckling

Omsättningstillväxt (%)
	jan-sep	jan-dec
	2021	2020
Förvärv och avyttringar	2,6	2,2
Valutakurseffekter	-1,5	-1,9
Organisk tillväxt	-0,4	-12,7
Totalt	0,7	-12,4

Antal arbetsdagar i Sverige
	2019	2020	2021	2022
Kvartal 1	63	63	62	63
Kvartal 2	58	58	59	59
Kvartal 3	66	66	66	66
Kvartal 4	62	63	64	64
Totalt	249	250	251	252

En förändring av en arbetsdag motsvarar cirka 7 miljoner kronor i omsättning och påverkar rörelseresultatet med cirka 6 miljoner kronor.

och agil förändringsledning kompletterar Semcons digitala erbjudande, adderar fler branscher och breddar koncernens kundportfölj.

• Sandviks division Stationary Crushing & Screening har valt Semcon för att i en förstudie kartlägga möjligheten till digitalisering av produktinformation och utbildningar. Målet är att effektivisera servicekedjan.

• Semcon har tecknat ett nytt ramavtal med Vattenfall för att fortsätta stötta företagets produktion av pålitlig, smart och hållbar energi för framtiden. Ramavtalet löper 2021- 2024, med möjlighet till förlängning i två år, och gäller tekniska konsultinköp för Vattenfalls verksamheter.

• Semcon har intensifierat sin klimathandlingsplan och anslutit sig till flera hållbarhetsinitiativ och ambitionen att i linje med Paris-avtalet begränsa den globala uppvärmningen till 1,5 °C. Initiativen är Exponential Roadmap Initiative, Science Based Targets (SBTi), FN:s Race to Zero samt FN:s Global Compact. För SBTi har Semcon anslutit sig till den högsta ambitionsnivån 1,5 °C.

• Semcon och Biometria, en central aktör inom svensk skogsnäring, har inlett ett samarbete för att effektivisera digital utbildning inom skogsindustrin. Semcons bidrag i projektet inkluderar ny lärplattform och specialistkompetens inom systemintegration och pedagogik.

• Semcons vd Markus Granlund har tagit över ansvaret för affärsområdet Engineering & Digital Services (EDS) medan tidigare affärsområdeschef Daniel Rundgren fokuserar på tillväxt

och förvärv inom EDS. Markus kvarstår även i sin roll som vd och koncernchef för Semcon.

• Semcon skapar utbildningslösningar för kollektivtrafikföretaget Stagecoach i Storbritannien. Detta är i linje med Semcons mål att utöka sin verksamhet inom produktinformation för järnvägsindustrin.

• Styrelsen har beslutat om nya finansiella mål för Semcon, läs mer på sidan 6.

Moderbolaget

Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 26 Mkr (29) och avser ersättningar för koncerninterna tjänster. Resultatet före skatt uppgick till 14 Mkr (40).

Medarbetare

Antal medarbetare den 30 september var 1 989 (2 016) och antal medarbetare i tjänst var 1 920 (1 949). Inom respektive affärsområde var antalet medarbetare följande: Engineering & Digital Services 1 181 (1 253) och Product Information 808 (763). För att möta den ökade efterfrågan på marknaden har vi höjt rekryteringstakten och accelererat tillväxten genom förvärv. Samtidigt påverkas antalet medarbetare av en ökad rörlighet inom bland annat mjukvaruutveckling och life science.

Redovisningsprinciper

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats i enligt med IAS 34. Nya standarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2021 har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens räkenskaper under året. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.

Förvärv

I maj förvärvade Semcon bolaget Squeed AB med verksamhet i Göteborg, Stockholm och Oslo. Squeed har 95 medarbetare och omsatte 105 Mkr under 2020. Semcon bedömer att förvärvet kommer att ge en positiv påverkan på vinst per aktie under 2021. För ytterligare information, se not 2.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga riskoch osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en enskild bransch eller en enskild kund. En ekonomisk konjunkturnedgång och störningar på världens finansmarknader kan ha en negativ effekt på efterfrågan av koncernens tjänster. Generellt innebär förvärv och avyttring av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer

finansiella risker som i huvudsak är valutarisker. I Semcons årsredovisning för 2020, sidorna 46-47 och 65-67, finns en utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering. Det globala utbrottet av covid-19 har medfört en ökad osäkerhet avseende ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer.

Incitamentsprogram

Vid årsstämman den 29 april beslutades att inrätta ett långsiktigt prestationsinriktat aktiesparprogram för ledande befattningshavare och nyckelpersoner i Semconkoncernen. Programmet löper över fyra år med start i juli 2021 och omfattar högst 100 000 aktier. Semcons befintliga innehav av egna stamaktier bedöms kunna täcka fullgörandet av förpliktelser i Prestationsrelaterade Aktiesparprogram 2018 och 2021.

Ägarstruktur

Per den 30 september hade Semcon 4 868 aktieägare (5 077) och det svenska respektive utländska ägandet uppgick till 53,7 % (58,1) och 46,3 % (41,9). Aktuell sammanställning över de tio största ägarna finns på www.semcon.com. Antal stamaktier vid periodens slut uppgick till 18 112 534 (18 112 534), alla med ett kvotvärde på 1 kr och med lika rösträtt. Semcons innehav av egna aktier uppgick per den 30 september till 622 810 (754 416). Förändringen av innehavet är hänförlig till tilldelning av aktier inom ramen för Prestationsrelaterat aktiesparprogram 2017 och delbetalning av Squeedförvärvet med egna aktier. För mer information om programmet se not 9 i Semcons årsredovisning 2020 och för mer information om förvärvet av Squeed se not 2 i denna rapport.

Valberedning

Inför årsstämman 2022 har följande personer utsetts till valberedning i Semcon AB i enlighet med de principer som beslutades vid årsstämman 2019 och som gäller tills vidare:

• Karin Dennford, Ordförande i valberedningen, JCE Group AB

• Mats Andersson, Nordea Investment Funds
• Johan Hagberg

• Eva Elmstedt, Styrelseordförande Semcon AB, adjungerad ledamot

Årsstämman kommer att hållas i Göteborg den 29 april och förslag till valberedningen meddelas senast den 1 februari 2022 till valberedning@semcon.com.

Händelser efter periodens utgång

Inga händelser av väsentlig karaktär har ägt rum efter periodens utgång.

		jan-sep	jan-dec
Nyckeltal	2021	2020	2020
Omsättningstillväxt (%)	0,7	-10,5	-12,4
Organisk omsättningstillväxt (%)	-0,4	-9,1	-12,7
EBITDA-marginal (%)	12,5	9,8	11,2
EBITA-marginal (%)	9,8	6,8	8,2
Rörelsemarginal (%)	9,6	6,6	8,0
Vinstmarginal (%)	9,3	6,3	7,7
Avkastning på eget kapital (%)	17,8	15,5	15,2
Avkastning på operativt kapital (%)	26,8	19,9	20,0
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	19,9	17,2	16,7
Soliditet (%)	60,1	59,3	59,9
Antal medarbetare vid periodens slut	1 989	2 016	1 821

		jan-sep	jan-dec
Nyckeltal för aktien	2021	2020	2020
Resultat per aktie före utspädning (kr)	5,09	3,45	5,75
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	5,06	3,41	5,70
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)	42,69	38,11	40,15
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)	41,22	36,53	38,53
Aktiekurs/eget kapital per aktie (ggr)	3,00	1,76	2,05
Kassaflöde per aktie (kr)	8,22	11,78	13,69
Aktiekurs vid periodens slut (kr)	123,60	64,20	79,00
Börsvärde vid periodens slut (Mkr)	2 239	1 163	1 431
Antal aktier vid periodens slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)	18 113	18 113	18 113
Antal egna aktier vid periodens slut (tusen)	623	754	731
Genomsnittligt antal aktier (tusen)	18 113	18 113	18 113

Finansiella mål

• Omsättningstillväxten inklusive förvärv ska uppgå till minst 10 % per år.

• EBITA-marginalen ska uppgå till minst 10 %.

I tillägg har Semcons styrelse beslutat om en utdelningspolicy och riktlinje för skuldsättningsgrad.

• Cirka hälften av resultatet efter skatt ska över tid delas ut till aktieägarna.

• Baserat på inställningen om en stark balansräkning och finansiell flexibilitet bör skuldsättningsgraden inte vara högre än cirka 1,5 gånger.

AFFÄRSOMRÅDEN

Engineering & Digital Services

• Stark tillväxt inom prioriterade områden som life science och digitala tjänster
• Förvärvet av Squeed adderar digital spets och kunder inom nya branscher
• Fortsatt positiv marginaltrend

Finansiell utveckling

	jul-sep		jan-sep				jan-dec
	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning (Mkr)	231,0	207,1	776,8	801,1	1 051,7
Omsättningstillväxt (%)	11,5	-27,9	-3,0	-17,9	-20,4
Organisk tillväxt (%)	3,2	-24,0	-4,6	-13,7	-18,5
Rörelseresultat (Mkr)	18,4	10,0	69,9	25,3	55,9
Rörelsemarginal (%)	8,0	4,8	9,0	3,2	5,3
Antal medarbetare	1 181	1 253	1 181	1 253	1 039

Affärsområdets nettoomsättning uppgick till 777 Mkr (801), vilket innebar en tillväxt på -3 % för perioden januari-september medan tredje kvartalets tillväxt uppgick till 12 %. Den organiska tillväxten för perioden januari-september uppgick till -5 % och för tredje kvartalet till 3 %. Det var främst försäljningen till fordons- och industrikunder som minskade under första kvartalet till följd av de strategiska omstruktureringarna som genomfördes föregående år. Försäljningen till life science-kunder har visat en fortsatt mycket god tillväxt som uppgick till 28 % för perioden och till offentlig sektor/övriga uppgick tillväxten till 58 %.

Rörelseresultatet uppgick till 70 Mkr (25), vilket gav en rörelsemarginal på 9,0 % (3,2). En förändrad branschmix, hög produktivitet och lägre kostnader har bidragit till resultatförbättringen. Förvärvet av Squeed har också bidragit till resultatförbättringen. Föregående år belastades andra kvartalets resultat med omstruktureringskostnader om -35 Mkr. Erhållna statliga stöd minskade föregående år kostnaderna med 22 Mkr varav i tredje kvartalet med 6 Mkr.

Arbetet med branschdiversifiering och tillväxt inom prioriterade områden fortsätter med fullt fokus.

Kort om affärsområdet

Affärsområdets cirka 1 200 medarbetare kombinerar digital spets med avancerad ingenjörskunskap för att utveckla produkter, tjänster och produktionsprocesser. Vi tar ansvar genom hela produktutvecklingscykeln och skapar användarupplevelser som gör skillnad – för människor och för vår planet. Våra huvuderbjudanden är: produkt- och produktionsutveckling, strategisk design och innovation, digitala tjänster, projekt, kvalitet och validering.

Engineering & Digital Services har kontor i Sverige, Norge, Storbritannien och Brasilien. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot fordons/mobility-, industri-, energi- och life science-branscherna. Exempel på kunder är ABB, AB Volvo, Alstom, AstraZeneca, Autoliv, CEVT, Fortum, Geely, Getinge, Husqvarna, MAN, Metso, Powercell, Rolls-Royce Marine, Saab, Scania, Siemens, Trafikverket, Vattenfall och Volvo Cars.

Product Information

• Hög efterfrågan på digitala eftermarknadslösningar, organisk tillväxt på 10 %
• Fortsatt hög lönsamhetsnivå, framgångsrika multi-siteaffärer
• Funktionsåtaganden och lösningsbaserade leveranser utgör mer än 75 % av omsättningen

Finansiell utveckling

		jul-sep		jan-sep
	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning (Mkr)	140,4	127,2	460,1	427,2	578,5
Omsättningstillväxt (%)	10,4	2,5	7,7	8,3	8,0
Organisk tillväxt (%)	9,7	-1,9	7,5	2,4	1,6
Rörelseresultat (Mkr)	20,0	19,5	68,5	66,3	88,8
Rörelsemarginal (%)	14,2	15,3	14,9	15,5	15,4
Antal medarbetare	808	763	808	763	782

Affärsområdets nettoomsättning uppgick till 460 Mkr (427) och omsättningstillväxten och den organiska tillväxten uppgick till 8 % under perioden januari-september. Tillväxten har varit god i bland annat Sverige medan försäljningen i Storbritannien minskade under första kvartalet. Några större projekt av engångskaraktär bidrog till en hög omsättning under första kvartalet föregående år. Omsättningstillväxten och den organiska tillväxten för affärsområdet uppgick till 10 % under tredje kvartalet, bland annat driven av hög efterfrågan på digitalt lärande.

Rörelseresultatet uppgick till 68 Mkr (66), vilket gav en rörelsemarginal på 14,9 % (15,5). En ökad omsättning och fortsatt hög produktivitet har bidragit till resultatförbättringen. Föregående år belastades andra kvartalets resultat med omstruktureringskostnader om -2 Mkr. Erhållna statliga stöd föregående år minskade kostnaderna med 11 Mkr varav i tredje kvartalet med 3 Mkr.

Affärsområdets strategi är bland annat inriktad mot en hög andel funktionsåtaganden samt ett högt resursutnyttjande genom leveranser genom nätverkande team från flera länder.

Kort om affärsområdet

Affärsområdets cirka 800 medarbetare erbjuder kompletta lösningar inom produktinformation med primärt fokus på kundernas eftermarknadsaffär. Affärsområdets erbjudande stödjer användning och hantering av produkter och system genom hela produktlivscykeln; från marknadsföring och försäljning till installation, underhåll, diagnos, reparation samt utbildning av servicetekniker.

Product Information har kontor i Sverige, Storbritannien, Ungern, Tyskland och Kina. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot verkstadsindustri-, fordons/mobility-, telekom & it och energibranscherna samt medicinteknik. Exempel på kunder är ABB, AGCO, Alstom, Baxter, Lynk & Co, ESAB, Jaguar Land Rover, Saab, Siemens, London Electric Vehicle Company, Logisnext och Volvo Cars.

Koncernens RÄKENSKAPER I SAMMANDRAG

Resultaträkning

		jul-sep		jan-sep		jan-dec
Mkr	Not	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	1	370,9	334,5	1 234,5	1 226,2	1 627,0
Inköp av varor och tjänster		-55,3	-55,8	-182,9	-199,9	-265,1
Rörelsens övriga externa kostnader		-24,1	-24,5	-69,2	-71,4	-93,2
Personalkostnader		-246,9	-213,0	-828,6	-834,8	-1 087,2
Rörelseresultat före avskrivningar		44,6	41,2	153,8	120,1	181,5
Avskrivningar av immateriella tillgångar		-0,8	-0,8	-2,4	-2,4	-3,3
Avskrivningar av materiella tillgångar		-2,3	-2,2	-6,9	-6,9	-9,1
Avskrivningar av nyttjanderätter		-8,2	-9,8	-25,6	-29,4	-39,1
Rörelseresultat		33,3	28,4	118,9	81,4	130,0
Finansnetto		-1,1	-0,8	-3,5	-3,6	-5,2
Resultat före skatt		32,2	27,6	115,4	77,8	124,8
Skatt		-7,5	-6,4	-26,6	-17,9	-25,0
Resultat efter skatt		24,7	21,2	88,8	59,9	99,8
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		24,7	21,2	88,8	59,9	99,8
Resultat per aktie före utspädning, kr		1,41	1,22	5,09	3,45	5,75
Resultat per aktie efter utspädning, kr		1,41	1,21	5,06	3,41	5,70
Antal arbetsdagar		66	66	187	187	250

Rapport över totalresultat

		jul-sep		jan-sep
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Periodens resultat	24,7	21,2	88,8	59,9	99,8
Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet
Periodens omräkningsdifferenser	-1,2	-2,6	6,0	-19,2	-23,2
Summa övrigt totalresultat	23,5	18,6	94,8	40,7	-23,2
Summa totalresultat för perioden	23,5	18,6	94,8	40,7	76,6

Balansräkning

		30 sep	31 dec
Mkr	2021	2020	2020
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	451,4	369,3	367,3
Övriga immateriella anläggningstillgångar	5,6	8,5	8,0
Materiella anläggningstillgångar	21,7	25,4	23,6
Nyttjanderättstillgångar	98,8	120,5	115,5
Finansiella tillgångar	5,6	2,8	10,2
Kundfordringar	224,4	198,1	273,9
Upparbetad ej fakturerad intäkt	166,9	167,2	124,1
Övriga omsättningstillgångar	48,2	38,2	42,4
Likvida medel	220,5	186,0	199,1
Summa tillgångar	1 243,1	1 116,0	1 164,1
Eget kapital och skulder
Eget kapital	746,6	661,6	697,8
Långfristiga leasingskulder	65,3	86,7	82,8
Långfristiga villkorade köpeskillingar	19,0	-	-
Uppskjuten skatteskuld	73,4	59,8	51,0
Leverantörsskulder	38,6	35,6	49,0
Kortfristiga leasingskulder	33,3	32,3	31,8
Kortfristiga villkorade köpeskillingar	13,0	-	-
Fakturerad ej upparbetad intäkt	14,7	12,8	24,2
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	239,2	227,2	227,5
Summa eget kapital och skulder	1 243,1	1 116,0	1 164,1

Förändringar i eget kapital

		30 sep
Mkr	2021	2020	2020
Eget kapital vid periodens ingång	697,8	620,1	620,1
Summa totalresultat för perioden	94,8	40,7	76,6
Förvärvslikvid egna aktier	5,0	-	-
Aktierelaterad ersättning	1,4	0,8	1,1
Utdelning till aktieägarna	-52,4	-	-
Eget kapital vid periodens slut	746,6	661,6	697,8

Nettokassa

		30 sep
Mkr	2021	2020	2020
Likvida medel	220,5	186,0	199,1
Villkorade köpeskillingar	-32,0	-	-
Nettokassa	188,5	186,0	199,1

Sysselsatt kapital

		30 sep	31 dec
Mkr	2021	2020	2020
Summa tillgångar	1 243,1	1 116,0	1 164,1
Uppskjuten skatteskuld	-73,4	-59,8	-51,0
Leverantörsskulder	-38,6	-35,6	-49,0
Fakturerad ej upparbetad intäkt	-14,7	-12,8	-24,2
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	-239,2	-227,2	-227,5
Summa sysselsatt kapital	877,2	780,6	812,4
Genomsnittligt sysselsatt kapital	844,2	763,0	783,3

Kassaflödesanalys

		jul-sep		jan-sep		jan-dec
Mkr	Not	2021	2020	2021	2020	2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital		43,2	39,4	139,3	96,6	146,0
Förändring av rörelsekapital		11,2	5,7	9,6	116,7	101,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten		54,4	45,1	148,9	213,3	247,9
Investeringar		-1,1	-1,2	-4,6	-4,9	-6,8
Förvärv av dotterföretag	2	-1,2	-5,0	-48,4	-48,1	-48,1
Investering i intresseföretag		-	-	-	-	-11,3
Avyttring av dotterföretag		-	-	-	-	3,1
Försäljning av anläggningstillgångar		-	0,2	-	0,3	0,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-2,3	-6,0	-53,0	-52,7	-62,9
Amortering leasingskulder		-8,6	-9,7	-25,1	-28,1	-37,3
Utdelning till aktieägarna		-52,4	-	-52,4	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-61,0	-9,7	-77,5	-28,1	-37,3
Periodens kassaflöde		-8,9	29,4	18,4	132,5	147,7
Likvida medel vid periodens början		229,7	157,6	199,1	63,0	63,0
Omräkningsdifferenser		-0,3	-1,0	3,0	-9,5	-11,6
Likvida medel vid periodens slut		220,5	186,0	220,5	186,0	199,1

Förändring av nettokassa

	jul-sep		jan-sep		jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Ingående balans	198,0	157,6	199,1	63,0	63,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	54,4	45,1	148,9	213,3	247,9
Nettoinvesteringar	-1,1	-1,0	-4,6	-4,6	-6,6
Förvärv av dotterföretag	-1,2	-5,0	-48,4	-48,1	-48,1
Villkorade köpeskillingar	-0,3	-	-32,0	-	-
Investering i intresseföretag	-	-	-	-	-11,3
Avyttring av dotterföretag	-	-	-	-	3,1
Utdelning till aktieägarna	-52,4	-	-52,4	-	-
Amortering leasingskulder	-8,6	-9,7	-25,1	-28,1	-37,3
Omräkningsdifferenser	-0,3	-1,0	3,0	-9,5	-11,6
Utgående balans	188,5	186,0	188,5	186,0	199,1

Kvartalsuppgifter per affärsområde

	2019			2020			2021
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2019	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2020	Kv 1	Kv 2	Kv 3
Nettoomsättning (Mkr)
Engineering & Digital
Services	348,8	340,1	287,4	350,2	1 326,5	337,3	256,7	207,1	250,6	1 051,7	260,2	285,6	231,0
Product Information	134,5	136,0	124,1	141,2	535,8	155,2	144,8	127,2	151,3	578,5	159,5	160,2	140,4
Koncerngemensamt/
elimineringar	-0,1	-0,1	-1,3	-2,6	-4,1	-1,2	-1,1	0,2	-1,1	-3,2	-1,3	-0,6	-0,5
Summa	483,2	476,0	410,2	488,8	1 858,2	491,3	400,4	334,5	400,8	1 627,0	418,4	445,2	370,9
Rörelseresultat (Mkr)
Engineering & Digital
Services	34,1	12,5	22,6	38,1	107,3	31,0	-15,7	10,0	30,6	55,9	26,0	25,5	18,4
Product Information	13,0	9,1	13,4	14,9	50,4	24,6	22,2	19,5	22,5	88,8	26,4	22,1	20,0
Koncerngemensamt/
elimineringar	-3,2	-4,5	-4,2	-4,0	-15,9	-5,4	-3,7	-1,1	-4,5	-14,7	-6,5	-7,9	-5,1
Summa	43,9	17,1	31,8	49,0	141,8	50,2	2,8	28,4	48,6	130,0	45,9	39,7	33,3
Rörelsemarginal (%)
Engineering & Digital
Services	9,8	3,7	7,9	10,9	8,1	9,2	-6,1	4,8	12.2	5.3	10,0	8,9	8,0
Product Information	9,7	6,7	10,8	10,6	9,4	15,9	15,3	15,3	14.9	15.4	16,6	13,8	14,2
Summa	9,1	3,6	7,8	10,0	7,6	10,2	0,7	8,5	12.1	8.0	11,0	8,9	9,0
Antal medarbetare
Engineering & Digital
Services	1 421	1 440	1 498	1 528	1 528	1 489	1 296	1 253	1 039	1 039	1 108	1 213	1 181
Product Information	722	728	737	734	734	778	764	763	782	782	790	803	808
Summa	2 143	2 168	2 235	2 262	2 262	2 267	2 060	2 016	1 821	1 821	1 898	2 016	1 989
Antal arbetsdagar	63	58	66	62	249	63	58	66	63	250	62	59	66

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt (RTM) dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på operativt kapital

Rörelseresultat (RTM) dividerat med genomsnittligt operativt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader (RTM) dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar i procent av rörelsens intäkter.

EBITDA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.

Eget kapital per aktie före utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut, exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt genomsnitt av

antalet utestående aktier under perioden justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Nettokassa/nettoskuld

Likvida medel samt räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande avsättningar och skulder, exklusive leasingskulder.

Omsättningstillväxt (total)

Förändring i omsättning under perioden uttryckt i procent av omsättning under motsvarande period föregående år.

Operativt kapital

Sysselsatt kapital minus likvida medel.

Organisk tillväxt

Omsättningstillväxt jämfört med föregående år justerat för valutakurseffekter, förvärv och avyttringar.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

RTM

Rullande tolvmånadersperiod.

Rörelsemarginal (EBIT)

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA)

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar.

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar, materiella anläggningstillgångar och nyttjanderätter.

Skuldsättningsgrad

Nettoskuld dividerat med EBITDA (RTM). Exklusive effekter av IFRS 16, d.v.s. nettoskulden exkluderar leasingskulder och EBITDA justeras så den totala leasingkostnaden belastar EBITDA.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder.

Vinstmarginal

Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen.

Moderbolagets RÄKENSKAPER I SAMMANDRAG

Resultaträkning

	jul-sep	jan-sep	jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	8,0	9,0	25,9	28,9	37,4
Rörelsens övriga externa kostnader	-2,9	-2,3	-8,5	-8,5	-10,8
Personalkostnader	-6,8	-6,1	-24,6	-22,7	-32,1
Rörelseresultat	-1,7	0,6	-7,2	-2,3	-5,5
Finansnetto*	21,2	0,7	20,8	41,9	41,7
Resultat efter finansnetto	19,5	1,3	13,6	39,6	36,2
Bokslutsdispositioner**	-	-	-	-	-0,2
Resultat före skatt	19,5	1,3	13,6	39,6	36,0
Skatt	0,3	-0,3	1,5	0,5	0,5
Periodens resultat	19,8	1,0	15,1	40,1	36,5
* Varav kursdifferenser	0,3	0,3	0,3	-1,4	-1,5
Varav utdelning	21,0	-	21,0	42,0	42,0
** Varav erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	-0,2

Rapport över totalresultat

	jul-sep		jan-sep		jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020
Periodens resultat	19,8	1,0	15,1	40,1	36,5
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
Summa totalresultat	19,8	1,0	15,1	40,1	36,5

Balansräkning

	30 sep
Mkr	2021	2020	2020
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	228,2	235,5	235,5
Omsättningstillgångar	128,5	185,1	157,2
Kassa och bank	154,7	143,1	153,4
Summa tillgångar	511,4	563,7	546,1
Eget kapital och skulder
Eget kapital	355,0	390,7	387,1
Obeskattade reserver	56,6	56,6	56,6
Icke räntebärande kortfristiga skulder	99,8	116,4	102,4
Summa eget kapital och skulder	511,4	563,7	546,1

Not 1 FÖRDELNING AV INTÄKTER

Mkr	Engineering & Digital	Services	Product Information		Koncernen
jul-sep	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Fördelning per land
Sverige	175,6	154,0	83,7	74,5	259,3	228,5
Norge	26,1	25,8	0,2	0,1	26,3	25,9
Brasilien	23,4	15,8	-	-	23,4	15,8
Storbritannien	3,9	5,6	16,1	15,7	20,0	21,3
Tyskland	0,7	0,7	13,6	13,4	14,3	14,1
Övriga	1,3	5,2	26,8	23,5	28,1	28,7
Elimineringar	-	-	-	-	-0,5	0,2
Summa	231,0	207,1	140,4	127,2	370,9	334,5
Fördelning per bransch
Fordon/mobility	85,5	80,2	36,0	32,0	121,5	112,2
Industri	64,0	58,6	51,6	43,1	115,6	101,7
Life science	41,2	36,5	3,4	2,9	44,6	39,4
Telekom & it	0,3	1,4	37,7	34,9	38,0	36,3
Energi	27,0	21,9	3,0	3,0	30,0	24,9
Offentlig sektor & övriga	13,0	8,5	8,7	11,3	21,7	19,8
Elimineringar	-	-	-	-	-0,5	0,2
Summa	231,0	207,1	140,4	127,2	370,9	334,5

Mkr	Engineering & Digital Services		Product Information		Koncernen
jan-sep	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Fördelning per land
Sverige	598,6	605,9	287,4	255,9	886,0	861,8
Norge	97,7	87,2	0,9	0,2	98,6	87,4
Brasilien	63,1	59,4	-	-	63,1	59,4
Storbritannien	11,9	28,2	50,2	56,3	62,1	84,5
Tyskland	2,2	1,8	43,2	45,3	45,4	47,1
Övriga	3,3	18,6	78,4	69,5	81,7	88,1
Elimineringar	-	-	-	-	-2,4	-2,1
Summa	776,8	801,1	460,1	427,2	1 234,5	1 226,2
Fördelning per bransch
Fordon/mobility	269,8	318,5	120,2	120,3	390,0	438,8
Industri	215,0	246,7	163,1	147,5	378,1	394,2
Life science	147,9	115,3	12,8	9,0	160,7	124,3
Telekom & it	8,3	8,0	111,7	105,2	120,0	113,2
Energi	80,2	77,4	10,5	11,3	90,7	88,7
Offentlig sektor & övriga	55,6	35,2	41,8	33,9	97,4	69,1
Elimineringar	-	-	-	-	-2,4	-2,1
Summa	776,8	801,1	460,1	427,2	1 234,5	1 226,2

Not 2 FÖRVÄRV AV VERKSAMHET

Semcon förvärvade i maj 100 % av aktierna i Squeed AB med säte i Göteborg. Squeed har en stark position inom mjukvaruutveckling och agil förändringsledning som kompletterar Semcons digitala erbjudande, adderar fler branscher och breddar koncernens kundportfölj.

Squeeds nettoomsättning uppgick under perioden januari-september 2021 till 81,6 Mkr och rörelseresultatet till 9,7 Mkr. Verksamheten konsolideras från maj och under innehavstiden uppgick nettoomsättningen till 43,2 Mkr och rörelseresultatet till 4,8 Mkr.

Köpeskillingen för 100 % av aktierna, på en kassa- och skuldfri basis och innan justering av normaliserat rörelsekapital, uppgick initialt till 61 Mkr, varav 56 Mkr kontant och 5 Mkr i form av 42 585 aktier i Semcon. Därutöver kan tilläggsköpeskillingar om maximalt 39 Mkr utgå om rörelseresultaten under 2021-2023 överstiger vissa basnivåer. Den kontanta delen finansierades med tillgängliga medel i Semcon medan aktiedelen täcktes av befintligt innehav av egna aktier. Köpeskillingen värderades, inklusive tilläggsköpeskillingar, till verkligt värde per tillträdesdagen.

Externa förvärvsrelaterade kostnader redovisas i rörelseresultatet och uppgår till 0,5 Mkr. Semcon bedömer att förvärvet kommer att ge en positiv påverkan på vinst per aktie under 2021.

Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten*

Anläggningstillgångar	0,3
Finansiella tillgångar	0,2
Omsättningstillgångar	25,7
Likvida medel	28,9
Uppskjuten skatteskuld	-0,7
Kortfristiga skulder	-23,4
Netto tillgångar och skulder	31,0
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	82,9
Ej erlagd köpeskilling	-31,6
Likvid egna aktier	-5,0
Total kontant köpeskilling	77,3
Avgår likvida medel i förvärvade bolag	-28,9
Påverkan på koncernens likvida medel	48,4

* baserat på den preliminära förvärvsanalysen.

Mkr

Vid förvärvet av Squeed har köpeskillingen varit större än bokförda värden på nettotillgångarna vilket medfört att förvärvsanalysen givit upphov till goodwill. Vid förvärv av konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetarkompetens varför de förvärvade företagens immateriella tillgångar har hänförts till goodwill.

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT

Semcon AB (publ) org.nr 556539-9549

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Semcon AB (publ) per 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den

inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Göteborg den 19 oktober 2021 Ernst & Young AB

Andreas Mast Auktoriserad revisor

SEMCONS MISSION

Att med teknik skapa den bästa upplevelsen för användarna.

FINANSIELL KALENDER

Bokslutskommuniké 2021 Delårsrapport januari-mars 2022 Årsstämma 2022 Delårsrapport januari-juni 2022 Delårsrapport januari-september 2022 Bokslutskommuniké 2022

9 februari 2022, kl 08.00 29 april 2022, kl 08.00 29 april 2022 19 juli 2022, kl 08.00 26 oktober 2022, kl 08:00 8 februari 2023, kl 08:00

Telefonkonferens och ljudsändning (engelska)

Investerare, analytiker och media bjuds in till en telefonkonferens om delårsrapport januariseptember 2021 idag, den 19 oktober 2021, kl. 10.00. Vd och koncernchef Markus Granlund och finanschef Björn Strömberg presenterar rapporten och svarar på frågor (på engelska).

För mer information om presentationen eller för att ta del av den i efterhand besök www.semcon.com/investerare/.

KONTAKTUPPGIFTER

Kontaktpersoner

Markus Granlund, vd och koncernchef, 031-721 03 06 Björn Strömberg, finanschef, 031-721 03 06

Kontaktinformation Semcon AB (publ) 417 80 Göteborg, Sverige Besöksadress: Lindholmsallén 2 417 80 Göteborg, Sverige Tfn: 031-721 00 00 www.semcon.com

Göteborg den 19 oktober 2021 Semcon AB (publ) Org.nr. 556539-9549 Markus Granlund, vd och koncernchef

Denna rapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som Semcon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 oktober 2021, kl. 08.00.

Semcon är ett internationellt teknikföretag som genom att förena fysiska och digitala världar skapar användarupplevelser som gör skillnad – för människor och för vår planet. Vare sig du strävar efter att uppgradera en befintlig produkt eller tjänst, uppfinna ny teknologi eller tänka helt nytt kring framtida behov, vårt fokus är alltid på mänskliga behov och beteenden. Med olika bakgrund och specialistkompetenser bidrar våra team med nya perspektiv i utvecklingen av hållbara och konkurrenskraftiga lösningar. Genom att kombinera 40 år av avancerad ingenjörskonst, strategisk innovation, digitala tjänster och produktinformationslösningar driver vi utvecklingen framåt i flera branscher. Vi är cirka 2 000 dedikerade medarbetare baserade i sju olika länder. Läs mer på semcon.com