Seco/Warwick S.A. — Annual Report 2017

Apr 26, 2018

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2017 ROKU

SPIS TREŚCI

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 1
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 10
INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 11
I. Informacje ogólne 12
II. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR 15
III. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 16
IV. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej 16
V. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej 17
VI. Zasady konsolidacji 17
VII. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów 19
VIII. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 26
IX. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 27
X. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 28
XI. Ocena wpływu MSSF 15 29
XII. Ocena wpływu MSSF 9 30
DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 31
Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ORAZ PRZYCHODY OGÓŁEM 32
Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE 32
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 35
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE 35
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 36
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY 36
Nota 7. AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY 38
Nota 8. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ 38
Nota 9. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 39
Nota 10. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 39
Nota 11. WARTOŚCI NIEMATERIALNE 42
Nota 12. WARTOŚCI FIRMY 44
Nota 13. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH WYCENIANE METODĄ PRAW WŁASNOŚCI 46
Nota 14. ZAPASY 46
Nota 15. KONTRAKTY DŁUGOTERMINOWE 47
Nota 16. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 48

Nota 17. POZOSTAŁE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 49
Nota 18. POZOSTAŁE AKTYWA NIEFINANSOWE 53
Nota 19. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 53
Nota 20. KAPITAŁ PODSTAWOWY I KAPITAŁY ZAPASOWE/REZERWOWE 53
Nota 21. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 55
Nota 22. LEASING 56
Nota 23. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 56
Nota 24. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ORAZ POZOSTAŁE REZERWY 58
Nota 25. PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW 60
Nota 26. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 60
Nota 27. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH 61
Nota 28. WYNAGRODZENIE KLUCZOWEGO PERSONELU 61
Nota 29. AKTYWA FINANSOWE I ZOBOWIĄZANIA 63
Nota 30. STRUKTURA ZATRUDNIENIA 65
Nota 31. PREZENTACJA DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ 65
Nota 32. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM 66
Nota 33. CELE I POLITYKA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 67
Nota 34. OPCJE MENADŻERSKIE 71
Nota 35. SPRAWY SĄDOWE 72
Nota 36. ROZLICZENIA PODATKOWE 73
Nota 37. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU 73

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	nota	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Rok zakończony 31 grudnia 2016 (przekształcone)
Przychody ze sprzedaży produktów i usług		469 059	535 884
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		14 844	14 286
Przychody ze sprzedaży	1,2	483 903	550 170
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług		-410 622	-413 585
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-11 696	-10 670
Koszt własny sprzedaży	3	-422 318	-424 254
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		61 585	125 916
Pozostałe przychody operacyjne	4	5 880	3 283
Koszty sprzedaży	3	-38 383	-35 416
Koszty ogólnego zarządu	3	-48 497	-50 474
Pozostałe koszty operacyjne	4	-5 901	-6 606
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		-25 315	36 703
Przychody finansowe	5	12 169	88
Koszty finansowe	5	-7 715	-12 050
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych		98	-26
Zysk (strata) brutto		-20 764	24 714
Podatek dochodowy	6	-4 355	2 461
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-25 118	27 175
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	31	-16 725	-7 531
Zysk (strata) netto		-41 843	19 644
Zysk (strata) netto przypadający
Akcjonariuszom jednostki dominującej		-41 860	19 787
Akcjonariuszom niekontrolującym		17	-143
ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ:	8
- podstawowy z zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		-4,06	1,86
- rozwodniony zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		-4,06	1,86
- podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		-2,44	2,56
- rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		-2,44	2,56
INNE CAŁKOWITE DOCHODY:
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
Zyski (straty) aktuarialne programu emerytalnego określonych świadczeń		3 971	1 138
Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK S.A.			4

Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	-1 390	-398
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych
okresach do rachunku zysków i strat:
Wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy	5 455	-522
pieniężne
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	-9 555	6 106
wraz z efektem podatku dochodowego
Korekty związane z reklasyfikacją (zwiększenie kontroli nad jednostką	-	-
zależną)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	-1 037	99
Inne całkowite dochody netto razem	-2 555	6 423
Całkowite dochody ogółem	-44 399	26 067
Całkowite dochody ogółem przypadające
Akcjonariuszom jednostki dominującej	-44 450	25 745

Akcjonariuszom niekontrolującym 52 321

Data: 26 kwietnia 2018 roku

Piotr Walasek	Paweł Wyrzykowski	Sławomir Woźniak	Bartosz Klinowski
Dyrektor Finansowy	Prezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Członek Zarządu

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	31 grudnia 2017	31 grudnia 2016
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	10	78 184	98 292
Nieruchomości inwestycyjne		371	381
Wartość firmy	12	36 019	43 004
Wartości niematerialne	11	36 755	29 619
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	13	-	-
Należności długoterminowe	16	4 532	5 567
Pozostałe aktywa finansowe	17	2 000	8 369
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	180	5 821
		158 040	191 053
Aktywa obrotowe
Zapasy	14	41 357	39 377
Należności handlowe	16	69 071	97 827
Należności z tytułu podatku dochodowego	16	232	7 300
Pozostałe należności krótkoterminowe	16	17 008	29 116
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	19	52 077	41 147
Pozostałe aktywa finansowe	17	5 328	266
Pozostałe aktywa niefinansowe	18	3 949	5 972
Rozliczenia kontraktów	15	103 780	106 554
		292 803	327 560
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	7	33 154	104
SUMA AKTYWÓW		483 997	518 717

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	31 grudnia 2017	31 grudnia 2016
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	20	3 616	3 616
Kapitał zapasowy	20	176 142	182 429
Pozostałe kapitały	20	10 088	9 284
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	20	2 106	-2 313
Zyski zatrzymane / niepokryte straty	20	-40 705	7 259
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		151 248	200 275
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących		-58	-544
		151 190	199 731
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki	21	8 055	27 462
Pozostałe zobowiązania finansowe	21	3 296	2 561
Zobowiązania handlowe	23	-	244
Zobowiązania długoterminowe inne	23	-	185
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	6	7 814	10 834
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	24	2 820	5 113
Pozostałe rezerwy	24	-	176
Przychody przyszłych okresów	25	12 793	13 574
		34 778	60 149
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	21	70 184	49 978
Pozostałe zobowiązania finansowe	21	1 560	7 014
Zobowiązania handlowe	23	59 981	67 712
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	23	188	209
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń	23	6 048	6 839
Zobowiązania krótkoterminowe inne	23	9 879	6 256
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	24	10 330	11 584
Pozostałe rezerwy	24	5 420	6 214
Przychody przyszłych okresów	25	1 015	1 015
Rozliczenia kontraktów	15	100 271	102 015
		264 875	258 836
Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną	31	33 154	-
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ		483 997	518 717
Data: 26 kwietnia 2018 roku Piotr Walasek Paweł Wyrzykowski	Sławomir Woźniak	Bartosz Klinowski
Dyrektor Finansowy Prezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Członek Zarządu

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	nota	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Rok zakończony 31 grudnia 2016
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata brutto		-20 764	18 850
Korekty razem:	29	31 488	-25 008
Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych		-95	-3
Amortyzacja		10 236	11 071
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych		-3 008	1 185
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)		1 920	3 490
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej		-6 912	-1 877
Wycena bilansowa instrumentów pochodnych		-8 108	2 065
Zmiana stanu rezerw		1 956	-4 880
Zmiana stanu zapasów		-4 604	-3 984
Zmiana stanu należności		19 813	-13 941
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych		20 704	10 368
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych oraz kontraktów		-757	-29 014
Inne korekty		343	511
Podatek dochodowy zapłacony / zwrócony		5 567	-177
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		16 291	-6 335
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy		392	2 779
Przychody ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych		250	761
Przychody ze zbycia aktywów finansowych		-	581
Inne wpływy z aktywów finansowych		142	1 436
Wydatki		19 030	14 960
Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe oraz inwestycje w nieruchomości		19 030	14 960
Wydatki na nabycie aktywów finansowych		-	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-18 638	-12 182
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy		32 618	25 223
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału		-	71
Kredyty i pożyczki		32 618	25 152
Wydatki		18 788	22 910
Nabycie akcji (udziałów) własnych		-	-
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli		4 947	3 007
Spłaty kredytów i pożyczek		10 521	15 867

Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	18
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	1 102	581
Odsetki	2 214	3 437
Inne wydatki finansowe	4	-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	13 830	2 313
Przepływy pieniężne netto razem	11 483	-16 203
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	10 930	-16 906
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-136	-89
Środki pieniężne na początek okresu	40 730	57 436
Środki pieniężne na koniec okresu	52 077	41 233

Data: 26 kwietnia 2018 roku

Piotr Walasek	Paweł Wyrzykowski	Sławomir Woźniak	Bartosz Klinowski
Dyrektor Finansowy	Prezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Członek Zarządu

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (dane sporządzone w tys. PLN)

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe (1)	Zyski zatrzymane / niepokryte straty (1)	Kapitał akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitały udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r.	3 616	182 429	-2 313	9 284	27 029	-19 770	200 275	-544	199 731
Zysk/strata za okres	-	-	-	-	-	-41 860	-41 860	17	-41 843
Inne całkowite dochody	-	-	4 419	-	-9 590	2 581	-2 590	35	-2 555
Razem całkowite dochody za rok obrotowy	0	0	4 419	0	-9 590	-39 279	-44 450	52	-44 399
Dywidenda	-	-	-	-	-	-4 947	-4 947	-	-4 947
Opcje menadżerskie	-	-	-	804	-	-	804	-	804
Pokrycie straty z lat ubiegłych	-	-6 286	-	-	-	6 286	-	-	-
Rozliczenie zwiększenia kontroli SECO/WARWICK Retech	-	-	-	-	-	-434	-434	434	-
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2017 r.	3 616	176 143	2 106	10 088	17 439	-58 144	151 248	-59	151 190
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016 r.	3 704	190 271	-1 891	24 231	21 388	-62 123	175 580	449	176 030
Zysk/strata za okres	-	-	-	-	-	19 787	19 787	-143	19 644
Inne całkowite dochody	-	-	-423	-	5 641	740	5 958	464	6 423
Razem całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	-423	-	5 641	20 527	25 745	321	26 067
Dywidenda	-	-	-	-	-	-3 007	-3 007		-3 007
Umorzenie akcji własnych	-88	-	-	88	-	-	-	-	-
Zbycie akcji własnych	-	-29	-	100	-	-	71	-	71
Opcje menadżerskie	-	-	-	571	-	-	571	-	571
Pokrycie straty z lat ubiegłych	-	-23 519	-	-	-	23 519	-	-	-
Przeniesienie kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy	-	15 705	-	-15 705	-	-	-	-	-
Rozliczenie zwiększenia kontroli SECO/WARWICK Allied	-	-	-	-	-	1 314	1 314	-1 314	-
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2016 r.	3 616	182 429	-2 313	9 284	27 029	-19 770	200 275	-544	199 731

(1) W sprawozdaniu z sytuacji finansowej różnice kursowe z przeliczenia oraz zyski zatrzymane / niepokryte straty są prezentowane łącznie.

Data: 26 kwietnia 2018 roku

Piotr Walasek	Paweł Wyrzykowski	Sławomir Woźniak	Bartosz Klinowski
Dyrektor Finansowy	Prezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Członek Zarządu

INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY

31 GRUDNIA 2017 ROKU

I. Informacje ogólne

1. Dane jednostki dominującej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK jest SECO/WARWICK Spółka Akcyjna z siedzibą w Świebodzinie. Spółka została utworzona w dniu 2 stycznia 2007 roku, na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Zielonej Górze VIII Wydział Gospodarczy KRS, który wpisał Spółkę do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000271014.

Nazwa:	SECO/WARWICK S.A.
Forma prawna:	Spółka akcyjna
Siedziba:	66-200 Świebodzin, ul. Sobieskiego 8

Podstawowy przedmiot działalności według PKD:

	64,20,Z	Działalność holdingów finansowych
	25	Produkcja metalowych wyrobów gotowych, z wyłączeniem maszyn i urządzeń
	28	Produkcja maszyn i urządzeń, gdzie indziej niesklasyfikowana
	33	Naprawa, konserwacja i instalowanie maszyn i urządzeń
	46	Handel hurtowy, z wyłączeniem handlu pojazdami samochodowymi
	49	Transport lądowy oraz transport rurociągowy
	52	Magazynowanie i działalność usługowa wspomagająca transport
	62	Działalność związana z oprogramowaniem i doradztwem w zakresie informatyki oraz działalność powiązana
	71	Działalność w zakresie architektury i inżynierii; badania i analizy techniczne
	72	Badania naukowa i prace rozwojowe
Numer KRS:		KRS 0000271014
Numer statystyczny REGON:		970011679

2. Czas trwania Grupy Kapitałowej

Spółka SECO/WARWICK S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony, poza spółką SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co.,Ltd. utworzoną na czas określony 27 lat oraz spółką SECO/WARWICK France utworzoną na czas określony 15 lat.

Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości.

Rokiem obrotowym Spółki Dominującej oraz spółek wchodzących w skład grupy jest rok kalendarzowy.

Grupa SECO/WARWICK to jeden z wiodących światowych producentów urządzeń do procesów cieplnych, jak również lider w tej technologii. Dzięki innowacyjnemu i wyposażonemu w przemysłowe piece, ośrodkowi badawczo-rozwojowemu, a także współpracy z technicznymi ośrodkami akademickimi w Europie dostarcza pionierskie, unikalne w skali światowej rozwiązania.

Grupa SECO/WARWICK to siedemnaście spółek mających swoje siedziby na trzech kontynentach. Poszczególne spółki pracują i realizują procesy technologiczne producentów związanych z przemysłem produkcji stali, tytanu i aluminium, jak również w recyklingu aluminium, przemyśle kuziennym, samochodowym, lotniczym, hartowni usługowych, HVAC/R, elektronicznym, energetyki wiatrowej, sprzętu medycznego, przemysłu nuklearnego, i innych.

3. Okresy prezentowane

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku dla sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

4. Skład organów jednostki dominującej SECO/WARWICK S.A.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Zarząd SECO/WARWICK S.A. funkcjonował w składzie:

• Paweł Wyrzykowski Prezes Zarządu
• Sławomir Woźniak Członek Zarządu
• Bartosz Klinowski Członek Zarządu

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Zawistowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Henryk Pilarski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Jeffrey Boswell Członek Rady Nadzorczej
• James A. Goltz Członek Rady Nadzorczej
• Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej
• Paweł Tamborski Członek Rady Nadzorczej

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Zawistowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Henryk Pilarski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Jeffrey Boswell Członek Rady Nadzorczej
• James A. Goltz Członek Rady Nadzorczej
• Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej
• Paweł Tamborski Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej oraz Zarządu:

W ciągu roku obrotowego:

W roku 2017 nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej.

Zmiany nastąpiły w składzie Zarządu Spółki. Dnia 31.08.2017 roku Zarząd SECO/WARICK S.A. powziął informacje o złożeniu przez Pana Wojciecha Pereta rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki. Informacja ta została opublikowana w raporcie bieżącym nr 17/2017.

Po dniu bilansowym i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nastąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

Pan Paweł Tamborski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 16 lutego 2018 roku.

W dniu 11 kwietnia 2018 roku Pan James A. Goltz uchwałą nr 10 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia SECO/WARWICK S.A. został odwołany z funkcji członka Rady Nadzorczej, natomiast Pan Jacek Tucharz uchwałą nr 18 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia SECO/WARWICK S.A. został powołany do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.

Po dniu bilansowym nie było zmian w składzie Zarządu.

5. Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej

Według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

Akcjonariusze	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
SW Holding	3 387 139	32,89%	3 387 139	34,92%
Spruce Holding Limited Liability Company (USA)	1 123 337	10,91%	1 123 337	11,58%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK	1 046 573	10,16%	1 046 573	10,79%
Bleauhard Holdings LLC	637 028	6,19%	637 028	6,57%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	600 000	5,83%	600 000	6,19%
Metlife OFE	577 470	5,61%	577 470	5,95%

Dane zawarte w tabeli zostały podane na podstawie otrzymanych zawiadomień od akcjonariuszy.

SECO/WARWICK S.A. posiada 598 500 akcji własnych stanowiących 5,81% udział w kapitale zakładowym. Spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych.

6. Biegli rewidenci

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa

7. Spółki zależne

Spółka SECO/WARWICK S.A. jest podmiotem dominującym bezpośrednio i pośrednio wobec poniższych spółek:

Stan na 31 grudnia 2017

• SECO/WARWICK Corporation,
• SECO/WARWICK Rus,
• Retech Systems LLC,
• SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co. Ltd.,
• SECO/WARWICK GmbH,
• SECO/WARWICK Germany GmbH,
• SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. (Mumbai) Indie,
• ALLIED FURNACES PVT. LTD.,
• ACE THERMAL TECHNOLOGIES PRIVATE LIMITED,
• SECO/WARWICK France,
• SECO/WARWICK Services Sp. z o.o.,
• SECO/WARWICK of Delaware Inc,
• Retech Tianjin Holdings LLC,
• SECO WARWICK USA HOLDING LLC,
• SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC.
• SECO/WARWICK Systems and Services India PVT. Ltd.

Stan na 31 grudnia 2016

• SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o.,
• SECO/WARWICK Corporation,
• SECO/WARWICK Rus,
• Retech Systems LLC,
• SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co. Ltd.,
• SECO/WARWICK GmbH,
• SECO/WARWICK Germany GmbH,
• SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. (Mumbai) Indie,
• ALLIED FURNACES PVT. LTD.,
• SECO/WARWICK France,
• SECO/WARWICK Services Sp. z o.o.,
• SECO/WARWICK of Delaware Inc,
• Retech Tianjin Holdings LLC,
• SECO WARWICK USA HOLDING LLC,
• SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC.

8. Spółki stowarzyszone

OOO SCT (Sołniecznogorsk) Rosja, w której SECO/WARWICK S.A. posiada 50% udziałów uprawniających do 50% głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki

9. Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej

II. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR w okresach objętych sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą:

Rok obrotowy	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Rok zakończony 31 grudnia 2016
średni kurs w okresie*	4,2447	4,3757
kurs na ostatni dzień okresu	4,1709	4,4240

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień okresu.

Poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych z prezentowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniższa tabela:

Wybrane skonsolidowane dane finansowe	2017	2016	2017	2016
	w tys. PLN		w tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	483 903	550 170	114 003	125 734
Koszt własny sprzedaży	-422 318	-424 254	-99 494	-96 957
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-25 315	36 703	-5 964	8 388
Zysk (strata) brutto	-20 764	24 714	-4 892	5 648
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	-41 860	19 787	-9 862	4 522
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	16 291	-6 335	3 838	-1 448
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-18 638	-12 182	-4 391	-2 784
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	13 830	2 313	3 258	529
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa razem	483 997	518 717	116 041	117 251
Zobowiązania razem	299 653	318 985	71 844	72 103
W tym zobowiązania krótkoterminowe	264 875	258 836	63 505	58 507
Kapitał własny	151 190	199 731	36 249	45 147
Kapitał podstawowy	3 616	3 616	867	817

III. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 26 kwietnia 2018 roku.

IV. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów

MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

V. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2017 roku. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

VI. Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki i jednostek kontrolowanych przez Spółkę i jej jednostki zależne.

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa:

• sprawuje władzę,

• podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych,

• posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.

Jednostka przejmująca ujmuje wartość firmy na dzień przejęcia i wycenia w kwocie nadwyżki wartości a) nad wartością b):

a) sumy:

(i) przekazanej zapłaty wycenianej zgodnie z niniejszym MSSF, który generalnie wymaga wyceny według wartości godziwej na dzień przejęcia,

(ii) kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych zgodnie z niniejszym MSSF oraz

(iii) w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami, wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.

b) kwota netto ustalonej na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań wycenionych zgodnie z niniejszym MSSF.

Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według cen nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Udziały niekontrolujące są wykazywane według przypadającej na nich wartości godziwej aktywów netto. W kolejnych okresach, straty przypadające na udziały niekontrolujące przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną. Sprzedane w roku obrotowym spółki zależne podlegają konsolidacji od początku roku obrotowego do dnia zbycia. Wyniki finansowe jednostek nabytych w ciągu roku są ujmowane w sprawozdaniu finansowym od momentu ich nabycia.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne

zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Kapitały i transakcje dotyczące udziałowców niesprawujących kontroli

Udziały należące do udziałowców niesprawujących kontroli obejmują nie należące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitał należący do udziałowców niesprawujących kontroli ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Wartość tą zmniejsza/zwiększa się o przypadające na wartość udziałów należących do udziałowców niesprawujących kontroli zwiększenia/zmniejszenia kapitału własnego.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczana metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 31 grudnia 2017 roku i 31 grudnia 2016 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
	31.12.2017	31.12.2016
SECO/WARWICK S.A.	Jednostka dominująca
SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o.	-	100%
SECO/WARWICK Corp.	100%	100%
SECO/WARWICK Rus	100%	100%
Retech Systems LLC	100%	100%
SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co., Ltd.	90%	90%
SECO/WARWICK GmbH	100%	100%
SECO/WARWICK Germany GmbH	100%	100%
SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd.	98%	98%
ALLIED FURNACES PVT. LTD	98%	98%
ACE THERMAL TECHNOLOGIES PRIVATE LIMITED	98%	98%
SECO/WARWICK SYSTEMS AND SERVICES Indie PVT Ltd	100%	-
SECO/WARWICK France	100%	100%
SECO/WARWICK Services Sp. z o.o.	100%	100%
SECO/WARWICK of Delaware, Inc	100%	100%
Retech Tianjin Holdings LLC	80%	80%
SECO WARWICK USA HOLDING LLC	100%	100%
SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC	100%	100%
OOO SCT	50%	50%

VII. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Koszt historyczny ustalany jest co do zasady na bazie wartości godziwej dokonanej zapłaty za dobra lub usługi.

Za wartość godziwą uznaje się cenę, którą można uzyskać przy sprzedaży składnika aktywów lub zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w zwyczajowej transakcji w głównym (lub najkorzystniejszym) rynku w dniu wyceny i na obecnych warunkach rynkowych, niezależnie od tego, czy cena jest bezpośrednio obserwowalna czy oszacowana przy użyciu innej techniki wyceny. W wycenie do wartości godziwej składnika aktywów lub zobowiązania, Grupa bierze pod uwagę właściwości danego składnika aktywów lub zobowiązań, jeżeli uczestnicy rynku podejmują te cechy pod uwagę przy wycenie aktywów lub zobowiązań na dzień wyceny.

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Podsumowanie istotnych polityk rachunkowości

Prezentacja sprawozdania z sytuacji finansowej

Zgodnie z MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" aktywa oraz zobowiązania są prezentowane w bilansie, jako krótkoterminowe i długoterminowe.

Zgodnie z MSSF 5 aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży są prezentowane oddzielnie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Prezentacja sprawozdania z całkowitych dochodów

Zgodnie z MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" w sprawozdaniu z całkowitych dochodów koszty są prezentowane w układzie kalkulacyjnym.

Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk netto przypadający na jedną akcję za każdy okres ustalany jest, jako iloraz zysku netto za dany okres i średniej ważonej liczby akcji występujących w tym okresie. Średnia ważona liczba akcji uwzględnia efekt rozwodnienia związany z emisją akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Wartości niematerialne

Jako składniki wartości niematerialnych Grupa ujmuje składniki, które są możliwe do zidentyfikowania (można je wydzielić lub sprzedać), są kontrolowane przez jednostkę oraz istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że przyniosą jednostce korzyści ekonomiczne.

Wartości niematerialne zawierają głównie oprogramowanie, koszty prac rozwojowych i są początkowo wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia obejmującymi cenę zakupu, cła importowe, niepodlegające odliczeniu podatki zawarte w cenie, pomniejszone o upusty i rabaty oraz powiększone o nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym przeznaczeniem.

Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Grupy przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie	Aktywowane koszty prac rozwojowych	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe
Okresy użytkowania	5-20 lat	5- 10 lat	5 - 15 lat
Wykorzystana metoda	Amortyzowane metodą liniową po zakończeniu prac	Amortyzowane przez okres umowy - metodą liniową	Amortyzowane metodą liniową
Pochodzenie	Wytworzone	Nabyte	Nabyte

Wyszczególnienie	Aktywowane koszty prac rozwojowych	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe
Weryfikacja pod kątem utraty wartości / badanie wartości odzyskiwalnej	Coroczna ocena pod kątem przydatności	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez oszacowanie okresu użytkowego danego aktywa, wynoszący:

Budynki i budowle	od 10 do 40 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	od 5 do 30 lat
Środki transportu	od 5 do 10 lat
Pozostałe środki trwałe	od 5 do 15 lat

Aktywa trwałe będące przedmiotem leasingu finansowego zostały wykazane w bilansie na równi z pozostałymi składnikami majątku trwałego i podlegają umorzeniu według takich samych zasad.

Wartość początkowa aktywów trwałych będących przedmiotem leasingu finansowego oraz korespondujących z nimi zobowiązań zostały ustalone w kwocie równej zdyskontowanej wartości przyszłych opłat leasingowych. Poniesione opłaty leasingowe w okresie sprawozdawczym zostały odniesione na zobowiązania z tytułu leasingu finansowego w wielkości równej ratom kapitałowym, nadwyżka będąca kosztami finansowymi obciążyła w całości koszty finansowe okresu.

Zyski i straty wynikłe ze sprzedaży lub likwidacji są określone, jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania i istnieje duże prawdopodobieństwo, że zostaną one zakończone. Prezentowane są w bilansie według kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane.

Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są, jako źródło przychodów z czynszów lub/i utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości.

Nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Amortyzację wylicza się przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej. Nie amortyzuje się gruntów.

Aktywa i zobowiązania finansowe

Aktywa finansowe obejmują aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, zabezpieczające instrumenty pochodne, pożyczki udzielone i należności własne oraz środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.

Zobowiązania finansowe obejmują zaciągnięte kredyty i pożyczki, inne rodzaje finansowania, kredyty na rachunkach bieżących, zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

zabezpieczające instrumenty pochodne, zobowiązania handlowe, zobowiązania wobec dostawców środków trwałych, zobowiązania leasingowe.

Z wyjątkiem inwestycji w jednostkach zależnych, jednostkach współkontrolowanych i jednostkach stowarzyszonych ujmowanych po koszcie zgodnie z MSR 27 i MSR 28, aktywa i zobowiązania finansowe są ujmowane i wyceniane zgodnie z MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena".

Ujmowanie i wycena aktywów finansowych

W momencie początkowego ujęcia, aktywa finansowe są wyceniane w wartości godziwej powiększonej – w przypadku inwestycji, które nie są wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy– o koszty transakcji bezpośrednio do nich przyporządkowane.

Udziały w podmiotach powiązanych

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.

Pożyczki udzielone

Pożyczki udzielone są ujmowanie i wykazywane według kwot pierwotnie ustalonych w umowie pożyczki z uwzględnieniem odpisów aktualizujących ich wartość.

Należności

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągniecie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane, jako przychody finansowe.

Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz zapasów.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych są utrzymywane głównie w celu zaspokojenia krótkoterminowego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne, a nie dla celów inwestycyjnych lub innych.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne na rachunkach bankowych, środki pieniężne w kasie, oraz wszystkie płynne instrumenty, które mogą zostać w sposób natychmiastowy zamienione na środki pieniężne w znanej kwocie i które są narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości.

Ujmowanie i wycena zobowiązań finansowych

Zobowiązania z tytułu kredytów i inne zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu kredytów oraz inne zobowiązania finansowe są początkowo ujmowane w wartości godziwej, a następnie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Koszty transakcji, bezpośrednio związane z nabyciem lub emisją zobowiązania finansowego, powiększają wartość bilansową tego zobowiązania, ponieważ w momencie początkowego ujęcia składnik zobowiązań ujmuje się w wartości godziwej kwot zapłaconych lub otrzymanych w zamian za zobowiązanie. W okresach późniejszych koszty te są amortyzowane przez okres trwania zobowiązania, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania handlowe

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Rachunkowość zabezpieczeń

Wycena bilansowa instrumentów pochodnych ujmowana jest w kapitałach własnych Grupy. W momencie, gdy transakcja, dla której został zawarty walutowy kontrakt terminowy ma wpływ na rachunek zysków i strat – wycena pierwotnie ujęta w kapitałach własnych reklasyfikowana jest do rachunku zysku i strat.

Grupa przyjęła, iż z uwagi na fakt, iż instrumenty pochodne zawiera się pod zawarte umowy na realizację kontraktów długoterminowych (rozliczanych stopniem kosztowego zaawansowania), transakcja wpływa na rachunek zysków i strat proporcjonalnie do zaawansowania procentowego realizacji danego kontraktu.

Istnieją trzy rodzaje powiązań zabezpieczających:

• a) zabezpieczenie wartości godziwej: zabezpieczenie przed zagrożeniem zmianami wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub zobowiązania, albo wyodrębnionej części takiego składnika aktywów, zobowiązania lub uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka, i które mogłoby wpływać na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
• b) zabezpieczenie przepływów pieniężnych: zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, które i) przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanym z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem i które ii) mogłoby wpływać na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
• c) zabezpieczenie w aktywach netto w podmiocie zagranicznym zgodnie z definicją zawartą w MSR 21.

Rachunkowość zabezpieczeń stosuje się do powiązania zabezpieczającego wtedy i tylko wtedy, gdy spełnione są wszystkie następujące warunki:

• a) W momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem przez jednostkę oraz strategie ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikacje instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób, w jaki jednostka będzie oceniała efektywność instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej pozycji zabezpieczanej lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem.
• b) Oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka, zgodnie z udokumentowaną pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą tego konkretnego powiązania zabezpieczającego.
• c) W przypadku zabezpieczeń przepływów pieniężnych, planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
• d) Efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. wartość godziwa lub przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego mogą być wiarygodnie wycenione.
• e) Zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoka efektywność we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Obniżka wartości zapasów do ceny sprzedaży netto dokonywana jest na zasadzie spisania do wartości netto możliwej do odzyskania.

Ponadto na koniec każdego roku obrotowego dokonywana jest aktualizacja wartości zapasów dla zapasów zalegających bądź dla tych, które utraciły swoją przydatność lub ich przydatność została w jakiś sposób ograniczona. W przypadku ustania okoliczności, które spowodowały obniżenie wartości zapasów, dokonuje się operacji odwrotnej tj. przywrócenia wartości zapasów.

Skutki wyceny do ceny sprzedaży netto obciążają koszt własnych sprzedanych produktów.

Podatek odroczony

Podatek odroczony ujmuje się od różnic przejściowych między wartością bilansową składników aktywów i zobowiązań w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym a ich wartością podatkową.

Rezerwy z tytułu podatku odroczonego ujmuje się zasadniczo dla wszystkich dodatnich różnic przejściowych. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie tych różnic przejściowych. Tego rodzaju aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie ujmuje się, jeżeli różnice przejściowe wynikają z wartości firmy lub z początkowego ujęcia (poza połączeniem jednostek) innych aktywów i zobowiązań w transakcji, która nie wpływa ani na zysk lub stratę brutto ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową. Dodatkowo, nie rozpoznaje się podatku odroczonego jeżeli przejściowe różnice wynikają z początkowego ujęcia wartości firmy.

Ujmuje się rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, chyba że Grupa jest w stanie kontrolować odwrócenie różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikające z ujemnych różnic przejściowych związanych z takimi inwestycjami i udziałami są ujmowane tylko do tego stopnia, że jest prawdopodobne, że będą wystarczające zyski podlegające opodatkowaniu, na podstawie których będzie można wykorzystać korzyści podatkowe wynikające z różnic przejściowych oraz że oczekuje się, iż różnice przejściowe ulegną odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR

definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.

Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane, jako koszty finansowe.

Szacunki wyniku oraz skutku finansowego są dokonywane na drodze osądu kierownictwa spółek, wspomaganego dotychczasowymi doświadczeniami dotyczącymi podobnych transakcji oraz – w niektórych przypadkach – raportami niezależnych ekspertów.

Stan rezerw weryfikuje się na każdy dzień bilansowy i koryguje w celu odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli przestało być prawdopodobne, że wystąpienie wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne będzie niezbędne do wypełnienia obowiązku, to rezerwa jest rozwiązywana.

Grupa tworzy następujące rodzaje rezerw:

• na naprawy gwarancyjne tworzy się na podstawie danych historycznych dotyczących kosztów napraw gwarancyjnych,
• na prawdopodobne koszty dotyczące bieżącego roku obrotowego, które będą zafakturowane dopiero w roku następnym (bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów). W zależności od rodzaju obciąża poszczególne koszty wytworzenia, sprzedaży lub ogólnego zarządu,
• na program określonych świadczeń. Opłacane są stałe składki na rzecz odrębnego podmiotu (funduszu), w rezultacie ryzyko aktuarialne (świadczenia będą niższe od przewidywanych) oraz ryzyko inwestycyjne (zainwestowane aktywa będą niewystarczające) do zrealizowania przewidywanych świadczeń obciążają Grupę.

Stan założeń do wykonania szacunków oraz wysokość rezerw są weryfikowane są na każdy dzień bilansowy.

Świadczenia pracownicze

Grupa tworzy następujące rodzaje rezerw na świadczenia pracownicze:

• niewykorzystane urlopy w równowartości ilości pozostałych do wykorzystania dni urlopowych przemnożonych przez średnią stawkę dzienną wynagrodzenia brutto,
• rezerwa na świadczenia pracownicze premie, wynagrodzenia

Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenie kontraktów

Czynne rozliczenia kontraktów obejmuje nadwyżkę szacunkowych przychodów wynikających z zaawansowania realizacji kontraktów długoterminowych zgodnie z MSR 11 nad otrzymanymi zaliczkami i nad wysokością zafakturowania kontraktu.

Bierne rozliczenia kontraktów obejmują prawdopodobne zobowiązania przypadające na bieżący okres sprawozdawczy, wynikające w szczególności:

• ze świadczeń wykonanych na rzecz jednostki przez kontrahentów jednostki, a kwotę zobowiązania można oszacować w sposób wiarygodny,
• zaliczki (przedpłaty) uzyskane na poczet umowy o kontrakt budowlany do kwoty oszacowanych przychodów na kontrakcie pomniejszają należności wynikające z rozliczenia kontraktów długoterminowych.

Przychody przyszłych okresów

Obejmują w szczególności dotacje rządowe na sfinansowanie aktywów i przychodów.

Dotacje rządowe ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości uzyskanych środków i w systematyczny sposób, jako przychód poszczególnych okresów odpisuje się, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamiarze kompensować. Dotacje nie zwiększają bezpośrednio kapitału własnego.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz rozliczenia międzyokresowe przychodów rozliczane w okresie dłuższym niż 12 miesięcy są zaliczane do długoterminowych rozliczeń międzyokresowych, natomiast rozliczane nie dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych.

Przychody

Grupa ujmuje przychody zgodnie z MSR 18 oraz MSR 11. Zgodnie z MSR 18 przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego. Natomiast zgodnie z MSR 11 przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych Grupa stosuje metodę procentowego zaawansowania prac. Stosowanie tej metody wymaga od Grupy szacowania proporcji dotychczas wykonanych prac do całości usług do wykonania.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat.

VIII. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Stawki amortyzacyjne dla środków trwałych użytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego

Podobnie jak dla własnych środków trwałych wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Nie stosuje się okresów użytkowania równych okresowi trwania umowy. Grupa przyjęła założenie, że aktywa wykorzystywane na podstawie umowy leasingu polegają obowiązkowemu wykupowi.

Utrata wartości firmy

Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości firmy. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 12.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Grupa ujmuje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do wszystkich różnic przejściowych w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód podatkowych pozwalający na ich wykorzystanie

Rezerwy na koszty urlopów

Rezerwa z tytułu urlopów pracowniczych ustalana jest w oparciu o przysługującą pracownikom, ustaloną na koniec okresu sprawozdawczego liczbę niewykorzystanych dni urlopu.

Rezerwy na świadczenia emerytalne i rentowe

Odprawy emerytalne i rentowe, w spółkach Grupy będących spółkami podlegającymi polskim uregulowaniom prawnym, wypłacane są zgodnie z zapisami art. 92 Kodeksu Pracy. Natomiast odprawy emerytalne i rentowe w spółkach zagranicznych wypłacane są zgodnie z lokalnymi uregulowaniami prawnymi. Wycena aktuarialna świadczeń długo – i krótkoterminowych dokonywana jest na koniec każdego roku obrotowego.

Rezerwy na koszty gwarancyjne

Rezerwę na naprawy gwarancyjne oblicza się na bazie danych historycznych dotyczących kosztów wytworzenia sprzedanych urządzeń oraz kosztów napraw gwarancyjnych poniesionych w latach poprzednich.

Rezerwa na sprawy sporne dotyczące ekspozycji na azbest

Zgodnie z osądem Zarządu Spółki, postępowania sporne w zakresie ekspozycji na azbest nie spełniają wymagań do rozpoznania rezerwy i są ujmowane jako zobowiązanie warunkowe. Ujawnienia w tym zakresie zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym w nocie 35. Wypływ środków pieniężnych nie jest wystarczająco prawdopodobny, gdyż historycznie wszystkie płatności z tytułu ugód były realizowane bezpośrednio przez ubezpieczycieli.

Kontrakty długoterminowe

Do rozliczenia kontraktów długoterminowych w Grupie stosuje się zapisy wynikające z MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną". Jeżeli wynik na transakcji można wycenić w wiarygodny sposób, przyjmuje się wycenę metodą stopnia zaawansowania. Miarą stopnia zaawansowania jest relacja poniesionych rzeczywistych

kosztów do ogółu szacowanych według najlepszej wiedzy Grupy Kapitałowej kosztów planowanych wykonania danego kontraktu.

Grupa na koniec każdego okresu sprawozdawczego dokonuje szacunków wyniku na każdym kontrakcie. W przypadku możliwości wystąpienia straty na kontrakcie (przewidywane koszty przekroczą przewidywane przychody), jest ona niezwłocznie ujmowana w rachunku zysków i strat.

Wysokość straty określa się niezależnie od: faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy oraz wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami w rozumieniu paragraf 9 MSR 11.

Powyższe zasady Grupa stosuje do rozliczenia kontraktów handlowych, związanych z podstawową działalnością operacyjną Grupy, których okres realizacji jest dłuższy niż 3 miesiące, a jego całkowita wartość jest istotna z punktu widzenia rzetelności sprawozdania finansowego (poziomu przychodów, kosztów oraz wyniku finansowego). Przychodami podlegającymi rozliczaniu w czasie są przychody udokumentowane. Za przychody udokumentowane uznaje się przychody zagwarantowane na podstawie umów pierwotnych skorygowanych o wszelkie następne zmiany umowy (aneksy). Zmiany w przychodach z umowy są uwzględniane w przypadku, gdy istnieje pewność (podpisana umowa bądź aneksy do umowy) lub co najmniej wysokie prawdopodobieństwo (parafowane aneksy do umowy, bądź umowy wstępne), że odbiorca zaakceptuje zmiany i kwoty przychodów wynikające z tych zmian, oraz wartość tych przychodów może być wiarygodnie wyceniona.

Do wyliczenia stopnia zaawansowania realizacji kontraktu przyjmuje się koszty faktycznie poniesione w okresie sprawozdawczym, udokumentowane właściwymi dokumentami księgowymi oraz koszty kooperantów dotąd niezafakturowane.

Przychód na koniec okresu sprawozdawczego ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania realizacji kontraktu, po odliczeniu przychodów, które wpłynęły na wynik finansowy w poprzednich okresach sprawozdawczych. Dla kontraktów, dla których cena ustalona jest w walucie innej niż funkcjonalna, do kalkulacji przychodu na koniec okresu sprawozdawczego uwzględnia się w pierwszej kolejności do poziomu stopnia zaawansowania realizacji kontraktu kurs waluty z: fakturowania częściowego, nierozliczonych zaliczek otrzymanych od odbiorcy na poczet kontraktu, a następnie kurs z dnia bilansowego. Oszacowane przychody na kontrakcie przypadające w danym okresie sprawozdawczym ujmuje się w przychodach okresu, jako przychody ze sprzedaży produktów natomiast w sprawozdaniu z sytuacji finansowej po stronie aktywów, jako należności wynikające z rozliczenia kontraktów.

Zaliczki (przedpłaty) uzyskane na poczet umowy w kwocie przekraczającej poziom oszacowanych przychodów przypadających na dany okres sprawozdawczy wykazywane są w pozycji zobowiązań, jako zaliczki otrzymane na dostawy. Natomiast zaliczki do kwoty oszacowanych przychodów na kontrakcie pomniejszają należności wynikające z rozliczenia kontraktów długoterminowych.

Nadwyżka zafakturowanych przychodów jest wykazywana w pozycji rozliczenia kontraktów.

Pochodne instrumenty finansowe

Instrumenty pochodne ujmuje się początkowo w wartości godziwej na dzień podpisania stosownych umów, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Wynikowe zyski lub straty ujmuje się bezpośrednio w wynik, chyba że dany instrument wykorzystywany jest jako instrument zabezpieczający. W takim przypadku moment ujęcia w wynik zależy od charakteru powiązania zabezpieczającego.

IX. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, za wyjątkiem przedstawionych poniżej. Poniższe zmiany do MSSF, zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie, jednak nie miały one istotnego wpływu na zaprezentowane i ujawnione informacje finansowe lub nie miały zastosowania do transakcji zawieranych przez Spółkę:

Zmiany do MSR 12 Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do niezrealizowanych strat

Zmiany doprecyzowują kwestie związane z powstawaniem ujemnych różnic przejściowych w przypadku instrumentów dłużnych wycenianych według wartości godziwej, oszacowaniem prawdopodobnego przyszłego dochodu do opodatkowania oraz oceną, czy wypracowany dochód pozwoli na zrealizowanie ujemnych różnic przejściowych. Zmiany mają zastosowanie retrospektywne.

Zmiany do MSR 7 Inicjatywa dotycząca ujawniania informacji

Zmiany zobowiązują jednostkę do ujawnienia informacji, które umożliwiają użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę zmian zobowiązań wynikających z działalności finansowej. Nie jest wymagane przedstawienie informacji porównawczych za poprzednie okresy.

Zmiany MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Zmiany doprecyzowują, że wymogi określone w standardzie mają zastosowanie także do udziałów jednostki w jednostkach zależnych, wspólnych ustaleniach umownych (tj. wspólnych działaniach lub wspólnych przedsięwzięciach), jednostkach stowarzyszonych lub jednostkach strukturyzowanych niepodlegających konsolidacji, które zostały sklasyfikowane (lub włączone do grupy do zbycia, która została sklasyfikowana) jako przeznaczone do sprzedaży lub jako działalność zaniechana zgodnie z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, które zostały opublikowane, lecz dotychczas nie weszły w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

X. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 9 Instrumenty Finansowe (opublikowano dnia 24 lipca 2014 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,
• MSSF 15 Przychody z umów z klientami (opublikowano dnia 28 maja 2014 roku), obejmujący zmiany do MSSF 15 Data wejścia w życie MSSF 15 (opublikowano dnia 11 września 2015 roku) – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
• MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe łącznie z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano 12 września 2016 roku) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Wyjaśnienia do MSSF 15 Przychody z umów z klientami (opublikowano dnia 12 kwietnia 2016 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji (opublikowano dnia 20 czerwca 2016 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016 (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,

• Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016 (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,

• KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej i zaliczki (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,

• Zmiany do MSR 40: Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnej (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później,
• KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

XI. Ocena wpływu MSSF 15

Standard MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" został opublikowany 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Standard ten został przyjęty przez Unię Europejską 22 września 2016 roku.

MSSF 15 jest przedmiotem dedykowanego projektu uruchomionego w ramach Grupy. Ukończona praca potwierdza oczekiwany efekt zastosowania MSSF 15 po raz pierwszy. Wpływ standardu na Spółkę odnosi się głównie do:

• a) sposobu rozpoznawania przychodów z tytułu realizowanych kontraktów długoterminowych w czasie lub w określonym momencie
• b) sposobu ujmowania rezerw na naprawy gwarancyjne związane z realizowanymi kontraktami
• c) sposobu ustalenia ceny transakcyjnej, w tym ujmowania zmiennego elementu wynagrodzenia
• d) identyfikacji występowania istotnego elementu finansowania w umowach

Standard zostanie zastosowany przez Spółkę z zastosowaniem "zmodyfikowanej metody retrospektywnej", w której skumulowany efekt zastosowania standardu po raz pierwszy jest rozpoznawany jako aktywo oraz zobowiązania kontraktowe, produkcja w toku, rezerwy gwarancyjne oraz zobowiązania z tytułu zaliczek w korespondencji z kontem zysków zatrzymanych na dzień pierwszego zastosowania standardu, tzn. 1 stycznia 2018 roku. "Zmodyfikowana metoda retrospektywna" jest jedną z możliwych metod dozwolonych przez MSSF 15.

Zastosowanie MSSF 15 będzie skutkowało rozpoznaniem zysków zatrzymanych w wysokość -1,1 mln PLN (wpływ brutto – tj. bez podatku odroczonego). IFRS 15 nie ma wpływu na wyniki finansowe Spółki za 2017 rok z uwagi na zastosowanie "zmodyfikowanej metody retrospektywnej".

XII. Ocena wpływu MSSF 9

Standard MSSF 9 "Instrumenty Finansowe" został opublikowany 24 lipca 2014 roku i ma zastosowanie dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Standard został przyjęty przez Unię Europejską 22 listopada 2016 roku. Generalnie (poza kilkoma ograniczonymi zwolnieniami), standard ma zastosowanie retrospektywne w odniesieniu do klasyfikacji, wyceny i utraty wartości oraz prospektywne w stosunku do rachunkowości zabezpieczeń. MSSF 9 modyfikuje kryteria rozpoznania w księgach transakcji zabezpieczających oraz głównych kategorii aktywów i zobowiązań finansowych. Z uwagi na rodzaj transakcji w Spółce, nie oczekuje się istotnych zmian w tym zakresie. MSSF 9 wymaga również zmian w zakresie utraty wartości poprzez stosownie modelu "oczekiwanych strat" zamiast "strat poniesionych". Zarząd ocenia, że zastosowanie standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY

31 GRUDNIA 2017 ROKU

Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ORAZ PRZYCHODY OGÓŁEM

Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Grupy prezentują się następująco:

Wyszczególnienie	2017	2016
Sprzedaż produktów i usług	469 059	535 884
Sprzedaż towarów i materiałów	14 844	14 286
SUMA przychodów ze sprzedaży	483 903	550 170
Pozostałe przychody operacyjne	5 880	3 283
Przychody finansowe	12 169	88
SUMA przychodów ogółem	501 952	553 541

Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE

Działalność Grupy SECO/WARWICK S.A. obejmuje produkcję pięciu głównych grup produktów: pieców próżniowych, linii do lutowania aluminiowych wymienników ciepła, linii do obróbki cieplnej aluminium oraz urządzeń metalurgicznych do topienia, odlewania próżniowego metali i stopów specjalnych. Zgodnie z raportami zarządczymi spółki wydzielony również został segment aftersales, czyli usługi posprzedażowe. Oferowane grupy produktów są kluczem do podziału działalności operacyjnej Grupy SECO/WARWICK na pięć głównych jednostek biznesowych:

Piece próżniowe

Piece próżniowe mają zastosowanie w większości gałęzi przemysłu takich jak przemysł narzędziowy, lotniczy, energetyczny, elektrotechniczny, medyczny, samochodowy, specjalny itp. w procesach obróbki cieplnej stali i stopów, lutowania twardego, spiekania, odgazowania materiałów itp.

Piece topialne

Próżniowe piece topialne stosowane są w przemyśle metalurgicznym do procesów konsolidacji, przetopu i rafinacji metali specjalnych. Do tej grupy zaliczają się metale reaktywne (np. Tytan, Cyrkon) oraz żaroodporne (np. Tantal). Ich właściwości fizyczne wymagają obróbki w zaawansowanych technologicznie urządzeniach oraz w warunkach wysokiej próżni.

Odrębną grupę pieców topialnych stanowią próżniowe piece odlewnicze, wykorzystywane do produkcji odlewów specjalnych (np. elementy silników odrzutowych, turbin energetycznych, implantów medycznych, itp.)

Piece topialne stanowią jednocześnie element unikatowych w skali światowej linii do utylizacji odpadów trudnych (m.in. produktów ubocznych pochodzących z elektrowni jądrowych).

Piece atmosferowe

Piece atmosferowe są szeroko stosowane w obróbce cieplnej i cieplno-chemicznej stali i metali w atmosferach ochronnych w celu wzmocnienia ich odporności. Piece atmosferowe z przeznaczeniem do obróbki cieplnochemicznej stosowane są między innymi w technologiach nawęglania gazowego i azotowania gazowego. Piece te mają zastosowanie głównie w przemysłach samochodowym, metalowym, w tym produkcji łożysk tocznych, w hartowniach usługowych, przemysłach specjalnych.

Linie do obróbki cieplnej aluminium (Aluminium Process)

Linie Aluminium Process produkowane przez Grupę znajdują zastosowanie m.in. w produkcji blach aluminiowych dla przemysłu samochodowego i lotniczego, folii dla różnego rodzaju opakowań oraz obróbki cieplnej odlewów aluminiowych. Linie CAB stosowane są głównie w przemyśle samochodowym do lutowania wymienników ciepła montowanych w samochodach osobowych i ciężarowych (chłodnica silnika, wymienniki klimatyzacji, chłodnice oleju itp.). Poza przemysłem samochodowym linie CAB wykorzystywane są do produkcji m.in. radiatorów układów scalonych, skraplaczy pary w elektrowniach cieplnych, wymienników spalinowych generatorów prądu.

Aftersales

Segment Aftersales dotyczy przebudowy, modernizacji, modyfikacji sprzętu posiadanego przez klienta, w tym urządzeń innych producentów. W segmencie tym zawiera się także sprzedaż części zamiennych, oraz wszelkie usługi posprzedażne.

Dane finansowe dotyczące segmentów obejmują jedynie przychody, koszty oraz wynik finansowy na segmencie. Grupa nie ma możliwości wydzielenia aktywów dla poszczególnych segmentów, ponieważ nie ma rozdzielenia parku maszynowego (w tym budynków i budowli) na poszczególne segmenty.

Pozostałe

Sprawozdania finansowe segmentów obejmują jedynie przychody, koszty oraz wynik finansowy na segmencie. Grupa nie ma możliwości wydzielenia aktywów dla poszczególnych segmentów, ponieważ nie ma rozdzielenia parku maszynowego (w tym budynków i budowli) na poszczególne segmenty.

SEGMENTY OPERACYJNE 2017

			Działalność kontynuowana
Wyszczególnienie	Piece Próżniowe	Piece Topialne	Piece Atmosferowe	Aluminium Process	Aftesales	Razem	Pozycje nieprzypisane	Działalność ogółem
Przychody segmentu ogółem	136 597	95 166	47 806	118 594	85 451	483 613	290	483 903
Sprzedaż dla klientów stanowiąca co najmniej 10% przychodów	-	-	-	-	-	-		- -
Koszty segmentu ogółem	-105 432	-105 507	-43 294	-106 284	-56 489	-417 006	-5 313	-422 318
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	31 164	-10 341	4 512	12 310	28 962	66 607	-5 023	61 585

SEGMENTY OPERACYJNE 2016

	Działalność kontynuowana
Wyszczególnienie	Piece Próżniowe	Piece Topialne	Piece Atmosferowe	Aluminium Process	Aftesales	Razem	Pozycje nieprzypisane	Działalność ogółem
Przychody segmentu ogółem	114 105	176 983	46 866	125 135	86 925	550 014	156	550 170
Sprzedaż dla klientów stanowiąca co najmniej 10% przychodów	-	69 317	-	-	-	69 317	-	69 317
Koszty segmentu ogółem	-81 024	-148 686	-40 044	-97 766	-56 437	-423 957	-297	-424 254
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	33 081	28 297	6 822	27 369	30 488	126 057	-141	125 916

Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

KOSZTY WEDŁUG RODZAJU	01.01.2017 -	01.01.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
Amortyzacja	10 236	9 819
Zużycie materiałów i energii	266 677	245 713
Usługi obce	83 443	94 913
Podatki i opłaty	2 440	2 549
Wynagrodzenia	106 413	107 576
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	24 639	26 321
Program określonych świadczeń	1 283	161
Pozostałe koszty rodzajowe	35 853	49 212
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	530 984	536 265
Koszty sprzedaży	-38 383	-35 416
Koszty ogólnego zarządu	-48 497	-50 474
Zmiana stanu produktów	-11 484	-15 986
Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki	-10 303	-10 135
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-11 696	-10 670
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	410 622	413 585

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

KOSZTY ZATRUDNIENIA	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Wynagrodzenia	106 413	107 576
Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	24 626	25 892
Program określonych świadczeń emerytalnych w spółce SWC	1 283	161
Koszty świadczeń emerytalnych	13	376
Pozostałe świadczenia pracownicze	-	53
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:	132 335	134 059
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	79 061	89 570
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	15 630	19 914
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	37 643	24 575

Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

	01.01.2017 -	01.01.2016 -
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	31.12.2017	31.12.2016
Rozwiązanie odpisu na należności	-	-
Rozwiązanie rezerw	-	-
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	20	34
Otrzymane odszkodowania i kary	3 375	88
Przychody z tytułu wynajmu środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych	1 142	1 516
Dofinansowanie do prac rozwojowych	1 001	1 011
Inne	342	633
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	5 880	3 283

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Utworzenie odpisu na należności	447	-382
Utworzenie rezerw	4 412	2 197
Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	7	324
Koszty sądowe, odszkodowania, kary	2	925
Odpis aktualizujący środek trwały	0	75
Koszty z tytułu wynajmu środków trwałych	219	1 126
Koszty produkcji zaniechanej	-	-
Koszty zakupu usług do refakturowania	-	-
Darowizny	50	341
Odpis wartości firmy	-	-
Likwidacja środków trwałych	257	1 051
Inne	506	950
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	5 901	6 606

Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Przychody z tytułu odsetek	43	88
Wycena instrumentów pochodnych	7 532	-
Zysk na zapadłych instrumentach pochodnych	4 475	-
Inne	118	-
Przychody finansowe ogółem	12 169	88

KOSZTY FINANSOWE	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Odsetki	2 937	2 266
Strata na zapadłych instrumentach pochodnych	-	3 683
Wycena instrumentów pochodnych	-	1 522
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	4 302	2 366
Odpis wartości udziałów w OOO SCT	-	1 881
Pozostałe	476	331
Koszty finansowe ogółem	7 715	12 050

Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2017 i 2016 roku przedstawiają się następująco:

PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W RZIS	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Bieżący podatek dochodowy	570	574
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	412	1 992
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	158	-1 421
Odroczony podatek dochodowy	3 785	-3 035

Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	4 355	-2 461
operacjami na kapitale własnym
Korzyści w podatku dochodowym dotyczące transakcji związanych z	-	-
Związany z obniżeniem stawek podatku dochodowego	-	-
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	3 785	-3 035

Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi różnicę między stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresów sprawozdawczych bez uwzględnienia pozycji odnoszonych z kapitałem własnym.

31.12.2017			31.12.2016
		kwota ujęta		kwota ujęta
Wyszczególnienie	wartość bilansowa	w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	wartość bilansowa	w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	8 749	158	10 489	1 102
Leasing finansowy	134	-64	198	-84
Inne	97	-503	384	250
Dodatnie różnice kursowe	-	-	216	-138
Wycena kontraktów długoterminowych	5 914	18	7 048	3 696
Wycena majątku finansowego	-	-	-	-
Transakcje terminowe	1 240	732	40	-26
Wartość firmy podatkowa dotycząca nabycia RETECH	7 794	-	11 798	-
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	23 928	340	30 174	4 801
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe	164	47	117	-
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i premie	888	74	759	53
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	396	47	744	25
Rezerwy na straty na kontraktach	642	44	847	259
Rezerwy na gwarancje	-	- 15	15	-8
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	8	-	-	-
Pozostałe rezerwy	253	-828	1 026	230
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	6 185	-275	9 907	6 460
Aktywa z tytułu kontraktów długoterminowych	3 111	-3 258	6 369	-782
Ujemne różnice kursowe	387	98	241	-144
Rozliczenie dotacji	900	17	883	309
Inne	-67	12 437	523	1 429
Wycena instrumentów finansowych	4	-699	1 306	270

Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	297	144	133	-120
Zobowiązania z tytuły leasingu	838	248	525	154
Odpisy aktualizujące zapasy	50	12	271	-
Odpisy aktualizujące należności	2 241	888	1 496	-300
Odpis aktualizujący wartość inwestycji	-	-	-	-
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	16 295	8 982	25 161	7 836

	31.12.2017		31.12.2016
Wyszczególnienie	wartość bilansowa	kwota ujęta w kapitale	wartość bilansowa	kwota ujęta kapitale
Wycena instrumentów zabezpieczających	4	-699	1 306	270
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	4	-699	1 306	270

	31.12.2017		31.12.2016
Wyszczególnienie	wartość bilansowa	kwota ujęta w kapitale	wartość bilansowa	kwota ujęta kapitale
Wycena instrumentów zabezpieczających	1 240	732	40	-26
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 240	732	40	-26

Nota 7. AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Spółka prezentuje w oddzielnej pozycji aktywów aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa posiadała aktywa przeznaczone do sprzedaży w postaci spółki zależnej SECO/WARWICK Allied w Indiach (Mumbai) w wysokości 33 154 tys. Na dzień 31 grudnia 2016 Grupa posiada aktywa przeznaczone do sprzedaży w postaci fragmentu gruntu należącego do SECO/WARWICK Allied w Indiach w wysokości 104 tys.

Nota 8. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Grupy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej przypadającej na akcjonariuszy	-25 135	27 318
Strata na działalności zaniechanej przypadającej na akcjonariuszy	-16 725	-7 531
Zysk/strata netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	-41 860	19 787
Odsetki od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe	-	-
Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	-41 860	19 787

Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	10 298 554	10 660 812
Zysk na jedną akcje	-4,06	1,86
Wpływ rozwodnienia:
Ilość potencjalnych warrantów subskrypcyjnych	-	-
Ilość potencjalnych akcji wyemitowanych po cenie rynkowej	-	-
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	10 298 554	10 660 812
Rozwodniony zysk na jedną akcję	-4,06	1,86

Nota 9. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dnia 26 maja 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy SECO/WARWICK S.A. uchwałą nr 20 podjęło decyzję w sprawie wypłaty dywidendy akcjonariuszom za rok 2016 w kwocie 4.947.027,54 PLN (słownie: cztery miliony dziewięćset czterdzieści siedem tysięcy dwadzieścia siedem złotych pięćdziesiąt cztery grosze). Kwota dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 0,51 PLN. Dniem ustalenia prawa do dywidendy (dzień D) był 4 lipca 2017 roku, natomiast terminem wypłaty dywidendy (dzień W) był 18 lipca 2017 roku.

Nota 10. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
środki trwałe	72 487	95 554
środki trwałe w budowie	5 697	2 738
zaliczki na środki trwałe w budowie	-	-
Rzeczowe aktywa trwałe	78 184	98 293
STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA - wartość netto	31.12.2017	31.12.2016
Własne	73 751	93 859
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	4 433	4 433
Razem	78 184	98 293

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2017-31.12.2017 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2017 roku	7 464	56 251	60 578	10 456	8 018	142 767
Zwiększenia, z tytułu:	216	2 172	3 742	2 675	1 706	10 511
nabycia	-	2 191	3 423	159	1 706	7 479
wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	206	-	-	-	206
zawartych umów leasingu	-	-	-	2 516	-	2 516
inne	216	- 225	319	-	-	310
Zmniejszenia, z tytułu:	6 797	16 385	2 280	1 777	3 497	30 735

sprzedaży	-	-	46	1 266	-	1 312
likwidacji	-	429	942	89	31	1 492
reklasyfikacja - aktywa przeznaczone do sprzedaży	6 797	15 956	1 292	422	3 419	27 885
inne	-	-	-	-	47	47
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2017 roku	883	42 038	62 040	11 354	6 228	122 543
Umorzenie na dzień 01.01.2017	-	13 206	30 541	6 243	5 636	55 626
Zwiększenia, z tytułu:	-	1 038	4 631	1 387	542	7 597
amortyzacji	-	1 038	4 631	1 387	542	7 597
Zmniejszenia, z tytułu:	-	3 571	1 304	1 414	2 456	8 747
sprzedaży	-	11	441	38	78	569
likwidacji	-	109	72	1 059	-	1 240
przeszacowania	-	-	-	-	-	-
reklasyfikacja - aktywa przeznaczone do sprzedaży	-	3 451	791	317	2 378	6 938
Umorzenie na dzień 31.12.2017	-	10 673	33 867	6 215	3 721	54 476
Odpisy aktualizujące na 01.01.2017	-	1 422	1 005	3	0	2 429
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-
utrata wartości	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	1 422	-	-	-	1 422
odwrócenie odpisów aktualizujących	-	1 422	-	-	-	1 422
Odpisy aktualizujące na 31.12.2017	-	- 0	1 005	3	0	1 008
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	822	2 534	1 446	215	412	5 428
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2017 roku	1 705	33 898	28 614	5 351	2 919	72 487

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2016-31.12.2016 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2016 roku	8 136	56 196	57 546	10 530	8 462	140 870
Zwiększenia, z tytułu:	-	4 520	5 372	2 027	499	12 419
nabycia	-	4 520	5 372	289	418	10 599
zawartych umów leasingu	-	0	-	1 738	-	1 738
inne	-	-	-	0	81	81
Zmniejszenia, z tytułu:	672	4 465	2 340	2 102	943	10 521
sprzedaży	464	-	0	887	60	1 411
likwidacji	-	171	1 488	785	156	2 599
sprzedaży S/W Brasil	-	4 294	778	337	646	6 056

reklasyfikacja - aktywa przeznaczone do sprzedaży	104	-	-	-	-	104
inne	104	-	74	92	81	351
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2016 roku	7 464	56 251	60 578	10 456	8 018	142 767
Umorzenie na dzień 01.01.2016	-	12 230	27 419	6 415	5 179	51 243
Zwiększenia, z tytułu:	-	1 668	5 126	1 270	797	8 861
amortyzacji	-	1 668	5 126	1 270	797	8 861
Zmniejszenia, z tytułu:	-	691	2 005	1 441	340	4 478
sprzedaży	-	-	496	838	1	1 335
likwidacji	-	139	455	290	81	964
przeszacowania	-	-	46	-	61	107
sprzedaży SW Brasil	-	553	1 008	313	198	2 072
Umorzenie na dzień 31.12.2016	-	13 206	30 541	6 243	5 636	55 626
Odpisy aktualizujące na 01.01.2016	-	-	526	13	345	884
Zwiększenia, z tytułu:	-	1 422	115	3	-	1 540
utrata wartości	-	1 422	115	3	-	1 540
Odpisy aktualizujące na 31.12.2016	-	1 422	1 005	3	0	2 430
różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	2 058	4 825	3 125	303	531	10 842
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 roku	9 522	46 448	32 158	4 513	2 913	95 554

Środki trwałe w budowie:

			Rozliczenie nakładów
Środki trwałe w budowie stan na 01.01.2017	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Wartości niematerialne	Stan na 31.12.2017
2 738	8 989	1 328	2 866	139	1 312	385	5 697
			Rozliczenie nakładów
Środki trwałe w budowie stan na 01.01.2016	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Wartości niematerialne	Stan na 31.12.2016
10 197	4 948	4 357	4 898	1891	573	689	2 738

Dnia 22 maja 2013 roku Spółka SECO/WARWICK S.A. podpisała umowę kredytową o kredyt inwestycyjny z Bankiem Handlowym w Warszawie na kwotę 3.000 tys. USD (12 538 tys. PLN). Kredyt został udzielony na sfinansowanie kosztów zakupu udziałów w Engefor Engenharia Industria e Comercio Ltda.

Zabezpieczenie spłaty kredytu stanowi hipoteka do kwoty 3.750 tys. USD na prawie użytkowania wieczystego nieruchomości położonej w Świebodzinie, przy ul. Zachodniej i związanym z nim prawie własności budynku przysługującym SECO/WARWICK S.A. z siedzibą w Świebodzinie, ul. Zachodnia 76, wpisanej do księgi wieczystej Nr ZG1S/00010363/4.

Dnia 3 lutego 2015 roku Spółka SECO/WARWICK S.A. podpisała umowę kredytową o kredyt inwestycyjny z mBank S.A. w Warszawie na kwotę 41.250.000 PLN. Kredyt został udzielony na sfinansowanie zakupu maksymalnie 1.500.000 akcji własnych Spółki, zgodnie z programem ustanowionym na podstawie uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 października 2014 roku. Na dzień 31 grudnia 2017 roku wykorzystanie kredytu wynosi 14.204.575,00 PLN.

Zabezpieczenie spłaty kredytu stanowi hipoteka umowna na będącej własnością Skarbu Państwa nieruchomości składającej się z działek:

• nr 94/6, 951/1, 951/2, położonych w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 95/7, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 195/94, położonej w Świebodzinie przy ul. Zachodniej 76,
• nr 94/16, 94/22, położonych w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/4, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/19, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/25, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 195/80, położonej w Świebodzinie przy ul. Zachodniej 76,
• nr 94/14, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8.

Leasingowane środki trwałe

		31.12.2017			31.12.2016
Środki trwałe	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto
Nieruchomości	-	-	-	-	-	-
Maszyny i urządzenia	-	-	-	-	-	-
Środki transportu	6 218	1 785	4 433	4 080	1 337	2 743
Pozostałe środki trwałe	-	-	-	-	-	-
Razem	6 218	1 785	4 433	4 080	1 337	2 743

Na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku nie ma umów leasingu finansowego oraz umów dzierżawy z opcją zakupu dotyczącego maszyn i urządzeń.

Nota 11. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA - wartość netto	31.12.2017	31.12.2016
Własne	36 755	29 619
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	-	-
Razem	36 755	29 619

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2017 - 31.12.2017

Wyszczególnienie	Patenty, koncesje, licencje, oprogramowanie	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Inne wartości niematerialne	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień	7 646	27 955	5 093	40 693
01.01.2017 roku
Zwiększenia, z tytułu:	203	9 370	-	9 574
nabycia	203	9 370	-	9 574
inne	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-
likwidacja	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2017 roku	7 849	37 325	5 093	50 267
Umorzenie na dzień 01.01.2017	4 387	4 233	2 540	11 159
Zwiększenia, z tytułu:	510	1 353	543	2 406
amortyzacji	484	1 353	543	2 380
inne	26	-	-	26
Zmniejszenia, z tytułu:	-	25	-	25
inne	-	25	-	25
Umorzenie na dzień 31.12.2017	4 897	5 561	3 083	13 540
Odpisy aktualizujące na 01.01.2017	-	-	-	-
Zwiększenia:	-	-	-	-
Zmniejszenia:	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2017	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	22	7	-	29
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2017 roku	2 974	31 771	2 010	36 756

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2016 - 31.12.2016

Wyszczególnienie	Patenty, koncesje, licencje, oprogramowanie	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Inne wartości niematerialne	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2016 roku	8 845	18 784	5 084	32 713
Zwiększenia, z tytułu:	713	9 174	14	9 901
nabycia	690	9 174	14	9 878
inne	23	0	0	23
Zmniejszenia, z tytułu:	1 913	3	5	1 921
likwidacja	1 907	3	5	1 915
sprzedaż S/W Brasil	6	0	-	6
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2016 roku	7 646	27 955	5 093	40 693

Umorzenie na dzień 01.01.2016	5 838	3 048	1 985	10 870
Zwiększenia, z tytułu:	309	1 186	559	2 055
amortyzacji	287	1 186	559	2 032
inne	23	-	-	23
Zmniejszenia, z tytułu:	1 760	1	4	1 765
likwidacja	1 760	1	4	1 765
Umorzenie na dzień 31.12.2016	4 387	4 233	2 540	11 159
Odpisy aktualizujące na 01.01.2016	-	-	-	-
Zwiększenia:	-	-	-	-
Zmniejszenia:	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2016	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	79	7	-	86
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 roku	3 338	23 729	2 553	29 619

Na wartościach niematerialnych nie istnieją żadne zabezpieczenia z tytułu zobowiązań.

Na dzień na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku Grupa nie posiadała wartości niematerialnych przeznaczonych do sprzedaży.

W roku 2017 oraz 2016 odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości nie wystąpiły.

Istotne koszty prac badawczo rozwojowych w Grupie Kapitałowej ponoszą spółki SECO/WARWICK Europe i Retech, w przypadku spółki Retech koszty te wyniosły 2 304 tys. PLN, natomiast w SECO/WARWICK Europe 9 374 tys. PLN.

Nota 12. WARTOŚCI FIRMY

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Wartość firmy z konsolidacji na początek okresu	43 004	40 194
Zmniejszenie wartości firmy z tytułu odpisu SECO/WARWICK Corporation	-	-
Zmniejszenie wartości firmy z tytułu odpisu Retech Systems	-	-
Różnice kursowe dotyczące przeliczenia wartości firmy	-6 985	2 809
Razem wartość firmy na koniec okresu	36 019	43 004

W 2017 roku nie dokonano zmniejszenia / zwiększenia wartości firmy.

Spółka dominująca przeprowadziła testy na utratę wartości firmy w jednostkach zależnych Retech Systems LLC oraz SECO/WARWICK Germany GmbH. W wyniku zastosowania procedur testujących w przypadku dwóch spółek nie rozpoznano utraty wartości firmy. Wartość odzyskiwalna poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne została ustalona na podstawie skalkulowanej wartości użytkowej.

Ośrodek generujący przepływy pieniężne

Wartością użytkową skalkulowano każdorazowo na bazie budżetu na rok 2018, oraz na prognozach obejmujących okres kolejnych 4 lat. Prognozy odzwierciedlają dotychczasowe doświadczenie kierownictwa związane z prowadzonym biznesem oraz analizę przesłanek pochodzących ze źródeł zewnętrznych. Istotne założenia dotyczące stopy dyskontowej oraz zakładanego wzrostu po okresie szczegółowej prognozy zawiera poniższa tabela:

Wyszczególnienie	Retech Systems LLC (USA)	SECO/WARWICK Germany GmbH (Niemcy)
Średnia stopa dyskontowa
(pre-tax)	11,61%	13,34%
Średnia stopa wzrostu przychodów	12,7%	6,0%
Stopa wzrostu po okresie prognozowanym	1,0%	1,0%
Wartość Firmy	34 325	1 693
Aktywa netto	19 654	-5 008
Wartość odzyskiwalna	63 287	6 358
Odpis wartości firmy (tys PLN)	NIE	NIE

Inne kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej:

Szacunek wartości użytkowej ośrodka generującego przepływy pieniężne jest wrażliwy na następujące zmienne:

• wolne przepływy pieniężne;
• stopy dyskontowe;
• udział w rynku w okresie prognozowanym

Wolne przepływy pieniężne – szacowane są na podstawie danych historycznych dotyczących poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne oraz prognoz dotyczących zysku operacyjnego, amortyzacji, nakładów inwestycyjnych, zmiany stanu niegotówkowych aktywów obrotowych, zmiany stanu zobowiązań niefinansowych.

Stopa dyskontowa – W testach na utratę wartości jako stopy dyskontowe zastosowano średnioważony koszt kapitału, korygowany w poszczególnych przypadkach (tj. w przypadku poszczególnych testowanych udziałów i "wartości firmy") o premie i dyskonta z tytułu ryzyk specyficznych dla danego testowanego aktywu (jak również z tytułu ryzyka kraju oraz z tytułu różnic w oczekiwanej inflacji w krajach, w których funkcjonują poszczególne spółki Grupy Kapitałowej Seco/Warwick).

Stopa wzrostu – stopy wzrostu bazują na opublikowanych wynikach badań branżowych.

Założenia dotyczące rynku – założenia te są istotne, ponieważ oprócz stosowania danych branżowych dla stopy wzrostu kierownictwo ocenia, w jaki sposób sytuacja majątkowa i finansowa poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne może zmienić się w trakcie okresu budżetowego na tle konkurencji. Kierownictwo spodziewa się, że udziały w rynku będą w prognozowanym okresie stabilne.

Wrażliwość na zmiany założeń

W testach na utratę wartości "Wartości Firmy" wykonano symulację wartości odzyskiwalnej przy zmienionych poziomach stóp dyskontowych w latach 2018-2022 dla każdej spółki:

Wyszczególnienie	Retech Systems LLC (USA)	SECO/WARWICK Germany GmbH (Niemcy)
Uzyskana wartość odzyskiwalna:
Stopy dyskontowe przyjęte w teście	63 337	6 358

Stopy dyskontowe powiększone o 1%	58 268	5 805
Stopy dyskontowe powiększone o 3%	50 410	4 854
Przychody rocznie powiększone o 1%	63 250	6 330
Przychody rocznie powiększone o 3%	63 100	6 292
Marża brutto powiększona o 1%	74 446	7 604
Marża brutto powiększona o 3%	96 664	10 054

Nota 13. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH WYCENIANE METODĄ PRAW WŁASNOŚCI

OOO SCT

Grupa posiada 50% udziałów zwykłych w kapitale OOO SCT co uprawnia do wykonywania 50% głosów na zgromadzeniu wspólników OOO SCT - spółki prawa rosyjskiego. Pozostałe 50% głosów należy do partnera rosyjskiego.

Inwestycja w OOO SCT jest wyceniana zgodnie z MSR 28 metodą praw własności.

Stan na 31.12.2016 r.	0
Udział w zysku jednostki stowarzyszonej 2017	98
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	-217
Odpis wartości	119
Stan na 31.12.2017 r.	0

Na podstawie testu na utratę wartości dokonano pełnego odpisu wartości inwestycji w jednostce stowarzyszonej.

Zgodnie z MSR 12.44 Grupa Kapitałowa ujmuje składnik odroczonego podatku dochodowego od różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wyłącznie w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że różnice przejściowe odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Zgodnie z intencją Zarządu Jednostki dominującej, inwestycja w spółce OOO SCT, ma charakter długoterminowy (nie istnieją na dzień dzisiejszy plany sprzedaży udziałów). W związku z powyższym, zgodnie z MSR 12.44 od różnic przejściowych dotyczących inwestycji w jednostkach stowarzyszonych nie został ujęty składnik odroczonego podatku dochodowego.

Nota 14. ZAPASY

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Materiały (według ceny nabycia)	29 354	31 097
Półprodukty i produkty w toku	10 740	7 031
Produkty gotowe	1 180	1 098
Towary	84	151
Zapasy, razem (wartość bilansowa)	41 357	39 377
spisanie do wartości netto możliwej do odzyskania	3 326	3 807
Zapasy brutto	44 683	43 184

ZMIANA STANU SPISANIA DO WARTOŚCI NETTO MOŻLIWEJ DO ODZYSKANIA ZAPASÓW

ODPISY AKTUALIZUJĄCE	półprodukty produkty materiały i produkty gotowe w toku		towary	Razem
01.01.2016	1 748	1 382	214	5	3 347
Zwiększenia w tym:	463	-	-	-	463
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	463	-	-	-	463
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym:	3	-	-	-	3
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	147	-	-	-	147
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-144	-	-	-	-144
31.12.2016	2 208	1 382	214	5	3 807
Zwiększenia w tym:	64	1 868	-	-	1 931
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	64	1 868	-	-	1 931
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym:	2 378	-	35	-	2 413
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	1 930	-	35	-	1 965
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	448	-	-	-	448
31.12.2017	-107	3 249	178	5	3 325

Rozwiązanie odpisów aktualizujących, nastąpiło po weryfikacji stanów magazynów, odpisy na zapasy uznane za pełnowartościowe zostały rozwiązane.

Nota 15. KONTRAKTY DŁUGOTERMINOWE

Ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jako kwoty należne:	31.12.2017	31.12.2016
Od klientów w ramach umów o budowę	103 780	106 554
Na rzecz klientów w ramach umów o budowę	-100 271	-102 015
	3 509	4 539

Wartość kosztów poniesionych do dnia bilansowego dotyczy kosztów ponoszonych od dnia rozpoczęcia kontraktu długoterminowego do dnia bilansowego. Zestawienie uwzględnia wszystkie kontrakty, które na dzień bilansowy jednostki ujmują w ewidencji.

Kwota przychodów z tytułu umowy w trakcie realizacji ujęta jako przychody w roku 2017 wynosiła 560 596 tys. PLN (548 674 tys. PLN w roku 2016).

Na dzień 31 grudnia 2017 roku zaliczki otrzymane od klientów z tytułu prac budowlanych wynosiły 141 064 tys. PLN (96 102 tys. PLN w roku 2016).

Nota 16. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Należności z tytułu dostaw i usług netto	69 071	97 827
długoterminowe	-	0
- od jednostek powiązanych	-	0
- od pozostałych jednostek	-	0
krótkoterminowe	69 071	97 827
- od jednostek powiązanych	-	0
- od pozostałych jednostek	69 071	97 827
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	4 502	18 508
Należności handlowe brutto	73 573	116 336
Pozostałe należności:
długoterminowe	4 532	5 567
krótkoterminowe	17 240	36 416
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń	4 615	15 641
pozostałe należności	12 625	20 775
Pozostałe należności brutto	21 772	41 983

Na 31 grudnia 2017 roku należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 4 502 tys. PLN (2016: 18 508 tys. PLN) zostały uznane za nieściągalne i w związku z tym objęte odpisem.

Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące:

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Na początek okresu	18 508	19 478
Zwiększenie	447	1 929
Wykorzystanie (-)	-64	-3 131
Wydzielenie aktywów do sprzedaży	-13 916
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-474	232
Na koniec okresu	4 502	18 508

Należności z tytułu dostaw i usług (brutto) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty:

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
do 1 miesiąca	33 137	55 455
powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy	19 079	22 299
powyżej 6 miesięcy do 1 roku	5 412	9 433
powyżej 1 roku	1 288	482
należności przeterminowane	10 155	10 158

Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	69 071	97 827
Należności długoterminowe	-	-
Należności krótkoterminowe	69 071	97 827
odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	4 502	18 508
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	73 573	116 336

Nota 17. POZOSTAŁE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Udzielone pożyczki, w tym dla Zarządu

	31.12.2017	31.12.2016
Udzielone pożyczki, w tym:	74	134
- długoterminowe	-	67
- krótkoterminowe	74	67

Aktywa finansowe

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	3	3
Lokaty długoterminowe	-	8 279
Inne	88	154
Pochodne instrumenty finansowe	7 237	199
Razem aktywa finansowe, w tym:	7 328	8 636
- długoterminowe	2 000	8 369
- krótkoterminowe	5 328	266

Zobowiązania finansowe

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Kredyty	78 239	77 441
Inne zobowiązania finansowe:	4 856	9 575
- Pochodne instrumenty finansowe	19	6 694
- zobowiązania leasingowe	4 412	2 762
- pozostałe zobowiązania finansowe	425	119
Razem zobowiązania finansowe, w tym:	83 095	87 015
- długoterminowe	11 351	30 023
- krótkoterminowe	71 744	56 992

	31.12.2017			31.12.2016
	Aktywa	Zobowiązania	Aktywa	Zobowiązania
Pochodne instrumenty finansowe	7 237	19	199	6 694
Razem aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
- długoterminowe	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	-	-	-
Razem instrumenty zabezpieczające
- długoterminowe	1 983	-	-	559
- krótkoterminowe	5 254	19	199	6 135

Ujawnienia dotyczące instrumentów pochodnych spełniających kryteria rachunkowości zabezpieczeń

W 2017 Spółka SECO/WARWICK S.A zabezpieczała w roku średnio 55 % przepływów pieniężnych z eksportu denominowanych w EUR, 70% przepływów pieniężnych denominowanych w USD i 72% przepływów pieniężnych denominowanych w GBP walutowymi kontraktami terminowymi typu forward. Celem powyższej strategii jest zabezpieczenie kursu budżetowego kontraktów. Zmiana wartości przepływów EUR, USD i GBP jest rekompensowana zmianą wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego. W przypadku gdy spełnione są kryteria zgodnie z §88 MSR 39 Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń.

Wycena bilansowa instrumentów pochodnych ujmowana jest w kapitałach własnych Grupy. W momencie, gdy transakcja, dla której został zawarty walutowy kontrakt terminowy ma wpływ na rachunek zysków i strat – wycena pierwotnie ujęta w kapitałach własnych reklasyfikowana jest do rachunku zysku i strat.

Grupa przyjęła, iż z uwagi na fakt, iż instrumenty pochodne zawiera się pod zawarte umowy na realizację kontraktów długoterminowych (rozliczanych stopniem kosztowego zaawansowania), transakcja wpływa na rachunek zysków i strat proporcjonalnie do zaawansowania procentowego realizacji danego kontraktu.

Grupa przyjęła założenie, że otrzymane od współpracujących banków wyceny instrumentów pochodnych na dzień bilansowy wiarygodnie odzwierciedlają wartość godziwą walutowych transakcji terminowych i taką wartość ujęto w księgach.

Tabela poniżej przedstawia łączną wartość relacji zabezpieczających otwartych na dzień 31/12/2017

29.12.2017	Nominał kontraktu ( w tys EUR )	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 29/12/2016	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w RZiS (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	56 085	30 490	23 211	3 803	2 492	1 311	od 15.01.2018 do 30.09.2018
29.12.2017	Nominał kontraktu (w tys. USD)	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 29/12/2016	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w RZiS (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	50 566	32 214	11 614	2 014	803	1 211	od 31.01.2018 do 31.01.2019
29.12.2017	Nominał kontraktu (w tys. CZK)	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 29/12/2016	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w RZiS (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	31 000	31 000	27 900	68	1	67	od 30.01.2018 do 27.04.2019
29.12.2017	Nominał kontraktu (w tys. GBP)	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 29/12/2017	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w RZiS (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	1 355	940	550	41	31	10	od 28.09.2017 do 31.01.2018

Tabela poniżej przedstawia łączną wartość relacji zabezpieczających otwartych na dzień 31/12/2016

31/12/2016	Nominał kontraktu ( w tys EUR )	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 30/12/2016	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w RZiS (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	58 044	34 376	22 127	-1 195	-748	-447	od 31.01.2017 do 05.12.2018
31/12/2016	Nominał kontraktu (w tys. USD)	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 30/12/2016	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w RZiS (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	41 887	24 599	14 114	-5 220	-2 877	-2 343	od 12.01.2017 do 04.05.2018
31/12/2016	Nominał kontraktu (w tys. CZK)	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 30/12/2016	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w RZiS (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	31 000	31 000	31 000	-66	-40	-26	od 30.01.2017 do 31.01.2018

Nota 18. POZOSTAŁE AKTYWA NIEFINANSOWE

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
ubezpieczenia	1 590	2 100
prenumeraty	20	2
VAT do rozliczenia w następnym okresie	1 115	1 785
dzierżawa oprogramowania	544	521
przedpłaty	-	644
inne	680	920
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	3 949	5 972

Nota 19. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Środki pieniężne w banku i w kasie	50 285	36 979
Lokaty krótkoterminowe	1 792	4 168
Inne ekwiwalenty pieniężne	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem	52 077	41 147

Nota 20. KAPITAŁ PODSTAWOWY I KAPITAŁY ZAPASOWE/REZERWOWE

Kapitał podstawowy

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Liczba akcji	10 298 554	10 298 554
Wartość nominalna akcji	0,2	0,2
Kapitał podstawowy	2 059	2 059
Przeszacowanie kapitału wskaźnikami hiperinflacji	1 557	1 557
Kapitał podstawowy na koniec okresu	3 616	3 616

Struktura kapitału podstawowego:

Akcjonariusze na 31.12.2017	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji
SW Holding	brak	-	3 387 139
Spruce Holding Limited Liability Company (USA)	brak	-	1 123 337
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK	brak	-	1 046 573
Bleauhard Holdings LLC	brak	-	637 028
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	brak	-	600 000
SECO/WARWICK S.A.	brak	-	598 500
Metlife OFE	brak	-	577 470
Pozostali	brak	-	2 328 507
RAZEM			10 298 554

Zmiany kapitału podstawowego:

	01-01-2017 -	01-01-2016 -
Wyszczególnienie	31-12-2017	31-12-2016
Kapitał podstawowy na początek okresu	3 616	3 704
Zwiększenia kapitału podstawowego w okresie
Podwyższenie kapitału	-	-
Zmniejszenia kapitału podstawowego w okresie	-	88
Umorzenie akcji własnych	-	88
Kapitał podstawowy na koniec okresu	3 616	3 616
Pozostałe kapitały:
Stan na dzień 01.01.2016 r.	190 271	24 230
Zwiększenia
Umorzenie akcji własnych	-	88
Zbycie akcji własnych	-	100
Przeniesienie kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy	15 705	-
Opcje menadżerskie	-	571
Zmniejszenia
Przeniesienie kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy	-	-15 705
Pokrycie straty z lat ubiegłych	-23 519	-
Zbycie akcji własnych	-29	-
Stan na dzień 31.12.2016 r.	182 429	9 284
Zwiększenia
Opcje menadżerskie	-	804
Zmniejszenia
Przeniesienie wyniku lat ubiegłych na kapitał zapasowy	-6 286	-
Stan na dzień 31.12.2017 r.	176 143	10 088

Pozostałe kapitały zostały utworzone w związku z wykupem akcji własnych oraz w celu realizacji programu opcji menadżerskich.

Kapitał niekontrolujący:

Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących na początek okresu	-544	450
Rozpoznanie udziału w wyniku okresu S/W Retech	171	-148
Rozliczenie zwiększenia posiadanego udziału w S/W Retech	434	-
Rozpoznanie udziału w różnicach kursowych z przeliczenia jednostki S/W Retech	21	-2
Rozpoznanie udziału w wyniku okresu S/W Allied	-155	5
Rozliczenie zwiększenia posiadanego udziału w S/W Allied	-	-1 314
Rozpoznanie udziału w różnicach kursowych z przeliczenia jednostki S/W Allied	14	466
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących na koniec okresu	-58	-544

Nota 21. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Kredyty	78 239	77 441
Inne zobowiązania finansowe:	4 856	9 575
- wycena instrumentów finansowych	19	6 694
- zobowiązania leasingowe	4 412	2 762
- pozostałe zobowiązania finansowe	425	119
Razem zobowiązania finansowe	83 095	87 015
- długoterminowe	11 351	30 023
- krótkoterminowe	71 744	56 992
Kredyty i pożyczki długo- i krótkoterminowe
Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Kredyty i pożyczki długoterminowe	8 055	27 462
Kredyt w rachunku bieżącym - stałe oprocentowanie	171	8 652
Kredyt inwestycyjny - zmienne oprocentowanie	7 885	15 517
Akcje uprzywilejowane	-	3 293
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	70 184	49 979
Kredyt w rachunku bieżącym - stałe oprocentowanie	5 235	24 323
Kredyt w rachunku bieżącym - zmienne oprocentowanie	57 249	16 413
Kredyt inwestycyjny - zmienne oprocentowanie	7 413	8 961
Limit na kartach kredytowych	286	282
Pożyczka
Kredyty i pożyczki razem	78 239	77 441
Struktura zapadalności kredytów:
Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	70 184	49 978

Kredyty i pożyczki razem	78 239	77 441
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat	-	1 565
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	8 055	25 898
Kredyty i pożyczki długoterminowe	8 055	27 462

Kredyty i pożyczki struktura walutowa:

31.12.2017		31.12.2016
Wyszczególnienie	wartość	wartość	wartość	wartość
	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
PLN	-	71 555	-	37 023
EUR	370	1 541	571	2 525
USD	923	3 202	3 642	14 995
CNY	3 627	1 940	6 881	4 139
INR	0	0	304 759	18 758
BRL	-	-	-	-
Kredyty i pożyczki razem		78 239		77 441

Nota 22. LEASING

Leasing operacyjny

Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego – Grupa jako leasingobiorca

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Zapłacone raty leasingowe	300	360
Pozostało do zapłaty:
W okresie 1 roku	131	82
W okresie od 1 do 5 lat	267	116
Powyżej 5 lat	-	-
Razem	398	198

Umowy leasingu operacyjnego w 2017 oraz w 2016 roku obejmują sprzęt biurowy oraz pojazdy użytkowane przez SECO/WARWICK Corporation.

Leasing finansowy

Na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu przedstawiają się następująco:

	31.12.2017		31.12.2016
Wyszczególnienie	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat
W okresie 1 roku	1 307	1 116	793	828
W okresie od 1 do 5 lat	3 722	3 296	2 612	1 934
Powyżej 5 lat	-	-	-	-
Minimalne opłaty leasingowe ogółem	5 028	4 412	3 406	2 762
Koszty finansowe	616	-	643	-
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych, w tym:	4 412	4 412	2 762	2 762
krótkoterminowe	1 116	1 116	656	656
długoterminowe	3 296	3 296	2 106	2 106

Nota 23. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
zobowiązania krótkoterminowe	76 096	81 016
zobowiązania długoterminowe	0	429
Razem	76 096	81 445

ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania handlowe
Wobec jednostek powiązanych	-	-
Wobec jednostek pozostałych	59 981	67 712
Razem	59 981	67 712
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych	6 048	6 839
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	6 170	3 970
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	188	209
Inne zobowiązania	3 709	2 286
Razem pozostałe	16 114	13 304
Razem zobowiązania handlowe oraz pozostałe	76 096	81 016

Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na koniec 2017 roku wynosiły 62 720 tys. PLN, natomiast na koniec 2016 roku 68 429 tys. PLN. Gwarancje zostały udzielone tytułem:

	Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
APG	gwarancja zwrotu zaliczki	43 435	56 564
BB	gwarancja zapłaty wadium przetargowego	-	147
CRG	gwarancja spłaty kredytu	2 085	-
PBG	dobrego wykonania kontraktu	1 969	7 393
SBLC	akredytywa stand-by; forma akredytywy	11 140	4 324
WAD	wadialna	4 091	-
CRB	spłaty kredytu	-	-
Razem		62 720	68 429

Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS (Spółki polskie)

Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego /kwot uzgodnionych ze związkami zawodowymi. Ponadto Fundusz posiada rzeczowe aktywa trwałe. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych.

Grupa skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Grupy.

Tabela poniżej przedstawia analitykę aktywów, zobowiązań, kosztów Funduszu oraz saldo netto.

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Środki trwałe wniesione do Funduszu, razem	-	-
Pożyczki udzielone pracownikom	45	45
Środki pieniężne	204	59
Zobowiązania z tytułu Funduszu	203	99
Saldo po skompensowaniu	47	5
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym	626	523

Zobowiązania inwestycyjne

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa zobowiązała się do poniesienia nakładów na rzeczowe aktywa trwałe w wysokości 2 676 tys. PLN.

Nota 24. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ORAZ POZOSTAŁE REZERWY

ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia

Spółki polskie w Grupie wypłacały pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Kodeks pracy. W związku z tym w Grupie na podstawie wyceny dokonanej przez profesjonalną firmę aktuarialną tworzona jest rezerwa na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych. Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego przedstawiono w poniższej tabeli:

Rezerwa na odprawy emerytalne i podobne

DŁUGOTERMINOWA REZERWA NA ODPRAWYW I ŚWIADCZENIA EMERYTALNE	od 01-01-2017 do 31-12-2017	od 01-01-2016 do 31-12-2016
stan na początek okresu	5 113	6 277
zwiększenia	291	100
- rezerwy przejętych jednostek	-	-
- utworzenie rezerwy	291	100
wykorzystanie	-	-
rozwiązanie	2 584	1 264
stan na koniec okresu	2 820	5 113

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Stopa dyskontowa (%)	3,2	3,1
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)	2,3	2,5
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)	5,0	5,0

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA	od 01-01-2017	od 01-01-2016
EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	do 31-12-2017	do 31-12-2016
1. Rezerwa na niewykorzystane urlopy
stan na początek okresu	4 903	2 944
- utworzenie	26 931	19 733
- wykorzystanie	86	-
- rozwiązanie	26 532	17 774
- wydzielenie działalności zaniechanej	259	-
stan na koniec okresu	4 957	4 903
2. Rezerwa na premie
stan na początek okresu	6 651	5 076
- utworzenie	23 494	18 800
- wykorzystanie	3 876	2 581
- rozwiązanie	20 922	14 644
- różnice kursowe z przeliczenia	-	-

stan na koniec okresu	5 347	6 651
3. Rezerwa na odprawy emerytalne
stan na początek okresu	28	3 869
- utworzenie	24	0
- wykorzystanie	-	-
- rozwiązanie	27	3 841
- różnice kursowe z przeliczenia	-	-
stan na koniec okresu	25	28

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania z tytułu programu świadczeń emerytalnych w spółce SECO/WARWICK Corp.:

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Stopa dyskontowa (%)	3,31	3,73
Oczekiwana stopa zwrotu z aktywów (%)	7,00	7,00

PROGRAMY ŚWIADCZEŃ EMERYTALNYCH (SECO/WARWICK CORP.)

Wyszczególnienie	2017	2016
Zmiana zobowiązania programu
Wartość zobowiązania początek okresu	15 286	19 132
Koszt obsługi	-	-
Koszt odsetek	552	720
Zysk / (strata) aktuarialna	213	-422
Zapłacone składki	-950	-1 078
Wartość zobowiązania koniec okresu	15 102	18 352
Zmiana aktywów programu
Wartość godziwa aktywów programu początek okresu	12 459	14 373
Rzeczywisty zwrot z aktywów programu	1 967	907
Wpłacone składki	209	752
Wypłacone składki	-985	-1 078
Wartość godziwa aktywów programu koniec okresu	13 651	14 954

POZOSTAŁE REZERWY

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwa na karę	Rezerwy na kontrakty ze stratą	Inne rezerwy - zobowiązanie warunkowe	Ogółem
Na dzień 31 grudnia 2015 roku	214	-	9 148	-	9 362
Utworzone w ciągu roku obrotowego	18	-	-	-	19 076
Wykorzystane	-	-	-1 905	-	-1 905
Rozwiązane	-109	-	-1 152	-	-20 319
Na dzień 31 grudnia 2016 roku	123	-	6 091	-	6 214
Utworzone w ciągu roku obrotowego	263	-	989	-	1 252

Na dzień 31 grudnia 2017 roku	261	-	5 159	-	5 420
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	-45	-	-		-45
Rozwiązane	-80	-	-	-	-80
Wykorzystane	-	-	-1 922	-	-1 922

Nota 25. PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
- dofinansowanie (1)	13 809	14 589
Przychody przyszłych okresów razem, w tym	13 809	14 589
- długoterminowe	12 793	13 574
- krótkoterminowe	1 015	1 015

(1) dofinansowania z Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości (PARP) oraz Narodowego Centrum Badań i Rozwoju (NCBiR) do projektów rozwojowo badawczych

Nota 26. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Amortyzacja:	10 236	11 071
amortyzacja wartości niematerialnych	2 254	2 208
amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	7 932	8 853
amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych	51	10
Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji, z wyjątkiem wyłączenia zmiany stanu rezerw z tytułu podatku dochodowego:	1 956	-4 880
bilansowa zmiana stanu rezerw	-7 361	-4 129
wyłączenie zmiany stanu rezerw z tytułu podatku dochodowego	-	-1 011
różnice kursowe	2 873	261
wydzielenie aktywów przeznaczonych do sprzedaży	3 863	-
rezerwy na świadczenia pracownicze	2 581	-
Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji:	-4 604	-3 983
bilansowa zmiana stanu zapasów	-1 980	-4 647
wydzielenie aktywów przeznaczonych do sprzedaży	-575
różnice kursowe	-2 050	664
Zmiana należności wynika z następujących pozycji, z wyjątkiem wyłączenia należności z tytułu podatku dochodowego:	19 814	-13 941
zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu	47 932	-17 996
wyłączenie należności z tytułu podatku dochodowego	-6 657	159
wydzielenie aktywów przeznaczonych do sprzedaży	-11 867	-
różnice kursowe	-9 594	3 897
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych, wynika z następujących pozycji:	20 706	10 368
zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca z bilansu	-9 639	12 584
wydzielenie aktywów przeznaczonych do sprzedaży	20 286	-

Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	-2 359	-
różnice kursowe	6 797	-2 008
wyłączenia zobowiązań z tytułu podatku dochodowego	-	-207
zmiana stanu zobowiązań leasingowych	-1 054	-
wycena instrumentów pochodnych	6 675	-
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych oraz kontraktów długoterminowych, z wyjątkiem wyłączenia zmiany stanu aktywów z tytułu podatku dochodowego, wynika z następujących pozycji:	-757	-29 014
bilansowa zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i kontraktów długoterminowych	2 272	-28 851
wyłączenie zmiany stanu aktywów z tytułu podatku dochodowego	-5 271	-
różnice kursowe	2 242	-163
Zmiana stanu inne korekty, wynika z następujących pozycji:	343	511
Opcje menedżerskie	804	571
Pozostałe	-461	-60

Nota 27. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi związane były z działalnością bieżącą spółek, nie odbiegały od warunków rynkowych.

Nota 28. WYNAGRODZENIE KLUCZOWEGO PERSONELU

Do głównej kadry kierowniczej Grupy SECO\WARWICK zaliczamy członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej.

Wynagrodzenia ZARZĄDU:

Imię i nazwisko	Wynagrodzenie danego okresu	Inne świadczenia	Łączne wynagrodzenie danego okresu
31.12.2017
Paweł Wyrzykowski	1 589	198	1 787
Bartosz Klinowski	438	85	523
Sławomir Woźniak	460	15	475
Wojciech Peret (1)	400	12	412
Razem	2 887	309	3 197
31.12.2016
Paweł Wyrzykowski	750	24	774
Jarosław Talerzak	390	23	413
Wojciech Peret	384	19	403
Razem	1 524	66	1 590

(1) Wynagrodzenie Pana Wojciecha Pereta wykazane za okres 01.01.2017 - 31.08.2017 r. w związku z pełnieniem funkcji w Zarządzie Spółki.

Wartość przyznanych opcji menadżerskich jest zamieszczona w nocie 34 Opcje menadżerskie.

Wynagrodzenia RADY NADZORCZEJ:

Imię i nazwisko	Razem wynagrodzenie
	31.12.2017		31.12.2016
Andrzej Zawistowski, w tym:		205	223
- z tytułu pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej		120	120
- z tytułu umowy o świadczenie usług doradczych (1)		85	103
Jeffrey Boswell, w tym:		151	161
- z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej		-	0
- z tytułu umowy o pracę (2)		151	161
James A.Goltz, w tym:		379	840
- z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej		-	0
- z tytułu umowy o pracę (3)		379	840
Dr Gutmann Habig (4)		-	46
Henryk Pilarski		54	54
Witold Klinowski, w tym:		-	196
- z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej (5)		-	20
- z tytułu umowy o świadczenie usług doradczych (6)		-	176
Marcin Murawski (7)		43	44
Paweł Tamborski (8)		42	22
Razem		874	1 586

• (1) Z tytułu Umowy o współpracy zawartej pomiędzy spółką SECO/WARWICK S.A. a Panem Andrzejem Zawistowskim prowadzącym działalność gospodarczą USŁUGI DORADCZE Andrzej Zawistowski. Przedmiotem umowy z dnia 2 lipca 2012 roku jest współpraca w zakresie świadczenia usług doradztwa technicznego i rozwoju produktów.
• (2) Z tytułu umowy o pracę pomiędzy spółką SECO/WARWICK Corp. a Panem Jeffrey'em Boswell.
• (3) Z tytułu umowy o pracę pomiędzy spółką Retech Systems LLC a Panem James'em A.Goltz.
• (4) Pan Gutmann Habig został odwołany z funkcji Członka Rady Nadzorczej uchwałą nr 28 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 24 czerwca 2016 roku.
• (5) Pan Witold Klinowski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 24 czerwca 2016 roku.
• (6) Z tytułu umowy zawartej 3 października 2013 roku na doradztwo techniczne i usługi doradztwa w zakresie rozwoju produktów pomiędzy spółką SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o. a Panem Witoldem Klinowskim.
• (7) Pan Marcin Murawski został powołany do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej uchwałą nr 33 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 26 maja 2015 roku.
• (8) Pan Paweł Tamborski został powołany do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej uchwałą nr 29 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 24 czerwca 2016 roku. Pan Paweł Tamborski złożył rezygnacje z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 16 lutego 2018 roku.

Nota 29. AKTYWA FINANSOWE I ZOBOWIĄZANIA

		Wartość bilansowa		Maksymalne
Wyszczególnienie	Kategoria zgodnie z MSR 39	31.12.2017	31.12.2016	narażenie na ryzyko kredytowe w 2017r.
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (długoterminowe)	DDS	3	3	3
Pożyczki udzielone (krótkoterminowe)	PiN	74	67	-
Pożyczki udzielone (długoterminowe)	PiN	-	67	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	PiN	86 311	134 243	86 311
Pochodne instrumenty finansowe	PiN	5 254	199	5 254
- Instrumenty zabezpieczające	PiN	5 254	199	5 254
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	PiN	52 077	41 147	52 077
Zobowiązania finansowe
krótkoterminowe
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	PZFwgZK
- Kredyt w rachunku bieżącym	PZFwgZK	62 770	41 017	-
- Krótkoterminowe kredyty	PZFwgZK	7 413	8 961	-
- Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (krótkoterminowe)	PZFwgZK	1 116	772	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	PZFwgZK	59 843	62 129	-
Instrumenty zabezpieczające	PZFwgZK	19	6 135	-
długoterminowe
Długoterminowe kredyty oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej	PZFwgZK	8 055	27 462	-
Pozostałe zobowiązania (długoterminowe), w tym:	PZFwgZK	12 793	13 758	-
- Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	PZFwgZK	3 296	2 600	-

PiN - Pożyczki i należności,

PZFwgZK - Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Nie występują różnice pomiędzy wartością bilansową a wartością godziwą aktywów i zobowiązań finansowych.

Ujawnienia dotyczące hierarchii pomiaru wartości godziwej, która odzwierciedla znaczenie danych wejściowych wykorzystywanych przy pomiarze wartości godziwej zawarte są w tabeli.

	31.12.2017
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
(długoterminowe)	-	-	-
Pożyczki udzielone (krótkoterminowe)	-	-	-
Pożyczki udzielone (długoterminowe)	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności	-	-	-
Pochodne instrumenty finansowe	-	5 254	-
- Walutowe kontrakty terminowe typu
forward	-	5 254	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	-
RAZEM	-	5 254	-
Zobowiązania finansowe
krótkoterminowe
Oprocentowane kredyty bankowe i
pożyczki, w tym:	-	-	-
- Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	-
- Krótkoterminowe kredyty	-	-	-
- Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego (krótkoterminowe)	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania	-	-	-
Walutowe kontrakty terminowe typu	-		-
forward		19
długoterminowe	-	-	-
Długoterminowe kredyty oprocentowane	-		-
wg zmiennej stopy procentowej		-
Pozostałe zobowiązania	-		-
(długoterminowe), w tym:		-
- Zobowiązania z tytułu leasingu	-		-
finansowego		-
RAZEM	-	19	-

	31.12.2016
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
(długoterminowe)	-		-	-
Pożyczki udzielone (krótkoterminowe)	-		-	-
Pożyczki udzielone (długoterminowe)	-		-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności	-		-	-

Pochodne instrumenty finansowe	-	199	-
- Walutowe kontrakty terminowe typu
forward	-	199	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	-
RAZEM	-	199	-
Zobowiązania finansowe
krótkoterminowe
Oprocentowane kredyty bankowe i
pożyczki, w tym:	-	-	-
- Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	-
- Krótkoterminowe kredyty	-	-	-
- Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego (krótkoterminowe)	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania	-	-	-
Walutowe kontrakty terminowe typu
forward	-	6 135	-
długoterminowe	-	-	-
Długoterminowe kredyty oprocentowane
wg zmiennej stopy procentowej	-	-	-
Pozostałe zobowiązania
(długoterminowe), w tym:	-	-	-
- Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego	-	-	-
RAZEM	-	6 135	-

Nota 30. STRUKTURA ZATRUDNIENIA

Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
Pracownicy na stanowiskach produkcyjnych	528	434
Pracownicy na stanowiskach administracyjnych	415	456
Pracownicy przebywający na urlopach wychowawczych	3	4
Razem	946	894

Nota 31. PREZENTACJA DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ

Zarząd SECO/WARWICK S.A. w dniu 20 grudnia 2017 r. podjął uchwałę o sprzedaży 98% udziałów w spółce SECO/WAWRICK Allied Pvt. Ltd. ("SW Allied) z siedzibą w Indiach. Informacja ta została podana do publicznej wiadomości tego samego dnia raportem bieżącym nr. 19/2017.

W skonsolidowanym sprawozdaniu rocznym Grupy SECO/WARWICK za 2017 rok działalność Spółki SW Allied została wykazana w rachunku zysków i strat jako działalność zaniechana , natomiast w bilansie Grupy jako aktywa przeznaczone do sprzedaży i zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży.

W związku z zakwalifikowaniem spółki SW Allied jako aktywa przeznaczonego do sprzedaży skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok 2017 zostanie obciążone kwotą 12,4 mln PLN.

Poniższa tabela prezentuje dane działalności zaniechanej.

	za okres	za okres
	01.01.2017 –	01.01.2016 –
	31.12.2017	31.12.2016
Przychody ze sprzedaży produktów	17 540	16 194
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-
Przychody ze sprzedaży	17 540	16 194
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	-15 389	-14 065
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-
Koszt własny sprzedaży	-15 389	-14 065
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	2 151	2 129
Pozostałe przychody operacyjne	584	482
Koszty sprzedaży	-213	-51
Koszty ogólnego zarządu	-5 842	-6 433
Pozostałe koszty operacyjne	-419	-1 067
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-3 738	-4 941
Przychody finansowe	574	962
Koszty finansowe	-1 191	-1 886
Zysk (strata) brutto	-4 355	-5 864
Podatek dochodowy	-	-
Zysk (strata) netto	-4 355	-5 864
Rozliczenie sprzedaży	-12 370	-
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-16 725	-5 864

Nota 32. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Głównym celem zarządzania kapitałem w Grupie jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2017 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje zamienne akcje uprzywilejowane, kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

Wskaźnik dźwigni finansowej na koniec roku kształtuje się następująco:

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Zadłużenie	82 651	80 813
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-52 077	-41 147
Zadłużenie netto	30 574	39 666
Kapitał własny	151 190	199 731
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego	20,22%	19,86%

Poziom wskaźnika zadłużenia netto do kapitału własnego wynika z konserwatywnego podejścia Zarządu Grupy do zadłużenia. Zgromadzone środki pieniężne wykorzystywane są do działalności operacyjnej Grupy.

Nota 33. CELE I POLITYKA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK w ramach działalności operacyjnej i finansowej jest narażona na ryzyka związane przede wszystkim z posiadanymi instrumentami finansowymi. Ryzyko to można określić jako ryzyko rynkowe w skład, którego wchodzi ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe. Grupa zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych i stóp procentowych, jak również stabilizacji przepływów pieniężnych oraz zapewnienia odpowiedniego poziomu płynności i elastyczności finansowej. Zasady zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie są ustalane przez Zarząd jednostki dominującej. W ramach procesu zarządzania ryzykiem opracowano oraz wdrożono system ekspercki do rachunkowości zarządczej. Na bazie miesięcznych raportów monitorowane są kluczowe parametry ryzyka na poziomie operacyjnym oraz finansowym dla spółek grupy.

33.1 Ryzyko walutowe

Grupa ze względu na aktywną i szeroką obecność na rynkach zagranicznych zawierają określone transakcje dotyczące sprzedaży, zakupu denominowane w walutach obcych. Grupa zawiera transakcje terminowe typu forward, zabezpieczając kursy budżetowe kontraktów. Grupa posiada również kredyty i inne zobowiązania finansowe denominowane w walucie obcej. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut.

Aktywa oraz zobowiązania finansowe wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy przedstawiają się następująco:

	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2017	31/12/2016	31/12/2016
	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
Zobowiązania
EUR	2 794	11 655	2 906	12 854
USD	4 047	14 088	4 547	19 005
Aktywa
EUR	11 955	49 864	15 459	68 390
USD	4 104	14 286	5 479	22 899
Nominał instrumentu zabezpieczającego
EUR	23 211	96 811	22 127	97 890
USD	11 614	40 432	14 114	58 987
Wartość Firmy
EUR	406	1 693	391	1 730
USD	9 860	34 325	9 204	38 464

Grupa jest przede wszystkim narażona na ryzyko związane z walutą EUR oraz USD.

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych oraz wahań kursu EUR do PLN, USD do PLN.

Analiza zakładając:

• kurs na dzień bilansowy 31.12.2017

• wzrost kursu walutowego + 10%

• spadek kursu walutowego - 10%

Kurs waluty na dzień 31.12.2017	kurs wymiany	wzrost kursu walutowego +10%	spadek kursu walutowego -10%
USD	3,4813	0,3481	-0,3481
EUR	4,1709	0,4171	-0,4171
Kurs waluty na dzień 31.12.2016	kurs wymiany	wzrost kursu walutowego +10%	spadek kursu walutowego -10%
USD	4,1793	0,4179	-0,4179
EUR	4,4240	0,4424	-0,4424

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych w walucie. Niemniej poniższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji na ryzyko walutowe.

Wpływ na kapitał własny		Wpływ waluty USD	Wpływ waluty USD	Wpływ waluty EUR	Wpływ waluty EUR
		Okres zakończony	Okres zakończony	Okres zakończony	Okres zakończony
		31/12/2017	31/12/2016	31/12/2017	31/12/2016
AKTYWA
Wzrost kursu walutowego	10%	4 861	6 136	5 156	7 012
Spadek kursu walutowego	-10%	-4 861	-6 136	-5 156	-7 012
ZOBOWIĄZANIA I KREDYTY
Wzrost kursu walutowego	10%	-5 452	-7 799	-10 847	-11 074
Spadek kursu walutowego	-10%	5 452	7 799	10 847	11 074
RAZEM
Wzrost kursu walutowego	10%	-591	-1 663	-5 691	-4 062
Spadek kursu walutowego	-10%	591	1 663	5 691	4 062
Wpływ na wynik finansowy		Wpływ waluty	Wpływ waluty USD	Wpływ waluty EUR	Wpływ waluty EUR
		USD
		Okres zakończony	Okres zakończony	Okres zakończony	Okres zakończony
		31/12/2017	31/12/2016	31/12/2017	31/12/2016
AKTYWA
Wzrost kursu walutowego	10%	1 429	2 290	4 986	6 839
Spadek kursu walutowego	-10%	-1 429	-2 290	-4 986	-6 839
ZOBOWIĄZANIA I KREDYTY
Wzrost kursu walutowego	10%	-5 452	-7 799	-10 847	-11 074
Spadek kursu walutowego	-10%	5 452	7 799	10 847	11 074
RAZEM
Wzrost kursu walutowego	10%	-4 023	-5 509	-5 860	-4 235

33.2 Ryzyko stóp procentowych

Spółki Grupy Kapitałowej wykorzystują zobowiązania odsetkowe. W związku z powyższym Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej – szacunek ryzyka przedstawiono na bazie wzrostu/spadku stopy procentowej odsetek o 1%.

	Wpływ na wynik finansowy netto	Wpływ na wynik finansowy netto
	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%
	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Rok zakończony 31 grudnia 2016
Zobowiązania leasingowe	+/- 44	+/- 28
Pozostałe zobowiązania
finansowe wyceniane wg	+/- 782	+/- 774
zamortyzowanego kosztu

Łączna wartości kredytów wyniosła 78 239 tys. PLN w 2017 roku (2016: 77 441 tys. PLN), natomiast zobowiązań finansowych 4 412 tys. PLN w 2017 roku (2016: 2 762 tys. PLN). Wpływ zmiany na wynik finansowy oraz kapitał został policzony poprzez dodanie/odjęcie 1 p.p. do średniej stopy procentowej.

Celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest ograniczenie do poziomu akceptowalnego przez Grupę niekorzystnego wpływu zmian rynkowych stóp procentowych na przepływy pieniężne.

33.3 Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko płynności jest to ryzyko napotkania trudności w realizacji zobowiązań finansowych. Proces zarządzania ryzykiem płynności w Grupie polega na prognozowaniu przyszłych przepływów pieniężnych, analizie poziomu aktywów płynnych w relacji do przepływów pieniężnych, monitorowaniu wskaźników płynności opartych na pozycjach bilansowych oraz utrzymywaniu dostępu do różnych źródeł finansowania na poziomie poszczególnych spółek Grupy.

Grupa zarządza ryzykiem płynności również przez utrzymywanie otwartych i niewykorzystanych linii kredytowych. Tworzą one rezerwę płynności i zabezpieczają wypłacalność i elastyczność finansową. Grupa uznaje kredyty bankowe jako instrumenty finansowe, które mogą potencjalnie powodować koncentrację ryzyka płynności ponieważ Spółka współpracuje z wybranymi instytucjami finansowymi. Kredyty bankowe stanowią na dzień 31 grudnia 2017 roku 26% pozycji zobowiązania krótkoterminowe (na dzień 31 grudnia 2016 roku: 19%).

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku wg daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.

31.12.2017	Na żądanie	Do 1 roku	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem 31.12.2017
Zobowiązania handlowe	-	59 981	-	-	59 981
Leasing	-	1 116	3 296	-	4 412
Instrumenty pochodne	-	19	-	-	19
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	70 184	8 055	-	78 239
Pozostałe zobowiązania	-	16 539	-	-	16 539
RAZEM	-	147 839	11 351	-	159 190

31.12.2016	Na żądanie	Do 1 roku	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem 31.12.2016
Zobowiązania handlowe	-	67 712	244	-	67 956
Leasing	-	656	2 106	-	2 762
Instrumenty pochodne	-	6 135	559	-	6 694

Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	49 978	27 462	-	77 441
Pozostałe zobowiązania	-	13 526	80	-	13 607
RAZEM	-	138 008	30 452	-	168 460

33.4 Ryzyko kredytowe

Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych. Nie istnieją należności przeterminowane, które nie byłyby uznane za nieściągalne.

Grupa definiuje swoją ekspozycję na ryzyko kredytowe jako całość nierozliczonych należności i monitoruje salda regularnie w odniesieniu do każdego klienta. Wartość należności w stosunku do jednego kontrahenta według stanu na 31 grudnia 2017 roku podobnie jak w roku ubiegłym zawierała się w przedziale 10% - 15% należności z tytułu dostaw netto ogółem.

Struktura wiekowa należności została przedstawiona w notach 16.

Grupa zarządza ryzykiem kredytowym wobec kontrahentów głównie poprzez stosowanie następujących mechanizmów oraz technik:

• ocenę standingu finansowego kontrahentów wraz z nadawaniem limitów kredytowych;
• standaryzację zapisów umownych z zakresu ryzyka kredytowego;
• system bieżącego monitoringu płatności;
• bieżące monitorowanie kondycji finansowej kontrahenta.

Nota 34. OPCJE MENADŻERSKIE

I. Program motywacyjny z 23 kwietnia 2015 roku na lata 2016-2018

Rada Nadzorcza Spółki, mając na celu dodatkowe zmotywowanie kadry menedżerskiej do pracy nad dalszym rozwojem Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK, jej konsolidacji oraz dalszego zwiększania wartości akcji SECO/WARWICK S.A., dnia 23 kwietnia 2015 roku przyjęła główne założenia Programu Motywacyjnego dla członków kadry kierowniczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na lata 2016-2018 ("Program Motywacyjny 2016-2018").

Rada Nadzorcza ustaliła Cele Jednostkowe i Cel Łączny dla uczestników Programu Motywacyjnego, warunkujące przyznanie uczestnikom uprawnień wynikających z Programu. Cele te dotyczą wskaźników finansowo-operacyjnych poszczególnych spółek zależnych, jednostek organizacyjnych związanych z poszczególnymi technologiami lub całej Grupy Kapitałowej, w zależności od funkcji pełnionej przez danego uczestnika Programu. W skali całej Grupy Kapitałowej celem jednostkowym obowiązującym Prezesa Zarządu, Dyrektora Finansowego i Dyrektora Operacyjnego w Spółce Dominującej Seco/Warwick S.A. jest skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej. Na rok 2016 i 2017 cel ten został ustalony na poziomie 18 mln PLN.

W dniu 27 kwietnia 2017 r. Rada Nadzorcza Spółki zapoznała się ze zaudytowanymi danymi finansowymi Spółki i jego Grupy Kapitałowej za rok 2016 i na tej podstawie podjęła uchwałę w przedmiocie weryfikacji Celów Jednostkowych i Celu Łącznego określonych w Regulaminie Programu Motywacyjnego dotyczących osiągnięcia określonych parametrów operacyjno-finansowych za rok 2016.

W wyniku przeprowadzonej weryfikacji Rada Nadzorcza przyznała uprawionym uczestnikom Programu Motywacyjnego 81.657 opcji na akcje uprawniających do nabycia 81.657 akcji Spółki po cenie 0,20 PLN za akcję, z czego Członkowie Zarządu oraz prokurent otrzymali łącznie 73.393 opcji na akcje.

II. Uchylenie Programu Motywacyjnego

W dniu 14 marca 2018 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie uchylenia programu motywacyjnego na lata 2016-2018 ("Uchwała Uchylająca") przyjętego przez Radę Nadzorczą Spółki uchwałą numer 9 z dnia 23 kwietnia 2015 r.

Zgodnie z treścią Uchwały Uchylającej Program Motywacyjny wymagał uchylenia w całości, ze względu na zaistnienie w Spółce w roku obrotowym 2017 wyniku finansowego o nietypowym charakterze, na który wpływ miało przede wszystkim wystąpienie w grupie kapitałowej Spółki istotnych zdarzeń o charakterze jednorazowym i incydentalnym, negatywnie wpływających na ostateczną wysokość osiągniętego wyniku finansowego za 2017 rok, a wystąpienie wskazanych powyższych zdarzeń doprowadziło do zdezaktualizowania się założeń przyjętego Programu Motywacyjnego.

Uchwała Uchylająca określiła również zasady rozliczania przez Spółkę uchylanego Programu Motywacyjnego, zgodnie z którymi:

• 1. Spółka zawrze z dziewięcioma beneficjentami uchylanego Programu Motywacyjnego (dalej "Beneficjenci") stosowne porozumienia (dalej "Porozumienia"), na podstawie których dojdzie do wydania Beneficjentom nieodpłatnie łącznie 102.166 akcji Spółki, a także do wypłaty na rzecz Beneficjentów premii kompensacyjnych w łącznej wysokości 389,6 tys. zł;
• 1. Na podstawie zawieranych Porozumień Beneficjenci zrzekną się wszelkich roszczeń w stosunku do Spółki, związanych z Programem Motywacyjnym lub jego uchyleniem.
• III. Uchwalenie Programu Motywacyjnego dla członków kadry kierowniczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na lata 2018-2020

W dniu 11 kwietnia 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki SECO/WARWICK S.A. przyjęło uchwałą nr 20 Program Motywacyjny na lata 2018-2020, regulamin Programu Motywacyjnego oraz przeznaczenie akcji własnych Spółki na realizację Programu Motywacyjnego, a uchwałą nr 21 przyjęło listę uczestników Programu Motywacyjnego na lata 2018-2020. Powyższe informacje zostały opublikowane raportem bieżącym nr 09/2018 z dnia 11.04.2018r.

Nota 35. SPRAWY SĄDOWE

Firma Seco/Warwick Corporation (SWC), będąca spółką zależną Spółki, z siedzibą w Pensylwanii w Stanach Zjednoczonych wraz z Podmiotem Trzecim, który nie jest powiązany z SECO/WARWICK (Podmiot Trzeci), są stronami sporu sądowego z firmą Liberty Mutual Insurance (LMI), w ramach którego żądają od LMI dodatkowych limitów ubezpieczeniowych tytułem kontynuacji polis ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej za produkty wystawianych na rzecz Podmiotu Trzeciego w latach 1982–1986. SWC i Podmiot Trzeci żądają pokrycia roszczeń zgłaszanych przeciwko nim w związku z procesami sądowymi o szkody osobowe spowodowane przez produkt, wszczętymi przez osoby prywatne, które twierdzą, że doznały uszczerbku na zdrowiu spowodowanego przez azbest w wyniku ekspozycji na produkty Podmiotu Trzeciego wytwarzane przez poprzedników SWC i Podmiotu Trzeciego w latach 1958–1984 (Roszczenia Związane z Azbestem). Spółka SWC została zawiązana dopiero w 1984 r. Do 2006 roku spółka SWC nie należała do grupy kapitałowej SECO/WARWICK.

SWC i Podmiot Trzeci zeznały przed sądem, że umowa ubezpieczenia zawarta z LMI przewiduje dodatkową ochronę obejmującą Roszczenia Związane z Azbestem, w tym także koszty ugód zawartych ze stronami poszkodowanymi i koszty obsługi prawnej związane z weryfikacją zasadności roszczeń i negocjowaniem warunków ugody. LMI stoi na stanowisku, że limity ubezpieczenia zostały wyczerpane z uwagi na szczególne postanowienia zawarte w polisie. SWC i Podmiot Trzeci nie zgadzają się z interpretacją treści umowy ubezpieczenia przedstawioną przez LMI.

Według najlepszej wiedzy Spółki, do dnia sporządzenia niniejszego raportu liczba Roszczeń Związanych z Azbestem wniesionych przeciwko SWC wynosi 648, z czego 245 zostało oddalonych, 40 zakończyło się zawarciem ugody z ubezpieczycielami na łączną kwotę 4 115 tys. USD, a w wypadku 363 aktualnie trwa proces weryfikacji lub prowadzone są negocjacje warunków ewentualnej ugody z poszkodowanymi stronami.

W razie braku porozumienia z LMI w kwestii kontynuacji ochrony ubezpieczeniowej dla SWC lub w wypadku oddalenia sprawy przeciwko LMI, SWC może być zmuszona ponieść koszty Roszczeń Związanych z Azbestem, podczas gdy SWC i Podmiot Trzeci będą podejmować działania, w celu przejęcia roszczeń z tytułu odpowiedzialności cywilnej za produkty zawierające azbest przez ubezpieczycieli, którzy wystawili dodatkowe polisy w odniesieniu do odpowiedzialności nieobjętej podstawowym ubezpieczeniem.

Według najlepszej wiedzy Spółki, ryzyko że spółka SWC będzie zmuszona ponieść dalsze koszty Roszczeń Związanych z Azbestem nie jest znaczące, a Podmiot Trzeci posiada dodatkowe polisy ubezpieczeniowe zawarte z innymi ubezpieczycielami, które – według informacji otrzymanych od SWC – mogą zapewniać pokrycie Roszczeń Związanych z Azbestem.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu, Zarząd Spółki nie jest w stanie dokonać wiarygodnego oszacowania łącznej kwoty zobowiązania warunkowego Spółki, związanego z opisanymi powyżej roszczeniami. Spółka będzie przekazywał do publicznej wiadomości dalsze istotne informacje dotyczące niniejszego zdarzenia.

Nota 36. ROZLICZENIA PODATKOWE

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

Zdaniem Zarządu na dzień 31 grudnia 2017 roku nie istniała potrzeba utworzenia odpowiednich rezerw na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe. Spółka reguluje zobowiązania podatkowe na bieżąco.

Nota 37. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

Data: 26 kwietnia 2018 roku

W dniu 14 marca 2018 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie uchylenia programu motywacyjnego na lata 2016-2018 oraz w dniu 11 kwietnia 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki SECO/WARWICK S.A. przyjęło uchwałą nr 20 Program Motywacyjny na lata 2018-2020. Szczegóły zostały opisane w nocie numer 34.

Piotr Walasek	Paweł Wyrzykowski	Sławomir Woźniak	Bartosz Klinowski
Dyrektor Finansowy	Prezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Członek Zarządu

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 12 do 76 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego 73