SEKO S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

May 8, 2020

INFORMACJA DODATKOWA

Zasady (polityka) rachunkowości, w tym metody wyceny aktywów i pasywów, ustalenia

I. przychodów, kosztów i wyniku finansowego oraz sposób sporządzania sprawozdania finansowego.

W okresie objętym niniejszym raportem kwartalnym tj. od 01.01.2020 r. do 31.03.2020 r. Spółka SEKO S.A. nie dokonała zmiany zasad rachunkowości. Przyjęte przy sporządzeniu raportu kwartalnego zasady rachunkowości zostały szczegółowo przedstawione w raporcie rocznym za 2019 r. opublikowanym w dniu 23.03.2020 r.

II. Informacja o istotnych zmianach wielkości szacunkowych.

Informacje na temat rezerw, odpisów aktualizujących wartość aktywów, wycen instrumentów finansowych oraz aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego przedstawiono w punktach V, VI, VII, VIII oraz XVI poniżej. Poza wyżej wymienionymi w sprawozdaniu finansowym za I kwartał 2020 r. nie występują inne wielkości szacunkowe.

W I kwartale 2020 r. nie nastąpiły zmiany wielkości szacunkowych w zakresie umorzenia środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych. Okresy użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych odpowiadają ich ekonomicznej użyteczności.

III. Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość

W ocenie Zarządu Spółki do pozycji wpływających w I kwartale 2020 r. na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość, można zaliczyć:

• wartość wyniku na działalności finansowej związanej z różnicami kursowymi. W I kwartale 2020 roku Spółka osiągnęla stratę na różnicach kursowych w wysokości 240 tys. zł, natomiast w analogicznym okresie 2019 roku Spółka osiągnęła zysk w wartości 25 tys. zł. Pozycja miała wpływ na wynik finansowy Spółki,

• utworzenie rezerw na koszty w łącznej wysokości 258 tys. zł, co zwiększyło poziom "Innych kosztów operacyjnych" i miało wpływ na wynik netto Spółki. Pozycja miała wpływ na poziom pozostałych kosztów operacyjnych i wynik finansowy Spółki,

• zamknięcie lokaty terminowej w kwocie 4.500 tys. zł, co wpłynęło na poziom przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej oraz poziom przepływów pieniężnych ogółem.

IV. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie.

Działalność Spółki charakteryzuje się sezonowością typową dla branży przetwórstwa rybnego. Najwyższe przychody ze sprzedaży są realizowane w IV kwartale roku, co wynika ze zwiększonego zapotrzebowania na przetwory rybne w okresie przedświątecznym oraz większą konsumpcją ryb w miesiącach jesienno-zimowych. Niższa sprzedaż jest realizowana w I kwartale roku. Z kolei najniższe przychody są realizowane w II oraz III kwartale, kiedy to, ze względu na wyższe temperatury powietrza, popyt na przetwory rybne ulega osłabieniu (poziom przychodów w I i II kwartale każdego roku jest również w pewnym stopniu uzależniony od terminu Świąt Wielkanocnych, które są świętami ruchomymi i wypadają w jednym lub drugim kwartale, a okres je poprzedzający jest czasem tradycyjnego wyższego popytu na ryby i przetwory rybne).

Czynnikiem niwelującym w pewnym stopniu sezonowość związaną z produkcją i sprzedażą przetworów rybnych, jest prowadzona przez Spółkę stacja paliw. Przychody ze sprzedaży związane z tą działalnością charakteryzują się dużą stabilnością w ciągu roku.

V. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu.

Stan odpisów aktualizujących utworzonych przez Spółkę na dzień 31.03.2020 r. (wraz z danymi porównywalnymi) przedstawiono poniżej (dane w tys. zł):

Wyszczególnienie	31.03.2020r.	31.12.2019r.	31.03.2019r.
Zapasy	447	465	325
Razem	447	465	325

W I kwartale 2020 r. nie zaistniały okoliczności powodujące konieczność zarówno utworzenia jaki i rozwiązania przez Spółkę istotnych odpisów aktualizujących wartość zapasów.

VI. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów.

Stan odpisów aktualizujących utworzonych przez Spółkę na dzień 31.03.2020 r. (wraz z danymi porównywalnymi) przedstawiono poniżej (dane w tys. zł):

Wyszczególnienie	31.03.2020r.	31.12.2019r.	31.03.2019r.
Rzeczowe aktywa trwałe	0	0	0
WNiP	0	0	0
Aktywa Finansowe	0	0	0
Należności	121	128	190
Razem	121	128	190

W I kwartale 2020 r. Spółka nie tworzyła dodatkowych odpisów aktualizujących wartość należności, jednocześnie Spółka rozwiązała odpisy aktualizujące wartość należności w kwocie 7 tys. zł.

VII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw.

Stan rezerw utworzonych przez Spółkę na dzień 31.03.201920 r. (wraz z danymi porównywalnymi) przedstawiono poniżej (dane w tys. zł):

Wyszczególnienie	31.03.2020r.	31.12.2019r.	31.03.2019r.
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 139	1 139	1 061
Pozostałe rezerwy	279	21	32
Razem	1 418	1 160	1 093

W I kwartale 2020 r. Spółka utworzyła rezerwy na koszty działalności związane z I kwartałem 2020 roku w wysokości 258 tys. zł. Rezerwy te zostały utworzone w głównej mierze na spodziewane koszty marketingowe.

VIII. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Stan rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego utworzonych przez Spółkę na dzień 31.03.2020 r. (wraz z danymi porównywalnymi) przedstawiono poniżej (dane w tys. zł)

Wyszczególnienie	31.03.2020r.	31.12.2019r.	31.03.2019r.
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	671	637	646
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	553	495	428

W I kwartale 2020 r. Spółka nie dokonywała istotnych zmian w wartości i strukturze utworzonej rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

IX. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

W pierwszym kwartale 2020 r. Spóła przyjęła do ewidencji środków trwałych majątek o wartości 645 tys. zł, w tym przede wszystkim maszyny i urządzenia (w kwocie 283 tys. zł) oraz środki transportu (w kwocie 284 tys. zł). Było to rezultatem przyjęcia do użytkowania nowych maszyn produkcyjnych. Spółka nie dokonywała sprzedaży istotnych środków trwałych.

X. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Na dzień 31 marca 2020 r. Spółka nie posiadała istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

XI. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych.

Na dzień 31 marca 2020 r. Spółka nie posiadała istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

XII. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów.

W sprawozdaniu finansowym za I kwartał 2020 r. nie dokonywano korekt błędów poprzednich okresów.

Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

XIII. jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym).

W związku z zakupami surowca rybnego poza granicami kraju Spółka posiada zobowiązania z tytułu dostaw i usług w walucie EUR i USD. Ich wartość na dzień 31 marca 2020 r. wyniosła 1.964 tys. EUR (8.939 tys. zł) oraz 2 tys. USD (8 tys. zł).

Ewentualne zmiany kursu walutowego EUR/PLN mogą powodować wzrost lub spadek wartości zobowiązań wskazanych powyżej.

Spółka utrzymuje część w wolnych środków pieniężnych w walutach obcych. Ich struktura walutowa i wysokość zależy od skali aktualnych transakcji zagranicznych. Na dzień 31 marca 2020 r. Spółka posiadała środki na rachunkach bankowych w wysokości 432 tys. EUR (1.963 tys. zł) oraz 37 tys. USD (154 tys. zł). Ponadto na koniec I kwartału 2020 r. Spółka posiadała należności z tytułu dostaw i usług w wysokości 389 tys. EUR (1.763 tys. zł).

Ewentualne zmiany kursów walutowych mogą wpływać na wartość środków pieniężnych i należności wskazanych powyżej.

Zmiany rynkowych stóp procentowych (w szczególności WIBOR oraz EURIBOR) mają wpływ na wysokość oprocentowania kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Spółkę, a tym samym wysokość kosztów obsługi tych zobowiązań.

XIV. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego.

W I kwartale 2020 r. nie wystąpiły sytuacje niespłacenia kredytu lub pożyczki, ani naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

Wartość zobowiązań z tytułu otrzymanych kredytów i pożyczek na koniec I kwartału 2020 r. wraz z danymi porównywalnymi kształtowała się następująco:

Wyszczególnienie	31.03.2020r.	31.12.2019r.	31.03.2019r.
Kredyty i pożyczki ogółem, w tym	18 520	19 404	21 991
- długoterminowe	13 695	14 684	12 949
- krótkoterminowe	4 825	4 720	9 042

XV. Informacje o zawarciu przez Emitenta jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości

W I kwartale 2020 r. Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

XVI. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia.

W sprawozdaniu finansowym Spółki na dzień bilansowy kończący I kwartał 2020 roku tj. na dzień 31.03.2020 roku nie występowały instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej.

XVII. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

W I kwartale 2020 r. nie nastąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych.

XVIII. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

W I kwartale 2020 r. Spółka nie dokonywała emisji, wykupu, ani spłaty nieudziałowych lub kapitałowych papierów wartościowych.

XIX. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane.

W I kwartale 2020 r. Spółka nie wypłacała dywidendy ani nie deklarowała wypłaty dywidendy.

XX. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2020 r., nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta.

W kwietniu bieżącego roku Spółka odnotowała spadek przychodów ze sprzedaży na poziomie ok. 19% w porównaniu do marca bieżącego roku. Przy czym spadki przychodów w tym okresie roku obrotowego są cechą stałą wynikającą z sezonowości sprzedaży ryb i przetworów rybnych związanej z okresem wielkiego postu i Świąt Wielkanocnych (po Świętach spada sprzedaż ryb i przetworów rybnych) i rosnącymi temperaturami powietrza (im cieplejsza pogoda, tym niższe sprzedaż). W ostatnich kilku latach spadek przychodów w kwietniu w porównaniu z marcem wynosił od 7,9% w 2019 r. do 43,5% w 2018 r. i był ściśle związany z terminem Świąt (im wcześniej wypada Wielkanoc, tym wyższy spadek przychodów w kwietniu).

Termin Wielkanocy w bieżącym roku (12 kwietnia) był najbardziej zbliżony do terminu tego święta w 2017 r. (16 kwietnia). W kwietniu 2017 r. Spółka odnotowała w stosunku do marca spadek przychodów ze sprzedaży na poziomie 15,6%. W oparciu o te dane Zarząd ocenia, że epidemia koronawirusa SARS-COV-2 wpłynęła w kwietniu bieżącego roku na spadek przychodów ze sprzedaży, natomiast ocenia ten wpływ jako stosunkowo niewielki i szacuje na około 3-5% przychodów.

XXI. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

W dniu 6.04.2020 roku Spółka podpisała umowę kredytu na refinansowanie inwestycji w kwocie 6.200 tys. zł zabezpieczony zastwawem rejestrowym do łącznej kwoty 9.300 tys. zł

XXII. Inne informacje, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta.

W I kwartale 2020 r. nie wystąpiły inne zdarzenia istotne dla oceny sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Spółki.