Semcon

Earnings Release • Feb 6, 2014

Bokslutskommuniké 2013

Starkt kassaflöde i slutet av året och höjd utdelning föreslås

Fjärde kvartalet

• Rörelsens intäkter uppgick till 654 Mkr (671)
• Rörelseresultatet uppgick till 22 Mkr (55) vilket gav en rörelsemarginal på 3,3 % (8,2)
• Kvartalet har belastats med strukturkostnader om 10 Mkr, nedskrivning i ett projekt om 5 Mkr samt av förseningar i ett större projekt
• Resultat efter skatt uppgick till 16 Mkr (47)
• Resultat per aktie efter utspädning blev 0,87 kr (2,58)

Januari-december

• Rörelsens intäkter uppgick till 2 508 Mkr (2 571)
• Rörelseresultatet uppgick till 125 Mkr (193) vilket gav en rörelsemarginal på 5,0 % (7,5)
• Resultat efter skatt uppgick till 88 Mkr (141)
• Resultat per aktie efter utspädning blev 4,86 kr (7,80)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten blev 135 Mkr (186)
• Soliditeten uppgick till 49 % (47)
• Avkastning på eget kapital blev 15 % (28)
• Styrelsen föreslår en utdelning på 2,50 kr per aktie (2,00)

Kommentar från koncernchef Markus Granlund

"2013 har kännetecknats av en relativt svag efterfrågan. Dessutom har vi haft förseningar i ett större projekt samt gjort nedskrivningar i ett annat projekt vilket har påverkat lönsamheten negativt. För att ytterligare fokusera på tillväxt och ökat samarbete har vi beslutat att införa en marknadsanpassad organisation inom området ingenjörstjänster, från den 1 januari 2014. Strukturkostnader har till följd av detta belastat det fjärde kvartalet med 10 Mkr. Omorganisationen beräknas ge en årlig besparing på 6 Mkr.

Kassaflödet har varit starkt och vår finansiella ställning är god. Styrelsen föreslår en höjd utdelning till 2,50 kr per aktie. Kundernas utvecklingsbehov är fortsatt stort och efterfrågan förväntas successivt förbättras. Vi ser positivt på utvecklingen för 2014."

Rapportering

Årsstämma 2013: 28 april 2014 Delårsrapport jan-mars: 28 april 2014 Delårsrapport jan-juni: 15 juli 2014 Delårsrapport jan-sept: 21 oktober 2014 Bokslutskommuniké 2014: 5 februari 2015

För mer information, kontakta

Markus Granlund, Vd Semcon AB, 031-721 03 11 Björn Strömberg, Finanschef Semcon AB, 031-721 03 05 Anders Atterling, IR-chef Semcon AB, 0704-47 28 19

Huvudkontor

Semcon AB, 417 80 Göteborg Besöksadress Theres Svenssons gata 15 417 80 Göteborg, Sverige Tfn: 031-721 00 00 Fax: 031-721 03 33 semcon.se

Semcon är ett internationellt teknikföretag inom ingenjörstjänster och produktinformation. Vi har cirka 3 000 medarbetare med djup erfarenhet från många olika branscher. Vi utvecklar teknik, produkter, anläggningar och informationslösningar utmed hela utvecklingskedjan och erbjuder även en mängd tjänster och produkter inom bland annat kvalitet, utbildning och metodikutveckling. Semcon ökar kundernas försäljning och konkurrenskraft genom innovativa lösningar, design och genuin ingenjörskonst. Verksamheten bedrivs från 2014 i fyra affärsområden: Engineering Services Nordic, Engineering Services Germany, Engineering Services International och Product Information. Koncernen har en omsättning på 2,5 miljarder kronor och verksamhet på fler än 45 orter i Sverige, Tyskland, Storbritannien, Brasilien, Kina, Ungern, Indien, Spanien och Ryssland.

Intäkter och resultat Fjärde kvartalet

Rörelsens intäkter uppgick till 654 Mkr (671) vilket gav en organisk tillväxt på -2 procent. Det har även under det fjärde kvartalet varit en förhållandevis svag efterfrågan från vissa industrikunder.

Rörelseresultatet uppgick till 22 Mkr (55) vilket gav en rörelsemarginal på 3,3 % (8,2). Kvartalet har belastats med strukturkostnader om cirka 10 Mkr till följd av framförallt införandet av den marknadsanpassade organisationen. Kvartalet har också belastats med en nedskrivning i ett större projekt om 5 Mkr. Dessutom har affärsområdet Automotive R&D haft ett svagt resultat beroende på att starten i ett större projekt flyttades fram från slutet av maj till december.

Finansnettot uppgick till -2 Mkr (-2) vilket gav ett resultat före skatt på 20 Mkr (53). Kvartalets skattekostnad uppgick till -4 Mkr (-6). Resultat efter skatt uppgick till 16 Mkr (47) och resultat per aktie efter utspädning blev 0,87 kr (2,58).

Januari-december

Rörelsens intäkter uppgick till 2 508 Mkr (2 571) vilket gav en organisk tillväxt på -1 %. Affärsområdet Informatic har haft en god tillväxt under året. För övriga affärsområden är det den förhållandevis svaga efterfrågan från vissa industrikunder som påverkat försäljningen negativt.

Rörelseresultatet uppgick till 125 Mkr (193) vilket gav en rörelsemarginal på 5,0 % (7,5). Det försämrade resultatet beror på lägre intäkter, kostnad för personalneddragningar under första kvartalet om 6 Mkr samt strukturkostnader om cirka 10 Mkr och en nedskrivning i ett större projekt om 5 Mkr under fjärde kvartalet. Dessutom har affärsområdet Automotive R&D haft ett svagt resultat framförallt beroende på att starten i ett större projekt flyttades fram sex månader. Föregående år redovisades en större vinstavräkning på 5 Mkr i ett projekt inom affärsområdet Automotive R&D.

Affärsområdena visar följande rörelsemarginal; Automotive R&D 3,5 % (6,6), Design & Development 3,3 % (6,7) och Informatic 11,7 % (11,9).

Finansnettot uppgick till -7 Mkr (-7) vilket gav ett resultat före skatt på 118 Mkr (186). Periodens skattekostnad uppgick till -30 Mkr (-45). Resultat efter skatt uppgick till 88 Mkr (141) och resultat per aktie efter utspädning blev 4,86 kr (7,80).

Finansiell ställning

Rörelsens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 135 Mkr (186) och koncernens likvida medel uppgick till 153 Mkr (116). Därutöver hade koncernen outnyttjade kreditlöften om 262 Mkr (306) per den 31 december. Ett nytt kreditavtal tecknades i början av det tredje kvartalet. Det nya kreditavtalet består av en tre-årig låneram ("Revolving credit facility") på 22,8 miljoner Euro (32,8) som löper till juli 2016. Därutöver finns sedan tidigare en checkräkningskredit på 150 Mkr (150).

Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick till 24 Mkr (22). Det egna kapitalet uppgick till 633 Mkr (579) och soliditeten till 49 % (47). Under andra kvartalet har en utdelning till aktieägarna utbetalts om 36 Mkr (-). Koncernens nettolåneskuld har under det senaste året minskat med 68 Mkr, vilket medför att koncernen vid utgången av året hade en nettokassa om 7 Mkr (-61). Skuldsättningsgraden uppgick till - ggr (0,1) och räntetäckningsgraden blev 22,0 ggr (26,8).

Personal och organisation

Antal anställda den 31 december var 3 001 (3 000) och antal medarbetare i tjänst var 2 851 (2 887). Inom respektive affärsområde var antalet anställda följande: Automotive R&D 1 816 (1 772), Design & Development 676 (701) och Informatic 509 (527).

Viktiga händelser under året

• Semcon har under första kvartalet tecknat ett avtal med en global tysk fordonsleverantör. Projektet avser utveckling av en befintlig bilmodell i ny arkitektur. Totalt kommer cirka 130 personer engageras varav 30 personer i Tyskland och 100 personer i Sverige.
• Informatic tecknade under andra kvartalet två långsiktiga partnerskap med bolag inom verkstadsindustrin.
• Olof Christensson tillträdde som ny affärsområdeschef för Design & Development i mitten av september 2013.
• Semcon har under tredje kvartalet öppnat ett kontor i Luleå för att kunna leverera tjänster till kunder inom främst energi- och gruvområdet.
• Semcon har beslutat att införa en ny marknadsanpassad organisation inom området ingenjörstjänster som ytterligare stärker koncernens globala leveransförmåga. Den nya organisationen börjar gälla den 1 januari 2014. (Proformavärden enligt den nya organisationen framgår av not 1 på sidan 14).

Fördelning av intäkter jan-dec 2013

Intäkter per bransch jan-dec 2013

Automotive R&D

Affärsområdet har efter en svag start på året märkt av en förbättring av efterfrågan. Den totala försäljningen uppgick till 1 436 Mkr (1 428) vilket gav en organisk tillväxt på 1 %. Det är de utländska enheterna i affärsområdet som har haft tillväxt. Den svenska verksamheten redovisar en minskad försäljning med 7 %.

Rörelseresultatet uppgick till 50 Mkr (94), vilket gav en rörelsemarginal på 3,5 % (6,6). Det försämrade resultatet beror på den minskade efterfrågan i början av året, kostnader för personalneddragningar i Sverige under det första kvartalet med 3 Mkr, strukturkostnader som belastat det fjärde kvartalet med 3 Mkr samt nedskrivning i ett större projekt med 5 Mkr. Dessutom har affärsområdet haft ett svagt resultat framförallt beroende på att starten i ett större projekt flyttades fram från slutet av maj till december. I rörelseresultatet för det första kvartalet 2012 redovisades även en vinstavräkning om 5 Mkr som avsåg ett större projekt.

Avtalet som tecknades under det första kvartalet med en stor tysk fordonstillverkare engagerade i slutet av året närmare 100 personer och beräknas under andra kvartalet av 2014 engagera cirka 130 personer varav 30 i Tyskland och 100 i Sverige.

I Storbritannien har verksamheten visat en god utveckling med ett förbättrat resultat.

Verksamheten i Brasilien har breddat kundbasen och har dessutom förlängt befintligt kontrakt med sin största kund.

I Indien har leveranser till kunder i Europa bidragit till en positiv utveckling såväl försäljnings- som resultatmässigt.

I och med omorganisationen per den 1 januari 2014 kommer verksamheterna inom affärsområdet Automotive R&D delas upp. Verksamheten i Sverige kommer att ingå i affärsområdet Engineering Services Nordic tillsammans med den svenska verksamheten inom Design & Development. Den tyska verksamheten bildar tillsammans med Design & Developments tyska verksamhet affärsområdet Engineering Services Germany. Verksamheterna i Storbritannien, Brasilien, Indien och Kina kommer att bilda ett eget affärsområde, Engineering Services International. Proformavärden för den nya organisationen framgår av not 1 sidan 14.

Semcon är en utvecklingspartner, väl positionerad för att öka försäljningen på den globala fordonsmarknaden där den långsiktiga efterfrågan är fortsatt god.

Andel av Semcons försäljning, %

Nyckeltal Automotive R&D		okt-dec		jan–dec
	2013	2012	2013	2012
Rörelsens intäkter, Mkr	370,2	371,3	1 435,5	1 428,4
Rörelseresultat, Mkr	4,9	33,7	50,5	94,2
Rörelsemarginal, %	1,3	9,1	3,5	6,6
Antal anställda vid periodens slut	1 816	1 772	1 816	1 772

Om Automotive R&D

Affärsområdets drygt 1 800 medarbetare erbjuder tjänster till kunder inom den globala fordonsindustrin. Erbjudandet är bland annat inriktat på koncept, design, beräkning, konstruktion, prototyp, test, simulering och produktion. Semcon är en helhetsleverantör och de tjänster affärsområdet levererar kompletterar fordonstillverkarnas egna resurser. Utförande och leverans anpassas efter kundernas behov, från deltagande i kundens team till utvecklingsprojekt i egen regi. Verksamheten bedrivs i Tyskland, Sverige, Brasilien, Storbritannien, Indien och Spanien. Bland kunderna finns ett flertal av världens ledande fordonstillverkare som till exempel Audi, BMW, Daimler, Geely, MAN, Opel/GM, Porsche, Scania, Volvo Lastvagnar, Volvo Personvagnar och VW.

Design & Development

Affärsområdet har haft ett svagt år. Försäljningen uppgick till 610 Mkr (715) vilket gav en organisk tillväxt på -11 %. Divisionerna inom produkt- och produktionsutveckling har haft en svag efterfrågan från vissa industrikunder.

Rörelseresultatet uppgick till 20 Mkr (48) vilket gav en rörelsemarginal på 3,3 % (6,7). Det är den minskade efterfrågan som framförallt påverkat resultatet negativt. Dessutom har affärsområdet under det första kvartalet genomfört personalneddragningar vilka belastat verksamheten med 3 Mkr samt haft strukturkostnader om 6 Mkr under det fjärde kvartalet. Divisionen PEAQ (Project, Engineering and Quality) redovisar ett förbättrat rörelseresultat. Divisionen sålde den 1 april verksamheten inom läkemedelsutveckling som omfattade 6 personer.

Olof Christensson tillträdde som ny affärsområdeschef i mitten av september 2013. Under tredje kvartalet har affärsområdet öppnat ett nytt kontor i Luleå för att kunna leverera tjänster till kunder inom främst energi- och gruvområdet.

I och med omorganisationen per den 1 januari 2014 kommer verksamheterna inom affärsområdet Design & Development att delas upp. Verksamheten i Sverige kommer att ingå i affärsområdet Engineering Services Nordic tillsammans med den svenska verksamheten inom Automotive R&D. Den tyska verksamheten bildar tillsammans med Automotive R&D´s tyska verksamhet affärsområdet Engineering Services Germany. Proformavärden för den nya organisationen framgår av not 1 sidan 14.

Osäkerheten på marknaden i Sverige har medfört att vissa kunder avvaktat med sina utvecklingsinvesteringar vilket kortsiktigt påverkat beläggningen. Kundernas utvecklingsbehov är dock fortsatt stort och bedömningen är att efterfrågan successivt kommer att förbättras.

Andel av Semcons försäljning, %

	okt-dec		jan–dec
Nyckeltal Design & Development	2013	2012	2013	2012
Rörelsens intäkter, Mkr	163,9	175,6	609,6	714,9
Rörelseresultat, Mkr	2,8	5,4	20,1	48,1
Rörelsemarginal, %	1,7	3,1	3,3	6,7
Antal anställda vid periodens slut	676	701	676	701

Om Design & Development

Affärsområdet har knappt 700 medarbetare inom bland annat industridesign, produktutveckling, anläggningsteknik och produktionsutveckling. Erbjudandet omfattar behovs- och konceptstudier, design, konstruktion, inbyggda system, test, prototyp, kvalitet, projektledning samt produktion- och processutveckling och expertis inom lean produktion. Affärsområdet har kontor i Sverige och Tyskland. Verksamheten är i huvudsak fokuserad mot industri-, energi-, telekomoch life science-branscherna. Bland kunderna kan nämnas ABB, Alstom, AstraZeneca, Bombardier, Ericsson, Fortum, General Electric, Getinge, Husqvarna, Metso, Rolls-Royce Marine, Saab, Siemens och Vattenfall.

Informatic

Affärsområdet har under året haft en god försäljningsutveckling. Totalt har försäljningen ökat med 35 Mkr till 463 Mkr (428) och den organiska tillväxten blev 8 %. En väsentligt bidragande faktor till tillväxten är den pågående leveransen till den kinesiska kunden Qoros Auto. Av affärsområdets totala försäljning kommer cirka 50 % från kunder utanför Sverige.

Rörelseresultatet har förbättrats med 3 Mkr och uppgick till 54 Mkr (51). Rörelsemarginalen uppgick till 11,7 % (11,9).

I Storbritannien har verksamheten utvecklats väl med såväl försäljningstillväxt som förbättrat resultat och en utökning av antalet kunder. Sedan starten av partnerskapet med Jaguar Land Rover har leveranserna successivt utökats till att som högst under året engagera drygt 100 personer. Semcons engagemang har från och med november minskat med ett 30-tal personer.

I Sverige visar verksamheten fortsatt resultatförbättring och två nya långsiktiga partnerskap har under det andra kvartalet tecknats med bolag inom verkstadsindustrin. Dessa nya partnerskap var i slutet av året fullt bemannade. Båda partnerskapen utnyttjar affärsområdets FOBO-lösning där kontor i Sverige agerar front-office och kontoret i Ungern är back-office. Totalt är drygt 25 personer engagerade i båda dessa partnerskap.

Den första bilmodellen från kinesiska Qoros Auto har börjat säljas under slutet av året och affärsområdets arbete med att utveckla ägar- och eftermarknadsinformationen har vid utgången av det fjärde kvartalet planenligt minskat med ett 15-tal personer för att anpassas till den tills vidare förväntade efterfrågenivån.

Förvärvet i Tyskland under fjärde kvartalet 2012 har under året integrerats i affärsområdets verksamhet. Integrations- och strukturkostnader har totalt belastat resultatet med cirka 3 Mkr under året, varav 1 Mkr under fjärde kvartalet.

Från den 1 januari 2014 kommer affärsområdet Informatic att namnändras till Product Information. I övrigt påverkas inte affärsområdet av den nya organisationen.

Affärsområdet ser fortsatt goda möjligheter att växa på samtliga marknader där affärsområdet idag har verksamhet.

Andel av Semcons försäljning, %

Nyckeltal Informatic		okt-dec
	2013	2012	2013	2012
Rörelsens intäkter, Mkr	119,9	124,0	463,3	427,6
Rörelseresultat, Mkr	14,2	16,0	54,2	51,0
Rörelsemarginal, %	11,8	12,9	11,7	11,9
Antal anställda vid periodens slut	509	527	509	527

Om Informatic

Informatics drygt 500 medarbetare erbjuder kompletta informationslösningar inom interaktiv marknadskommunikation och eftermarknadsinformation. Affärsområdet stödjer kundernas produkter genom hela produktlivscykeln; från marknadsföring och försäljning till installation, underhåll, utbildning och reparation. Informatic har idag kontor i Sverige, Storbritannien, Tyskland, Ungern och Kina. Kunderna återfinns framförallt inom fordons-, telekom-, energi-, medicinteknik-, marin/offshore- och tillverkningsbranscherna. Som exempel kan nämnas ABB, AB Volvo, Atlet, Bombardier, DeLaval, Gambro, Jaguar Land Rover, Qoros Auto, Rolls-Royce Marine, Saab, Siemens och Volvo Personvagnar.

Ägarstruktur

Den 31 december ägde JCE Group 22,2 % (30,5) av aktierna i Semcon, Swedbank Robur fonder 8,4 % (8,4), Nordea Investments Funds 6,3 % (-), Handelsbanken Fonder 5,7 % (3,7) och Andra AP-fonden 5,3 % (5,1). Det utländska ägandet uppgick till 27,3 % (17,0) och antalet aktieägare till 3 782 (3 828). Antal stamaktier vid årets slut uppgick till 18 112 534 (18 112 534), alla med ett kvotvärde på 1 kr och med lika rösträtt. Semcons innehav av egna aktier uppgick per den 31 december till 142 718 (142 718). Semcon är noterat på listan för mindre bolag vid NASDAQ OMX Stockholm under beteckningen SEMC.

Förvärv och avyttringar av bolag

Under året har inga förvärv eller avyttringar av bolag genomförts.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en enskild bransch eller en enskild kund. En ekonomisk konjunkturnedgång och störningar på världens finansmarknader kan ha en negativ effekt på efterfrågan av koncernens tjänster. Generellt innebär förvärv av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är ränte- och valutarisker. I Semcons årsredovisning för 2012, sidorna 38-39 och 52-53, finns en utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering.

Redovisningsprinciper

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna bokslutskommuniké har upprättats enligt IAS 34. I enlighet med upplysningar i årsredovisningen för 2012, not 2, avseende nya redovisningsprinciper för 2013, har ett antal nya standarder och IFRIC-uttalanden antagits från och med 1 januari 2013. Den reviderade IAS 19 "Ersättningar till anställda" tillämpas från och med den 1 januari 2013. Påverkan för Semcon är att den så kallade korridorsmetoden inte längre tillämpas och istället redovisas alla aktuariella vinster och förluster i övrigt totalresultat när de uppstår. Den initiala effekten om 0,9 Mkr har redovisats mot eget kapital. Tidigare rapporter har inte räknats om då effekten är marginell.

Övriga förändringar har inte haft någon påverkan på koncernens räkenskaper under året. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts i bokslutskommunikén som i den senaste årsredovisningen.

Händelser efter balansdagen

Inga händelser av väsentlig karaktär har skett efter 2013 års utgång.

Valberedning

Vid Semcons årsstämma den 26 april 2013 beslutades att styrelsens ordförande skall sammankalla en valberedning, bestående av en representant för var och en av de tre röstmässigt största aktieägarna i bolaget den 31 augusti 2013.

Till valberedningen fram till nästa årsstämma har utsetts: Gabriel Berg, ordförande i valberedningen, JCE Group, Evert Carlsson, Swedbank Robur fonder, Martin Jonasson, Andra APfonden samt Kjell Nilsson, ordförande Semcon AB. Frågor till valberedningen kan ställas till valberedning@semcon.se.

Aktieutdelning

Enligt Semcons finansiella mål ska utdelningen till aktieägare långsiktigt utgöra minst en tredjedel av resultatet efter skatt. Utifrån redovisat resultat för 2013 föreslår styrelsen en aktieutdelning om 2,50 kr per aktie (2,00). Totalt utgör den föreslagna aktieutdelningen 51 procent av bolagets resultat efter skatt och uppgår till 45 Mkr. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås till fredagen den 2 maj.

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2013 beräknas vara tillgänglig i slutet av mars och sänds till alla aktieägare som meddelat att de vill ha tryckt information från Semcon. Årsredovisningen kommer även att finnas på Semcons hemsida: semcon.se samt på Semcons huvudkontor på Theres Svenssons gata 15 i Göteborg. Den kan även beställas via telefon 031- 721 00 00, fax 031-721 03 33 eller e-post; info@semcon.se.

Årsstämma

Årsstämma för Semcon kommer att äga rum måndagen den 28 april kl. 15:00 på Semcons huvudkontor i Göteborg. Avstämningsdatum är den 22 april. Delårsrapport för det första kvartalet publiceras den 28 april.

Framtidsutsikter

Kundernas utvecklingsbehov är fortsatt stort och efterfrågan förväntas successivt förbättras. Semcon ser positivt på utvecklingen för 2014.

Semcons 10 största kunder jan-dec 2013

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 6 februari 2014

SEMCON AB (PUBL) Org.nr. 556539-9549

Markus Granlund Vd och koncernchef

Joakim Olsson Ledamot

Christer Eriksson Personalrepresentant Kjell Nilsson Ordförande

Håkan Larsson Ledamot

Kenneth Straschko Personalrepresentant Marianne Brismar Ledamot

Gunvor Engström Ledamot

Ronny Lundberg Personalrepresentant

Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Informationen är sådan som Semcon AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 6 februari 2014 kl 12:00.

Koncernens Räkenskaper, sammandrag

Resultaträkningar

	okt-dec	jan–dec
Mkr	2013	2012	2013	2012
Rörelsens intäkter	654,0	670,9	2 508,4	2 570,9
Inköp av varor och tjänster	-121,9	-118,1	-461,8	-467,2
Rörelsens övriga externa kostnader	-61,1	-60,5	-231,5	-231,1
Personalkostnader	-443,3	-431,2	-1 668,6	-1 655,6
Rörelseresultat före avskrivningar	27,7	61,1	146,5	217,0
Avskrivningar på materiella tillgångar	-4,0	-4,4	-15,1	-17,3
Avskrivningar på övriga immateriella tillgångar	-1,8	-1,6	-6,6	-6,4
Rörelseresultat	21,9	55,1	124,8	193,3
Finansnetto	-1,8	-2,2	-7,0	-7,4
Resultat före skatt	20,1	52,9	117,8	185,9
Skatt	-4,3	-6,1	-29,7	-44,7
Resultat efter skatt*	15,8	46,8	88,1	141,2
Resultat per aktie, kr	0,88	2,60	4,90	7,86
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0,87	2,58	4,86	7,80
*Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	15,8	46,8	88,1	141,2
Antal arbetsdagar	62	62	249	249

Rapporter över totalresultat

	okt-dec		jan–dec
Mkr	2013	2012	2013	2012
Periodens resultat	15,8	46,8	88,1	141,2
Poster som ej kan komma att omklassificeras till resultatet
Aktuariella vinster och förluster	-3,9	-	-2,8	-
Skatt	0,8	-	0,6	-
Summa	-3,1	-	-2,2	-
Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet
Periodens omräkningsdifferenser	11,5	6,3	9,7	-13,6
Säkring av nettoinvesteringar	-6,9	-0,7	-3,1	13,1
Kassaflödessäkringar	-2,7	-1,5	-5,0	-0,5
Skatt hänförlig till säkringseffekter av nettoinvesteringar
och kassaflödessäkringar	2,1	0,6	1,8	-3,3
Summa	4,0	4,7	3,4	-4,3
Summa övrigt totalresultat	0,9	4,7	1,2	-4,3
Summa totalresultat*	16,7	51,5	89,3	136,9
*Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	16,7	51,5	89,3	136,9

Kvartalsuppgifter per affärsområde

					Helår					Helår
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2012	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2013
Rörelsens intäkter (Mkr)
Automotive R&D	377,2	350,1	329,8	371,3	1 428,4	347,4*	359,0*	358,9*	370,2	1 435,5
Design & Development	206,9	190,6	141,8	175,6	714,9	159,7	162,2	123,8	163,9	609,6
Informatic	101,4	100,9	101,3	124,0	427,6	118,9	115,3	109,2	119,9	463,3
Summa	685,5	641,6	572,9	670,9	2 570,9	626,0*	636,5*	591,9*	654,0	2 508,4
Rörelseresultat (Mkr)
Automotive R&D	30,5	12,3	17,7	33,7	94,2	11,3	14,1	20,2	4,9	50,5
Design & Development	30,2	9,2	3,3	5,4	48,1	7,3	6,2	3,8	2,8	20,1
Informatic	11,5	9,4	14,1	16,0	51,0	16,4	10,6	13,0	14,2	54,2
Summa	72,2	30,9	35,1	55,1	193,3	35,0	30,9	37,0	21,9	124,8
Rörelsemarginal (%)
Automotive R&D	8,1	3,5	5,4	9,1	6,6	3,3	3,9	5,6	1,3	3,5
Design & Development	14,6	4,8	2,3	3,1	6,7	4,6	3,8	3,1	1,7	3,3
Informatic	11,3	9,3	13,9	12,9	11,9	13,8	9,2	11,9	11,8	11,7
Summa	10,5	4,8	6,1	8,2	7,5	5,6	4,9	6,3	3,3	5,0
Antal anställda
Automotive R&D	1 725	1 742	1 767	1 772	1 772	1 765	1 781	1 813	1 816	1 816
Design & Development	780	777	744	701	701	680	669	667	676	676
Informatic	448	468	499	527	527	524	539	531	509	509
Summa	2 953	2 987	3 010	3 000	3 000	2 969	2 989	3 011	3 001	3 001
Antalet arbetsdagar	64	58	65	62	249	62	59	66	62	249

* Intäkterna under det första till det tredje kvartalet har justerats med 40,4 Mkr, varav första kvartalet med 4,7 Mkr, andra kvartalet med 16,3 Mkr samt tredje kvartalet med 19,4 Mkr, avseende internförsäljning mellan olika länder i ett projekt inom Automotive R&D. Motsvarande justering har skett av posten inköp av varor och tjänster varför rörelseresultatet inte har påverkats.

Proformavärden för den nya organisationen framgår av not 1 sidan 14.

Balansräkningar
		31 dec
Mkr	2013	2012
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	440,3	433,3
Övriga immateriella anläggningstillgångar	16,6	17,7
Materiella anläggningstillgångar	39,2	35,4
Finansiella anläggningstillgångar	18,8	19,1
Uppskjuten skattefordran	44,5	50,1
Kundfordringar	371,3	346,6
Upparbetad ej fakturerad intäkt	172,7	174,4
Övriga omsättningstillgångar	48,9	51,1
Kassa och bank	153,3	115,6
Summa tillgångar	1 305,6	1 243,3
Eget kapital och skulder
Eget kapital	633,4	579,1
Pensionsförpliktelser	51,4	47,6
Uppskjuten skatteskuld	27,1	34,2
Räntebärande långfristiga skulder	-	129,2
Räntebärande kortfristiga skulder	94,7	-
Leverantörsskulder	87,0	85,0
Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder	412,0	368,2

Förändringar i eget kapital

		31 dec
Mkr	2013	2012
Eget kapital vid årets ingång	579,1	442,0
Effekt av byte av redovisningsprincip	0,9	-
Summa totalresultat	89,3	136,9
Utdelning till aktieägarna	-35,9	-
Aktiesparprogram	-	0,2
Eget kapital vid årets utgång	633,4	579,1

Summa eget kapital och skulder 1 305,6 1 243,3

Kassaflödesanalyser

	okt-dec	jan–dec
Mkr	2013	2012	2013	2012
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	22,4	53,1	130,5	202,3
Förändring av rörelsekapital	69,6	54,7	4,5	-16,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	92,0	107,8	135,0	186,2
Investeringar	-4,1	-5,9	-24,1	-21,9
Förvärv av dotterföretag	-	-2,5	-	-2,5
Försäljning av anläggningstillgångar	-	-0,1	0,2	0,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-4,1	-8,5	-23,9	-23,9
Förändring av räntebärande skulder	-20,0	-33,0	-42,6	-83,2
Utdelning till aktieägarna	-	-	-35,9	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-20,0	-33,0	-78,5	-83,2
Periodens kassaflöde	67,9	66,3	32,6	79,1
Kassa och bank vid periodens början	79,5	49,4	115,6	39,7
Omräkningsdifferenser	5,9	-0,1	5,1	-3,2
Kassa och bank vid periodens slut	153,3	115,6	153,3	115,6

Nyckeltal		jan–dec
	2013	2012
Tillväxt i försäljning (%)	-2,4	4,9
Organisk tillväxt i försäljning (%)	-1,0	6,1
Rörelsemarginal före avskrivningar (%)	5,8	8,4
Rörelsemarginal (%)	5,0	7,5
Vinstmarginal (%)	4,7	7,2
Avkastning på eget kapital (%)	14,6	27,7
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	16,1	26,2
Soliditet (%)	48,5	46,6
Skuldsättningsgrad (ggr)	-	0,1
Räntetäckningsgrad (ggr)	22,0	26,8
Investeringar i anläggningstillgångar (Mkr)	24,1	21,9
Antal anställda vid årets slut	3 001	3 000

Nyckeltal för aktien		jan–dec
	2013	2012
Resultat per aktie efter skatt (kr)	4,90	7,87
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	4,86	7,80
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)	35,25	32,23
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)	34,97	31,97
Aktiekurs/eget kapital per aktie (ggr)	1,73	1,50
Kassaflöde per aktie (kr)	7,45	10,28
Utdelning (kr)	2,50*	2,00
P/E-tal	12,44	6,16
P/S-tal	0,44	0,34
Aktiekurs vid årets slut (kr)	60,50	48,00
Börsvärde vid årets slut (Mkr)	1 096	869
Antal aktier vid årets slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)	18 113	18 113
Antal egna aktier vid årets slut (tusen)	143	143
Genomsnittligt antal aktier (tusen)	18 113	18 113

* Styrelsens förslag

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Eget kapital per aktie före utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut, exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Kassaflöde per aktie

Årets kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Nettolåneskuld

Räntebärande avsättningar och skulder med avdrag för likvida medel samt räntebärande fordringar.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier exklusive aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat efter skatt hänförlig till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier justerat för utspädningseffekten av potentiella aktier.

Räntetäckningsgrad

Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Skuldsättningsgrad

Nettolåneskuld dividerat med eget kapital.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder.

Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen.

Vinstmarginal

Moderbolagets Räkenskaper, sammandrag

Resultaträkningar		okt–dec
Mkr	2013	2012	2013	2012
Rörelsens intäkter	6,8	10,1	26,3	26,3
Rörelsens övriga externa kostnader	-4,8	-5,5	-21,2	-20,4
Personalkostnader	-7,0	-8,5	-21,6	-25,6
Rörelseresultat före avskrivningar	-5,0	-3,9	-16,5	-19,7
Avskrivningar på materiella tillgångar	-	-	-0,3	-0,3
Rörelseresultat	-5,0	-3,9	-16,8	-20,0
Finansnetto *	50,3	112,3	80,3	131,9
Resultat efter finansnetto	45,3	108,4	63,5	111,9
Bokslutsdispositioner **	3,5	-30,4	3,5	-30,4
Resultat före skatt	48,8	78,0	67,0	81,5
Skatt	-10,9	-19,9	-14,9	-20,8
Resultat efter skatt	37,9	58,1	52,1	60,7
* Varav kursdifferenser	-8,3	-2,3	16,0	10,0
Varav erhållna koncernbidrag	57,0	112,5	57,0	112,5
** Varav lämnade koncernbidrag	-5,5	-21,3	-5,5	-21,3

Rapporter över totalresultat

	okt–dec	jan–dec
Mkr	2013	2012	2013	2012
Periodens resultat	37,9	58,1	52,1	60,7
Övrigt totalresultat	-	-	-	-
Summa totalresultat	37,9	58,1	52,1	60,7

Balansräkningar

Mkr	2013	2012
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar	0,2	0,5
Finansiella anläggningstillgångar	454,0	473,9
Omsättningstillgångar	154,8	137,7
Kassa och bank	-	38,3
Summa tillgångar	609,0	650,4
Eget kapital och skulder
Eget kapital	394,8	378,5
Obeskattade reserver	0,2	9,3
Räntebärande långfristiga skulder	-	153,6
Räntebärande kortfristiga skulder	98,9	-
Icke räntebärande kortfristiga skulder	115,1	109,0
Summa eget kapital och skulder	609,0	650,4

Semcons 10 största ägare, 31 december 2013

Namn	Antal aktier	Innehav, % 22,2
JCE Group	4 026 271
Swedbank Robur fonder	1 521 764	8,4
Nordea Investments Funds	1 141 196	6,3
Handelsbanken fonder	1 037 645	5,7
Andra AP-fonden	961 998	5,3
JPM Chase	705 458	3,9
Fjärde AP-fonden	516 244	2,9
Avanza Pension	476 535	2,6
AMF	442 400	2,4
Europea i Malmö AB	277 000	1,5
Summa	11 106 511	61,2
Egna aktier	142 718	0,9
Övriga	6 863 305	37,9
Totalt	18 112 534	100,0

Aktieägarstruktur, 31 december 2013

Summa	3 782	18 112 534	100,0	1 095 808
Egna aktier	1	142 718	0,8	8 634
100 001 -	25	13 316 639	73,5	805 657
10 001-100 000	74	2 107 435	11,6	127 500
1 001-10 000	571	1 595 121	8,8	96 505
501-1 000	555	466 847	2,6	28 244
1-500	2 556	483 774	2,7	29 268
Storleksklass	Antal ägare	Antal aktier	Andel, %	Börsvärde

Källa: Euroclear Sweden AB (VPC) aktiebok per den 31 december 2013.

Källa: Euroclear Sweden AB (VPC) aktiebok per den 31 december 2013.

Kursutveckling

Not 1 Proformavärden för den nya organisationen

Per den 1 januari 2014 inför Semcon en ny marknadsanpassad organisation inom området ingenjörstjänster. Samtidigt namnändras affärsområdet Informatic till Product Information.

Följande personer är ansvariga för respektive affärsområde:

Engineering Services Nordic:	Olof Christensson
Engineering Services Germany:	Henry Kohlstruck
Engineering Services International:	Tf. Markus Granlund
Product Information:	Johan Ekener

I tabellen nedan har utfallet omräknats till den nya organisationen.

					Helår					Helår
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2012	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2013
Rörelsens intäkter (Mkr)
Engineering Services Nordic	325,6	300,9	237,8	297,4	1 161,7	262,7	272,4	221,5	267,7	1 024,3
Engineering Services Germany	225,1	211,1	205,4	219,7	861,3	223,5	223,1	232,3	244,1	923,0
Engineering Services International	48,8	46,5	44,3	46,0	185,6	43,1	47,8	48,1	50,8	189,8
Product Information	101,4	100,9	101,3	124,0	427,6	118,9	115,3	109,2	119,9	463,3
Koncerneliminering	-15,4	-17,8	-15,9	-16,2	-65,3	-22,2	-22,1	-19,2	-28,5	-92,0
Summa	685,5	641,6	572,9	670,9	2 570,9	626,0	636,5	591,9	654,0	2 508,4
Rörelseresultat (Mkr)
Engineering Services Nordic	45,0	15,5	7,2	17,2	84,9	7,1	13,0	6,6	7,1	33,8
Engineering Services Germany	16,3	2,8	13,2	14,9	47,2	10,0	4,9	13,6	1,0	29,5
Engineering Services International	-1,0	0,8	-2,0	3,3	1,1	-0,1	1,1	2,7	1,2	4,9
Product Information	11,5	9,4	14,1	16,0	51,0	16,4	10,6	13,0	14,2	54,2
Koncerneliminering	0,4	2,4	2,6	3,7	9,1	1,6	1,3	1,1	-1,6	2,4
Summa	72,2	30,9	35,1	55,1	193,3	35,0	30,9	37,0	21,9	124,8
Rörelsemarginal (%)
Engineering Services Nordic	13,8	5,2	3,0	5,8	7,3	2,7	4,8	3,0	2,7	3,3
Engineering Services Germany	7,2	1,3	6,4	6,8	5,5	4,5	2,2	5,9	0,4	3,2
Engineering Services International	-2,0	1,7	-4,5	7,2	0,6	-0,2	2,3	5,6	2,4	2,6
Product Information	11,3	9,3	13,9	12,9	11,9	13,8	9,2	11,9	11,8	11,7
Summa	10,5	4,8	6,1	8,2	7,5	5,6	4,9	6,3	3,3	5,0
Antal anställda
Engineering Services Nordic	1 164	1 166	1 161	1 117	1 117	1 079	1 072	1 076	1 083	1 083
Engineering Services Germany	1 016	1 031	1 038	1 043	1 043	1 079	1 078	1 086	1 078	1 078
Engineering Services International	325	322	312	313	313	287	300	318	331	331
Product Information	448	468	499	527	527	524	539	531	509	509
Summa	2 953	2 987	3 010	3 000	3 000	2 969	2 989	3 011	3 001	3 001
Antalet arbetsdagar	64	58	65	62	249	62	59	66	62	249