Seco/Warwick S.A. — Annual Report 2019

Apr 23, 2020

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2019 ROKU

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 1
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9
INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
I. Informacje ogólne 11
II. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 15
III. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej 15
IV. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej 15
V. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów 15
VI. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 25
VII. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 27
VIII. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 30
DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 32
Nota 1. PRZYCHODY 33
Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE 34
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 34
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE 35
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 35
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY 36
Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ 39
Nota 8. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 39
Nota 9. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 39
Nota 10. WARTOŚCI NIEMATERIALNE 42
Nota 11. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH 44
Nota 12. TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI 45
Nota 13. ZAPASY 48
Nota 14. AKTYWA/ZOBOWIĄZANIA KONTRAKTOWE 48
Nota 15. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 50
Nota 16. POZOSTAŁE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 52
Nota 17. POZOSTAŁE AKTYWA NIEFINANSOWE 54
Nota 18. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 54
Nota 19. KAPITAŁ PODSTAWOWY I POZOSTAŁE KAPITAŁY 54
Nota 20. KREDYTY I POŻYCZKI 55
Nota 21. LEASING 57

Nota 22. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 60
Nota 23. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE 61
Nota 24. POZOSTAŁE REZERWY 61
Nota 25. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 62
Nota 26. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH 62
Nota 27. WYNAGRODZENIE KLUCZOWEGO PERSONELU 63
Nota 28. INSTRUMENTY FINANSOWE 65
Nota 29. STRUKTURA ZATRUDNIENIA 69
Nota 30. CELE I POLITYKA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 69
Nota 31. OPCJE MENADŻERSKIE 73
Nota 32. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM 74

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

(dane sporządzone w tys. PLN)

DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2019	Rok zakończony 31 grudnia 2018
Przychody ze sprzedaży produktów i usług		257 675	278 538
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		9	138
Przychody ze sprzedaży	1	257 684	278 676
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	3	-199 855	-219 711
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-8	-136
Koszt własny sprzedaży		-199 863	-219 846
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		57 822	58 829
Pozostałe przychody operacyjne	4	3 204	7 086
Koszty sprzedaży	3	-13 254	-12 649
Koszty ogólnego zarządu	3	-24 623	-21 747
Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych	4	-3 935	-2 371
Pozostałe koszty operacyjne	4	-2 496	-1 992
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		16 719	27 156
Przychody finansowe	5	387	1 867
Koszty finansowe	5	-3 450	-10 703
Zysk (strata) brutto		13 656	18 320
Podatek dochodowy	6	-3 036	-3 889
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		10 620	14 431
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		-	-
Zysk (strata) netto za rok obrotowy		10 620	14 431
INNE CAŁKOWITE DOCHODY:
Pozycje, podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych		525	-3 323
Zyski/straty aktuarialne		-176	-
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów		-66	631
Inne całkowite dochody netto		283	-2 692
Całkowite dochody ogółem		10 902	11 739
Zysk/(strata) na jedną akcję w zł:	7
- podstawowy z zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		1,08	1,48
- rozwodniony zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		1,07	1,47

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(dane sporządzone w tys. PLN)

	Nota	31 grudnia 2019	31 grudnia 2018
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	9	52 745	61 186
Aktywa z tytułu praw do użytkowania	9	11 174	-
Nieruchomości inwestycyjne		334	358
Wartości niematerialne	10	55 072	49 192
Należności długoterminowe	15	2 072	5 263
Inwestycje w jednostkach powiązanych	11	58 422	57 593
Pozostałe aktywa finansowe	16	155	30
Koszty kontraktowe	14	2 981	-
		182 954	173 622
Aktywa obrotowe
Zapasy	13	31 939	29 207
Należności handlowe	15	58 571	43 646
Należności z tytułu podatku dochodowego	15	-	16
Pozostałe należności krótkoterminowe	15	8 278	8 906
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	18	23 099	39 770
Pozostałe aktywa finansowe	16	2 695	1 354
Pozostałe aktywa niefinansowe	17	2 740	2 070
Koszty kontraktowe	14	3 255	-
Aktywa kontraktowe	14	73 295	73 835
		203 871	198 804
SUMA AKTYWÓW		386 824	372 426

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(dane sporządzone w tys. PLN)

	Nota	31 grudnia 2019	31 grudnia 2018
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	19	3 616	3 616
Kapitał zapasowy		141 372	130 960
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających		-161	-586
Pozostałe kapitały	19	13 811	12 067
Zyski zatrzymane / niepokryte straty	19	32 235	36 046
		190 873	182 103
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki	20	-	1 565
Zobowiązania leasingowe	21	6 331	4 631
Pochodne instrumenty finansowe	16	287	178
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	6	6 307	3 556
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	23	1 243	838
Dotacje projektów rozwojowych		15 698	14 932
Zobowiązania kontraktowe	14	1 777	1 537
		31 644	27 237
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	20	27 418	62 047
Zobowiązania leasingowe	21	2 591	1 385
Pochodne instrumenty finansowe	16	719	1 019
Zobowiązania handlowe	22	42 781	37 985
Zobowiązania krótkoterminowe inne	22	8 363	7 306
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	23	5 976	6 068
Pozostałe rezerwy	24	7 596	7 106
Dotacje projektów rozwojowych		718	1 037
Zobowiązania kontraktowe	14	68 145	39 133
		164 308	163 086
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ		386 824	372 426

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(dane sporządzone w tys. PLN)

	Nota	Rok zakończony	Rok zakończony
		31 grudnia 2019	31 grudnia 2018
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) brutto		13 656	18 320
Korekty razem:	25	26 841	20 515
Amortyzacja		7 452	7 854
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych		95	-264
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)		1 853	2 092
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej		723	5 252
Zmiana stanu rezerw		661	-2630
Zmiana stanu zapasów		-2 732	-7460
Zmiana stanu należności		-11 088	1 688
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych		5 291	9 328
Zmiana stanu dotacji projektów rozwojowych		-669	-994
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań kontraktowych		23 555	-773
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		-670	626
Zmiana stanu walutowych transakcji terminowych		681	3 817
Inne korekty (w tym opcje menedżerskie)		1 688	1 979
Podatek dochodowy zapłacony / zwrócony		-239	-75
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		40 257	38 760
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy		300	2 387
Wpływy ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych		246	1 329
Spłata udzielonych pożyczek		54	1 058
Wydatki		14 502	24 168
Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne, rzeczowe aktywa trwałe oraz inwestycje w nieruchomości		10 765	22 117
Podwyższenie kapitału w spółkach zależnych		1 737	2 051
Udzielone pożyczki		2 000	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-14 203	-21 781
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy		1 314	9 690
Sprzedaż akcji własnych w ramach programu motywacyjnego		198	-
Kredyty i pożyczki		-	6 535
Dotacje		1 116	3 154
Wydatki		43 948	18 069
Spłaty kredytów i pożyczek		36 196	13 756
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właściciel		4 019	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu		1 867	2 197
Odsetki		1 867	2 115
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		-42 634	-8 379

Przepływy pieniężne netto razem	-16 579	8 601
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	-16 672	8 858
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-93	258
Środki pieniężne na początek okresu	39 770	30 913
Środki pieniężne na koniec okresu	23 099	39 771

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM(dane sporządzone w tys. PLN)

	ł Ka ita p ds taw p o ow y	ł z Ka ita p ap as ow y	ł z Ka ita p ktu l iza j i a a c ce ny wy	łe ka ły Po ita sta zo p	/ k Zy i za trz s y ma ne kry iep te str aty n o	ł w łas Ka ita p ny ó łem og
No ta	1 9			1 9	1 9
dz ie ń ia Na 1 s 2 0 1 9 r ty czn	3 6 1 6	1 3 0 9 6 0	-5 8 6	1 2 0 6 7	3 6 0 4 6	1 8 2 1 0 3
/ ( ) k kre Zy str ata s za o s	-	-	-	-	0 6 2 0 1	0 6 2 0 1
ł ko ite do ho dy Inn e c a w c	-	-	4 2 5	-1 4 2	-	2 8 3
ł ko do ho dy k o br Ra ite ot ze m ca w c za ro ow y	-	-	4 2 5	-1 4 2	1 0 6 2 0	1 0 9 0 2
ku dy de dę Prz ie i ez na cze n s na n zy w	-	-	-	-	-4 0 1 9	-4 0 1 9
ku lat b ły h n ka ł z Prz ies ien ie i ieg ita en wy n u c a p ap as ow y	-	1 0 4 1 2	-	-	-1 0 4 1 2	-
d k Op j że ie c e m en a rs	-	-	-	1 6 8 8	-	1 6 8 8
da ż a kc j i w łas h w h p Sp rze ny c ra ma c rog ram u	-	-	-	1 9 8	-	1 9 8
j ty mo wa cy ne g o
dz ie ń dz ie ń Na 3 1 g 2 0 1 9 r ru	3 6 1 6	1 4 1 3 7 1	-1 6 1	1 3 8 1 1	3 2 2 3 5	1 9 0 8 7 2
dz ie ń ia Na 1 s 2 0 1 8 r ty czn	3 6 1 6	1 1 4 4 6 0	2 1 0 6	1 0 0 8 8	3 7 3 5 9	1 6 7 6 3 0
ły W ia M S S F 1 5 sto p za so wa n w	-	-	-	-	1 0 4 4	1 0 4 4
ły W ia M S S F 9 sto p w za so wa n	-	-	-	-	-2 8 8	-2 8 8
ita ł w łas dz ie ń ia Ka 1 s 2 0 1 9 r ty p ny na czn . p o iu M S S F 1 5 o M S S F 9 sto za so wa n raz	3 6 1 6	1 1 4 4 6 0	2 1 0 6	1 0 0 8 8	3 8 1 1 5	1 6 8 3 8 6
/ k ( ) kre Zy str ata s za o s	-	-	-	-	1 4 4 3 1	1 4 4 3 1
ł ko do ho dy Inn ite e c a w c	-	-	-2 6 9 2	-	-	-2 6 9 2
ł ko ite do ho dy k o br Ra ot ze m ca w c za ro ow y	-	-	-2 6 9 2	-	3 1 4 4 1	3 9 1 1 7
ku lat b ły h n ka ł z Prz ies ien ie i ieg ita en wy n u c a p ap as ow y	-	1 6 4 9 9	-	-	-1 6 4 9 9	-
d k Op j że ie c e m en a rs	-	-	-	1 9 7 9	-	1 9 7 9
dz ie ń dz ie ń Na 3 1 g 2 0 1 8 r ru	3 6 1 6	1 3 0 9 6 0	-5 8 6	1 2 0 6 7	3 6 0 4 6	1 8 2 1 0 3

INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2019 ROKU

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

I. Informacje ogólne

1. Dane jednostki

Nazwa:		SECO/WARWICK S.A.
Forma prawna:		Spółka akcyjna
Siedziba:		66-200 Świebodzin, ul. Sobieskiego 8
Podstawowy przedmiot działalności według PKD:
	64,20,Z	Działalność holdingów finansowych
	25	Produkcja metalowych wyrobów gotowych, z wyłączeniem maszyn i urządzeń
	28	Produkcja maszyn i urządzeń, gdzie indziej niesklasyfikowana
	33	Naprawa, konserwacja i instalowanie maszyn i urządzeń
	46	Handel hurtowy, z wyłączeniem handlu pojazdami samochodowymi
	49	Transport lądowy oraz transport rurociągowy
	52	Magazynowanie i działalność usługowa wspomagająca transport
	62	Działalność związana z oprogramowaniem i doradztwem w zakresie informatyki oraz działalność powiązana
	71	Działalność w zakresie architektury i inżynierii; badania i analizy techniczne
	72	Badania naukowe i prace rozwojowe
Numer KRS:		KRS 0000271014

Numer statystyczny REGON: 970011679

Spółka jest jednostką dominującą Grupy SECO/WARWICK.

2. Czas trwania

Czas trwania spółki jest nieoznaczony.

3. Okresy prezentowane

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2019 roku do 31 grudnia 2019 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 grudnia 2018 roku dla sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

4. Zarząd i Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego oraz 31 grudnia 2019 roku Zarząd SECO/WARWICK S.A. funkcjonował w składzie:

• Sławomir Woźniak Prezes Zarządu
• Jarosław Talerzak Wiceprezes Zarządu
• Bartosz Klinowski Członek Zarządu
• Earl Good Członek Zarządu
• Piotr Walasek Członek Zarządu.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Zarząd SECO/WARWICK S.A. funkcjonował w składzie:

• Paweł Wyrzykowski Prezes Zarządu
• Sławomir Woźniak Wiceprezes Zarządu
• Bartosz Klinowski Członek Zarządu

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, 31 grudnia 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Zawistowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Henryk Pilarski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Jeffrey Boswell Członek Rady Nadzorczej
• Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej
• Jacek Tucharz Członek Rady Nadzorczej.

Zmiany w składzie Zarządu:

W dniu 13 grudnia 2018 roku Pan Earl Good został powołany do pełnienia funkcji Członka Zarządu z dniem 2 stycznia 2019 roku.

W ciągu roku obrotowego:

W dniu 24 maja 2019 roku Spółka otrzymała informację od Prezesa Zarządu Pana Pawła Wyrzykowskiego o rezygnacji z ubiegania się o wybór w kolejnej kadencji Zarządu.

W dniu 5 czerwca 2019 roku na nową wspólną kadencję został powołany zarząd w składzie:

• Sławomir Woźniak Prezes Zarządu
• Jarosław Talerzak Wiceprezes Zarządu
• Bartosz Klinowski Członek Zarządu
• Earl Good Członek Zarządu
• Piotr Walasek Członek Zarządu

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

W ciągu roku obrotowego:

W roku 2019 nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej.

Po dniu bilansowym i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nastąpiły następujące zmiany:

Po dniu bilansowym i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie było zmian w składzie Zarządu oraz Rady Nadzorczej.

5. Firma audytorska

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa

6. Znaczący Akcjonariusze

Według stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki byli:

Akcjonariusze	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
SW Holding	3 387 139	32,89%	3 387 139	32,89%
Spruce Holding Limited Liability Company (USA)	1 123 337	10,91%	1 123 337	10,91%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander	1 046 573	10,16%	1 046 573	10,16%
Bleauhard Holdings LLC	637 028	6,19%	637 028	6,19%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	600 000	5,83%	600 000	5,83%
Metlife OFE	577 470	5,61%	577 470	5,61%

Dane zawarte w tabeli zostały podane na podstawie zawiadomień od akcjonariuszy otrzymanych przez Spółkę w trybie art.69 Ustawy o ofercie.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie było zmian w stanie akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

SECO/WARWICK S.A. posiada 364.277 akcji własnych stanowiących 3,54% udział w kapitale zakładowym. Spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych.

7. Spółki zależne i stowarzyszone

Na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka SECO/WARWICK S.A. była podmiotem dominującym wobec poniższych spółek zależnych:

• SECO/WARWICK Corporation,
• SECO/WARWICK Rus,
• Retech Systems LLC,
• SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co. Ltd.,
• SECO/WARWICK Germany GmbH,
• SECO/WARWICK Services Sp. z o.o.,
• SECO/WARWICK of Delaware Inc,
• Retech Tianjin Holdings LLC,
• SECO WARWICK USA HOLDING LLC,
• SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC,
• SECO/WARWICK Systems and Services India PVT. Ltd.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku do Grupy należała spółka stowarzyszona:

OOO SCT (Sołniecznogorsk) Rosja, w której SECO/WARWICK S.A. posiada 50% udziałów uprawniających do 50% głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Zmiany w składzie Grupy:

W dniu 23 grudnia 2019 roku nastąpiła likwidacja spółki SECO/WARWICK France z siedzibą we Francji.

Skład Grupy na dzień 31.12.2019:

Nazwa podmiotu	Siedziba	Przedmiot działalności	Procentowy udział Grupy w kapitale podstawowym
Podmiot dominujący
SECO/WARWICK S.A.	Świebodzin	Spółka holdingowa w Grupie SECO/WARWICK. Nadzór właścicielski oraz świadczenie usług zarządzania strategicznego. Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.	Nie dotyczy
Spółki zależne bezpośrednio i pośrednio
SECO/WARWICK Corp.	Meadville (USA)	Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.	100%
SECO/WARWICK of Delaware, Inc	Wilmington (USA)	Działalność holdingowa i rejestracja znaków towarowych i patentów oraz udzielanie licencji na ich używanie przez SECO/WARWICK Corp.	100%
SECO/WARWICK Rus	Moskwa (Rosja)	Pośrednictwo w sprzedaży produktów Grupy SECO/WARWICK.	100%
Retech Systems LLC	Ukiah (USA)	Działalność handlowo-usługowa oraz produkcja urządzeń metalurgicznych do topienia, odlewania próżniowego metali i stopów specjalnych.	100%
SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co., Ltd.	Tianjin (Chiny)	Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.	93%
Retech Tianjin Holdings LLC	(USA)	Działalność holdingowa.	80%
OOO SCT	Sołniecznogorsk (Rosja)	Świadczenie usług w dziedzinie termicznej obróbki metali na terenie Rosji.	50%
SECO/WARWICK Germany GmbH	Bedburg-Hau (Niemcy)	Świadczenie usług w dziedzinie termicznej obróbki metali na terenie Niemiec.	100%
SECO/WARWICK Services Sp.z o.o.	Świebodzin	Działalność serwisowa.	100%
SECO WARWICK USA HOLDING LLC	Wilmington (USA)	Działalność holdingowa.	100%
SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC	Wilmington (USA)	Sprzedaż i dystrybucja pieców próżniowych	100%
SECO/WARWICK Systems and Services India PVT. Ltd.	Mumbai (Indie)	Sprzedaż i działalność serwisowa.	100%

II. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 22 kwietnia 2020 roku.

III. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską ("MSSF UE"). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki winno być czytane łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zatwierdzonym do publikacji przez Zarząd i opublikowanym tego samego dnia co jednostkowe sprawozdanie finansowe.

IV. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku.

Rozprzestrzenianie się wirusa SARS-CoV-2 na terytorium Polski skutkowało wprowadzeniem w dniu 14 marca 2020 roku przez rząd polski stanu zagrożenia epidemicznego, a następnie w dniu 20 marca 2020 roku stanu epidemii oraz daleko idących ograniczeń mających na celu ograniczenie tempa i zakresu rozwoju epidemii. Ograniczenia te mają istotny wpływ na możliwość prowadzenia działalności gospodarczej przez polskie podmioty gospodarcze, a także istotnie wpływają na aktualną sytuację gospodarczą w Polsce. Informacje dotyczące wpływu pandemii choroby COVID-19 na sytuację Spółki przedstawiono w nocie 32 "Zdarzenia po dniu bilansowym".

Biorąc pod uwagę kwestie związane z COVID-19 Zarząd Spółki stwierdza, mając na uwadze bieżący portfel zamówień, dostępną gotówkę oraz aktualny stan zadłużenia, prognozowane szacunki przepływów pieniężnych, dostępne linie kredytowe, redukcję wymiaru czasu pracy pracowników Spółki oraz wynagrodzeń do 80%, otrzymane środki w ramach "tarczy antykryzysowej", podjęte inicjatywy oszczędności kosztów pośrednich, że kwestie związane z COVID-19, Zarząd przeanalizował i ocenił, że pomimo tych ryzyk i ograniczeń, nie stwierdził zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności przez Spółkę przez okres co najmniej 12 miesięcy od daty bilansowej.

V. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Koszt historyczny ustalany jest co do zasady na bazie wartości godziwej dokonanej zapłaty za dobra lub usługi.

Za wartość godziwą uznaje się cenę, którą można uzyskać przy sprzedaży składnika aktywów lub zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w zwyczajowej transakcji w głównym (lub najkorzystniejszym) rynku w dniu wyceny i na obecnych warunkach rynkowych, niezależnie od tego, czy cena jest bezpośrednio obserwowalna czy oszacowana przy użyciu innej techniki wyceny. W wycenie do wartości godziwej składnika aktywów lub zobowiązania, Spółka bierze pod uwagę właściwości danego składnika aktywów lub zobowiązań, jeżeli uczestnicy rynku podejmują te cechy pod uwagę przy wycenie aktywów lub zobowiązań na dzień wyceny.

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Ewentualne różnice pomiędzy kwotami ogółem, a sumą ich składników, wynikają z zaokrągleń.

Podsumowanie istotnych polityk rachunkowości

Prezentacja sprawozdania z sytuacji finansowej

Zgodnie z MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" aktywa oraz zobowiązania są prezentowane w bilansie jako krótkoterminowe i długoterminowe.

Prezentacja sprawozdania z całkowitych dochodów

Zgodnie z MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" w sprawozdaniu z całkowitych dochodów koszty są prezentowane w układzie kalkulacyjnym.

Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk netto przypadający na jedną akcję za każdy okres ustalany jest jako iloraz zysku netto za dany okres i średniej ważonej liczby akcji z uwzględnieniem posiadanych przez Spółkę akcji własnych. Rozwodniony zysk netto przypadający na jedną akcję uwzględnia efekt funkcjonującego w Spółce programu motywacyjnego zakładającego wydanie beneficjentom programu akcji własnych posiadanych przez SECO/WARWICK S.A.

Wartości niematerialne

Jako składniki wartości niematerialnych Spółka ujmuje składniki, które są możliwe do zidentyfikowania (można je wydzielić lub sprzedać), są kontrolowane przez jednostkę oraz istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że przyniosą jednostce korzyści ekonomiczne.

Wartości niematerialne zawierają głównie oprogramowanie, koszty prac rozwojowych i są początkowo wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia obejmującymi cenę zakupu, cła importowe, niepodlegające odliczeniu podatki zawarte w cenie, pomniejszone o upusty i rabaty oraz powiększone o nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym przeznaczeniem.

W celu ustalenia czy składnik wartości niematerialnych wytworzony we własnym zakresie spełnia kryteria ujmowania jako aktywa, jednostka dokonuje podziału procesu powstawania aktywów na dwa etapy:

• etap prac badawczych,
• etap prac rozwojowych.

Koszty powstałe w fazie badawczej zawsze powiększają bezpośrednio koszty okresu.

Spółka aktywuje w bilansie składniki wartości niematerialnych powstałe w wyniku realizacji prac rozwojowych, jedynie w przypadku, jeśli spełniają one następujące warunki:

• istnieje pewność ukończenia składnika wartości niematerialnych,
• można wykazać możliwości wykorzystania lub sprzedaży,
• istnieje możliwość wiarygodnego pomiaru poniesionych kosztów.

Spółka ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.

Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych.

Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.

Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Spółki przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie	Aktywowane koszty prac rozwojowych	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe
Okresy użytkowania	5 - 20 lat	5 - 20 lat	5 - 15 lat
Wykorzystana metoda	Amortyzowane Amortyzowane przez metodą liniową po okres umowy - metodą zakończeniu prac liniową		Amortyzowane metodą liniową
Pochodzenie	Wytworzone	Nabyte	Nabyte
Weryfikacja pod kątem utraty wartości / badanie wartości odzyskiwalnej	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości oraz test na utratę wartości w odniesieniu do niezakończonych kosztów prac rozwojowych.	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez oszacowanie okresu użytkowego danego aktywa, wynoszący zazwyczaj:

Budynki i budowle	od 10 do 40 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	od 5 do 30 lat
Środki transportu	od 5 do 10 lat
Pozostałe środki trwałe	od 5 do 15 lat

Zyski i straty wynikłe ze sprzedaży lub likwidacji są określone jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Środki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania i istnieje duże prawdopodobieństwo, że zostaną one zakończone. Prezentowane są w bilansie według kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane.

Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów lub/i utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości.

Nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Amortyzację wylicza się przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej. Nie amortyzuje się gruntów.

Udziały w podmiotach powiązanych

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości

Aktywa i zobowiązania finansowe

Klasyfikacja aktywów finansowych

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Spółka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego Spółki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. "kryterium SPPI"). Spółka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.

Wycena na moment początkowego ujęcia

Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy:

• prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub
• prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Wycena po początkowym ujęciu

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z czterech kategorii:

• Instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje:

należności handlowe,

• pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,
• środki pieniężne i ekwiwalenty.

Ujmowanie i wycena zobowiązań finansowych

Zobowiązania z tytułu kredytów i inne zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu kredytów oraz inne zobowiązania finansowe są początkowo ujmowane w wartości godziwej, a następnie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Koszty transakcji, bezpośrednio związane z nabyciem lub emisją zobowiązania finansowego, powiększają wartość bilansową tego zobowiązania, ponieważ w momencie początkowego ujęcia składnik zobowiązań ujmuje się w wartości godziwej kwot zapłaconych lub otrzymanych w zamian za zobowiązanie. W okresach późniejszych koszty te są amortyzowane przez okres trwania zobowiązania, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania handlowe

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Rachunkowość zabezpieczeń

Zgodnie z MSSF 9 "Instrumenty finansowe" istnieją trzy rodzaje powiązań zabezpieczających:

• a) zabezpieczenie wartości godziwej: zabezpieczenie przed zagrożeniem zmianami wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub zobowiązania, albo wyodrębnionej części takiego składnika aktywów, zobowiązania lub uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka, i które mogłoby wpływać na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
• b) zabezpieczenie przepływów pieniężnych: zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, które i) przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanym z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem i które ii) mogłoby wpływać na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
• c) zabezpieczenie w aktywach netto w podmiocie zagranicznym zgodnie z definicją zawartą w MSR 21.

Wycena bilansowa instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne ujmowana jest w kapitałach własnych Spółki. W momencie, gdy transakcja, dla której został zawarty walutowy kontrakt terminowy ma wpływ na sprawozdanie z całkowitych dochodów – wycena pierwotnie ujęta w kapitałach własnych reklasyfikowana jest do sprawozdania z całkowitych dochodów.

Ze względu na to, że instrumenty pochodne zawierane są w celu zabezpieczenia przepływów pieniężnych związanych z kontraktami sprzedażowymi, w odniesieniu do których przychody są ujmowane w czasie według stopnia zaawansowania, wycena instrumentów pochodnych wpływa na wynik finansowy proporcjonalnie do zaawansowania procentowego danego kontraktu w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w wysokości efektywnej części zabezpieczenia.

Rachunkowość zabezpieczeń stosuje się do powiązania zabezpieczającego wtedy i tylko wtedy, gdy spełnione są wszystkie następujące warunki:

a) W momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem przez jednostkę oraz strategie ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikacje instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób, w jaki jednostka będzie oceniała efektywność instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej pozycji zabezpieczanej lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem.

• b) Oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka, zgodnie z udokumentowaną pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą tego konkretnego powiązania zabezpieczającego.
• c) W przypadku zabezpieczeń przepływów pieniężnych, planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
• d) Efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. wartość godziwa lub przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego mogą być wiarygodnie wycenione.
• e) Zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoka efektywność we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Obniżka wartości zapasów do ceny sprzedaży netto dokonywana jest na zasadzie spisania do wartości netto możliwej do odzyskania.

Ponadto na koniec każdego roku obrotowego dokonywana jest aktualizacja wartości zapasów dla zapasów zalegających bądź dla tych, które utraciły swoją przydatność lub ich przydatność została w jakiś sposób ograniczona. W przypadku ustania okoliczności, które spowodowały obniżenie wartości zapasów, dokonuje się operacji odwrotnej tj. przywrócenia wartości zapasów.

Skutki wyceny do ceny sprzedaży netto obciążają pozostałe koszty operacyjne. Rozchód magazynowy realizowany jest metodą FIFO, polegającą na księgowaniu rozchodu począwszy od tej jednostki materiału, która została przyjęta do magazynu najwcześniej, po cenie nabycia.

Podatek odroczony

Podatek odroczony ujmuje się od różnic przejściowych między wartością bilansową składników aktywów i zobowiązań w jednostkowym sprawozdaniu finansowym a ich wartością podatkową.

Rezerwy z tytułu podatku odroczonego ujmuje się dla wszystkich dodatnich różnic przejściowych. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie tych różnic przejściowych. Tego rodzaju aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie ujmuje się, jeżeli różnice przejściowe wynikają z wartości firmy lub z początkowego ujęcia (poza połączeniem jednostek) innych aktywów i zobowiązań w transakcji, która nie wpływa ani na zysk lub stratę brutto ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową. Dodatkowo, nie rozpoznaje się podatku odroczonego jeżeli przejściowe różnice wynikają z początkowego ujęcia wartości firmy.

Ujmuje się rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, chyba że Spółka jest w stanie kontrolować odwrócenie różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikające z ujemnych różnic przejściowych związanych z takimi inwestycjami i udziałami są ujmowane tylko do tego stopnia, że jest prawdopodobne, że będą wystarczające zyski podlegające opodatkowaniu, na podstawie których będzie można wykorzystać korzyści podatkowe wynikające z różnic przejściowych oraz że oczekuje się, iż różnice przejściowe ulegną odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu

odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.

Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

Szacunki wyniku oraz skutku finansowego są dokonywane na drodze osądu kierownictwa spółek, wspomaganego dotychczasowymi doświadczeniami dotyczącymi podobnych transakcji oraz – w niektórych przypadkach – raportami niezależnych ekspertów.

Stan rezerw weryfikuje się na każdy dzień bilansowy i koryguje w celu odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli przestało być prawdopodobne, że wystąpienie wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne będzie niezbędne do wypełnienia obowiązku, to rezerwa jest rozwiązywana.

Spółka tworzy następujące rodzaje rezerw:

• na naprawy gwarancyjne tworzy się na podstawie przyszłych szacowanych kosztów napraw gwarancyjnych proporcjonalnie do stopnia zaawansowania danego kontraktu.
• na prawdopodobne koszty dotyczące bieżącego roku obrotowego, które będą zafakturowane dopiero w roku następnym (zobowiązania handlowe). W zależności od rodzaju obciąża poszczególne koszty wytworzenia, sprzedaży lub ogólnego zarządu.

Stan założeń do wykonania szacunków oraz wysokość rezerw są weryfikowane są na każdy dzień bilansowy.

Świadczenia pracownicze

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych obejmują zobowiązania z tytułu bieżących wynagrodzeń, szacowanych premii pracowniczych oraz niewykorzystanych urlopów w równowartości ilości pozostałych do wykorzystania dni urlopowych przemnożonych przez średnią stawkę dzienną wynagrodzenia brutto.

Spółka ponosi również koszty związane z funkcjonowaniem Pracowniczych Planów Kapitałowych ("PPK") poprzez dokonywanie wpłat do funduszu inwestycyjnego. Stanowią one świadczenia po okresie zatrudnienia w formie programu określonych składek. Spółka rozpoznaje koszty wpłat na PPK w tej samej pozycji kosztów, w której ujmuje koszty wynagrodzeń, od których są naliczane. Zobowiązania z tytułu PPK są prezentowane w ramach innych zobowiązań.

Płatności w formie akcji

Pracownicy (w tym członkowie zarządu) Spółki otrzymują nagrody w formie akcji.

Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Wartość godziwa ustalana jest przez niezależnego rzeczoznawcę w oparciu o model dwumianowy. Przy wycenie transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień (związane z ceną akcji Spółki) oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.

Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące efektywności/ wyników lub/ i świadczenia pracy bądź usług, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń ("dzień nabycia praw"). Skumulowany koszt ujęty

z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa – w opinii Zarządu Spółki na ten dzień, opartej na możliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie nabyte.

Żadne koszty nie są ujmowane z tytułu nagród, do których prawa nie zostaną ostatecznie nabyte, z wyjątkiem nagród, w przypadku których nabycie praw zależy od warunków rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, które są traktowane jako nabyte bez względu na fakt spełnienia warunków rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, pod warunkiem spełnienia wszystkich innych warunków dotyczących efektywności/ wyników lub/ i świadczenia pracy bądź usług.

W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku, gdyby warunki te nie uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji, wycenione na dzień zmiany.

W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. Dotyczy to również nagród w przypadku, których warunki inne niż warunki nabycia uprawnień będące pod kontrolą Spółki lub pracownika nie są spełnione. Jednakże w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody, tj. w sposób opisany w paragrafie powyżej.

Aktywa, zobowiązania oraz koszty kontraktowe

Aktywa kontraktowe obejmują nadwyżkę szacunkowych przychodów wynikających z zaawansowania realizacji kontraktów długoterminowych zgodnie z MSSF 15 nad otrzymanymi zaliczkami i nad wysokością zafakturowania kontraktu.

Zobowiązania kontraktowe odzwierciedlają zobowiązania Spółki do wyświadczenia usługi lub dostarczenia sprzętu klientowi, za które Spółka otrzymała już wynagrodzenie w postaci zaliczki lub jest ono należne w oparciu o wystawioną fakturę.

Koszty kontraktowe obejmują dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem czyli takie, których jednostka nie poniosłaby, jeżeli umowa nie zostałaby zawarta. Dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy obejmują prowizje od sprzedaży. Koszty kontraktowe są systematycznie amortyzowane, z uwzględnieniem stopnia zaawansowania realizacji kontraktu, z którymi są powiązane w przypadku jeżeli dotyczą kontraktu, od którego przychody ujmowane są w czasie lub jednorazowo w momencie ujęcia przychodów w przypadku kontraktu, od którego przychody ujmowane są w punkcie czasu.

Dotacje projektów rozwojowych

Obejmują w szczególności dotacje rządowe na sfinansowanie aktywów.

Dotacje na prace rozwojowe ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości uzyskanych środków i w systematyczny sposób, jako przychód poszczególnych okresów odpisuje się, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamiarze kompensować. Dotacje nie zwiększają bezpośrednio kapitału własnego.

Przychody

W przypadku gdy spełniony jest jeden z poniższych kryteriów MSSF 15.35:

a) klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia jednostki, w miarę wykonywania przez jednostkę tego świadczenia; lub

b) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów (na przykład produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje; lub

c) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla jednostki, a jednostce przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

Przychody rozpoznawane są zgodnie ze stopniem zaawansowania spełnienia świadczenia, natomiast w pozostałych przypadkach przychody rozpoznawane są w momencie przekazania kontroli nad produktem do odbiorcy. Miarą stopnia zaawansowania jest relacja poniesionych rzeczywistych kosztów do ogółu szacowanych kosztów planowanych wykonania danego kontraktu (metoda oparta o nakłady).

Przychodami podlegającymi rozliczaniu w czasie są przychody udokumentowane. Za przychody udokumentowane uznaje się przychody zagwarantowane na podstawie umów pierwotnych skorygowanych o wszelkie następne zmiany umowy (aneksy). Zmiany w przychodach z umowy są uwzględniane w przypadku, gdy istnieje pewność (podpisana umowa bądź aneksy do umowy) lub co najmniej wysokie prawdopodobieństwo (parafowane aneksy do umowy, bądź umowy wstępne), że odbiorca zaakceptuje zmiany i kwoty przychodów wynikające z tych zmian, oraz wartość tych przychodów może być wiarygodnie wyceniona.

Zaliczki (przedpłaty) uzyskane na poczet umowy w kwocie przekraczającej poziom oszacowanych przychodów przypadających na dany okres sprawozdawczy wykazywane są w pozycji zobowiązań, jako zobowiązania kontraktowe. Natomiast zaliczki do kwoty oszacowanych przychodów na kontrakcie pomniejszają należności wynikające z rozliczenia kontraktów długoterminowych.

Nadwyżka zafakturowanych przychodów jest wykazywana w pozycji zobowiązań kontraktowych.

Przychód na koniec okresu sprawozdawczego ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania realizacji kontraktu, po odliczeniu przychodów, które wpłynęły na wynik finansowy w poprzednich okresach sprawozdawczych. Dla kontraktów, dla których cena ustalona jest w walucie innej niż funkcjonalna, do kalkulacji przychodu na koniec okresu sprawozdawczego uwzględnia się w pierwszej kolejności do poziomu stopnia zaawansowania realizacji kontraktu kurs waluty z fakturowania częściowego. W celu ustalenia kursu wymiany zaliczek datą transakcji jest data początkowego ujęcia zaliczki jako składnika aktywów lub zobowiązania. Jeżeli istnieje wiele płatności lub wpływów zaliczkowych, ustala się datę transakcji w odniesieniu do każdej płatności lub wpływu. Oszacowane przychody na kontrakcie przypadające w danym okresie sprawozdawczym ujmuje się w przychodach okresu, jako przychody ze sprzedaży produktów i usług natomiast w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako aktywa kontraktowe.

Wynagrodzenie z tytułu zawartych przez Spółkę umów jest stałe i nie ma zmiennych elementów. Zawierane umowy mają jedno zobowiązanie do świadczenia usług, ponieważ charakter dokonywanej dostawy wymusza świadczenie usługi kompleksowej tj. dostawy z montażem. Z uwagi na poziom skomplikowania instalacji urządzenia, przedmiotem świadczenia nie jest wyłącznie nabycie samego urządzenia, ale również nadzoru nad jego montażem oraz szkolenia, niezbędnego z punktu widzenia prawidłowego uruchomienia i obsługi urządzenia.

Leasing

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Spółka rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu (tj. dzień, kiedy bazowy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wyceniane są według kosztu, pomniejszone o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu leasingu, poniesionych początkowych kosztów bezpośrednich oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe. O ile Spółka nie ma wystarczającej pewności, że na koniec okresu leasingu uzyska tytuł własności przedmiotu leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa do użytkowania są amortyzowane metodą liniową przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania lub okres leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają analizie pod kątem utraty wartości w razie zaistnienia przesłanek wskazujących na utratę wartości.

Zobowiązania z tytułu leasingu

W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od indeksu lub stawki oraz kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej

wartości końcowej. Opłaty leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć jej wykonanie przez Spółkę oraz płatności kar pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano możliwość wypowiedzenia leasingu przez Spółkę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stopy, są ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący płatność.

Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Spółka stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy w dniu rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań z tytułu leasingu zostaje zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe. Ponadto wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany zasadniczo stałych opłat leasingowych lub zmiany osądu odnośnie zakupu aktywów bazowych.

Leasing krótkoterminowy i leasing aktywów o niskiej wartości

Spółka stosuje zwolnienie z ujmowania leasingu krótkoterminowego do swoich krótkoterminowych umów leasingu (tj. umów, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej od daty rozpoczęcia i nie zawiera opcji kupna). Spółka stosuje również zwolnienie w zakresie ujmowania leasingu aktywów o niskiej wartości. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu krótkoterminowego i leasingu aktywów o niskiej wartości ujmowane są jako koszty metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Istotne osądy i szacunki przy określaniu okresu leasingu umów z opcjami przedłużenia

Spółka ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu, łącznie z okresami objętymi opcją przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja zostanie zrealizowana, oraz okresami objętymi opcją wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja nie zostanie wykonana.

Spółka ma możliwość, w ramach niektórych umów leasingu, wydłużyć okres trwania leasingu aktywów. Spółka stosuje osąd przy ocenie, czy istnieje wystarczająca pewność skorzystania z opcji przedłużenia. Oznacza to, że uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią zachętę ekonomiczną do jej przedłużenia lub karę ekonomiczną za jej nieprzedłużenie. Po dacie rozpoczęcia Spółka ponownie ocenia okres leasingu, jeśli wystąpi znaczące zdarzenie lub zmiana okoliczności pozostających pod jej kontrolą i wpływa na jej zdolność do wykonywania (lub niewykonywania) opcji przedłużenia (np. zmiana strategii biznesowej).

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.

Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat.

VI. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu dokonania osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Stawki amortyzacyjne dla środków trwałych użytkowanych na podstawie umów leasingu

Podobnie jak dla własnych środków trwałych wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. W przypadku jeżeli umowa leasingu zawiera opcję wykupu przedmiotu leasingu i Spółka zakłada skorzystanie z tej opcji to nie stosuje się okresów użytkowania równych okresowi trwania umowy.

Ujmowanie kosztów na prace rozwojowe

Spółka ujmuje koszty na pracę rozwojowe wtedy i tylko wtedy, gdy jest w stanie wykazać:

• możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się on do użytkowania lub sprzedaży;
• zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych;
• zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
• sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne;
• dostępność odpowiednich środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
• możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.

Utrata wartości poniesionych kosztów na prace rozwojowe

Spółka przeprowadza coroczne testy na utratę wartości poniesionych kosztów na prace rozwojowe w stosunku do poniesionych nakładów na niezakończone prace rozwojowe, w przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz w przypadku istnienia wartości niematerialnych, które nie są użytkowane. Testy przeprowadzono w oparciu o prognozy przyszłych korzyści ekonomicznych w postaci ograniczenia kosztów działalności lub zysków z tytułu sprzedaży nowych urządzeń.

Utrata wartości udziałów w spółkach zależnych

Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości udziałów w spółkach zależnych, dla których zidentyfikowano przesłanki utraty wartości. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej poszczególnych spółek zależnych podlegających testowi na utratę wartości. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez spółkę i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Spółka ujmuje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do wszystkich różnic przejściowych w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód podatkowych pozwalający na ich wykorzystanie.

Rezerwy na koszty gwarancyjne

Spółka udziela gwarancji na sprzedane produkty, które stanowią zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją. Ponieważ nie stanowią one odrębnej usługi pod kątem MSSF 15 Spółka ujmuje takie gwarancje zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe. Rezerwę na naprawy gwarancyjne oblicza się na bazie danych historycznych dotyczących kosztów wytworzenia sprzedanych urządzeń oraz kosztów napraw gwarancyjnych poniesionych w latach poprzednich.

Kontrakty długoterminowe

W przypadku kontraktów rozliczanych w czasie przychody rozpoznawane są zgodnie ze stopniem zaawansowania spełnienia świadczenia, natomiast w pozostałych przypadkach przychody rozpoznawane są w momencie przekazania kontroli nad produktem do klienta zewnętrznego.

Miarą stopnia zaawansowania jest relacja poniesionych rzeczywistych kosztów do ogółu szacowanych według najlepszej wiedzy Spółki kosztów planowanych wykonania danego kontraktu (metoda oparta o nakłady).

Spółka na koniec każdego okresu sprawozdawczego dokonuje szacunków wyniku na każdym kontrakcie. W przypadku możliwości wystąpienia straty na kontrakcie, jest ona niezwłocznie ujmowana w rachunku zysków i strat w postaci rezerwy na przyszłe koszty realizacji kontraktu. Rezerwa na straty na kontrakcie rozpoznawana jest na koniec okres w przypadku, gdy prognozowana marża na kontrakcie jest niższa niż marża rozpoznana na ten moment. Liczona jest wówczas jako różnica marży prognozowanej na kontrakcie i marży rozpoznanej na kontrakcie na koniec okresu sprawozdawczego.

Wysokość straty określa się niezależnie od: faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy oraz wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów. Przychodami podlegającymi rozliczaniu w czasie są przychody zagwarantowane na podstawie umów pierwotnych skorygowanych o wszelkie następne zmiany umowy (aneksy). Zmiany w przychodach z umowy są uwzględniane w przypadku, gdy istnieje pewność lub co najmniej wysokie prawdopodobieństwo, że odbiorca zaakceptuje zmiany i kwoty przychodów wynikające z tych zmian, oraz wartość tych przychodów może być wiarygodnie wyceniona.

Pochodne instrumenty finansowe

Instrumenty pochodne ujmuje się początkowo w wartości godziwej na dzień podpisania stosownych umów, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Wynikowe zyski lub straty ujmuje się bezpośrednio w wynik, chyba że dany instrument wykorzystywany jest jako instrument zabezpieczający. W takim przypadku moment ujęcia w wynik zależy od charakteru powiązania zabezpieczającego.

VII. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Za wyjątkiem opisanych poniżej zmian wynikających z wprowadzenia nowych standardów obowiązujących dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później, Spółka przygotowując sprawozdanie finansowe zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2018 r.

MSSF 16 Leasing

MSSF 16 "Leasing" został opublikowany 13 stycznia 2016 roku i został przyjęty przez Unię Europejską 31 października 2017 roku. W rezultacie przeprowadzonych analiz, Spółka zidentyfikowała trzy główne kategorie umów leasingu:

• wieczyste użytkowanie gruntów;
• nieruchomości: biura i magazyny;
• pozostałe najmy: samochody i urządzenia techniczne.

Od dnia 1 stycznia 2019 roku, Spółka, jako leasingobiorca, ujmuje wszystkie zidentyfikowane umowy zgodnie z jednym modelem, w ramach którego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujmuje się aktywa z tytułu prawa do użytkowania leasingowanego aktywa w korespondencji ze zobowiązaniem wynikającym z umów leasingu. Zobowiązanie z tytułu leasingu obejmuje przyszłe, zdyskontowane płatności leasingowe dla zidentyfikowanych kontraktów.

Księgowe ujęcie tych pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zależy od:

• okresu trwania umów przyjętego dla poszczególnych rodzajów kontraktów: ten okres obejmuje nieodwoływalny okres leasingu, okresy wynikające z opcji przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tych opcji oraz okresy wynikające z opcji wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tych opcji. Przy ustalaniu okresu leasingu uwzględniono również regulacje prawne oraz zwyczajowe obowiązujące w polskim otoczeniu prawnym, jak również specyfikę umów w Spółce;
• struktury stałych i zmiennych płatności w umowie;
• określenia krańcowej stopy procentowej, w sytuacji gdy stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Stopy dyskonta przyjęte przez Spółkę dla celów wyceny zgodnie z MSSF 16 zostały oparte na oprocentowaniu polskich obligacji skarbowych, skorygowanym o marżę

stosowaną przy zaciąganiu długu przez spółki o podobnym ratingu kredytowym. Stopy dyskonta uwzględniają okres zapadalności umów oraz nie są zróżnicowane ze względu na rodzaj aktywów.

Spółka zadecydowała o zastosowaniu dwóch zwolnień przewidzianych przez standard dotyczący leasingów oraz ujęciu w ciężar kosztów następujących rodzajów umów:

• wszystkich umów, za wyjątkiem umów najmu samochodów, których okres leasingu jest mniejszy niż 12 miesięcy;
• umów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma wartość mniejszą niż 18 tys. PLN.

Oprócz zmian w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, przyjęcie MSSF 16 wpłynęło na:

a) rachunek zysków i strat, w następujący sposób:

• pojawiła się amortyzacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz koszty odsetkowe od zobowiązania z tytułu leasingu, zamiast kosztów operacyjnych;
• b) sprawozdanie z przepływów pieniężnych, w następujący sposób:
• środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej nie uległy zmianie;
• spłaty zobowiązań leasingowych są wykazywane w działalności finansowej.

Na dzień 1 stycznia 2019 roku Spółka zastosowała "zmodyfikowaną metodę retrospektywną", bez przekształcania danych porównawczych. Wpływ zastosowania standardu na sumę bilansową na dzień 1 stycznia 2019 roku wyniósł około 1 917 tys. PLN ( w tym 283 tys. PLN – zobowiązanie krótkoterminowe i 1 634 tys. PLN – zobowiązanie długoterminowe) i wynika z ujęcia zobowiązania z tytułu leasingu w korespondencji z aktywem z tytułu prawa do użytkowania. W celu obliczenia stopy dyskonta na potrzeby MSSF 16 Spółka przyjmuje, że stopa dyskonta powinna odzwierciedlać koszt finansowania, jakie byłoby zaciągnięte na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. Średnioważona stopa dyskontowa przyjęta na moment pierwszego zastosowania standardu wyniosła 7%. Wdrożenie standardu nie miało wpływu na kapitały własne na dzień 1 stycznia 2019, ponieważ Spółka zdecydowała się wycenić aktywa z tytułu prawa do użytkowania w wartości równej zobowiązaniu z tytułu leasingu (wpływ przedpłaconych opłat leasingowych był pomijalny). W związku z tym, nie został rozpoznany podatek odroczony.

	31 grudnia 2018	wpływ zastosowania MSSF 16	1 stycznia 2019
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	61 186	-7 631	53 555
Aktywa z tytułu praw do użytkowania	-	9 548	9 548
Nieruchomości inwestycyjne	358		358
Wartości niematerialne	49 192		49 192
Należności długoterminowe	5 263		5 263
Inwestycje w jednostkach powiązanych	57 593		57 593
Pozostałe aktywa finansowe	30		30
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-
	173 622	1 917	175 539
Aktywa obrotowe
Zapasy	29 207		29 207
Należności handlowe	43 646		43 646
Należności z tytułu podatku dochodowego	16		16
Pozostałe należności krótkoterminowe	8 906		8 906
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	39 770		39 770
Pozostałe aktywa finansowe	1 354		1 354
Pozostałe aktywa niefinansowe	2 070		2 070
Aktywa kontraktowe	73 835		73 835
	198 804	-	198 804
Aktywa przeznaczone do sprzedaży			-
SUMA AKTYWÓW	372 426	1 917	374 343

	31 grudnia 2018	wpływ zastosowania MSSF 16	1 stycznia 2019
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 616		3 616
Kapitał zapasowy	130 960		130 960
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów
zabezpieczających	-586		-586
Pozostałe kapitały	12 067		12 067
Zyski zatrzymane / niepokryte straty	36 046		36 046
	182 103	-	182 103
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki	1 565		1 565
Pozostałe zobowiązania finansowe	178		178
Zobowiązania leasingowe	4 631	1 634	6 265
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	3 556		3 556
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	838		838
Przychody przyszłych okresów	14 932		14 932
Zobowiązania kontraktowe	1 537		1 537
	27 237	1 634	28 871
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	62 047		62 047
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 019		1 019
Zobowiązania leasingowe	1 385	283	1 668
Zobowiązania handlowe	37 985		37 985
Zobowiązania krótkoterminowe inne	7 306		7 306
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	6 068		6 068
Pozostałe rezerwy	7 106		7 106
Przychody przyszłych okresów	1 037		1 037
Zobowiązania kontraktowe	39 133		39 133
	163 086	283	163 368
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ	372 426	1 917	374 343

Wdrożenie i stosowanie MSSF 16 wymagało w Spółce dokonania różnego rodzaju szacunków oraz zaangażowania profesjonalnego osądu. Główny obszar, w którym miało to miejsce dotyczył oceny okresów leasingu, w umowach na czas nieokreślony oraz w umowach, w przypadku których Spółce przysługiwała opcja przedłużenia umowy. Przy ustalaniu okresu leasingu Spółka musiała rozważyć wszystkie fakty i okoliczności, w tym istnienie zachęt ekonomicznych do skorzystania lub nie z opcji przedłużenia umowy oraz z ewentualnej opcji jej wypowiedzenia. Ustalając okres leasingu Spółka brała również pod uwagę wartość nakładów poniesionych na przystosowanie leasingowanego aktywa do indywidualnych potrzeb, a w przypadku najmu nieruchomości – wielkość rynku w danej lokalizacji i specyfikę wynajmowanej nieruchomości.

Poniżej przedstawiono uzgodnienie różnicy pomiędzy kwotami minimalnych przyszłych opłat leasingowych z tytułu nieodwołalnego leasingu operacyjnego, ujawnionymi zgodnie z MSR 17 na koniec 2018 roku, a zobowiązaniami z tytułu leasingu ujętymi na dzień pierwszego zastosowania MSSF 16.

Dodatkowe zobowiązanie z tytułu leasingu rozpoznane na dzień	1 917
Pozostałe*	1 792
Dyskonto	-9
1 stycznia 2019 roku	134
Minimalne przyszłe opłaty leasingowe z tytułu umów leasingu operacyjnego na dzień

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

1 stycznia 2019 Zobowiązania z tytuły leasingu finansowego według MSR 17 na dzień 31 grudnia 2018 roku 6 016 Zobowiązanie z tytułu leasingu na dzień 1 stycznia 2019 roku 7 933

* Dotyczy głównie użytkowania wieczystego gruntów, których nie klasyfikowano jako leasing na dzień 31 grudnia 2018 roku

Pozostałe

• a) Interpretacja KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego
• b) Zmiany do MSSF 9: Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą
• c) Zmiany do MSR 19: Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu
• d) Zmiany do MSR 28: Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach
• e) Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017
• MSSF 3 Połączenia jednostek
• MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne
• MSR 12 Podatek dochodowy
• MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego

Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

VIII. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;
• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) –mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja istotności (opublikowano dnia 31 października 2018 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych (opublikowano dnia 26 września 2019 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;

Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe (opublikowano dnia 23 stycznia 2020 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Według szacunków Spółki, nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów, które oczekują na zatwierdzenie przez UE, nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2019 ROKU

Nota 1. PRZYCHODY

Przedmiotem umów zawartych z klientami jest zaprojektowanie, produkcja oraz instalacja urządzeń do obróbki cieplnej metali, a także sprzedaż części zamiennych oraz usług utrzymania tych urządzeń.

Tego typu urządzenia często są zależne od infrastruktury klienta takiej jak obecne instalacje i fundamenty. Ponadto proces projektowania urządzenia jest wysoce skomplikowany ze względu na konieczność parametryzacji urządzenia do oczekiwań klienta.

Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Spółki prezentują się następująco:

	01.01.2019 –	01.01.2018 –
Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Sprzedaż produktów i usług	257 675	278 538
- w tym przychody rozpoznawane w czasie	235 201	264 801
Sprzedaż towarów i materiałów	9	138
SUMA przychodów ze sprzedaży	257 684	278 676
Pozostałe przychody operacyjne	3 204	7 086
Przychody finansowe	387	1 867
SUMA przychodów ogółem	261 276	287 629

Przychody ze sprzedaży w podziale na rynki geograficzne:

Wyszczególnienie	01.01.2019 –	01.01.2018 –
	31.12.2019	31.12.2018
Unia Europejska	147 576	144 634
Wspólnota Niepodległych Państw	2 925	17 595
USA	50 283	45 943
Azja	55 488	61 037
Pozostałe	1 413	9 466
SUMA przychodów	257 684	278 676

Wszystkie przychody ze sprzedaży rozpoznane przez Spółkę są ujmowane zgodnie z MSSF 15. Ponadto w 2019 roku Spółka ujęła również przychody z tytułu zawartej umowy licencyjnej zgodnie z MSSF 15 w wysokości 413 tys. PLN ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych.

Przychody w podziale na rodzaje produktów	01.01.2019 –	01.01.2018 –
	31.12.2019	31.12.2018
Piece Próżniowe	104 374	126 263
Piece Topialne	51 776	47 885
Piece Atmosferowe	54 445	49 358
Aluminium Process	26 713	33 924
Aftersales	19 963	19 253
Pozostałe	413	1 993
SUMA przychodów	257 684	278 676

Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE

Informacje dotyczące poszczególnych segmentów działalności operacyjnej prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK (nota nr 2 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2019 roku).

Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

KOSZTY WEDŁUG RODZAJU	01.01.2019 – 31.12.2019	01.01.2018 – 31.12.2018
Amortyzacja	7 428	7 854
Zużycie materiałów i energii	121 133	125 424
Usługi obce	50 675	66 872
Podatki i opłaty	847	945
Wynagrodzenia	56 815	55 770
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	11 467	11 347
Pozostałe koszty rodzajowe	12 469	11 499
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	260 833	279 712
Koszty sprzedaży	-13 254	-12 649
Koszty ogólnego zarządu	-24 623	-21 747
Zmiana stanu produktów	-8 133	-11 441
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby	-14 969	-14 164
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	199 855	219 711

KOSZTY AMORTYZACJI UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH	01.01.2019 –	01.01.2018 –
DOCHODÓW	31.12.2019	31.12.2018
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży:	4 598	4 363
Amortyzacja środków trwałych	1 810	2 696
Amortyzacja aktywa z tytułu praw do użytkowania	894	-
Amortyzacja wartości niematerialnych	1 895	1667
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	1 599	1 614
Amortyzacja środków trwałych	928	1 266
Amortyzacja aktywa z tytułu praw do użytkowania	20	-
Amortyzacja wartości niematerialnych	651	348
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu:	1 231	1 865
Amortyzacja środków trwałych	461	728
Amortyzacja aktywa z tytułu praw do użytkowania	382	-
Amortyzacja wartości niematerialnych	387	1137
Pozycje ujęte w pozostałych kosztach operacyjnych:	24	12
Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych	24	12

KOSZTY ZATRUDNIENIA	01.01.2019 – 31.12.2019	01.01.2018 – 31.12.2018
Wynagrodzenia	56 815	55 770
Koszty ubezpieczeń społecznych	11 467	11 347
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:	68 282	67 117
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	46 933	45 689
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	3 342	4 341
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	18 007	17 086

Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12.2018
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	106	669
Rozwiązanie rezerwy na koszty z tytułu kar na kontraktach	-	2 024
Dofinansowanie do prac rozwojowych	683	1 116
Otrzymane odszkodowania i kary	66	702
Przychody z tytułu wynajmu środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych	908	1 046
Przychody z tytułu sprzedaży złomu	-	41
Przychody z tytułu licencji	413	-
Usługi świadczone na rzecz spółek zależnych	420	347
Inne	609	1 141
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	3 204	7 087

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12.2018
Utworzenie odpisu na zapasy	750	-
Koszty sądowe, odszkodowania, kary	576	588
Darowizny	8	9
Koszty związane z przychodami z tytułu wynajmu środków trwałych	349	156
Likwidacja środka trwałego	323	322
Inne	490	917
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	2 496	1 992

Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12.2018
Utrata wartości należności	3 935	2 371
- tym utrata wartości należności od SECO/WARWICK Germany GMBH	2 441	1 427
- tym utrata wartości należności od SECO/WARWICK Rus	1 035	-
Utrata wartości aktywów kontraktowych	-	-
Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych	3 935	2 371

Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.2019 -	01.01.2018 -
	31.12.2019	31.12.2018
Przychody z tytułu odsetek	386	145
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi	-	1 713
Pozostałe	1	9
Przychody finansowe ogółem	387	1 867

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

KOSZTY FINANSOWE	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12.2018
Odsetki od kredytów bankowych	1 600	1 870
Odsetki od leasingów	453	266
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	343	-
Wynik na instrumentach pochodnych	75	2 567
Odpis aktualizujący pożyczki	-	76
Odpis aktualizujący udziały (1)	909	5 617
Pozostałe	70	307
Koszty finansowe ogółem	3 450	10 703

1) Ujęty w 2019 roku odpis aktualizujący dotyczy spółki SECO/WARWICK Germany GmbH w kwocie 737 tys. PLN oraz spółki SECO/WARWICK Rus w kwocie 172 tys. PLN.

Ujęty w 2018 roku odpis aktualizujący dotyczy spółki SECO/WARWICK France w kwocie 886 tys. PLN, spółki SECO/WARWICK Germany GmbH w kwocie 2 679 tys. PLN oraz spółki SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. w kwocie 2 051 tys. PLN.

Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2019 roku i 31 grudnia 2018 roku przedstawiają się następująco:

PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W SPRAWOZDANIU Z CALKOWITYCH DOCHODÓW	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12.2018
Bieżący podatek dochodowy	239	75
Podatek potrącony u źródła	239	75
Odroczony podatek dochodowy	2 797	3 814
Podatek dochodowy wykazywany w wyniku finansowym	-3 036	-3 889
Podatek dochodowy dotyczący pozostałych całkowitych dochodów	133	-631
BIEŻĄCY PODATEK DOCHODOWY	01.01.2019 -	01.01.2018 -
	31.12.2019	31.12.2018
Zysk/strata przed opodatkowaniem	13 656	18 320
Przychody wyłączone z opodatkowania oraz przychody lat ubiegłych zwiększające	27 527	-68 624
podstawę do opodatkowania
Koszty nie będące kosztami uzyskania przychodów oraz koszty lat ubiegłych	-19 436	53 412
zmniejszające podstawę opodatkowania
Zysk/Strata podatkowa	21 747	3 107
Odliczenia od dochodu - strata	-16 017	-2 711
Ulga B+R	-5 025	-
Podstawa opodatkowania	705	396
Podatek dochodowy przy zastosowaniu stawki 19%	134	75
Odliczenia od podatku	134	75
Efektywna stawka podatku (udział podatku dochodowego w zysku przed opodatkowaniem)	-	-

Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym.

Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku/(straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku i 31 grudnia 2018 roku przedstawia się następująco:

	01.01.2019	01.01.2018
	-	-
	31.12.2019	31.12.2018
Zysk/(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	13 656	18 320
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej	-
Zysk/(strata) brutto przed opodatkowaniem	13 656	18 320
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce,
wynoszącej 19% (2018: 19%)	2 595	3 481
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 22,2% (2018: 20%)	3 036	3 889
Różnice w wartości podatku	441	408
Wyjaśnienia różnic między efektywną, a teoretyczną stopą opodatkowania:
Podatkowe ulgi inwestycyjne	-3 223	-3 046
Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	1 019	476
Różnice przejściowe, od których nie rozpoznano podatku odroczonego*	2 799	4 024
Przychody trwale niebędące podstawą do opodatkowania	-82	-41
Dodatkowe przychody ujęte w podstawie opodatkowania	372	-
Pozostałe	1 436	736
Suma różnic między efektywną, a teoretyczną stopą opodatkowania	2 321	2 149
Podatek od różnicy między efektywną, a teoretyczną stopą opodatkowania	441	408

* Na dzień 31 grudnia 2019 roku różnice przejściowe ujęte w kalkulacji podatku dochodowego za 2019 rok, dla których nie rozpoznano podatku odroczonego, wynosiły 2 799 tys. PLN, z czego 1 688 tys. PLN dotyczyło kosztów Programu Motywacyjnego, 909 tys. PLN dotyczyło o odpisów z tytułu utraty wartości udziałów w spółkach zależnych.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku różnice przejściowe ujęte w kalkulacji podatku dochodowego za 2018 rok, dla których nie rozpoznano podatku odroczonego, wynosiły 4 024 tys. PLN, z czego 4 010 tys. PLN dotyczyło o odpisów z tytułu utraty wartości udziałów w spółkach zależnych oraz odpisów na należności.

Wartość nierozpoznanych aktywów z tytułu podatku odroczonego dotyczy różnic przejściowych, które zdaniem Zarządu Spółki mogą nie zostać wykorzystane podatkowo.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku różnice przejściowe, dla których nie rozpoznano aktywów z tytułu podatku odroczonego, wynosiły 49 982 tys. PLN, z czego 3 103 tys. PLN dotyczyło niewykorzystanych strat podatkowych z działalności kapitałowej poniesionej w 2019 roku, 44 666 tys. PLN dotyczyło o odpisów z tytułu utraty wartości udziałów w spółkach zależnych oraz 2 213 tys. PLN dotyczyło odpisów na należności.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku różnice przejściowe, dla których nie rozpoznano aktywów z tytułu podatku odroczonego, wynosiły 81 824 tys. PLN, z czego 34 246 tys. PLN dotyczyło niewykorzystanych strat podatkowych z działalności kapitałowej poniesionej w 2018 roku, 44 642 tys. PLN dotyczyło o odpisów z tytułu utraty wartości udziałów w spółkach zależnych oraz 2 936 tys. PLN dotyczyło odpisów na należności.

W rozliczeniu podatkowym za 2019 rok Spółka dokonała odliczeń strat podatkowych poniesionych w poprzednich latach w kwocie 16.016,8 tys. zł. Pozostaje do rozliczenia kwota straty podatkowej w wysokości 13.824,1 tys. zł, na którą składa się nierozliczona strata podatkowa z 2015 roku w wysokości 837,6 tys. zł oraz 12.986,5 tys. zł z 2016 roku. Na dzień 31 grudnia 2019 roku, Spółka, w oparciu o dotychczasowe doświadczenia wynikające z nieprzerwanie pozytywnych wyników podatkowych od 2017 roku pozwalających na sukcesywne rozliczanie strat podatkowych z lat wcześniejszych, nie przewiduje istotnego ryzyka braku możliwości rozliczenia strat podatkowych z lat ubiegłych.

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

		3 1. 1 2. 2 0 1 9		3 1. 1 2. 2 0 1 8
ó ln ien ie W y szc ze g	ds ta p o wa ia ut wo rze n dr o oc zo ne g o da ku t p o do ho do c we g o	łe ta p oz os do ho dy c ł ko ite ca w	kw j ot ta a u ę w da iu sp ra wo n z ł ko h ity z c a w c do ho d ów c	ds ta p o wa ia ut wo rze n dr o oc zo ne g o da ku t p o do ho do c we g o	kw ot a j ta ę u w ka łac h ita p ( ły Wp w ) M S S F 1 5	łe ta p oz os do ho dy c ł ko ite ca w	kw j ot ta a u ę w da iu sp ra wo n z ł ko h ity z c a w c do ho d ów c
Re ze	łu da ty tu t rw a z p o	ku dr o oc zo ne	g o
Śro śc d k i tr łe i w i n iem ia lne art ate wa o r	2 5 7 5	-	-1 0 4 7	6 7 4 5	-	-	1 2 1 9
kty ko kto A nt wa ra we	1 0 9 2 0	-	9 0 2	1 0 0 1 8	5 6 7	-	2 3 6 9
A kty łu do ży ko ia ty tu t wa z p raw u wa n	4 5 5	-	4 5 5
da ie ó żn ice ku Do tn r rso we	-	-	-5 6	5 6	-	-	3 4 1
ko kt ów fo d W nt y ce na ra rw ar	1 9 7	-5 2	-1 3 2	3 8 1	8	-3 4 4	-5 2 3
łe Po sta zo	9 1	-	-5 4	3 7	-	-	-2 4
łu da ku dr Re ty tu t ze rw a z p o o oc zo ne g o	1 6 8 6 6	-5 2	-3 5 5	1 7 2 7 3	5 7 5	-3 4 4	3 4 7 2
kty A	łu da ty tu t wa p o z	ku dr o oc zo ne	g o
dp lne Re i re ta nto ze rw a n a o raw em ery we y	2 4 0	3 3	4 3	1 6 4	-	-	-
dy b leu Re j i i p ie ze rw a n a n ag ro u szo we re m	8 1 9	-	-2 5 8	1 0 7 7	-	-	2 4 4
Św dc łu ko h u lop ów ia ia icz iew ty tu sta ze n p rac ow n e z n rzy ny c r y	3 1 2	-	-2 3	3 3 5	-	-	-3 3
ko kta h Re tra ty nt ze rw a n a s na ra c	3 2	-	-1 6 3	1 9 5	-2 3	-	-4 2 4
Re j ze rw a n a g wa ran c e	1 2 3 1	-	1 8 9	1 0 4 2	1 2 9 6	-	-2 5 4
łe Po sta zo rez erw y	1 8 1	-	1 3	1 6 8	2 5	-	-5 3
da ko do l Str icz ia aty t p o we ro z en	2 6 2 7	-	-3 0 4 3	5 6 7 0	-	-	-5 1 5
bo ko kto Zo ią ia nt w za n ra we	2 0 8 6	-	5 5 7	1 5 2 9	-9 6 7	-	-6 1 6
ó ku U j żn ice em ne r rso we	2 9	-	2 9	-	-	-	-
dz be łec łat h o kre h W ia i u iec ia stę y na g ro en zp ze n sp o zn e p ne w na p ny c sa c	2 9 5	-	1 0	2 8 5	-	-	8
bo łu lea Zo ią ia ing z t tu w za n y s u	-	-	-1 0 7 0	1 0 7 0	-	-	4 3 1
śc O dp is a ktu l izu j le żn i a ą cy na o	1 1 4 5	-	-1 0	1 1 5 5	-	-	1 5
dp is a ktu l izu j O a ą cy za p asy	9 5 0	-	9 5 0	-	-	-	-
U lg B+ R a	2 3 6	-	-3 4 3	9 5 7	-	-	9 5 7
ko kt ów fo d W nt y ce na ra rw ar	9 1 1	0 -4	4	2 2 7	-8	3 8 1	9 3
łe Po sta zo	1 8 4	-	-3 7	2 2 1	-	-	1 4 7
kty łu da ku dr A ty tu t wa z p o o oc zo ne g o	1 0 5 5 9	-7	-3 1 5 1	1 3 7 1 7	3 2 3	1 3 8	-3 4 2

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Wyszczególnienie	2019	2018
Zysk netto z działalności kontynuowanej przypadającej na akcjonariuszy	10 620	14 431
Strata na działalności zaniechanej przypadającej na akcjonariuszy
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	10 620	14 431
Odsetki od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe
Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do
obliczenia zysku na jedną akcję	10 620	14 431
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do
obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	9 858 453	9 728 683
Zysk na jedną akcje	1,08	1,48
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do
obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	9 960 771	9 848 558
Rozwodniony zysk na jedną akcję	1,07	1,47

Nota 8. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Zgodnie z podjętą Uchwałą nr 19 Walne Zgromadzenie postanowiło część zysku netto w kwocie 4.018.910,20 zł (słownie: cztery miliony osiemnaście tysięcy dziewięćset dziesięć złotych, dwadzieścia groszy) przeznaczyć na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki. Kwota dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 0,41 zł. Dniem ustalenia prawa do dywidendy (dzień D) był 4.07.2019 roku, natomiast dniem wypłaty dywidendy (dzień W) był 18.07.2019 roku.

Zarząd Spółki postanowił, iż o ile zgodnie z decyzją Walnego Zgromadzenia zostanie przeprowadzony skup akcji własnych, nie będzie rekomendował wypłaty dywidendy z zysku netto Spółki za rok 2019.

Nota 9. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2019-31.12.2019 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2018 r.	1 054	35 924	32 973	7 179	4 274	81 403
Wydzielenie praw do użytkowania w związku z pierwszym zastosowaniem MSSF 16	-1 022	-	-3 133	-5 060	-	-9 216
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2019 r. po zastosowaniu MSSF 16	32	35 924	29 840	2 118	4 274	72 187
Zwiększenia, z tytułu:	-	1 514	2 297	344	26	4 180
nabycia	-	1 514	2 297	274	26	4 110
inne	-	-	-	70	-	70
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	322	889	-	1 211
zbycia	-	-	202	710	-	911
likwidacji	-	-	120	179	-	299
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2019 r.	32	37 437	31 815	1 573	4 300	75 157

Umorzenie na dzień 31.12.2018 r.	-	6 203	11 178	3 205	1 838	22 424
Wydzielenie praw do użytkowania w
związku z pierwszym zastosowaniem	-	-	-19	-1 841	-	-1 860
MSSF 16
Umorzenie na dzień 01.01.2019 r. po
zastosowaniu MSSF 16	-	6 203	11 159	1 364	1 838	20 564
Zwiększenia, z tytułu:	-	784	1 947	150	318	3 199
amortyzacji	-	784	1 947	150	318	3 199
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	263	536	-	799
zbycia	-	-	143	533	-	676
likwidacji	-	-	120	-	-	120
inne	-	-	-	3	-	3
Umorzenie na dzień 31.12.2019 r.	-	6 987	12 844	978	2 156	22 964
Odpisy aktualizujące na 01.01.2019 r.	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2019 r.	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień					2 145
31.12.2019 r.	32	30 450	18 971	595		52 192

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2018-31.12.2018 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018 r.	1 054	32 870	29 637	7 636	3 909	75 105
Zwiększenia, z tytułu:	-	3 054	4 347	1 079	404	8 884
nabycia	-	3 054	1 214	-	404	4 671
leasing finansowy	-	-	3 133	1 011	-	4 144
inne	-	-	-	68	-	68
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	1 012	1 537	38	2 586
zbycia	-	-	735	1 147	-	1 882
likwidacji	-	-	277	379	38	694
inne	-	-	-	11	-	11
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2018 r.	1 054	35 924	32 973	7 179	4 274	81 403
Umorzenie na dzień 01.01.2018 r.	-	5 480	9 286	3 092	1 487	19 345
Zwiększenia, z tytułu:	-	723	2 436	1 157	374	4 690
amortyzacji	-	723	2 436	1 157	374	4 690
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	544	1 044	22	1 611
zbycia	-	-	318	905	-	1 222
likwidacji	-	-	227	139	22	388
inne	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.12.2018 r.	-	6 203	11 178	3 205	1 838	22 424
Odpisy aktualizujące na 01.01.2018 r.	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2018 r.	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2018 r.	1 054	29 721	21 795	3 973	2 436	58 980

Spółka dokonała na dzień 31 grudnia 2019 roku analizy przesłanek pochodzących z zewnętrznych i wewnętrznych źródeł informacji dotyczących celowości przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywów. W wyniku analizy nie stwierdzono istnienia powyższych przesłanek świadczących o utracie wartości posiadanych środków trwałych, wobec czego nie przeprowadzono testu.

Środki trwałe w budowie

	Poniesione		Rozliczenie nakładów
Środki trwałe w budowie stan na 01.01.2019	nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Stan na 31.12.2019
2 206	3 267	1 514	3 312	70	26	552
	Rozliczenie nakładów Poniesione
Środki trwałe w budowie stan na 01.01.2018	nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Stan na 31.12.2018
2 805	8 285	3 054	4 347	1 079	404	2 206

AKTYWA Z TYTUŁU PRAW DO UŻYTKOWANIA

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2018	-	-	-	-	-
r.
Wydzielenie praw do użytkowania w związku z	2 625	380	3 133	5 060	11 198
pierwszym zastosowaniem MSSF 16
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2019	2 625	380	3 133	5 060	11 198
r. po zastosowaniu MSSF 16
Zwiększenia, z tytułu:	-	977	1 011	1 194	3 182
nowych umów leasingu	-	537	1 011	1 194	2 742
modyfikacji umów	-	440	-	-	440
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	297	297
likwidacji	-	-	-	297	297
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2019	2 625	1 357	4 144	5 957	14 083
r.
Umorzenie na dzień 31.12.2018 r.	-	-	-	-	-
Wydzielenie praw do użytkowania w związku z	-	-	19	1 841	1 860
pierwszym zastosowaniem MSSF 16
Umorzenie na dzień 01.01.2019 r. po	-	-	19	1 841	1 860
zastosowaniu MSSF 16
Zwiększenia, z tytułu:	23	267	97	910	1 296
amortyzacji	23	267	97	910	1 296
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	247	247
likwidacji	-	-	-	247	247
Umorzenie na dzień 31.12.2019 r.	23	267	115	2 505	2 909
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2019 r.	2 602	1 091	4 029	3 452	11 174

Dnia 3 lutego 2015 roku Spółka SECO/WARWICK S.A. podpisała umowę kredytową o kredyt inwestycyjny z mBank S.A. w Warszawie na kwotę 41.250.000 PLN. Kredyt został udzielony na sfinansowanie zakupu maksymalnie 1.500.000 akcji własnych Spółki, zgodnie z programem ustanowionym na podstawie uchwały

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 października 2014 roku. Na dzień 31 grudnia 2019 roku wykorzystanie kredytu wynosi 1 565 tys. PLN.

Zabezpieczenie spłaty kredytu stanowi hipoteka umowna na będącej własnością Skarbu Państwa nieruchomości składającej się z działek:

• nr 94/6, 951/1, 951/2, położonych w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 95/7, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 195/94, położonej w Świebodzinie przy ul. Świerczewskiego 76,
• nr 94/16, 94/22, położonych w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/4, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/19, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/25, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 195/80, położonej w Świebodzinie przy ul. Świerczewskiego 76,
• nr 94/14, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8.

Nota 10. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2019 - 31.12.2019

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych	Patenty, koncesje, licencje, oprogramowanie	Inne wartości niematerialne	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2019 r.	48 369	9 699	4 955	63 024
Zwiększenia, z tytułu:	7 601	1 275	-	8 876
nabycia	7 601	1 275	-	8 876
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-
inne	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2019 r.	55 970	10 974	4 955	71 900
Umorzenie na dzień 01.01.2019 r.	7 023	3 680	3 129	13 832
Zwiększenia, z tytułu:	1 157	1 521	319	2 996
amortyzacji	1 157	1 458	319	2 933
inne	-	63	-	63
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-
inne	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.12.2019 r.	8 179	5 201	3 448	16 828
Odpisy aktualizujące na 01.01.2019 r.	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2019 r.	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2019 r.	47 791	5 773	1 508	55 072

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2018 - 31.12.2018

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych	Patenty, koncesje, licencje, oprogramowanie	Inne wartości niematerialne	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018 r.	35 699	6 294	4 955	46 948
Zwiększenia, z tytułu:	13 746	3 405	-	17 151
nabycia	11 185	2 330	-	13 515
inne	2 561	1 075	-	3 636
Zmniejszenia, z tytułu:	1 075	-	-	1 075
inne	1 075	-	-	1 075
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2018 r.	48 369	9 699	4 955	63 024
Umorzenie na dzień 01.01.2018 r.	5 560	2 321	2 799	10 680
Zwiększenia, z tytułu:	1 463	1 360	330	3 152
amortyzacji	1 463	1 360	330	3 152
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-
inne	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.12.2018 r.	7 023	3 680	3 129	13 832
Odpisy aktualizujące na 01.01.2018 r.	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2018 r.	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2018 r.	41 346	6 019	1 826	49 192

Na wartościach niematerialnych nie istnieją żadne zabezpieczenia z tytułu zobowiązań.

Na dzień na dzień 31 grudnia 2019 roku oraz 31 grudnia 2018 roku Spółka nie posiadała wartości niematerialnych przeznaczonych do sprzedaży.

Koszty badawcze rozpoznane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w roku 2019 roku wyniosły 1 442 tys. PLN, natomiast w 2018 roku 1 118 tys. PLN.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku występuje 17 393 tys. PLN kosztów prac rozwojowych zakończonych oraz 30 398 tys. PLN kosztów prac rozwojowych w toku wytwarzania. Koszty obejmują rozwój innowacyjnych urządzeń obróbki cieplnej metali i metalurgii próżniowej.

Prace związane z prowadzonymi projektami rozwojowymi realizowanymi polegają między innymi na rozwoju prototypów nowych urządzeń, rozwijaniu nowych technologii obróbki termicznej, a także udoskonalaniu obecnych produktów poprzez poprawę ich parametrów technicznych.

W kosztach prac rozwojowych zakończonych występuje:

• 10 279 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców próżniowych;
• 5 125 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców atmosferowych;
• 1 077 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców aluminiowych;
• 604 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców topialnych;
• 308 tys. PLN pozostałych.

W kosztach prac rozwojowych w toku wytwarzania występuje:

• 17 448 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców próżniowych;
• 5 759 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców atmosferowych;
• 513 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców aluminiowych;
• 5 397 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców topialnych;
• 1 281 tys. PLN pozostałych.

W odniesieniu do nakładów na niezakończone prace rozwojowe przeprowadzone zostały testy na utratę wartości. W tym celu, dokonano analizy indywidualnej poszczególnych projektów rozwojowych pod kątem zgodności realizacji prac w odniesieniu do harmonogramu oraz budżetu projektu a także potwierdzenie założeń biznesowych projektu. Ponadto, dokonano analizy niezakończonych prac rozwojowych na poziomie Segmentu operacyjnego Spółki.

Łączna wartość odzyskiwalna aktywów segmentu została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących pięcioletni okres wraz z dodatkowym uwzględnieniem wartości rezydualnej po zakończeniu pięcioletniego okresu analizy mając na uwadze spodziewany długoterminowy zakres wykorzystywania rozwijanych technologii w oparciu o dotychczasowe doświadczenie Spółki.

Kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej

Obliczenie wartości użytkowej jest najbardziej wrażliwe na następujące założenia:

• Poziom sprzedaży segmentu.
• Marża brutto w oparciu o średnie procentowe wartości marży realizowane przez dany segment.
• Stopy dyskontowe oszacowane w oparciu o poziom ryzyka dla każdego segmentu.

Wrażliwość na zmiany założeń

W przypadku oszacowania wartości użytkowej kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia określonego powyżej nie spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka znacząco przekroczy jego wartość odzyskiwalną.

Nota 11. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH

Inwestycje w jednostkach powiązanych

Stan na 31.12.2019	Wartość brutto udziałów	Odpisy na udziały	Wartość bilansowa udziałów	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów
SECO/WARWICK Corporation	21 806	21 806	-	100%	100%
SECO/WARWICK Rus (1)	172	172	-	100%	100%
RETECH Systems LLC	50 863	12 399	38 464	100%	100%
SECO/WARWICK Retech	7 601		7 601	93%	93%
OOO SCT Rosja (2)	4 228	4 228	-	50%	50%
SECO/WARWICK Germany GmbH (3)	6 035	6 035	-	100%	100%
SECO/WARWICK SYSTEMS AND SERVICES Indie PVT Ltd	1 268	-	1 268	100%	100%
SECO/WARWICK Service Sp. z o.o. (4)	3 412	26	3 386	100%	100%
SECO WARWICK USA Holding	7 703	-	7 703	100%	100%
Razem	103 088	44 666	58 421

Stan na 31.12.2018	Wartość brutto udziałów	Odpisy na udziały	Wartość bilansowa udziałów	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów
SECO/WARWICK Corporation	21 806	21 806	0	100%	100%
SECO/WARWICK Rus	172	-	172	100%	100%
RETECH Systems LLC	50 863	12 399	38 464	100%	100%
SECO/WARWICK Retech	7 601		7 601	93%	93%
OOO SCT Rosja	4 228	4 228	0	50%	50%
SECO/WARWICK Germany GmbH	5 297	5 297	0	100%	100%
SECO/WARWICK France	886	886	0	100%	100%
SECO/WARWICK SYSTEMS AND SERVICES Indie PVT Ltd	1 268	-	1 268	100%	100%
SECO/WARWICK Service Sp. z o.o.	2 412	26	2 386	100%	100%
SECO WARWICK USA Holding	7 703	-	7 703	100%	100%
Razem	102 236	44 642	57 593

(1) W 2019 roku dokonano odpisu aktualizującego w kwocie 172 tys. PLN w spółce SECO/WARWICK Rus.

(2) Spółka stowarzyszona.

• (3) W 2019 roku dokonano dopłaty do kapitału w kwocie 170 tys. EUR (737 tys. PLN) w spółce SECO/WARWICK Germany GmbH. Dokonano odpisu aktualizującego w kwocie 737 tys. PLN.
• (4) W 2019 roku dokonano dopłaty do kapitału w kwocie 1 mln PLN w spółce SECO/WARWICK Services Sp. z o.o.

Zmiana stanu inwestycji w jednostkach powiązanych

Wyszczególnienie	2019	2018
Stan na początek okresu	57 593	61 158
Zwiększenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
- podwyższenie kapitału SECO/WARWICK Services Sp. z o.o.	1 000	-
- podwyższenie kapitału SECO/WARWICK Germany GmbH	738	-
- podwyższenie kapitału SECO/WARWICK Allied	-	2 051
Zmniejszenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
- odpis aktualizujący wartość inwestycji w spółce SECO/WARWICK Allied	-	2 051
- odpis aktualizujący wartość inwestycji w spółce SECO/WARWICK Rus	172	-
- odpis aktualizujący wartość inwestycji w spółce SECO/WARWICK Germany	737	2 679
- odpis aktualizujący wartość inwestycji w spółce SECO/WARWICK France	-	886
Stan na koniec okresu	58 421	57 593

W 2019 roku zlikwidowano spółkę SECO/WARWICK France – udziały o wartości 886 tys. PLN, były w pełni objęte odpisem.

Nota 12. TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI

Na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka zidentyfikowała przesłanki ku utraty wartości w odniesieniu do spółek SECO/WARWICK Germany GmbH (SWG) oraz SECO/WARWICK Rus (SW RUS) w związku z czym przeprowadzono testy na utratę wartości udziałów w tych spółkach.

Wartość odzyskiwalną udziałów ustalono w oparciu o projekcje przyszłych przepływów pieniężnych na bazie budżetu na rok 2020, oraz o prognozy obejmujące okres kolejnych 5 lat. Prognozy odzwierciedlają dotychczasowe doświadczenie kierownictwa związane z prowadzonym biznesem oraz analizę przesłanek

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

pochodzących ze źródeł zewnętrznych. Istotne założenia dotyczące stopy dyskontowej oraz zakładanego wzrostu po okresie szczegółowej prognozy zawiera poniższa tabela:

		SW RUS
Wyszczególnienie	(Niemcy)	(Rosja)
Średnia stopa dyskontowa (pre-tax)	13,90%	19,09%
Średnia stopa wzrostu przychodów	13,19%	6,51%
Stopa wzrostu po okresie prognozowanym	2,00%	2,00%
Wartość odzyskiwalna	-4 431	-139
Wartość udziałów	737	172
Odpis z tytułu utraty wartości	737	172

Inne kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości odzyskiwalnej:

Szacunek wartości odzyskiwalnej jest wrażliwy m.in. na następujące zmienne:

• wolne przepływy pieniężne;
• stopy dyskontowe;

• udział w rynku w okresie prognozowanym.

Wolne przepływy pieniężne szacowane są na podstawie danych historycznych dotyczących poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne oraz prognoz dotyczących zysku operacyjnego, amortyzacji, odtworzeniowych nakładów inwestycyjnych, zmiany stanu niegotówkowych aktywów obrotowych, zmiany stanu zobowiązań niefinansowych.

Stopa dyskontowa – W testach na utratę wartości jako stopy dyskontowe zastosowano średnioważony koszt kapitału, korygowany w poszczególnych przypadkach o premie i dyskonta z tytułu ryzyk specyficznych dla danego testowanego aktywu (jak również z tytułu ryzyka kraju oraz z tytułu różnic w oczekiwanej inflacji w krajach, w których funkcjonują poszczególne spółki Grupy Kapitałowej Seco/Warwick).

Stopa wzrostu – stopy wzrostu bazują na opublikowanych wynikach badań branżowych.

Założenia dotyczące rynku – założenia te są istotne, ponieważ oprócz stosowania danych branżowych dla stopy wzrostu kierownictwo ocenia, w jaki sposób sytuacja majątkowa i finansowa poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne może zmienić się w trakcie okresu budżetowego na tle konkurencji. Kierownictwo spodziewa się, że udziały w rynku będą w prognozowanym okresie stabilne.

Wrażliwość na zmiany założeń

W testach na utratę wartości udziałów wykonano symulację wartości odzyskiwalnej przy zmienionych poziomach stóp dyskontowych w latach 2020-2024 dla każdej spółki, dla której wykonano test na utratę wartości.

Wyszczególnienie	Wartość odzyskiwalna
	SWG (Niemcy)
Stopy dyskontowe przyjęte w teście	-4 431
zmiana stopy dyskonta o +1/-1%	-433	510
zmiana średniej stopy wzrostu przychodów +10/-10%	6 876	-5 023
zmiana stopy wzrostu po okresie prognozowym +1/-1%	356	-300

	Wartość odzyskiwalna
Wyszczególnienie	SW RUS (Rosja)
Stopy dyskontowe przyjęte w teście	-139
zmiana stopy dyskonta o +1/-1%	-207	232
zmiana średniej stopy wzrostu przychodów +10/-10%	1 216 -898
zmiana stopy wzrostu po okresie prognozowym +1/-1%	127	-113

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Spółka zidentyfikowała przesłanki ku utraty wartości w odniesieniu do spółek SECO/WARWICK Germany GmbH (SWG) oraz SECO/WARWICK Rus (SW RUS) w związku z czym przeprowadzono testy na utratę wartości zaangażowania w tych spółkach.

Wartość odzyskiwalną ustalono w oparciu o projekcje przyszłych przepływów pieniężnych na bazie budżetu na rok 2019, oraz o prognozy obejmujące okres kolejnych 4 lat. Prognozy odzwierciedlają dotychczasowe doświadczenie kierownictwa związane z prowadzonym biznesem oraz analizę przesłanek pochodzących ze źródeł zewnętrznych. Istotne założenia dotyczące stopy dyskontowej oraz zakładanego wzrostu po okresie szczegółowej prognozy zawiera poniższa tabela:

Wyszczególnienie	SWG	SW RUS
	(Niemcy)	(Rosja)
Średnia stopa dyskontowa (pre-tax)	13,02%	19,19%
Średnia stopa wzrostu przychodów	21,56%	17,22%
Stopa wzrostu po okresie prognozowanym	1,00%	1,00%
Wartość odzyskiwalna	3 181	2 379
Wartość zaangażowania netto	7 287	2 313
Odpis z tytułu utraty wartości	4 106	NIE

Na podstawie przeprowadzonych testów Spółka ujęła odpis aktualizujący wartość udziałów w spółce SECO/WARWICK Germany GmbH w kwocie 2 679 tys. PLN oraz odpis aktualizujący wartość należności w kwocie 1 427 tys. PLN.

Ponadto, w 2018 roku ujęto odpis aktualizujący wartość spółki SECO/WARWICK France w kwocie 886 tys. PLN ze względu na planowaną likwidację spółki, a także spółki SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. w kwocie 2 051 tys. PLN ze względu na planowane zbycie udziałów w spółce.

Wrażliwość na zmiany założeń

W testach na utratę wartości udziałów wykonano symulację wartości odzyskiwalnej przy zmienionych poziomach stóp dyskontowych w latach 2019-2023 dla każdej spółki, dla której wykonano test na utratę wartości.

Wyszczególnienie	Wartość odzyskiwalna
	SWG (Niemcy)
Stopy dyskontowe przyjęte w teście	3 181
zmiana stopy dyskonta o +1/-1%	-742	+891
zmiana średniej stopy wzrostu przychodów +10/-10%	+1 260	-1 166
zmiana stopy wzrostu po okresie prognozowym +1/-1%	+598	-499

Wartość użytkowa zaangażowania w SW RUS na dzień 31 grudnia 2018 roku przewyższała ich wartość bilansową o 65 tys. PLN.

Poniższa zmiana któregokolwiek z kluczowych założeń:

• wzrost średniej stopy dyskontowej (pre-tax) o 0,4% lub
• spadek średniej stopa wzrostu przychodów o 1% lub
• spadek stopy wzrostu po okresie prognozowanym o 0,8%.

spowoduje zrównanie wartości użytkowej zaangażowania w SW RUS z ich wartością bilansową.

Nota 13. ZAPASY

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Materiały	16 135	20 463
Półprodukty i produkty w toku	15 804	8 743
Zapasy, razem (wartość bilansowa)	31 939	29 207
Odpis wartości zapasów	5 001	4 574
Zapasy brutto	36 940	33 780

ZMIANA STANU ODPISU

ODPISY	materiały	półprodukty i produkty w toku	produkty gotowe	towary	Razem
01.01.2018	264	5 360	-	-	5 624
Zmniejszenia w tym:	-	-1 050	-	-	-1 050
-wykorzystanie odpisów wartości zapasów	-	-1 050	-	-	-1 050
31.12.2018	264	4 310	-	-	4 574
Zwiększenia w tym:	750	-	-	-	750
-utworzenie odpisów wartości zapasów	750	-	-	-	750
Zmniejszenia w tym:	-	-323	-	-	-323
- rozwiązanie odpisów wartości zapasów	-	-323	-	-	-323
31.12.2019	1 014	3 987	-	-	5 001

Nota 14. AKTYWA/ZOBOWIĄZANIA KONTRAKTOWE

Spółka rozpoznała następujące aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami:

Aktywa kontraktowe

Aktywa kontraktowe odzwierciedlają kwoty należne od klientów w ramach wyświadczenia usługi bądź dostarczenia sprzętu.

W ocenie Spółki w odniesieniu do aktywów kontraktowych, nie występuje koncentracja ryzyka kredytowego z uwagi na dużą i zróżnicowaną bazę klientów. Maksymalną ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego odzwierciedla wartość bilansowa tych aktywów.

Zmiany stanu aktywów kontraktowych w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2019 roku przedstawiały się następująco:

	2019	2018
Saldo początkowe	73 835	73 131
Wpływ zastosowania MSSF 15	-	2 436
Wpływ zastosowania MSSF 9	-	-210
Zwiększenia	267 125	198 273
Zafakturowane kwoty przeniesione do należności handlowych	-261 428	-199 795
Saldo zamknięcia	79 532	73 835

Stopa oczekiwanych strat kredytowych dla aktywów kontraktowych na dzień 31 grudnia 2019 roku wyniosła 0,26%. Ze względu na brak istotnej zmiany wysokości oczekiwanych strat kredytowych nie dokonano zmiany wysokości odpisu na dzień 31 grudzień 2019 roku.

Zobowiązania kontraktowe

Około 33 177 tys. PLN salda zobowiązań kontraktowych na dzień 1 stycznia 2019 roku zostało rozpoznane jako przychody w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2019 roku.

Znaczące kwoty w pozycji aktywa i zobowiązania kontraktowe wynikają z harmonogramów płatności ustalonych z klientami i są ujmowane na poziomie poszczególnych umów.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku, cena transakcyjna przypisana do niespełnionych zobowiązań do wykonania świadczenia wynikających z umów z klientami wyniosła 69 922 tys. PLN. Poniższa tabela przedstawia przedziały czasowe, w których Spółka oczekuje, że spełni te zobowiązania do wykonania świadczenia i rozpozna przychody z nimi związane.

	31.12.2019	31.12.2018
Do 1 roku	68 145	39 133
Od 1 roku do 2 lat	1 777	1 537
Niespełnione zobowiązania do wykonania świadczenia razem	69 922	40 670

Koszty kontaktowe

Na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka rozpoznała także następujące koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem:

	31.12.2019	31.12.2018
Bilans otwarcia na dzień 1 stycznia
- koszty kontraktowe aktywowane w okresie	6 331	-
- odpis amortyzacyjny za okres	95	-
- odpis aktualizujący	-	-
Bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia	6 236	-

Nota 15. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Należności z tytułu dostaw i usług	-	2 082
a) od jednostek powiązanych	-	1 219
b) od jednostek pozostałych	-	863
Pozostałe należności	2 072	3 182
a) od jednostek powiązanych	-	-
b) od jednostek pozostałych*	2 072	3 182
Należności długoterminowe ogółem	2 072	5 263

Należności długoterminowe

*W tym główną pozycję stanowią należności z tytułu sprzedaży udziałów w S/W Brasil w kwocie 1 227 tys. PLN na dzień 31.12.2019 roku (31.12.2018: 2 429 tys. PLN).

Należności krótkoterminowe

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
a) od jednostek powiązanych	32 541	24 542
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty do 12 miesięcy	31 635	22 462
- inne	907	2 081
b) od jednostek pozostałych	34 307	28 026
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty do 12 miesięcy	26 936	21 185
- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	3 682	3 450
- inne, w tym:	3 689	3 391
zaliczki wypłacone dla dostawców	1 736	1 532
należności z tytułu sprzedaży udziałów w S/W Brasil	1 534	1 518
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności netto ogółem	66 848	52 569
Odpis aktualizujący wartość należności	8 316	5 103
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto ogółem	75 164	57 671

Na 31 grudnia 2019 roku należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 8 316 tys. PLN (2018: 5 103 tys. PLN) zostały uznane za nieściągalne i w związku z tym objęte odpisem aktualizującym. Wartość objęta odpisem w związku z indywidulaną analizą poszczególnych sald wynosi 3 476 tys. PLN, natomiast wartość odpisu ujęta jako oczekiwane straty kredytowe na całej populacji należności to 4 840 tys. PLN.

Ze względu na istotne przeterminowanie należności od jednostek powiązanych (głównie SECO/WARWICK Germany GmbH oraz SECO/WARWICK Rus) Spółka dokonała indywidualnej oceny odzyskiwalności należności od jednostek powiązanych w oparciu o co ujęto odpis z tytułu utraty wartości w wysokości 2 441 tys. PLN oraz 1 035 tys. PLN.

Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące:

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 31.12.2019 31.12.2018

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość w jednostkach powiązanych
Stan odpisów na początek okresu	3 480	7 198
a) zwiększenia:	3 476	2 513
- utworzenie odpisu na należności z tytułu dostaw i usług	3 476	2 513

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

b) zmniejszenia:	-	6 231
- rozwiązanie odpisu na należności z tyt. dostaw i usług	-	29
- umorzenie należności z tytułu dostaw i usług, w tym:	-	6 202
umorzenie należności SECO/WARWICK Allied	-	5 150
umorzenie należności SECO/WARWICK France	-	1 052
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na koniec okresu od jednostek powiązanych	6 956	3 480

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość w jednostkach pozostałych
Stan odpisów na początek okresu	1 623	1658
a) zwiększenia (z tytułu)	543	807
- wpływ MSSF 9	-	78
- utworzenie odpisu na należności z tytułu dostaw i usług	543	729
b) zmniejszenia (z tytułu)	806	842
- rozwiązanie odpisu na należności z tyt. dostaw i usług	79	842
- spisanie należności	722	-
- sprzedaż wierzytelności	5	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na koniec okresu od jednostek pozostałych	1 360	1623
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na koniec okresu	8 316	5 104

Struktura czasowa należności z tytułu dostaw i usług (netto):

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
bieżące	32 875	25 412
Przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy	11 372	8 657
Przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 12 miesięcy	6 278	4 021
Przeterminowane powyżej 12 miesięcy	8 045	5 557
Należności z tytułu dostaw i usług ogółem (netto)	58 571	43 647
odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług	8 316	5 103
Należności z tytułu dostaw i usług ogółem (brutto)	66 887	48 750

W okresie rocznym zakończonym dnia 31 grudnia 2019 roku oraz 31 grudnia 2018 roku Spółka nie dochodziła należności handlowych na drodze sądowej.

Należności warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka otrzymała gwarancje na kwotę 4 499 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Spółka otrzymała gwarancje na kwotę 9 021 tys. PLN.

Nota 16. POZOSTAŁE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Pozostałe aktywa i zobowiązania finansowe

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Pochodne instrumenty finansowe	846	1 340
Udzielone pożyczki*	2 000	40
Inne	3	3
Razem aktywa finansowe, w tym:	2 849	1 384
- długoterminowe	154	30
- krótkoterminowe	2 695	1 354

* Pożyczka udzielona dla spółki SECO/WARWICK Services Sp.z o.o. z terminem spłaty do 31.12.2020 roku.

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Inne zobowiązania finansowe:	9 928	7 213
- pochodne instrumenty finansowe	1 005	1 197
- zobowiązania leasingowe	8 923	6 016
Razem zobowiązania finansowe, w tym:	9 928	7 213
- długoterminowe	6 618	4 809
- krótkoterminowe	3 310	2 404

Ujawnienia dotyczące instrumentów pochodnych spełniających kryteria rachunkowości zabezpieczeń

W 2019 Spółka SECO/WARWICK S.A zabezpieczała w roku średnio 60 % przepływów pieniężnych z eksportu denominowanych w EUR , 70 % przepływów pieniężnych denominowanych w USD walutowymi kontraktami terminowymi typu forward. Celem powyższej strategii jest zabezpieczenie kursu budżetowego kontraktów. Zmiana wartości przepływów EUR, USD jest rekompensowana zmianą wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego. W przypadku gdy spełnione są kryteria zgodnie z MSSF 9 Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń.

Wycena bilansowa instrumentów pochodnych ujmowana jest w kapitałach własnych Grupy. W momencie, gdy transakcja, dla której został zawarty walutowy kontrakt terminowy ma wpływ na rachunek zysków i strat – wycena pierwotnie ujęta w kapitałach własnych reklasyfikowana jest do rachunku zysku i strat. Grupa przyjęła, iż z uwagi na fakt, iż instrumenty pochodne zawiera się pod zawarte umowy na realizację kontraktów długoterminowych (rozliczanych stopniem kosztowego zaawansowania), transakcja wpływa na rachunek zysków i strat proporcjonalnie do zaawansowania procentowego realizacji danego kontraktu. Grupa przyjęła założenie, że otrzymane od współpracujących banków wyceny instrumentów pochodnych na dzień bilansowy wiarygodnie odzwierciedlają wartość godziwą walutowych transakcji terminowych i taką wartość ujęto w księgach. Efektywność transakcji weryfikowana jest poprzez porównanie dat zapadalności transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej oraz nominału transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej.

Tabela poniżej przedstawia łączną wartość relacji zabezpieczających otwartych na dzień 31.12.2019

3 1. 1 2. 2 0 1 9	ina ł No m ko ktu nt ra ( ) E U R ty w s.	ier ina lna P tn wo a n om ś ć ins rto tru nt wa me u be iec j za zp za ą ce g o	ły ina ł Po sta zo no m ins tru nt me u be iec j za zp za ą ce g o n a 3 1. 1 2. 2 0 1 9	ś ć g W dz iw art o o a Ins tru nt me u ( ) P L N ty s. w	ś ć u W j art ta o ę w i ku wy n j ta na ras ą co ( ) P L N ty w s.	ś ć u j W art ta o ę w ka ita łac h ( ) P L N ty p s. w	in ko ńc Te rm ow eg o l icz ia ins tru nt ro en me u z be iec j za zp za ą ce g o
R A Z E M	5 3 8 3 9	2 0 3 6 8	1 3 6 1 8	2 5 8	1 6 7	9 1	d 3 1. 0 1. 2 0 2 0 do 3 1. 0 1. 2 0 2 2 o
3 1. 1 2. 2 0 1 9	ł No ina m ko ktu nt ra ( ) U S D ty s. w	lna P ier ina tn wo a n om ś ć ins rto tru nt wa me u be iec j za zp za ą ce g o	ły ina ł Po sta zo no m ins tru nt me u be iec j za zp za ą ce g o n a 3 1. 1 2. 2 0 1 9	ś ć g dz iw W art o o a Ins tru nt me u ( ) P L N ty w s.	ś ć u j W art ta o ę w i ku wy n j ta na ras ą co	ś ć u W j art ta o ę w ka ita łac h ( ) P L N ty p s. w	ko ńc Te in rm ow eg o l icz ia ins tru nt ro z en me u be iec j za zp za ą ce g o
					( ) P L N ty w s.
R A Z E M	4 3 4 0 6	2 4 5 0 2	1 0 5 7 9	-4 1 7	-3 6 8	-4 9	d do 3 1. 0 1. 2 0 2 0 1 5. 0 3. 2 0 2 1 o

Tabela poniżej przedstawia łączną wartość relacji zabezpieczających otwartych na dzień 31.12.2018

3 1. 1 2. 2 0 1 8	ł No ina m ( ko ktu nt ra w ) E U R ty s.	P ier tn wo a lna ś ć ina art no m w o ins tru nt me u be iec j za zp za ą ce g o	ły ł Po ina sta zo no m ins tru nt me u be iec j za zp za ą ce g o 3 1. 1 2. 2 0 1 8 na	ś ć g dz W iw art o o a Ins tru nt me u ( ) P L N ty w s.	ś ć u W j art ta o ę w ku i wy n j ta na ras ą co ( ) P L N ty w s.	ś ć u W j art ta o ę w ( ka ita łac h ty p w s. ) P L N	ko ńc l Te in icz ia rm ow eg o r oz en be ins iec j tru nt me u z a zp za ą ce g o
R A Z E M	4 9 7 8 1	2 9 2 8 2	2 0 6 1 2	4 3 9	3 6 4	7 5	d do 1 0. 0 1. 2 0 1 9 3 1. 0 3. 2 0 2 0 o
3 1. 1 2. 2 0 1 8	ina ł No m ko ktu ( nt ra w ) U S D ty s.	ier P tn wo a ina lna ś ć art no m w o ins tru nt me u be iec j za zp za ą ce g o	ły ina ł Po sta zo no m ins tru nt me u be iec j za zp za ą ce g o 3 1. 1 2. 2 0 1 8 na	ś ć g dz iw W art o o a Ins tru nt me u ( ) P L N ty s. w	ś ć u j W art ta o ę w i ku wy n j ta na ras ą co ( ) P L N ty s. w	ś ć u j W art ta o ę w ka ita łac h ( ty p w s. ) P L N	in ko ńc l icz ia Te rm ow eg o r oz en ins be iec j tru nt me u z a zp za ą ce g o
R A Z E M	4 6 1 0 9	2 8 3 0 9	6 5 8 2	-2 9 6	-3 2 3	2 7	d do 1 7. 0 1. 2 0 1 9 2 7. 0 2. 2 0 2 0 o

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Nota 17. POZOSTAŁE AKTYWA NIEFINANSOWE

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
VAT do rozliczenia w przyszłych okresach	-	1 015
Rozliczenia międzyokresowe czynne	2 740	1 055
Pozostałe aktywa niefinansowe ogółem	2 740	2 070

Nota 18. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Środki pieniężne w banku i w kasie	22 685	38 579
Lokaty krótkoterminowe	414	1 191
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem	23 099	39 770

Nota 19. KAPITAŁ PODSTAWOWY I POZOSTAŁE KAPITAŁY

Kapitał podstawowy

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Liczba akcji	10 298 554	10 298 554
Wartość nominalna akcji	0,2	0,2
Kapitał podstawowy	2 060	2 060
Przeszacowanie z tytułu hiperinflacji	1 557	1 557
Kapitał podstawowy na koniec okresu	3 616	3 616

Kapitał z przeszacowania wskaźnikami hiperinflacji wykonanego w 2006 roku jest prezentowany jako część kapitału podstawowego.

Struktura kapitału podstawowego:

Akcjonariusze na 31.12.2019			Rodzaj uprzywilejowania akcji	% udziału	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji
SW Holding			brak	32,89%	-	3 387 139
Spruce Holding Limited Liability Company (USA)			brak	10,91%	-	1 123 337
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander			brak	10,16%	-	1 046 573
Bleauhard Holdings LLC			brak	6,19%	-	637 028
Nationale-Nederlanden Emerytalny	Otwarty	Fundusz	brak	5,83%	-	600 000
SECO/WARWICK S.A.			brak	3,54%	-	364 277
Metlife OFE		brak	5,61%	-	577 470
Pozostali			brak	24,88%	-	2 562 730
RAZEM				100%		10 298 554

Pozostałe kapitały

Pozostałe kapitały:	Kapitał z wyceny programu płatności w formie akcji	Kapitał na nabycie akcji własnych	Zyski/straty aktuarialne	Akcje własne	Pozostałe kapitały ogółem
Pozostałe kapitały na dzień 1 stycznia 2019 r.	9 326	15 150	-	-12 409	12 067
Wycena programu opcji menadżerskich	1 688	-	-	-	1 688
Przyznanie opcji menadżerskich	-3 301	-	-	3 301	0
Sprzedaż akcji własnych w ramach programu motywacyjnego	198	-	-	-	198
Zyski/straty aktuarialne	-	-	-142	-	-142
Pozostałe kapitały na dzień 31 grudnia 2019 r.	7 911	15 150	-142	-9 107	13 811
Pozostałe kapitały na dzień 1 stycznia 2018 r.	9 901	15 150	-	-14 963	10 088
Wycena programu opcji menadżerskich	1 979	-	-	-	1 979
Przyznanie opcji menadżerskich	-2 554	-	-	2 554	0
Pozostałe kapitały na dzień 31 grudnia 2018 r.	9 326	15 150	-	-12 409	12 067

Zyski/straty zatrzymane

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Zyski/Straty zatrzymane	32 235	36 046
Wynik bieżący	10 620	14 431
Niepodzielony wynik z lat ubiegłych	21 615	21 615

Nota 20. KREDYTY I POŻYCZKI

Kredyty na 31.12.2019:

Nazwa jednostki	Wartość kredytu w tys. PLN	Waluta kredytu	Limit kredytu wg Umowy	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
mBank S.A.	1 565	PLN	26 845	zmienna stopa procentowa	31.01.2020	hipoteka, blokada papierów wartościowych
mBank - limity na kartach kredytowych	88	PLN	-	zmienna stopa procentowa	brak	brak
mBank - limity na kartach kredytowych	20	USD	-	zmienna stopa procentowa	brak	brak

Razem	27 418
Kredyt w rachunku PEKAO	22 867	PLN	25 000	zmienna stopa procentowa	30.09.2020	Oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji wg art. 777.1 KPC
Kredyt w rachunku BNP Paribas S.A.	2 786	PLN	20 000	zmienna stopa procentowa	28.08.2020	Oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji wg art. 777.1 KPC
Kredyt w rachunku SANTANDER S.A.	-	PLN	19 000	zmienna stopa procentowa	30.01.2020	Oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji wg art. 777.1 KPC
mBank - limity na kartach kredytowych	93	EUR	-	zmienna stopa procentowa	brak	brak

Kredyty na 31.12.2018:

Nazwa jednostki	Wartość kredytu w tys. PLN	Waluta kredytu	Limit kredytu wg Umowy	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
mBank S.A.	7 885	PLN	26 845	zmienna stopa procentowa	31.01.2020	hipoteka, blokada papierów wartościowych
mBank - limity na kartach kredytowych	53	PLN	-	zmienna stopa procentowa	brak	brak
mBank - limity na kartach kredytowych	11	USD	-	zmienna stopa procentowa	brak	brak
mBank - limity na kartach kredytowych	90	EUR	-	zmienna stopa procentowa	brak	brak
Kredyt w rachunku BZ WBK	15 076	PLN	19000	zmienna stopa procentowa	30.01.2020	Oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji wg art. 777.1 KPC
Kredyt w rachunku Raiffeisen	18 468	PLN	20 000	zmienna stopa procentowa	31.08.2019	Oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji wg art. 777.1 KPC

Razem	63 611
Kredyt w rachunku PEKAO	15 692	PLN	20 000	zmienna stopa 08.09.2019 weksel procentowa
Kredyt w rachunku PEKAO	4 963	PLN	5 000	zmienna stopa 11.09.2019 procentowa	Oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji wg art. 777.1 KPC
Kredyt w rachunku CITI	1 373	EUR	10 000	zmienna stopa 22.05.2019 procentowa	kredyt handlowy zabezpieczony wpływami z kontraktu

Struktura zapadalności kredytów:

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	27 418	62 047
Kredyty i pożyczki długoterminowe:	-	1 565
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	-	1 565
Kredyty i pożyczki ogółem	27 418	63 612

Kredyty i pożyczki struktura walutowa:

	31.12.2019		31.12.2018
Wyszczególnienie	wartość	wartość	wartość	wartość
	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
PLN	-	27 305	-	62 138
EUR	22	93	340	1 463
USD	5	20	3	11
Kredyty i pożyczki ogółem	x	27 418	x	63 612

Nota 21. LEASING

Spółka jako leasingobiorca (okres od 1 stycznia 2019 roku – po wdrożeniu MSSF 16)

Spółka posiada umowy leasingu nieruchomości, samochodów, maszyn, oraz prawo wieczystego użytkowania gruntów. Okres leasingu wynosi:

Nieruchomości	od 2 do 4 lat
Samochody	od 4 do 5 lat
Maszyny	od 4 do 5 lat
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	od 68 do 82 lat

Niektóre umowy leasingowe zawierają opcje przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu.

Spółka posiada również umowy leasingu urządzeń czy samochodów, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej oraz umowy leasingowe o niskiej wartości. Spółka korzysta ze zwolnienia dla

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

leasingów krótkoterminowych i leasingów, w przypadku których bazowy składnik aktywów ma niską wartość.

Zobowiązania Spółki z tytułu leasingu zabezpieczone są tytułem własności leasingodawcy do przedmiotu leasingu. Zasadniczo Spółka nie jest uprawniona do przekazania leasingowanych aktywów w subleasing, ani też do cesji praw przysługujących jej na podstawie umów leasingu. Niektóre umowy zawierają wymagania dotyczące poziomów określonych wskaźników finansowych.

Przed wdrożeniem MSSF 16 aktywa użytkowane na mocy umów leasingu finansowego w rozumieniu MSR 17 były ujmowane w ramach rzeczowych aktywów trwałych. Wartość bilansowa dla każdej grupy takich aktywów na dzień 31 grudnia 2018 roku została ujawniona w nocie 9. "Rzeczowe aktywa trwałe".

Poniżej przedstawiono wartości bilansowe zobowiązań z tytułu leasingu oraz ich zmiany w okresie sprawozdawczym.

Wyszczególnienie	2019
Wartość zobowiązania na dzień 31.12.2018	6 016
Ujawnienie zobowiązania w związku z pierwszym zastosowaniem MSSF 16	1 917
Wartość zobowiązania na dzień 01.01.2019 po zastosowaniu MSSF 16	7 933
Zwiększenia (nowe leasingi)	2 742
Zmiany umów leasingu	-37
Odsetki	470
Płatności	-2 185
Na dzień 31 grudnia 2019 roku	8 923
Krótkoterminowe	2 592
Długoterminowe	6 331
Wyszczególnienie	2018
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	4 069
Zwiększenia (nowe leasingi)	3 996
Zmiany umów leasingu	-362
Odsetki	260
Płatności	-1 947
Na dzień 31 grudnia 2018 roku	6 016
Krótkoterminowe	1 385
Długoterminowe	4 631

Analiza wymagalności zobowiązań z tytułu leasingu została przedstawiona w nocie 30.4. "Ryzyko związane z płynnością".

Poniżej przedstawiono kwoty przychodów, kosztów, zysków i strat wynikających z leasingu ujęte w rachunku zysków i strat:

Wyszczególnienie	2019
Koszt amortyzacji aktywów z tytułu prawa do użytkowania	1 296
Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu	470
Koszty leasingów krótkoterminowych (uwzględnione w kosztach wytworzenia sprzedanych produktów i usług)	251
Koszty leasingu aktywów o niskiej wartości (uwzględnione w kosztach ogólnego zarządu)	199
Łączna kwota ujęta w rachunku zysków i strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów	2 216

Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu zawartych przez Spółkę umów leasingu wyniósł w roku 2019 2 635 tys. zł.

Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego – Spółka jako leasingobiorca (okres do 31 grudnia 2018 roku - przed wdrożeniem MSSF 16)

Na dzień 31 grudnia 2018 roku przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów nieodwoływalnego leasingu operacyjnego przedstawiały się następująco:

Wyszczególnienie	31.12.2018
Pozostało do zapłaty:
W okresie 1 roku	126
W okresie od 1 do 5 lat	8
Powyżej 5 lat	-
Razem	134

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego – Spółka jako leasingobiorca (okres do 31 grudnia 2018 roku - przed wdrożeniem MSSF 16)

Na dzień 31 grudnia 2018 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto przedstawiały się następująco:

	31.12.2018
Wyszczególnienie	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat
W okresie 1 roku	1 634	1 385
W okresie od 1 do 5 lat	4 963	4 631
Powyżej 5 lat	-	-
Minimalne opłaty leasingowe ogółem	6 598	6 016
Przyszły koszt odsetkowy	582
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych, w tym:	6 016	6 016
Krótkoterminowe	1 385	1 385
Długoterminowe	4 631	4 631

W roku zakończonym 31 grudnia 2018 roku warunkowe opłaty leasingowe ujęte jako koszt danego okresu obrotowego wyniosły 300 tys. zł

Należności z tytułu leasingu operacyjnego – Spółka jako leasingodawca

Dochód z tytułu leasingu ujęty przez Spółkę w roku 2019 wyniósł 908 tys. zł

Na dzień 31 grudnia 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku analiza terminów zapadalności opłat leasingowych w wartościach niezdyskontowanych przedstawiała się następująco:

Wyszczególnienie	31 grudnia 2019	31 grudnia 2018
W 1 roku	906	700
W 2 roku	512	615
W 3 roku	508	604
W 4 roku	498	604
W 5 roku	498	604
Powyżej 5 lat	747	906
Razem:	3 669	4 033

Spółka leasinguje głównie pomieszczenia dla podmiotów, z którymi warunki współpracy wymagają bliskiej lokalizacji.

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Nota 22. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE INNE	31.12.2019	31.12.2018
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności do 12 miesięcy	42 781	37 985
b) z tyt. podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń (bez podatku dochodowego)	3 840	3 910
c) z tytułu wynagrodzeń	3 039	2 804
d) zobowiązania inwestycyjne	856	268
d) inne	628	323
RAZEM	51 144	45 290

Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na koniec 2019 roku wynosiły 85 661 tys. PLN, natomiast na koniec 2018 roku wynosiły 87 949 tys. PLN. Gwarancje zostały udzielone tytułem:

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
gwarancja zwrotu zaliczki	37 974	40 962
gwarancja spłaty kredytu	-	2 150
dobrego wykonania kontraktu	1 266	1 054
akredytywa stand-by	17 090	12 031
gwarancja płatności	-	2 766
zobowiązań gwarancyjnych	5 070	4 679
Razem	61 400	63 643

Na dzień 31.12.2019 oczekiwane straty kredytowe z tytułu udzielonych gwarancji finansowych nie były istotne.

Informacja o udzielonych poręczeniach wykazana jest w punkcie 17 Sprawozdania Zarządu SECO/WARWICK S.A. z działalności Spółki.

Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS

Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych ("Fundusz") tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 50 pracowników na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego/kwot uzgodnionych ze związkami zawodowymi. Ponadto Fundusz posiada rzeczowe aktywa trwałe. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych.

Spółka skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Spółki.

Tabela poniżej przedstawia analitykę aktywów, zobowiązań oraz kosztów Funduszu.

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Pożyczki udzielone pracownikom	29	36
Środki pieniężne	643	406
Zobowiązania z tytułu Funduszu	670	435
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym	672	655

Nota 23. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia

Spółka wypłacała pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Kodeks pracy. W związku z tym w Spółce na podstawie wyceny dokonanej przez profesjonalną firmę aktuarialną tworzona jest rezerwa na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych. Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego przedstawiono w poniższej tabeli:

Długoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12.2018
stan na początek okresu	838	838
zwiększenia	405	-
- utworzenie rezerwy	405	-
stan na koniec okresu	1 243	838

Główne założenia przyjęte na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania z tytułu odpraw emerytalno-rentowych są następujące:

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Stopa dyskontowa (%)	2,0	3,2
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)	5,0	5,0

Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12.2018
- zobowiązanie z tytułu niewykorzystanych urlopów	1 641	1 761
- zobowiązanie z tytułu premii	4 314	4 283
- bieżące zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	20	24
	5 976	6 069

Nota 24. POZOSTAŁE REZERWY

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwa na kary	Rezerwy na kontrakty ze stratą	Ogółem
Na dzień 31 grudnia 2017 roku	-	2738	-	2 738
utworzone w ciągu roku obrotowego	2 869	-	-	2 869
Korekta związana z MSSF 15	6 820	-	504	7 324
wykorzystanie	-4 205	-	-	-4 205
zmiana prezentacji strat na kontrakty	-	636		636
rozwiązane	-	-2 024	-232	-2 256
Na dzień 31 grudnia 2018 roku	5 484	1 350	272	7 106
utworzone w ciągu roku obrotowego	5 030	-	-	5 030
wykorzystanie	-4 037	-	-	-4 037
rozwiązane	-	-400	-102	-502
Na dzień 31 grudnia 2019 roku	6 477	950	170	7 596

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	723	5 252
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych	137	-669
Odpis wartości udziałów w spółkach zależnych i stowarzyszonej	909	3 565
Likwidacja środków trwałych	-323	-
Pozostałe	-	305
Umorzenie wpłaty na kapitał	-	2 051
Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji:	661	-2 630
bilansowa zmiana stanu rezerw	4 017	7 647
korekta MSSF 15	-	-6 828
zyski/straty aktuarialne	-142	-
wyłączenie zmiany stanu rezerw z tytułu podatku dochodowego	-3 213	-3 449
Zmiana należności wynika z następujących pozycji:	-11 088	1 688
zmiana stanu należności wynikająca z bilansu	-11 088	1 766
korekta MSSF 9	-	-78
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem zobowiązań finansowych, wynika z następujących pozycji:	5 291	9 328
zmiana stanu zobowiązań wynikająca z bilansu	8 568	10 046
wyłączenie zobowiązań leasingowych	-2 907	-1 947
wyłączenie zobowiązań z tytułu transakcji terminowych	192	-1 179
wyłączenie zobowiązań inwestycyjnych	-562	2 408
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań kontraktowych wynika z następujących pozycji:	23 555	-773
bilansowa zmiana stanu aktywów i zobowiązań kontraktowych	23 555	-8 637
korekta MSSF 15	-	8 074
korekta MSSF 9	-	-210
Pozostałe:	1 688	1 979
opcje menadżerskie	1 688	1 979

Nota 25. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota 26. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH

Podmiot powiązany (podmioty zależne)	rok	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Zakup od podmiotów powiązanych	Należności od podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
SECO/WARWICK Corporation
	2019	7 226	774	8 199	-
	2018	5 190	200	2 691	200
SECO/WARWICK Rus
	2019	14	2 930	1295	6
	2018	4 414	1 322	2406	1 581
RETECH SYSTEMS LLC
	2019	6 694	9 596	647	4 472
	2018	20 209	2 347	3 576	555

SECO/WARWICK RETECH Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co., Ltd.

	2019	1 651	1 712	2 289	5 014
	2018	1 984	1 835	1 940	4 775
SECO/WARWICK Germany GmbH
	2019	3 428	1 716	4 809	1 406
	2018	4 717	1 831	4 766	1 571
SECO/WARWICK France
	2019	-	-	-	-
	2018	6	10	-	-
SECO/WARWICK Services
	2019	3 750	287	1 675	45
	2018	2 702	182	1 086	5
SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC
	2019	22 669	573	12 578	1 012
	2018	16 271	406	7 098	413
SECO/WARWICK Systems and Services India
	2019	218	876	144	273
	2018	99	761	116	301

Nota 27. WYNAGRODZENIE KLUCZOWEGO PERSONELU

Do głównej kadry kierowniczej SECO\WARWICK S.A. zaliczamy członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej.

WYNAGRODZENIA ZARZĄDU:

Imię i nazwisko	Wynagrodzenie zasadnicze danego okresu	Inne świadczenia, w tym premie, nagrody	Naliczone koszty programu motywacyjnego	Łączne wynagrodzenie danego okresu
31.12.2019	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. PLN
Sławomir Woźniak	444	174	379	997
Paweł Wyrzykowski (1)	181	807	285	1 273
Jarosław Talerzak (2)	228	14	20	262
Piotr Walasek (3)	210	5	125	339
Earl Good (4)	1 040	0	74	1 115
Bartosz Klinowski	345	247	618	1 210
Razem	2 448	1 248	1 501	5 196
31.12.2018
Paweł Wyrzykowski	784	1 059	1 030	2 873
Sławomir Woźniak	519	44	63	626
Bartosz Klinowski	387	628	184	1 199
Razem	1 689	1 732	1 277	4 698

(1) Prezentowane wynagrodzenie dotyczy okresu sprawowania funkcji w Zarządzie, tj. okresu od 1 stycznia 2019 roku do 4 czerwca 2019 roku

(2) Pan Jarosław Talerzak został powołany do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu w dniu 5 czerwca 2019 roku.

(3) Pan Piotr Walasek został powołany do pełnienia funkcji Członka Zarządu w dniu 5 czerwca 2019 roku.

(4) Z tytułu umowy o pracę pomiędzy spółką Retech a Panem Earl Good. Pan Earl Good został powołany do pełnienia funkcji Członka Zarządu w dniu 5 czerwca 2019 roku.

WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ:

Imię i nazwisko	Razem wynagrodzenie
	31.12.2019	31.12.2018
Andrzej Zawistowski, w tym:	218	220
- z tytułu pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej	120	120
- z tytułu umowy o świadczenie usług doradczych (1)		98 100
Jeffrey Boswell, w tym:	165	147
- z tytułu umowy o pracę (2)	165	147
Henryk Pilarski		54 54
Marcin Murawski		43 43
Paweł Tamborski (3)		- 11
Jacek Tucharz (4)		43 32
Razem	523	506

(1) Z tytułu Umowy o współpracy zawartej pomiędzy spółką SECO/WARWICK S.A. a Panem Andrzejem Zawistowskim prowadzącym działalność gospodarczą USŁUGI DORADCZE Andrzej Zawistowski. Przedmiotem umowy z dnia 2 lipca 2012 roku jest współpraca w zakresie świadczenia usług doradztwa technicznego i rozwoju produktów.

(2) Z tytułu umowy o pracę pomiędzy spółką SECO/WARWICK Corp. a Panem Jeffrey'em Boswell.

(3) Pan Paweł Tamborski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w dniu 16 lutego 2018 roku.

(4) Pan Jacek Tucharz został powołany do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w dniu 11 kwietnia 2018 roku.

Nota 28. INSTRUMENTY FINANSOWE

		ś ć b i lan Wa rto so wa
ó ln W ien ie y szc ze g	dn Ka ia ie teg or zg o z S S 9 M F	3 1. 1 2. 2 0 1 9	3 1. 1 2. 2 0 1 8	ko kre dy to na ry zy we w 2 0 1 9 r
f A kty ina wa ns ow e
ży k i u dz ie lon Po cz e	W Z K w	2 0 0 0	0 4	2 0 0 0
le śc łu ług łe Na żn i z do i u ty tu sta ta o w s or az p oz os		6 6 8 8 4	2 6 9 5 5	6 6 8 8 4
śc le żn i na o	W Z K w
le żn śc i d ług ino Na ot o er m we	W Z K w	2 0 7 2	5 2 6 3	2 0 7 2
be iec j Ins tru nty me za zp za ą ce	* Gp W W W F w	8 6 4	3 0 1 4	8 6 4
Śro d k i p ien ię żn i ic h e kw iw len ty e a	W Z K w	2 3 0 9 9	3 9 7 7 0	2 3 0 9 9
kty ko kto A nt wa ra we	W Z K w	7 9 5 3 2	7 3 8 3 5	7 9 5 3 2
dz lon U ie ia e p or ę cze n	-	-	-	2 4 2 6 1
bo ią ia f ina Zo za n ns ow e w
ót ko ino Kr te rm we
ót ko kre dy ba ko Kr ino te ty rm we n we	W Z K w	2 7 4 1 8	6 2 0 4 7	-
bo łu lea Zo ią ia ing z t tu w za n y s u	W Z K w	2 6 0 9	1 3 8 5	-
bo łu do ług łe Zo ią ia i u z t tu sta ta w za n y w s or az p oz os bo ią ia zo w za n	W Z K w	5 1 1 4 4	4 5 2 9 1	-
be Ins iec j tru nty me za zp za ą ce	* W W Gp W F w	7 1 9	1 0 1 9	-
ług D ino ot er m we
ług kre dy ba ko D ino ot ty er m we n we	W Z K w	-	1 5 6 5	-
be Ins iec j tru nty me za zp za ą ce	* W W Gp W F w	2 8 7	1 7 8
bo ią ia łu lea ing Zo z t tu w za n y s u	W K Z w	6 3 1 4	4 6 3 1	-

WwZK- wycena wg zamortyzowanego kosztu,

WwWGpWF - wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy.

*W przypadku instrumentów pochodnych służących jako instrumenty zabezpieczające wycena jest ujmowana w wyniku finansowym poprzez przychody lub koszty finansowe proporcjonalnie do zaawansowania procentowego realizacji kontraktu zabezpieczanego.

Nie występują istotne różnice pomiędzy wartością bilansową a wartością godziwą aktywów i zobowiązań finansowych.

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych w 2019

	łe Po sta zo / ho dy p rzy c ( ) ko szt y z łu ds k ty tu et o e	/ k ( ) Zy i str aty s łu ó żn ic z t tu y r ku h rso wy c l h izo zre a wa ny c	/ Ro ią ie zw za n ( ) ie ut wo rze n ów dp is o ktu l h izu j a a ą cy c	/ k ( ) Zy i str aty s łu z t tu y wy ce ny b lan i j so we	/ k ( ) Zy i str aty s l icz ia z r oz en ów ins tru nt me f h ina ns ow y c	/ k ( ) Zy i str aty s ia sta z z ap rze n j ia u mo wa n kty ów a w f h ina ns ow y c
kty f ina A wa ns ow e
ży k i u dz ie lon Po cz e	7 8	-	-6 4	-	-	-
śc le żn i z łu do i u ług łe Na ty tu sta ta o w s or az p oz os	1 3 6	3 0	-3 9 3 5	-3 2 2	-	-
le żn śc i d ług ino Na ot o er m we	-	-	-	-	-	-
be iec j Ins tru nty me za zp za ą ce	-	-	-	-2 1 8	1 7 6 8	-
Śro d k h e kw len i p ien ię żn i ic iw ty e a	3 1	2 1 5	-	-3 0 1	-	-
R A Z E M	2 4 4	2 4 5	-3 9 9 8	-8 4 2	1 7 6 8	-
	łe Po sta zo / ho dy p rzy c ( ) ko szt y z łu ds k ty tu et o e	/ k ( ) Zy i str aty s ó łu żn ic z t tu y r ku h rso wy c l izo h zre a wa ny c	/ Ro ią ie zw za n ( ) ie ut wo rze n dp is ów o ktu l izu j h a a ą cy c	/ k ( ) Zy i str aty s łu z t tu y wy ce ny b i lan j so we	/ k ( ) Zy i str aty s l icz ia z r oz en ins ów tru nt me f ina h ns ow y c
bo ią ia f ina Zo za n ns ow e w
kr ót ko ino te rm we
ót ko kre dy ba ko Kr ino te ty rm we n we	-1 4 3 8	-	-	5	-	-
bo łu lea Zo ią ia ing z t tu w za n y s u	-4 5 3	-	-	-	-	-
bo łu do ług łe Zo ią ia i u z t tu sta ta w za n y w s or az p oz os
bo ią ia zo w za n	-2 0	-1 4 0	-	1 6 9	-	-
be Ins iec j tru nty me za zp za ą ce	-	-	-	-1 6 8	-1 6 0 7	-
d ług ino ot er m we
ług ino kre dy ba ko D ot ty er m we n we	-	-	-	-	-	-
bo ią ia łu lea ing Zo z t tu w za n y s u	-	-	-	-	-	-
Ins be iec j tru nty me za zp za ą ce	-	-	-	1 0 5	-	-
R A Z E M	9 -1 1 1	0 -1 4	-	1 5 7	6 0 -1 7	-

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych w 2018

	łe Po sta zo / ho dy p rzy c ( ko ) szt y z łu ds k ty tu et o e	/ ( ) k i Zy str aty s z łu ó żn ic ty tu r ku h rso wy c	/ ią ie Ro zw za n ( ie ) ut wo rze n dp is ów o ktu l izu j h a a ą cy c	/ ( ) k i Zy str aty s łu z t tu y wy ce ny	/ ( ) k i Zy str aty s l icz ia z r oz en ins ów tru nt me f ina h ns ow c y	/ k i ( ) Zy str aty s ia sta z z ap rze n j ia u mo wa n kty ów a w f ina h ns ow y c
kty f A ina wa ns ow e
k dz lon Po ży i u ie cz e	9 9	-	-7 6	-	-	-
le śc łu do ług łe Na żn i z i u ty tu sta ta o w s or az p oz os	-	-9 0	3 7 5 2	1 6 1 7	-	-
le żn śc i d ług ino Na ot o er m we	-	-	-	2 9 2	-	-
be Ins iec j tru nty me za zp za ą ce	-	-	-	-3 4 2 2	3 5 3 1	-
Śro d k h e kw len i p ien ię żn i ic iw ty e a	-4	-	-	-	-	-
R A Z E M	9 5	-9 0	3 6 7 7	-1 5 1 3	3 5 3 1	-
	łe Po sta zo / ho dy p rzy c ( ko ) szt y z łu ds k ty tu et o e	/ k i ( ) Zy str aty s z łu ó żn ic ty tu r ku h rso wy c	/ Ro ią ie za n zw ( ie ) ut wo rze n dp ów is o ktu l h izu j a a ą cy c	/ k i ( ) Zy str aty s łu z t tu y wy ce ny	/ k ( ) Zy i str aty s l icz ia z r oz en ów ins tru nt me f h ina ns ow y c
bo f Zo ią ia ina w za n ns ow e
kr ót ko ino te rm we
ót ko kre dy ba ko Kr ino te ty rm we n we	-1 8 5 3	-5 5	-	3 2 8	-
bo łu lea f Zo ią ia ing ina z t tu w za n y s u ns ow eg o	-2 6 6	-	-	-	-
bo ią ia łu do i u ług łe Zo z t tu sta ta w za n y w s or az p oz os bo ią ia zo w za n	0 1	-	-	-3 8 0	-
be Ins iec j tru nty me za zp za ą ce	-	-	-	-3 1 4	-2 1 8 9
d ług ino ot er m we
ług kre dy ba ko D ino ot ty er m we n we	-	-	-	-	-
bo łu lea f Zo ią ia ing ina z t tu w za n y s u ns ow eg o	-	-	-	-	-
be Ins iec j tru nty me za zp za ą ce	-	-	-	-1 7 3	-
R A Z E M	-2 1 0 9	-5 5	-	-5 3 9	-2 1 8 9

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Zmiany zobowiązań wynikających z działalności finansowej

	ia 1 s ty czn 2 0 1 9	ian zm y i ka j wy n ą ce z ły ów p rze p w ien ię żn h z p y c dz ia ła lno śc i f ina j ns ow e	ię ks ia łu z t tu zw ze n y lea ing s u	/ / ku by ie j wy p z c ce s e	ku k i w t s y ce ny ins ów tru nt me be iec j h za zp za ą cy c	dn ia 3 1 g 2 0 1 9 ru
ług ino D ot er m we :
kre dy k Op i p ży i nto ty ro ce wa ne o cz	1 5 6 5	-1 5 6 5	-	-	-	-
bo łu lea Zo ią ia ing z t tu za n s w y u	4 6 3 1	-	1 9 5 0	-2 5 0	-	6 3 3 1
ót ko Kr ino te rm we :
kre dy k Op i p ży i nto ty ro ce wa ne o cz	6 2 0 4 7	-3 4 6 2 9	-	-	-	2 7 4 1 8
bo łu lea Zo ią ia ing z t tu w za n y s u	1 3 8 5	-1 8 6 7	3 3 6 5	-2 9 1	-	2 5 9 1
bo ka dz ła lno śc Ra ią ia i j ia i ze m zo w za n wy n ą ce z f ina j ns ow e	6 9 6 2 8	-3 8 0 6 0	5 3 1 5	-5 4 1	-	3 6 3 4 1

	1 s ia ty czn 2 0 1 8	ian zm y ka i j wy n ą ce z ów ły p rze p w h z ien ię żn p y c śc dz ia ła lno i f ina j ns ow e	ię ks ia łu z t tu zw ze n y lea ing s u	/ / ku by ie j wy p z c ce s e	ku k i w t s y ce ny ów ins tru nt me be h iec j za zp za ą cy c
						dn 3 1 g ia 2 0 1 8 ru
ług ino D ot er m we :
Op kre dy i p ży k i nto ty ro ce wa ne o cz	8 8 7 5	-6 3 2 0	-	-	-	1 6 5 5
bo łu lea f Zo ią ia ing ina z t tu za n s ns ow eg o w y u	3 0 3 0	-1 4 6 5	3 0 6 6	-	-	4 6 3 1
ót ko Kr ino te rm we :
kre dy k Op i p ży i nto ty ro ce wa ne o cz	6 2 9 5 3	-9 0 6	-	-	-	6 2 0 4 7
bo łu lea f Zo ią ia ing ina z t tu w za n y s u ns ow eg o	1 0 3 9	-7 3 2	1 0 7 8	-	-	1 3 8 5
bo ka dz ła lno śc Ra ią ia i j ia i ze m zo w za n wy n ą ce z f ina j ns ow e	7 4 9 0 7	-9 4 2 3	4 1 4 4	-	-	6 9 6 2 8

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Nota 29. STRUKTURA ZATRUDNIENIA

Wyszczególnienie	31.12.2019	31.12.2018
Pracownicy produkcyjni i zakładów produktowych	433	436
Pracownicy administracyjni	102	114
Pracownicy przebywający na urlopach wychowawczych	1	2
Razem	536	552

Nota 30. CELE I POLITYKA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Spółka SECO/WARWICK S.A. w ramach działalności operacyjnej i finansowej jest narażona na ryzyka związane przede wszystkim z posiadanymi instrumentami finansowymi. Ryzyko to można określić jako ryzyko rynkowe w skład, którego wchodzi ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe. Spółka zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych i stóp procentowych, jak również stabilizacji przepływów pieniężnych oraz zapewnienia odpowiedniego poziomu płynności i elastyczności finansowej. Zasady zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie są ustalane przez Zarząd jednostki dominującej. W ramach procesu zarządzania ryzykiem opracowano oraz wdrożono system ekspercki do rachunkowości zarządczej. Na bazie miesięcznych raportów monitorowane są kluczowe parametry ryzyka na poziomie operacyjnym oraz finansowym dla spółek grupy.

30.1 Ryzyko walutowe

Spółka ze względu na aktywną i szeroką obecność na rynkach zagranicznych zawiera określone transakcje denominowane w walutach obcych. Spółka posiada również kredyty i inne zobowiązania finansowe denominowane w walucie obcej. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut.

Aktywa oraz zobowiązania wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy przedstawiają się następująco:

	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Zobowiązania	31.12.2019	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2018
	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
EUR	3 936	16 761	3 584	15 410
USD	1 011	3 838	518	1 947
	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Aktywa	31.12.2019	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2018
	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
EUR	10 883	46 345	13 637	58 638
USD	9 522	36 161	5 654	21 256
Nominał instrumentu zabezpieczającego - dotyczy transakcji sprzedaży waluty
EUR	53 839	229 273	20 612	88 632
USD	43 406	164 843	6 582	24 746

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Spółka jest przede wszystkim narażona na ryzyko związane z walutą EUR oraz USD.

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych oraz wahań kursu EUR do PLN

Kurs waluty na dzień 31.12.2019	kurs wymiany	wzrost kursu walutowego +10%	spadek kursu walutowego -10%
USD	3,7977	0,380	-0,380
EUR	4,2585	0,426	-0,426
Kurs waluty na dzień 31.12.2018	kurs wymiany	wzrost kursu walutowego +10%	spadek kursu walutowego -10%
USD	3,7597	0,376	-0,376
EUR	4,3000	0,430	-0,430

Analiza zakłada:

• kurs na dzień bilansowy 31.12.2019

• wzrost kursu walutowego +10%

• spadek kursu walutowego -10%

Wpływ na kapitał własny		Wpływ waluty USD	Wpływ waluty USD	Wpływ waluty EUR	Wpływ waluty EUR
		Okres zakończony 31.12.2019	Okres zakończony 31.12.2018	Okres zakończony 31.12.2019	Okres zakończony 31.12.2018
AKTYWA
Wzrost kursu	10%	3 616	2 147	4 635	5 807
Spadek kursu	-10%	-3 616	-2 147	-4 635	-5 807
ZOBOWIĄZANIA I KREDYTY
Wzrost kursu	10%	-384	-197	-1 676	-1 526,1
Spadek kursu RAZEM	-10%	384	197	1 676	1 526,1
Wzrost kursu	10%	3 232	1 950	2 958	4 281
Spadek kursu	-10%	-3 232	-1 950	-2 958	-4 281

Wpływ na wynik finansowy		Wpływ waluty USD	Wpływ waluty USD	Wpływ waluty EUR	Wpływ waluty EUR
		Okres zakończony 31.12.2019	Okres zakończony 31.12.2018	Okres zakończony 31.12.2019	Okres zakończony 31.12.2018
AKTYWA
Wzrost kursu	10%	3 616	2 147	4 635	5 807
Spadek kursu	-10%	-3 616	-2 147	-4 635	-5 807
ZOBOWIĄZANIA I KREDYTY
Wzrost kursu	10%	-384	-197	-1 676	-1 526,1
Spadek kursu RAZEM	-10%	384	197	1 676	1 526,1

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Wzrost kursu	10%	3 232	1 950	2 958	4 281
Spadek kursu	-10%	-3 232	-1 950	-2 958	-4 281

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji na ryzyko walutowe.

30.2 Ryzyko stóp procentowych

Spółka korzysta z oprocentowanych kredytów. Kredyty w kwocie 27 418 tys. PLN oraz zobowiązania leasingowe w kwocie 7 321 tys. PLN są oprocentowane wg zmiennych stóp procentowych, podczas gdy 1 601 tys. PLN zobowiązań leasingowych jest oprocentowanych wg stałej stopy procentowej. W związku z powyższym spółka narażona jest na ryzyko stopy procentowej. Szacunek ryzyka przedstawiono na bazie wzrostu/spadku stopy procentowej odsetek o 1%.

	Wpływ na wynik	Wpływ na kapitał własny	Wpływ na wynik	Wpływ na kapitał własny
	finansowy	+ 1%/- 1%	finansowy + 1%/- 1% Rok zakończony
		Rok zakończony
		31 grudnia 2019	31 grudnia 2018
Zobowiązania leasingowe	+/- 89	+/- 89	+/- 60	+/- 60
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	+/- 274	+/- 274	+/- 636	+/- 636

30.3 Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem w Spółce jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2019 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje zamienne akcje uprzywilejowane, kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

Wskaźnik dźwigni finansowej na koniec roku kształtuje się następująco:

	Stan na 31.12.2019	Stan na 31.12.2018
	w tys. PLN	w tys. PLN
Zadłużenie	36 341	69 627
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-23 099	-39 770
Zadłużenie netto	13 242	29 857
Kapitał własny	190 873	182 103
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego	6,94%	16,40%

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

30.4 Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko płynności jest to ryzyko napotkania trudności w realizacji zobowiązań finansowych. Proces zarządzania ryzykiem płynności w Spółce polega na prognozowaniu przyszłych przepływów pieniężnych, analizie poziomu aktywów płynnych w relacji do przepływów pieniężnych, monitorowaniu wskaźników płynności opartych na pozycjach bilansowych oraz utrzymywaniu dostępu do różnych źródeł finansowania.

Spółka zarządza ryzykiem płynności również przez utrzymywanie otwartych i niewykorzystanych linii kredytowych. Tworzą one rezerwę płynności i zabezpieczają wypłacalność i elastyczność finansową. Spółka uznaje kredyty bankowe jako instrumenty finansowe, które mogą potencjalnie powodować koncentrację ryzyka płynności ponieważ Spółka współpracuje z wybranymi instytucjami finansowymi. Kredyty bankowe krótkoterminowe stanowią na dzień 31 grudnia 2019 roku 17% pozycji zobowiązania krótkoterminowe (na dzień 31 grudnia 2018 roku - 38%). Spółka posiada niewykorzystane linie kredytowe w wysokości 38 348 tys. PLN, które podsumowano w nocie nr 20 niniejszego sprawozdania.

Zobowiązania finansowe Spółki wg daty zapadalności na podstawie umownych płatności na dzień 31 grudnia 2019 roku – po wdrożeniu MSSF 16.

31.12.2019	do 1 roku	1-2 lata	2-3 lata	3-4 lata	4-5 lat	powyżej 5 lat	Razem 31.12.2019
Kredyty i pożyczki	27 418	-	-	-	-	-	27 419
Zobowiązania handlowe	42 781	-	-	-	-	-	42 781
Zobowiązania leasingowe	3 012	2 256	1 673	1 078	428	7 101	15 548
Pochodne instrumenty finansowe	719	287	-	-	-	-	1 005
Zobowiązania krótkoterminowe inne	8 363	-	-	-	-	-	8 363
RAZEM	82 294	2 543	1 673	1 078	428	7 101	95 116

Zobowiązania finansowe Spółki wg daty zapadalności na podstawie umownych płatności na dzień 31 grudnia 2018 roku - przed wdrożeniem MSSF 16.

31.12.2018	do 1 roku	1-2 lata	2-3 lata	3-4 lata	4-5 lat	powyżej 5 lat	Razem 31.12.2018
Kredyty i pożyczki	62 047	1 565	-	-	-	-	63 612
Zobowiązania handlowe	37 985	-	-	-	-	-	37 985
Zobowiązania leasingowe	1 671	2 369	1 437	934	519	-	6 930
Pochodne instrumenty finansowe	1 019	178	-	-	-	-	1 197
Zobowiązania krótkoterminowe inne	7 306	-	-	-	-	-	7 306
RAZEM	110 027	4 112	1 437	934	519	-	117 030

30.5 Ryzyko kredytowe

Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak instrumenty pochodne, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

Spółka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług (bez względu na termin zapadalności). Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej dla należności od odbiorców Spółka wykorzystuje macierz rezerw oszacowaną w oparciu o historyczne poziomy spłacalności należności od kontrahentów. Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych, poprzez korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

Struktura wiekowa należności została przedstawiona w nocie nr 15.

Nota 31. OPCJE MENADŻERSKIE

Uchwalenie Programu Motywacyjnego dla członków kadry kierowniczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na lata 2018-2020.

W dniu 11 kwietnia 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki SECO/WARWICK S.A. przyjęło uchwałą nr 20 Program Motywacyjny na lata 2018-2020, regulamin Programu Motywacyjnego oraz przeznaczenie akcji własnych Spółki na realizację Programu Motywacyjnego, a uchwałą nr 21 przyjęło listę uczestników Programu Motywacyjnego na lata 2018-2020. Beneficjentami Programu Motywacyjnego są osoby zatrudnione na najważniejszych stanowiskach w Grupie (członkowie kadry menadżerskiej). Program Motywacyjny obejmuje łącznie 494.000 sztuk akcji. Dla każdego beneficjenta Programu został określony wolumen roczny akcji za lata 2018, 2019, 2020 oraz parametr oceny, który jest ustalany przez Radę Nadzorczą Spółki i zatwierdzany przez jej Walne Zgromadzenie. Parametr oceny jest ściśle z powiązany z zyskiem netto Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK, zyskiem jednostkowym lub zyskiem operacyjnym segmentu operacyjnego. Po zakończeniu roku obrotowego Rada Nadzorcza Spółki oraz Walne Zgromadzenie określają oraz zatwierdzają wykonanie celów jednostkowych przez poszczególnych beneficjentów Programu.

W dniu 5 czerwca 2019 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę nr 01/2019 w przedmiocie zatwierdzenia wyników weryfikacji celów rocznych Programu Motywacyjnego za rok 2018 wraz ze wskazaniem proponowanej liczby akcji do nabycia przez każdego z beneficjentów Programu przy jednoczesnym warunku pozostaniu przez nich w stosunku pracy ze Spółką w okresie od 1 stycznia 2019 roku do 31 grudnia 2019 roku. W tym samym dniu Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdziło podjętą przez Radę uchwałę oraz podjęło decyzję w sprawie rozszerzenia zakresu stanowisk uprawniających do uczestnictwa w Programie, a także w sprawie zmiany zapisów Regulaminu Programu, które wcześniej były wnioskowane przez Radę.

W dniu 2 października 2019 roku Spółka w ramach rozliczenia Programu Motywacyjnego za 2018 rok zawarła umowy nabycia akcji własnych z osobami objętymi Programem Motywacyjnym w łącznej ilości 132.057 sztuk. Akcje zostały sprzedane beneficjentom Programu Motywacyjnego za cenę wynoszącą 1,50 PLN (słownie: jeden złoty pięćdziesiąt groszy) za jedną akcję. Sprzedane akcje własne stanowią 1,28% kapitału zakładowego Spółki i uprawniają do 132.057 głosów, które stanowią 1,28% wszystkich głosów na Walnym Zgromadzeniu. Po ich zbyciu Spółka jest w posiadaniu 364.277 akcji własnych, które stanowią 3,54% kapitału zakładowego oraz 3,54% wszystkich głosów na jej Walnym Zgromadzeniu.

W dniu 12 grudnia 2019 roku Rada Nadzorcza uchwałą nr 01/2019 określiła cele jednostkowe na rok 2020 dla uczestników Programu Motywacyjnego na lata 2018-2020. Osiągnięcie celów jednostkowych warunkuje przyznanie uczestnikom Programu uprawnień wynikających z Programu, przy jednoczesnym warunku pozostaniu przez nich w stosunku pracy ze Spółką w okresie od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku. Cele te dotyczą wskaźników finansowo-operacyjnych poszczególnych spółek zależnych, jednostek organizacyjnych związanych z poszczególnymi technologiami lub całej Grupy Kapitałowej, w zależności od funkcji pełnionej przez danego uczestnika Programu.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku maksymalna ilość opcji potencjalnie do przyznania beneficjentom Programu Motywacyjnego 2018-2020 wynosi 361.943 sztuk, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosiła 494.000 sztuk.

W 2019 roku z tytułu nabywania uprawnień ujęto 1.688 tys. PLN kosztu z tytułu nabywania uprawnień beneficjentów programu.

Nota 32. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM

W dniu 12 lutego 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę nr 5 w sprawie upoważnienia Zarządu Spółki do nabycia przez SECO/WARWICK S.A. akcji własnych Spółki notowanych na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W dniu 27 lutego 2020 roku podpisano aneks do Umowy o Kredyt w rachunku bieżącym, podpisany z Santander Bank Polska Spółka Akcyjna, wydłużający termin spłaty kredytu do dnia 28 lutego 2021 roku.

Pod koniec 2019 roku po raz pierwszy pojawiły się wiadomości z Chin dotyczące rozprzestrzeniania SARS-CoV-2 wywołującego chorobę COVID-19. W pierwszych miesiącach 2020 roku wirus rozprzestrzenił się na całym świecie, a jego negatywny wpływ objął wiele krajów.

Rozprzestrzenianie się wirusa SARS-CoV-2 na terytorium Polski skutkowało wprowadzeniem w dniu 14 marca 2020 przez rząd polski stanu zagrożenia epidemicznego, a następnie w dniu 20 marca 2020 stanu epidemii oraz daleko idących ograniczeń mających na celu ograniczenie tempa i zakresu rozwoju epidemii. Ograniczenia te mają istotny wpływ na możliwość prowadzenia działalności gospodarczej przez polskie podmioty gospodarcze, a także istotnie wpływają na aktualną sytuację gospodarczą w Polsce.

Należy również wskazać, że zagrożenie epidemiologiczne wywołuje aktualnie dużą zmienność na rynkach giełdowych oraz walutowych, niedostępność niektórych towarów lub usług, a także potencjalnie zerwanie globalnych łańcuchów dostaw, mających kluczowe znaczenie dla wyspecjalizowanej, przemysłowej działalności produkcyjnej.

Spółka jako główne czynniki ryzyka, które jej zdaniem mogą mieć wpływ na działalność Spółki i jej wyniki finansowe w perspektywie kolejnych okresów, wskazuje w szczególności:

• (i) ryzyko zmniejszenia wolumenu zamówień oraz sprzedaży,
• (ii) zatrzymanie nakładów inwestycyjnych u czołowych klientów Spółki,
• (iii) przestój pracy w Chinach, Europie oraz USA od lutego 2020 r. spowodował opóźnienia w realizacji kontraktów zawartych przez Spółkę;
• (iv) pogłębienie kryzysu w branży samochodowej oraz lotniczej,
• (v) efektywna sprzedaż, a także możliwość uruchomiania urządzeń i ich serwisowania uległa istotnemu ograniczeniu z uwagi na brak możliwości podróżowania z powodu pandemii COVID-19,
• (vi) utrudnienia w realizacji zamówień w związku z wprowadzeniem w celu ochrony zdrowia i życia pracowników przed COVID-19 systemu pracy zdalnej,
• (vii) potencjalne utrudnienia we współpracy z kluczowymi dostawcami surowców dla Spółki.

W odniesieniu do Spółki i podmiotów z Grupy Spółki, negatywny wpływ epidemii polegał dotychczas przede wszystkim na ograniczeniu liczby oraz wartości nowych zamówień składanych przez kontrahentów Spółki. Jak dotąd Spółka nie odnotowały znaczących problemów z dostępnością surowców, materiałów i towarów.

Zarząd Spółki podjął działania mające na celu zmniejszenie negatywnego wpływu zaistniałej sytuacji na działalność i wyniki finansowe Spółki oraz Grupy kapitałowej Spółki, przy jednoczesnym wprowadzeniu działań mających zapewnić bezpieczeństwo pracowników oraz kontrahentów. Z dniem 1 kwietnia 2020 roku Spółka w porozumieniu ze związkami zawodowymi zredukowała wymiar czasu pracy do 80%. Proporcjonalnie do redukcji wymiaru czasu pracy zostały zredukowane wynagrodzenia. Pracownicy Spółki potwierdzili gotowość pracy w obniżonym wymiarze czasu pracy oraz akceptację dla proporcjonalnego obniżenia wynagrodzenia. Powołany został zespół Covid19 mający na celu zminimalizowanie skutków oraz ryzyk związanych ze stanem zagrożenia epidemicznego. Zostały wdrożone procedury oraz zasady minimalizujące ryzyko zarażenia przez pracowników Spółki. Został wprowadzony system pracy rotacyjnej, możliwość pracy zdalnej dla większości pracowników Spółki. W przypadku działów dla których praca zdalna nie jest możliwa został wprowadzony równoważny czas pracy. W dniu 8 kwietnia 2020 roku Spółka

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 75 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

otrzymała pierwszą transzę dofinansowania do wynagrodzeń pracowników w wysokości 1.061 tys. PLN w ramach "tarczy antykryzysowej" w związku z redukcją wymiaru czasu pracy.

Zarząd Spółki w oparciu o najlepszą wiedzę nie spodziewa się wzrostu liczby sporów sądowych lub otrzymania kar z tytułu nieterminowej realizacji kontraktów, zerwania kontraktów, niewypłacalności klientów Spółki. Zarząd na bieżąco monitoruje oraz analizuje rozwój sytuacji, wartość zamówień, stopień zaawansowania realizacji pozyskanych zamówień w celu podjęcia ewentualnych działań zmierzających do zabezpieczenia działalności Spółki.

Na chwilę obecną, Zarząd Spółki nie uważa aktualnej sytuacji związanej z rozprzestrzenianiem się wirusa SARS-CoV-2 za zdarzenie powodujące konieczności wprowadzenia korekt w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2019 rok, lecz za zdarzenie po dniu bilansowym wymagające dodatkowych ujawnień. W chwili obecnej zagrożenie epidemiologiczne związane z wirusem SARS-CoV-2 rozwija się dynamicznie i z tego względu Zarząd nie posiada szacunków ostatecznego wpływu dotychczasowych zmian na wynik finansowy jednostki. Zarząd Spółki będzie nadal monitorować potencjalny wpływ epidemii SARS-CoV-2 i podejmie wszelkie możliwe kroki, aby złagodzić negatywne skutki tej epidemii dla Spółki oraz jednostek z Grupy Spółki. Ewentualny wpływ zostanie uwzględniony kolejnych sprawozdaniach finansowych.

Data: 22 kwietnia 2020 roku

Prezes Zarządu

Sławomir Woźniak

Wiceprezes Zarządu

Jarosław Talerzak

Członek Zarządu

Bartosz Klinowski

Członek Zarządu

Earl Good

Członek Zarządu

Piotr Walasek

Główny Księgowy

Krzysztof Opszalski