Semcon

Earnings Release • Oct 22, 2020

Delårsrapport januari-september 2020

FÖRBÄTTRAD RÖRELSEMARGINAL OCH STARKT KASSAFLÖDE.

Tredje kvartalet

• Rörelsens intäkter uppgick till 335 Mkr (410) och den organiska tillväxten blev -17 procent
• Rörelseresultatet uppgick till 28 Mkr (32), vilket gav en rörelsemarginal på 8,5 procent (7,8)
• Resultat efter skatt uppgick till 21 Mkr (24)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,21 kr (1,34)

Januari-september

• Rörelsens intäkter uppgick till 1 226 Mkr (1 369) och den organiska tillväxten blev -9 procent
• Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader uppgick till 118 Mkr (101), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 9,6 procent (7,4)
• Rörelseresultatet efter omstruktureringskostnader om -37 Mkr (-8) uppgick till 81 Mkr (93), vilket gav en rörelsemarginal på 6,6 procent (6,8)

Semcon delårsrapport januari-september 2020

• Resultat efter skatt uppgick till 60 Mkr (68)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,41 kr (3,86)
• Nettokassa exklusive leasingsskulder uppgick till 186 Mkr (72)

Kommentar från koncernchef Markus Granlund

Förbättrad rörelsemarginal och starkt kassaflöde

Efter genomförda omstruktureringar i det andra kvartalet inleder vi hösten med en förbättrad rörelsemarginal på 8,5 procent i det tredje kvartalet. Koncernens tillväxt inom prioriterade områden, god efterfrågan på eftermarknadslösningar som levererats med hög produktivitet från affärsområdet Product Information och omfattande kostnadsbesparingar är huvudsakliga anledningar till den stärkta rörelsemarginalen. Affärsområdet Product Information har hittills i år nästan fördubblat rörelseresultatet och når i kvartalet en rörelsemarginal på 15,3 procent. Därutöver är det tillfredsställande att vi redovisar ett starkt kassaflöde och en god finansiell ställning med en nettokassa som nu uppgår till 186 Mkr. Detta ger oss bra förutsättningar för både organisk och förvärvsdriven tillväxt framåt. Vår pågående och strategiskt viktiga branschdiversifiering accelererades under kvartalet genom en stark efterfrågan från både life science och telekom samt en väsentligt lägre omsättning mot främst fordonsindustrin. Andelen mot fordonsindustrin av koncernens totala omsättning uppgick till 34 procent i kvartalet varav majoriteten omfattar tjänster inom digitalisering, elektrifiering och eftermarknadslösningar.

Motståndskraft i sämre konjunktur

Vi har lyckats väl i omställningen till distansarbete med bibehållen produktivitet under rådande pandemi. Detta har skett genom nära och konstruktiva samarbeten med våra kunder. Men det är också vår bredd i verksamheten, kompetensmix, god kostnadskontroll och branschdiversifiering, som ökat vår motståndskraft i en försämrad konjunktur. Exempelvis har vårt erbjudande inom digitala eftermarknadslösningar varit fortsatt eftertraktat, inte minst genom långsiktiga helhetsåtaganden och återkommande intäkter, där andelen nu har ökat

till 75 procent av omsättningen för affärsområdet Product Information. Vi ser en ökad efterfrågan på digitala utbildningslösningar, där vårt erbjudande förstärkts av det senaste förvärvet av Xtractor. Även efterfrågan från järnvägsindustrin och telekomsektorn har varit på bra nivåer.

Ökad omsättning mot life science

De genomförda omstruktureringarna under andra kvartalet i affärsområdet Engineering & Digital Services har inneburit mer fokuserade erbjudanden där en viktig del är att hjälpa kunderna i deras digitala transformation. Vi ser ett ökat intresse för våra tjänster inom bland annat elektrifiering och autonoma applikationer, där ett nyligen initierat projekt att effektivisera Gävle hamn genom autonoma lösningar är ett bra exempel. Det är också glädjande att affärsområdets omsättning mot life science ökar med 23 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

God efterfrågan på hållbara erbjudanden

Sammanfattningsvis kan jag konstatera att efterfrågan på Semcons erbjudanden, som kombinerar det fysiska och det digitala med tydlig koppling till hållbarhet inom produktutveckling, produktionsoptimering och eftermarknadslösningar, är fortsatt på bra nivåer trots en osäker marknad. Vår förbättrade lönsamhet tillsammans med en god finansiell ställning gör att vi ser positivt på framtiden. Vårt arbete med branschdiversifiering och tillväxt inom prioriterade områden fortsätter i affärsområdet Engineering & Digital Services och vi förväntar oss ett fortsatt starkt resultat för Product Information under avslutningen av året.

Göteborg den 22 oktober 2020 Markus Granlund, vd och koncernchef

Intäkter och resultat Tredje kvartalet

Rörelsens intäkter uppgick till 335 Mkr (410) och den organiska tillväxten till -17 %. Som en följd av covid-19 pandemin har koncernen under kvartalet sett en minskad omsättning från främst fordons- och industrikunderna medan försäljningen till life science- och telekomkunderna visat en fortsatt god tillväxt. Kvartalet innehöll lika många arbetsdagar jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 28 Mkr (32), vilket gav en rörelsemarginal på 8,5 % (7,8). Erhållna statliga stöd som en konsekvens av covid-19 har minskat kostnaderna med 9 Mkr (-). Finansnettot uppgick till -1 Mkr (-1) vilket gav ett resultat före skatt på 28 Mkr (31). Kvartalets skattekostnad uppgick till -6 Mkr (-7). Resultat efter skatt uppgick till 21 Mkr (24) och resultat per aktie efter utspädning blev 1,21 kr (1,34).

Januari-september

Rörelsens intäkter uppgick till 1 226 Mkr (1 369) och den organiska tillväxten till –9 %. Perioden innehöll lika många arbetsdagar jämfört med föregående år. Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader uppgick till 118 Mkr (101), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 9,6 procent (7,4). För att begränsa effekterna av en minskad omsättning har en rad åtgärder vidtagits, vilket bland annat omfattar korttidsarbete, ytterligare effektiviseringar och en reducering av antalet medarbetare med cirka 170 personer.

Rullande 12 månader, per kvartal

Omstruktureringskostnader för detta har belastat andra kvartalets resultat med -37 Mkr (-8). Efter omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 81 Mkr (93), vilket gav en rörelsemarginal på 6,6 % (6,8). Erhållna statliga stöd som en konsekvens av covid-19 har minskat kostnaderna under perioden med 35 Mkr (-). Finansnettot uppgick till -4 Mkr (-5) vilket gav ett resultat före skatt på 78 Mkr (88). Periodens skattekostnad uppgick till -18 Mkr (-20). Resultat efter skatt uppgick till 60 Mkr (68) och resultat per aktie efter utspädning blev 3,41 kr (3,86).

Finansiell ställning

Rörelsens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 213 Mkr (126). En minskad rörelsekapitalbindning om 117 Mkr (28) har bidragit till det starka kassaflödet. Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick till 5 Mkr (6). Koncernens likvida medel, efter förvärvet av Xtractor, uppgick till 186 Mkr (72). Därutöver hade koncernen outnyttjade kreditlöften om 250 Mkr (251) per den 30 september. Det egna kapitalet uppgick till 662 Mkr (583) och soliditeten till 59 % (55). Koncernens nettokassa exklusive leasingsskulder uppgick till 186 Mkr (72).

Moderbolaget

Rörelsens intäkter i moderbolaget uppgick till 29 Mkr (32) och avser ersättningar för koncerninterna tjänster. Resultatet före skatt uppgick till 40 Mkr (27).

Semcon delårsrapport januari-september 2020 3

Viktiga händelser under perioden

• Affärsområdet Engineering & Digital Services inleder ett samarbete med Imagimob. Bolaget utvecklar mjukvara för Edge AI, som innebär att fler mindre produkter kan vara både uppkopplade och intelligenta.

• Affärsområdet Product Information förvärvar i mars Xtractor med verksamhet i Stockholm. Bolaget har cirka 40 anställda med en omsättning på cirka 50 miljoner kronor. Genom förvärvet stärker Semcon sin position inom digitala utbildningar.

• Genom affärsområdet Engineering & Digital Services har Semcon varit teknologipartner till Jotun för den revolutionerade proaktiva rengöringslösningen för stora fartyg – Jotun Hull Skating Solutions. Lösningen skapar möjligheter till friskare hav och kostnadsbesparingar för Jotuns kunder.

• Semcon har utvecklat en AI-driven intelligent assistent för professionellt bruk, som kan hjälpa företag att strukturera säkerhetsklassad data och presentera efterfrågad information på ett sätt som passar deras slutanvändare.

• Affärsområdet Engineering & Digital Services utvecklar tillsammans med Getinge en ny digital plattform som gör det lättare att identifiera var risken för infektioner är som störst under operation. I projektet bidrar Semcon med spetskompetens inom embedded, sensorik och UX.

• Semcon blir utvecklingspartner till Kongsberg Beam Technology som med ny teknik utvecklar en världsunik protonbehandling – med minimala biverkningar för olika typer av cancer. Semcon ansvarar för teknisk och digital utveckling i projektet.

• Affärsområdet Product Information har genom Xtractor fått i uppdrag av Stockholms Tekniska Institut att leverera och underhålla en modern och anpassningsbar lärmiljö genom lärplattformen Totara Learn.

• Affärsområdet Engineering & Digital Services fördjupar samarbetet med bränslecellstillverkaren PowerCell. Dels genom ett nytt ramavtal och dels genom utveckling av en ny robotcell med visionteknik som ska effektivisera produktionen av bränsleceller för framtidens fordon.

• Genom affärsområdet Product Information har Semcon fått i uppdrag av Lynk & Co att ta fram teknisk utbildning i digital form för att förbereda det europeiska verkstadsnätverket inför Europalanseringen av bilmodellen 01.

• Semcon har tecknat ett produktutvecklingsavtal med norska teknikföretaget ELOP. Samarbetet kommer att resultera i en betongscanner för kritisk infrastruktur som ska vara redo för kommersiell försäljning senare i år.

Medarbetare

Antal medarbetare den 30 september var 2 016 (2 235) och antal medarbetare i tjänst var 1 949 (2 166). Inom respektive affärsområde var antalet medarbetare följande: Engineering & Digital Services 1 253 (1 498) och Product Information 763 (737).

Förändringar av rörelsens intäkter
	jan-sept	jan-dec
	2020	2019
Förvärv och avyttringar	2,1 %	-0,2 %
Valutakurseffekter	-3,5 %	0,6 %
Organisk tillväxt	-9,1 %	0,5 %
Totalt	-10,5 %	0,9 %
Antal arbetsdagar i Sverige			30 sept, 2020

	2018	2019	2020	2021
Kvartal 1	63	63	63	62
Kvartal 2	59	58	58	59
Kvartal 3	65	66	66	66
Kvartal 4	62	62	63	64
Totalt	249	249	250	251

En förändring av en arbetsdag motsvarar cirka 7 miljoner kronor i intäkter och påverkar rörelseresultatet med cirka 6 miljoner kronor.

Ägarstruktur

Den 30 september ägde JCE Group 25,8 % (25,8) av aktierna i Semcon, Nordea Investment Funds 11,3 % (9,8), BNY Mellon 4,8 % (4,8), Northern Trust Company RE 4,5 % (0,8) och Avanza Pension 3,6 % (3,8). Det utländska ägandet uppgick till 41,9 % (37,7) och antalet aktieägare till 5 077 (5 249). Antal stamaktier vid periodens slut uppgick till 18 112 534 (18 112 534), alla med ett kvotvärde på 1 kr och med lika rösträtt. Semcons innehav av egna aktier uppgick per den 30 september till 754 416 (754 416). Semcon är noterat på listan för mindre bolag vid Nasdaq Stockholm under beteckningen SEMC. Sammanställning över de största ägarna och kursutveckling finns på www.semcon.com.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga riskoch osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en enskild bransch eller en enskild kund. En ekonomisk konjunkturnedgång och störningar på världens finansmarknader kan ha en negativ effekt på efterfrågan av koncernens tjänster. Generellt innebär förvärv och avyttring av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är valutarisker. I Semcons årsredovisning för 2019, sidorna 42-43 och 61-63, finns en utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering. Det globala utbrottet av covid-19 under 2020 har medfört en ökad osäkerhet avseende ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer.

Redovisningsprinciper

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats i enligt med IAS 34. Nya standarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2020 har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens räkenskaper under året. Som en konsekvens av covid-19 pandemin har Semcon under 2020 erhållit statliga stöd, främst statligt stöd vid korttidsarbete. Erhållna bidrag periodiseras och redovisas i samma period som korttidsarbetet m.m. äger rum. I resultaträkningen redovisas bidragen som en reducering av posten personalkostnader. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.

Förvärv och avyttringar

Affärsområdet Product Information förvärvade i mars Xtractor. Förvärvet förväntas få en positiv effekt på såväl affärsområdets rörelsemarginal som på Semcons vinst per aktie för 2020. Xtractor har verksamhet i Stockholm och cirka 40 anställda med en omsättning på cirka 50 miljoner kronor. För ytterligare information om förvärvet, se not 2. Inga andra förvärv eller avyttringar har genomförts under perioden.

Händelser efter periodens utgång

Inga händelser av väsentlig karaktär har skett efter periodens utgång.

		jan–sept	jan-dec
Nyckeltal	2020	2019	2019
Tillväxt i försäljning (%)	-10,5	1,2	0,9
Organisk tillväxt i försäljning (%)	-9,1	0,6	0,5
Rörelsemarginal före avskrivningar (%)	9,8	9,7	10,5
Rörelsemarginal (%)	6,6	6,8	7,6
Vinstmarginal (%)	6,3	6,4	7,3
Avkastning på eget kapital (%)*	15,5	17,9	18,1
Avkastning på sysselsatt kapital (%)*	16,3	20,0	19,4
Soliditet (%)	59,3	54,6	55,2
Antal medarbetare vid periodens slut	2 016	2 235	2 262

* Avser rullande 12 månader.

		jan–sept	jan-dec
Nyckeltal för aktien	2020	2019	2019
Resultat per aktie före utspädning (kr)	3,45	3,91	6,11
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	3,41	3,86	6,04
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)	38,11	33,62	35,72
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)	36,53	32,22	34,24
Aktiekurs/eget kapital per aktie (ggr)	1,76	1,72	2,02
Kassaflöde per aktie (kr)	11,78	6,96	7,22
Aktiekurs vid periodens slut (kr)	64,20	55,50	69,20
Börsvärde vid periodens slut (Mkr)	1 163	1 005	1 253
Antal aktier vid periodens slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)	18 113	18 113	18 113
Antal egna aktier vid periodens slut (tusen)	754	754	754
Genomsnittligt antal aktier (tusen)	18 113	18 113	18 113

AFFÄRSOMRÅDEN

Engineering & Digital Services

Affärsområdets intäkter uppgick till 801 Mkr (976) och den organiska tillväxten till -13,7 %. Tillväxten har, som en följd av covid-19 pandemin, påverkats negativt av en minskad omsättning till främst fordons- och industrikunderna medan försäljningen till life sciencekunderna visat en fortsatt god tillväxt, Rörelseresultatet uppgick till 25 Mkr (69), vilket gav en rörelsemarginal på 3,2 % (7,1). Omstruktureringskostnader har belastat andra kvartalets

resultat med -35 Mkr (-7). Erhållna statliga stöd avseende främst korttidsarbete har minskat kostnaderna med 22 Mkr (-), varav i tredje kvartalet med 6 Mkr (-). Affärsområdet ser försiktigt positivt på utvecklingen framöver och att de som omfattats av korttidsarbete vid utgången av perioden successivt återgår till full arbetstid under kommande kvartal.

		jan-sept		jan-dec
2020	2019	2020	2019	2019
207,1	287,4	801,1	976,3	1 326,5
10,0	22,6	25,3	69,2	107,3
4,8	7,9	3,2	7,1	8,1
1 253	1 498	1 253	1 498	1 528
		juli-sept

(71)

Kort om affärsområdet

Affärsområdets närmare 1 300 medarbetare erbjuder tjänster inom bland annat digitalisering, produktutveckling, anläggningsteknik och produktionsutveckling. Erbjudandet är inriktat på behovs- och konceptstudier, design, beräkning, konstruktion, inbyggda system, test, simulering, kvalitet, projektledning samt produktions- och processutveckling och expertis inom lean produktion och tjänsteutveckling. Engineering & Digital Services har kontor i Sverige, Norge, Storbritannien, Indien och Brasilien. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot fordons-, industri-, energi- och life science-branscherna. Bland kunderna kan nämnas ABB, AB Volvo, Alstom, AstraZeneca, Autoliv, Bombardier, CEVT, Geely, Fortum, Getinge, Husqvarna, MAN, Metso, Powercell, Rolls-Royce Marine, Saab, Scania, Siemens, Trafikverket, Vattenfall och Volvo Cars.

Product Information

Affärsområdets intäkter uppgick till 427 Mkr (395) och den organiska tillväxten till 2,4%. Tillväxten har varit god i bland annat Sverige och Storbritannien, men mattades av något under andra och tredje kvartalet då omsättningen till framförallt fordonskunderna minskade som en följd av covid-19 pandemin. Partnerskapet med AGCO (en av världens största tillverkare av jordbruksmaskiner) har utvecklats väl vilket bland annat bidragit till de ökade intäkterna i Storbritannien och på övriga marknader. Rörelseresultatet uppgick till 66 Mkr (35), vilket gav en rörelsemarginal på 15,5 % (9,0). Produktiviteten i ett antal

större projekt har varit på en hög nivå vilket påverkat lönsamheten positivt. Förvärvet av Xtractor samt lägre kostnader har även bidraget till resultatförbättringen. Andra kvartalets resultat har belastats med omstruktureringskostnader om -2 Mkr (-). Erhållna statliga stöd har minskat kostnaderna med 11 Mkr, varav under tredje kvartalet med 3 Mkr. Affärsområdets strategi är bland annat inriktad mot en hög andel Managed Serviceaffärer samt ett högt resursutnyttjande genom leveranser involverande nätverkande team från flera länder.

Kort om affärsområdet

Affärsområdets närmare 800 medarbetare erbjuder kompletta lösningar inom produktinformation med primärt fokus på kundernas eftermarknadsaffär. Affärsområdets erbjudande stödjer produkter och system genom hela produktlivscykeln; från marknadsföring och försäljning till installation, underhåll, diagnos, reparation samt utbildning av servicetekniker. Affärsområdet har kontor i Sverige, Storbritannien, Ungern, Tyskland och Kina. Kunderna återfinns framförallt inom verkstadsindustri, fordonsindustri, telekom & IT, energisektorn samt medicinteknik. Som exempel kan nämnas ABB, AGCO, Baxter, Bombardier, Lynk & Co, ESAB, Jaguar Land Rover, Saab, Siemens, London Electric Vehicle Company, Logisnext och Volvo Cars.

Koncernens RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

Resultaträkningar

			juli-sept		jan-sept	jan-dec
Mkr	Not	2020	2019	2020	2019	2019
Rörelsens intäkter	1	334,5	410,2	1 226,2	1 369,4	1 858,2
Inköp av varor och tjänster		-55,8	-70,9	-199,9	-245,3	-336,6
Rörelsens övriga externa kostnader		-24,5	-26,0	-71,4	-74,1	-99,7
Personalkostnader		-213,0	-268,1	-834,8	-917,0	-1 227,3
Rörelseresultat före avskrivningar		41,2	45,2	120,1	133,0	194,6
Avskrivningar av materiella tillgångar		-2,2	-2,2	-6,9	-6,8	-9,2
Avskrivningar av nyttjanderätter		-9,8	-10,4	-29,4	-31,1	-40,5
Avskrivningar av övriga immateriella tillgångar		-0,8	-0,8	-2,4	-2,3	-3,1
Rörelseresultat		28,4	31,8	81,4	92,8	141,8
Finansnetto		-0,8	-1,3	-3,6	-4,5	-6,8
Resultat före skatt		27,6	30,5	77,8	88,3	135,0
Skatt		-6,4	-7,0	-17,9	-20,3	-28,7
Resultat efter skatt		21,2	23,5	59,9	68,0	106,3
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		21,2	23,5	59,9	68,0	106,3
Resultat per aktie, kr		1,22	1,35	3,45	3,91	6,11
Resultat per aktie efter utspädning, kr		1,21	1,34	3,41	3,86	6,04
Antal arbetsdagar		66	66	187	187	249
Rapporter över totalresultat
		juli-sept		jan-sept		jan-dec

Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
Periodens resultat	21,2	23,5	59,9	68,0	106,3
Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet
Periodens omräkningsdifferenser	-2,6	0,1	-19,2	4,5	2,4
Summa	-2,6	0,1	-19,2	4,5	2,4
Summa övrigt totalresultat	18,6	23,6	40,7	72,5	108,7
Summa totalresultat för perioden	18,6	23,6	40,7	72,5	108,7

Balansräkningar

		30 sept	31 dec
Mkr	2020	2019	2019
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	369,3	318,3	317,1
Nyttjanderättstillgångar	120,5	130,8	148,6
Övriga immateriella anläggningstillgångar	8,5	10,2	10,2
Materiella anläggningstillgångar	25,4	29,9	30,1
Finansiella tillgångar	2,8	6,3	5,6
Kundfordringar	198,1	257,0	372,7
Upparbetad ej fakturerad intäkt	167,2	212,5	145,5
Övriga omsättningstillgångar	38,2	31,5	30,3
Likvida medel	186,0	71,6	63,0
Summa tillgångar	1 116,0	1 068,1	1 123,1
Eget kapital och skulder
Eget kapital	661,6	583,5	620,1
Långfristiga leasingskulder	86,7	93,5	109,1
Uppskjuten skatteskuld	59,8	55,6	48,2
Leverantörsskulder	35,6	47,3	55,7
Kortfristiga leasingskulder	32,3	34,1	36,8
Fakturerad ej upparbetad intäkt	12,8	11,2	16,5
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	227,2	242,9	236,7
Summa eget kapital och skulder	1 116,0	1 068,1	1 123,1

Förändringar i eget kapital

	30 sept	31 dec
Mkr	2020	2019	2019
Eget kapital vid periodens ingång	620,1	566,9	566,9
Summa totalresultat för perioden	40,7	72,5	108,7
Förvärv av egna aktier	-	-4,7	-4,7
Aktierelaterad ersättning	0,8	1,1	1,5
Utdelning till aktieägarna	-	-52,3	-52,3
Eget kapital vid periodens slut	661,6	583,5	620,1

Sysselsatt kapital

		30 sept	31 dec
Mkr	2020	2019	2019
Summa tillgångar	1 116,0	1 068,1	1 123,1
Uppskjuten skatteskuld	-59,8	-55,6	-48,2
Leverantörsskulder	-35,6	-47,3	-55,7
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	-240,0	-254,1	-253,2
Summa sysselsatt kapital	780,6	711,1	766,0
Genomsnittligt sysselsatt kapital	763,0	654,1	699,1

Kassaflödesanalyser

		juli-sept		jan-sept	jan-dec
Mkr	Not	2020	2019	2020	2019	2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital		39,4	32,3	96,6	97,7	162,9
Förändring av rörelsekapital		5,7	26,1	116,7	28,4	-32,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten		45,1	58,4	213,3	126,1	130,8
Investeringar		-1,2	-1,7	-4,9	-5,9	-9,6
Förvärv av dotterföretag	2	-5,0	-	-48,1	-	-
Försäljning av anläggningstillgångar		0,2	-	0,3	-	0,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-6,0	-1,7	-52,7	-5,9	-9,5
Amortering leasingskulder		-9,7	-11,1	-28,1	-33,5	-44,0
Förvärv av egna aktier		-	-3,6	-	-4,7	-4,7
Utdelning till aktieägarna		-	-	-	-52,3	-52,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-9,7	-14,7	-28,1	-90,5	-101,0
Periodens kassaflöde		29,4	42,0	132,5	29,7	20,3
Likvida medel vid periodens början		157,6	31,3	63,0	43,5	43,5
Omräkningsdifferenser		-1,0	-1,7	-9,5	-1,6	-0,8
Likvida medel vid periodens slut		186,0	71,6	186,0	71,6	63,0

Förändring av nettokassa

	juli-sept		jan-sept	jan-dec
Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
Ingående balans	157,6	31,3	63,0	43,5	43,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	45,1	58,4	213,3	126,1	130,8
Nettoinvesteringar	-1,0	-1,7	-4,6	-5,9	-9,5
Förvärv av dotterföretag	-5,0	-	-48,1	-	-
Utdelning till aktieägarna	-	-	-	-52,3	-52,3
Amortering leasingskulder	-9,7	-11,1	-28,1	-33,5	-44,0
Förvärv av egna aktier	-	-3,6	-	-4,7	-4,7
Omräkningsdifferenser	-1,0	-1,7	-9,5	-1,6	-0,8
Utgående balans	186,0	71,6	186,0	71,6	63,0

Kvartalsuppgifter per affärsområde

	2018					2019			2020
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2018	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2019	Kv 1	Kv 2	Kv 3
Rörelsens intäkter (Mkr)
Engineering & Digital
Services	359,6	362,7	293,1	355,6	1 371,0	348,8	340,1	287,4	350,2	1 326,5	337,3	256,7	207,1
Product Information	109,0	116,7	112,5	135,9	474,1	134,5	136,0	124,1	141,2	535,8	155,2	144,8	127,2
Koncerngemensamt/
elimineringar	-0,2	-0,2	-0,7	-1,8	-2,9	-0,1	-0,1	-1,3	-2,6	-4,1	-1,2	-1,1	0,2
Summa	468,4	479,2	404,9	489,7	1 842,2	483,2	476,0	410,2	488,8	1 858,2	491,3	400,4	334,5
Rörelseresultat (Mkr)
Engineering & Digital
Services	36,8	25,5	10,0	31,6	103,9	34,1	12,5	22,6	38,1	107,3	31,0	-15,7	10,0
Product Information	6,7	1,1	9,7	15,5	33,0	13,0	9,1	13,4	14,9	50,4	24,6	22,2	19,5
Koncerngemensamt/
elimineringar	-3,5	-5,9	-1,8	-6,1	-17,3	-3,2	-4,5	-4,2	-4,0	-15,9	-5,4	-3,7	-1,1
Summa	40,0	20,7	17,9	41,0	119,6	43,9	17,1	31,8	49,0	141,8	50,2	2,8	28,4
Rörelsemarginal (%)
Engineering & Digital
Services	10,2	7,0	3,4	8,9	7,6	9,8	3,7	7,9	10,9	8,1	9,2	-6,1	4,8
Product Information	6,1	0,9	8,6	11,4	7,0	9,7	6,7	10,8	10,6	9,4	15,9	15,3	15,3
Summa	8,5	4,3	4,4	8,4	6,5	9,1	3,6	7,8	10,0	7,6	10,2	0,7	8,5
Antal medarbetare
Engineering & Digital
Services	1 405	1 458	1 427	1 414	1 414	1 421	1 440	1 498	1 528	1 528	1 489	1 296	1 253
Product Information	637	668	695	705	705	722	728	737	734	734	778	764	763
Summa	2 042	2 126	2 122	2 119	2 119	2 143	2 168	2 235	2 262	2 262	2 267	2 060	2 016
Antal arbetsdagar	63	59	65	62	249	63	58	66	62	249	63	58	66

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Eget kapital per aktie före utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut, exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Nettokassa/nettolåneskuld

Likvida medel samt räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande avsättningar och skulder, exklusive leasingskulder.

Organisk tillväxt

Intäktsökning jämfört med föregående år justerat för valutakurseffekter, förvärv och avyttringar.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av rörelsens intäkter.

Rörelsemarginal före avskrivningar

Rörelseresultat före avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.

Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder.

Vinstmarginal

Resultat före skatt i procent av rörelsens intäkter.

Moderbolagets RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

Resultaträkningar

		juli-sept			jan-dec
Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
Rörelsens intäkter	9,0	10,3	28,9	32,0	43,1
Rörelsens övriga externa kostnader	-2,3	-2,5	-8,5	-8,8	-11,7
Personalkostnader	-6,1	-9,6	-22,7	-27,8	-36,3
Rörelseresultat	0,6	-1,8	-2,3	-4,6	-4,9
Finansnetto*	0,7	0,5	41,9	31,9	31,4
Resultat efter finansnetto	1,3	-1,3	39,6	27,3	26,5
Bokslutsdispositioner**	-	-	-	-	52,3
Resultat före skatt	1,3	-1,3	39,6	27,3	78,8
Skatt	-0,3	0,3	0,5	0,4	-11,8
Periodens resultat	1,0	-1,0	40,1	27,7	67,0
* Varav kursdifferenser	0,3	0,1	-1,4	1,7	1,0
Varav utdelning	-	-	42,0	29,0	29,0
** Varav erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	70,4

Rapporter över totalresultat

	juli-sept		jan-sept		jan-dec
Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
Periodens resultat	1,0	-1,0	40,1	27,7	67,0
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
Summa totalresultat	1,0	-1,0	40,1	27,7	67,0

Balansräkningar

	30 sept		31 dec
Mkr	2020	2019	2019
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	235,5	234,7	234,1
Omsättningstillgångar	185,1	140,6	222,5
Kassa och bank	143,1	29,7	24,6
Summa tillgångar	563,7	405,0	481,2
Eget kapital och skulder
Eget kapital	390,7	311,3	350,6
Obeskattade reserver	56,6	38,5	56,6
Icke räntebärande kortfristiga skulder	116,4	55,2	74,0
Summa eget kapital och skulder	563,7	405,0	481,2

Not 1 FÖRDELNING AV INTÄKTER

Mkr	Engineering & Digital Product Information Services			Koncernen
juli-sept	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Fördelning per land
Sverige	154,0	202,2	74,5	71,7	228,5	273,9
Norge	25,8	31,0	0,1	-	25,9	31,0
Storbritannien	5,6	9,5	15,7	16,8	21,3	26,3
Brasilien	15,8	32,6	-	-	15,8	32,6
Tyskland	0,7	0,3	13,4	15,9	14,1	16,2
Övriga	5,2	11,8	23,5	19,7	28,7	31,5
Elimineringar	-	-	-	-	0,2	-1,3
Summa	207,1	287,4	127,2	124,1	334,5	410,2
Fördelning per bransch
Fordon	80,2	129,1	32,0	40,2	112,2	169,3
Industri	58,6	87,8	43,1	45,3	101,7	133,1
Life science	36,5	29,6	2,9	2,8	39,4	32,4
Telekom	1,4	1,1	34,9	30,3	36,3	31,4
Energi	21,9	24,4	3,0	3,7	24,9	28,1
Övriga	8,5	15,4	11,3	1,8	19,8	17,2
Elimineringar	-	-	-	-	0,2	-1,3
Summa	207,1	287,4	127,2	124,1	334,5	410,2

Mkr	Engineering & Digital Services		Product Information		Koncernen
jan-sept	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Fördelning per land
Sverige	605,9	738,0	255,9	235,5	861,8	973,5
Norge	87,2	93,4	0,2	0,2	87,4	93,6
Storbritannien	28,2	31,6	56,3	54,7	84,5	86,3
Brasilien	59,4	86,9	-	-	59,4	86,9
Tyskland	1,8	1,4	45,3	47,5	47,1	48,9
Övriga	18,6	25,0	69,5	56,7	88,1	81,7
Elimineringar	-	-	-	-	-2,1	-1,5
Summa	801,1	976,3	427,2	394,6	1 226,2	1 369,4
Fördelning per bransch
Fordon	318,5	427,9	120,3	129,4	438,8	557,3
Industri	246,7	302,2	147,5	146,0	394,2	448,2
Life science	115,3	99,3	9,0	9,6	124,3	108,9
Telekom	8,0	9,2	105,2	93,4	113,2	102,6
Energi	77,4	91,8	11,3	12,3	88,7	104,1
Övriga	35,2	45,9	33,9	3,9	69,1	49,8
Elimineringar	-	-	-	-	-2,1	-1,5
Summa	801,1	976,3	427,2	394,6	1 226,2	1 369,4

Not 2 FÖRVÄRV AV VERKSAMHET

Semcon förvärvade i mars 100 % av aktierna i Xtractor Interactive AB med säte i Stockholm. Xtractor levererar helhetslösningar inom digitala utbildningar till företag i flera olika branscher. Bolaget har cirka 40 anställda, med kompetenser inom bland annat e-learning samt utveckling av LMS (Learning Management System) och LXP (Learning eXperience Platform). Genom förvärvet av Xtractor stärks Semcons position ytterligare och Semcon blir en av de största i Sverige inom digitala utbildningar.

Rörelsens intäkter uppgick under perioden januari-september 2020 till 39,0 Mkr och rörelseresultatet till 4,5 Mkr. Rörelsens intäkter under innehavstiden uppgår till 28,8 Mkr och rörelseresultatet till 2,8 Mkr. Externa förvärvsrelaterade kostnader redovisas i rörelseresultatet och uppgår till 0,2 Mkr. Förvärvet har, baserat på preliminära förvärvsanalyser, påverkat koncernens balansräkning samt likvida medel enligt tabell nedan.

Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

Påverkan på koncernens likvida medel	48,1
Avgår likvida medel i förvärvade bolag	-7,5
Total köpeskilling	55,6
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	51,8
Netto tillgångar och skulder	3,8
Kortfristiga skulder	-24,3
Omsättningstillgångar	28,1
Mkr

Vid förvärvet av Xtractor har köpeskillingen varit större än bokförda värden på nettotillgångarna vilket medfört att förvärvsanalysen givit upphov till goodwill. Vid förvärv av konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetarkompetens varför de förvärvade företagens immateriella tillgångar har hänförts till goodwill.

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT

Semcon AB (publ) org.nr 556539-9549

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Semcon AB (publ) per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning

som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Göteborg den 22 oktober 2020 Ernst & Young AB

Andreas Mast Auktoriserad revisor

SEMCONS MISSION

Att med teknik skapa den bästa upplevelsen för användarna.

KALENDARIUM

Bokslutskommuniké 2020 Delårsrapport januari-mars 2021 Årstämma 2021 Delårsrapport januari-juni 2021 Delårsrapport januari-september 2021 Bokslutskommuniké 2021

KONTAKTUPPGIFTER

10 februari 2021, kl 08.00 29 april 2021, kl 08.00 29 april, 2021 16 juli 2021, kl 08.00 27 oktober 2021, kl 08.00 9 februari 2022, kl 08.00

Kontaktpersoner

Markus Granlund, Vd Semcon AB, 031-721 03 06 Björn Strömberg, Finanschef Semcon AB, 031-721 03 06

Kontaktinformation

Semcon AB (publ) 417 80 Göteborg, Sverige Besöksadress: Lindholmsallén 2 417 80 Göteborg, Sverige Tfn: 031-721 00 00 www.semcon.com

Göteborg den 22 oktober 2020 Semcon AB (publ) Org.nr. 556539-9549 Markus Granlund, verkställande direktör och koncernchef

Denna rapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som Semcon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 oktober 2020, kl. 08.00.

Semcon är ett internationellt teknikföretag som utvecklar produkter baserat på mänskliga behov och beteenden. Genom att alltid utgå från slutanvändaren stärks kundernas konkurrenskraft, eftersom den som vet mest om användarens behov skapar bäst produkter och tydligast nytta för människor. Semcon samarbetar främst med företag inom branscherna fordon, industri, energi, life science och telekom. Med över 2 000 specialiserade medarbetare finns förmåga att ta hand om hela produktutvecklingscykeln. Från strategi och teknikutveckling till design och produktinformation. Semcon grundades 1980 i Sverige och har kontor på fler än 30 platser i åtta olika länder. År 2019 omsatte koncernen 1,9 miljarder kronor. Läs mer på semcon.com.