Seco/Warwick S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

May 18, 2018

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2018 ROKU

SPIS TREŚCI

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 3
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 11
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 12
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 13
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 15
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 16
INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 18
I. Informacje ogólne 19
II. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów 21
III. Wybrane dane finansowe 22
DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 25

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2018 ROKU

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

(dane sporządzone w tys. PLN)

	za okres 01.01.2018 –	za okres 01.01.2017 –
	31.03.2018	31.03.2017
	(niebadane)	(niebadane)
		(przekształcone)
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	115 872	125 321
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	4 508	1 810
Przychody ze sprzedaży	120 379	127 131
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	-91 422	-105 310
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-4 480	-1 435
Koszt własny sprzedaży	-95 901	-106 745
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	24 478	20 386
Pozostałe przychody operacyjne	731	736
Koszty sprzedaży	-8 905	-9 858
Koszty ogólnego zarządu	-11 078	-12 154
Pozostałe koszty operacyjne	-531	-392
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	4 696	-1 283
Przychody finansowe	2 274	4 456
Koszty finansowe	-1 275	-1 084
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych	25	-20
Zysk (strata) brutto	5 720	2 070
Podatek dochodowy	-1 896	-591
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 824	1 479
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-985
Zysk (strata) netto	3 824	494
Zysk (strata) netto przypadający
Akcjonariuszom jednostki dominującej	3 841	410
Akcjonariuszom niekontrolującym	-16	84
ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ:
- podstawowy z zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej	0,37	0,04
- rozwodniony zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej	0,37	0,04
- podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej	0,37	0,14
- rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej	0,37	0,14

INNE CAŁKOWITE DOCHODY:
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
Zyski (straty) aktuarialne programu emerytalnego określonych świadczeń	-	-
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	-	-
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
Wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne	-1 319	4 227
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych wraz z efektem podatku dochodowego	-1 052	-4 149
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	251	-803
Inne całkowite dochody netto razem	-2 121	-725
Całkowite dochody ogółem	1 703	-230
Całkowite dochody ogółem przypadające
Akcjonariuszom jednostki dominującej	1 775	-337
Akcjonariuszom niekontrolującym	-72	107

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(dane sporządzone w tys. PLN)

	31 marca 2018	31 grudnia 2017
	(niebadane)	(badane)
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	78 047	78 184
Nieruchomości inwestycyjne	367	371
Wartość firmy	35 369	36 019
Wartości niematerialne	38 592	36 755
Należności długoterminowe	3 905	4 532
Pozostałe aktywa finansowe	339	2 000
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	113	180
	156 732	158 040
Aktywa obrotowe
Zapasy	63 831	41 357
Należności handlowe	62 093	69 071
Należności z tytułu podatku dochodowego	220	232
Pozostałe należności krótkoterminowe	20 481	17 008
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	44 234	52 077
Pozostałe aktywa finansowe	5 814	5 328
Pozostałe aktywa niefinansowe	3 493	3 949
Rozliczenia kontraktów	107 957	103 780
	308 122	292 803
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	32 753	33 154
SUMA AKTYWÓW	497 607	483 997

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(dane sporządzone w tys. PLN)

	31 marca 2018	31 grudnia 2017
	(niebadane)	(badane)
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 616	3 616
Kapitał zapasowy	176 142	176 142
Pozostałe kapitały	10 289	10 088
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	1 037	2 106
Zyski zatrzymane / niepokryte straty	-38 832	-40 705
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej	152 253	151 248
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	-130	-58
	152 123	151 190
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki	6 458	8 055
Pozostałe zobowiązania finansowe	3 498	3 296
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	9 186	7 814
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	2 783	2 820
Przychody przyszłych okresów	12 539	12 793
	34 464	34 778
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	74 139	70 184
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 372	1 560
Zobowiązania handlowe	64 772	59 981
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	89	188
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń	5 170	6 048
Zobowiązania krótkoterminowe inne	7 192	9 879
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	11 924	10 330
Pozostałe rezerwy	24 245	5 420
Przychody przyszłych okresów	1 015	1 015
Rozliczenia kontraktów	88 349	100 271
	278 267	264 875
Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną	32 753	33 154
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ	497 607	483 997

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(dane sporządzone w tys. PLN)

	za okres 01.01.2018 – 31.03.2018 (niebadane)	za okres 01.01.2017 – 31.03.2017 (niebadane)
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej	5 720	2 070
Zysk (strata) brutto z działalności zaniechanej	-	-985
Zysk / Strata brutto	5 720	1 085
Korekty razem:	-8 667	-32 048
Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych	-91	-10
Amortyzacja	2 328	2 676
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-422	-1 911
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	657	845
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	93	-133
Wycena bilansowa instrumentów pochodnych	354	-5 310
Zmiana stanu rezerw	10 518	-3 199
Zmiana stanu zapasów	-22 358	561
Zmiana stanu należności	4 099	-5 236
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem zobowiązań finansowych	2 762	5 429
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych oraz kontraktów	-6 016	-24 290
Inne korekty	-590	-1 469
Podatek dochodowy zapłacony / zwrócony	-336	3 488
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-3 283	-27 475
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	498	8 706
Przychody ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych	71	8 688
aktywów trwałych
Inne wpływy z aktywów finansowych	427	18
Wydatki	6 396	6 187
Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe oraz inwestycje w nieruchomości	6 396	3 074
Inne wydatki inwestycyjne	-	3 113
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 898	2 519
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	10 724	24 291
Kredyty i pożyczki	10 724	24 291
Wydatki	9 821	1 118
Spłaty kredytów i pożyczek	8 824	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	5
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	434	262
Odsetki	564	850
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	903	23 173
Środki pieniężne netto razem	-8 278	-1 782
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	-7 918	16 114
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	143	-84
Środki pieniężne na początek okresu	52 369	41 334
Środki pieniężne na koniec okresu	44 234	39 552

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (dane sporządzone w tys. PLN)

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitały udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	3 616	176 143	2 106	10 088	17 439	-58 144	151 248	-58	151 190
Zysk/strata za okres	-	-	-	-	-	3 841	3 841	-16	3 824
Inne całkowite dochody	-	-	-1 068	-	-997	-	-2 065	-56	-2 121
Razem całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	-1 068	-	-997	3 841	1 775	-72	1 703
Korekta BO z tytułu IFRS 15	-	-	-	-	-	-971	-	-	-971
Opcje menadżerskie	-	-	-	201	-	-	201	-	201
Kapitał własny na dzień 31 marca 2018 r. (niebadane)	3 616	176 143	1 037	10 290	16 442	-55 275	152 253	-130	152 123

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitały udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r.	3 616	182 429	-2 313	9 284	27 029	-19 770	200 275	-544	199 731
Zysk/strata za okres	-	-	-	-	-	410	410	84	494
Inne całkowite dochody	-	-	3 424	-	-4 171	-	-747	23	-725
Razem całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	3 424	-	-4 171	410	-337	107	-230
Opcje menadżerskie	-	-	-	311	-	-	311	-	311
Kapitał własny na dzień 31 marca 2017 r. (niebadane)	3 616	182 429	1 111	9 595	22 858	-19 361	200 249	-437	199 812

Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK S.A.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

(dane sporządzone w tys. PLN)

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitały udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r.	3 616	182 429	-2 313	9 284	27 029	-19 770	200 275	-544	199 731
Zysk/strata za okres	-	-	-	-	-	-41 860	-41 860	17	-41 843
Inne całkowite dochody	-	-	4 419	-	-9 590	2 581	-2 590	35	-2 555
Razem całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	4 419	-	-9 590	-39 279	-44 450	52	-44 399
Dywidenda	-	-	-	-	-	-4 947	-4 947	-	-4 947
Opcje menadżerskie	-	-	-	804	-	-	804	-	804
Pokrycie straty z lat ubiegłych	-	-6 286	-	-	-	6 286	-	-	-
Rozliczenie zwiększenia kontroli SECO/WARWICK Retech	-	-	-	-	-	-434	-434	434	-
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2017 r. (badane)	3 616	176 143	2 106	10 088	17 439	-58 144	151 248	-58	151 190

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2018 ROKU

Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

(dane sporządzone w tys. PLN)

	za okres 01.01.2018 –	za okres 01.01.2017 –
	31.03.2018	31.03.2017
	(niebadane)	(niebadane)
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	64 501	66 202
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	12
Przychody ze sprzedaży	64 501	66 214
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	-50 958	-55 160
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-3	-9
Koszt własny sprzedaży	-50 962	-55 170
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	13 540	11 044
Pozostałe przychody operacyjne	1 142	932
Koszty sprzedaży	-3 401	-3 259
Koszty ogólnego zarządu	-4 829	-5 147
Pozostałe koszty operacyjne	-450	-100
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	6 002	3 471
Przychody finansowe	2 106	4 855
Koszty finansowe	-1 010	-707
Zysk (strata) brutto	7 098	7 619
Podatek dochodowy	-1 411	-1 501
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	5 687	6 118
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	5 687	6 118
INNE CAŁKOWITE DOCHODY:
Wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne	-1 319	4 227
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	251	-803
Inne całkowite dochody netto	-1 068	3 424
Całkowite dochody ogółem	4 619	9 542
Zysk/(strata) na jedną akcję w zł:
- podstawowy i rozwodniony z zysku/straty netto	0,45	0,93

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(dane sporządzone w tys. PLN)

	31 marca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017 (badane)
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	58 603	58 566
Nieruchomości inwestycyjne	367	371
Wartości niematerialne	38 186	36 268
Należności długoterminowe	3 879	4 532
Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych	61 161	61 161
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	28
Pozostałe aktywa finansowe	321	1 983
	162 517	162 908
Aktywa obrotowe
Zapasy	22 308	22 242
Należności handlowe	37 801	45 380
Należności z tytułu podatku dochodowego	16	16
Pozostałe należności krótkoterminowe	15 243	9 671
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	19 110	30 913
Pozostałe aktywa finansowe	6 860	6 329
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 262	2 669
Rozliczenia kontraktów	85 085	73 131
	187 687	190 349
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	-	-
SUMA AKTYWÓW	350 204	353 257

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(dane sporządzone w tys. PLN)

	31 marca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017 (badane)
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 616	3 616
Kapitał zapasowy	114 460	114 460
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	1 037	2 106
Kapitał rezerwowy	10 289	10 088
Zyski zatrzymane / niepokryte straty	42 435	37 359
	171 838	167 629
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki	6 305	7 885
Pozostałe zobowiązania finansowe	3 248	3 030
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	1 156	-
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	838	838
Przychody przyszłych okresów	12 539	12 793
	24 086	24 546
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	56 168	62 953
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 265	1 058
Zobowiązania handlowe	25 183	28 518
Zobowiązania krótkoterminowe inne	7 835	9 853
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	7 926	6 346
Pozostałe rezerwy	11 225	2 738
Przychody przyszłych okresów	1 015	1 015
Rozliczenia kontraktów	43 664	48 603
	154 280	161 082
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ	350 204	353 257

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(dane sporządzone w tys. PLN)

	za okres	za okres
	01.01.2018 –	01.01.2017 –
	31.03.2018	31.03.2017
	(niebadane)	(niebadane)
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata brutto	7 098	7 619
Korekty razem:	-4 178	-20 396
Amortyzacja	1 670	1 475
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-292	5
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	586	314
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	110	3
Wycena bilansowa instrumentów pochodnych	354	-5 310
Zmiana stanu rezerw	1 303	-1 820
Zmiana stanu zapasów	-66	667
Zmiana stanu należności	2 659	1 793
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem zobowiązań finansowych	-3 065	-5 556
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych oraz kontraktów	-7 639	-12 277
Inne korekty	201	311
Podatek dochodowy zapłacony / zwrócony	-	-
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 920	-12 778
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	78	83
Przychody ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych	69	65
Inne wpływy z aktywów finansowych	9	18
Wydatki	5 699	8 470
Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne, rzeczowe
aktywa trwałe oraz inwestycje w nieruchomości	5 699	2 402
Nabycie udziałów w jednostkach powiązanych	-	5 068
Inne wydatki inwestycyjne	-	1 000
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 621	-8 387
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	-	19 761
Kredyty i pożyczki	-	19 761
Wydatki	9 245	594
Spłaty kredytów i pożyczek	8 331	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	397	251
Odsetki	517	343
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-9 245	19 167
Środki pieniężne netto razem	-11 945	-1 997
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	-11 803	-2 081
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	143	-84
Środki pieniężne na początek okresu	30 913	19 056
Środki pieniężne na koniec okresu	19 110	17 059

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

(dane sporządzone w tys. PLN)

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających	Kapitał rezerwowy i pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	3 616	114 460	2 106	10 088	37 359	167 629
Zysk/strata za okres	-	-	-	-	5 687	5 687
Inne całkowite dochody	-	-	-1 068	-	-	-1 068
Razem całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	-1 068	-	5 687	4 619
Korekty MSSF	-	-	-	-	-611	-611
Opcje menadżerskie	-	-	-	201	-	201
Kapitał własny na dzień 31 marca 2018 r. (niebadane)	3 616	114 460	1 037	10 289	42 435	171 838

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających	Kapitał rezerwowy i pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r.	3 616	97 674	-	9 284	-1 999	108 576
Zysk/strata za okres	-	-	-	-	6 118	6 118
Inne całkowite dochody	-	-	3 424	-	-	3 424
Razem całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	3 424	-	6 118	9 542
Połączenie spółek	-	13 532	-2 313	1 075	32 868	45 161
Opcje menadżerskie	-	-	-	311	-	311
Kapitał własny na dzień 31 marca 2017 r. (niebadane)	3 616	111 206	1 111	10 670	36 987	163 590

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (dane sporządzone w tys. PLN)

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających	Kapitał rezerwowy i pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r.	3 616	97 674	0	9 284	-1 999	108 576
Zysk/strata za okres	-	-	4 419	-	16 499	20 918
Razem całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	4 419	-	16 499	20 918
Dywidenda	-	-	-	-	-4 947	-4 947
Przeniesienie z kapitału zapasowego na wynik lat ubiegłych	-	-6 946	-	-	6 946	-
Połączenie spółek	-	23 732	-2 313	-	20 859	42 278
Opcje menadżerskie	-	-	-	804	-	804
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2017 r. (badane)	3 616	114 460	2 106	10 088	37 359	167 629

INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2018 ROKU

Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2018 18

I. Informacje ogólne

Informacja o Grupie SECO/WARWICK

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK S.A. (dalej: Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK, Grupa Kapitałowa, Grupa) jest SECO/WARWICK Spółka Akcyjna z siedzibą w Świebodzinie (dalej: Emitent, Spółka). Spółka została utworzona w dniu 2 stycznia 2007 r., na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Zielonej Górze VIII Wydział Gospodarczy KRS, który wpisał Spółkę do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000271014.

Działalność Grupy SECO/WARWICK dzieli się na pięć głównych jednostek biznesowych:

• piece próżniowe,
• linie do obróbki cieplnej aluminium (Aluminum Process+ Controlled Atmosphere Brazing),
• piece atmosferowe,
• piece topialne,
• aftersales.

Spółka SECO/WARWICK S.A. jest podmiotem dominującym wobec poniższych spółek:

• SECO/WARWICK Corporation,
• SECO/WARWICK Rus,
• Retech Systems LLC,
• SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co. Ltd.,
• SECO/WARWICK GmbH,
• SECO/WARWICK Germany GmbH,
• SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. (Mumbai) Indie,
• ALLIED FURNACES PVT. LTD.,
• ACE THERMAL TECHNOLOGIES PRIVATE LIMITED,
• SECO/WARWICK France,
• SECO/WARWICK Services Sp. z o.o.,
• SECO/WARWICK of Delaware Inc,
• Retech Tianjin Holdings LLC,
• SECO WARWICK USA HOLDING LLC,
• SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC.
• SECO/WARWICK Systems and Services India PVT. Ltd.

Spółki SECO/WARWICK of Delaware Inc, Retech Tianjin Holdings LLC, SECO WARWICK USA HOLDING LLC nie są konsolidowane, ponieważ ich wartość jest nieistotna dla Grupy z punktu widzenia sprawozdania finansowego.

Do Grupy należy spółka stowarzyszona:

OOO SCT (Sołniecznogorsk) Rosja, w której spółka dominująca posiada 50% udziałów uprawniających do 50% głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Tabela: Na dzień 31 marca 2018 roku w skład Grupy SECO/WARWICK wchodziły następujące podmioty:

Nazwa podmiotu	Siedziba	Przedmiot działalności	Metoda konsolidacji/ wycena udziałów	Procentowy udział Grupy w kapitale podstawowym
Podmiot dominujący
SECO/WARWICK S.A.	Świebodzin	Spółka holdingowa w Grupie SECO/WARWICK. Nadzór właścicielski oraz świadczenie usług zarządzania strategicznego. Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.	Nie dotyczy	Nie dotyczy
Spółki zależne bezpośrednio i pośrednio
SECO/WARWICK Corp.	Meadville (USA)	Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.	Pełna	100%
SECO/WARWICK of Delaware, Inc	Wilmington (USA)	Działalność holdingowa i rejestracja znaków towarowych i patentów oraz udzielanie licencji na ich używanie przez SECO/WARWICK Corp.	Pełna	100%
SECO/WARWICK Rus	Moskwa (Rosja)	Pośrednictwo w sprzedaży produktów Grupy SECO/WARWICK.	Pełna	100%
Retech Systems LLC	Ukiah (USA)	Działalność handlowo-usługowa oraz produkcja urządzeń metalurgicznych do topienia, odlewania próżniowego metali i stopów specjalnych.	Pełna	100%
SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co., Ltd.	Tianjin (Chiny)	Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.	Pełna	93%
Retech Tianjin Holdings LLC	(USA)	Działalność holdingowa.	Pełna	80%
SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd.	Mumbai (Indie)	Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.	Pełna	98%
ALLIED FURNACES PVT. LTD.	Mumbai (Indie)	Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.	Pełna	98%
ACE THERMAL TECHNOLOGIES PRIVATE LIMITED	Mumbai (Indie)	Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.	Pełna	98%
SECO/WARWICK GmbH	Bedburg-Hau (Niemcy)	Pośrednictwo w sprzedaży pieców i części zamiennych SECO/WARWICK S.A. oraz usługi doradztwa technicznego dla klientów w Niemczech, Austrii, Holandii, Szwajcarii, Liechtensteinie i Słowenii.	Pełna	100%
OOO SCT	Sołniecznogorsk (Rosja)	Świadczenie usług w dziedzinie termicznej obróbki metali na terenie Rosji.	Praw własności	50%
SECO/WARWICK Germany GmbH	Bedburg-Hau (Niemcy)	Świadczenie usług w dziedzinie termicznej obróbki metali na terenie Niemiec.	Pełna	100%

SECO/WARWICK France	Roissy-en-Brie (Francja)	Przedstawicielstwo handlowe i techniczne spółki SECO/WARWICK S.A. we Francji, krajach francuskojęzycznych i z nimi sąsiadujących.	Pełna	100%
SECO/WARWICK Services Sp.z o.o.	Świebodzin	Działalność serwisowa.	Pełna	100%
SECO WARWICK USA HOLDING LLC	Wilmington (USA)	Działalność holdingowa.	Pełna	100%
SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC	Wilmington (USA)	Sprzedaż i dystrybucja pieców próżniowych	Pełna	100%
SECO/WARWICK Systems and Services India PVT. Ltd.	Mumbai (Indie)	Sprzedaż i działalność serwisowa.	Pełna	100%

Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej:

Skład Grupy SECO/WARWICK na dzień publikacji niniejszego sprawozdania

Po dniu 31 marca 2018 roku, do dnia publikacji niniejszego sprawozdania skład Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK nie uległ zmianie.

II. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania

niepewności były takie same jak opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2017 w punkcie VIII.

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Za wyjątkiem opisanych poniżej zmian wynikających z wprowadzenia nowych standardów obowiązujących dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub później, Grupa przygotowując skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2017 r.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

Standard MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" został opublikowany 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Standard ten został przyjęty przez Unię Europejską 22 września 2016 roku.

Standard ma zastosowanie do prawie wszystkich umów z klientami, zastępując MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem przychodów. Główną zasadą standardu jest ujmowanie przychodów w momencie przekazania towarów lub usług na rzecz klienta, w wysokości ceny transakcyjnej.

Zgodnie z MSSF 15 przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu ewentualny podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego.

Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w świetle zawartej z klientem umowy, należy ujmować oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej należy co do zasady alokować do poszczególnych elementów pakietu.

MSSF 15 wprowadza nowy, pięciostopniowy model pomiaru oraz rozpoznawania przychodów ze sprzedaży, zgodnie z którym przychody powinny być ujęte w takiej kwocie, co do której jednostka oczekuje zapłaty oraz w takim momencie i w takim stopniu, które odzwierciedlają spełnienie przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia oraz dostawy towaru. W zależności od spełnienia określonych w standardzie kryteriów, przychody mogą być ujmowane jednorazowo (w momencie gdy kontrola nad dobrami i usługami jest przeniesiona na klienta) albo mogą być rozkładane w czasie w sposób obrazujący wykonanie świadczenia.

Grupa dokonała analizy poszczególnych kategorii przychodów oraz zawartych umów pod kątem wpływu zastosowania MSSF 15 na sposób rozpoznawania przychodów, w tym w szczególności pod kątem momentu oraz wysokości ujmowanego przychodu, jak również zweryfikowała prawidłowość prezentacji poszczególnych kategorii przychodów.

Zastosowanie MSSF 15 skutkowało rozpoznaniem zysków zatrzymanych w wysokość -1,0 mln PLN (wpływ netto), w związku z wydzieleniem kosztów potencjalnych napraw gwarancyjnych z rozliczenia kontraktów, i przeniesieniem ich do rezerw gwarancyjnych.

Standard został zastosowany przez Grupę z zastosowaniem "zmodyfikowanej metody retrospektywnej", w której skumulowany efekt zastosowania standardu po raz pierwszy jest rozpoznawany jako aktywo oraz zobowiązania kontraktowe, produkcja w toku, rezerwy gwarancyjne oraz zobowiązania z tytułu zaliczek w korespondencji z kontem zysków zatrzymanych na dzień pierwszego zastosowania standardu, tzn. 1 stycznia 2018 roku.

III. Wybrane dane finansowe

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR w okresach objętych sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą:

Rok obrotowy	31.03.2018	31.12.2017	31.03.2017
średni kurs w okresie*	4,1784	-	4,2891
kurs na ostatni dzień okresu	4,2085	4,1709	-

*) średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień okresu.

Poszczególne pozycje śródrocznych skróconych skonsolidowanych: sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Podstawowe pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz z przepływów pieniężnych z prezentowanego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniższa tabela:

Wybrane skonsolidowane dane finansowe:

				I kwartał narastająco od 01.01. do 31.03.
Wybrane finansowe	skonsolidowane	dane	2018	2017	2018	2017
			w tys. PLN		w tys. EUR
towarów i materiałów	Przychody netto ze sprzedaży produktów,		120 379	127 131	28 810	29 641
Koszt własny sprzedaży			-95 901	-106 745	-22 952	-24 888
	Zysk (strata) na działalności operacyjnej		4 696	-1 283	1 124	-299
Zysk (strata) brutto			5 720	2 070	1 369	483
Zysk (strata)	netto akcjonariuszom jednostki dominującej	przypadający	3 841	410	919	96
operacyjnej	Przepływy pieniężne netto z działalności		-3 283	-27 475	-786	-6 406
inwestycyjnej	Przepływy pieniężne netto z działalności		-5 898	2 519	-1 412	587
finansowej	Przepływy pieniężne netto z działalności		903	23 173	216	5 403
			31.03.2018	31.12.2017	31.03.2018	31.12.2017
Aktywa razem			497 607	483 997	118 239	116 041
Zobowiązania razem			312 731	299 653	74 309	71 844
	W tym zobowiązania krótkoterminowe		278 267	264 875	66 120	63 505
Kapitał własny			152 123	151 190	36 147	36 249
Kapitał podstawowy			3 616	3 616	859	867

Podstawowe pozycje śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniższa tabela:

Wybrane jednostkowe dane finansowe:

	I kwartał narastająco od 01.01. do 31.03.
Wybrane jednostkowe dane finansowe	2018	2017	2018	2017
	w tys. zł		w tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	64 501	66 214	15 437	15 438
Koszt własny sprzedaży	-50 962	-55 170	-12 196	-12 863
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 002	3 471	1 436	809
Zysk (strata) brutto	7 098	7 619	1 699	1 776
Zysk (strata) netto	5 687	6 118	1 361	1 426
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 920	-12 778	699	-2 979
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 621	-8 387	-1 345	-1 955
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-9 245	19 167	-2 212	4 469
	31.03.2018	31.12.2017	31.03.2018	31.12.2017
Aktywa razem	350 204	353 257	83 214	84 696
Zobowiązania razem	178 366	185 628	42 382	44 506
W tym zobowiązania krótkoterminowe	154 280	161 082	36 659	38 621
Kapitał własny	171 838	167 629	40 831	40 190
Kapitał podstawowy	3 616	3 616	859	867

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2018 ROKU

Wybrane dane objaśniające

W przypadku gdy spełnione są kryteria MSSF 15.35, przychody z tytułu kontraktów długoterminowych są rozpoznawane w czasie, w przeciwnym przypadku przychody rozpoznawane są w momencie przekazania kontroli nad produktem do klienta zewnętrznego. Miarą stopnia zaawansowania jest relacja poniesionych rzeczywistych kosztów do ogółu szacowanych według najlepszej wiedzy Grupy Kapitałowej kosztów planowanych wykonania danego kontraktu.

Grupa na koniec każdego okresu sprawozdawczego dokonuje szacunków wyniku na każdym kontrakcie. W przypadku możliwości wystąpienia straty na kontrakcie (przewidywane koszty przekroczą przewidywane przychody), jest ona niezwłocznie ujmowana w rachunku zysków i strat.

Wysokość straty określa się niezależnie od: faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy oraz wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów.

Przychodami podlegającymi rozliczaniu w czasie są przychody udokumentowane. Za przychody udokumentowane uznaje się przychody zagwarantowane na podstawie umów pierwotnych skorygowanych o wszelkie następne zmiany umowy (aneksy). Zmiany w przychodach z umowy są uwzględniane w przypadku, gdy istnieje pewność (podpisana umowa bądź aneksy do umowy) lub co najmniej wysokie prawdopodobieństwo (parafowane aneksy do umowy, bądź umowy wstępne), że odbiorca zaakceptuje zmiany i kwoty przychodów wynikające z tych zmian, oraz wartość tych przychodów może być wiarygodnie wyceniona.

Przychód na koniec okresu sprawozdawczego ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania realizacji kontraktu, po odliczeniu przychodów, które wpłynęły na wynik finansowy w poprzednich okresach sprawozdawczych. Dla kontraktów, dla których cena ustalona jest w walucie innej niż funkcjonalna, do kalkulacji przychodu na koniec okresu sprawozdawczego uwzględnia się w pierwszej kolejności do poziomu stopnia zaawansowania realizacji kontraktu kurs waluty z fakturowania częściowego. Zgodnie z nową interpretacją KIMSF 22 w celu ustalenia kursu wymiany zaliczek datą transakcji jest data początkowego ujęcia zaliczki jako składnika aktywów lub zobowiązania. Jeżeli istnieje wiele płatności lub wpływów zaliczkowych, ustala się datę transakcji w odniesieniu do każdej płatności lub wpływu. Oszacowane przychody na kontrakcie przypadające w danym okresie sprawozdawczym ujmuje się w przychodach okresu, jako przychody ze sprzedaży produktów natomiast w sprawozdaniu z sytuacji finansowej po stronie aktywów, jako należności wynikające z rozliczenia kontraktów.

Zaliczki (przedpłaty) uzyskane na poczet umowy w kwocie przekraczającej poziom oszacowanych przychodów przypadających na dany okres sprawozdawczy wykazywane są w pozycji zobowiązań, jako zaliczki otrzymane na dostawy. Natomiast zaliczki do kwoty oszacowanych przychodów na kontrakcie pomniejszają należności wynikające z rozliczenia kontraktów długoterminowych.

Nadwyżka zafakturowanych przychodów jest wykazywana w pozycji rozliczenia kontraktów.

Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Grupy prezentują się następująco:

Wyszczególnienie	01.01.2018 - 31.03.2018	01.01.2017 - 31.03.2017
Sprzedaż produktów i usług	115 872	125 321
Sprzedaż towarów i materiałów	4 508	1 810
SUMA przychodów ze sprzedaży	120 379	127 131
Pozostałe przychody operacyjne	731	736
Przychody finansowe	2 274	4 456
SUMA przychodów ogółem	123 385	132 323

SEGMENTY OPERACYJNE

		Działalność kontynuowana
za okres 01.01.2018 – 31.03.2018	Piece Próżniowe	Piece Atmosferowe	Aluminium Process	Piece Topialne	Aftersales	Razem	Pozycje nieprzypisane	Działalność ogółem
Przychody segmentu ogółem	35 433	17 112	16 844	31 693	19 193	120 275	104	120 379
Sprzedaż dla klientów stanowiąca co
najmniej 10% przychodów	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszty segmentu ogółem	-26 482	-14 911	-13 042	-26 762	-13 879	-95 076	-825	-95 901
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	8 952	2 201	3 802	4 931	5 314	25 199	-721	24 478

Działalność kontynuowana
za okres 01.01.2017 – 31.03.2017	Piece Próżniowe	Piece Atmosferowe	Aluminium Process	Piece Topialne	Aftersales	Razem	Pozycje nieprzypisane	Działalność ogółem
Przychody segmentu ogółem	31 464	11 477	41 144	22 076	20 884	127 045	86	127 131
Sprzedaż dla klientów stanowiąca co
najmniej 10% przychodów	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszty segmentu ogółem	-24 873	-11 084	-34 086	-21 114	-14 822	-105 978	-767	-106 745
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	6 592	393	7 058	962	6 062	21 066	-681	20 386

POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.2018 - 31.03.2018	01.01.2017 - 31.03.2017
Rozwiązanie rezerw	30	-
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	46	18
Otrzymane odszkodowania i kary	57	7
Przychody z tytułu wynajmu środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych	309	248
Dofinansowanie do prac rozwojowych	254	254
Inne	36	209
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	731	736

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01.2018 - 31.03.2018	01.01.2017 - 31.03.2017
Utworzenie odpisu na należności	-	181
Koszty sądowe, odszkodowania, kary	10	1
Aktualizacja wartości środków trwałych	-	25
Koszty z tytułu wynajmu środków trwałych	51	67
Likwidacja środka trwałego	148	21
Inne	322	97
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	531	392

PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.2018 - 31.03.2018	01.01.2017 - 31.03.2017
Przychody z tytułu odsetek	17	9
Wycena instrumentów pochodnych	-	4 410
Zysk na zapadłych instrumentach pochodnych	1785	-
Inne	473	37
Przychody finansowe ogółem	2 274	4 456
KOSZTY FINANSOWE	01.01.2018 - 31.03.2018	01.01.2017 - 31.03.2017
Odsetki od kredytów bankowych	746	634
Wycena instrumentów pochodnych	490	298
Pozostałe	40	153
Koszty finansowe ogółem	1 275	1 084

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Wartość nabycia wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych w okresie od 01.01.2018-31.03.2018 r. w Grupie SECO/WARWICK wyniosła 6 396 tys. PLN.

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
środki trwałe	71 907	72 487
środki trwałe w budowie	6 139	5 697
Rzeczowe aktywa trwałe	78 047	78 184

ODPISY AKTUALIZUJĄCE Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW

Odpisy aktualizujące	31.03.2018	31.12.2017	31.03.2017
Należności z tytułu dostaw i usług	4 369	4 502	4 218
Udziały	44 946	44 946	44 946
Zapasy	3 303	3 326	2 755
Środki trwałe	779	794	2 440
Odpisy razem	53 397	53 567	54 358

DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

W I kwartale 2018 roku Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK nie wypłacała, ani nie deklarowała wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy.

ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE

Na dzień 31 marca 2018 roku Grupa SECO/WARWICK posiada zobowiązania inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 388 tys. PLN. Kwota ta została przeznaczona na zakup nowych maszyn i urządzeń.

DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA

Zarząd SECO/WARWICK S.A. w dniu 20 grudnia 2017 r. podjął uchwałę o sprzedaży 98% udziałów w spółce SECO/WAWRICK Allied Pvt. Ltd. ("SW Allied) z siedzibą w Indiach. Informacja ta została podana do publicznej wiadomości tego samego dnia raportem bieżącym nr. 19/2017.

W skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy SECO/WARWICK za 1 kwartał 2018 działalność Spółki SW Allied została wykazana w rachunku zysków i strat jako działalność zaniechana, natomiast w bilansie Grupy jako aktywa przeznaczone do sprzedaży i zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży.

Poniższa tabela prezentuje dane działalności zaniechanej.

	za okres 01.01.2018 – 31.03.2018	za okres 01.01.2017 – 31.03.2017
Przychody ze sprzedaży produktów	2 410	3 583
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-
Przychody ze sprzedaży	2 410	3 583
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	-2 371	-3 871
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-

Koszt własny sprzedaży	-2 371	-3 871
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	39	-288
Pozostałe przychody operacyjne	177	1 450
Koszty sprzedaży	-25	-102
Koszty ogólnego zarządu	-1 160	-1 846
Pozostałe koszty operacyjne	-	-91
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-968	-877
Przychody finansowe	42	441
Koszty finansowe	-360	-549
Zysk (strata) brutto	-1 287	-985
Podatek dochodowy	-	-
Zysk (strata) netto	-1 287	-985
Odpis aktualizujący do wartości odzyskiwalnej aktywów	1 287	-
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-985

SKONSOLIDOWANE POZYCJE POZABILANSOWE

Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na dzień 31 marca 2018 roku 49 916 tys. PLN, natomiast na koniec 2017 roku wynosiły 62 720 tys. PLN. Gwarancje zostały udzielone tytułem:

Wyszczególnienie		31.03.2018	31.12.2017
APG	gwarancja zwrotu zaliczki	43 041	43 435
CRG	gwarancja spłaty kredytu	-	2085
PBG	dobrego wykonania kontraktu	2 784	1 969
SBLC	akredytywa stand-by; forma akredytywy	-	11 140
WAD	wadialna	4 091	4091
Razem		49 916	62 720

ROZLICZENIA Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH

Informacje szczegółowe na temat spraw sądowych zostały zawarte w nocie 35 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony 31 grudnia 2017 r. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie powzięła dodatkowych informacji.

Jednolitość zasad rachunkowości i metod obliczeniowych stosowanych przy sporządzeniu raportu śródrocznego za I kwartał 2018 roku

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. 2018 r. poz.757) ("Rozporządzenie").

Sezonowość i cykliczność działalności SECO/WARWICK S.A. oraz jej Grupy.

W ramach działalności prowadzonej przez całą Grupę SECO/WARWICK nie występują istotne zjawiska o charakterze sezonowym bądź mające charakter cykliczny.

Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy pieniężne, które są niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ.

W ramach działalności prowadzonej przez SECO/WARWICK S.A. oraz jej Grupę nie występują istotne rodzaje oraz kwoty pozycji wpływające na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy pieniężne, które są niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ.

Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach śródrocznych 2018 roku lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na I kwartał 2018 roku.

W ramach działalności prowadzonej przez SECO/WARWICK S.A. oraz jej Grupę Kapitałową nie wystąpiły zmiany wartości szacunkowych, które były podawane poprzednich latach obrotowych, i które z punktu widzenia rodzaju oraz kwot zmian istotnie wpłynęły na wyniki I kwartału 2018 roku.

Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Zdarzenia takie nie wystąpiły.

Zysk przypadający na jedną akcję

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.03.2017
Zysk netto z działalności kontynuowanej przypadającej na akcjonariuszy	3 841	1 395
Zysk (strata) na działalności zaniechanej przypadającej na akcjonariuszy	-	-985
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	3 841	410
Odsetki od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe	-	-
Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	3 841	410
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	10 298 554	10 298 554
Zysk na jedną akcje	0,37	0,04
Wpływ rozwodnienia:
Ilość potencjalnych warrantów subskrypcyjnych	-	-
Ilość potencjalnych akcji wyemitowanych po cenie rynkowej	-	-
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	-	-
Rozwodniony zysk na jedną akcję	0,37	0,04

Istotne zdarzenia występujące po zakończeniu I kwartału 2018 roku, nieujęte w sprawozdaniu za I kwartał 2018 roku, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy SECO/WARWICK

Zdarzenia takie nie wystąpiły.

Pozostałe informacje dodatkowe

1. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń SECO/WARWICK S.A. oraz jej Grupy w okresie I kwartału 2018 roku, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.

Sprzedaż w I kwartale 2018 roku była o 5,3% niższa niż w pierwszym kwartale roku 2017 i wyniosła 120,4 mln PLN. Największe wzrosty zarejestrowano w segmentach Pieców Topialnych (+43,6%), Pieców Atmosferowych (+49,1%) oraz Pieców Próżniowych (+12,6%). Spadek natomiast odnotowała sprzedaż segmentu części zamiennych i usług posprzedażnych – Aftersales (-8,1%) oraz segment Pieców Aluminium Proces (-59,1%, zwłaszcza w spółkach SECO/WARWICK Corp. i SECO/WARWICK S.A.).

W pierwszym kwartale 2018 roku spółki Grupy zdobyły zamówienia na łączną kwotę 116,5 mln PLN. Ponad 28% zamówień przypada na segment Pieców Topialnych, 25% na segment Pieców Aluminium Proces oraz 18% na segment Aftersales. W analogicznym okresie roku poprzedniego zamówienia wyniosły 86,4 mln PLN. Wartość portfela zamówień na koniec pierwszego kwartału spadła z 412 w 2017 do 366 w 2018 roku (-11%).

Sprzedaż grupy w I kwartale roku 2018 miała wyższą średnią marżę brutto (20,3%) niż w I kwartale 2017 (16%), spowodowaną przede wszystkim wyższą marżą segmentu Pieców Topialnych (16% vs 4% w IQ 2017) oraz Atmosferowych (13% vs 3% w IQ2017).

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu spadły o 9,2% (20,0 mln PLN w I kwartale 2018 w porównaniu do 22 mln PLN w roku poprzednim). Istotny wpływ na wynik finansowych Emitenta miała wycena transakcji terminowych służąca do zabezpieczenia ekspozycji walutowej w wysokości 1,3 mln PLN.

Zarządowi Emitenta nie są znane istotne niepowodzenia, które miałyby zaistnieć w analizowanym okresie lub do dnia publikacji niniejszego raportu, tj. do 18 maja 2018 roku, w podmiocie dominującym Grupy czy w spółkach bezpośrednio lub pośrednio zależnych.

2. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte w I kwartale 2018 roku wyniki finansowe.

W działalności Grupy SECO/WARWICK nie zaistniały żadne zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze, które mogły mieć znaczący wpływ na wyniki finansowe osiągnięte w I kwartale 2018 roku.

3. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności.

W I kwartale 2018 roku w działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK nie zaistniały żadne inne zmiany w strukturze jednostki gospodarczej, do których zalicza się połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaż jednostek Grupy SECO/WARWICK, inwestycje długoterminowe, podział, restrukturyzację oraz zaniechanie działalności, za wyjątkiem opiasanych w niniejszym sprawozdaniu w nocie DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA.

4. Stanowisko Zarządu dotyczące możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na 2018 rok w kontekście wyników zaprezentowanych w raporcie za I kwartał.

Zarząd spółki SECO/WARWICK S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych Spółki ani Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na 2018 rok.

5. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania niniejszego raportu, wraz ze wskazaniem zmian, jakie nastąpiły od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport roczny za 2017 rok).

Tabela: Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania niniejszego raportu.

Akcjonariusze	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
SW Holding	3 387 139	32,89%	3 387 139	34,92%
Spruce Holding Limited Liability Company (USA)	1 123 337	10,91%	1 123 337	11,58%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK	1 046 573	10,16%	1 046 573	10,79%
Bleauhard Holdings LLC	637 028	6,19%	637 028	6,57%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	600 000	5,83%	600 000	6,19%
Metlife OFE	577 470	5,61%	577 470	5,95%

Dane zawarte w tabeli zostały podane na podstawie otrzymanych zawiadomień od akcjonariuszy.

SECO/WARWICK S.A. posiada 598 500 akcji własnych stanowiących 5,81% udział w kapitale zakładowym. Spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych.

Od dnia przekazania raportu rocznego za 2017 rok tj. 26 kwietnia 2018 roku do dnia przekazania raportu za I kwartał 2018 roku Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK nie odnotowała żadnych zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta.

6. Akcje SECO/WARWICK S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian, jakie nastąpiły od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport roczny za 2017 rok).

Osoby zarządzające i nadzorujące Spółką SECO/WARWICK S.A. nie posiadają akcji ani udziałów w spółkach powiązanych.

	26.04.2018			18.05.2018
	Stan posiadanych akcji S/W S.A.	Udział w kapitale zakładowym	Udział w ogólnej liczbie głosów	Zmniejszenie/ Zwiększenie	Stan posiadanych akcji S/W S.A.	Udział w kapitale zakładowym	Udział w ogólnej liczbie głosów	Łączna wartość nominalna akcji (PLN)
Zarząd
Paweł
Wyrzykowski	254 558	2,47%	2,47%	-	254 558	2,47%	2,47%	50 912
Sławomir
Woźniak	20 246	0,20%	0,20%	-	20 246	0,20%	0,20%	4 049
Bartosz	50 335	0,49%	0,49%	-	50 335	0,49%	0,49%	10 067
Klinowski
Rada
Nadzorcza
Andrzej	65 000	0,63%	0,63%	-	65 000	0,63%	0,63%	13 000
Zawistowski
Jeffrey Boswell	9 776	0,09%	0,09%	-	9 776	0,09%	0,09%	1 955
Henryk Pilarski	10	0,0001%	0,0001%	-	10	0,0001%	0,0001%	2
James A. Goltz	-	-	-	-	-	-	-	-
Marcin	-	-	-	-	-	-	-	-
Murawski
Jacek Tucharz	-	-	-	-	-	-	-	-
Prokurent
Piotr Walasek	19 335	0,19%	0,19%	-	19 335	0,19%	0,19%	3 867
Razem	419 260	4,07%	4,07%	-	419 260	4,07%	4,07%	83 852

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2018 33

Wyszczególnienie	26.04.2018	18.05.2018
Liczba akcji	10 298 554	10 298 554
Wartość nominalna 1 akcji	0,20	0,20
Kapitał zakładowy	2 059 710,80	2 059 710,80

W analizowanym okresie osoby zarządzające i nadzorujące SECO/WARWICK S.A. nie dokonywały żadnych transakcji na posiadanych przez siebie akcjach Spółki SECO/WARWICK S.A.

7. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowań arbitrażowych lub organem administracji publicznej.

W I kwartale 2018 roku Emitent ani spółki Grupy SECO/WARWICK nie były stroną istotnych postępowań (pojedynczo lub łącznie).

Informacje szczegółowe na istotnych postępowań zostały zawarte w nocie 35 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony 31 grudnia 2017 r. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie powzięła dodatkowych informacji.

8. Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

W I kwartale 2018 roku Spółka SECO/WARWICK S.A. i jednostki od niej zależne nie zawarły żadnej umowy transakcyjnej z jednostkami powiązanymi odbiegającej od rynkowych i rutynowych zawieranych na warunkach rynkowych, które byłyby dla Grupy istotne.

9. Informacje dotyczące udzielenia przez SECO/WARWICK S.A. lub jednostkę od niego zależną znaczących poręczeń kredytu lub pożyczki oraz udzieleniu gwarancji.

W I kwartale 2018 roku Spółka SECO/WARWICK S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzieliły znaczącyh poręczeń, kredytów, pożyczek oraz gwarancji.

10. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta.

W I kwartale 2018 roku w działalności Grupy SECO/WARWICK nie zaistniały żadne zdarzenia, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz takie, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta.

Spółka i jej Grupa Kapitałowa na dzień złożenia niniejszego raportu działa w sposób stabilny. Wszystkie zobowiązania dotyczące prowadzonej działalności regulowane są terminowo.

11. Czynniki, które w ocenie Grupy Kapitałowej będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Program Motywacyjny SECO/WARWICK S.A.

I. Program motywacyjny z 23 kwietnia 2015 roku na lata 2016-2018

Rada Nadzorcza Spółki, mając na celu dodatkowe zmotywowanie kadry menedżerskiej do pracy nad dalszym rozwojem Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK, jej konsolidacji oraz dalszego zwiększania wartości akcji SECO/WARWICK S.A., dnia 23 kwietnia 2015 roku przyjęła główne założenia Programu Motywacyjnego dla członków kadry kierowniczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na lata 2016-2018 ("Program Motywacyjny 2016-2018").

Rada Nadzorcza ustaliła Cele Jednostkowe i Cel Łączny dla uczestników Programu Motywacyjnego, warunkujące przyznanie uczestnikom uprawnień wynikających z Programu. Cele te dotyczą wskaźników finansowo-operacyjnych poszczególnych spółek zależnych, jednostek organizacyjnych związanych z poszczególnymi technologiami lub całej Grupy Kapitałowej, w zależności od funkcji pełnionej przez danego

uczestnika Programu. W skali całej Grupy Kapitałowej celem jednostkowym obowiązującym Prezesa Zarządu, Dyrektora Finansowego i Dyrektora Operacyjnego w Spółce Dominującej Seco/Warwick S.A. jest skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej. Na rok 2016 i 2017 cel ten został ustalony na poziomie 18 mln PLN.

W dniu 27 kwietnia 2017 r. Rada Nadzorcza Spółki zapoznała się ze zaudytowanymi danymi finansowymi Spółki i jego Grupy Kapitałowej za rok 2016 i na tej podstawie podjęła uchwałę w przedmiocie weryfikacji Celów Jednostkowych i Celu Łącznego określonych w Regulaminie Programu Motywacyjnego dotyczących osiągnięcia określonych parametrów operacyjno-finansowych za rok 2016.

W wyniku przeprowadzonej weryfikacji Rada Nadzorcza przyznała uprawionym uczestnikom Programu Motywacyjnego 81.657 opcji na akcje uprawniających do nabycia 81.657 akcji Spółki po cenie 0,20 PLN za akcję, z czego Członkowie Zarządu oraz prokurent otrzymali łącznie 73.393 opcji na akcje.

II. Uchylenie Programu Motywacyjnego

W dniu 14 marca 2018 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie uchylenia programu motywacyjnego na lata 2016-2018 ("Uchwała Uchylająca") przyjętego przez Radę Nadzorczą Spółki uchwałą numer 9 z dnia 23 kwietnia 2015 r.

Zgodnie z treścią Uchwały Uchylającej Program Motywacyjny wymagał uchylenia w całości, ze względu na zaistnienie w Spółce w roku obrotowym 2017 wyniku finansowego o nietypowym charakterze, na który wpływ miało przede wszystkim wystąpienie w grupie kapitałowej Spółki istotnych zdarzeń o charakterze jednorazowym i incydentalnym, negatywnie wpływających na ostateczną wysokość osiągniętego wyniku finansowego za 2017 rok, a wystąpienie wskazanych powyższych zdarzeń doprowadziło do zdezaktualizowania się założeń przyjętego Programu Motywacyjnego.

Uchwała Uchylająca określiła również zasady rozliczania przez Spółkę uchylanego Programu Motywacyjnego, zgodnie z którymi:

• 1. Spółka zawrze z dziewięcioma beneficjentami uchylanego Programu Motywacyjnego (dalej "Beneficjenci") stosowne porozumienia (dalej "Porozumienia"), na podstawie których dojdzie do wydania Beneficjentom nieodpłatnie łącznie 102.166 akcji Spółki, a także do wypłaty na rzecz Beneficjentów premii kompensacyjnych w łącznej wysokości 389,6 tys. zł;
• 1. Na podstawie zawieranych Porozumień Beneficjenci zrzekną się wszelkich roszczeń w stosunku do Spółki, związanych z Programem Motywacyjnym lub jego uchyleniem.
• III. Uchwalenie Programu Motywacyjnego dla członków kadry kierowniczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na lata 2018-2020

W dniu 11 kwietnia 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki SECO/WARWICK S.A. przyjęło uchwałą nr 20 Program Motywacyjny na lata 2018-2020, regulamin Programu Motywacyjnego oraz przeznaczenie akcji własnych Spółki na realizację Programu Motywacyjnego, a uchwałą nr 21 przyjęło listę uczestników Programu Motywacyjnego na lata 2018-2020. Powyższe informacje zostały opublikowane raportem bieżącym nr 09/2018 z dnia 11.04.2018r.