Semcon

Earnings Release • Oct 24, 2019

DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2019

Väsentligt förbättrat resultat

Tredje kvartalet

• Rörelsens intäkter uppgick till 410 Mkr (405) och den organiska tillväxten blev 1,6 procent.
• Rörelseresultatet uppgick till 32 Mkr (18), vilket gav en rörelsemarginal på 7,8 procent (4,4).
• Resultat efter skatt uppgick till 24 Mkr (14)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,34 kr (0,76)

Januari-september

• Rörelsens intäkter uppgick till 1 369 Mkr (1 353) och den organiska tillväxten blev 0,6 procent.
• Rörelseresultatet uppgick till 93 Mkr (79), vilket gav en rörelsemarginal på 6,8 procent (5,8).
• Resultat efter skatt uppgick till 68 Mkr (60)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,86 kr (3,33)

Kommentar från koncernchef Markus Granlund:

Vårt ständiga fokus på att stärka lönsamheten ger önskad effekt. Tredje kvartalets resultat och rörelsemarginal är väsentligt högre jämfört med samma kvartal 2018. Främsta skälen till resultatförbättringen utgörs av en stark tillväxt inom nya teknikområden, fortsatt branschdiversifiering med högre arvoden som följd, positiva effekter av genomförda effektiviseringar samt att kvartalet innehöll en arbetsdag mer jämfört med samma period föregående år. Rullande 12 månader uppgår nu rörelseresultatet till 134 Mkr med en rörelsemarginal på 7,2 procent.

Affärsområdet Product Information är en av de största och ledande leverantörerna i världen inom digitala produktinformationslösningar. Våra leveranser möjliggör att kunden får ut större effekt av sin service- och eftermarknadsaffär med hjälp av egenutvecklade mjukvaru- och informationslösningar som skapar ökad kundnöjdhet, kundlojalitet, högre återköpsfrekvens och sänker dessutom våra kunders kostnader.

Product Information har en organisk tillväxt på 12 procent och ett dubblat rörelseresultat under årets tre första kvartal jämfört med samma period föregående år. En bidragande orsak till den fina resultatutvecklingen är affärsområdets stora andel långsiktiga helhetsåtaganden där vi skapar stort värde för våra kunder. Det möjliggör att vi kan leverera effektiva lösningar med en stabilare affärsmodell över tid.

Affärsområdet Engineering & Digital Services, med spetskompetens inom bland annat AI, automatiserad produktion, tjänstefiering och uppkopplade produkter och system, mer än fördubblar rörelseresultatet i kvartalet. Vi ser nu tydliga positiva lönsamhetseffekter som en följd av genomförda åtgärder under första halvåret. Den starka resultatförbättringen har även åstadkommits trots viss kompetensomställning den senaste tiden, vilket påverkat tillväxten negativt. Efterfrågan ökar dock stadigt på kompetenser mot nya teknologier där senaste exemplet är ett elektrifieringskonsortium i Brasilien.

Intresset för våra erbjudanden mot järnvägsindustrin och delar inom offentlig sektor tilltar. Vi ser fram emot att växa vår affär i de segmenten där vi kan addera nya perspektiv och effektiva framtidssäkra lösningar. Vår allt större differentiering mellan branscher och vår internationella bredd gör att vi har etablerat en stabil grund för lönsam tillväxt.

Det är ingen tvekan om att investeringsbehovet är fortsatt stort hos våra kunder. Att göra rätt investeringsprioriteringar är viktigare än någonsin när teknikskiften sker i allt högre hastighet. Semcons unika erbjudanden och förmåga att hjälpa våra kunder med den för många helt avgörande transformationen gör mig stolt. Vi skapar hållbara lösningar som är bra för planeten, slutanvändarna och våra kunder.

Trots något osäkrare marknadsläge, förväntar vi oss fortsatta resultatförbättringar i slutet av året tack vare genomförda effektiviseringar tillsammans med en stark efterfrågan på Semcons värdeskapande erbjudanden.

Intäkter och resultat Tredje kvartalet

Rörelsens intäkter uppgick till 410 Mkr (405) och den organiska tillväxten till 1,6 %. Kvartalet innehöll en extra arbetsdag jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 32 Mkr (18), vilket gav en rörelsemarginal på 7,8 % (4,4). Affärsområdet Engineering & Digital Services redovisar ett bättre resultat bland annat beroende på lägre kostnader till följd av vidtagna åtgärder under första halvåret. Finansnettot uppgick till -1 Mkr (-) vilket gav ett resultat före skatt på 31 Mkr (18). Kvartalets skattekostnad uppgick till -7 Mkr (-4). Resultat efter skatt uppgick till 24 Mkr (14) och resultat per aktie efter utspädning blev 1,34 kr (0,76).

Januari-september

Rörelsens intäkter uppgick till 1 369 Mkr (1 353) och den organiska tillväxten till 0,6 %. Perioden innehöll lika många arbetsdagar jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 93 Mkr (79), vilket gav en rörelsemarginal på 6,8 % (5,8). Omstruktureringskostnader om cirka 8 Mkr (-) har belastat rörelseresultatet under första halvåret varav cirka 7 Mkr (-) har belastat affärsområdet Engineering & Digital Services resultat. Omstruktureringen förväntas ge en marginellt positiv effekt på resultatet för helåret 2019. De

totala årliga besparingarna förväntas uppgå till cirka 15 miljoner kronor med full effekt 2020. Affärsområdet Product Information redovisar en mycket god resultatförbättring till följd av en bättre efterfrågan och ökad produktivitet. Finansnettot uppgick till -5 Mkr (-) vilket gav ett resultat före skatt på 88 Mkr (79). Periodens skattekostnad uppgick till -20 Mkr (-19). Resultat efter skatt uppgick till 68 Mkr (60) och resultat per aktie efter utspädning blev 3,86 kr (3,33).

Finansiell ställning

Rörelsens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 126 Mkr (94). Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick till 6 Mkr (6). Koncernens likvida medel uppgick till 72 Mkr (33). Därutöver hade koncernen outnyttjade kreditlöften om 251 Mkr (251) per den 30 september. Det egna kapitalet uppgick till 583 Mkr (538) och soliditeten till 55 % (60). Under andra kvartalet har en utdelning till aktieägarna utbetalts om 52 Mkr (62). Koncernens nettokassa uppgick till 72 Mkr (30).

Moderbolaget

Rörelsens intäkter i moderbolaget uppgick till 32 Mkr (15) och avser ersättningar för koncerninterna tjänster. Resultatet före skatt uppgick till 27 Mkr (-9).

Rullande 12 månader, per kvartal

Semcon delårsrapport januari-september 2019 2

Medarbetare

Antal medarbetare den 30 september var 2 235 (2 122) och antal medarbetare i tjänst var 2 166 (2 061). Inom respektive affärsområde var antalet medarbetare följande: Engineering & Digital Services 1 498 (1 427) och Product Information 737 (695).

Viktiga händelser under 2019

• Semcons affärsområde Engineering Services omstrukturerades och bytte namn till Engineering & Digital Services den 1 april. I samband med det stärktes det digitala erbjudandet vilket skapar förutsättningar för ökad tillväxt.

• Under första kvartalet har flera nya ramavtal tecknats, däribland med Vattenfall Eldistribution och den nystartade myndigheten DIGG – Myndigheten för digital förvaltning, som ansvarar för att samordna digitaliseringen inom offentlig förvaltning.

• Semcon går in som medgrundare i AI Innovation of Sweden – ett nationellt initiativ som ska accelerera forskning och innovation inom Artificiell Intelligens (AI).

• Affärsområdet Product information utökar samarbetet med Consilium för att utveckla användarupplevelsen och tillgängligheten av deras digitala produktinformation.

• Under andra kvartalet fördjupar affärsområdet Engineering & Digital Services samarbetet med Trafikverket och genom ett nytt avtal ska Semcon framtidssäkra de energianläggningar som förser tågtrafiken i Sverige med elkraft.

• Affärsområdet Engineering & Digital Services ingår ett nytt samarbete om funktionell säkerhet med en global fordonstillverkare för att framtidens självkörande fordon ska bli tillförlitliga med hjälp av kvalitetssäkrade systemlösningar.

• Inom affärsområdet Product Information fördjupas samarbetet med AGCO, en global jordbruksmaskintillverkare. Ett flerårigt partnerskapsavtal tecknas som innebär att Semcon tar ett helhetsansvar för utveckling och produktion av deras eftermarknadskommunikation.

• Affärsområdet Engineering & Digital Services har i ett samverkansprojekt varit med och utvecklat en självkörande traktor som ska hålla bankantljus på flygplatser fria från snö. Forskningsprojektet visar på hur autonoma lösningar kan bidra till minskade kostnader och effektivare drift för flygplatser.

• Divisionen Digital Services inom affärsområdet Engineering & Digital Services inleder ett nytt samarbete med EDRMedeso kring digitala tvillingar. Att skapa virtuella kopior av fysiska produkter innebär stora möjligheter för framtidens produktutveckling.

• Husqvarna Group blir ny partner i Yeti Snow Technology tillsammans med Semcon och Øveraasen. Bolaget utvecklar autonoma snöröjningssystem för flygplatser. De tre bolagen blir lika stora delägare i Yeti Snow Technology och syftet med samarbetet är att ytterligare utveckla autonoma lösningar för flygplatser och längre fram även andra områden.

Förändringar av rörelsens intäkter
	jan-sept	jan-dec
	2019	2018
Förvärv och avyttringar	0,1 %	1,9 %
Valutakurseffekter	0,5 %	0,4 %
Organisk tillväxt	0,6 %	2,2 %
Totalt	1,2 %	4,5 %

Antal arbetsdagar i Sverige
	2017	2018	2019	2020
Kvartal 1	64	63	63	63
Kvartal 2	58	59	58	58
Kvartal 3	65	65	66	66
Kvartal 4	63	62	62	63
Totalt	250	249	249	250

En förändring av en arbetsdag motsvarar cirka 7 miljoner kronor i intäkter och påverkar rörelseresultatet med cirka 6 miljoner kronor.

Ägarstruktur

Den 30 september ägde JCE Group 25,8 % (25,8) av aktierna i Semcon, Nordea Investment Funds 9,8 % (9,7), BNY Mellon 4,8 % (4,2), Avanza Pension 3,8 % (4,4) och Northern Trust Company 3,4 % (2,8). Det utländska ägandet uppgick till 37,7 % (33,9) och antalet aktieägare till 5 249 (4 921). Antal stamaktier vid periodens slut uppgick till 18 112 534 (18 112 534), alla med ett kvotvärde på 1 kr och med lika rösträtt. Semcons innehav av egna aktier uppgick per den 30 september till 754 416 (581 673). Semcon är noterat på listan för mindre bolag vid Nasdaq Stockholm under beteckningen SEMC. Sammanställning över de största ägarna och kursutveckling finns på www.semcon.com.

Återköp av egna aktier

Styrelsen fattade den 15 juli 2019 beslut om återköp av högst 200 000 stamaktier med stöd av bemyndigandet från årsstämman 2019. Syftet med styrelsens beslut är att förbättra bolagets kapitalstruktur. Fram till den 30 september hade 73 345 antal aktier återköpts av bemyndigandet.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga riskoch osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en enskild bransch eller en enskild kund. En ekonomisk konjunkturnedgång och störningar på världens finansmarknader kan ha en negativ effekt på efterfrågan av koncernens tjänster. Generellt innebär förvärv och avyttring av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är valutarisker. I Semcons årsredovisning för 2018, sidorna 42-43 och 61-62, finns en utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering.

Redovisningsprinciper

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34. IFRS 16 leasingavtal trädde i kraft 1 januari 2019 och ersatte IAS 17 Leasingavtal. I årsredovisningen för 2018, not 3, framgår en beskrivning av de nya redovisningsprinciperna. Se även not 2 i denna delårsrapport för upplysningar om de finansiella effekterna av övergången till IFRS 16. Övriga nya standarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2019 har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens räkenskaper under året. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.

Händelser efter periodens utgång

Inga händelser av väsentlig karaktär har skett efter periodens utgång.

AFFÄRSOMRÅDEN

Engineering & Digital Services

Affärsområdets intäkter uppgick till 976 Mkr (1 015) och den organiska tillväxten till -3 %. Tillväxten i Sverige har påverkats negativt av den pågående kompetensväxlingen mot ett mer digitalt fokus samt en minskad efterfrågan från fordonskunderna. Verksamheterna i Norge och Brasilien redovisar en fortsatt mycket god tillväxt medan verksamheten i Storbritannien har haft en minskad efterfrågan. Rörelseresultatet uppgick till 69 Mkr (72), vilket gav en rörelsemarginal på 7,1 % (7,1). Kostnader för omstrukturering belastade affärsområdets

resultat under första halvåret med cirka 7 Mkr (-). Besparingarna förväntas redan under 2019 överstiga kostnaderna för omstruktureringen, vilket sammantaget innebär en marginellt positiv effekt på resultatet för helåret 2019. De totala årliga besparingarna förväntas uppgå till cirka 15 miljoner kronor med full effekt 2020. Den nya organisationen trädde i kraft den 1 april och i samband med det stärktes det digitala erbjudandet vilket skapar förutsättningar för ökad tillväxt framöver.

Andel av koncernens försäljning

	juli-sept		jan-sept		jan-dec	Jan–sept, 2019
	2019	2018	2019	2018	2018
Rörelsens intäkter, Mkr	287,4	293,1	976,3	1 015,4	1 371,0
Rörelseresultat, Mkr	22,6	10,0	69,2	72,3	103,9	71 %
Rörelsemarginal, %	7,9	3,4	7,1	7,1	7,6	(75)
Antal medarbetare	1 498	1 427	1 498	1 427	1 414

Kort om affärsområdet

Affärsområdets närmare 1 500 medarbetare erbjuder tjänster inom bland annat digitalisering, produktutveckling, anläggningsteknik och produktionsutveckling. Erbjudandet är inriktat på behovs- och konceptstudier, design, beräkning, konstruktion, inbyggda system, test, simulering, kvalitet, projektledning samt produktions- och processutveckling och expertis inom lean produktion och tjänsteutveckling. Engineering & Digital Services har kontor i Sverige, Norge, Storbritannien, Indien och Brasilien. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot fordons-, industri-, energi- och life science-branscherna. Bland kunderna kan nämnas ABB, AB Volvo, Alstom, Aston Martin, AstraZeneca, Autoliv, Bombardier, CEVT, Geely, Fortum, Getinge, Husqvarna, Jaguar Land Rover, MAN, McLaren, Metso, Rolls-Royce Marine, Saab, Scania, Siemens, Vattenfall och Volvo Cars.

Product Information

Affärsområdets intäkter uppgick till 395 Mkr (338) och den organiska tillväxten till 12 %. Partnerskapet med AGCO (en av världens största tillverkare av jordbruksmaskiner) har bland annat bidragit till de ökade intäkterna. Rörelseresultatet uppgick till 36 Mkr (18), vilket gav en rörelsemarginal på 9,0 % (5,2). Rörelseresultatet har förbättrats till följd

av en bättre efterfrågan och ökad produktivitet. Affärsområdets strategi är bland annat inriktad mot en hög andel Managed Serviceaffärer samt ett högt resursutnyttjande genom leveranser involverande nätverkande team från flera länder.

	juli-sept		jan-sept jan-dec			Andel av koncernens försäljning Jan–sept, 2019
	2019	2018	2019	2018	2018
Rörelsens intäkter, Mkr	124,1	112,5	394,6	338,2	474,1
Rörelseresultat, Mkr	13,4	9,7	35,5	17,5	33,0	29 %
Rörelsemarginal, %	10,8	8,6	9,0	5,2	7,0	(25)
Antal medarbetare	737	695	737	695	705

Kort om affärsområdet

Affärsområdets över 700 medarbetare erbjuder kompletta lösningar inom produktinformation med primärt fokus på kundernas eftermarknadsaffär. Affärsområdets erbjudande stödjer produkter och system genom hela produktlivscykeln; från marknadsföring och försäljning till installation, underhåll, diagnos, reparation samt utbildning av servicetekniker. Affärsområdet har kontor i Sverige, Storbritannien, Ungern, Tyskland och Kina. Kunderna återfinns framförallt inom verkstadsindustri, fordonsindustri, telekom & IT, energisektorn samt medicinteknik. Som exempel kan nämnas ABB, AB Volvo, AGCO, Baxter, Bombardier, CEVT/Lynk & Co, ESAB, Jaguar Land Rover, Saab, Siemens, London Electric Vehicle Company, UniCarriers och Volvo Cars.

Koncernens RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

Resultaträkningar

		juli-sept		jan-sept		jan-dec
Mkr	Not	2019	2018	2019	2018	2018
Rörelsens intäkter	1	410,2	404,9	1 369,4	1 352,5	1 842,2
Inköp av varor och tjänster		-70,9	-77,2	-245,3	-251,9	-344,1
Rörelsens övriga externa kostnader		-26,0	-34,6	-74,1	-108,5	-144,4
Personalkostnader		-268,1	-272,1	-917,0	-904,6	-1 222,2
Rörelseresultat före avskrivningar		45,2	21,0	133,0	87,5	131,5
Avskrivningar av materiella tillgångar		-2,2	-2,2	-6,8	-6,4	-8,7
Avskrivningar av nyttjanderätter		-10,4	-	-31,1	-	-
Avskrivningar av övriga immateriella tillgångar		-0,8	-0,9	-2,3	-2,5	-3,2
Rörelseresultat		31,8	17,9	92,8	78,6	119,6
Finansnetto		-1,3	-0,1	-4,5	-0,1	0,1
Resultat före skatt		30,5	17,8	88,3	78,5	119,7
Skatt		-7,0	-4,3	-20,3	-18,8	-25,7
Resultat efter skatt		23,5	13,5	68,0	59,7	94,0
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		23,5	13,5	68,0	59,7	94,0
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-	-	-
Summa resultat efter skatt		23,5	13,5	68,0	59,7	94,0
Resultat per aktie, kr		1,35	0,77	3,91	3,38	5,34
Resultat per aktie efter utspädning, kr		1,34	0,76	3,86	3,33	5,25
Antal arbetsdagar		66	65	187	187	249

Rapporter över totalresultat

		juli-sept		jan-sept
Mkr	2019	2018	2019	2018	2018
Periodens resultat	23,5	13,5	68,0	59,7	94,0
Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet
Periodens omräkningsdifferenser	0,1	-3,0	4,5	-1,5	-1,2
Summa	0,1	-3,0	4,5	-1,5	-1,2
Summa övrigt totalresultat	23,6	10,5	72,5	58,2	92,8
Summa totalresultat för perioden	23,6	10,5	72,5	58,2	92,8
Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	23,6	10,5	72,5	58,2	92,8
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-
Summa totalresultat	23,6	10,5	72,5	58,2	92,8

Balansräkningar

		30 sept
Mkr	2019	2018	2018
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	318,3	316,5	316,5
Nyttjanderättstillgångar	130,8	-	-
Övriga immateriella anläggningstillgångar	10,2	11,5	10,6
Materiella anläggningstillgångar	29,9	31,0	31,5
Finansiella tillgångar	6,3	3,4	3,2
Kundfordringar	257,0	260,9	347,4
Upparbetad ej fakturerad intäkt	212,5	195,4	144,9
Övriga omsättningstillgångar	31,5	38,5	37,9
Likvida medel	71,6	32,8	43,5
Summa tillgångar	1 068,1	890,0	935,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	583,5	537,5	566,9
Pensionsförpliktelser	-	3,1	-
Långfristiga leasingskulder	93,5	-	-
Uppskjuten skatteskuld	55,6	55,9	40,1
Leverantörsskulder	47,3	44,4	51,9
Kortfristiga leasingskulder	34,1	-	-
Fakturerad ej upparbetad intäkt	11,2	16,9	24,0
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	242,9	232,2	252,6
Summa eget kapital och skulder	1 068,1	890,0	935,5

Förändringar i eget kapital

	30 sept	31 dec
Mkr	2019	2018	2018
Eget kapital vid periodens ingång	566,9	556,6	556,6
Summa totalresultat för perioden	72,5	58,2	92,8
Förvärv av egna aktier	-4,7	-15,9	-21,3
Aktierelaterad ersättning	1,1	0,5	0,7
Utdelning till aktieägarna	-52,3	-61,9	-61,9
Eget kapital vid periodens slut	583,5	537,5	566,9

Sysselsatt kapital

	30 sept		31 dec
Mkr	2019	2018	2018
Summa tillgångar	1 068,1	890,0	935,5
Uppskjuten skatteskuld	-55,6	-55,9	-40,1
Leverantörsskulder	-47,3	-44,4	-51,9
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	-254,1	-249,1	-276,6
Summa sysselsatt kapital	711,1	540,6	566,9
Genomsnittligt sysselsatt kapital	654,1	536,3	563,3

Kassaflödesanalyser

		juli-sept		jan-sept
Mkr	2019	2018	2019	2018	2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	32,3	18,5	97,7	77,8	105,4
Förändring av rörelsekapital	26,1	-12,3	28,4	16,2	5,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	58,4	6,2	126,1	94,0	110,5
Investeringar	-1,7	-2,6	-5,9	-5,8	-8,7
Förvärv av dotterföretag	-	-	-	-57,2	-57,2
Försäljning av dotterföretag	-	-	-	-	1,9
Försäljning av anläggningstillgångar	-	-	-	0,1	0,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,7	-2,6	-5,9	-62,9	-63,9
Förändring av räntebärande skulder	-	-3,5	-	-	-
Amortering leasingskulder	-11,1	-	-33,5	-	-
Förvärv av egna aktier	-3,6	-7,8	-4,7	-15,9	-21,3
Utdelning till aktieägarna	-	-	-52,3	-61,9	-61,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-14,7	-11,3	-90,5	-77,8	-83,2
Periodens kassaflöde	42,0	-7,7	29,7	-46,7	-36,6
Likvida medel vid periodens början	31,3	40,5	43,5	80,9	80,9
Omräkningsdifferenser	-1,7	-	-1,6	-1,4	-0,8
Likvida medel vid periodens slut	71,6	32,8	71,6	32,8	43,5

Förändring av nettokassa

Mkr		juli-sept		jan-sept
	2019	2018	2019	2018	2018
Ingående balans	31,3	33,9	43,5	77,9	77,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	58,4	6,2	126,1	94,0	110,5
Nettoinvesteringar	-1,7	-2,6	-5,9	-5,7	-8,6
Förvärv av dotterföretag	-	-	-	-57,2	-57,2
Avyttring av dotterföretag	-	-	-	-	1,9
Utdelning till aktieägarna	-	-	-52,3	-61,9	-61,9
Amortering leasingskulder	-11,1	-	-33,5	-	-
Förvärv av egna aktier	-3,6	-7,8	-4,7	-15,9	-21,3
Övrigt	-1,7	-	-1,6	-1,5	2,2
Utgående balans	71,6	29,7	71,6	29,7	43,5

Nettokassa

	30 sept		31 dec
Mkr	2019	2018	2018
Likvida medel	71,6	32,8	43,5
Pensionsförpliktelser	-	-3,1	-
Summa nettokassa	71,6	29,7	43,5

		jan–sept
	2019	2018	2018
Tillväxt i försäljning (%)	1,2	4,9	4,5
Organisk tillväxt i försäljning (%)	0,6	2,9	2,2
Rörelsemarginal före avskrivningar (%)	9,7	6,5	7,1
Rörelsemarginal (%)	6,8	5,8	6,5
Vinstmarginal (%)	6,4	5,8	6,5
Avkastning på eget kapital (%)*	17,9	16,0	16,9
Avkastning på sysselsatt kapital (%)*	20,0	21,6	21,4
Soliditet (%)	54,6	60,4	60,6
Antal medarbetare vid periodens slut	2 235	2 122	2 119

* Avser rullande 12 månader.

Nyckeltal för aktien

	jan–sept		jan-dec
	2019	2018	2018
Resultat per aktie före utspädning (kr)	3,91	3,38	5,34
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	3,86	3,33	5,25
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)	33,62	30,66	32,52
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)	32,22	29,68	31,30
Aktiekurs/eget kapital per aktie (ggr)	1,72	1,81	1,51
Kassaflöde per aktie (kr)	6,96	5,19	6,10
Aktiekurs vid periodens slut (kr)	55,50	53,70	47,30
Börsvärde vid periodens slut (Mkr)	1 005	973	857
Antal aktier vid periodens slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)	18 113	18 113	18 113
Antal egna aktier vid periodens slut (tusen)	754	582	683
Genomsnittligt antal aktier (tusen)	18 113	18 113	18 113

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Eget kapital per aktie före utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut, exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Nettokassa/nettolåneskuld

Likvida medel samt räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande avsättningar och skulder, exklusive leasingskulder.

Organisk tillväxt

Intäktsökning jämfört med föregående år justerat för valutakurseffekter, förvärv och avyttringar.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av rörelsens intäkter.

Rörelsemarginal före avskrivningar

Rörelseresultat före avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.

Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder.

Vinstmarginal

Resultat före skatt i procent av rörelsens intäkter.

Kvartalsuppgifter per affärsområde

	2017					2018				2019
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2017	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2018	Kv 1	Kv 2	Kv 3
Rörelsens intäkter (Mkr)
Engineering & Digital
Services	359,3	328,3	268,4	357,6	1 313,6	359,6	362,7	293,1	355,6	1 371,0	348,8	340,1	287,4
Product Information	124,3	114,8	98,4	115,9	453,4	109,0	116,7	112,5	135,9	474,1	134,5	136,0	124,1
Koncerngemensamt/
elimineringar	-8,7	3,6	0,7	-0,2	-4,6	-0,2	-0,2	-0,7	-1,8	-2,9	-0,1	-0,1	-1,3
Summa	474,9	446,7	367,5	473,3	1 762,4	468,4	479,2	404,9	489,7	1 842,2	483,2	476,0	410,2
Rörelseresultat (Mkr)
Engineering & Digital
Services	27,3	7,1	3,9	32,1	70,4	36,8	25,5	10,0	31,6	103,9	34,1	12,5	22,6
Product Information	17,6	8,1	6,4	8,7	40,8	6,7	1,1	9,7	15,5	33,0	13,0	9,1	13,4
Koncerngemensamt/
elimineringar	-4,6	-5,6	-1,6	-4,2	-16,0	-3,5	-5,9	-1,8	-6,1	-17,3	-3,2	-4,5	-4,2
Summa	40,3	9,6	8,7	36,6	95,2	40,0	20,7	17,9	41,0	119,6	43,9	17,1	31,8
Rörelsemarginal (%)
Engineering & Digital
Services	7,6	2,2	1,5	9,0	5,4	10,2	7,0	3,4	8,9	7,6	9,8	3,7	7,9
Product Information	14,2	7,1	6,5	7,5	9,0	6,1	0,9	8,6	11,4	7,0	9,7	6,7	10,8
Summa	8,5	2,1	2,4	7,7	5,4	8,5	4,3	4,4	8,4	6,5	9,1	3,6	7,8
Antal medarbetare
Engineering & Digital
Services	1 465	1 458	1 451	1 447	1 447	1 405	1 458	1 427	1 414	1 414	1 421	1 440	1 498
Product Information	612	619	631	629	629	637	668	695	705	705	722	728	737
Summa	2 077	2 077	2 082	2 076	2 076	2 042	2 126	2 122	2 119	2 119	2 143	2 168	2 235
Antal arbetsdagar	64	58	65	63	250	63	59	65	62	249	63	58	66

Moderbolagets RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

Resultaträkningar

	juli-sept	jan-sept		jan-dec
Mkr	2019	2018	2019	2018	2018
Rörelsens intäkter	10,3	4,7	32,0	14,6	19,3
Rörelsens övriga externa kostnader	-2,5	-2,7	-8,8	-13,0	-15,6
Personalkostnader	-9,6	-8,3	-27,8	-25,7	-39,6
Rörelseresultat	-1,8	-6,3	-4,6	-24,1	-35,9
Finansnetto*	0,5	0,8	31,9	14,6	15,9
Resultat efter finansnetto	-1,3	-5,5	27,3	-9,5	-20,0
Bokslutsdispositioner**	-	-	-	-	107,6
Resultat före skatt	-1,3	-5,5	27,3	-9,5	87,6
Skatt	0,3	1,2	0,4	2,1	-15,6
Periodens resultat	-1,0	-4,3	27,7	-7,4	72,0
* Varav kursdifferenser	0,1	-0,5	1,7	1,2	1,2
Varav utdelning	-	-	29,0	10,0	10,0
** Varav lämnade koncernbidrag	-	-	-	-	-1,0
Varav erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	134,8

Rapporter över totalresultat

		juli-sept	jan-sept		jan-dec
Mkr	2019	2018	2019	2018	2018
Periodens resultat	-1,0	-4,3	27,7	-7,4	72,0
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
Summa totalresultat	-1,0	-4,3	27,7	-7,4	72,0

Balansräkningar

		30 sept	31 dec 2018
Mkr	2019	2018
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	234,7	351,2	234,3
Omsättningstillgångar	140,6	120,9	193,2
Kassa och bank	29,7	-	-
Summa tillgångar	405,0	472,1	427,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	311,3	266,6	340,6
Obeskattade reserver	38,5	12,3	38,5
Räntebärande kortfristiga skulder	-	7,4	0,7
Icke räntebärande kortfristiga skulder	55,2	185,8	47,7
Summa eget kapital och skulder	405,0	472,1	427,5

Not 1 FÖRDELNING AV INTÄKTER

Mkr Engineering & Digital Services		Product Information		Koncernen
juli-sept	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Fördelning per land
Sverige	202,2	224,8	71,7	61,9	273,9	286,7
Norge	31,0	21,1	-	1,0	31,0	22,1
Storbritannien	9,5	16,2	16,8	19,5	26,3	35,7
Brasilien	32,6	24,6	-	-	32,6	24,6
Tyskland	0,3	0,2	15,9	17,8	16,2	18,0
Övriga	11,8	6,2	19,7	12,3	31,5	18,5
Elimineringar	-	-	-	-	-1,3	-0,7
Summa	287,4	293,1	124,1	112,5	410,2	404,9
Fördelning per bransch
Fordon	129,1	138,3	40,2	39,1	169,3	177,4
Industri	87,8	83,5	45,3	35,1	133,1	118,6
Energi	24,4	25,9	3,7	3,2	28,1	29,1
Life Science	29,6	25,8	2,8	1,9	32,4	27,7
Telekom	1,1	4,7	30,3	30,7	31,4	35,4
Övriga	15,4	14,9	1,8	2,5	17,2	17,4
Elimineringar	-	-	-	-	-1,3	-0,7
Summa	287,4	293,1	124,1	112,5	410,2	404,9

Mkr	Engineering & Digital Product Information Services			Koncernen
jan-sept	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Fördelning per land
Sverige	780,0	805,3	235,5	203,2	973,5	1 008,5
Norge	93,4	72,7	0,2	2,0	93,6	74,7
Storbritannien	31,6	52,1	54,7	58,2	86,3	110,3
Brasilien	86,9	65,5	-	-	86,9	65,5
Tyskland	1,4	4,0	47,5	41,1	48,9	45,1
Övriga	25,0	15,8	56,7	33,7	81,7	49,5
Elimineringar	-	-	-	-	-1,5	-1,1
Summa	976,3	1 015,4	394,6	338,2	1 369,4	1 352,5
Fördelning per bransch
Fordon	427,9	460,4	129,4	125,6	557,3	586,0
Industri	302,2	306,2	146,0	94,3	448,2	400,5
Life Science	99,3	84,5	9,6	8,0	108,9	92,5
Energi	91,8	96,6	12,3	10,2	104,1	106,8
Telekom	9,2	11,9	93,4	93,3	102,6	105,2
Övriga	45,9	55,8	3,9	6,8	49,8	62,6
Elimineringar	-	-	-	-	-1,5	-1,1
Summa	976,3	1 015,4	394,6	338,2	1 369,4	1 352,5

Not 2 UPPLYSNINGAR IFRS 16 LEASINGAVTAL

IFRS 16 leasingavtal som trädde i kraft 1 januari 2019 ersatte IAS 17 Leasingavtal. IFRS 16 innebär att i stort sett samtliga leasingavtal, som utgörs av framförallt hyresavtal avseende kontorsfastigheter, ska redovisas i balansräkningen. Resultaträkningen påverkas genom att kostnaden redovisas som avskrivning och räntekostnad istället för bland övriga rörelsekostnader. Kassaflödesanalysen har också påverkats då betalningarna som görs gällande leasingskulden klassificeras till finansieringsverksamheten istället för att ingå i den löpande verksamheten. Semcon tillämpar den förenklade övergångsmetoden vilket innebär att jämförelsetalen inte har räknats om. Nedan visas vilka effekter den nya standarden har fått på de finansiella rapporterna.

Resultaträkningar

Mkr	juli-sept 2019	jan-sept 2019
Minskning av rörelsens övriga kostnader	11,1	33,5
Ökning av avskrivningar på nyttjanderätter	-10,3	-31,1
Effekt på rörelseresultat	0,8	2,4
Ökning av finansiella kostnader	-1,3	-4,3
Effekt på resultat före skatt	-0,5	-1,9
Minskade skattekostnader	0,1	0,4
Effekt på periodens resultat	-0,4	-1,5
Effekt på resultat per aktie, kr	-0,02	-0,08
Effekt på resultat per aktie efter utspädning, kr	-0,02	-0,08

Kassaflödesanalyser

Mkr	juli-sept 2019	jan-sept 2019
Ökning av kassaflöde från den löpande verksamheten	11,1	33,5
Minskning av kassaflöde från finansieringsverksamheten	-11,1	-33,5
Effekt på periodens kassaflöde	-	-

Balansräkningar

Mkr	Redovisade balansposter 31 december 2018	Omräkning till IFRS 16	Omräknade balansposter 1 januari 2019
Tillgångar
Nyttjanderättstillgångar	-	160,3	160,3
Övriga omsättningstillgångar	37,9	-5,8	32,1
Summa tillgångar	935,5	154,5	1 090,0
Eget kapital och skulder
Långfristiga leasingskulder	-	117,5	117,5
Kortfristiga leasingskulder	-	37,0	37,0
Summa eget kapital och skulder	935,5	154,5	1 090,0

Mkr

Koncernen
Operationella leasingåtaganden per 31 december 2018	191,9
Avgår korttidsleasing/mindre värde	-14,6
Summa	177,3
Förbetalda leasningavgifter	-5,8
Diskontering	-17,0
Leasingskuld 1 januari 2019	154,5

Göteborg den 24 oktober 2019

SEMCON AB (PUBL) Org.nr. 556539-9549

Markus Granlund Vd och koncernchef

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT

Semcon AB (publ) org.nr 556539-9549

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Semcon AB (publ) per 30 september 2019 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Göteborg den 24 oktober 2019

Ernst & Young AB

Nina Bergman Auktoriserad revisor

KALENDARIUM

Bokslutskommuniké 2019 Delårsrapport januari-mars 2020 Årsstämma 2020 Delårsrapport januari-juni 2020 Delårsrapport januari-september 2020 Bokslutskommuniké 2020

6 februari 2020, kl 08.00 28 april 2020, kl 08.00 28 april 2020 15 juli 2020, kl 08.00 22 oktober 2020, kl 08.00 10 februari 2021, kl 08.00

KONTAKTUPPGIFTER

Kontaktpersoner

Markus Granlund, Vd Semcon AB, 031-721 03 06 Björn Strömberg, Finanschef Semcon AB, 031-721 03 06

Kontaktinformation

Semcon AB (publ) 417 80 Göteborg, Sverige Besöksadress: Lindholmsallén 2 417 80 Göteborg, Sverige Tfn: 031-721 00 00 www.semcon.com

Göteborg den 24 oktober 2019 Semcon AB (publ) Markus Granlund, verkställande direktör och koncernchef

Denna information är sådan information som Semcon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2019, kl. 08.00.

Semcon är ett internationellt teknikföretag som utvecklar produkter baserat på mänskliga behov och beteenden. Genom att alltid utgå från slutanvändaren stärks kundernas konkurrenskraft, eftersom den som vet mest om användarens behov skapar bäst produkter och tydligast nytta för människor. Semcon samarbetar främst med företag inom branscherna fordon, industri, energi, life science och telekom. Med över 2 200 specialiserade medarbetare finns förmåga att ta hand om hela produktutvecklingscykeln. Från strategi och teknikutveckling till design och produktinformation. Semcon grundades 1980 i Sverige och har kontor på fler än 30 platser i åtta olika länder. År 2018 omsatte koncernen 1,8 miljarder kronor. Läs mer på semcon.com.