Semcon

Earnings Release • Feb 6, 2020

Bokslutskommuniké 2019

STARK AVSLUTNING PÅ ÅRET.

Fjärde kvartalet

• Rörelsens intäkter uppgick till 489 Mkr (490) och den organiska tillväxten blev 0,3 procent
• Rörelseresultatet uppgick till 49 Mkr (41), vilket gav en rörelsemarginal på 10,0 procent (8,4)
• Resultat efter skatt uppgick till 38 Mkr (34)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,18 kr (1,92)

Januari-december

• Rörelsens intäkter uppgick till 1 858 Mkr (1 842) och den organiska tillväxten blev 0,5 procent
• Rörelseresultatet uppgick till 142 Mkr (120), vilket gav en rörelsemarginal på 7,6 procent (6,5)

Semcon bokslutskommuniké januari-december 2019 1

• Resultat efter skatt uppgick till 106 Mkr (94)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 6,04 kr (5,25)
• Styrelsen föreslår en utdelning om 3,40 kr (3,00) per aktie

Kommentar från koncernchef Markus Granlund:

Vi avslutar 2019 med ett intensivt och framgångsrikt sista kvartal där vi ökar rörelseresultatet med 20 procent jämfört med föregående år och når en rörelsemarginal på 10 procent. När vi summerar året har vi förbättrat rörelseresultatet med 19 procent, ökat vinsten per aktie med 15 procent och närmat oss rörelsemarginalmålet på 8 procent.

De senaste årens framgångsrika strategiska förflyttning mot nya teknikområden, satsning på erbjudanden inom digitalisering, ökad branschdiversifiering, positiv produktivitetsutveckling och andra marginalförstärkande åtgärder har resulterat i successivt förbättrad rörelsemarginal och en stark finansiell ställning.

Affärsområdet Product Information fortsätter att utveckla sitt ledande erbjudande inom digitala eftermarknadslösningar. Med hjälp av AI kan nu våra kunder effektivisera sin serviceaffär och därmed säkra maximal drifttid, men också optimera prestanda genom förebyggande underhåll. I takt med att teknik blir allt mer komplex är våra eftermarknadslösningar mer relevanta än någonsin, vilket vi ser i en ökad efterfrågan. Intresset för Semcons erbjudande inom produktinformation har under 2019 inneburit en organisk tillväxt på 9 procent och ett förbättrat rörelseresultat med över 50 procent för affärsområdet jämfört med 2018. Över 70 procent av affärerna är helhetsåtaganden vilket skapar långsiktiga och stabila samarbeten.

Genom affärsområdet Engineering & Digital Services har Semcon tagit en tydlig position i marknaden med genuint ingenjörskunnande inom utveckling av produkter och produktion. Tillsammans med våra specialistkunskaper inom exempelvis elektrifiering, digitalisering och autonoma applikationer skapar det ett attraktivt erbjudande som är i linje med våra kunders utmaningar i samtliga branscher. Engineering & Digital Services har stärkt rörelsemarginalen under 2019, men en lägre efterfrågan från fordonsindustrin har under året haft en negativ effekt på affärsområdets tillväxt. Våra satsningar inom Life Science-området, där vi har specialistkunskap både inom produktionsutveckling och medicinteknik, gav bra resultat i form av en organisk tillväxt på 23 procent.

Investeringsbehovet för att utveckla morgondagens teknik är fortsatt stort hos våra kunder. För att möta det ökade behovet från marknaden och förbättra förutsättningarna för tillväxt har vi tagit investeringar i säljstöttande insatser inom framför allt affärsområdet Engineering & Digital Services. Investeringarna förväntas initialt ha en viss negativ påverkan på rörelseresultatet under första kvartalet 2020. De förväntas dock ge positiva effekter för helåret. Sammantaget har vi avslutat 2019 starkt och går in i ett nytt år med tillväxt och ytterligare förbättrad rörelsemarginal som ambition.

Göteborg den 6 februari 2020 Markus Granlund, vd och koncernchef

Intäkter och resultat Fjärde kvartalet

Rörelsens intäkter uppgick till 489 Mkr (490) och den organiska tillväxten till 0,3 %. Kvartalet innehöll lika många arbetsdagar jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 49 Mkr (41), vilket gav en rörelsemarginal på 10,0 % (8,4). I affärsområdet Engineering & Digital Services resultat ingår poster av engångskaraktär om netto +3 Mkr. Finansnettot uppgick till -2 Mkr (-) vilket gav ett resultat före skatt på 47 Mkr (41). Kvartalets skattekostnad uppgick till -8 Mkr (-7). Resultat efter skatt uppgick till 38 Mkr (34) och resultat per aktie efter utspädning blev 2,18 kr (1,92).

Januari-december

Rörelsens intäkter uppgick till 1 858 Mkr (1 842) och den organiska tillväxten till 0,5 %. Året innehöll lika många arbetsdagar jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 142 Mkr (120), vilket gav en rörelsemarginal på 7,6 % (6,5). Omstruktureringskostnader om cirka 8 Mkr (-) har belastat rörelseresultatet under första halvåret varav cirka 7 Mkr (-) har belastat affärsområdet Engineering & Digital Services resultat. Omstruktureringen har inneburit en marginellt positiv effekt på resultatet för helåret 2019. De totala årliga besparingarna förväntas uppgå till cirka 15 miljoner kronor med full effekt

1. Fjärde kvartalets resultat inkluderar poster av engångskaraktär om netto +3 Mkr. Affärsområdet Product Information redovisar en mycket god resultatförbättring till följd av en bättre efterfrågan och ökad produktivitet. Finansnettot uppgick till -7 Mkr (-) vilket gav ett resultat före skatt på 135 Mkr (120). Årets skattekostnad uppgick till -29 Mkr (-26). Resultat efter skatt uppgick till 106 Mkr (94) och resultat per aktie efter utspädning blev 6,04 kr (5,25).

Finansiell ställning

Rörelsens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 131 Mkr (111). Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick till 10 Mkr (9). Koncernens likvida medel uppgick till 63 Mkr (44). Därutöver hade koncernen outnyttjade kreditlöften om 251 Mkr (251) per den 31 december. Det egna kapitalet uppgick till 620 Mkr (567) och soliditeten till 55 % (61). Koncernens nettokassa uppgick till 63 Mkr (44).

Moderbolaget

Rörelsens intäkter i moderbolaget uppgick till 43 Mkr (19) och avser ersättningar för koncerninterna tjänster. Resultatet före skatt uppgick till 79 Mkr (88).

Rullande 12 månader, per kvartal

Semcon bokslutskommuniké januari-december 2019 3

Viktiga händelser under 2019

• Semcons affärsområde Engineering Services omstrukturerades och bytte namn till Engineering & Digital Services den 1 april. I samband med det stärktes det digitala erbjudandet vilket skapar förutsättningar för tillväxt.

• Flera nya ramavtal har tecknats, däribland med Vattenfall Eldistribution och den nystartade myndigheten DIGG – Myndigheten för digital förvaltning, som ansvarar för att samordna digitaliseringen inom offentlig förvaltning.

• Semcon går in som medgrundare i AI Innovation of Sweden – ett nationellt initiativ som ska accelerera forskning och innovation inom Artificiell Intelligens (AI).

• Affärsområdet Product information utökar samarbetet med Consilium för att utveckla användarupplevelsen och tillgängligheten av deras digitala produktinformation.

• Affärsområdet Engineering & Digital Services fördjupar samarbetet med Trafikverket och genom ett nytt avtal ska Semcon framtidssäkra de energianläggningar som förser tågtrafiken i Sverige med elkraft.

• Affärsområdet Engineering & Digital Services ingår ett nytt samarbete om funktionell säkerhet med en global fordonstillverkare för att framtidens självkörande fordon ska bli tillförlitliga med hjälp av kvalitetssäkrade systemlösningar.

• Inom affärsområdet Product Information fördjupas samarbetet med AGCO, en global jordbruksmaskintillverkare. Ett flerårigt partnerskapsavtal tecknas som innebär att Semcon tar ett helhetsansvar för utveckling och produktion av deras eftermarknadsinformation.

• Husqvarna Group blir ny partner i Yeti Snow Technology tillsammans med Semcon och Øveraasen. Bolaget utvecklar autonoma snöröjningssystem för flygplatser. De tre bolagen blir lika stora delägare i Yeti Snow Technology och syftet med samarbetet är att ytterligare utveckla autonoma lösningar för flygplatser och längre fram även andra områden.

•Genom att kombinera det senaste inom AI, data mining och informationsarkitektur stöttar Semcon nu rederiet Stena Line i ett nytt pilotprojekt för att utveckla en unik datahanteringslösning. En lösning som banar väg för nya digitala, hållbara och lönsamma tjänster på Stena Line.

• Med hjälp av en samarbetande robot ska affärsområdet Engineering & Digital Services automatisera analysen av prover för ett internationellt laboratorieföretag. Syftet är att skapa en snabbare och säkrare process och frigöra tid för laboratoriepersonalen att fokusera på mer avancerade uppgifter.

• Affärsområdet Engineering & Digital Services har i ett norskt innovationsprojekt kring framtidens vägbyggnad utvecklat och validerat en lösning för att göra en kompaktor självkörande. Målet är att avlasta personal från svåra arbetsuppgifter, korta tiden för att bygga nya vägar och öka kvaliteten vilket ger vägarna längre livslängd.

Förändringar av rörelsens intäkter
	jan-dec
	2019		2018
Förvärv och avyttringar	-0,2 %		1,9 %
Valutakurseffekter	0,6 %		0,4 %
Organisk tillväxt	0,5 %		2,2 %
Totalt	0,9 %		4,5 %

Antal arbetsdagar i Sverige
	2018	2019	2020	2021
Kvartal 1	63	63	63	62
Kvartal 2	59	58	58	59
Kvartal 3	65	66	66	66
Kvartal 4	62	62	63	64
Totalt	249	249	250	251

En förändring av en arbetsdag motsvarar cirka 7 miljoner kronor i intäkter och påverkar rörelseresultatet med cirka 6 miljoner kronor.

Medarbetare

Antal medarbetare den 31 december var 2 262 (2 119) och antal medarbetare i tjänst var 2 182 (2 045). Inom respektive affärsområde var antalet medarbetare följande: Engineering & Digital Services 1 528 (1 414) och Product Information 734 (705).

Ägarstruktur

Den 31 december ägde JCE Group 25,8 % (25,8) av aktierna i Semcon, Nordea Investment Funds 10,2 % (9,8), BNY Mellon 4,7 % (4,4), Avanza Pension 3,8 % (5,0) och Northern Trust Company 3,2 % (2,8). Det utländska ägandet uppgick till 39,4 % (32,6) och antalet aktieägare till 5 310 (5 239). Antal stamaktier vid årets slut uppgick till 18 112 534 (18 112 534), alla med ett kvotvärde på 1 kr och med lika rösträtt. Semcons innehav av egna aktier uppgick per den 31 december till 754 416 (682 669). Semcon är noterat på listan för mindre bolag vid Nasdaq Stockholm under beteckningen SEMC. Sammanställning över de största ägarna och kursutveckling finns på www.semcon.com.

Återköp av egna aktier

Styrelsen fattade den 15 juli 2019 beslut om återköp av högst 200 000 stamaktier med stöd av bemyndigandet från årsstämman 2019. Syftet med styrelsens beslut är att förbättra bolagets kapitalstruktur. Fram till den 31 december hade 73 345 aktier återköpts av bemyndigandet.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga riskoch osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en enskild bransch eller en enskild kund. En ekonomisk konjunkturnedgång och störningar på världens finansmarknader kan ha en negativ effekt på efterfrågan av koncernens tjänster. Generellt innebär förvärv och avyttring av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är valutarisker. I Semcons årsredovisning för 2018, sidorna 42-43 och 61-62, finns en utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering.

Redovisningsprinciper

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34. IFRS 16 leasingavtal trädde i kraft 1 januari 2019 och ersatte IAS 17 Leasingavtal. I årsredovisningen för 2018, not 3, framgår en beskrivning av de nya redovisningsprinciperna. Se även not 2 i denna delårsrapport för upplysningar om de finansiella effekterna av övergången till IFRS 16. Övriga nya standarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2019 har

inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens räkenskaper under året. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.

Händelser efter årets utgång

Inga händelser av väsentlig karaktär har skett efter årets utgång.

Valberedning

Vid Semcons årsstämma 2019 beslutades att styrelsens ordförande ska sammankalla en valberedning, bestående av en representant för var och en av de tre röstmässigt största aktieägarna i bolaget enligt aktieboken den 31 augusti 2019. Till valberedningen fram till nästa årsstämma har utsetts: Ulf Gillberg, JCE Group Aktiebolag, Mats Andersson, Nordea Investment Funds, Johan Hagberg samt Tore Bertilsson, styrelseordförande i Semcon AB (adjungerad ledamot).

Årsstämma

Årsstämman för Semcon kommer att äga rum tisdagen den 28 april 2020 kl. 14.00 på Semcons huvudkontor i Göteborg. Avstämningsdatum är onsdagen den 22 april. Delårsrapport för januari-mars 2020 publiceras tisdagen den 28 april.

Aktieutdelning

Enligt Semcons finansiella mål ska utdelningen till aktieägarna långsiktigt utgöra minst en tredjedel av resultatet efter skatt. Styrelsen föreslår en utdelning om 3,40 kr (3,00) per aktie, vilket utgör 56 % (57) av vinst per aktie efter utspädning. Den föreslagna utdelningen om 3,40 kr (3,00) per aktie motsvarar 59,0 Mkr (52,3). Avstämningsdag föreslås till torsdagen den 30 april.

Årsredovisning

Semcons årsredovisning 2019 beräknas vara tillgänglig på Semcons hemsida i mars och skickas då till aktieägare som meddelat att de vill ha tryckt information. Årsredovisningen kommer också att finnas på Semcons hemsida: semcon.se där det även går att beställa en tryckt version. Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på Semcons huvudkontor, Lindholmsallén 2, Göteborg och den kan beställas via telefon 031-721 00 00 eller info@semcon.se.

AFFÄRSOMRÅDEN

Engineering & Digital Services

Affärsområdets intäkter uppgick till 1 326 Mkr (1 371) och den organiska tillväxten till -2,5 %. Tillväxten i Sverige har påverkats negativt av den pågående kompetensväxlingen mot ett mer digitalt fokus samt en lägre efterfrågan från fordonskunderna. Verksamheterna i Norge och Brasilien redovisar en fortsatt mycket god tillväxt medan verksamheten i Storbritannien har haft en lägre efterfrågan. Rörelseresultatet uppgick till 107 Mkr (104), vilket gav en rörelsemarginal på 8,1 % (7,6). Kostnader för omstrukturering belastade affärsområdets resultat under första halvåret med cirka 7 Mkr

(-). Besparingarna under 2019 översteg kostnaderna för omstruktureringen, vilket sammantaget har inneburit en marginellt positiv effekt på resultatet för helåret 2019. De totala årliga besparingarna förväntas uppgå till cirka 15 miljoner kronor med full effekt 2020. Fjärde kvartalets resultat inkluderar poster av engångskaraktär om netto +3 Mkr. I och med den nya organisationen som trädde i kraft den 1 april stärktes det digitala erbjudandet vilket skapar förutsättningar för tillväxt framöver.

Andel av koncernens försäljning

2019 2018 2019 2018 Rörelsens intäkter, Mkr 350,2 355,6 1 326,5 1 371,0 Rörelseresultat, Mkr 38,1 31,6 107,3 103,9 Rörelsemarginal, % 10,9 8,9 8,1 7,6
Antal medarbetare 1 528 1 414 1 528 1 414

Kort om affärsområdet

Affärsområdets över 1 500 medarbetare erbjuder tjänster inom bland annat digitalisering, produktutveckling, anläggningsteknik och produktionsutveckling. Erbjudandet är inriktat på behovs- och konceptstudier, design, beräkning, konstruktion, inbyggda system, test, simulering, kvalitet, projektledning samt produktions- och processutveckling och expertis inom lean produktion och tjänsteutveckling. Engineering & Digital Services har kontor i Sverige, Norge, Storbritannien, Indien och Brasilien. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot fordons-, industri-, energi- och life science-branscherna. Bland kunderna kan nämnas ABB, AB Volvo, Alstom, Aston Martin, AstraZeneca, Autoliv, Bombardier, CEVT, Geely, Fortum, Getinge, Husqvarna, Jaguar Land Rover, MAN, McLaren, Metso, Rolls-Royce Marine, Saab, Scania, Siemens, Vattenfall och Volvo Cars.

Product Information

Affärsområdets intäkter uppgick till 536 Mkr (474) och den organiska tillväxten till 9,4 %. Partnerskapet med AGCO (en av världens största tillverkare av jordbruksmaskiner) har bland annat bidragit till de ökade intäkterna. Rörelseresultatet uppgick till 50 Mkr (33), vilket gav en rörelsemarginal på 9,4 % (7,0).

Rörelseresultatet har förbättrats till följd av en bättre efterfrågan och ökad produktivitet. Affärsområdets strategi är bland annat inriktad mot en hög andel Managed Serviceaffärer samt ett högt resursutnyttjande genom leveranser involverande nätverkande team från

	okt-dec		jan-dec
	2019	2018	2019	2018
Rörelsens intäkter, Mkr	141,2	135,9	535,8	474,1
Rörelseresultat, Mkr	14,9	15,5	50,4	33,0
Rörelsemarginal, %	10,6	11,4	9,4	7,0
Antal medarbetare	734	705	734	705

flera länder.

Andel av koncernens försäljning Jan–dec, 2019

29 % (26)

Kort om affärsområdet

Affärsområdets närmare 750 medarbetare erbjuder kompletta lösningar inom produktinformation med primärt fokus på kundernas eftermarknadsaffär. Affärsområdets erbjudande stödjer produkter och system genom hela produktlivscykeln; från marknadsföring och försäljning till installation, underhåll, diagnos, reparation samt utbildning av servicetekniker. Affärsområdet har kontor i Sverige, Storbritannien, Ungern, Tyskland och Kina. Kunderna återfinns framförallt inom verkstadsindustri, fordonsindustri, telekom & IT, energisektorn samt medicinteknik. Som exempel kan nämnas ABB, AB Volvo, AGCO, Baxter, Bombardier, CEVT/Lynk & Co, ESAB, Jaguar Land Rover, Saab, Siemens, London Electric Vehicle Company, UniCarriers och Volvo Cars.

Koncernens RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

Resultaträkningar

			okt-dec		jan-dec
Mkr	Not	2019	2018	2019	2018
Rörelsens intäkter	1	488,8	489,7	1 858,2	1 842,2
Inköp av varor och tjänster		-91,3	-92,2	-336,6	-344,1
Rörelsens övriga externa kostnader		-25,6	-35,9	-99,7	-144,4
Personalkostnader		-310,3	-317,6	-1 227,3	-1 222,2
Rörelseresultat före avskrivningar		61,6	44,0	194,6	131,5
Avskrivningar av materiella tillgångar		-2,4	-2,3	-9,2	-8,7
Avskrivningar av nyttjanderätter		-9,4	-	-40,5	-
Avskrivningar av övriga immateriella tillgångar		-0,8	-0,7	-3,1	-3,2
Rörelseresultat		49,0	41,0	141,8	119,6
Finansnetto		-2,3	0,2	-6,8	0,1
Resultat före skatt		46,7	41,2	135,0	119,7
Skatt		-8,4	-6,9	-28,7	-25,7
Resultat efter skatt		38,3	34,3	106,3	94,0
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		38,3	34,3	106,3	94,0
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-	-
Summa resultat efter skatt		38,3	34,3	106,3	94,0
Resultat per aktie, kr		2,20	1,96	6,11	5,34
Resultat per aktie efter utspädning, kr		2,18	1,92	6,04	5,25
Antal arbetsdagar		62	62	249	249

Rapporter över totalresultat

Mkr		okt-dec		jan-dec
	2019	2018	2019	2018
Periodens resultat	38,3	34,3	106,3	94,0
Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet
Periodens omräkningsdifferenser	-2,1	0,3	2,4	-1,2
Summa	-2,1	0,3	2,4	-1,2
Summa övrigt totalresultat	36,2	34,6	108,7	92,8
Summa totalresultat för perioden	36,2	34,6	108,7	92,8
Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	36,2	34,6	108,7	92,8
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-
Summa totalresultat	36,2	34,6	108,7	92,8

Balansräkningar

		31 dec
Mkr	2019	2018
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	317,1	316,5
Nyttjanderättstillgångar	148,6	-
Övriga immateriella anläggningstillgångar	10,2	10,6
Materiella anläggningstillgångar	30,1	31,5
Finansiella tillgångar	5,6	3,2
Kundfordringar	372,7	347,4
Upparbetad ej fakturerad intäkt	145,5	144,9
Övriga omsättningstillgångar	30,3	37,9
Likvida medel	63,0	43,5
Summa tillgångar	1 123,1	935,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	620,1	566,9
Långfristiga leasingskulder	109,1	-
Uppskjuten skatteskuld	48,2	40,1
Leverantörsskulder	55,7	51,9
Kortfristiga leasingskulder	36,8	-
Fakturerad ej upparbetad intäkt	16,5	24,0
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	236,7	252,6
Summa eget kapital och skulder	1 123,1	935,5

Förändringar i eget kapital

	31 dec
Mkr	2019	2018
Eget kapital vid årets ingång	566,9	556,6
Summa totalresultat för året	108,7	92,8
Förvärv av egna aktier	-4,7	-21,3
Aktierelaterad ersättning	1,5	0,7
Utdelning till aktieägarna	-52,3	-61,9
Eget kapital vid årets slut	620,1	566,9

Sysselsatt kapital

Mkr		31 dec
	2019	2018
Summa tillgångar	1 123,1	935,5
Uppskjuten skatteskuld	-48,2	-40,1
Leverantörsskulder	-55,7	-51,9
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	-253,2	-276,6
Summa sysselsatt kapital	766,0	566,9
Genomsnittligt sysselsatt kapital	699,1	563,3

Kassaflödesanalyser

Mkr	okt-dec		jan-dec
	2019	2018	2019	2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	49,0	27,6	162,9	105,4
Förändring av rörelsekapital	-44,3	-11,1	-32,1	5,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	4,7	16,5	130,8	110,5
Investeringar	-3,7	-2,9	-9,6	-8,7
Förvärv av dotterföretag	-	-	-	-57,2
Försäljning av dotterföretag	-	1,9	-	1,9
Försäljning av anläggningstillgångar	0,1	-	0,1	0,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-3,6	-1,0	-9,5	-63,9
Amortering leasingskulder	-10,5	-	-44,0	-
Förvärv av egna aktier	-	-5,4	-4,7	-21,3
Utdelning till aktieägarna	-	-	-52,3	-61,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-10,5	-5,4	-101,0	-83,2
Periodens kassaflöde	-9,4	10,1	20,3	-36,6
Likvida medel vid periodens början	71,6	32,8	43,5	80,9
Omräkningsdifferenser	0,8	0,6	-0,8	-0,8
Likvida medel vid periodens slut	63,0	43,5	63,0	43,5

Förändring av nettokassa

okt-dec		jan-dec
2019	2018	2019	2018
71,6	29,7	43,5	77,9
4,7	16,5	130,8	110,5
-3,6	-2,9	-9,5	-8,6
-	-	-	-57,2
-	1,9	-	1,9
-	-	-52,3	-61,9
-10,5	-	-44,0	-
-	-5,4	-4,7	-21,3
0,8	3,7	-0,8	2,2
63,0	43,5	63,0	43,5

jan–dec

	2019	2018
Tillväxt i försäljning (%)	0,9	4,5
Organisk tillväxt i försäljning (%)	0,5	2,2
Rörelsemarginal före avskrivningar (%)	10,5	7,1
Rörelsemarginal (%)	7,6	6,5
Vinstmarginal (%)	7,3	6,5
Avkastning på eget kapital (%)	18,1	16,9
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	19,4	21,4
Soliditet (%)	55,2	60,6
Antal medarbetare vid årets slut	2 262	2 119

Nyckeltal för aktien

		jan–dec
	2019	2018
Resultat per aktie före utspädning (kr)	6,11	5,34
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	6,04	5,25
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)	35,72	32,52
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)	34,24	31,30
Aktiekurs/eget kapital per aktie (ggr)	2,02	1,51
Kassaflöde per aktie (kr)	7,22	6,10
Utdelning (kr)	3,40*	3,00
P/E-tal	11	9
P/S-tal	0,67	0,47
Aktiekurs vid årets slut (kr)	69,20	47,30
Börsvärde vid årets slut (Mkr)	1 253	857
Antal aktier vid årets slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)	18 113	18 113
Antal egna aktier vid årets slut (tusen)	754	683
Genomsnittligt antal aktier (tusen)	18 113	18 113

* Styrelsens förslag.

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Eget kapital per aktie före utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut, exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Nettokassa/nettolåneskuld

Likvida medel samt räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande avsättningar och skulder, exklusive leasingskulder.

Organisk tillväxt

Intäktsökning jämfört med föregående år justerat för valutakurseffekter, förvärv och avyttringar.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av rörelsens intäkter.

Rörelsemarginal före avskrivningar

Rörelseresultat före avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.

Soliditet Eget kapital i procent av balans-

omslutningen. Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder.

Vinstmarginal

Resultat före skatt i procent av rörelsens intäkter.

Kvartalsuppgifter per affärsområde

	2017				2018				2019
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2017	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2018	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2019
Rörelsens intäkter (Mkr)
Engineering & Digital
Services	359,3	328,3	268,4	357,6	1 313,6	359,6	362,7	293,1	355,6	1 371,0	348,8	340,1	287,4	350,2	1 326,5
Product Information	124,3	114,8	98,4	115,9	453,4	109,0	116,7	112,5	135,9	474,1	134,5	136,0	124,1	141,2	535,8
Koncerngemensamt/
elimineringar	-8,7	3,6	0,7	-0,2	-4,6	-0,2	-0,2	-0,7	-1,8	-2,9	-0,1	-0,1	-1,3	-2,6	-4,1
Summa	474,9	446,7	367,5	473,3	1 762,4	468,4	479,2	404,9	489,7	1 842,2	483,2	476,0	410,2	488,8	1 858,2
Rörelseresultat (Mkr)
Engineering & Digital
Services	27,3	7,1	3,9	32,1	70,4	36,8	25,5	10,0	31,6	103,9	34,1	12,5	22,6	38,1	107,3
Product Information	17,6	8,1	6,4	8,7	40,8	6,7	1,1	9,7	15,5	33,0	13,0	9,1	13,4	14,9	50,4
Koncerngemensamt/
elimineringar	-4,6	-5,6	-1,6	-4,2	-16,0	-3,5	-5,9	-1,8	-6,1	-17,3	-3,2	-4,5	-4,2	-4,0	-15,9
Summa	40,3	9,6	8,7	36,6	95,2	40,0	20,7	17,9	41,0	119,6	43,9	17,1	31,8	49,0	141,8
Rörelsemarginal (%)
Engineering & Digital
Services	7,6	2,2	1,5	9,0	5,4	10,2	7,0	3,4	8,9	7,6	9,8	3,7	7,9	10,9	8,1
Product Information	14,2	7,1	6,5	7,5	9,0	6,1	0,9	8,6	11,4	7,0	9,7	6,7	10,8	10,6	9,4
Summa	8,5	2,1	2,4	7,7	5,4	8,5	4,3	4,4	8,4	6,5	9,1	3,6	7,8	10,0	7,6
Antal medarbetare
Engineering & Digital
Services	1 465	1 458	1 451	1 447	1 447	1 405	1 458	1 427	1 414	1 414	1 421	1 440	1 498	1 528	1 528
Product Information	612	619	631	629	629	637	668	695	705	705	722	728	737	734	734
Summa	2 077	2 077	2 082	2 076	2 076	2 042	2 126	2 122	2 119	2 119	2 143	2 168	2 235	2 262	2 262
Antal arbetsdagar	64	58	65	63	250	63	59	65	62	249	63	58	66	62	249

Moderbolagets RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

Resultaträkningar

		okt-dec		jan-dec
Mkr	2019	2018	2019	2018
Rörelsens intäkter	11,1	4,7	43,1	19,3
Rörelsens övriga externa kostnader	-2,9	-2,6	-11,7	-15,6
Personalkostnader	-8,5	-13,9	-36,3	-39,6
Rörelseresultat	-0,3	-11,8	-4,9	-35,9
Finansnetto*	-0,5	1,3	31,4	15,9
Resultat efter finansnetto	-0,8	-10,5	26,5	-20,0
Bokslutsdispositioner**	52,3	107,6	52,3	107,6
Resultat före skatt	51,5	97,1	78,8	87,6
Skatt	-12,2	-17,7	-11,8	-15,6
Periodens resultat	39,3	79,4	67,0	72,0
* Varav kursdifferenser	-0,7	-	1,0	1,2
Varav utdelning	-	-	29,0	10,0
** Varav lämnade koncernbidrag	-	-1,0	-	-1,0
Varav erhållna koncernbidrag	70,4	134,8	70,4	134,8

Rapporter över totalresultat

		okt-dec		jan-dec
Mkr	2019	2018	2019	2018
Periodens resultat	39,3	79,4	67,0	72,0
Övrigt totalresultat	-	-	-	-
Summa totalresultat	39,3	79,4	67,0	72,0

Balansräkningar

		31 dec
Mkr	2019	2018
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	234,1	234,3
Omsättningstillgångar	222,5	193,2
Kassa och bank	24,6	-
Summa tillgångar	481,2	427,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	350,6	340,6
Obeskattade reserver	56,6	38,5
Räntebärande kortfristiga skulder	-	0,7
Icke räntebärande kortfristiga skulder	74,0	47,7
Summa eget kapital och skulder	481,2	427,5

Not 1 FÖRDELNING AV INTÄKTER

Mkr	Engineering & Digital	Services	Product Information		Koncernen
okt-dec	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Fördelning per land
Sverige	272,2	283,6	86,7	80,6	358,9	364,2
Norge	32,7	29,9	-	1,3	32,7	31,2
Brasilien	30,6	22,9	-	-	30,6	22,9
Storbritannien	10,5	12,9	18,7	20,3	29,2	33,2
Tyskland	0,8	0,5	12,8	12,3	13,6	12,8
Övriga	3,4	5,8	23,0	21,4	26,4	27,2
Elimineringar	-	-	-	-	-2,6	-1,8
Summa	350,2	355,6	141,2	135,9	488,8	489,7
Fördelning per bransch
Fordon	147,8	157,5	42,3	47,2	190,1	204,7
Industri	109,2	102,6	55,1	45,3	164,3	147,9
Life Science	43,1	33,3	4,0	3,7	47,1	37,0
Telekom	6,3	4,9	33,3	30,9	39,6	35,8
Energi	30,6	29,0	5,5	4,9	36,1	33,9
Övriga	13,2	28,3	1,0	3,9	14,2	32,2
Elimineringar	-	-	-	-	-2,6	-1,8
Summa	350,2	355,6	141,2	135,9	488,8	489,7

Mkr	Engineering & Digital Services		Product Information		Koncernen
jan-dec	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Fördelning per land
Sverige	1 010,2	1 088,9	322,2	283,8	1 332,4	1 372,7
Norge	126,1	102,6	0,2	3,3	126,3	105,9
Brasilien	117,5	88,4	-	-	117,5	88,4
Storbritannien	42,1	65,0	73,4	78,5	115,5	143,5
Tyskland	2,2	4,5	60,3	44,8	62,5	49,3
Övriga	28,4	21,6	79,7	63,7	108,1	85,3
Elimineringar	-	-	-	-	-4,1	-2,9
Summa	1 326,5	1 371,0	535,8	474,1	1 858,2	1 842,2
Fördelning per bransch
Fordon	575,7	617,9	171,7	172,8	747,4	790,7
Industri	409,9	408,8	201,1	139,6	611,0	548,4
Life Science	145,2	117,8	13,6	11,7	158,8	129,5
Energi	122,4	125,6	17,8	15,1	140,2	140,7
Telekom	15,5	16,8	126,7	124,2	142,2	141,0
Övriga	57,8	84,1	4,9	10,7	62,7	94,8
Elimineringar	-	-	-	-	-4,1	-2,9
Summa	1 326,5	1 371,0	535,8	474,1	1 858,2	1 842,2

Not 2 UPPLYSNINGAR IFRS 16 LEASINGAVTAL

IFRS 16 leasingavtal som trädde i kraft 1 januari 2019 ersatte IAS 17 Leasingavtal. IFRS 16 innebär att i stort sett samtliga leasingavtal, som utgörs av framförallt hyresavtal avseende kontorsfastigheter, ska redovisas i balansräkningen. Resultaträkningen påverkas genom att kostnaden redovisas som avskrivning och räntekostnad istället för bland övriga rörelsekostnader. Kassaflödesanalysen har också påverkats då betalningarna som görs gällande leasingskulden klassificeras till finansieringsverksamheten istället för att ingå i den löpande verksamheten. Semcon tillämpar den förenklade övergångsmetoden vilket innebär att jämförelsetalen inte har räknats om. Nedan visas vilka effekter den nya standarden har fått på de finansiella rapporterna.

Resultaträkningar

Mkr	okt-dec 2019	jan-dec 2019
Minskning av rörelsens övriga kostnader	10,5	44,0
Ökning av avskrivningar på nyttjanderätter	-9,4	-40,5
Effekt på rörelseresultat	1,1	3,5
Ökning av finansiella kostnader	-1,8	-6,1
Effekt på resultat före skatt	-0,7	-2,6
Minskade skattekostnader	0,2	0,6
Effekt på periodens resultat	-0,5	-2,0
Effekt på resultat per aktie, kr	-0,03	-0,11
Effekt på resultat per aktie efter utspädning, kr	-0,04	-0,12

Kassaflödesanalyser

Mkr	okt-dec 2019	jan-dec 2019
Ökning av kassaflöde från den löpande verksamheten	10,5	44,0
Minskning av kassaflöde från finansieringsverksamheten	-10,5	-44,0
Effekt på periodens kassaflöde	-	-

Balansräkningar
	Redovisade		Omräknade
	balansposter	Omräkning	balansposter
Mkr	31 december 2018	till IFRS 16	1 januari 2019
Tillgångar
Nyttjanderättstillgångar	-	160,3	160,3
Övriga omsättningstillgångar	37,9	-5,8	32,1
Summa tillgångar	935,5	154,5	1 090,0
Eget kapital och skulder
Långfristiga leasingskulder	-	117,5	117,5
Kortfristiga leasingskulder	-	37,0	37,0

Summa eget kapital och skulder 935,5 154,5 1 090,0

Mkr

Koncernen
Operationella leasingåtaganden per 31 december 2018	191,9
Avgår korttidsleasing/mindre värde	-14,6
Summa	177,3
Förbetalda leasningavgifter	-5,8
Diskontering	-17,0
Leasingskuld 1 januari 2019	154,5

KALENDARIUM

Delårsrapport januari-mars 2020 Årsstämma 2020 Delårsrapport januari-juni 2020 Delårsrapport januari-september 2020 Bokslutskommuniké 2020

28 april 2020, kl 08.00 28 april 2020 15 juli 2020, kl 08.00 22 oktober 2020, kl 08.00 10 februari 2021, kl 08.00

KONTAKTUPPGIFTER

Kontaktpersoner

Markus Granlund, Vd Semcon AB, 031-721 03 06 Björn Strömberg, Finanschef Semcon AB, 031-721 03 06

Kontaktinformation

Semcon AB (publ) 417 80 Göteborg, Sverige Besöksadress: Lindholmsallén 2 417 80 Göteborg, Sverige Tfn: 031-721 00 00 www.semcon.com

Göteborg den 6 februari 2020 Semcon AB (publ) Org.nr. 556539-9549 Markus Granlund, verkställande direktör och koncernchef

Denna information är sådan information som Semcon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 6 februari 2020, kl. 08.00.

Semcon är ett internationellt teknikföretag som utvecklar produkter baserat på mänskliga behov och beteenden. Genom att alltid utgå från slutanvändaren stärks kundernas konkurrenskraft, eftersom den som vet mest om användarens behov skapar bäst produkter och tydligast nytta för människor. Semcon samarbetar främst med företag inom branscherna fordon, industri, energi, life science och telekom. Med över 2 200 specialiserade medarbetare finns förmåga att ta hand om hela produktutvecklingscykeln. Från strategi och teknikutveckling till design och produktinformation. Semcon grundades 1980 i Sverige och har kontor på fler än 30 platser i åtta olika länder. År 2019 omsatte koncernen 1,9 miljarder kronor. Läs mer på semcon.com.