Semcon — Earnings Release 2016

Feb 9, 2017

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2016

Avtal tecknat i februari 2017 om avyttring av affärsområdet Engineering Services Germany

Siffrorna i denna rapport avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges.

Fjärde kvartalet

• Rörelsens intäkter uppgick till 467 Mkr (430) och den organiska tillväxten blev 8 %
• Rörelseresultatet uppgick till 32 Mkr (9), vilket gav en rörelsemarginal på 6,9 % (2,2)
• Resultat efter skatt uppgick till 19 Mkr (6)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,04 kr (0,33)

Januari–december

• Rörelsens intäkter uppgick till 1 756 Mkr (1 657) och den organiska tillväxten blev 5 %
• Rörelseresultatet uppgick till 95 Mkr (58) vilket gav en rörelsemarginal på 5,4 % (3,5)
• Resultat efter skatt uppgick till 68 Mkr (43)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,75 kr (2,36)
• Soliditeten uppgick till 45 % (45)
• Avkasting på sysselsatt kapital blev 22 % (13)
• Styrelsen föreslår en utdelning på 2,25 kr per aktie (1,25)

Kommentar från koncernchef Markus Granlund:

I fjärde kvartalet redovisar vi bra tillväxt och ett bättre resultat jämfört med föregående år inom samtliga affärsområden. Affärsområdet Engineering Services Nordic har haft en bra efterfrågan och arbetet fortsätter, i enlighet med strategin, att utvecklas mot mer värdebaserade erbjudanden. Denna förflyttning förväntas öka tillväxten och lönsamheten ytterligare framöver.

Affärsområdet Engineering Services International har haft en god tillväxt under året och bland annat redovisar Brasilien en resultatförbättring trots en svag marknad. Större antal projektåtaganden innebär att vi har möjlighet att använda expertis från Semcons internationella organisation, vilket ger ett tydligt mervärde för våra kunder.

Affärsområdet Product Information har under året tecknat nya partnerskapsavtal med globala fordonskunder samt vunnit nya affärer inom bland annat telekomsektorn. Intresset är fortsatt stort från företag som ser nyttan med att anlita oss för att skapa och distribuera produktinformation digitalt.

Under hösten lanserades vår nya kommunikationsstrategi med syfte att stärka varumärket genom mer särskiljande kommunikation kring vår position och vårt kunderbjudande. Mottagandet har varit positivt och vi har fått stor uppmärksamhet såväl medialt som bland kunder och potentiella medarbetare.

Efter årets utgång har vi tecknat avtal om att avyttra affärsområdet Engineering Services Germany. Verksamheten har haft en svag lönsamhet under en längre tid och står fortsatt för stora utmaningar inför framtiden. Dessutom utgörs en betydande del av verksamheten av prototyp- och testverksamhet som passar bra in i köparens erbjudande. Genom transaktionen uppnår vi en bättre balans mellan de branscher som vi verkar inom vilket är ett av koncernens långsiktiga mål. Avyttringen ger oss också möjlighet att fokusera på att växa inom produktutvecklingstjänster på övriga marknader samt stärka koncernens lönsamhet och förbättra förutsättningarna att uppnå våra finansiella mål.

Intäkter och resultat

Fjärde kvartalet

Rörelsens intäkter uppgick till 467 Mkr (430). Justerat för valutakurseffekter, förvärv och avyttringar ökade intäkterna med 8 %. Samtliga affärsområden redovisar ökade intäkter. Rörelseresultatet uppgick till 32 Mkr (9), vilket gav en rörelsemarginal på 6,9 % (2,2). Affärsområdena Engineering Services Nordic och Product Information redovisar bland annat goda resultatförbättringar till följd av en bättre efterfrågan.

Finansnettot uppgick till 1 Mkr (-) vilket gav ett resultat före skatt på 33 Mkr (10). Kvartalets skattekostnad uppgick till -14 Mkr (-4). Resultat efter skatt uppgick till 19 Mkr (6) och resultat per aktie efter utspädning blev 1,04 kr (0,33).

Januari–december

Rörelsens intäkter uppgick till 1 756 Mkr (1 657). Justerat för valutakurseffekter, förvärv och avyttringar ökade intäkterna med 5 %. Tillväxten var god inom bland annat affärsområdet Engineering Services Nordic vars organiska tillväxt uppgick till 7 %. Koncernens rörelseresultat uppgick till 95 Mkr (58), vilket gav en rörelsemarginal på 5,4 % (3,5). Affärsområdet Product Informations rörelseresultat har i år påverkats positivt avseende återvunna nedskrivningar av kundfordringar om 7 Mkr.

Finansnettot uppgick till - Mkr (-1) vilket gav ett resultat före skatt på 95 Mkr (57). Årets skattekostnad uppgick till -27 Mkr (-14). Resultat efter skatt uppgick till 68 Mkr (43) och resultat per aktie efter utspädning blev 3,75 kr (2,36).

Finansiell ställning inkluderat verksamhet under avveckling

Rörelsens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 33 Mkr (27). Kassaflödet var under fjärde kvartalet lägre än föregående år på grund av minskade förskott från kunder, främst från verksamheten under avveckling. Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick till 34 Mkr (33). Koncernens likvida medel uppgick till 88 Mkr (126). Därutöver hade koncernen outnyttjade kreditlöften om 240 Mkr (226) per den 31 december.

Det egna kapitalet uppgick till 529 Mkr (604) och soliditeten till 45 % (45). Under andra kvartalet utbetalades en utdelning till aktieägarna om 22 Mkr (45). Koncernens nettolåneskuld uppgick till 127 Mkr (78). Exklusive pensionsförpliktelser uppgick nettolåneskulden till 43 Mkr (10). Skuldsättningsgraden uppgick till 0,2 ggr (0,2).

Viktiga händelser under året

• Semcon utsågs i mars till årets raket i Universums årliga ranking över attraktiva arbetsgivare, där 24 000 ingenjörsstudenter tyckte till.
• Semcon tecknade i april ett partnerskapsavtal med China Euro Vehicle Technology AB (CEVT). Avtalet rör produktinformation för ett nytt modellprogram. Projektet kommer som mest att involvera upp till 40 medarbetare och förväntas pågå fram till slutet av 2017.
• Semcon tecknade i april ett partnerskapsavtal med The London Taxi Company. Avtalet omfattar eftermarknadsinformation med tydligt digitalt fokus. Avtalet löper över fem år och kommer initialt att involvera cirka 25 medarbetare.
• I april lanserade Semcons Innovation Lab sitt första produktkoncept: en kompakt och kostnadseffektiv elmotorprototyp som kan monteras på vilken cykel som helst.
• Under maj erhöll Semcon ett prestigefullt pris i Brasilien för vårt fokus på innovation och globala samarbete för förarlösa bilar. Detta pris kan kopplas till det projekt där Semcon utvecklar mjukvarusystem för förarlösa bilar på uppdrag av en europeisk fordonstillverkare.
• Semcon fick i slutet av maj i uppdrag att säkra produktionen av klimatneutral el i ett projekt för Fortum. Projektet löper över tre år och är resultatet av Semcons långsiktiga satsning inom energiområdet.
• Under hösten lanserades Semcons nya kommunikationsstrategi som bygger på att tydligare kommunicera bolagets nya positionering. Detta synliggjordes såväl internt som externt med två kommunikationskampanjer, ny grafisk profil samt ny hemsida.
• Semcon utvecklar tillsammans med Øveraasen i ett samägt bolag, Yeti Snow Technology ett självkörande snöröjningsfordon. Projektet är det första i sitt slag i världen och en första demonstration av fordonet väntas till mars 2018.

		Förändringar av rörelsens intäkter*
jan-dec	okt-dec
3 %	-	Förvärv
-2 %	1 %	Valutakurseffekter
5 %	8 %	Organisk tillväxt
6 %	9 %	Totalt

* Jämfört med föregående år.

Medarbetare

Antal medarbetare den 31 december var 2 044 (1 979) och antal medarbetare i tjänst var 1 956 (1 894). Inom respektive affärsområde var antalet medarbetare följande: Engineering Services Nordic 1 098 (1 098), Engineering Services International 355 (352) och Product Information 591 (529).

Ägarstruktur

Den 31 december ägde JCE Group 25,8 % (22,2) av aktierna i Semcon, Nordea Investment Funds 7,2 % (6,3), Ålandsbanken 5,1 % (5,2), Swedbank Robur Fonder 4,9 % (8,4) och DnB Carlson Fonder 3,3 % (1,7). Det utländska ägandet uppgick till 29,9 % (27,5) och antalet aktieägare till 4 478 (4 671). Antal stamaktier vid årets slut uppgick till 18 112 534 (18 112 534), alla med ett kvotvärde på 1 kr och med lika rösträtt. Semcons innehav av egna aktier uppgick per den 31 december till 242 718 (242 718). Semcon är noterat på listan för mindre bolag vid Nasdaq Stockholm under beteckningen SEMC. Sammanställning över de största ägarna och kursutveckling finns på www.semcon.se.

Förvärv och avyttringar av verksamheter

Inga förvärv eller avyttringar av verksamheter har genomförts under året.

Moderbolaget

Rörelsens intäkter i moderbolaget uppgick till 26 Mkr (24) och avser ersättningar för koncerninterna tjänster. Resultatet före skatt uppgick till 14 Mkr (18).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga riskoch osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en enskild bransch eller en enskild kund.

En ekonomisk konjunkturnedgång och störningar på världens finansmarknader kan ha en negativ effekt på efterfrågan av koncernens tjänster. Generellt innebär förvärv och avyttring av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är ränte- och valutarisker. I Semcons årsredovisning för 2015, sidorna 47-48 och 61-62, finns en utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering.

Redovisningsprinciper

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Dessutom tillämpas från och med juli 2016 ESMAS:s riktlinjer avseende alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). Denna bokslutskommuniké har upprättats enligt IAS 34. För 2016 har ett antal nya standarder och IFRIC uttalanden antagits från och med 1 januari 2016. Ingen av dessa har haft någon påverkan på koncernens räkenskaper under perioden. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts i bokslutskommunikén som i den senaste årsredovisningen.

Övriga upplysningar

JCE Group är största aktieägare i Semcon AB. Under året har en hyresintäkt på 182 Tkr (-) erhållits ifrån JCE Group.

Händelser efter årets utgång

Avtal har tecknats i februari om att sälja ingenjörsverksamheten i Tyskland som utgörs av affärsområdet Engineering Services Germany till Valmet Automotive. Verksamheten har 775 anställda och intäkterna uppgick 2016 till 863 Mkr (901) med ett EBIT-resultat före nedskrivningar på 15 Mkr (-49). Köpeskillingen erläggs kontant och uppgår till 14,1 miljoner Euro (135 Mkr) plus bokfört värde på nettotillgångarna vid tillträdet. Avyttringen innebär en förväntad positiv kassaflödeseffekt på cirka 160 Mkr. Avyttringen som förväntas slutföras under februari månad 2017 har resulterat i en nedskrivning under fjärde kvartalet av goodwill på 66 Mkr och uppskjutna skattefordringar på 57 Mkr. Verksamheten redovisas i denna rapport som verksamhet under avveckling. För mer information, se not 1.

I övrigt har inga händelser av väsentlig karaktär skett efter årets utgång.

Valberedning

Vid Semcons årsstämma 2016 beslutades att styrelsens ordförande skall sammankalla en valberedning, bestående av en representant för var och en av de tre röstmässigt största aktieägarna i bolaget enligt aktieboken den 31 augusti 2016. Till valberedningen fram till nästa årsstämma har utsetts: Ulf Gillberg, ordförande i valberedningen, JCE Group, Evert Carlsson, Swedbank Robur Fonder, Mats Andersson, Nordea Investment Funds samt Tore Bertilsson, ordförande i Semcon AB (adjungerad ledamot).

Årsstämma 2017

Årsstämma för Semcon kommer att äga rum onsdagen den 26 april kl. 15:00 på Semcons huvudkontor i Göteborg. Avstämningsdatum är torsdagen den 20 april. Delårsrapport för januari-mars 2017 publiceras onsdagen den 26 april.

Aktieutdelning

Enligt Semcons finansiella mål ska utdelningen till aktieägare långsiktigt utgöra minst en tredjedel av resultatet efter skatt. Styrelsen föreslår en aktieutdelning om 2,25 kr per aktie (1,25), vilket utgör 60 % av vinst per aktie efter utspädning för den kvarvarande verksamheten. Utdelningsbeloppet motsvarar 40,8 Mkr (22,6). Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås till fredagen den 28 april.

Årsredovisning

Semcons årsredovisning 2016 beräknas vara tillgänglig på Semcons hemsida i mitten av mars och skickas i slutet av mars till aktieägare som meddelat att de vill ha tryckt information. Årsredovisningen kommer även att finnas på Semcons hemsida: semcon.se samt på Semcons huvudkontor, Lindholmsallén 2, Göteborg. Den kan även beställas via telefon 031- 721 00 00 eller info@semcon.se.

AFFÄRSOMRÅDEN

Engineering Services Nordic

Intäkter och resultat

Affärsområdets intäkter uppgick till 1 141 Mkr (1 009). Justerat för förvärv innebar det en ökning med 7 %. Försäljningen till fordonsbranschen har varit fortsatt god medan efterfrågan från energikunderna har varit på en lägre nivå. Rörelseresultatet uppgick till 56 Mkr (31), vilket gav en rörelsemarginal på 4,9 % (3,0). Verksamheten i Norge, som

förvärvades i slutet av 2015, har belastat rörelseresultatet under året med 10 Mkr (-). Åtgärder har vidtagits och den norska verksamheten förväntas redovisa ett förbättrat resultat framöver. Affärsområdet fortsätter arbetet med att utvecklas mot mer värdebaserade erbjudanden. Denna förflyttning med tillhörande åtgärder förväntas öka tillväxt och lönsamhet.

		okt-dec		jan-dec	Andel av koncernens försäljning
	2016	2015	2016	2015	Jan–dec, 2016
Rörelsens intäkter, Mkr	316,3	270,4	1 141,3	1 008,7
Rörelseresultat, Mkr	26,8	9,1	56,1	30,5
Rörelsemarginal, %	8,5	3,4	4,9	3,0	62 %
Antal medarbetare	1 098	1 098	1 098	1 098	(59)

Kort om affärsområdet

Affärsområdets cirka 1 100 medarbetare erbjuder tjänster inom bland annat produktutveckling, anläggningsteknik och produktionsutveckling. Erbjudandet är inriktat på behovs- och konceptstudier, design, beräkning, konstruktion, inbyggda system, test, simulering, kvalitet, projektledning samt produktions- och processutveckling och expertis inom lean produktion. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot fordons-, industri-, energi- och life science-branscherna i Norden. Bland kunderna kan nämnas ABB, AB Volvo, Alstom, AstraZeneca, Bombardier, CEVT, Geely, Fortum, General Electric, Getinge, Husqvarna, Metso, Rolls-Royce Marine, Saab, Scania, Siemens, Vattenfall och Volvo Personvagnar.

Engineering Services International

Intäkter och resultat

Affärsområdets intäkter uppgick till 203 Mkr (201), vilket justerat för valutakurseffekter innebar en ökning med 8 %. Rörelseresultatet uppgick till 10 Mkr (7), vilket gav en rörelsemarginal på 4,7 % (3,2). Verksamheten i Brasilien redovisar en resultatförbättring trots en svag marknad.

I december föregående år tecknades ett nytt avtal inom system för förarlösa fordon med en global fordonspartner. Uppdraget har utförts främst i Brasilien som ett led i Semcons globala strategi att involvera spetskompetens från olika länder i högteknologiska utvecklingsprojekt.

		jan-dec
2016	2015	2016	2015
50,5	46,4	202,9	200,8
3,0	1,8	9,5	6,5
5,9	3,9	4,7	3,2
355	352	355	352
		okt-dec

Kort om affärsområdet

Affärsområdets cirka 350 medarbetare i Storbritannien, Brasilien och Indien erbjuder produkt- och produktionsutvecklingstjänster på respektive marknad. Erbjudandet är bland annat inriktat på koncept, design, beräkning, konstruktion, test och simulering. Bland kunderna finns ett flertal ledande industriföretag som till exempel AB Volvo, Aston Martin, Autoliv, Bentley, BMW, Jaguar Land Rover, McLaren, MAN, Mercedes Benz, Scania, Siemens, Volvo Personvagnar och VW.

Product Information

Intäkter och resultat

Affärsområdets intäkter uppgick till 490 Mkr (504), vilket justerat för valutakurseffekter innebar en ökning med 1%. Nya affärer, till bland annat telekomsektorn, har kompenserat de sedan fjärde kvartalet föregående år minskade leveranserna i Storbritannien avseende partnerskapet med Jaguar Land Rover.

Rörelseresultatet uppgick till 49 Mkr (28), vilket gav en rörelsemarginal på 10,0% (5,6). I rörelseresultatet ingår positiva engångseffekter avseende återvunna nedskrivningar av kundfordringar om 7 Mkr, varav 5 Mkr är hänförbara till första kvartalet och 2 Mkr

till andra kvartalet.

Affärsområdets strategi är bland annat inriktad mot att öka andelen partnerskapsaffärer och under andra kvartalet tecknades två större avtal med China Euro Vehicle Technology (CEVT) och The London Taxi Company (LTC). Utveckling och produktion av produktinformation till dessa båda kunder utförs av nätverkande team inkluderande medarbetare från fyra av de sex länder där affärsområdet idag är representerat. För närvarande involveras ett knappt 80-tal medarbetare i vårt samarbete med CEVT och LTC.

		okt-dec		jan–dec	Andel av koncernens försäljning
	2016	2015	2016	2015	Jan–dec, 2016
Rörelsens intäkter, Mkr	121,1	116,4	489,8	503,7
Rörelseresultat, Mkr	12,5	6,1	49,2	28,4
Rörelsemarginal, %	10,3	5,2	10,0	5,6	27 %
Antal medarbetare	591	529	591	529	(29)

Kort om affärsområdet

Affärsområdets cirka 600 medarbetare erbjuder kompletta informationslösningar med primärt fokus på kundernas eftermarknadsaffär. Affärsområdets erbjudande stödjer produkter genom hela produktlivscykeln; från marknadsföring och försäljning till installation, diagnos, underhåll, reparation och utbildningsmaterial samt utbildning av servicepersonal. Product Information har idag kontor i Sverige, Storbritannien, Tyskland, Ungern, Kina och Norge. Kunderna återfinns framförallt inom fordon, verkstadsindustri, telekom och it, energi och medicinteknik. Som exempel kan nämnas ABB, AB Volvo, Baxter, Bombardier, CEVT, ESAB, Jaguar Land Rover, Saab, Siemens, The London Taxi Company, UniCarrier och Volvo Personvagnar.

Göteborg den 9 februari 2017

SEMCON AB (PUBL) Org.nr. 556539-9549

Markus Granlund Vd och koncernchef

Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Informationen är sådan som Semcon AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 9 februari 2017 kl 12:50 CET.

Koncernens RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

Resultaträkningar

		okt-dec		jan–dec
Mkr	2016	2015	2016	2015
Kvarvarande verksamheter
Rörelsens intäkter	466,5	429,5	1 755,9	1 656,6
Inköp av varor och tjänster	-95,9	-112,4	-365,4	-379,9
Rörelsens övriga externa kostnader	-34,0	-31,3	-137,7	-136,6
Personalkostnader	-301,6		-274,0 -1 146,0 -1 071,8
Rörelseresultat före avskrivningar	35,0	11,8	106,8	68,3
Avskrivningar på materiella tillgångar	-2,1	-1,8	-8,4	-7,0
Avskrivningar på övriga immateriella tillgångar	-0,9	-0,7	-3,3	-3,1
Rörelseresultat	32,0	9,3	95,1	58,2
Finansnetto	1,2	0,3	-0,2	-1,3
Resultat före skatt	33,2	9,6	94,9	56,9
Skatt	-14,3	-3,6	-26,9	-14,2
Resultat från kvarvarande verksamheter efter skatt	18,9	6,0	68,0	42,7
Resultat från verksamhet under avveckling (not 1)	-122,4	-14,4	-116,3	-39,2
Periodens resultat	-103,5	-8,4	-48,3	3,5
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	-103,5	-8,3	-48,3	3,6
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-0,1	-	-0,1
Summa resultat efter skatt	-103,5	-8,4	-48,3	3,5
Resultat per aktie, kr	-5,79	-0,47	-2,70	0,20
- varav kvarvarande verksamheter	1,06	0,34	3,81	2,38
Resultat per aktie efter utspädning, kr	-5,71	-0,46	-2,67	0,19
- varav kvarvarande verksamheter	1,04	0,33	3,75	2,36

Antal arbetsdagar 64 63 252 250

Rapporter över totalresultat

	okt-dec		jan-dec
Mkr	2016	2015	2016	2015
Periodens resultat	-103,5	-8,4	-48,3	3,5
Poster som ej kan komma att omklassificeras till resultatet
Aktuariella vinster och förluster	-10,0	-3,4	-10,0	-3,4
Skatt	2,9	1,0	2,9	1,0
Summa	-7,1	-2,4	-7,1	-2,4
Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet
Periodens omräkningsdifferenser	-0,1	-9,5	14,8	-17,9
Säkring av nettoinvesteringar	2,4	9,8	-15,9	11,5
Kassaflödessäkringar	-0,1	0,3	-	0,3
Skatt hänförlig till säkringseffekter av
nettoinvesteringar och kassaflödessäkringar	-0,5	-2,2	3,5	-2,6
Summa	1,7	-1,6	2,4	-8,7
Summa övrigt totalresultat	-5,4	-4,0	-4,7	-11,1
Summa totalresultat för perioden	-108,9	-12,4	-53,0	-7,6
Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	-108,9	-12,3	-53,0	-7,5
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-0,1	-	-0,1
	-108,9	-12,4	-53,0	-7,6

Summa totalresultat för året hänförligt till moderbolagets aktieägare har uppkommit från:

		jan-dec
Mkr	2016	2015
Kvarvarande verksamheter	68,4	39,5
Verksamhet under avveckling	-121,4	-47,1
Summa	-53,0	-7,6

Balansräkningar

		31 dec
Mkr	2016	2015
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	274,7	274,1
Övriga immateriella anläggningstillgångar	14,7	17,1
Materiella anläggningstillgångar	33,0	18,1
Uppskjuten skattefordran	4,2	5,3
Kundfordringar	278,9	259,6
Upparbetad ej fakturerad intäkt	133,7	108,2
Övriga omsättningstillgångar	30,4	45,9
Likvida medel	39,9	35,9
Tillgångar som innehas för försäljning (not 1)	379,9	572,0
Summa tillgångar	1 189,4	1 336,2
Eget kapital och skulder
Eget kapital	529,4	604,5
Pensionsförpliktelser	3,5	-
Uppskjuten skatteskuld	36,8	28,9
Räntebärande kortfristiga skulder	131,3	136,1
Leverantörsskulder	45,8	60,0
Fakturerad ej upparbetad intäkt	11,9	24,4
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	250,7	227,4
Skulder som innehas för försäljning (not 1)	180,0	254,9
Summa eget kapital och skulder	1 189,4	1 336,2

Förändringar i eget kapital

	31 dec
Mkr	2016	2015
Eget kapital vid årets ingång	604,5	662,5
Summa totalresultat för året	-53,0	-7,6
Förvärv av egna aktier	-	-5,6
Aktierelaterad ersättning	0,2	0,1
Utdelning till aktieägarna	-22,3	-44,9
Eget kapital vid årets slut	529,4	604,5

Sysselsatt kapital

		31 dec
Mkr	2016	2015
Summa tillgångar	809,5	764,2
Uppskjuten skatteskuld	-36,8	-28,9
Leverantörsskulder	-45,8	-60,0
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	-262,6	-251,8
Summa sysselsatt kapital	464,3	423,5
Genomsnittligt sysselsatt kapital	443,9	439,4

Kassaflödesanalyser inklusive verksamhet under avveckling

		okt-dec		jan–dec
Mkr	2016	2015	2016	2015
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	32,5	-15,3	116,3	-0,7
Förändring av rörelsekapital	-7,0	150,1	-82,9	28,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	25,5	134,8	33,4	27,3
Investeringar	-3,8	-3,8	-34,0	-32,8
Förvärv och avyttringar av dotterbolag	-	2,6	-	2,6
Försäljning av anläggningstillgångar	0,1	-	0,4	0,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-3,7	-1,2	-33,6	-29,8
Förändring av räntebärande skulder	8,3	-47,3	-18,5	30,6
Förvärv av egna aktier	-	-	-	-5,6
Utdelning till aktieägarna	-	-	-22,3	-44,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	8,3	-47,3	-40,8	-19,9
Periodens kassaflöde	30,1	86,3	-41,0	-22,4
Likvida medel vid periodens början	55,7	43,1	126,1	152,3
Omräkningsdifferenser	2,0	-3,3	2,7	-3,8
Likvida medel vid periodens slut	87,8	126,1	87,8	126,1

Kassaflöde från verksamhet under avveckling, se not 1.

Förändring av nettolåneskuld inklusive verksamhet under avveckling

		okt-dec		jan–dec
Mkr	2016	2015	2016	2015
Ingående balans	133,4	77,9	78,4	14,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-25,5	-	-33,4	-27,3
Investeringar	3,7	3,8	33,6	32,4
Förvärv och avyttringar av dotterbolag	-	-2,6	-	-2,6
Utdelning	-	-	22,3	44,9
Förvärv av egna aktier	-	-	-	5,6
Övrigt	15,1	-2,1	25,8	11,4
Utgående balans	126,7	78,4	126,7	78,4

Nettolåneskuld inklusive verksamhet under avveckling

		31 dec
Mkr	2016	2015
Räntebärande skulder	131,3	136,1
Pensionsförpliktelser	83,2	68,4
Likvida medel	-87,8	-126,1
Summa nettolåneskuld	126,7	78,4

	jan-dec
	2016	2015
Tillväxt i försäljning (%)	6,0	-1,5
Organisk tillväxt i försäljning (%)	4,8	-2,8
Rörelsemarginal före avskrivningar (%)	6,1	4,1
Rörelsemarginal (%)	5,4	3,5
Vinstmarginal (%)	5,4	3,4
Avkastning på eget kapital (%)	12,0	6,7
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	21,9	13,4
Soliditet (%)	44,5	45,2
Skuldsättningsgrad (ggr)	0,2	0,2
Antal medarbetare vid årets slut	2 044	1 979

Nyckeltal för aktien

		jan–dec
	2016	2015
Resultat per aktie före utspädning (kr)	3,81	2,38
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	3,75	2,36
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)	29,63	33,83
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)	29,23	33,37
Aktiekurs/eget kapital per aktie (ggr)	1,57	1,27
Kassaflöde per aktie (kr)	1,84	1,51
Utdelning (kr)	2,25*	1,25
P/E-tal	12	18
P/S-tal	0,50	0,50
Aktiekurs vid årets slut (kr)	46,00	42,40
Börsvärde vid årets slut (Mkr)	833	768
Antal aktier vid årets slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)	18 113	18 113
Antal egna aktier vid årets slut (tusen)	243	243
Genomsnittligt antal aktier (tusen)	18 113	18 113
* Styrelsens förslag

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Eget kapital per aktie före utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut, exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Kassaflöde per aktie

Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under året justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Nettolåneskuld

Räntebärande avsättningar och skulder med avdrag för likvida medel samt räntebärande fordringar.

Organisk tillväxt

Intäktsökning jämfört med föregående år justerat för valutakurseffekter, förvärv och avyttringar.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av rörelsens intäkter.

Rörelsemarginal före avskrivningar

Rörelseresultat före avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.

Skuldsättningsgrad

Nettolåneskuld dividerat med eget kapital.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder.

Vinstmarginal

Resultat före skatt i procent av rörelsens intäkter.

Kvartalsuppgifter per affärsområde

			2014 2015 2016
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2014	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2015	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2016
Rörelsens intäkter (Mkr)
Engineering
Services Nordic	275,3	259,2	209,7	269,5	1 013,7	266,6	265,5	206,1	270,4	1 008,7	278,8	309,2	237,0	316,3	1 141,3
Engineering Services
International	50,5	51,9	53,7	56,5	212,6	53,8	51,4	49,2	46,4	200,8	49,6	52,4	50,4	50,5	202,9
Product
Information	126,5	127,9	124,2	163,8	542,4	134,7	124,1	128,5	116,4	503,7	126,4	132,4	109,9	121,1	489,8
Koncerngemensamt/
elimineringar	-12,8	-10,9	-18,3	-6,7	-48,7	-22,5	-24,1	-6,3	-3,7*	-56,6	-21,2	-20,9	-14,6	-21,4	-78,1
Summa	439,5	428,1	369,3	483,1	1 720,0	432,6	416,9	377,5	429,5	1 656,6	433,6	473,1	382,7	466,5	1 755,9
Rörelseresultat (Mkr) Engineering
Services Nordic	16,2	2,3	5,2	-4,3	19,4	15,2	3,9	2,3	9,1	30,5	6,6	15,2	7,5	26,8	56,1
Engineering Services
International	1,1	-1,0	2,4	2,4	4,9	0,6	1,3	2,8	1,8	6,5	0,6	3,2	2,7	3,0	9,5
Product
Information	13,3	5,4	12,9	20,7	52,3	12,6	6,7	3,0	6,1	28,4	12,9	15,1	8,7	12,5	49,2
Koncerngemensamt/
elimineringar	0,1	0,9	0,4	4,3	5,7	1,1	-0,2	-0,4	-7,7*	-7,2	0,3	-7,0	-2,7	-10,3	-19,7
Summa	30,7	7,6	20,9	23,1	82,3	29,5	11,7	7,7	9,3	58,2	20,4	26,5	16,2	32,0	95,1
Rörelsemarginal(%) Engineering
Services Nordic	5,9	0,9	2,5	-1,6	1,9	5,7	1,5	1,1	3,4	3,0	2,4	4,9	3,2	8,5	4,9
Engineering Services
International	2,2	-1,9	4,5	4,3	2,3	1,1	2,5	5,7	3,9	3,2	1,2	6,1	5,4	5,9	4,7
Product
Information	10,5	4,2	10,4	12,6	9,6	9,4	5,4	2,3	5,2	5,6	10,2	11,4	7,9	10,3	10,0
Summa	7,0	1,8	5,7	4,8	4,8	6,8	2,8	2,0	2,2	3,5	4,7	5,6	4,2	6,9	5,4
Antal medarbetare Engineering
Services Nordic	1 085	1 058	1 071	1 038	1 038	1 017	996	1 011	1 098	1 098	1 079	1 083	1 092	1 098	1 098
Engineering Services
International	343	357	359	359	359	344	338	345	352	352	354	351	363	355	355
Product
Information	526	535	551	549	549	562	555	528	529	529	554	589	581	591	591
Summa	1 954	1 950	1 981	1 946	1 946	1 923	1 889	1 884	1 979	1 979	1 987	2 023	2 036	2 044	2 044
Antal arbetsdagar	62	58	66	62	248	62	59	66	63	250	61	61	66	64	252

*Inkluderar Semcon Devotek AS (tidigare Kongsberg Devotek AS) som konsolideras från och med 2 november 2015. Intäkterna under perioden november till december 2015 uppgick till 15,9 Mkr och rörelseresultatet till -5,7 Mkr. Från och med den 1 januari 2016 redovisas Semcon Devoteks intäkter och rörelseresultat inom affärsområdet Engineering Services Nordic.

Moderbolagets RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

Resultaträkningar

		okt-dec
Mkr	2016	2015	2016	2015
Rörelsens intäkter	7,5	8,8	26,3	23,7
Rörelsens övriga externa kostnader	-9,8	-8,9	-32,0	-25,6
Personalkostnader	-10,0	-7,3	-30,2	-28,3
Rörelseresultat	-12,3	-7,4	-35,9	-30,2
Finansnetto*	70,7	49,7	56,5	59,3
Resultat efter finansnetto	58,4	42,3	20,6	29,1
Bokslutsdispositioner**	-6,6	-10,7	-6,6	-10,7
Resultat före skatt	51,8	31,6	14,0	18,4
Skatt	-12,5	-7,7	-3,6	-4,8
Periodens resultat	39,3	23,9	10,4	13,6
* Varav kursdifferenser	0,6	6,5	-14,9	14,3
Varav erhållna koncernbidrag	69,7	42,6	69,7	42,6
** Varav lämnade koncernbidrag	-1,4	-3,6	-1,4	-3,6

Rapporter över totalresultat

		okt-dec	jan-dec
Mkr	2016	2015	2016	2015
Periodens resultat	39,3	23,9	10,4	13,6
Övrigt totalresultat	-	-	-	-
Summa totalresultat	39,3	23,9	10,4	13,6

Balansräkningar

		31 dec
Mkr	2016	2015
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	469,7	453,9
Omsättningstillgångar	130,7	154,8
Summa tillgångar	600,4	608,7
Eget kapital och skulder
Eget kapital	303,5	315,5
Obeskattade reserver	12,3	7,1
Räntebärande kortfristiga skulder	130,5	137,5
Icke räntebärande kortfristiga skulder	154,1	148,6
Summa eget kapital och skulder	600,4	608,7

Not 1 VERKSAMHET UNDER AVVECKLING

Avtal har tecknats i februari 2017 om att sälja ingenjörsverksamheten i Tyskland som utgörs av affärsområdet Engineering Services Germany till Valmet Automotive. Köpeskillingen erläggs kontant och uppgår till 14,1 miljoner Euro (135 Mkr) plus bokfört värde på nettotillgångarna vid tillträdet. Försäljningen förväntas slutföras under februari månad 2017 och innebär en positiv kassaflödeseffekt på cirka 160 Mkr. Avyttringen har resulterat i en nedskrivning under fjärde kvartalet av goodwill på 66 Mkr och uppskjutna skattefordringar på 57 Mkr. Verksamhetens tillgångar och skulder redovisas som innehav för försäljning i denna bokslutskommuniké. Affärsområdets intäkter uppgick till 863 Mkr (901), vilket i lokala valutor innebar en minskning med 5 %. Rörelseresultatet före nedskrivningar uppgick till 15 Mkr (-49). Föregående år belastades rörelseresultat med strukturkostnader om 46 Mkr. Finansiell information om verksamheten under avveckling återfinns nedan.

Analys av resultat

		jan-dec
Mkr	2016	2015
Intäkter	863,2	900,8
Kostnader	-837,2	-938,2
Rörelseresultat före avskrivningar	26,0	-37,4
Avskrivningar	-11,0	-11,2
Nedskrivningar	-66,0	-
Rörelseresultat	-51,0	-48,6
Finansnetto	-3,5	-3,0
Resultat före skatt	-54,5	-51,6
Skatt	-61,8	12,4
Resultat från verksamhet under avveckling	-116,3	-39,2

Analys av kassaflöden

		jan-dec
Mkr	2016	2015
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	-15,2	-16,0
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	-9,9	-10,7
Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten	-20,9	26,1
Nettominskning av likvida medel från verksamhet under avveckling	-46,0	-0,6

Tillgångar och skulder som innehas för försäljning

		31 dec
Mkr	2016	2015
Tillgångar som innehas för försäljning
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	134,9	191,8
Övriga immateriella anläggningstillgångar	0,5	1,8
Materiella anläggningstillgångar	34,6	32,9
Uppskjuten skattefordran	-	56,0
Kundfordringar	135,2	173,5
Övriga omsättningstillgångar	26,8	25,8
Likvida medel	47,9	90,2
Summa tillgångar som innehas för försäljning	379,9	572,0
Skulder som innehas för försäljning
Pensionsförpliktelser	79,7	68,4
Leverantörsskulder	16,7	21,0
Fakturerad ej upparbetad intäkt	8,0	61,7
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	75,6	103,8
Summa skulder som innehas för försäljning	180,0	254,9

KALENDARIUM

Delårsrapport januari–mars 2017 26 april 2017 Årsstämma 2017 26 april 2017 Delårsrapport januari–juni 2017 19 juli 2017 Delårsrapport januari–september 2017 27 oktober 2017 Bokslutskommuniké 2017 8 februari 2018

KONTAKTUPPGIFTER

Kontaktpersoner

Markus Granlund, Vd Semcon AB, 031-721 03 06 Björn Strömberg, Finanschef Semcon AB, 031-721 03 06

Kontaktinformation

Semcon AB (publ) 417 80 Göteborg, Sverige Besöksadress: Lindholmsallén 2 417 80 Göteborg, Sverige Tfn: 031-721 00 00 www.semcon.se

Semcon är ett internationellt teknikföretag som utvecklar produkter baserat på mänskliga behov och beteenden. Genom att alltid utgå från slutanvändaren stärks kundernas konkurrenskraft, eftersom den som vet mest om användarens behov skapar bäst produkter och tydligast nytta för människor. Semcon samarbetar främst med företag inom branscherna fordon, industri, energi och life science. Med över 2 000 specialiserade medarbetare finns förmåga att ta hand om hela produktutvecklingscykeln. Från strategi och teknikutveckling till design och produktinformation. Semcon grundades 1980 i Sverige och har kontor på fler än 30 platser i åtta olika länder. År 2016 omsatte den kvarvarande verksamheten i koncernen 1,8 miljarder kronor. Läs mer på semcon.se