Raport SEKO S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A. W 2022 R.

CHOJNICE, DNIA 16 MARCA 2023 R.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

SPIS TREŚCI

ZDARZENIA ISTOTNIE WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI W 2022 ROKU ORAZ PO JEGO ZAKOŃCZENIU DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ......... 4
INFORMACJA NA TEMAT WPŁYWU PANDEMII COVID-19 NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI ...... 5
INFORMACJA NA TEMAT WPŁYWU WOJNY W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI ..... 5
OMÓWIENIE AKTUALNEJ I PRZEWIDYWANEJ SYTUACJI FINANSOWEJ .............................. 6
INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU EMITENTA WRAZ Z OPISEM PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCBI EMITENTA ...................................................................... 7
CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ ISTOTNYCH DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA ... 7
DZIAŁALNOŚĆ BADAWCZO – ROZWOJOWA ................................................................................. 13
INFORMACJA O NABYCIU UDZIAŁÓW (AKCJI) WŁASNYCH .................................................... 14
INFORMACJA O POSIADANYCH ODDZIAŁACH ............................................................................ 14
INSTRUMENTY FINANSOWE ........................................................................................................... 14
ZATRUDNIENIE .................................................................................................................................... 15
INFORMACJE DOTYCZĄCE ŚRODOWISKA NATURALNEGO ................................................ 15
WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ... 16
INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH ............. 16
INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU PRODUKTÓW I TOWARÓW SPÓŁKI ......................... 19
INFORMACJE O ZAWARTYCH ZNACZĄCYCH UMOWACH, W TYM UMOWACH ZAWARTYCH POMIĘDZY AKCJONARIUSZAMI .................................................................................... 22
POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE I KAPITAŁOWE SEKO S.A. GŁÓWNE INWESTYCJE .. 22
TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ........................................................................ 22
ZACIĄGNIĘTE KREDYTY, UMOWY POŻYCZKI ......................................................................... 22
INFORMACJA O UDZIELONYCH POŻYCZKACH I PORĘCZENIACH ................................... 24
INFORMACJA O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH PORĘCZENIACH I GWARANCJACH 24
EMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ...................................................................................... 24
RÓŻNICE POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI ........................................................... 24
OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI ................................................................ 24
OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH .............................. 31
CZYNNIKI I NIETYPOWE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA OSIĄGNIĘTY WYNIK ...... 32
CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI ... 33
ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM .... 33
UMOWY ZAWARTE POMIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI ............ 33
WYNAGRODZENIA, NAGRODY LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH ... 33
INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH ALBO BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ... 34
LICZBA I WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI SEKO S.A. BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH... 34
UMOWY, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH AKCJI POSIADANYCH PRZEZ GŁÓWNYCH AKCJONARIUSZY ......................... 35
SYSTEM KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH ........................................... 35
INFORMACJE DOTYCZĄCE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ... 35
INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ .. 36
INFORMACJA O WYDATKACH NA WSPIERANIE KULTURY, SPORTU, INSTYTUCJI CHARYTATYWNYCH, MEDIÓW, ORGANIZACJI SPOŁECZNYCH, ZWIĄZKÓW ZAWODOWYCH ... 36
RAPORT NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ ..................................................................... 36
SPRAWOZDANIE DOTYCZĄCE STOSOWANIA ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO PRZEZ SEKO S.A. (EMITENT LUB SPÓŁKA) W 2022 R........................................................................... 39

1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Spółki w 2022 roku oraz po jego zakończeniu do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego

Działalność operacyjna Spółki w 2022 r. była zdominowana kryzysem na rynku surowców energetycznych i rolnych, a także znacznym osłabieniem polskiej waluty, które zostały wywołane wybuchem wojny w Ukrainie. Sytuacja ta spowodowała znaczny wzrost cen surowców wykorzystywanych przez Spółkę do produkcji oraz gazu ziemnego, energii elektrycznej czy pary (przy czym Spółka zakontraktowała w 2021 r. dostawy prądu i gazu na cały 2022 r.), a także praktycznie wszystkich surowców produkcyjnych. Gwałtowny wzrost kosztów produkcji spowodował konieczność adekwatnej korekty cen sprzedaży produktów własnych. Negocjacje w sprawie podwyżek cen rekompensujących wzrost kosztów nie zawsze przynosiły satysfakcjonujący Spółkę rezultat, stąd też decyzje o czasowej rezygnacji ze współpracy z niektórymi odbiorcami (ostatecznie praktycznie wszyscy klienci Spółki akceptowali nowe ceny i na obecną chwilę Spółka ponownie z nimi współpracuje). W 2022 r. więcej czasu niż we wcześniejszych okresach Spółka musiała poświęcić na zapewnienie ciągłości dostaw surowców produkcyjnych. Wojna w Ukrainie wywołała bowiem szereg zakłóceń na różnych rynkach, co często objawiało się niespodziewanym wzrostem cen jakiegoś surowca, czy jego ograniczoną dostępnością. Ponadto działalność operacyjna Spółki w 2022 r. koncentrowała się na pozyskaniu nowych klientów krajowych i zagranicznych, a także na utrzymywaniu jak najlepszych relacji z obecnymi odbiorcami. Spółka rozszerzała również asortyment oferowanych produktów. W omawianym okresie prowadzono działania związane z opracowaniem receptur nowych produktów i wprowadzaniu ich na rynek. W ofercie Spółki pojawiły się głównie nowe warianty smakowe produktów już oferowanych.

Wielkość produkcji w ujęciu wagowym w 2022 r. zmniejszyła się o 7,2% w stosunku do 2021 r., zaś przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów zwiększyły się o 17,7%.

W 2022 r. Spółka inwestowała nadwyżki środków pieniężnych w obligacje podmiotów o dużej wiarygodności (PKO Leasing S.A. oraz PKO Bank Hipoteczny S.A.) oraz obligacje emitowane przez Skarb Państwa. Część obligacji została zakupiona przez Spółkę i wykupiona przez emitentów w trakcie 2022 r. Na koniec grudnia 2022 r. Spółka posiada obligacje wyemitowane przez PKO Leasing S.A. oraz PKO Bank Hipoteczny S.A. z terminami wykupu przypadającymi na II kwartał 2023 r. oraz obligacje skarbowe z terminem wykupu przypadającym na styczeń 2026 r. W lutym 2023 r. Spółka nabyła obligacje wyemitowane przez Pekao Faktoring Sp. z o.o. z terminem wykupu w marcu 2023 r.

W dniu 28 kwietnia 2022 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie propozycji podziału zysku za rok obrotowy 2021, w której zaproponował przeznaczenie całego zysku w wysokości 222 tys. zł na zwiększenie kapitału zapasowego Spółki.

W styczniu 2022 r. Spółka zawarła z PKO Leasing S.A. umowę pożyczki na refinansowanie zakupu samochodu ciężarowego. Kwota pożyczki to 450 tys. zł. Pożyczka jest oprocentowana w oparciu o stopę Wibor 1M powiększoną o marżę banku, a jej spłata nastąpi w ciągu 60 miesięcy.

W lutym 2022 r. Spółka zawarła z PKO Leasing S.A. dwie umowy pożyczek inwestycyjnych na refinansowanie zakupu środków trwałych zakupionych we wcześniejszych okresach. Kwoty pożyczek to 4 332 tys. zł oraz 418 tys. zł. Pożyczki są oprocentowane w oparciu o stopę Wibor 1M powiększoną o marżę banku, a ich spłata nastąpi w ciągu 60 miesięcy.

W listopadzie 2022 r. Spółka przedłużyła umowy z Bankiem PKO BP SA o wielocelowy limit kredytowy w wysokości 9 mln zł na okres kolejnych 12 miesięcy do 15 listopada 2023 r.

Spółka w sposób ciągły prowadzi prace mające na celu poprawę jakości oferowanych produktów (zakup surowca najwyższej jakości, dopracowywanie receptur i smaku wyrobów) oraz zwiększenie ich atrakcyjności dla klientów (estetyka wyrobów i opakowań, nowe rodzaje opakowań).

Podobnie jak w poprzednich latach Spółka prowadziła również działania marketingowe i promocyjne (w tym w mediach społecznościowych), których celem było zwiększenie sprzedaży oraz zwiększenie rozpoznawalności marki SEKO. Celem takich działań jest również promocja spożycia ryb. W 2022 r.# Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki SEKO S.A.

Spółka funkcjonowała w podwyższonym reżimie sanitarnym związanym z panującą pandemią COVID-19. Szczegółowe informacje na ten temat zamieszczono w punkcie 2 niniejszego Sprawozdania. W lutym 2022 r. wybuchła wojna w Ukrainie. Informacje na temat jej wpływu na funkcjonowanie Spółki zamieszczone w punkcie 3 niniejszego Sprawozdania. W dniu 9 lutego 2023 r., po zakończeniu roku obrotowego 2022, Spółka podpisała z Agencją Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa umowę o dofinansowanie w wysokości 1 322,6 tys. zł. tytułem wsparcia za dodatkowe koszty poniesione przez podmioty w sektorze rybołówstwa i akwakultury w związku z zakłóceniami rynku spowodowanymi prowadzoną przez Rosję wojną napastniczą przeciwko Ukrainie i jej wpływem na łańcuch dostaw produktów rybołówstwa i akwakultury, w ramach Priorytetu 5. Wspieranie obrotu i przetwarzania (Działanie 5.3.3 Środki dotyczące obrotu - rekompensata w zakresie wsparcia za dodatkowe koszty /mechanizm wojenny/, Pomoc finansowa dla zakładów przetwórstwa produktów rybnych), zawartego w Programie Operacyjnym "Rybactwo i Morze". Dofinansowanie zostało wypłacone Spółce w lutym 2023 r. Poza wyżej wymienionymi zdarzeniami, nie wystąpiły inne, które miałyby istotny wpływ na działalność Spółki w 2022 r. oraz po jego zakończeniu do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego.

2. Informacja na temat wpływu pandemii COVID-19 na działalność Spółki

W ocenie Zarządu pandemia COVID-19 nie miała istotnego wpływu na działalność Spółki w 2022 r. i nie powinna mieć istotnego wpływu na funkcjonowanie Spółki w najbliższej przyszłości. Od początku rozwoju pandemii COVID-19 Spółka podejmowała szereg działań, których celem było ograniczenie rozprzestrzeniania się koronawirusa, zapewnienie ochrony pracownikom własnym, pracownikom kontrahentów Spółki, a także zagwarantowanie ciągłości i jakości produkcji oraz bezpieczeństwa produktów gotowych. W Spółce funkcjonują procedury postępowania na wypadek podejrzenia wystąpienia lub wystąpienia przypadków zakażenia wśród pracowników Spółki. Dodatkowo zreorganizowano system pracy tak, aby w razie potrzeby zminimalizować kontakty pomiędzy poszczególnymi grupami pracowników. Zarząd Spółki monitoruje wszystkie czynniki związane z rozwojem pandemii COVID-19 oraz ich wpływ na działalność i sytuację finansową Spółki i będzie przekazywał informacje na ten temat zgodnie z wymogami wynikającymi z Rozporządzenia nr 596/2014 w sprawie nadużyć na rynku (MAR) lub w raportach okresowych.

3. Informacja na temat wpływu wojny w Ukrainie na działalność Spółki

W ocenie Zarządu Spółki na funkcjonowanie Spółki wpływają następujące czynniki rynkowe, na które z kolei wojna w Ukrainie ma lub może mieć istotny wpływ:
* kursy walutowe, w szczególności EUR/PLN (większość surowca rybnego wykorzystywanego przez Spółkę jest importowana),
* ceny ropy i produktów ropopochodnych,
* ceny gazu i energii elektrycznej (przy czym w czerwcu 2022 roku Spółka zakontraktowała dostawy energii elektrycznej na cały 2023 r. oraz gazu ziemnego na 2023 r i 2024 r., dodatkowo od kwietnia 2023 r. Spółka będzie również korzystać z gazu płynnego, który na obecną chwilę jest bardziej opłacalnym rozwiązaniem),
* ceny surowców rolnych.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A. 6

Spółka nie utrzymuje kontaktów handlowych z kontrahentami z Ukrainy, Białorusi i Rosji. Niektórzy z dostawców Spółki zaopatrywali się w surowce, w szczególności rolne, w tych krajach, jednak sytuacja ta nie ma wpływu na ciągłość produkcji Spółki. Zarząd Spółki monitoruje wszystkie czynniki związane z wojną w Ukrainie oraz ich wpływ na działalność i sytuację finansową Spółki i będzie przekazywał informacje na ten temat zgodnie z wymogami wynikającymi z Rozporządzenia nr 596/2014 w sprawie nadużyć na rynku (MAR) lub w raportach okresowych.

4. Omówienie aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej

W ocenie Zarządu sytuacja finansowa Spółki jest stabilna. Trudna sytuacja na rynkach po wybuchu wojny w Ukrainie i gwałtowne zmiany cen wielu surowców produkcyjnych i czynników energii miały niekorzystny wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki w pierwszych miesiącach roku. W drugiej połowie roku, w szczególności w okresie wrzesień – grudzień, nastąpiła znaczna poprawa wyników finansowych, głównie na skutek wdrożenia nowych cenników wyrobów gotowych i dostosowania cen sprzedaży do rosnących kosztów produkcji. Spółka w sposób ciągły urealniała ceny sprzedaży swoich wyrobów, jednak w przypadku kontraktów z niektórymi największymi kontrahentami negocjacje odnośnie nowych cen były bardzo czasochłonne. W rezultacie wprowadzonych działań w IV kwartale 2022 r. Spółka wypracowała zysk na wszystkich poziomach działalności, który pozwolił zamknąć cały rok dodatnim wynikiem finansowym. W związku z tym zakłócenia z pierwszej połowy 2022 r. nie odbiły się negatywnie na długoterminowej sytuacji finansowej Spółki. Płynność Spółki utrzymuje się na bardzo dobrym poziomie. Wolne środki pieniężne wraz inwestycjami krótko- i długoterminowymi (obligacje skarbowe oraz obligacje wyemitowane przez podmioty z grupy banku PKO BP) sięgają 17 mln zł. Działalność operacyjna Spółki wygenerowała w 2022 r. dodatnie przepływy pieniężne w wysokości ponad 8 mln zł. Spółka posiada dostępne wielocelowe limity kredytowe (o łącznej wartości 16 000 tys. zł), które są okresowo wykorzystywane do finansowania bieżącej działalności operacyjnej. W 2022 r. Spółka zaciągnęła pożyczki leasingowe (z terminem spłaty 60 miesięcy) na zrefinansowanie wydatków poniesionych na zakup środków trwałych oraz na zakup środków transportu. Spółka swoje zobowiązania wobec instytucji finansowych zgodnie z harmonogramami. W 2022 r., podobnie jak w latach poprzednich, Spółka prowadziła inwestycje rzeczowe. Łączna wartość nakładów inwestycyjnych w tym okresie wyniosła blisko 4,8 mln zł (uwzględniając zaliczki na zakup środków trwałych, które zostaną dostarczone w 2023 r.). Inwestycje te koncentrowały się na rozbudowie istniejącego parku maszynowego oraz jego modernizacji. Ich celem było przede wszystkim zwiększenia efektywności procesów produkcyjnych. Realizowane inwestycje były finansowane ze środków własnych. Podobne jak większość przedsiębiorstw w Polsce, w 2022 r. Spółka miała problem z pozyskaniem odpowiedniej ilości wykwalifikowanych pracowników. Dzięki poczynionym we wcześniejszych okresach inwestycjom rzeczowym, które przyczyniły się do większej automatyzacji niektórych procesów produkcyjnych, w 2022 r. zmniejszono zatrudnienie w Spółce. W celu minimalizacji negatywnych skutków związanych z niedoborem pracowników na rynku, Spółka uatrakcyjnia ofertę dla pracowników oraz intensywnie współpracuje z agencjami pracy tymczasowej, w tym pośredniczącymi w zatrudnianiu pracowników z zagranicy. Szczegółowe informacje na temat sytuacji finansowej Spółki, dynamiki zmian poszczególnych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz wyliczenie wskaźników obrazujących sytuację finansową Spółki zamieszczono w punkcie 24 niniejszego Sprawozdania. Zarząd Spółki ocenia, że sytuacja finansowa Spółki w najbliższym okresie będzie stabilna. Istotny wpływ na działalność Spółki i jej sytuację finansową będę mieć przede wszystkim czynniki zewnętrzne takie jak rozwój sytuacji związanej z wojną w Ukrainie, kursy walut, ceny surowców oraz paliw, czy SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A. 7 poziom stóp procentowych w Polsce. Istotnym czynnikiem będzie również poziom popytu na ryby i przetwory rybne.

5. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta wraz z opisem perspektyw rozwoju działalnoścbi Emitenta

Strategia rozwoju Spółki przewiduje systematyczny wzrost przychodów ze sprzedaży zarówno na rynku krajowym, jak i na rynkach zagranicznych, utrzymywanie pozytywnych wyników finansowych oraz wzrost rozpoznawalności marki SEKO. Rok 2022, w związku z wybuchem wojny w Ukrainie, przyniósł nieoczekiwane zawirowania na rynkach finansowych i surowcowych, co spowodowało konieczność poświęcenia znacznych zasobów na działania, który w spokojnych okresach nie wymagają tak dużego nakładu czasu i środków (np. na zapewnienie ciągłości zaopatrzenia w niektóre surowce). Niemniej jednak w ramach realizacji wskazanej wyżej strategii w 2022 r. Spółka podejmowała działania, których celem było pozyskanie nowych klientów oraz wzmocnienie relacji biznesowych z aktualnymi odbiorcami. Znaczna część inwestycji rzeczowych zrealizowanych w ciągu ubiegłego roku w zakładzie produkcyjnym Spółki miała na celu zwiększenie potencjału produkcyjnego (w tym w zakresie opracowywania nowych produktów poszerzających ofertę Spółki) oraz dalszą poprawę jakości już oferowanych wyrobów. Docelowo działania te mają przełożyć się na wzrost przychodów ze sprzedaży. Spółka rozwijała również swoje profile w mediach społecznościowych (Facebook, Instagram). Działania te miały na celu przede wszystkim budowanie świadomości marki i zaufania klientów. Spółka organizowała również szereg konkursów i promocji dla klientów (zarówno na profilach Spółki w mediach społecznościowych, jak też w miejscu sprzedaży). Spółka była również jednym z głównym partnerów Marszu Śledzia, imprezy o charakterze sportowo- rekreacyjnym, która po raz dwudziesty odbyła się na Zatoce Puckiej (działania Spółki w tym zakresie opisano w pkt 36 niniejszego Sprawozdania). W dalszym ciągu rozwijano również wewnętrzny system badania preferencji klientów, w tym własne laboratorium sensoryczne. W 2022 r. Spółka realizowała również program szkoleń dla pracowników praktycznie z wszystkich obszarów działalności Spółki, których celem było podniesienie kwalifikacji zawodowych. W 2022 r. Spółka zamierza w dalszym ciągu rozwijać się w sposób organiczny i koncentrować się na zwiększeniu przychodów ze sprzedaży oraz rentowności prowadzonej działalności. Spółka zamierza sukcesywnie wprowadzać na rynek nowe produkty odpowiadające zmieniającym się potrzebom klientów. Spółka planuje także w dalszym ciągu rozwijać sprzedaż na rynkach zagranicznych.

6.# Charakterystyka istotnych czynników ryzyka i zagrożeń istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa

CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE

Ryzyko związane z wojną w Ukrainie

Wojna, która wybuchła w Ukrainie pod koniec lutego bieżącego roku wywołała duże zawirowania na rynkach finansowych i surowcowych. Między innymi nastąpiło znaczne osłabienie polskiej waluty wobec euro oraz dolara amerykańskiego, a także doszło do destabilizacji rynku ropy naftowej i gazu, co pociągnęło za sobą gwałtowny wzrost cen tych surowców. Nastąpił również szybki wzrost inflacji. Czynniki te mają negatywny wpływ na funkcjonowanie zarówno Spółki jak i jej dostawców.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A. 8

Spółka nie prowadzi bezpośrednich interesów w Ukrainie, Białorusi i Rosji (nie ma na tym rynku ani odbiorców, ani dostawców). Niektórzy z dostawców Spółki zaopatrywali się w surowce, w szczególności rolne, w tych krajach. W związku z ograniczeniami w handlu z tymi krajami występuje ryzyko wzrostu cen surowców rolnych, co może mieć negatywny wpływ na koszty produkcji Spółki. Ewentualna eskalacja wojny w Ukrainie może mieć dalszy negatywny wpływ na kursy walutowe oraz ceny surowców energetycznych i rolnych, co z kolei może niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z pandemią COVID-19

Szczegółowe informacje na temat wpływu pandemii COVID-19 na działalność Spółki przedstawiono w punkcie 2 niniejszego Sprawozdania. Ewentualne kolejne fale pandemii COVID-19 w Polsce i na świecie mogą wpłynąć na płynność dostaw surowców produkcyjnych, poziom absencji pracowników lub inne sfery funkcjonowania Spółki, a tym samym negatywnie wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną kraju

Działalność Spółki oraz jej wyniki finansowe są w znacznym stopniu uzależnione od sytuacji makroekonomicznej Polski będącej dla Spółki głównym rynkiem zbytu, a w szczególności takich czynników jak poziom inflacji, poziom stóp procentowych, tempo wzrostu PKB, poziom wydatków konsumpcyjnych. Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego PKB Polski w 2022 r. zwiększył się o 4,9 proc. w porównaniu z 2021 rokiem (https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/rachunki- narodowe/roczne-rachunki-narodowe/produkt-krajowy-brutto-w-2022-roku-szacunek- wstepny,2,12.html), zaś poziom inflacji w grudniu 2022 r. osiągnął poziom 16,6% w ujęciu rok do roku (https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/ceny-handel/wskazniki-cen/wskazniki-cen-towarow-i-uslug- konsumpcyjnych-w-grudniu-2022-roku,2,134.html). Wg wstępnych danych GUS (https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/ceny-handel/handel/dynamika- sprzedazy-detalicznej-w-styczniu-2023-roku,14,98.html#_ftn2) sprzedaż detaliczna w cenach stałych w styczniu 2023 r. była niższa niż przed rokiem o 0,3% (wobec wzrostu o 10,6% w styczniu 2022 r.). W porównaniu z grudniem 2022 r. notowano spadek sprzedaży detalicznej o 23,1%. W grupie produktów „żywność, napoje i wyroby tytoniowe” spadek wyniósł 1,7%. Dostępne prognozy makroekonomiczne przewidują spowolnienie gospodarcze w Polsce w 2023 r. i wzrost PKB w tym okresie w przedziale od 0 do 1,0%. Przewidywany jest również niewielki spadek inflacji, która obniża siłę nabywczą konsumentów i ma niekorzystny wpływ na poziom popytu z ich strony. Ze względu na trwającą wojnę w Ukrainie i związane z tym dynamiczne zmiany na rynkach obecnie trudno jest precyzyjnie oszacować jak będzie się rozwijać sytuacja makroekonomiczna kraju. Pogorszenie sytuacji gospodarczej może mieć niekorzystny wpływ na funkcjonowanie Spółki w przyszłości, w szczególności poziom przychodów i wyników finansowych.

Ryzyko związane z systemem podatkowym i prawnym w Polsce

Działalność Spółki reguluje szereg przepisów prawnych m.in. z zakresu podatków, ubezpieczeń społecznych, czy ochrony środowiska. Obszarem, który w sposób szczególny dotyczy Spółki jest prawo żywnościowe (m.in. bezpieczeństwo żywności, czy znakowanie produktów). Nie można wykluczyć, że w przyszłości pojawią się rozwiązania prawne i podatkowe, które będą wymagały ponoszenia przez Spółkę dodatkowych kosztów. Wystąpienie takiej sytuacji mogłoby wywrzeć niekorzystny wpływ na działalność Spółki, w szczególności na wielkość osiąganych zysków. Obecnie w Polsce funkcjonują tzw. „tarcze antyinflacyjne”, których celem jest ograniczenie wzrostu cen. Ich elementem jest zerowy VAT na żywność, który ma obowiązywać do 30 czerwca 2023 r. Powrót do pierwotnych stawek VAT z tą datą spowoduje wzrost cen żywności, co może mieć negatywny wpływ na popyt na niektóre produkty spożywcze, a tym samym na poziom przychodów Spółki, a także na jej wyniki finansowe.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A. 9

Ryzyko związane z działalnością firm konkurencyjnych

Spółka prowadzi działalność na szeroko rozumianym rynku przetworów rybnych. Głównymi konkurentami Spółki są firmy: Lisner, Kapitan Navi, Mirko, Mors Contimax, Graal, Dega, czy Albatros. Ponadto na rynku istnieje szereg mniejszych podmiotów zajmujących się produkcją marynat, mrożonek oraz konserw rybnych. Z ostatnich dostępnych Spółce badań rynkowych Centrum Monitorowania Rynku Sp. z o.o. wynika, że spółka SEKO S.A. znajduje się na drugim miejscu (za firmą Lisner) pod względem sprzedaży przetworów rybnych zarówno w nowoczesnym, jak i tradycyjnym kanale sprzedaży. Bardziej szczegółowe informacje odnośnie udziału w rynku zamieszczono w punkcie 14. Ewentualne nasilenie konkurencji na rynku może niekorzystnie odbić się na wynikach finansowych Spółki.

Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą w Polsce oraz na rynkach zagranicznych

Działalność Spółki, podobnie jak większości podmiotów gospodarczych, jest w dużym stopniu uzależniona od panującej koniunktury gospodarczej. Światowa gospodarka zanotowała odbicie po pandemii COVID-19. Wybuch wojny w Ukrainie oraz związana z nią destabilizacja na rynku gazu ziemnego i ropy naftowej spowodowały dużą niepewność gospodarczą na całym świecie. Najbardziej prawdopodobne obecnie scenariusze rozwoju zakładają znaczne spowolnienie wzrostu gospodarczego w 2023 r. w Polsce i innych krajach europejskich w lub nawet wystąpienie recesji w niektórych krajach. Jedną z przyczyn prognozowanego pogorszenia tempa wzrostu gospodarczego w Polsce jest spowolnieniem popytu wewnętrznego w związku z wysoką inflacją, która obniża siłę nabywczą konsumentów. Pogorszenie koniunktury gospodarczej, w szczególności spadek wydatków gospodarstw domowych, w Polsce oraz na innych rynkach, na które są dostarczane produkty Spółki, może spowodować spadek popytu na wyroby oferowane przez Spółkę, a tym samym negatywnie wpłynąć na jej wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju.

Ryzyko związane ze zmianą cen surowców produkcyjnych oraz cen energii

Największym składnikiem kosztów produkcji Spółki są koszty zużycia materiałów i energii. Podstawowymi surowcami wykorzystywanymi w produkcji są ryby świeże i mrożone (głównie śledzie), olej oraz warzywa. Ceny surowca rybnego są uzależnione przede wszystkim od limitów połowowych ustalanych na poszczególne łowiska, ale także od innych czynników takich jak warunki pogodowe, czy popyt zgłaszany przez przedsiębiorstwa inne niż z branży spożywczej. Na rynku surowca rybnego mamy obecnie do czynienia ze stabilizacją cen. Zdecydowana większość surowca rybnego wykorzystywanego przez Spółkę jest nabywana zagranicą, a transakcje są rozliczane w euro. W związku z tym osłabienie polskiej waluty wobec euro, ma niekorzystny wpływ na poziom kosztów produkcyjnych Spółki. Wojna w Ukrainie jest dodatkowym czynnikiem, który zwiększa ryzyko wzrostu cen surowców rolnych, co może mieć negatywny wpływ na koszty produkcji Spółki. W 2022 r. ceny wielu surowców rolnych wzrosły o kilkadziesiąt procent. Większość dostawców przestała obecnie gwarantować ceny i ilości dostaw, co wnosi do działalności Spółki element niestabilności w obszarze kosztów produkcyjnych i planowania produkcji. Istotnym elementem kosztów działalności operacyjnej Spółki są również koszty zużycia energii, w szczególności gazu ziemnego oraz energii elektrycznej. Rynkowe ceny nośników energii w ostatnich miesiącach utrzymują się na bardzo wysokim poziomie. Inwestycje rzeczowe zrealizowane przez Spółkę w ostatnich latach znacząco obniżyły energochłonność procesów produkcyjnych, jednak ewentualne dalsze wzrosty cen energii w przyszłości mogą mieć negatywny wpływ na osiągane wyniki i sytuację finansową Spółki.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A. 10

W czerwcu 2022 roku Spółka zakontraktowała dostawy energii elektrycznej na cały 2023 r. oraz gazu ziemnego na 2023 r i 2024 r. (dodatkowo od kwietnia 2023 r. Spółka będzie również korzystać z gazu płynnego, który na obecną chwilę jest bardziej opłacalnym rozwiązaniem).

Ryzyko związane z dostawami surowca i części zamiennych

Większość surowca rybnego wykorzystywanego przez Spółkę w procesie produkcji jest sprowadzana z zagranicy (m.in., Norwegii, Islandii, Danii). Surowiec rybny jest kontraktowany na warunkach DDP Chojnice, z wyjątkiem surowca z Islandii. Celem zmiany warunków dostaw surowca był elastyczny harmonogram dostaw bezpośrednio do zakładu oraz redukcja kosztów składowania w chłodniach zewnętrznych. Tym samym zminimalizowane zostało ryzyko związane z opóźnieniami w transporcie morskim. W związku z trudną sytuacją na rynku związaną przede wszystkim z trwającą wojną w Ukrainie, na rynku pojawiają się okresowe niedobory różnych produktów. Ograniczenie dostępności któregoś z surowców wykorzystywanych przez Spółkę, czy części zamiennych do serwisowania maszyn i urządzeń może mieć wpływ na płynność produkcji Spółki i, tym samym, poziom przychodów i wyniki finansowe. Spółka przeciwdziała tego typu sytuacjom zwiększając poziom zapasów niektórych kluczowych surowców i materiałów.

Ryzyko związane ze wzrostem stóp procentowych

Kredyty i pożyczki zaciągnięte przez Spółkę są oprocentowane w oparciu o rynkowe stopy WIBOR. W październiku 2021 r.# SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

1. Ryzyka i czynniki ryzyka

Rada Polityki Pieniężnej rozpoczęła cykl podwyżek stóp procentowych, których celem jest ograniczenie rosnącej inflacji. Obecne prognozy rynkowe sugerują, że cykl ten został zakończony i w ciągu najbliższych kilku, kilkunastu miesięcy można spodziewać się spadku stóp procentowych, jednak ewentualny dalszy wzrost rynkowych stóp procentowych spowoduje wzrost obciążeń finansowych Spółki z tytułu obsługi zadłużenia, co miałoby niekorzystny wpływ na jej wyniki finansowe.

Ryzyko związane z wielkością spożycia ryb w Polsce

Spożycie ryb w Polsce utrzymuje się od dłuższego czasu na stabilnym, ale relatywnie niskim w porównaniu do wielu innych europejskich krajów, poziomie. W ostatnich latach kształtowało się na poziomie ok. 12-13 kg (łącznie z owocami morzą, wg danych bilansowych w kg masy żywej na 1 mieszkańca). Ewentualny spadek spożycia ryb w Polsce (na przykład na skutek wzrostu cen ryb i związanego z tym pogorszenia relacji cen ryb i przetworów rybnych oraz innych rodzajów mięsa) może negatywnie odbić się na działalności Spółki, poziomie przychodów ze sprzedaży i wynikach finansowych Spółki.

Ryzyko związane z wahaniami kursów walutowych

Znaczna część surowców wykorzystywanych przez Spółkę w produkcji, a w szczególności ryby świeże i mrożone, są nabywane od dostawców zagranicznych. Również część przychodów ze sprzedaży jest realizowana przez Spółkę na rynkach zagranicznych. W związku z tym działalność Spółki jest narażona na ryzyko związane z wahaniami kursów walutowych. Główną walutą rozliczeniową Spółki w transakcjach zagranicznych jest euro. W ostatnich kilkunastu miesiącach mamy do czynienia z osłabieniem złotego względem tej waluty, które nasiliło się po wybuchu wojny w Ukrainie. Ewentualne dalsze silne osłabienie złotego wobec euro może spowodować wzrost kosztów surowców wyrażonych w polskiej walucie, a tym samym negatywnie wpłynąć na wysokość marż osiąganych przez Spółkę. Negatywny wpływ osłabienia złotego na wyniki finansowe Spółki może być w pewnym stopniu ograniczany przez przychody ze sprzedaży osiągane na rynkach zagranicznych i rozliczane w tych samych walutach. W 2022 r. koszty zakupów rozliczane w walutach obcych sięgnęły 12,4 mln EUR (głównie zakupy surowców, ale również usług, środków trwałych, części zamiennych) przy przychodach walutowych na poziomie 5,4 mln EUR oraz 0,4 mln USD).

Ryzyko związane ze strukturą rynku handlowego w Polsce

Na rynku handlu detalicznego w Polsce dominującą rolę odgrywają sieci handlowe: hiper- i supermarkety, dyskonty, a także sieci sklepów o mniejszych powierzchniach handlowych. Podmioty te, w szczególności najwięksi gracze na rynku, dysponują dużą siłą przetargową i wywierają na dostawców silną presję na utrzymywanie niskich cen dostarczanych produktów, co może mieć niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Spółki. Presja ta może być szczególnie odczuwalna w okresach wzrostu ceny surowców.

Ryzyko związane z procesem produkcji

Z produkcją żywności związany jest szereg specyficznych wymogów i przepisów dotyczących higieny przy procesach produkcyjnych oraz oznaczenia produktów żywnościowych. Spółka spełnia wszelkie wymagania w tym zakresie, czego dowodem są posiadane certyfikaty. Nie można jednak wykluczyć pojawienia się nowych wymogów, których spełnienie będzie wymagać poniesienia przez Spółkę dalszych nakładów finansowych, co może mieć niekorzystny wpływ na jej sytuację finansową.

Ryzyko związane z sezonowością produkcji i sprzedaży przetworów rybnych

Działalność Spółki charakteryzuje się sezonowością typową dla branży przetwórstwa rybnego. Najwyższe przychody ze sprzedaży są realizowane w IV kwartale roku, co wynika ze zwiększonego zapotrzebowania na przetwory rybne w okresie przedświątecznym oraz większej konsumpcji przetworów rybnych w miesiącach jesienno-zimowych. Niższa sprzedaż jest realizowana w I kwartale roku. Z kolei najniższe przychody są realizowane w II oraz III kwartale, kiedy to, ze względu na wyższe temperatury powietrza, popyt na przetwory rybne ulega osłabieniu (poziom przychodów w I i II kwartale każdego roku jest również w pewnym stopniu uzależniony od terminu świąt Wielkanocnych, które wypadają w jednym lub drugim kwartale). W związku z powyższym w okresie od września do grudnia Spółka realizuje największe zamówienia, a także zakupy surowców, co wiąże się z koniecznością zapewnienia wyższego poziomu kapitału obrotowego w tym okresie.

Ryzyko związane z wprowadzaniem nowych produktów na rynek

Spółka systematycznie wprowadza na rynek nowe produkty. Każdorazowe przygotowanie nowego produktu wymaga poniesienia określonych nakładów związanych z opracowaniem receptur technologicznych i zaprojektowaniem opakowań, jak również z badaniami jakościowymi i badaniami preferencji konsumentów. Jest to również proces czasochłonny. Spółka szacuje, iż wprowadzenia nowego produktu do sprzedaży trwa około 7-8 miesięcy, przy czym okres ten obejmuje zarówno kwestie technologiczne, jak i rynkowe (badanie rynku, testowaniu produktu wśród klientów, itp.). Mimo dołożenia przez Spółkę wszelkich starań w trakcie całego procesu, istnieje ryzyko, iż część nowych produktów nie odniesie sukcesu rynkowego, co może mieć niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z pozyskaniem pracowników i rosnącymi kosztami pracy

Aktualne tendencje na rynku pracy w Polsce sprawiają, że Spółka (podobnie jak znaczna część przedsiębiorstw z branży) odnotowuje od pewnego czasu problemy z pozyskaniem pracowników na niektóre stanowiska pracy. W celu uniknięcia zakłóceń produkcji wynikających z tego powodu, Spółka zleca zewnętrznym podmiotom usługi wsparcia produkcji przetworów rybnych na terenie własnego zakładu produkcyjnego. Ewentualne dalsze utrzymanie dotychczasowych tendencji na krajowym rynku pracy może skutkować wzrostem kosztów zatrudnienia (wynagrodzenia i szkolenia nowych pracowników), a tym samym wpłynąć na pogorszenie wyników finansowych Spółki. Dodatkowym czynnikiem ryzyka związanym z tym obszarem funkcjonowania Spółki jest wzrost kosztów pracy wynikający ze względów regulacyjnych (wzrost płacy minimalnej, wprowadzenie Pracowniczych Planów Kapitałowych) oraz rosnącej presji płacowej ze strony pracowników w związku z wysokim poziomem inflacji.

2. CZYNNIKI WEWNĘTRZNE

Ryzyko związane niedotrzymaniem norm jakościowych produkcji

Proces produkcyjny w zakładzie Spółki jest poddawany szczegółowej kontroli jakości oraz podlega restrykcyjnym wymogom w zakresie higieny. Spółka posiada wdrożony Zintegrowany System Zarządzania Jakością i Bezpieczeństwem Żywności na zgodność z wymaganiami IFS Food Standard Wersja 7 oraz BRC Food Standard Wersja 8 poddawany systematycznej, niezależnej ocenie przez Bureau Veritas Certifications, jednostkę posiadającą akredytację do certyfikacji standardów. Mimo najwyższych środków ostrożności i kontroli nie można wykluczyć, iż zakład produkcyjny Spółki opuści produkt, który nie będzie spełniał norm jakościowych. W celu ochrony przed finansowymi skutkami takiej sytuacji Spółka posiada polisę chroniącą go od odpowiedzialności cywilnej z tytułu wprowadzenia do obrotu produktu stwarzającego zagrożenie dla klientów. Ewentualne wypuszczenie na rynek produktów niespełniających norm jakościowych mogłoby mieć jednak niekorzystny wpływ na wizerunek i reputację Spółki. To z kolei mogłoby mieć niekorzystny wpływ na poziom zamówień ze strony klientów, a tym samym sytuację finansową, wyniki i perspektywy rozwoju Spółki.

Ryzyko awarii w zakładzie produkcyjnym

Spółka prowadzi działalność produkcyjną, która wiąże się z ryzykiem wystąpienia awarii przemysłowej. W historii dotychczasowej działalności nie wystąpiły awarie, które wiązałyby się ze znacznymi stratami lub w istotny sposób zakłóciłyby działalność Spółki. Nie można jednak wykluczyć wystąpienia takiego zdarzenia w przyszłości. Ewentualna awaria przemysłowa mogłaby zakłócić proces produkcyjny i utrudnić lub uniemożliwić Spółce wywiązanie się z zawartych umów. Opóźnienia w realizacji umów lub ich nierealizowanie mogłoby narazić Spółkę na utratę klientów, co z kolei mogłoby mieć niekorzystny wpływ na sytuację finansową, wyniki i perspektywy rozwoju Spółki. Spółka poniosła w ostatnich latach bardzo duże nakłady inwestycyjne (dokonano m.in. rozbudowy zakładu produkcyjnego i wyposażono go w najnowocześniejsze maszyny i urządzenia), których celem było m.in. zwiększenie wydajności i niezawodności posiadanego parku maszynowego. Dlatego zdaniem Zarządu, ryzyko wystąpienia znacznej awarii, która ograniczyłaby możliwości produkcyjne, jest znikome.

Ryzyko związane z zakłóceniem działalności systemów informatycznych

Spółka korzysta z systemów informatycznych w niemal wszystkich obszarach swojej działalności. W związku z tym, podobnie jak każdy podmiot, jest narażona na potencjalne zakłócenia ich działalności, przede wszystkim na skutek awarii sprzętowych, wirusów komputerowych, błędów ludzkich, jak również działań związanych z cyberprzestępczością. Spółka minimalizuje powyższe ryzyka poprzez inwestycje w sprzęt komputerowy oraz korzystając z odpowiedniego oprogramowania. Ewentualne awarie systemów informatycznych mogą spowodować nieprzewidziane zakłócenia procesów produkcyjnych i sprzedażowych, a tym samym mogą mieć niekorzystny wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z umowami handlowymi z odbiorcami

Spółka jest stroną wielu umów handlowych, w których jest zobowiązana do zapewnienia określonych dostaw do klientów. W przypadku niedotrzymania warunków umowy (np. w zakresie terminowości, ilości, czy jakości dostaw) Spółka może być obciążona karami przewidzianymi w umowie, co może mieć niekorzystny wpływ na jej wyniki finansowe. W obecnej sytuacji szybkiego wzrostu kosztów produkcji występuje również ryzyko związane z poziomem cen ustalonym w umowach z odbiorcami.# SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

Ryzyko

W przypadku gdy negocjacje z odbiorcą dotyczące nowego poziomu cen nie zakończą się zgodnie z oczekiwaniami Spółki i umowa jest wypowiadana, w okresie wypowiedzenia umowy Spółka jest zobowiązana do dostarczania produktów po „starej” niekorzystnej cenie, co ma negatywny wpływ na rentowność Spółki.

Ryzyko związane z prowadzonymi procesami inwestycyjnymi

Spółka w sposób ciągły przeprowadza inwestycje rzeczowe, których celem jest przede wszystkim zmniejszenie kosztów produkcji, poprawa jakości oferowanych produktów oraz wprowadzanie do oferty nowych pozycji asortymentowych. Z realizowanymi inwestycjami związane jest ryzyko wydłużenia w czasie prowadzonych prac oraz niewłaściwego oszacowania całkowitych nakładów. Może to narazić Spółkę na dodatkowe koszty i mieć niekorzystny wpływ na działalność operacyjną, np. poprzez opóźnienie wprowadzenia do sprzedaży nowych produktów.

Ryzyko związane z utratą istotnych odbiorców

W ocenie Zarządu Spółka nie jest uzależniona od żadnego z odbiorców (obroty z żadnym z odbiorców nie przekroczyły w 2022 r. poziomu 10% przychodów ze sprzedaży). Ewentualne zakończenie współpracy z którymś z największych odbiorców lub jej istotne ograniczenie mogłoby mieć niekorzystny wpływ na poziom przychodów ze sprzedaży oraz osiąganych przez Spółkę zysków w kolejnych okresach. W obecnej sytuacji ryzyko to dotyczy przede wszystkim niezaakceptowania przez odbiorcę nowych cen sprzedaży produktów uwzględniających podwyższone koszty produkcji. W dotychczasowej historii Spółki zdarzały się już okresowe przerwy, jak również ograniczenia we współpracy z niektórymi klientami sieciowymi, co w dłuższej perspektywie czasowej nie miało istotnego wpływu na sytuację Spółki. Spółka cały czas pozyskuje nowych odbiorców i rozwija współpracę z obecnymi.

7. Działalność badawczo – rozwojowa

W 2022 r., podobnie jak w poprzednich okresach, Spółka prowadziła prace badawcze związane z opracowywaniem receptur nowych produktów, modyfikacją receptur istniejących produktów oraz testowaniem nowych metod produkcji. W szczególności prowadzone prace dotyczą usunięcia ze składu produktów konserwantów, ograniczenia ilości składników (m.in. wzmacniaczy smaku, czy substancji słodzących) i opracowania nowych smaków. Prace badawcze są realizowane przez dział technologii. Koszty związane z funkcjonowaniem tego działu w 2022 roku wyniosły 565 tys. zł. Spółka korzysta z ulgi podatkowej na działalność badawczo- rozwojową. W 2022 r. oszczędność na podatku z tego tytułu wyniosła 83 tys. zł. W omawianym okresie Spółka wprowadziła do swojej oferty nowe warianty smakowe niektórych produktów, a część otrzymała nowe opakowania. Część produktów zostało również wprowadzonych na rynek w nowych opakowaniach, a także w nowych gramaturach. Sukcesywnie zwiększała się również oferta produktów przygotowywane bez dodatku jakichkolwiek konserwantów, substancji słodzących, czy też wzmacniaczy smaku.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

14 8. Informacja o nabyciu udziałów (akcji) własnych

W okresie objętym niniejszym Sprawozdaniem Spółka nie nabywała akcji własnych.

9. Informacja o posiadanych oddziałach

Spółka nie posiada oddziałów.

10. Instrumenty finansowe

W 2022 r. Spółka nie korzystała z instrumentów finansowych mających na celu zabezpieczenia kursów walutowych. Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka nie posiadała otwartych żadnych kontraktów terminowych. Spółka posiada limity kredytowe, które umożliwiają zadłużanie się w walutach obcych i są wykorzystywane do dokonywania płatności walutowych za importowane surowce. Analizując historyczną zmienność kursów walutowych oraz perspektywy ich zmian w przyszłości, Spółka stara się dokonywać transakcji walutowych, tak by zminimalizować wpływ wahań kursów walut na koszty działalności operacyjnej. Spółka nie posiada sformalizowanego systemu zarządzania ryzykiem finansowym. Decyzje o stosowaniu instrumentów zabezpieczających planowane transakcje jest podejmowana na podstawie bieżącej analizy sytuacji Spółki i jej otoczenia. Spółka stosuje również naturalny hedging, tj. wpływy w euro osiągane ze sprzedaży eksportowej są przeznaczane na spłatę zobowiązań w tej samej walucie wynikających z zakupów surowców od zagranicznych dostawców.

Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych, utraty płynności

Cechą charakterystyczną branży rybnej jest sezonowość polegająca na tym, iż największe przychody ze sprzedaży są osiągane w czwartym kwartale każdego roku. W okresie poprzedzającym okres największej sprzedaży Spółka musi angażować większe środki obrotowe w zakupy surowców do produkcji. Sprawia to, iż okresowo Spółka posiada zwiększone zapotrzebowanie na gotówkę i musi w większym stopniu korzystać z zewnętrznych źródeł finansowania, w szczególności linii kredytowych.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe związane jest z działalnością operacyjną Spółki i przejawia się tym, że któryś z kontrahentów Spółki nie ureguluje swoich zobowiązań. Stosowane przez Spółkę terminy płatności w większości przypadków kształtują się na poziomie około 30 dni z wyjątkiem sieci handlowych, dla których terminy płatności są umownie wydłużone. W przypadku wystąpienia utraty wartości należności, Spółka obejmuje je stosownym odpisem aktualizującym. Ryzyko kredytowe jest ograniczane poprzez ubezpieczanie wierzytelności handlowych.

Ryzyko zmiany cen

Spółka nie wykorzystuje w sposób istotny pochodnych instrumentów finansowych, nie posiada też instrumentów wycenianych w wartościach godziwych i w związku z tym nie występuje znaczące ryzyko zmiany cen.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

15 11. Zatrudnienie

Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka zatrudniała 442 osoby na podstawie umów o pracę.

| Tabela. Stan zatrudnienia Spółki |
| :------------------------------ | :---------------------------------------- |
| Wyszczególnienie | 31.12.2022 r. | 31.12.2021 r. |
| Pracownicy zatrudnieni na podstawie umów o pracę | 442 | 452 |

Dodatkowo Spółka zlecała usługi wsparcia produkcji przetworów rybnych na terenie własnego zakładu produkcyjnego podmiotom zewnętrznym. W porównaniu z końcem 2021 r. na koniec 2022 r. zmniejszyła się liczba zatrudnionych pracowników. Było to związane z optymalizacją procesów produkcyjnych oraz zmianą struktury sprzedaży (wzrost udziału produktów, do produkcji których wymagany jest mniejszy nakład pracy ręcznej). Większość osób zatrudnionych w Spółce stanowią pracownicy związani bezpośrednio z działalnością produkcyjną, co wynika ze specyfiki działalności Spółki oraz oferowanego asortymentu. Znaczna część produktów oferowanych przez Spółkę (np. różnego rodzaju koreczki i zawijańce) wymaga znacznego nakładu pracy ludzkiej.

| Tabela. Struktura zatrudnienia w podziale na pracowników produkcyjnych i administracyjnych (zatrudnieni na podstawie umów o pracę) |
| :--- | :--- | :--- |
| Wyszczególnienie | 31.12.2022 r. | 31.12.2021 r. |
| Pracownicy produkcyjni | 366 | 371 |
| Pracownicy administracyjni | 76 | 81 |
| Razem | 442 | 452 |

Większość pracowników Spółki jest związana z podstawową działalnością, tj. przetwórstwem ryb.

| Tabela. Struktura zatrudnienia Emitenta wg obszaru działalności (zatrudnieni na podstawie umów o pracę) |
| :---------------------------------------------------------------------------------------------------- | :---------------------------------------- | :---------------------------------------- |
| Wyszczególnienie | 31.12.2022 r. | 31.12.2021 r. |
| Przetwórstwo ryb | 432 | 440 |
| Stacja paliw | 10 | 12 |
| Razem | 442 | 452 |

12. Informacje dotyczące środowiska naturalnego

Spółka posiada pozwolenie zintegrowane z dnia 24 grudnia 2010 r. (zmienione decyzją z 22 listopada 2021 r.) na prowadzenie instalacji do przetwórstwa produktów spożywczych z surowych produktów pochodzenia zwierzęcego i roślinnego o zdolności produkcyjnej ponad 176 ton wyrobów gotowych na dobę w zakładzie produkcyjnym w Chojnicach przy ulicy Zakładowej 3 wydane przez Starostę Chojnickiego. Pozwolenie to reguluje zasady dotyczące wprowadzania gazów i pyłów do powietrza w tym emisji dopuszczalnej, poboru wody, wprowadzania ścieków przemysłowych oraz warunków wytwarzania i sposobów postępowania z odpadami. Pozwolenie określa warunki składu i stanu ścieków wprowadzanych do urządzeń kanalizacyjnych innego podmiotu.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

16

Wprowadzanie ścieków przemysłowych jako mieszaniny ścieków socjalno-bytowych i przemysłowych określa decyzja - pozwolenie wodnoprawne wydane dnia 5 sierpnia 2019 r. przez Dyrektora Zarządu Zlewni w Chojnicach. Na podstawie Ustawy z dnia 11 maja 2001 r. o obowiązkach przedsiębiorców w zakresie gospodarowania niektórymi odpadami oraz o opłacie produktowej Spółka jako podmiot zobowiązany do zapewnienia poziomów odzysku i recyklingu odpadów opakowaniowych wprowadzanych na rynek krajowy i zagraniczny oraz przeprowadzenia kampanii edukacyjnej. Spółka przeniosła powyższe obowiązki na organizację odzysku w oparciu o zawartą umowę. Spółka w związku ze sprzedażą reklamówek foliowych w jednostce handlowej sporządza sprawozdania i dokonuje należnych wpłat na konto Urzędu Marszałkowskiego województwa pomorskiego. Spółka jest wpisana do rejestru podmiotów wprowadzających produkt, produkty w opakowaniach i gospodarujących odpadami prowadzonego przez marszałka województwa i dokonuje opłaty rocznej za utrzymanie konta w BDO. W odniesieniu do prowadzonej w Straszynie stacji paliw Spółka spełnia wszystkie wymagania dotyczące środowiska naturalnego oraz wypełnia nałożone przez ustawodawcę obowiązki. Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Uwalniania i Transferu Zanieczyszczeń POL PRTR pod numerem 11G003200. Sporządza wpisy i sprawozdania za każdy rok kalendarzowy w zakresie uwolnień zanieczyszczeń do powietrza, wody, gleby oraz transferu odpadów Spółka posiada konto w Krajowej bazie o emisjach gazów cieplarnianych i innych substancji KOBiZE i jest zarejestrowana pod numerem P012675. Spółka systematycznie wprowadza roczne raporty do Krajowej bazy o emisjach gazów cieplarnianych i innych substancji po zakończeniu każdego roku kalendarzowego. Spółka posiada wpis i podejmuje czynności jako operator w Centralnym Rejestrze Operatorów Urządzeń Systemów Ochrony Przeciwpożarowej – CRO. Przeprowadzane są regularne przeglądy i kontrole szczelności posiadanych urządzeń oraz wykonywane wpisy w CRO w Kartach Urządzeń.# SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

12. OCHRONA ŚRODOWISKA

Spółka wypełnia obowiązki sprawozdawcze związane z ochroną środowiska, wynikające z aktualnych i obowiązujących przepisów prawna w zakresie opłat za korzystanie ze środowiska. Wykonywane jest zbiorcze zestawienie informacji o zakresie korzystania ze środowiska oraz wysokości należnych opłat. W oparciu o powyższe wnoszona jest opłata za przemysłowe korzystanie ze środowiska. W ocenie Zarządu nie występują inne zagadnienia i wymagania związane z ochroną środowiska istotne dla oceny Spółki. Wysokość ponoszonych kosztów związanych z ochroną środowiska nie jest istotna z punktu widzenia działalności Spółki.

13. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie jest stroną postępowań sądowych, arbitrażowych i administracyjnych, których wartość jednostkowa lub łączna stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.

14. Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach

SEKO S.A. jest jednym z największych producentów przetworów rybnych w Polsce. Produkcja tych wyrobów jest w całości prowadzona w zakładzie w Chojnicach, który jest jednym z najnowocześniejszych i największych tego typu zakładów w Polsce i w Europie. Asortyment wyrobów produkowanych przez Spółkę obejmuje w szczególności:

marynaty rybne (m.in. płaty smażone w zalewach, koreczki i zawijańce, rolmopsy, płaty bismarck, śledzie marynowane, krajanki w zalewach olejowych i octowych, wyroby w kremach),
ryby solone,
sałatki rybne i jarzynowe,
pasty rybne i warzywne,
garmażeryjne wyroby rybne (m.in. ryby w sosach, ryby w galaretach),
mrożonki,
produkty sterylizowane i pasteryzowane (m.in. konserwy w opakowaniach typu alupak i tradycyjnych opakowaniach metalowych oraz dania gotowe).

Z ostatnich dostępnych Spółce badań rynkowych Centrum Monitorowania Rynku Sp. z o.o. wynika, że spółka SEKO S.A. znajduje się na drugim miejscu (za firmą Lisner) pod względem sprzedaży przetworów rybnych zarówno w nowoczesnym, jak i tradycyjnym kanale sprzedaży. W kanale nowoczesnym (scentralizowane sieci sprzedaży i tzw. twarda franczyza) w grudniu 2022 r. udział spółki Lisner pod względem wartości sprzedaży wyniósł 37,8%, a spółki SEKO - 15,2% (udział kolejnych producentów nie przekraczał 7,5%). Z kolei w kanale tradycyjnym (sklepy niezależne i tzw. miękka franczyza) udział spółki Lisner w tym samym okresie wyniósł 36,8%, SEKO S.A. – 17,3%, zaś kolejnych producentów nie przekroczył 9,5%.

W oparciu o umowę franczyzową z Circle K Polska sp. z o.o. Spółka prowadzi również stację paliw. Przy stacji działa również myjnia samoobsługowa oraz stacja kontroli pojazdów prowadzone przez Spółkę. Działalność związana z prowadzeniem stacji paliw stanowi działalność uboczną i Spółka nie zamierza jej w przyszłości rozwijać, w szczególności pozyskiwać nowych lokalizacji.

W 2022 r. przychody Spółki ze sprzedaży produktów i usług wyniosły 208 550 tys. zł i stanowiły 90,6% całkowitych przychodów ze sprzedaży. W stosunku do poprzedniego roku wzrosły o 17,1%. Z kolei przychody ze sprzedaży towarów i materiałów kształtowały się w omawianym okresie na poziomie 21 610 tys. zł i były o 24,2% wyższe niż w 2021 r. Wzrost ten wynikał przede wszystkim z wyższych przychodów ze sprzedaży paliw, co było związane ze znacznym wzrostem cen paliw w 2022 r.

Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży

Kategoria przychodów	2022 (tys. zł)	2022 (%)	2021 (tys. zł)	2021 (%)	Dynamika 2022 / 2021 (%)
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	208 550	90,6%	178 158	91,1%	117,1%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	21 610	9,4%	17 397	8,9%	124,2%
Razem przychody ze sprzedaży	230 160	100,0%	195 555	100,0%	117,7%

Spółka sprzedaje wyroby przede wszystkim pod marką „SEKO”, a także pod markami własnymi niektórych odbiorców (przede wszystkim krajowych sieci handlowych, w tym sieci dyskontowych, a także wybranych odbiorców zagranicznych). Spółka oferuje pod marką „SEKO” w blisko 350 różnych pozycji asortymentowych w opakowaniach szklanych, plastikowych, metalowych (konserwy) oraz w opakowaniach typu alupak, o gramaturze od 80 g (pasty o różnych smakach) do 3 kg (duże opakowania różnych wyrobów przeznaczone dla handlu detalicznego do sprzedaży luzem). Spółka systematycznie wprowadza do swojej oferty nowe produkty, które poszerzają dostępny asortyment oraz zastępują produkty najsłabiej sprzedające się. Receptury nowych produktów są opracowywane przez dział technologiczny Spółki. Spółka analizuje również rynkowe trendy i wprowadza do oferty produkty będące odpowiedzią na oczekiwania klientów. Przykładem są np. wyroby bez dodatku konserwantów, czy wzmacniaczy smaku, dania gotowe do odgrzania, jak również wyroby w małych opakowaniach jednostkowych, które mogą być wykorzystane w całości na jeden posiłek i charakteryzują się niską ceną jednostkową. Główną grupą asortymentową w strukturze przychodów ze sprzedaży Spółki w 2022 r. pozostawały marynaty rybne (m.in. płaty smażone w zalewach, koreczki i zawijańce, płaty Bismarck, rolmopsy, filety śledziowe w olejach, filety śledziowe w kremach i śmietanie).

Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży

Kategoria przychodów	2022 (tys. zł)	2022 (%)	2021 (tys. zł)	2021 (%)	Dynamika 2022 / 2021 (%)
Produkty (marynaty, wyroby garmażeryjne, sałatki rybne i jarzynowe, ryby solone, mrożonki, konserwy)	208 026	90,4%	177 684	90,9%	117,1%
Towary (wyroby rybne)	2 370	1,0%	2 447	1,3%	96,8%
Towary (paliwa)	18 123	7,9%	14 067	7,2%	128,8%
Materiały (nieprzetworzony surowiec rybny, opakowania)	1 117	0,5%	882	0,5%	126,5%
Usługi	524	0,2%	474	0,2%	110,5%
Razem przychody ze sprzedaży	230 160	100,0%	195 555	100,0%	117,7%

W 2022 r. sprzedaż wyrobów Spółki w ujęciu wagowym zmniejszyła się o 7,2% i ukształtowała się na poziomie 16 577 ton.

Tabela. Sprzedaż produktów Emitenta w ujęciu ilościowym (w tonach)

Wyszczególnienie	2022	2021	Dynamika 2022 / 2021 (%)
Produkty (marynaty, wyroby garmażeryjne, sałatki rybne i jarzynowe, ryby solone, mrożonki, konserwy)	16 577	17 859	92,8%

W strukturze przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów w 2022 r. podobnie jak w poprzednich latach dominowały przychody osiągnięte z prowadzonej stacji paliw (paliwa płynne, drobne akcesoria samochodowe, przychody ze sklepiku i małej gastronomii). Stanowiły one blisko 84% całkowitych przychodów z tego tytułu. W stosunku do poprzedniego roku zwiększyły się o 28,8%, co wynikało przede wszystkim ze wzrostu cen detalicznych paliw płynnych. Pozostałą część stanowiły przychody ze sprzedaży nieprzetworzonego surowca rybnego, opakowań oraz przetworów rybnych zakupionych w celu dalszej odsprzedaży.

Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym	2022 (tys. zł)	2022 (%)	2021 (tys. zł)	2021 (%)	Dynamika 2022 / 2021 (%)
Przychody ze sprzedaży na stacji paliw	18 123	83,9%	14 067	80,9%	128,8%
Pozostałe (surowiec rybny, opakowania, towary innych producentów)	3 487	16,1%	3 330	19,1%	104,7%
Razem	21 610	100,0%	17 397	100,0%	124,2%

W ujęciu ilościowym sprzedaż paliw w 2022 r. obniżyła się w stosunku do roku poprzedniego o 10,2%.

Tabela. Sprzedaż paliw płynnych na stacji paliw prowadzonej przez Spółkę w ujęciu ilościowym (w tys. litrów)

Wyszczególnienie	2022	2021	Dynamika 2022 / 2021 (%)
Paliwa płynne	2 434	2 709	89,8%

15. Informacje o rynkach zbytu produktów i towarów Spółki

Podstawowym rynkiem zbytu dla Spółki, od początku jej działalności, pozostaje Polska. Przychody ze sprzedaży na krajowym rynku w 2022 r. wyniosły 202 442 tys. zł, co stanowiło 88,0% całkowitych przychodów ze sprzedaży. W porównaniu do roku 2021 nastąpił wzrost tych przychodów o 15,9%. Przychody ze sprzedaży zagranicznej w 2022 r. zwiększyły się o ponad 32% w stosunku do poprzedniego roku i osiągnęły wartość 27 718 tys. zł, co było efektem pozyskania nowych odbiorców na rynkach zagranicznych oraz rozszerzenie współpracy z dotychczasowymi klientami.

Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży w ujęciu geograficznym

Wyszczególnienie	2022 (tys. zł)	2022 (%)	2021 (tys. zł)	2021 (%)	Dynamika 2022 / 2021 (%)
Sprzedaż krajowa	202 442	88,0%	174 673	89,3%	115,9%
Sprzedaż zagraniczna	27 718	12,0%	20 882	10,7%	132,7%
Razem przychody ze sprzedaży	230 160	100,0%	195 555	100,0%	117,7%

Faktyczna wartość produktów Spółki, które trafiły za granicę jest nieco wyższa niż wskazana na powyższym wykresie, ponieważ część sprzedaży zagranicznej jest realizowana za pośrednictwem polskich pośredników. Największą grupą klientów Spółki, pod względem realizowanych obrotów, były w 2022 r. (podobnie jak we wcześniejszych latach) krajowe sieci handlowe (hipermarkety, supermarkety, sklepy dyskontowe, sieci sklepów małopowierzchniowych). Spółka sprzedaje produkty pod marką „SEKO” do większości sieci handlowych działających na terenie Polski, m.in.: Biedronka, Kaufland, Lidl, Makro, Carrefour, Auchan, Polomarket, Aldi, Leclerc, Intermarche, Dino, Netto, Eurocash, Stokrotka, SPAR. Spółka dostarcza również produkty dla niektórych odbiorców pod ich markami własnymi. Współpraca w tym modelu jest realizowana z sieciami handlowymi działającymi na polskim rynku, a także z wybranymi klientami zagranicznymi. Struktura przychodów ze sprzedaży wg typów odbiorców nie uległa w 2022 r. istotnym zmianom w stosunku do roku poprzedniego. Przychody ze sprzedaży do sieci handlowych stanowiły w 2022 r. blisko 58% całkowitych przychodów ze sprzedaży krajowej. W porównaniu do poprzedniego roku zwiększyły się o 15,5%.Ze względu na coraz większe znaczenie tego kanału dystrybucji Spółka przywiązuje szczególną wagę do budowania odpowiednich relacji z tymi klientami. Drugą, pod względem wartości obrotów, grupą odbiorców Spółki byli odbiorcy hurtowi zaopatrujący następnie mniejsze sklepy, a często również mniejsze sieci handlowe. Przychody ze sprzedaży do tej grupy odbiorców zwiększyły się w porównaniu z poprzednim rokiem o 13,6% i wyniosły 59 785 tys. zł. Przychody ze sprzedaży bezpośredniej do placówek detalicznych (w tym sprzedaż we własnym sklepie firmowym) w 2022 r. stanowiły 3,8% przychodów ze sprzedaży krajowej i miały wartość 7 712 tys. zł. W stosunku do poprzedniego roku wzrosły o 13,2%. Stacja paliw prowadzona przez Spółkę odnotowała w 2022 r. wzrost przychodów ze sprzedaży o blisko 30%. Było to efektem znacznego wzrostu cen paliw płynnych w tym okresie. W przypadku sprzedaży eksportowej głównymi klientami Spółki w 2022 r., podobnie jak w latach poprzednich, były sieci handlowe i pośrednicy handlowi. W 2022 r. obroty z żadnym odbiorców nie przekroczyły poziomu 10% całkowitych przychodów ze sprzedaży Spółki.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży krajowej wg odbiorców

Rodzaj odbiorcy	2022 (tys. zł)	2022 (%)	2021 (tys. zł)	2021 (%)	Dynamika 2022 / 2021 (%)
Sieci handlowe	116 798	57,7%	101 159	57,9%	115,5%
Odbiorcy hurtowi	59 785	29,5%	52 615	30,1%	113,6%
Odbiorcy indywidualni - stacja paliw	18 147	9,0%	14 085	8,1%	128,8%
Punkty i sklepy detaliczne	7 712	3,8%	6 814	3,9%	113,2%
Razem przychody ze sprzedaży krajowej	202 442	100,0%	174 673	100,0%	115,9%

Podobnie jak w poprzednim roku, największymi zagranicznymi rynkami zbytu dla Spółki w 2022 r. były Niemcy i Czechy. Łączne przychody ze sprzedaży na te dwa rynki stanowiły ponad 53% przychodów ze sprzedaży zagranicznej (w porównaniu z 55,6% rok wcześniej). Kolejnymi, pod względem wielkości przychodów ze sprzedaży, zagranicznymi rynkami Spółki były Stany Zjednoczone, Włochy, Litwa i Serbia. Produkty Spółki są również dostępne m.in. na Słowacji, we Francji, w Rumunii, Austrii, czy na Węgrzech. Spółka cały czas prowadzi intensywne działania zmierzające do pozyskania klientów na rynkach zagranicznych.

Tabela. Struktura przychodów sprzedaży eksportowej

Kraj	2022 (tys. zł)	2022 (%)	2021 (tys. zł)	2021 (%)	Dynamika 2022 / 2021 (%)
Niemcy	9 525	34,4%	8 404	40,2%	113,3%
Czechy	5 243	18,9%	3 225	15,4%	162,6%
Stany Zjednoczone	1 869	6,7%	1 134	5,4%	164,8%
Włochy	1 810	6,5%	1 373	6,6%	131,8%
Litwa	1 731	6,2%	1 159	5,5%	149,4%
Serbia	1 621	5,8%	427	2,0%	380,1%
Słowacja	1 367	4,9%	671	3,2%	203,9%
Francja	1 362	4,9%	1 531	7,3%	89,0%
Pozostałe	3 190	11,5%	2 958	14,2%	107,8%
Razem eksport	27 718	100,0%	20 882	100,0%	132,7%

Podstawowym surowcem wykorzystywanym w produkcji są ryby świeże i mrożone, w szczególności śledzie. Część surowca rybnego jest zakupywana od polskich dostawców, a większość importowana, przede wszystkim z Norwegii, Islandii oraz Danii.. Dostawy pozostałych surowców produkcyjnych (m.in. warzywa, olej, przyprawy, opakowania) są realizowane przez krajowych dostawców. Obroty z żadnym dostawcą nie przekraczały w 2022 r. 10% wartości przychodów ze sprzedaży Spółki. W ocenie Zarządu nie występuje uzależnienie Spółki od żadnego z dostawców i odbiorców.

16. Informacje o zawartych znaczących umowach, w tym umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami

Spółka posiada umowy z sieciami handlowymi (zawierające zasady realizowania zamówień oraz ustalania cen). W 2022 r. obroty z żadnym odbiorcą nie przekroczyły 10% wartości przychodów ze sprzedaży Spółki. Spółka jest również stroną umów kredytowych i umów pożyczek wymienionych w punkcie 19. Spółka posiada polisy ubezpieczeniowe chroniące jej majątek, a także polisę od odpowiedzialności cywilnej z tytułu wprowadzenia do obrotu produktu stwarzającego zagrożenie dla klientów oraz polisę ubezpieczającą należności handlowe. Zarząd Spółki nie posiada informacji o żadnych umowach pomiędzy akcjonariuszami.

17. Powiązania organizacyjne i kapitałowe

SEKO S.A.

Główne inwestycje

Podmiotem dominującym w stosunku do SEKO S.A. jest Złota Rybka Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Straszynie, która posiada 4 155 688 akcji spółki SEKO S.A. (dających prawo do takiej samej ilości głosów), które stanowią 62,49% kapitału zakładowego oraz głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. SEKO S.A. nie posiada akcji ani udziałów w innych podmiotach. W 2022 r. oraz w 2023 r. do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania Spółka inwestowała nadwyżki środków pieniężnych w krótkoterminowe obligacje podmiotów z grupy Banku PKO BP, tj. PKO Leasing S.A. oraz PKO Bank Hipoteczny S.A., podmiotów z grupy Banku Pekao SA tj. Pekao Faktoring Sp. z o.o. oraz w długoterminowe obligacje skarbowe. Wszystkie obligacje, których termin wykupu przypadał do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania zostały wykupione przez emitentów.

18. Transakcje z podmiotami powiązanymi

W 2022 r. Spółka przeprowadzała transakcje ze spółką Złota Rybka Sp. z o.o., podmiotem dominującym wobec SEKO S.A. Były to transakcje zawierane na warunkach rynkowych. Łączna wartość transakcji między SEKO S.A. a spółką Złota Rybka Sp. z. o.o. w 2022 r. wyniosła 2 tys. zł.

19. Zaciągnięte kredyty, umowy pożyczki

Na 31 grudnia 2022 r. łączne zadłużenie Spółki z tytułu umów kredytowych wyniosło 18 388 tys. zł, w tym:
* zadłużenie długoterminowe 12 263 tys. zł
* zadłużenie krótkoterminowe 6 125 tys. zł

Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała następujące kredyty i pożyczki:

Tabela. Zestawienie kredytów i pożyczek SEKO S.A.

Lp	Nazwa jednostki udzielającej kredytu	Rodzaj kredytu / pożyczki	Termin spłaty	Wartość w tys. zł na 31.12.2022r. (do spłaty)	Warunki oprocentowania
1	PKO BP S.A.	inwestycyjny	kwi-2028 r.	5 162	Wibor 3M + marża banku
2	PKO BP S.A.	inwestycyjny	mar-2023 r.	312	Wibor 1M + marża banku
3	PKO BP S.A.	inwestycyjny	kwi-2024 r.	1 637	Wibor 1M + marża banku
4	PKO BP S.A.	inwestycyjny	kwi-2025 r.	2 911	Wibor 3M + marża banku
5	BNP Paribas Leasing Services Sp. z o.o.	Pożyczka	gru-2026 r.	2 533	Wibor 3M + marża banku
6	PKO Leasing S.A.	Pożyczka	list-2026 r.	363	Wibor 1M + marża banku
7	PKO Leasing S.A.	Pożyczka	lut-2023 r.	9	Wibor 1M + marża banku
8	PKO Leasing S.A.	Pożyczka	lut-2023 r.	9	Wibor 1M + marża banku
9	PKO Leasing S.A.	Pożyczka	lut-2027 r.	386	Wibor 1M + marża banku
10	PKO Leasing S.A.	Pożyczka	mar-2027 r.	3 787	Wibor 1M + marża banku
11	PKO Leasing S.A.	Pożyczka	cze-2027 r.	384	Wibor 1M + marża banku
12	Bank Pekao S.A.	limit kredytowy wielocelowy	lip-2024 r.	21 (kwota dostępna 7 000 tys. zł)	Wibor 1M /Libor 1M/ Euribor 1M + marża banku
13	PKO BP S.A.	limit kredytowy wielocelowy	lis-2023 r.	874 (kwota dostępna 9 000 tys. zł)	Wibor 1M / Euribor 1M + marża banku
	Razem:			18 388

W styczniu 2022 r. Spółka zawarła z PKO Leasing S.A. umowę pożyczki na refinansowanie zakupu samochodu ciężarowego. Kwota pożyczki to 450 tys. zł, a okres spłaty został przewidziany na 5 lat. W lutym 2022 r. Spółka zawarła z PKO Leasing S.A. dwie umowy pożyczek inwestycyjnych na refinansowanie zakupu środków trwałych zakupionych we wcześniejszych okresach. Kwoty pożyczek to 4 332 tys. zł oraz 418 tys. zł (przy czym wypłata tej pożyczki nastąpiła w czerwcu 2022 r.), a okres spłaty został przewidziany na 5 lat. W listopadzie 2022 r. Spółka zawarła z bankiem PKO BP SA aneks do umowy limitu kredytowego wielocelowego i przedłużyła okres jego dostępności o kolejny rok. Szczegółowe informacje na temat kredytów i pożyczek długo- i krótkoterminowych (w tym o ustanowionych zabezpieczeniach) zamieszczono w notach nr 19 i 20 Sprawozdania Finansowego.

20. Informacja o udzielonych pożyczkach i poręczeniach

W 2022 r. spółka SEKO S.A. nie udzielała pożyczek innym podmiotom.

21. Informacja o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach

W 2022 r. spółka SEKO S.A. nie udzielała poręczeń ani gwarancji innym podmiotom, jak również nie otrzymała od innych podmiotów poręczeń lub gwarancji.

22. Emisja papierów wartościowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka nie przeprowadzała emisji papierów wartościowych.

23. Różnice pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami

Spółka nie publikowała prognozy wyników finansowych na 2022 r.

24. Ocena zarządzania zasobami finansowymi

W niniejszym punkcie Sprawozdania znajdują się wskaźniki oraz wielkości, które nie zostały zdefiniowane lub określone w zasadach rachunkowości przyjętych przez Spółkę przy sporządzaniu sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2022 r. (przyjęte zasady są zgodne z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości z późniejszymi zmianami). W opinii Zarządu Spółki stanowią one tzw. alternatywne pomiary wyników (APM). Jako APM w niniejszym punkcie Sprawozdania zidentyfikowano następujące pozycje:
* wskaźniki rentowności
* wskaźniki sprawności zarządzania
* wskaźniki płynności
* wskaźniki zadłużenia.

Definicje poszczególnych wskaźników przedstawiono przy każdym z nich. Wyliczone wartości APM dotyczą przeszłych okresów sprawozdawczych (lata 2021-2022).

Analiza bilansu

Suma bilansowa Spółki na koniec 2022 r. miała wartość 141 351 tys. zł i była o 8,5% wyższa niż na koniec poprzedniego roku obrotowego. Aktywa trwałe na dzień 31 grudnia 2022 r. osiągnęły wartość 74 373 tys. zł (wzrost w porównaniu z końcem poprzedniego roku o 5,8%), zaś aktywa obrotowe – 66 978 tys. zł (wzrost o 11,5%). Główną pozycją aktywów trwałych były rzeczowe aktywa trwałe, które na koniec grudnia 2022 r. miały wartość 67 481 tys. zł. W trakcie omawianego roku obrotowego wartość tej pozycji bilansowej obniżyła się o 2 109 tys. zł.# SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

Wartość wydatków na nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych w 2022 r. osiągnęła poziom 4 757 tys. zł (w tym zaliczki na zakup środków trwałych) i była niższa od wartości odpisów umorzeniowych w tym okresie (6 685 tys. zł). Największa część wydatków inwestycyjnych została przeznaczona na zakup nowych urządzeń technicznych do zakładu produkcyjnego, a także środków transportu (samochód ciężarowy, samochody osobowe, wózki widłowe). Wartość inwestycji długoterminowych na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniosła 6 049 tys. zł. Na tę pozycję w całości składały się obligacje skarbowe z terminem wykupu przypadającym na styczeń 2026 r. Zakup obligacji skarbowych oraz obligacji emitowanych przez podmioty o dużej wiarygodności jest sposobem na bezpiecznie ulokowanie nadwyżek pieniężnych. Wartości niematerialne i prawne oraz długoterminowe rozliczenia międzyokresowe nie miały istotnego wypływu na poziom aktywów trwałych na koniec 2022 r.

Największą pozycją aktywów obrotowych Spółki na koniec 2022 r. były należności krótkoterminowe o wartości 39 925 tys. zł. W porównaniu z końcem 2021 r. wzrosły one o 31,9%. Z podanej kwoty 36 414 tys. zł przypadało na należności z tytułu dostaw i usług (wzrost o 37,4%), 3 491 tys. zł na należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych oraz innych tytułów publicznoprawnych (spadek o 6,7%), zaś 20 tys. zł na inne należności. Wysoki poziom należności z tytułu dostaw i usług na koniec 2023 r. wynikał przede wszystkim ze znacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży w grudniu (w ujęciu rok do roku). Spółka cały czas współpracuje wyłącznie z klientami, którzy posiadają pozytywną ocenę i limit przyznany przez firmę ubezpieczającą należności.

Drugą pod względem wartości pozycją aktywów obrotowych były zapasy, których wartość wyniosła 15 955 tys. zł i była wyższa o 15,9% niż rok wcześniej. Wyższy poziomu zapasów na koniec grudnia w porównaniu do innych okresów w roku wynika z sezonowego szczytu produkcji w ostatnim kwartale, w szczególności większych zakupów surowców, a także wyższej produkcji w tym okresie. Wzrost wartości zapasów w ujęciu rok do roku wynikał głównie z wyższej wyceny zapasu materiałów.

Wartość inwestycji krótkoterminowych obniżyła się w ciągu roku o 4 951 tys. zł i na koniec roku wyniosła 10 829 tys. zł. Na pozycję tę złożyły się przede wszystkim krótkoterminowe obligacji zakupione przez Spółkę (9 806 tys. zł) oraz środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych (916 tys. zł). Spadek wartości inwestycji krótkoterminowych w ciągu roku wynikał przede wszystkim z faktu, iż część wolnych środków pieniężnych została zainwestowana w długoterminowe obligacje skarbowe, które w bilansie są ujawnione w pozycji inwestycji długoterminowych.

Działalność operacyjna Spółki w 2022 r. przyniosła wpływ gotówki w wysokości 8 809 tys. zł, działalność inwestycyjna – wypływ w wysokości 19 878 tys. zł (przede wszystkim na skutek przeprowadzonych inwestycji finansowych – zakupu obligacji długo- i krótkoterminowych), zaś działalność finansowa – wypływ w wysokości 3 713 tys. zł (Spółka zaciągnęła nowe pożyczki inwestycyjne o wartości 5 199 tys. zł, a równocześnie spłaciła w tym okresie kredyty i pożyczki inwestycyjne zgodnie z harmonogramami w kwocie 5 600 tys. zł, część zadłużenia w ramach wielocelowych linii kredytowych w wysokości 1 811 tys. zł oraz dokonała płatności odsetek od kredytów i z tytułu umów leasingowych oraz płatności rat leasingowych).

Tabela. Aktywa Spółki

AKTYWA	31.12.2022 Wartości (tys. zł)	31.12.2022 Struktura (%)	31.12.2021 Wartości (tys. zł)	31.12.2021 Struktura (%)	Dynamika (%)
I. Aktywa trwałe	74 373	52,6%	70 268	53,9%	105,8%
1. Wartości niematerialne i prawne	89	0,1%	148	0,1%	60,1%
2. Rzeczowe aktywa trwałe	67 481	47,7%	69 590	53,4%	97,0%
3. Należności długoterminowe	6	0,0%	7	0,0%	85,7%
4. Inwestycje długoterminowe	6 049	4,3%	0	0,0%	-
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	748	0,5%	523	0,4%	143,0%
II. Aktywa obrotowe	66 978	47,4%	60 066	46,1%	111,5%
1. Zapasy	15 955	11,3%	13 769	10,6%	115,9%
2. Należności krótkoterminowe	39 925	28,2%	30 265	23,2%	131,9%
3. Inwestycje krótkoterminowe	10 829	7,7%	15 780	12,1%	68,6%
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	269	0,2%	252	0,2%	106,7%
III. Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy	0	0,0%	0	0,0%	-
IV. Udziały (akcje) własne	0	0,0%	0	0,0%	-
Aktywa razem	141 351	100,0%	130 334	100,0%	108,5%

Kapitał własny Spółki w 2022 r. zwiększył się o 6,0% i na koniec grudnia osiągnął poziom 78 974 tys. zł. W dniu 10 czerwca 2022 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę o podziale zysku netto za 2021 r. Zysk w wysokości 222 tys. zł został w całości przeznaczony na zwiększenie kapitału zapasowego. Kapitał zapasowy na koniec 2022 r. osiągnął poziom 73 849 tys. zł i był wyższy o 0,3% w porównaniu do poprzedniego roku. Z kolei zysk netto wypracowany w 2022 r. osiągnął wartość 4 460 tys. zł.

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania na koniec grudnia 2022 r. miały wartość 62 377 tys. zł i były wyższe o 11,7% w porównaniu z końcem poprzedniego roku. Kwota rezerw na zobowiązania zwiększyła się w ciągu roku o 2,8% i na koniec grudnia 2022 r. osiągnęła poziom 2 029 tys. zł. Głównymi składnikami tej pozycji bilansowej były: krótkoterminowa rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne (958 tys. zł) oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (650 tys. zł).

Zobowiązania długoterminowe obniżyły się w trakcie 2022 r. o 307 tys. zł i na koniec roku osiągnęły poziom 12 287 tys. zł. Główną pozycją zobowiązań długoterminowych na koniec 2022 r. była długoterminowa część kredytu inwestycyjnego zaciągniętego w 2013 r. w Banku PKO BP. Mniejsze kwoty zobowiązań długoterminowych przypadały na długoterminową część pożyczek i kredytów inwestycyjnych na refinansowanie zakupionych środków trwałych zaciągniętych w latach 2019-2022 oraz długoterminową część zobowiązań z tytułu leasingu. Wszystkie zobowiązania długoterminowe były spłacane w 2022 r. zgodnie z harmonogramami.

W 2022 r. Spółka zaciągnęła trzy pożyczki inwestycyjne o łącznej wartości 5 199 tys. zł z przeznaczeniem na refinansowanie wydatków inwestycyjnych poniesionych we wcześniejszych okresach. Pożyczki zostały zawarte na okres 5 lat, więc w dużej części zwiększyły zobowiązania długoterminowe.

Zobowiązania krótkoterminowe zwiększyły się w 2022 r. o 7 122 tys. zł. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek zmniejszyły się w ciągu omawianego okresu o 1 934 tys. zł i na koniec roku miały wartość 6 125 tys. zł. Na tę kwotę złożyła się przede wszystkim część długoterminowych kredytów inwestycyjnych i pożyczek przypadająca do spłaty w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego (5 231 tys. zł) oraz krótkoterminowe zadłużenie w ramach wielocelowych linii kredytowych posiadanych przez Spółkę (894 tys. zł), a także. Spadek zobowiązań z tytułu krótkoterminowych kredytów i pożyczek był spowodowany zmniejszeniem o 1 811 tys. zł zadłużenia w ramach wielocelowych linii kredytowych. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług na koniec 2022 r. wynosiły 32 737 tys. zł. W porównaniu do końca poprzedniego roku ta pozycja bilansowa wzrosła o blisko 9 mln zł, co było spowodowane przede wszystkim znacznym wzrostem przychodów ze sprzedaży w grudniu (w ujęciu rok do roku), który spowodował też konieczność większych zakupów surowcowych. Pozostałe pozycje zobowiązań krótkoterminowych nie miały istotnego wpływu na wartość pasywów Spółki.

Na rozliczenia międzyokresowe o wartości 6 301 tys. zł w całości składały się przychody przyszłych okresów związane z otrzymanymi dotacjami we wcześniejszych okresach. W ciągu roku nastąpiło częściowe księgowe rozliczenie tychże dotacji.

Tabela. Pasywa Spółki

PASYWA	31.12.2022 Wartości (tys. zł)	31.12.2022 Struktura (%)	31.12.2021 Wartości (tys. zł)	31.12.2021 Struktura (%)	Dynamika (%)
I. Kapitał własny	78 974	55,9%	74 514	57,2%	106,0%
1. Kapitał (fundusz) podstawowy	665	0,5%	665	0,5%	100,0%
2. Kapitał (fundusz) zapasowy	73 849	52,2%	73 627	56,5%	100,3%
3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	0	0,0%	0	0,0%	-
4. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	0	0,0%	0	0,0%	-
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych	0	0,0%	0	0,0%	-
6. Zysk (strata) netto	4 460	3,2%	222	0,2%	2009,0%
7. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	0	0,0%	0	0,0%	-
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	62 377	44,1%	55 820	42,8%	111,7%
1. Rezerwy na zobowiązania	2 029	1,4%	1 973	1,5%	102,8%
2. Zobowiązania długoterminowe	12 287	8,7%	12 594	9,6%	97,6%
3. Zobowiązania krótkoterminowe	41 760	29,5%	34 638	26,6%	120,6%
4. Rozliczenia międzyokresowe	6 301	4,5%	6 615	5,1%	95,3%
Pasywa razem	141 351	100,0%	130 334	100,0%	108,5%

Analiza rachunku zysków i strat

W 2022 r. przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 230 160 tys. zł i wzrosły o 17,7% w stosunku do poprzedniego roku obrotowego. Przychody ze sprzedaży produktów i usług zwiększyły się w analizowanym okresie o 17,1%. Z kolei przychody ze sprzedaży towarów i materiałów wzrosły o 24,2%, co wynikało przede wszystkim ze wzrostu przychodów ze sprzedaży paliw na prowadzonej przez Spółkę stacji paliw. Było to głównie spowodowane znaczącym wzrostem cen paliw w 2022 r.

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów zwiększyły się w omawianym okresie w nieco mniejszym stopniu niż przychody ze sprzedaży. Główną przyczyną rosnących kosztów był wzrost kosztów zużycia materiałów i energii. Poza cenami energii elektrycznej i gazu ziemnego wzrosły również ceny praktycznie wszystkich surowców produkcyjnych, często o kilkadziesiąt procent i więcej w skali 12 miesięcy. Szczególnie istotny dla poziomu kosztów produkcji był znaczący wzrost cen głównych surowców, zużywanych w bardzo dużych ilościach, czyli oleju rzepakowego oraz koncentratu pomidorowego.# SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

Wzrosty cen surowca rybnego były relatywnie niewielkie, przy czym należy podkreślić, że zakupy tego surowca są rozliczane w euro i wahania kursów walutowych miały wpływ na jego ostateczny koszt. Spółka cały czas monitoruje koszty produkcji i najszybciej jak to możliwe stara się korygować ceny sprzedaży własnych produktów. Głównymi kontrahentami Spółki są odbiorcy sieciowi o silnej pozycji rynkowej. Negocjacje z tymi klientami odnośnie zmiany warunków cenowych są bardzo trudne i nie zawsze przynoszą pożądany przez Spółkę efekt. W związku z tym korekty cen były dokonywane z pewnym opóźnienie w stosunku do wzrostu kosztów produkcji, a czasami następowało okresowe zawieszenie współpracy z poszczególnymi odbiorcami (co miało niekorzystny efekt w postaci zmniejszenia sprzedaży w ujęciu wagowym). W nieco dłuższym terminie praktycznie wszyscy klienci Spółki zaakceptowali nowe ceny i na obecną chwilę Spółka ponownie z nimi współpracuje. W efekcie wprowadzonych zmian cen sprzedaży, w drugiej części roku nastąpiła poprawa wyników finansowych Spółki. Zysk brutto ze sprzedaży osiągnął w 2022 r. poziom 35 048 tys. zł i był o 27,6% wyższy niż w poprzednim roku. Koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu zwiększyły się w analizowanym okresie (w stosunku do 2021 r.) odpowiednio o 5,4% i 6,1%. Relatywnie niski wzrost tych kosztów (np. w porównaniu do wzrostu przychodów ze sprzedaży, czy kosztów sprzedanych produktów towarów i materiałów) wynikał z ich ścisłej kontroli. W 2022 r. Spółka osiągnęła zysk na sprzedaży w wysokości 6 515 tys. zł. Główną pozycją kosztów w ujęciu rodzajowym był, podobnie jak w poprzednich okresach, koszt zużycia materiałów i energii, który stanowił 69,7% kosztów ogółem (w roku poprzednim udział ten kształtował się na poziomie 67,1%, a we wcześniejszych dwóch latach odpowiednio 65,2% oraz 64,7%). Inne istotne pozycje kosztów to wynagrodzenia wraz z ubezpieczeniami społecznymi i innymi świadczeniami (łącznie 15,6% kosztów ogółem, w roku poprzednim 17,1%), usługi obce (10,8%, w roku poprzednim - 11,6%) oraz amortyzacja (3,3%, w roku poprzednim - 3,5%). W ujęciu rok do roku koszt zużycia materiałów i energii zwiększył się o 17,0% (przy wzroście przychodów ze sprzedaży produktów na poziomie 17,7%), koszty usług obcych wzrosły o 5,2%, wynagrodzeń wraz z narzutami – o 3,2%, zaś amortyzacji – o 4,2%. Wyraźny wzrost kosztu zużycia materiałów i energii wynikał ze wspomnianych wcześniej podwyżek cen surowców oraz nośników energii. Mimo ogólnego wzrostu poziomu wynagrodzeń w gospodarce, całkowity koszt wynagrodzeń wraz z narzutami zwiększył się w porównaniu do poprzedniego roku w stosunkowo niewielkim stopniu, co wynikało z ograniczenia zatrudnienia. Było to możliwe dzięki większej automatyzacji i optymalizacji części procesów produkcyjnych oraz zmianie struktury sprzedaży (wzrost udziału produktów wymagających mniejszego nakładu pracy ręcznej). Pozostała działalność operacyjna Spółki w 2022 r. przyniosła stratę w wysokości 374 tys. zł (przy stracie na poziomie 214 tys. zł w roku poprzednim). Pozostałe przychody operacyjne w tym okresie obejmowały zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych w wysokości 107 tys. zł, księgowe rozliczenie dotacji (otrzymanej we wcześniejszym okresie) w kwocie 314 tys. zł, aktualizację wartości zapasów i należności w wysokości 57 tys. zł oraz inne przychody operacyjne o wartości 317 tys. zł (których głównymi pozycjami były rozwiązane rezerwy na koszty handlowe oraz uzyskane odszkodowania). Z kolei głównymi pozycjami pozostałych kosztów operacyjnych były inne koszty operacyjne w wysokości 995 tys. zł (przede wszystkim likwidacje niepełnowartościowych wyrobów gotowych, materiałów i towarów o łącznej wartości 646 tys. zł i utworzone rezerwy w kwocie 148 tys. zł) oraz aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (głównie zapasów, a także należności) w kwocie 174 tys. zł. Zysk z działalności operacyjnej Spółki w 2022 r. wyniósł 6 141 tys. zł. W obszarze działalności finansowej Spółka poniosła w 2022 r. stratę w wysokości 619 tys. zł (w poprzednim roku zysk w tym segmencie działalności wyniósł 29 tys. zł). Na przychody finansowe w wysokości 910 tys. zł złożyły się dodatnie różnice kursowe (nadwyżka różnic dodatnich nad ujemnymi) w wysokości 342 tys. zł, zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych (obligacji) w wysokości 343 tys. zł, aktualizacja wartości inwestycji (wycena posiadanych obligacji na dzień bilansowy) w kwocie 135 tys. zł oraz przychody odsetkowe od lokat oraz kontrahentów o łącznej wartości 90 tys. zł. Z kolei na koszty finansowe w kwocie 1 529 tys. zł złożyły się w całości odsetki (niemal wyłącznie były to odsetki od kredytów, pożyczek oraz umów leasingowych). Głównym czynnikiem, który wpłynął na pogorszenie wyniku Spółki w tym segmencie działalności w 2022 r. był wzrost odsetek z tytułu obsługi zadłużenia w bankach i firmach leasingowych na skutek wzrostu stóp procentowych (w roku 2021 r. odsetki z tego tytułu wyniosły 467 tys. zł). Zysk brutto w 2022 r. wyniósł 5 522 tys. zł (przy zysku na poziomie 257 tys. zł w roku poprzednim). Zysk brutto został pomniejszony o podatek dochodowy w wysokości 1 062 tys. zł. Ostatecznie zysk netto w 2022 r. wyniósł 4 460 tys. zł.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A. 29

Tabela. Rachunek zysków i strat Spółki (tys. zł)

POZYCJA	2022	2021	Dynamika (%)
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i usług	230 160	195 555	117,7%
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	195 112	168 090	116,1%
III. Zysk/ strata brutto na sprzedaży	35 048	27 465	127,6%
IV. Koszty sprzedaży	20 923	19 851	105,4%
V. Koszty ogólnego zarządu	7 610	7 172	106,1%
VI. Zysk (strata) ze sprzedaży	6 515	442	1474,0%
VII. Pozostałe przychody operacyjne	795	1 174	67,7%
VIII. Pozostałe koszty operacyjne	1 169	1 388	84,2%
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	6 141	228	2693,4%
X. Przychody finansowe	910	585	155,6%
XI. Koszty finansowe	1 529	556	275,0%
XII. Udział w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	0	0	-
XIII. Zysk (strata) brutto	5 522	257	2148,6%
XIV. Podatek dochodowy	1 062	35	3034,3%
XV. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0	-
XVI. Zysk (strata) netto	4 460	222	2009,0%

Analiza wskaźnikowa

W 2022 r. wskaźniki rentowności działalności Spółki kształtowały się na wyraźnie wyższym poziomie niż w roku poprzednim. Istotne czynniki mające wpływ na wyniki finansowe oraz rentowność Spółki zostały wskazane we wcześniejszej części Sprawozdania (przy analizie wyników finansowych Spółki).

Tabela. Wskaźniki rentowności

Wskaźniki rentowności	Definicja	2022	2021
Rentowność sprzedaży	Zysk ze sprzedaży / Przychody ze sprzedaży	2,8%	0,2%
Rentowność EBITDA	Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację / Przychody ze sprzedaży	5,6%	3,4%
Rentowność operacyjna	Zysk z działalności operacyjnej / Przychody ze sprzedaży	2,7%	0,1%
Rentowność netto	Zysk netto / Przychody ze sprzedaży	1,9%	0,1%
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)	Zysk netto / Aktywa na koniec okresu	3,2%	0,2%

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A. 30

Wskaźniki rentowności	Definicja	2022	2021
Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE)	Zysk netto / Kapitał własny na koniec okresu	5,6%	0,3%

Wskaźniki płynności na koniec 2022 r. kształtowały się na niższym poziomie niż na koniec 2021 roku, ale w dalszym ciągu utrzymywały się na bezpiecznych poziomach. Główną przyczyną był spadek wartości „Inwestycji krótkoterminowych” związany z zainwestowaniem nadwyżek finansowych w długoterminowe obligacje skarbowe, które w bilansie są wykazywane w pozycji „Inwestycje długoterminowe”. Działalność operacyjna Spółki w 2022 r. wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne na poziomie 8 809 tys. zł (wzrost o 3 718 tys. zł w stosunku do 2021 r.). Poprawa przepływów z działalności operacyjnej była związana przede wszystkim z wyższym wynikiem finansowym wypracowanym przez Spółkę. Działalność inwestycyjna Spółki spowodowała wypływ środków pieniężnych w wysokości 19 878 tys. zł i było to spowodowane przede wszystkim inwestycjami finansowymi (Spółka inwestowała nadwyżki finansowe w obligacje krótko- i długoterminowe). Wartość wydatków związanych z nabyciem rzeczowych środków trwałych (zakupy oraz zaliczki na zakup środków trwałych) wyniosła 4 757 tys. zł. W segmencie działalności finansowej Spółka odnotowała odpływ środków pieniężnych w wysokości 3 713 tys. zł (w porównaniu z ujemnymi przepływami w tym segmencie działalności w roku poprzednim w wysokości 10 195 tys. zł). W 2022 r. Spółka zaciągnęła pożyczki na refinansowanie zakupionych wcześniej środków trwałych w łącznej wysokości 5 199 tys. zł. Równocześnie dokonano spłaty kredytów inwestycyjnych w wysokości 5 600 tys. zł oraz zmniejszono zadłużenie w ramach posiadanych wielocelowych linii kredytowych w kwocie 1 811 tys. zł, a także dokonano płatności odsetek od kredytów i z tytułu umów leasingowych oraz płatności rat leasingowych. Ostatecznie wartość środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych zmniejszyła się w ciągu 2022 r. o 14 758 tys. zł.

Tabela. Wskaźniki płynności.

Wskaźniki płynności	Definicja	31.12.2022	31.12.2021
Płynność bieżąca	Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe	1,60	1,73
Płynność szybka	(Aktywa obrotowe – Zapasy – Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / Zobowiązania krótkoterminowe	1,22	1,33
Płynność gotówkowa	Inwestycje krótkoterminowe / Zobowiązania krótkoterminowe	0,26	0,46

Okres obrotu zapasami na koniec 2022 r. skrócił się o 1 dzień w stosunku do końca poprzedniego roku. Okres spływu należności z tytułu dostaw i usług oraz okres spłaty zobowiązań handlowych na koniec 2022 r. wydłużyły się o 9 dni, co w dużej mierze wynikało ze znacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży w grudniu (w ujęciu rok do roku) i związanych z tym wyższych zakupów surowców i materiałów, które wygenerowały wyższe poziomy należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług.

Tabela. Wskaźniki sprawności zarządzania.# SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

Wskaźniki rotacji

Definicja	2022	2021
Okres obrotu zapasami (w dniach)	25	26
Zapasy na koniec okresu / Przychody ze sprzedaży x liczba dni w okresie

Definicja	2022	2021
Okres spływu należności z tytułu dostaw i usług (w dniach)	58	49
Należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu / Przychody ze sprzedaży x liczba dni w okresie

Definicja	2022	2021
Okres spłaty zobowiązań z tytułu dostaw i usług (w dniach)	61	52
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług na koniec okresu / Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów x liczba dni w okresie

Wskaźniki ogólnego zadłużenia oraz zadłużenia kapitału własnego Spółki na koniec 2022 r. uległy nieznacznemu zwiększeniu w stosunku do końca 2021 r. Było to efektem przede wszystkim wzrostu zadłużenia krótkoterminowego, w szczególności zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Wartość wskaźnika zadłużenia długoterminowego na koniec analizowanego okresu nieznacznie obniżyła się w stosunku do końca poprzedniego roku. Było to spowodowanie niewielkim spadkiem zadłużenie długoterminowego z tytułu kredytów i pożyczek.

Tabela. Wskaźniki zadłużenia.

Wskaźniki zadłużenia	Definicja	31.12.2022	31.12.2021
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	Zobowiązania długo- i krótkoterminowe / Aktywa	0,38	0,36
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego	Zobowiązania długo- i krótkoterminowe / Kapitał własny	0,68	0,63
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego	Zobowiązania długoterminowe / Aktywa	0,09	0,10

Ocena sytuacji finansowej

W ocenie Zarządu Spółki, sytuacja finansowa Spółki jest dobra i nie występują zagrożenia dla jej zdolności do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań. W najbliższych miesiącach Spółka będzie się koncentrować na wzroście sprzedaży w ujęciu wagowym przy, co najmniej, zachowaniu obecnej rentowności.

25. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Spółka od wielu lat prowadzi inwestycje, których celem jest poprawa konkurencyjności oraz wzrost wartości Spółki. W ciągu ostatnich 5 lat tj. w latach 2018 – 2022 wartość poniesionych nakładów inwestycyjnych przekroczyła 39 mln zł, z czego w samym 2022 r. przekroczyła 4,7 mln zł. Efektem zrealizowanych przez Spółkę w ostatnich latach inwestycji było znaczące zwiększenie możliwości produkcyjnych, zwiększenie automatyzacji oraz obniżenie energochłonności niemal wszystkich procesów produkcyjnych, a także wprowadzenie do oferty nowych produktów. Spółka przeprowadzała również inwestycje o charakterze proekologicznym, m.in. montaż trzech instalacji fotowoltaicznej. W ramach zrealizowanych inwestycji unowocześniono system chłodniczy zakładu, dzięki czemu zmniejszyła się ilość freonu oraz ilość zużywanej energii elektrycznej (na skutek poprawy efektywności instalacji).

Spółka planuje przeprowadzenie w 2023 r. inwestycji, których głównym celem jest unowocześnienie parku maszynowego oraz ograniczenie kosztów zużycia energii. Największą zaplanowaną inwestycją jest zakup i montaż instalacji kogeneracyjnej do produkcji energii elektrycznej z silnikiem zasilanym gazem ziemnych (realizacja inwestycji została przesunięta z roku 2022). W związku z planowaną inwestycją Spółka otrzymała od Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki promesę koncesji na wytwarzanie energii elektrycznej w jednostce kogeneracji przy użyciu silnika spalinowego o mocy zainstalowanej elektrycznej 0,8 MW wraz z tzw. „efektem zachęty”. Pozwoli to Spółce na otrzymanie, po realizacji przedmiotowej inwestycji, dofinansowania w postaci premii gwarantowanej na podstawie Ustawy o promowaniu energii elektrycznej z wysokosprawnej kogeneracji. Ponadto Spółka planuje uruchomienie własnego ujęcia wody (co znacząco obniży rachunki za zużycie wody), uruchomienie centralnego zarządzania odzyskami wody (co pozwoli zmniejszyć opłat za zrzut ścieków), uruchomienie centralnego zarządzania odzyskami ciepła (co obniży opłaty za kupowane ciepło oraz za gaz ziemny do celów technologicznych). Planowane źródła finansowania inwestycji to środki własne oraz, w miarę potrzeb, obce (kredyt, pożyczki lub leasing). W ocenie Zarządu, Spółka posiada pełną zdolność do sfinansowania zaplanowanych działań inwestycyjnych oraz dysponuje odpowiednimi zasobami osobowymi do przeprowadzenia zaplanowanych inwestycji.

26. Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na osiągnięty wynik

Istotne czynniki i nietypowe zdarzenia wpływające na wynik finansowy w 2022 r. to:

spadek sprzedaży w ujęciu wagowym,
wzrost cen sprzedaży produktów własnych i związany z tym wzrost przychodów ze sprzedaży na rynku krajowym oraz na rynkach zagranicznych,
wzrost cen surowców produkcyjnych, w szczególności oleju, koncentratu pomidorowego,
wzrost cen energii elektrycznej,
wzrost cen gazu ziemnego,
wzrost kursu EUR/PLN, średni kurs w 2022 r. (wyliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca) był wyższy o 2,4% niż w 2021 r.
ścisła kontrola kosztów produkcyjnych oraz optymalizacja procesów praktycznie we wszystkich działach oraz związany z tym spadek zatrudnienia w Spółce,
zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych (107 tys. zł), księgowe rozliczenie dotacji otrzymanych we wcześniejszych okresach (314 tys. zł), aktualizacja wartości należności handlowych i zapasów w związku z rozwiązaniem zapisów aktualizujących (w łącznej kwocie 57 tys. zł) oraz inne przychody (głównie otrzymane odszkodowania oraz rozwiązania rezerw) w wysokości 317 tys. zł wykazane w pozostałych przychodach operacyjnych,
aktualizacja wartości zapasów i należności handlowych (łącznie 174 tys. zł) oraz inne koszty (głównie likwidacje wyrobów gotowych, półproduktów, towarów i materiałów w łącznej kwocie 646 tys. zł oraz utworzenie rezerw na koszty w wysokości 148 tys. zł)) wykazane w pozostałych kosztach operacyjnych,
przychody finansowe z tytułu dodatnich różnic kursowych w wysokości 342 tys. zł,
przychody finansowe z tytułu aktualizacji wartości finansowych (posiadanych obligacji) w wysokości 135 tys. zł,
zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych w wysokości 343 tys. zł związany z wykupem obligacji posiadanych przez Spółkę przez ich emitentów (w poprzednim roku Spółka poniosła stratę z tytułu rozchodu aktywów finansowych w wysokości 89 tys. zł),
wzrost kosztów finansowych związanych z odsetkami (niemal w całości od zobowiązań finansowych) z poziomu 467 tys. zł w 2021 r. do 1 529 tys. zł w 2022 r.

W ocenie Zarządu Spółki, poza wyżej wymienionymi, nie wystąpiły inne istotne czynniki i nietypowe zdarzenia mające istotny wpływ na wynik finansowy Spółki w 2022 r.

27. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności

Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki zamieszczono w punkcie 6 niniejszego Sprawozdania, zaś perspektywy rozwoju działalności Spółki zostały wskazane w punkcie 5.

28. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem

W 2022 r. nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem.

29. Umowy zawarte pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi

Członkowie Zarządu są zatrudnieni na podstawie umów o pracę z 3-miesięcznym okresem wypowiedzenia. Umowy te nie przewidują żadnych rekompensat dla członków Zarządu w przypadku ich zwolnienia z zajmowanego stanowiska. Członkowie Rady Nadzorczej nie mają zawartych żadnych umów ze Spółką, które przewidywałyby jakiekolwiek odszkodowania w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska.

30. Wynagrodzenia, nagrody lub korzyści osób zarządzających i nadzorujących

Osoby zarządzające

Członkowie Zarządu Spółki otrzymali w 2022 r. wynagrodzenie w następującej wysokości:

Kazimierz Kustra – Prezes Zarządu: 163,5 tys. zł
Tomasz Kustra – Wiceprezes Zarządu: 238,4 tys. zł
Joanna Szymczak – Wiceprezes Zarządu: 233,4 tys. zł

Osoby nadzorujące

Członkowie Rady Nadzorczej Spółki otrzymali w 2022 r. wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej w następującej wysokości:

Danuta Kustra: 27,6 tys. zł
Karolina Goliszewska-Kustra: 33,3 tys. zł
Bogdan Nogalski: 27,6 tys. zł
Piotr Szymczak: 27,6 tys. zł
Michał Hamadyk: 27,6 tys. zł
Dorota Łempicka: 33,3 tys. zł
Eugeniusz Gostomski: 33,3 tys. zł

Powyższe kwoty uwzględniają dodatkowe wynagrodzenie dla członków Komitetu Audytu, które wyniosło:

Karolina Goliszewska-Kustra: 5,7 tys. zł
Dorota Łempicka: 5,7 tys. zł
Eugeniusz Gostomski: 5,7 tys. zł

31. Informacja o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących

Spółka nie wypłaca byłym osobom zarządzającym, nadzorującym, jak również byłym członkom organów administrujących emerytur ani innych świadczeń o podobnym charakterze, w związku z czym nie występują zobowiązania wynikające z tego tytułu.

32. Liczba i wartość nominalna akcji SEKO S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Zgodnie ze stanem wiedzy Zarządu SEKO S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania stan posiadania akcji SEKO S.A. lub uprawnień do nich przez Osoby Zarządzające i Nadzorujące Spółki przedstawia się następująco:

Zarząd Spółki

Kazimierz Kustra, Prezes Zarządu Spółki, posiada bezpośrednio 91 010 akcji SEKO S.A., co stanowi 1,37% kapitału zakładowego i głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Dodatkowo Kazimierz Kustra posiada 2 000 udziałów o wartości nominalnej 100 000,00 zł w spółce Złota Rybka Sp. z o.o., podmiocie dominującym wobec Spółki, dające mu udział wynoszący 54,570% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników tej spółki. Złota Rybka Sp. z o.o. jest podmiotem dominującym wobec Spółki i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania posiada 4 155 688 akcji SEKO S.A.dających udział na poziomie 62,49% w kapitale zakładowym oraz w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W związku z powyższym Kazimierz Kustra w sposób pośredni posiada akcje Spółki dające mu udział na poziomie 34,10% w kapitale zakładowym oraz w głosach na WZ Spółki. Tomasz Kustra, Wiceprezes Zarządu Spółki posiada bezpośrednio 87 843 akcji SEKO S.A., co stanowi 1,32% kapitału zakładowego i głosów na WZ Spółki. Dodatkowo Tomasz Kustra posiada 555 udziałów o wartości nominalnej 27 750,00 zł w spółce Złota Rybka Sp. z o.o., dające mu udział wynoszący 15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników tej spółki. W związku z powyższym Tomasz Kustra w sposób pośredni posiada akcje dające mu udział na poziomie 9,46% w kapitale zakładowym oraz w głosach na WZ Spółki. Joanna Szymczak, Wiceprezes Zarządu posiada bezpośrednio 94 541 akcji SEKO S.A. co stanowi 1,42% kapitału zakładowego i głosów na WZ Spółki. Dodatkowo Joanna Szymczak posiada 555 udziałów o wartości nominalnej 27 750,00 zł w spółce Złota Rybka Sp. z o.o., dające jej udział wynoszący 15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników tej spółki. W związku z powyższym Joanna Szymczak w sposób pośredni posiada akcje dające jej udział na poziomie 9,46% w kapitale zakładowym oraz w głosach na WZ Spółki.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

35 Rada Nadzorcza Spółki

Danuta Kustra, Członek Rady Nadzorczej Spółki, nie posiada bezpośrednio żadnych akcji SEKO S.A. Danuta Kustra jest żoną Tomasza Kustry, Wiceprezesa Zarządu Spółki. Akcje spółki SEKO S.A. oraz udziały Tomasza Kustry w spółce Złota Rybka Sp. z o.o., podmiocie dominującym wobec Spółki, są objęte małżeńską wspólnością ustawową.

Piotr Szymczak, Członek Rady Nadzorczej Spółki, nie posiada bezpośrednio żadnych akcji SEKO S.A. Piotr Szymczak jest mężem Joanny Szymczak, Wiceprezes Zarządu Spółki. Akcje spółki SEKO S.A. oraz udziały Joanny Szymczak w spółce Złota Rybka Sp. z o.o., podmiocie dominującym wobec Spółki, są objęte małżeńską wspólnością ustawową.

Karolina Goliszewska-Kustra, Członek Rady Nadzorczej Spółki posiada bezpośrednio 94 400 akcji SEKO S.A. co stanowi 1,42% kapitału zakładowego i głosów na WZ Spółki. Dodatkowo Karolina Goliszewska-Kustra posiada 555 udziałów o łącznej wartości nominalnej równej 27 750,00 zł w spółce Złota Rybka Sp. z o.o., podmiocie dominującym wobec Spółki, które dają jej udział wynoszący 15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników. W związku z powyższym Karolina Goliszewska-Kustra w sposób pośredni posiada akcje dające jej udział na poziomie 9,46% w kapitale zakładowym oraz w głosach na WZ Spółki.

Według wiedzy Zarządu Spółki pozostali Członkowie Rady Nadzorczej tj. Bogdan Nogalski, Dorota Łempicka, Eugeniusz Gostomski oraz Michał Hamadyk nie posiadają w sposób bezpośredni, bądź pośredni akcji SEKO S.A.

33. Umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez głównych akcjonariuszy

Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania nie istnieją żadne umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez głównych akcjonariuszy.

34. System kontroli programów akcji pracowniczych

Spółka nie posiada programów akcji pracowniczych.

35. Informacje dotyczące podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

W dniu 17.07.2022 r. Zarząd SEKO S.A. zawarł ze spółką HLB M2 Audit PIE Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie umowę na badanie sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2022 i za rok obrotowy 2023 r. oraz przegląd półrocznego sprawozdania finansowego za I półrocze 2022. i za I półrocze 2023 r. Umowa została zawarta na okres niezbędny do przeprowadzenia wskazanych wyżej prac. Badanie sprawozdania finansowego za 2021 r. przeprowadziła ta sama firma audytorska.

Wynagrodzenie spółki HLB M2 Audit PIE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością wynosi:

z tytułu badania sprawozdania finansowego: za 2022 r. – 32,0 tys. zł,
z tytułu badania sprawozdania finansowego: za 2021 r. – 24,5 tys. zł,
z tytułu przeglądu sprawozdania finansowego za I półrocze 2022 r. – 16,0 tys. zł,
z tytułu przeglądu sprawozdania finansowego za I półrocze 2021 r. – 14,5 tys. zł,
z tytułu innych usług atestacyjnych (ocena sprawozdania o wynagrodzeniach) – 4,2 tys. zł,
z tytułu usług doradztwa podatkowego – nie wystąpiło.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

36. Informacja na temat działalności charytatywnej i sponsoringowej

Od wielu lat Spółka wspiera działalność charytatywną prowadzoną przez lokalne organizacje (m.in. Bank Żywności, Eko Szkoła Życia). Podstawowym elementem tego wsparcia są darowizny produktów żywnościowych. Spółka wspiera w ten sposób osoby potrzebujące z obszaru, na którym ma swoją siedzibę i z którego wywodzi się zdecydowana większość pracowników Spółki. Spółka wspiera również lokalne organizacje społeczne np. ochotnicze straże pożarne z regionu poprzez wpłaty gotówkowe lub darowizny rzeczowe Wartość udzielonej pomocy wskazano w pkt 37 Sprawozdania.

W 2022 r. Spółka była kolejny raz partnerem Marszu Śledzia. Marsz Śledzia to odbywający się od 2002 r. marsz pieszy o długości ok. 10 km, w którym bierze udział jedynie 100 uczestników. Trasa marszu biegnie po Rybitwiej Mieliźnie na Zatoce Puckiej. Celem imprezy jest propagowanie aktywnych form wypoczynku oraz atrakcji turystycznych tego regionu. Wsparcie Marszu Śledzia to zwrócenie uwagi opinii społecznej na ten niecodzienny wyczyn, a jednocześnie propagowanie jedzenia produktów rybnych. Uczestnicy i sympatycy marszu mają okazję jeść śledzie podczas przejścia przez Zatokę, a także degustować produkty na starcie i na mecie. Marsz jest relacjonowany przez prasę i telewizję regionalną i ogólnopolską. Podczas wydarzenia są prezentowane bestsellery SEKO o wysokiej dostępności w sklepach, które uczestnicy z różnych stron Polski mogą kupić w swoim regionie.

37. Informacja o wydatkach na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych

W 2022 r. Spółka nie ponosiła wydatków na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych oraz związków zawodowych. Spółka przekazała darowizny rzeczowe w postaci własnych produktów na rzecz instytucji charytatywnych wskazanych w punkcie 36. Łączna wartość tych darowizn to 53 tys. zł.

38. Raport na temat polityki wynagrodzeń

Ogólna informacja na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń

W Spółce obowiązuje polityka wynagrodzeń członków zarządu i rady nadzorczej Spółki, która została uchwalona przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 25 sierpnia 2020 r.

Zgodnie z przyjętą polityką wynagrodzenie członków zarządu opiera się na następujących zasadach:

członkowie zarządu otrzymują wynagrodzenie stałe wypłacane miesięcznie z dołu w terminie do ostatniego dnia miesiąca. Członkowie zarządu nie otrzymują zmiennych składników wynagrodzenia,
wysokość stałego wynagrodzenia jest ustalana przez radę nadzorczą i jest określona w kwocie brutto,
członkom zarządu mogą zostać przyznane następujące świadczenia niepieniężne: (możliwość korzystania ze sprzętu Spółki, w tym samochodu służbowego, komputera, telefonu - wykorzystywanych również do celów prywatnych, dostęp do literatury i prasy branżowej, szkolenia),
wynagrodzenie członków zarządu pozostaje w rozsądnym stosunku do wyników ekonomicznych Spółki,
miesięczne wynagrodzenie stałe członka zarządu Spółki nie może przekroczyć 10 krotności średniego wynagrodzenia w Spółce pracowników zatrudnionych na podstawie umów o pracę.
Spółka nie przyznaje członkom zarządu wynagrodzenia w formie instrumentów finansowych oraz dodatkowych programów emerytalno-rentowych i programów wcześniejszych emerytur z wyjątkiem możliwości uczestnictwa na zasadach ogólnych w funkcjonujących w Spółce programach emerytalnych (w tym PPK).

Z kolei wynagrodzenie członków rady nadzorczej opiera się na następujących zasadach:

wynagrodzenie osób pełniących funkcje członków rady nadzorczej SEKO S.A. składa się wyłącznie z wynagrodzenia stałego wypłacanego miesięcznie.
wysokość miesięcznego wynagrodzenia członków rady nadzorczej ustala walne zgromadzenie w momencie ich powołania w skład rady.
poza wynagrodzeniem stałym Członkom Rady Nadzorczej przysługuje zwrot kosztów związanych z udziałem w posiedzeniach obejmujących koszty noclegów i koszty podróży.
przewodniczący i wiceprzewodniczący rady nadzorczej oraz członkowie komitetów funkcjonujących w radzie mogą otrzymywać dodatkowe wynagrodzenie z tytułu sprawowanych funkcji.
Spółka nie przyznaje członkom rady nadzorczej wynagrodzenia w formie instrumentów finansowych oraz dodatkowych programów emerytalno-rentowych i programów wcześniejszych emerytur.

Wynagrodzenie członków zarządu oraz rady nadzorczej jest ujawniane w rocznym sprawozdaniu finansowym.

Polityka wynagrodzeń pozostałych pracowników Spółki wynika z funkcjonującej praktyki i nie została spisana w formie wewnętrznej regulacji. Ogólnym celem systemu wynagrodzeń w Spółce jest wspieranie Spółki w jej rozwoju oraz realizacji strategii, jak również zaspokajanie potrzeb pracowników, z uwzględnieniem sytuacji finansowej Spółki. Zasady wynagrodzenia pozostałych pracowników Spółki są ustalane przez Zarząd Spółki. Wynagrodzenie pracowników pełniących funkcje kierownicze składa się z części stałej i części zmiennej (premii). Część zmienna jest uzależniona od wyników w obszarze, za który jest odpowiedzialny dany pracownik (np. w dziale handlowym: od wzrostu sprzedaży i poziomu marży, w dziale produkcji: od wydajności, itp.) lub ma charakter uznaniowy. Kluczowa kadra kierownicza posiada w umowach o pracę zapisy o odszkodowaniu z tytułu zakazu konkurencji. Cele, od których jest uzależniona część zmienna wynagrodzeń pracowników, są modyfikowane w trybie miesięcznym i mają na celu maksymalizację korzyści Spółki (wzrost sprzedaży, poprawa rentowności).# SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

Pracownikom przysługuje również świadczenie z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych, które obejmuje w szczególności świadczenie pieniężne z okazji Świąt Bożego Narodzenia. W Spółce funkcjonuje Pracowniczy Plan Kapitałowy (PPK) w oparciu o umowę z towarzystwem funduszy inwestycyjnych, do którego pracowniczy mogą przystępować na ogólnie obowiązujących zasadach. Spółka nie finansuje dodatkowych składek w ramach PPK.

Informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy kapitałowej,

Wynagrodzenie członków Zarządu składa się z części stałej.

Tabela. Wynagrodzenia członków Zarządu Spółki w 2022 r. w podziale na część stałą i zmienną

Nazwisko i imię – Stanowisko	Część stała	Część zmienna	Wynagrodzenie ogółem
Kazimierz Kustra – Prezes Zarządu	163,5 tys. zł	-	163,5 tys. zł
Tomasz Kustra – Wiceprezes Zarządu	238,4 tys. zł	-	238,4 tys. zł
Joanna Szymczak – Wiceprezes Zarządu	233,4 tys. zł	-	233,4 tys. zł

Umowy o pracę zawarte przez członków Zarządu ze Spółką nie przewidują żadnych odpraw lub innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy. SEKO S.A. nie posiada grupy kapitałowej.

Informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom pozafinansowych składników wynagrodzenia,

Członkowie Zarządu oraz kluczowi menedżerowie mogą korzystać z telefonów służbowych do rozmów prywatnych na terenie Polski. Ponadto osoby dysponujące samochodami służbowymi mogą z nich korzystać poza godzinami pracy, pod warunkiem pokrycia kosztów użytkowania na podstawie zawartych z pracownikami umów.

Informacja o istotnych zmianach, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń lub o ich braku

W ciągu ostatniego roku obrotowego nie wystąpiły zmiany w polityce wynagrodzeń.

Ocena funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.

W ocenie Zarządu Spółki funkcjonująca w Spółce polityka wynagrodzeń zapewnia stabilne funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Zarząd Spółki monitoruje sytuacje na lokalnym rynku pracy, tak aby oferowane wynagrodzenia były konkurencyjne i Spółka była atrakcyjnym pracodawcą na regionalnym rynku pracy. Realizowana polityka wynagrodzeń zapewnia też właściwą realizację celów Spółki w szczególności jej długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A. 39

39. SPRAWOZDANIE DOTYCZĄCE STOSOWANIA ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO PRZEZ SEKO S.A. (Emitent lub Spółka) w 2022 r.

A. Wskazanie:

zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny, lub
zbioru zasad ładu korporacyjnego, na którego stosowanie emitent mógł się zdecydować dobrowolnie oraz miejsce, gdzie tekst zbioru jest publicznie dostępny, lub
wszelkich odpowiednich informacji dotyczących stosowanych przez emitenta praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, wykraczających poza wymogi przewidziane prawem krajowym wraz z przedstawieniem informacji o stosowanych przez niego praktykach w zakresie ładu korporacyjnego.

W 2022 r. Spółka podlegała zasadom ładu korporacyjnego wyrażonym w „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021” stanowiących załącznik do Uchwały Nr 13/1834/2021 Rady Nadzorczej GPW w Warszawie S.A. z dnia 29 marca 2021 r. (w okresie od 1 lipca 2021 r. do 31 grudnia 2021 r.). Tekst zasad jest publicznie dostępny na oficjalnej stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA pod adresem „https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021”. Spółka nie stosowała praktyk w zakresie ładu korporacyjnego wykraczających poza wymogi przewidziane prawem krajowym.

B. W zakresie w jakim emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego, o którym mowa powyżej, wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn, tego odstąpienia.

W 2022 r. w odniesieniu do Spółki nie miały zastosowania następujące zasady:

3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE

Nr zasady	Treść zasady / rekomendacji	Wyjaśnienie Spółki
3.2.	Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności.	W ocenie Zarządu Spółki wyodrębnianie jednostek odpowied zialnych za zadania poszczególnych systemów lub funkcji nie jest uzasadnione ze względu na skalę działalności oraz kształt struktury organizacyjnej, a w szczególności niewielką liczbę pośrednich szczebli zarządzania. Komitet Audytu w swojej opinii z grudni a 2020 r. wskazał na brak konieczności wyodrębnienia funkcji audytu wewnętrznego ze względu na fakt, iż w strukturze organizacy jnej Spółki występuje mało pośrednich szczebli zarządzania, co pozwala Członkom Zarządu wypełniać podstawowe zadania audytu wewnętrznego jakim jest zapobiegani e bieżącym nieprawidłowościom w funkcjonowaniu Spółki. Ocena dotycząca konieczności wyodrębnienia w strukturze Spółki jednostek odpowiedzialnych za zadania poszczególnych systemów będzie przeprowadzana cyklicznie.
3.7.	Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.	Spółka nie posiada grupy kapitałowej.
3.4.	Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników spółki.	-
3.5.	Osoby odpowiedzialne za zarządzani e ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu.	-
3.6.	Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeże li rada pełni funkcję komitetu audytu.	-
3.10.	Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, prze gląd funkcji audytu wewnętrznego.	Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80

Ponadto w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka odstąpiła od stosowania następujących zasad / rekomendacji:

1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI

Nr zasady	Treść zasady / rekomendacji	Wyjaśnienie Spółki
1.1.	Spółka prowadzi sprawną komunikację z uczestnikami rynku kapitałowego, rzetelnie informując o sprawach jej dotyczących. W tym celu spółka wykorzystuje różnorodne narzędzia i formy porozumiewania się, w tym przede wszystkim korporacyjną stronę internetową, na której zamieszcza wszelkie informacje istotne dla inwestorów.	Zasada nie jest w pełni stosowana. Spółka zamieszcza na swojej korporacyjnej stronie internetowej szereg informacji dla inwestorów, jednak nie są to wszystkie informacje wymienione we Wskazówkach Komitetu ds. ładu korporacyjnego w zakresie stosowania Zasad „Dobrych praktyk Spółek Notowanych Na GPW 2021”. Spółka zamierza sukcesywnie uzupełniać stronę internetową o kolejne informacje zamieszczone we „Wskazówkach”
1.2.	Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe.	Zasada jest s tosowana w ograniczonym zakresie. Spółka obecnie nie publikuje wstępnych wyników finansowych, natomiast dokłada wszelkich starań, aby publikacja raportów okresowych z wynikami finansowymi odbywała się w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego.
1.3.	W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą: 1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju; 1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należnych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.	Tematyka związana z ochroną środowiska, społeczną odpowiedzialnością biznesu i ładem korporacyjnym odgrywa istotną rolę w bieżącej d ziałalności Spółki, jednak zagadnienie te nie są w sposób formalny uwzględnione w strategii biznesowej Spółki. Znaczna część inwestycji przeprowadzonych przez Spółkę jest związana z ochroną środowiska, czy obniżeniem energochłonności procesów produkcyjnyc h (m.in. montaż paneli fotowoltaicznych, czy instalacji do odzysku ciepła). Ponadto Spółka posiada również certyfikowany system MSC, który potwierdza, że ryby pochodzą ze zrównoważonych połowów/hodowli, gdzie połowy muszą być utrzymywane na poziomie zapew niającym ciągłość populacji danego gatunku. Spółka zamierza uwzględnić w swojej strategii zagadnienia związane ze zmianami klimatu i zrównoważonym rozwojem i planuje zakończenie tych prac do 30 czerwca 2022 r. Kwestie związane z równouprawnieniem płci, należytymi warunkami pracy, poszanowaniem praw pracowników, dialogiem ze społecznościami lokalnymi, relacjami z klientami.

1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI

Nr zasady	Treść zasady / rekomendacji	Wyjaśnienie Spółki
1.4.	W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:	Zasada nie jest w pełni stosowana. Spółka zamieszcza informacje o swojej strategii w raporcie rocznym.
1.4.1.	objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;	Spółka nie uwzględnia w procesach decyzyjnych kwestii związanych ze zmianą klimatu, ze względu na fakt, że zagadnienia z obszaru ESG nie są formalnie uwzględnione w strategii Spółki.
1.4.2.	przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.	Jak wskazano w wyjaśnieniu do zasady 1.3.2 w strategii Spółki nie są obecnie uwzględniane sprawy społeczne i pracownicze, dlatego Spółka nie wylicza wskaźnika równości wynagrodzeń i nie prezentuje na swojej stronie internetowej innych zagadnień związanych z tą tematyką.

2. ZARZĄD I RADA NADZORCZA

Nr zasady	Treść zasady / rekomendacji	Wyjaśnienie Spółki
2.1.	Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.	Spółka nie posiada formalnej polityki różnorodności wobec zarządu i rady nadzorczej. Ze względu na fakt, iż spółka SEKO S.A. jest spółką o charakterze rodzinnym (osoba, która założyła Spółkę wraz z krewnymi posiada ponad 25% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki), od początku jej istnienia funkcje zarządcze, a w pewnym stopniu także nadzorcze pełnią osoby związane z rodziną głównych akcjonariuszy (same będące istotnym akcjonariuszami Spółki w sposób bezpośredni i pośredni). Zarząd Spółki podkreśla jednak, że mimo braku formalnej polityki różnorodności, w organach Spółki (Zarząd i Rada Nadzorcza) zachowana jest różnorodność we wszystkich istotnych obszarach (płeć, wiek, doświadczenie, czy wykształcenie).
2.2.	Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.	Spółka nie stosuje tej zasady ze względów wskazanych w wyjaśnieniu do zasady 2.1.
2.4.	Głosowania rady nadzorczej i zarządu są jawne, chyba że co innego wynika z przepisów prawa.	Praktyka funkcjonowania Rady Nadzorczej oraz Zarządu pokazuje, że głosowania są przeprowadzane w sposób jawny. Regulamin Zarządu oraz Rady Nadzorczej umożliwiają jednak przeprowadzenie głosowań tajnych w szczególnych przypadkach.
2.11.	Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej: 2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.	Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na fakt, iż nie posiada polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, o której mowa w zasadzie 2.1.

3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE

Nr zasady	Treść zasady	Wyjaśnienie Spółki
3.4.	Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników spółki.	W Spółce nie wyodrębniono osobnych stanowisk odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem wewnętrznym. Pracownicy zajmujący się tymi zagadnieniami otrzymują wynagrodzenie oparte na ogólnych zasadach obowiązujących w Spółce (stała i zmienna część wynagrodzenia).
3.5.	Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu.	W spółce nie wyodrębniono osobnych stanowisk, których zakres obowiązków obejmuje wyłącznie zarządzanie ryzykiem oraz compliance.
3.6.	Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu.	W Spółce nie wyodrębniono stanowiska odpowiedzialnego za audyt wewnętrzny.

Z dniem 1 lipca 2022 r. Spółka dodatkowo odstąpiła od stosowania zasady 1.6:

Nr zasady	Treść zasady / rekomendacji	Wyjaśnienie Spółki
1.6.	W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania.	Spółka informuje o czynnikach wpływających na wynik finansowy oraz sytuację Spółki w raportach okresowych oraz bieżących. Ponadto Spółka odpowiada na pytania wpływające od inwestorów i analityków, a w przypadku zainteresowania ze strony mediów, członkowie zarządu udzielają wywiadów. Walne zgromadzenia Spółki, które w ciągu ostatnich dwóch lat były zorganizowane z możliwością udziału przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, zapewniają akcjonariuszom możliwość bezpośredniego kontaktu z przedstawicielami Spółki. Spółka nie wyklucza stosowania tej zasady w przyszłości, w przypadku gdy takie zapotrzebowanie zostanie zgłoszone przez rynek.

Ponadto również z dniem 1 lipca 2022 r. Spółka zmieniła wyjaśnienie dotyczące niestosowania zasady nr 1.3.1:

Nr zasady	Treść zasady / rekomendacji	Wyjaśnienie Spółki
1.3.1.	zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju;	Tematyka związana z ochroną środowiska, społeczną odpowiedzialnością biznesu i ładem korporacyjnym odgrywa istotną rolę w bieżącej działalności Spółki, jednak zagadnienie te nie są w sposób formalny uwzględnione w strategii biznesowej Spółki. Znaczna część inwestycji przeprowadzonych przez Spółkę jest związana z ochroną środowiska, czy obniżeniem energochłonności procesów produkcyjnych (m.in. montaż paneli fotowoltaicznych, czy instalacji do odzysku ciepła). Ponadto Spółka posiada również certyfikowany system MSC, który potwierdza, że ryby pochodzą ze zrównoważonych połowów/hodowli, gdzie połowy muszą być utrzymywane na poziomie zapewniającym ciągłość populacji danego gatunku. Spółka zamierza uwzględnić w swojej strategii zagadnienia związane ze zmianami klimatu i zrównoważonym rozwojem, jednak ze względu na skomplikowaną obecną sytuację rynkową nie jest w stanie wskazać konkretnego terminu zakończenia tych prac.

Pozostałe zasady były przez Spółkę stosowane.

C. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych.

Spółka nie posiada sformalizowanego systemu kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.# SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

D. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu.

Według wiedzy Zarządu Spółki na dzień przekazania raportu rocznego SA-R za 2022 następujący akcjonariusze posiadają co najmniej 5% akcji na WZ Spółki:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji (tys. PLN)	Udział w kapitale (%)	Liczba głosów	Udział w głosach (%)
Złota Rybka Sp. z o.o. z siedzibą w Straszynie	4 155 688	415,6	62,49%	4 155 688	62,49%
Fundusze inwestycyjne zarządzane przez Opera TFI	1 011 000*	101,1	15,20%	1 011 00	15,20%
PKO BP Bankowy OFE	610 159**	61,0	9,18%	610 159	9,18%

* liczba akcji zarejestrowanych przez fundusze zarządzane przez OPERA TFI S.A. na Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 10 czerwca 2022 r.
** liczba akcji zarejestrowanych przez PKO BP Bankowy OFE na Zwyczajne Walnego Zgromadzenie Spółki w dniu 30 lipca 2021 r.

Wspólnikami spółki Złota Rybka Sp. z o.o. są:

Kazimierz Kustra – Prezes Zarządu Spółki, który posiada 2 000 udziałów o wartości nominalnej 100 000,00 zł, dające mu udział wynoszący 54,570% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników,
Tomasz Kustra – Wiceprezes Zarządu Spółki, który posiada 555 udziałów o wartości nominalnej 27 750,00 zł, dające mu udział wynoszący 15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników,
Joanna Szymczak – Wiceprezes Zarządu Spółki, która posiada 555 udziałów o wartości nominalnej 27 750,00 zł, dające jej udział wynoszący 15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników,
Karolina Goliszewska-Kustra – Członek Rady Nadzorczej, która posiada 555 udziałów o wartości nominalnej 27 750,00 zł, dające jej udział wynoszący 15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników.

Ponadto wskazane wyżej osoby, które łączą więzy pokrewieństwa, posiadają bezpośrednio akcje Spółki (co wskazano w punkcie 32 niniejszego Sprawozdania Zarządu). Łącznie wskazane osoby posiadają 367 794 akcje Spółki co stanowi 5,53% kapitału zakładowego i głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

E. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień.

Żaden z akcjonariuszy nie posiada papierów wartościowych Spółki dających specjalne uprawnienia kontrolne. W Spółce nie istnieją akcje uprzywilejowane.

F. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.

Nie występują ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części ani do liczby głosów, ani ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu, ani inne zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.

G. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta

Nie występują ograniczenia odnośnie przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki.

H. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.

Zasady działania Zarządu reguluje Kodeks spółek handlowych, Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu. Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu dostępny jest na stronie internetowej Spółki. Członków Zarządu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza. Prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji przysługuje Walnemu Zgromadzeniu Spółki.

I. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta.

Zasady dotyczące zmiany Statutu Spółki reguluje Kodeks spółek handlowych. Zmiana Statutu wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki i wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego.

J. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa

Walne Zgromadzenie działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz Regulaminu Walnego Zgromadzenia. Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia dostępny jest na stronie internetowej Spółki. Zgodnie z § 12 Statutu Spółki Walne Zgromadzenie Spółki podejmuje uchwały w sprawach zastrzeżonych do jego kompetencji w przepisach prawa oraz w sprawach określonych poniżej:

a) zatwierdzanie kierunków rozwoju Spółki oraz wieloletnich programów jej działalności,
b) zmiana Statutu Spółki, w tym podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego oraz zmiana przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki,
c) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego, sprawozdania Zarządu oraz sprawozdania Rady Nadzorczej,
d) podejmowanie uchwał w przedmiocie podziału zysku i pokrycia strat, ustalenie dnia dywidendy oraz ustalenie terminu wypłaty dywidendy,
e) udzielenie absolutorium członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej z wykonania przez nich obowiązków,
f) emisja obligacji zamiennych na akcje,
g) powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej oraz ustalenie zasad ich wynagradzania,
h) zmiany Statutu Spółki, w tym zmiany wysokości kapitału zakładowego,
i) rozwiązanie i likwidacja Spółki,
j) uchwalanie regulaminu Walnego Zgromadzenia oraz regulaminu Rady Nadzorczej Spółki.

Powyższe wynika wprost z przepisów prawa i Statutu Spółki.

K. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Emitenta oraz ich komitetów wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego

Na dzień 1 stycznia 2022 r. oraz 31 grudnia 2022 r. w skład Zarządu Spółki wchodzili: Kazimierz Kustra jako Prezes Zarządu oraz Tomasz Kustra i Joanna Szymczak jako Wiceprezesi Zarządu. Zasady działania Zarządu reguluje Kodeks spółek handlowych, Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu. Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu są dostępna na stronie internetowej Spółki.

Na dzień 1 stycznia 2022 r. oraz 31 grudnia 2022 r. w skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzili: Bogdan Nogalski (jako Przewodniczący RN), Michał Hamadyk (jako Wiceprzewodniczący RN), Karolina Goliszewska-Kustra (jako Sekretarz RN), Dorota Łempicka, Danuta Kustra, Piotr Szymczak oraz Eugeniusz Gostomski. Zasady działania Rady Nadzorczej reguluje Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz Regulaminu Rady Nadzorczej. Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej są dostępne na stronie internetowej Spółki.

W ramach Rady Nadzorczej w Spółce funkcjonuje Komitet Audytu, w skład którego w 2022 r. wchodzili Eugeniusz Gostomski, Dorota Łempicka oraz Karolina Goliszewska-Kustra. W ramach Rady nie funkcjonują inne komitety.

L. Informacje o komitecie audytu

W 2022 r. Członkami Komitetu Audytu SEKO S.A. byli:

Eugeniusz Gostomski
Dorota Łempicka
Karolina Goliszewska-Kustra

Członkami Komitetu Audytu spełniającymi ustawowe kryteria niezależności są Eugeniusz Gostomski oraz Dorota Łempicka. Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych jest Eugeniusz Gostomski. Eugeniusz Gostomski jest absolwentem Uniwersytetu Gdańskiego o specjalności Handel Zagraniczny. Posiada tytuł doktora habilitowanego nauk ekonomicznych. Od 1974 r. do września 2021 był pracownikiem etatowym Uniwersytetu Gdańskiego. Początkowo pracował na stanowisku asystenta, a następnie adiunkta i profesora ekonomii w Instytucie Handlu Zagranicznego, a następnie w Katedrze Biznesu Międzynarodowego. Obecnie jest emerytowanym profesorem Uniwersytetu Gdańskiego, ale nadal prowadzi tam wykłady na podstawie umowy zlecenia. W latach 1993-2016 współpracował z Gdańską Akademią Bankową - był wykładowcą, tłumaczem i specjalistą ds. współpracy z Niemcami. Był również współpracownikiem Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową. Brał udział w licznych projektach badawczych z zakresu bankowości, działań naprawczych w bankach spółdzielczych i innych przedsiębiorstwach oraz dotyczących handlu zagranicznego, w tym międzynarodowego handlu morskiego, finansowania przedsiębiorstw i funkcjonowania sektora MSP. W latach 1992-1995 był kierownikiem projektu w Izbie Rzemieślniczej w Gdańsku ds.# SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

Eugeniusz Gostomski

Współpracował z Izbą Rzemieślniczą we Frankfurcie nad Menem. W latach 2005-2017 był profesorem nadzwyczajnym w Powiślańskiej Szkoły Wyższej w Kwidzynie. W latach 1990 - 2022 prowadził sporadyczne wykłady gościnne na uczelniach Rosji, Niemiec, Belgii, Litwy, Ukrainy i Białorusi, współpracujących z Uniwersytetem Gdańskim i Powiślańską Szkołą Wyższą. Od 2007 r. do dzisiaj prowadzi na zlecenie wykłady z przedsiębiorczości, finansów i bankowości w Wyższej Szkole Bankowej w Gdańsku. Eugeniusz Gostomski jest autorem i współautorem licznych publikacji naukowych dotyczących szeroko rozumianej problematyki ekonomicznej. Jest ekspertem w dziedzinie analizy finansowej i finansowania przedsiębiorstw, bankowości, międzynarodowych stosunków gospodarczych i finansowych. Praca naukowa Eugeniusza Gostomskiego w ostatnich latach koncentrowała się na gospodarce morskiej, w 2022 r. opublikował m.in. książkę dotyczącą gospodarki rybnej na świecie.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności z zakresu branży, której działa Emitent jest Karolina Goliszewska-Kustra. Karolina Goliszewska-Kustra od 10 lat jest związana z firmą SEKO S.A., gdzie pełniła funkcje specjalisty ds. marketingu i managera marketingu. Wiedzę z zakresu branży uzyskała poprzez bieżącą analizę rynku, konkurencji i trendów w branży. Jest odpowiedzialna w SEKO S.A. za proces tworzenia nowych produktów, moderując działania technologii, handlu i marketingu. W ostatnich latach SEKO przeprowadza własne badania konsumenckie, które mają na celu zdefiniowanie potrzeb i oczekiwań klientów. Wyniki tych badań są podstawą do optymalizacji oferty SEKO. Karolina Goliszewska-Kustra systematycznie bierze udział w targach i kongresach branżowych. Z ramienia SEKO bierze udział w kilkuletnim projekcie badawczym koordynowanym przez PSPR, gdzie wraz z innymi firmami z branży rybnej, w ramach którego badane są zwyczaje zakupowe konsumentów ryb.

Firma audytorska badająca sprawozdanie finansowe Emitenta nie świadczyła na jego rzecz dozwolonych usług niebędących badaniem innych niż przegląd półrocznego sprawozdania finansowego Spółki oraz ocena sprawozdania o wynagrodzeniach sporządzonego przez Radę Nadzorczą (zgodnie z wymogami art. 90g ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej).

Zgodnie z polityką SEKO S.A. dotyczącą wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych Spółki, wybór ten jest dokonywany przez Radę Nadzorczą Spółki po zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu. Komitet Audytu przy wydawaniu rekomendacji, zaś Rada Nadzorcza przy dokonywaniu wyboru firmy audytorskiej kierują się następującymi kryteriami dotyczącymi podmiotu uprawnionego do badania:
a) potwierdzenie niezależność i bezstronności firmy audytorskiej,
b) cena proponowana za usługi,
c) doświadczenia firmy audytorskiej w zakresie ustawowego badania sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania publicznego, w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.,
d) doświadczenie firmy audytorskiej w zakresie badania sprawozdań finansowych jednostek o podobnym profilu działalności,
e) możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę,
f) kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób zaangażowanych w badanie sprawozdań finansowych Spółki.

Ponadto w umowach ze stronami trzecimi, Spółka nie zawiera klauzul, które ograniczałyby możliwość wyboru biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej, na potrzeby przeprowadzenia badania ustawowego sprawozdań finansowych Spółki, do określonych kategorii bądź wykazów biegłych rewidentów lub firm audytorskich.

Zgodnie z polityką spółki SEKO S.A. w sprawie świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem podmioty takie nie mogą świadczyć na rzecz Spółki ani jej jednostki dominującej żadnych usług zabronionych niebędących badaniem sprawozdań finansowych (w rozumieniu art. 5 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 537/2014 z dnia 15 kwietnia 2014 r.). Usługami zabronionymi nie są usługi wskazane w art. 136 ust. 2 Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Świadczenie tego typu usług możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności. Komitet Audytu wydaje wytyczne dotyczące przeprowadzanej usługi, które są efektem przeprowadzonej oceny.

Rekomendacja Komitetu Audytu dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Emitenta za lata obrotowe 2022-2023 oraz do przeprowadzenie przeglądu sprawozdań finansowych za I półrocze 2022 r. oraz I półrocze 2023 r. spełniała obowiązujące warunki. Wybór firmy audytorskiej do przeprowadzenia wskazanych wyżej prac dotyczył przedłużenia umowy.

W 2022 r. odbyły się 4 posiedzenia Komitetu Audytu.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

M. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących Emitenta

Spółka SEKO S.A. nie posiada sformalizowanej polityki różnorodności w odniesieniu do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących. Wynika to przede wszystkim z aktualnej struktury akcjonariatu Spółki. Zarząd Spółki wyjaśnia równocześnie, iż podstawowym kryterium doboru pracowników na kluczowe stanowiska w Spółce są ich kompetencje zawodowe oraz doświadczenie. Zarząd Spółki podkreśla również, że zarówno w organach Spółki (Zarząd i Rada Nadzorcza), jak również wśród kluczowych menedżerów zachowana jest różnorodność we wszystkich istotnych obszarach (płeć, wiek, doświadczenie, czy wykształcenie).

Chojnice, dnia 16 marca 2023 r.

Kazimierz Kustra – Prezes Zarządu
Tomasz Kustra – Wiceprezes Zarządu
Joanna Szymczak – Wiceprezes Zarządu

AI assistant

SEKO S.A. — Management Reports 2023

5806_rns_2023-03-23_d3278c5b-153b-4a37-acdd-d15665e99531.xhtml

Raport SEKO S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A. W 2022 R.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

SPIS TREŚCI

1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Spółki w 2022 roku oraz po jego zakończeniu do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego

2. Informacja na temat wpływu pandemii COVID-19 na działalność Spółki

3. Informacja na temat wpływu wojny w Ukrainie na działalność Spółki

4. Omówienie aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej

5. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta wraz z opisem perspektyw rozwoju działalnoścbi Emitenta

6.# Charakterystyka istotnych czynników ryzyka i zagrożeń istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa

CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE

Ryzyko związane z wojną w Ukrainie

Ryzyko związane z pandemią COVID-19

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną kraju

Ryzyko związane z systemem podatkowym i prawnym w Polsce

Ryzyko związane z działalnością firm konkurencyjnych

Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą w Polsce oraz na rynkach zagranicznych

Ryzyko związane ze zmianą cen surowców produkcyjnych oraz cen energii

Ryzyko związane z dostawami surowca i części zamiennych

Ryzyko związane ze wzrostem stóp procentowych

1. Ryzyka i czynniki ryzyka

Ryzyko związane z wielkością spożycia ryb w Polsce

Ryzyko związane z wahaniami kursów walutowych

Ryzyko związane ze strukturą rynku handlowego w Polsce

Ryzyko związane z procesem produkcji

Ryzyko związane z sezonowością produkcji i sprzedaży przetworów rybnych

Ryzyko związane z wprowadzaniem nowych produktów na rynek

Ryzyko związane z pozyskaniem pracowników i rosnącymi kosztami pracy

2. CZYNNIKI WEWNĘTRZNE

Ryzyko związane niedotrzymaniem norm jakościowych produkcji

Ryzyko awarii w zakładzie produkcyjnym

Ryzyko związane z zakłóceniem działalności systemów informatycznych

Ryzyko związane z umowami handlowymi z odbiorcami

Ryzyko

Ryzyko związane z prowadzonymi procesami inwestycyjnymi

Ryzyko związane z utratą istotnych odbiorców

7. Działalność badawczo – rozwojowa

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

14

8. Informacja o nabyciu udziałów (akcji) własnych

9. Informacja o posiadanych oddziałach

10. Instrumenty finansowe

Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych, utraty płynności

Ryzyko kredytowe

Ryzyko zmiany cen

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

15

11. Zatrudnienie

12. Informacje dotyczące środowiska naturalnego

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.

16

12. OCHRONA ŚRODOWISKA

13. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

14. Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach

Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży

Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży

Tabela. Sprzedaż produktów Emitenta w ujęciu ilościowym (w tonach)

Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów

Tabela. Sprzedaż paliw płynnych na stacji paliw prowadzonej przez Spółkę w ujęciu ilościowym (w tys. litrów)

15. Informacje o rynkach zbytu produktów i towarów Spółki

Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży w ujęciu geograficznym

Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży krajowej wg odbiorców

Tabela. Struktura przychodów sprzedaży eksportowej

16. Informacje o zawartych znaczących umowach, w tym umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami

17. Powiązania organizacyjne i kapitałowe

Główne inwestycje

18. Transakcje z podmiotami powiązanymi

19. Zaciągnięte kredyty, umowy pożyczki

Tabela. Zestawienie kredytów i pożyczek SEKO S.A.

20. Informacja o udzielonych pożyczkach i poręczeniach

21. Informacja o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach

22. Emisja papierów wartościowych

23. Różnice pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami

24. Ocena zarządzania zasobami finansowymi

Analiza bilansu

Tabela. Aktywa Spółki

Tabela. Pasywa Spółki

Analiza rachunku zysków i strat

SEKO S.A. Management Reports 2023