Seco/Warwick S.A. — Annual Report 2016

Apr 27, 2017

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 1
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9
INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
I. Informacje ogólne 11
II. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR 14
III. Oświadczenie Zarządu 15
IV. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 15
V. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej 16
VI. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 16
VII. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów 16
VIII. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 21
IX. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 23
X. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 24
DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 25
Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ORAZ PRZYCHODY OGÓŁEM 26
Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE 26
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 26
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE 27
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 28
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY 28
Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ 29
Nota 8. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 29
Nota 9. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 30
Nota 10. WARTOŚCI NIEMATERIALNE 32
Nota 11. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH 33
Nota 12. TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI UDZIAŁÓW 35
Nota 13. ZAPASY 36
Nota 14. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 36
Nota 15. POZOSTAŁE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 38
Nota 16. POZOSTAŁE AKTYWA NIEFINANSOWE 39
Nota 17. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 39
Nota 18. KAPITAŁ PODSTAWOWY I KAPITAŁY ZAPASOWE/REZERWOWE 39
Nota 19. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 40

Nota 20. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 42
Nota 21. REZERWY 43
Nota 22. PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW 44
Nota 23. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 44
Nota 24. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH 45
Nota 25. WYNAGRODZENIE KLUCZOWEGO PERSONELU 46
Nota 26. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 48
Nota 27. STRUKTURA ZATRUDNIENIA 49
Nota 28. CELE I POLITYKA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 49
Nota 29. OPCJE MENADŻERSKIE 52
Nota 30. AKTYWOWANE KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO 54
Nota 31. PRZYCHODY UZYSKIWANE SEZONOWO, CYKLICZNIE LUB SPORADYCZNIE 54
Nota 32. SPRAWY SĄDOWE 54
Nota 33. ROZLICZENIA PODATKOWE 54
Nota 34. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU 55

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

(dane sporządzone w tys. PLN)

DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2016	Rok zakończony 31 grudnia 2015
Przychody ze sprzedaży produktów		11 438	12 110
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		5	18
Przychody ze sprzedaży	1	11 443	12 129
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów		-9 148	-9 997
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-4	-18
Koszt własny sprzedaży	3	-9 151	-10 015
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		2 292	2 113
Pozostałe przychody operacyjne	4	407	334
Koszty sprzedaży	3	-	-
Koszty ogólnego zarządu	3	-3 820	-4 888
Pozostałe koszty operacyjne	4	-1 304	-7 552
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		-2 426	-9 993
Przychody finansowe	5	13 105	26 700
Koszty finansowe	5	-19 105	-53 046
Zysk (strata) brutto		-8 425	-36 339
Podatek dochodowy	6	6 426	-1 055
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-1 999	-37 394
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		-	-
Zysk (strata) netto za rok obrotowy		-1 999	-37 394
INNE CAŁKOWITE DOCHODY: Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów		- -	- -
Inne całkowite dochody netto		-	-
Całkowite dochody ogółem		-1 999	-37 394
Zysk/(strata) na jedną akcję w PLN: - podstawowy i rozwodniony z zysku/straty netto Data: 27 kwietnia 2017 roku	7	-0,19	-3,48
Osoba, której powierzono Paweł Wyrzykowski Wojciech Peret prowadzenie ksiąg rachunkowych: Ryszard Rej Prezes Zarządu Członek Zarządu		Sławomir Woźniak Członek Zarządu	Bartosz Klinowski Członek Zarządu

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(dane sporządzone w tys. PLN)

	Nota	31 grudnia 2016	31 grudnia 2015
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	9	1 504	1 789
Wartości niematerialne	10	9 759	10 686
Należności długoterminowe	14	4 388	-
Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych	11	109 020	113 759
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	6 021	-
Pozostałe aktywa finansowe	15	67	-
		130 759	126 235
Aktywa obrotowe
Zapasy	13	100	-
Należności handlowe	14	7 086	5 487
Pozostałe należności krótkoterminowe	14	57	11 113
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17	1 368	7 569
Pozostałe aktywa finansowe	15	1 071	4 529
Pozostałe aktywa niefinansowe	16	156	171
		9 839	28 868
Aktywa przeznaczone do sprzedaży		-	-
SUMA AKTYWÓW		140 598	155 103

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(dane sporządzone w tys. PLN)

	Nota	31 grudnia 2016	31 grudnia 2015
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	18	3 616	3 704
Kapitał zapasowy	18	97 674	126 900
Kapitał rezerwowy	18	188	15 705
Pozostałe kapitały	18	9 096	8 525
Zyski zatrzymane / niepokryte straty		-1 999	-41 895
		108 576	112 940
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki	19	15 517	24 215
Pozostałe zobowiązania finansowe	15	118	204
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	6	-	409
Przychody przyszłych okresów	22	3 473	3 818
		19 108	28 645
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	19	8 961	8 785
Pozostałe zobowiązania finansowe	15	188	270
Zobowiązania handlowe	20	1 132	583
Zobowiązania krótkoterminowe inne	20	945	870
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	20	-	374
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	21	1 344	1 492
Pozostałe rezerwy	21	-	800
Przychody przyszłych okresów	22	344	345
		12 914	13 519
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ		140 598	155 103

Data: 27 kwietnia 2017 roku

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: Paweł Wyrzykowski Wojciech Peret Sławomir Woźniak Bartosz Klinowski Ryszard Rej Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(dane sporządzone w tys. PLN)

	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2016	Rok zakończony 31 grudnia 2015
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) brutto		-8 425	-36 339
Korekty razem:	23	5 119	31 191
Amortyzacja		1 422	1 284
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych		66	1 346
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)		-12 040	-24 227
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej		17 414	48 140
Zmiana stanu rezerw		-948	935
Zmiana stanu zapasów		-100	-
Zmiana stanu należności		-1 560	5 331
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych		624	-3 540
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i przychodów przyszłych okresów		-329	-364
Inne korekty (opcje menedżerskie)		571	2 286
Podatek dochodowy zapłacony / zwrócony		-379	-
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		-3 686	-5 148
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy		26 629	15 763
Wpływy ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych		125	123
Wpływy z tytułu dywidendy i udziałów w zyskach		22 412	15 640
Spłata udzielonych pożyczek		2 538	-
Wpływy ze sprzedaży udziałów w spółkach zależnych		1 553	-
Wydatki		16 239	7 956
Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne, rzeczowe aktywa trwałe oraz inwestycje w nieruchomości		347	1 054
Wydatki na nabycie jednostek powiązanych		13 980	5 102
Udzielone pożyczki		1 912	1 800
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		10 390	7 807
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy		71	27 645
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału		71	800
Kredyty i pożyczki		-	26 845
Wydatki		12 988	32 254
Nabycie udziałów (akcji) własnych		-	26 845
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli		3 007	-
Spłaty kredytów i pożyczek		8 839	4 279

-12 917	-4 609
1 021	994
121	136

Środki pieniężne netto razem	-6 213	-1 950
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	-6 200	-1 905
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	13	45
Środki pieniężne na początek okresu	7 565	9 515
Środki pieniężne na koniec okresu	1 352	7 565

Data: 27 kwietnia 2017 roku

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:	Paweł Wyrzykowski	Wojciech Peret	Sławomir Woźniak	Bartosz Klinowski
Ryszard Rej	Prezes Zarządu	Członek Zarządu	Członek Zarządu	Członek Zarządu

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (dane sporządzone w tys. PLN)

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał własny ogółem
Nota	18	18	18	18
Na dzień 1 stycznia 2016 r.	3 704	126 900	15 705	8 525	-41 895	112 940
Zysk/(strata) za okres	-	-	-	-	-1 999	-1 999
Całkowite dochody za okres	-	-	-	-	-1 999	-1 999
Pokrycie straty z lat ubiegłych	-	-41 895	-	-	41 895	-
Dywidenda	-	-3 007	-	-	-	-3 007
Umorzenie akcji własnych	-88	-	88	-	-	-
Przeniesienie z kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy	-	15 705	-15 705	-	-	-
Zbycie akcji własnych	-	-29	100	-	-	71
Opcje menadżerskie	-	-	-	571	-	571
Na dzień 31 grudzień 2016 r.	3 616	97 674	188	9 096	-1 999	108 576
Na dzień 1 stycznia 2015 r.	3 704	136 322	41 750	4 983	-6 520	180 239
Korekta błędów lat ubiegłych	-	-	-	3 133	-7 404	-4 271
Na dzień 1 stycznia 2015r.	3 704	136 322	41 750	8 116	-13 924	175 968
Zysk/(strata) za okres	-	-	-	-	-37 394	-37 394
Całkowite dochody za okres	-	-	-	-	-37 394	-37 394
Pokrycie straty z lat ubiegłych	-	-9 422	-	-	9 422	-
Skup akcji własnych	-	-	-26 045	-	-	-26 045
Opcje menadżerskie	-	-	-	409	-	409
Na dzień 31 grudzień 2015 r.	3 704	126 900	15 705	8 525	-41 895	112 940
Data: 27 kwietnia 2017 roku
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:	Paweł Wyrzykowski	Wojciech Peret		Sławomir Woźniak		Bartosz Klinowski
Ryszard Rej	Prezes Zarządu	Członek Zarządu		Członek Zarządu		Członek Zarządu

INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2016 ROKU

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 55 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

I. Informacje ogólne

1. Dane jednostki

Nazwa:		SECO/WARWICK S.A.
Forma prawna:		Spółka akcyjna
Siedziba:		66-200 Świebodzin, ul. Sobieskiego 8
Podstawowy przedmiot działalności według PKD:
	64,20,Z	Działalność holdingów finansowych
	25	Produkcja metalowych wyrobów gotowych, z wyłączeniem maszyn i urządzeń
	28	Produkcja maszyn i urządzeń, gdzie indziej niesklasyfikowana
	33	Naprawa, konserwacja i instalowanie maszyn i urządzeń
	46	Handel hurtowy, z wyłączeniem handlu pojazdami samochodowymi
	49	Transport lądowy oraz transport rurociągowy
	52	Magazynowanie i działalność usługowa wspomagająca transport
	62	Działalność związana z oprogramowaniem i doradztwem w zakresie informatyki oraz działalność powiązana
	71	Działalność w zakresie architektury i inżynierii; badania i analizy techniczne
	72	Badania naukowa i prace rozwojowe
Numer KRS:		KRS 0000271014
Numer statystyczny REGON:		970011679

Spółka jest jednostką dominującą GRUPY SECO/WARWICK.

2. Czas trwania

Czas trwania spółki jest nieoznaczony.

3. Okresy prezentowane

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku dla sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

4. Zarząd i Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku Zarząd SECO/WARWICK S.A. funkcjonował w składzie:

• Paweł Wyrzykowski Prezes Zarządu
• Jarosław Talerzak Wiceprezes Zarządu
• Wojciech Peret Członek Zarządu

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Zawistowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Henryk Pilarski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Jeffrey Boswell Członek Rady Nadzorczej
• James A. Goltz Członek Rady Nadzorczej
• Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej
• Paweł Tamborski Członek Rady Nadzorczej

Na dzień 31 grudnia 2015 roku Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Zawistowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Henryk Pilarski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Jeffrey Boswell Członek Rady Nadzorczej
• James A. Goltz Członek Rady Nadzorczej
• Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej
• Dr Gutmann Habig Członek Rady Nadzorczej
• Witold Klinowski Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

Dnia 24 czerwca 2016 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy SECO/WARWICK S.A. uchwałą nr 28 odwołało Pana Gutmanna Habig z funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 24 czerwca 2016 roku oraz uchwałą nr 29 powołało Pana Pawła Tamborskiego do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 24 czerwca 2016 roku. Dodatkowo w dniu 24 czerwca 2016 roku Pan Witold Klinowski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 24 czerwca 2016 roku. Spółka publikowała te informacje w raporcie bieżącym nr 22/2016.

5. Biegli rewidenci

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa

6. Znaczący Akcjonariusze

Według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

Akcjonariusze	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
SW Holding	3 387 139	32,89%	3 387 139	34,92%
Spruce Holding Limited Liability Company (USA)	1 123 337	10,91%	1 123 337	11,58%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK	1 046 573	10,16%	1 046 573	10,79%
Bleauhard Holdings LLC	637 028	6,19%	637 028	6,57%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	600 000	5,83%	600 000	6,19%
Metlife OFE	577 470	5,61%	577 470	5,95%

Dane zawarte w tabeli zostały podane na podstawie otrzymanych zawiadomień od akcjonariuszy.

SECO/WARWICK S.A. posiada 598 500 akcji własnych stanowiących 5,81% udział w kapitale zakładowym. Spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych.

7. Spółki zależne i stowarzyszone

Spółka SECO/WARWICK S.A. jest podmiotem dominującym bezpośrednio i pośrednio wobec poniższych spółek:

• SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o.,
• SECO/WARWICK Corporation,
• SECO/WARWICK Rus,
• Retech Systems LLC,
• SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co. Ltd.,
• SECO/WARWICK GmbH,
• SECO/WARWICK Germany GmbH,
• SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. (Mumbai) Indie,
• ALLIED FURNACES PVT. LTD.,
• SECO/WARWICK France,
• SECO/WARWICK Services Sp. z o.o.,
• SECO/WARWICK of Delaware Inc,
• Retech Tianjin Holdings LLC,
• SECO WARWICK USA HOLDING LLC,
• SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC.

Do Grupy należy spółka stowarzyszona:

OOO SCT (Sołniecznogorsk) Rosja, w której SECO/WARWICK S.A. posiada 50% udziałów uprawniających do 50% głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

II. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR w okresach objętych sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą:

Rok obrotowy	Rok zakończony 31 grudnia 2016	Rok zakończony 31 grudnia 2015
średni kurs w okresie*	4,3757	4,1848
kurs na ostatni dzień okresu	4,4240	4,2615

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień okresu.

Poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Podstawowe pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniższa tabela:

Wybrane jednostkowe dane finansowe	2016	2015	2016	2015
		w tys. PLN		w tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	11 443	12 129	2 615	2 898
Koszt własny sprzedaży	-9 151	-10 015	-2 091	-2 393
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-2 426	-9 993	-554	-2 388
Zysk (strata) brutto	-8 425	-36 339	-1 925	-8 684
Zysk (strata) netto	-1 999	-37 394	-457	-8 936
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-3 686	-5 148	-842	-1 230
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	10 390	7 807	2 374	1 866
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-12 917	-4 609	-2 952	-1 101
			31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Aktywa razem	140 598	155 103	31 781	36 396
Zobowiązania razem	32 022	42 164	7 238	9 894
W tym zobowiązania krótkoterminowe	12 914	13 519	2 919	3 172
Kapitał własny	108 576	112 940	24 542	26 502
Kapitał podstawowy	3 616	3 704	817	869

III. Oświadczenie Zarządu

Na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2014 r. poz. 133 wraz z późn. zm.), Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy oraz że sprawozdanie z działalności Spółki zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2014 r. poz. 133 wraz z późn. zm.)

Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku i okres porównywalny od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku.

Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego badania, spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Zgodnie z §29 ust.1 pkt 6 Statutu, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą nr 12/2016 z dnia 28 kwietnia 2016 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

IV. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 27 kwietnia 2017 roku.

Data: 27 kwietnia 2017 roku

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:	Paweł Wyrzykowski	Wojciech Peret	Sławomir Woźniak	Bartosz Klinowski
Ryszard Rej	Prezes Zarządu	Członek Zarządu	Członek Zarządu	Członek Zarządu

V. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF"). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki winno być czytane łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zatwierdzonym do publikacji przez Zarząd i opublikowanym tego samego dnia co jednostkowe sprawozdanie finansowe, celem uzyskania pełnej informacji o sytuacji majątkowej i finansowej grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz wyniku finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

VI. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

Na koniec roku Spółka odnotowała ujemny kapitał obrotowy, jednakże począwszy od 2 stycznia 2017 roku został on pokryty poprzez połączenie się ze spółką zależną SECO/WARWICK Europe Sp. z o.o.

Do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego za rok 2016 nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

VII. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Ewentualne różnice pomiędzy kwotami ogółem, a sumą ich składników, wynikają z zaokrągleń.

Podsumowanie istotnych polityk rachunkowości

Prezentacja sprawozdania z sytuacji finansowej

Zgodnie z MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" aktywa oraz zobowiązania są prezentowane w bilansie jako krótkoterminowe i długoterminowe.

Prezentacja sprawozdania z całkowitych dochodów

Zgodnie z MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" w sprawozdaniu z całkowitych dochodów koszty są prezentowane w układzie kalkulacyjnym.

Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk netto przypadający na jedną akcję za każdy okres ustalany jest jako iloraz zysku netto za dany okres i średniej ważonej liczby akcji występujących w tym okresie. Średnia ważona liczba akcji uwzględnia efekt rozwodnienia związany z emisją akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Wartości niematerialne

Jako składniki wartości niematerialnych Spółka ujmuje składniki, które są możliwe do zidentyfikowania (można je wydzielić lub sprzedać), są kontrolowane przez jednostkę oraz istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że przyniosą jednostce korzyści ekonomiczne.

Wartości niematerialne zawierają głównie oprogramowanie, koszty prac rozwojowych i są początkowo wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia obejmującymi cenę zakupu, cła importowe, nie podlegające odliczeniu podatki zawarte w cenie, pomniejszone o upusty i rabaty oraz powiększone o nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym przeznaczeniem.

W celu ustalenia czy składnik wartości niematerialnych wytworzony we własnym zakresie spełnia kryteria ujmowania jako aktywa, jednostka dokonuje podziału procesu powstawania aktywów na dwa etapy:

• etap prac badawczych,
• etap prac rozwojowych.

Koszty powstałe w fazie pierwszej zawsze powiększają bezpośrednio koszty okresu.

Spółka aktywuje w bilansie składniki wartości niematerialnych powstałe w wyniku realizacji prac rozwojowych, jedynie w przypadku, jeśli spełniają one następujące warunki:

• istnieje pewność ukończenia składnika wartości niematerialnych,
• można wykazać możliwości wykorzystania lub sprzedaży,
• istnieje możliwość wiarygodnego pomiaru poniesionych kosztów.

Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Spółki przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie	Aktywowane koszty prac rozwojowych	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe
Okresy użytkowania	5 - 20 lat	5 - 10 lat	5 - 15 lat
Wykorzystana metoda	Amortyzowane metodą liniową po zakończeniu prac	Amortyzowane przez okres umowy - metodą liniową	Amortyzowane metodą liniową
Pochodzenie	Wytworzone	Nabyte	Nabyte
Weryfikacja pod kątem utraty wartości / badanie wartości odzyskiwalnej	Coroczna ocena pod kątem przydatności	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez oszacowanie okresu użytkowego danego aktywa, wynoszący:

Budynki i budowle	od 10 do 40 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	od 5 do 30 lat
Środki transportu	od 5 do 10 lat
Pozostałe środki trwałe	od 5 do 15 lat

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 55 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Aktywa trwałe będące przedmiotem leasingu finansowego zostały wykazane w bilansie na równi z pozostałymi składnikami majątku trwałego i podlegają umorzeniu według takich samych zasad.

Wartość początkowa aktywów trwałych będących przedmiotem leasingu finansowego oraz korespondujących z nimi zobowiązań zostały ustalone w kwocie równej zdyskontowanej wartości przyszłych opłat leasingowych. Poniesione opłaty leasingowe w okresie sprawozdawczym zostały odniesione na zobowiązania z tytułu leasingu finansowego w wielkości równej ratom kapitałowym, nadwyżka będąca kosztami finansowymi obciążyła w całości koszty finansowe okresu.

Zyski i straty wynikłe ze sprzedaży lub likwidacji są określone jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Spółka przyjęła zasadę, że wartość końcowa środków trwałych równa jest ,,zero".

Środki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania i istnieje duże prawdopodobieństwo, że zostaną one zakończone. Prezentowane są w bilansie według kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane.

Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów lub/i utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości.

Nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Amortyzację wylicza się przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej. Nie amortyzuje się gruntów.

Aktywa i zobowiązania finansowe

Aktywa finansowe obejmują udziały w podmiotach powiązanych, pożyczki udzielone i należności własne oraz środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.

Zobowiązania finansowe obejmują zaciągnięte kredyty i pożyczki, inne rodzaje finansowania, kredyty na rachunkach bieżących, zobowiązania handlowe, zobowiązania wobec dostawców środków trwałych, zobowiązania leasingowe.

Z wyjątkiem inwestycji w jednostkach zależnych, jednostkach współkontrolowanych i jednostkach stowarzyszonych ujmowanych po koszcie zgodnie z MSR 27 i MSR 28, aktywa i zobowiązania finansowe są ujmowane i wyceniane zgodnie z MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena".

Ujmowanie i wycena aktywów finansowych

W momencie początkowego ujęcia, aktywa finansowe są wyceniane w wartości godziwej powiększonej – w przypadku inwestycji, które nie są wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy– o koszty transakcji bezpośrednio do nich przyporządkowane.

Udziały w podmiotach powiązanych

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.

Pożyczki udzielone

Pożyczki udzielone są ujmowanie i wykazywane według kwot pierwotnie ustalonych w umowie pożyczki z uwzględnieniem odpisów aktualizujących ich wartość.

Należności

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągniecie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz zapasów. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych są utrzymywane głównie w celu zaspokojenia krótkoterminowego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne, a nie dla celów inwestycyjnych lub innych.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne na rachunkach bankowych, środki pieniężne w kasie, oraz wszystkie płynne instrumenty, które mogą zostać w sposób natychmiastowy zamienione na środki pieniężne w znanej kwocie i które są narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości.

Ujmowanie i wycena zobowiązań finansowych

Zobowiązania z tytułu kredytów i inne zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu kredytów oraz inne zobowiązania finansowe są początkowo ujmowane w wartości godziwej, a następnie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Koszty transakcji, bezpośrednio związane z nabyciem lub emisją zobowiązania finansowego, powiększają wartość bilansową tego zobowiązania, ponieważ w momencie początkowego ujęcia składnik zobowiązań ujmuje się w wartości godziwej kwot zapłaconych lub otrzymanych w zamian za zobowiązanie. W okresach późniejszych koszty te są amortyzowane przez okres trwania zobowiązania, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania handlowe

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Ponadto na koniec każdego roku obrotowego dokonywana jest aktualizacja wartości zapasów dla zapasów zalegających bądź dla tych, które utraciły swoją przydatność lub ich przydatność została w jakiś sposób ograniczona. W przypadku ustania okoliczności, które spowodowały obniżenie wartości zapasów, dokonuje się operacji odwrotnej tj. przywrócenia wartości zapasów.

Skutki wyceny do ceny sprzedaży netto obciążają koszt własnych sprzedanych produktów.

Podatek odroczony

Podatek odroczony ujmuje się od różnic przejściowych między wartością bilansową składników aktywów i zobowiązań w jednostkowym sprawozdaniu finansowym a ich wartością podatkową.

Rezerwy z tytułu podatku odroczonego ujmuje się dla wszystkich dodatnich różnic przejściowych. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż zostanie osiągnięty dochód do

opodatkowania, który pozwoli na potrącenie tych różnic przejściowych. Tego rodzaju aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie ujmuje się, jeżeli różnice przejściowe wynikają z wartości firmy lub z początkowego ujęcia (poza połączeniem jednostek) innych aktywów i zobowiązań w transakcji, która nie wpływa ani na zysk lub stratę brutto ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową. Dodatkowo, nie rozpoznaje się podatku odroczonego jeżeli przejściowe różnice wynikają z początkowego ujęcia wartości firmy.

Ujmuje się rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, chyba że spółka jest w stanie kontrolować odwrócenie różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikające z ujemnych różnic przejściowych związanych z takimi inwestycjami i udziałami są ujmowane tylko do tego stopnia, że jest prawdopodobne, że będą wystarczające zyski podlegające opodatkowaniu, na podstawie których będzie można wykorzystać korzyści podatkowe wynikające z różnic przejściowych oraz że oczekuje się, iż różnice przejściowe ulegną odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.

Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

Szacunki wyniku oraz skutku finansowego są dokonywane na drodze osądu kierownictwa spółek, wspomaganego dotychczasowymi doświadczeniami dotyczącymi podobnych transakcji oraz – w niektórych przypadkach – raportami niezależnych ekspertów.

Stan rezerw weryfikuje się na każdy dzień bilansowy i koryguje w celu odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli przestało być prawdopodobne, że wystąpienie wypływu środków

zawierających w sobie korzyści ekonomiczne będzie niezbędne do wypełnienia obowiązku, to rezerwa jest rozwiązywana.

Spółka tworzy następujące rodzaje rezerw:

• niewykorzystane urlopy w równowartości ilości pozostałych do wykorzystania dni urlopowych przemnożonych przez średnią stawkę dzienną wynagrodzenia brutto,
• rezerwa na świadczenia pracownicze premie, wynagrodzenia,
• na prawdopodobne koszty dotyczące bieżącego roku obrotowego, które będą zafakturowane dopiero w roku następnym (bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów). W zależności od rodzaju obciąża poszczególne koszty wytworzenia, sprzedaży lub ogólnego zarządu,

Stan założeń do wykonania szacunków oraz wysokość rezerw są weryfikowane są na każdy dzień bilansowy.

Rozliczenia międzyokresowe

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Spółka dokonuje biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, wynikających w szczególności ze świadczeń wykonanych na rzecz jednostki przez kontrahentów jednostki, a kwotę zobowiązania można oszacować w sposób wiarygodny.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Obejmują w szczególności dotacje rządowe na sfinansowanie aktywów i przychodów. Dotacje rządowe ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości uzyskanych środków i w systematyczny sposób, jako przychód poszczególnych okresów odpisuje się, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamiarze kompensować. Dotacje nie zwiększają bezpośrednio kapitału własnego.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz rozliczenia międzyokresowe przychodów rozliczane w okresie dłuższym niż 12 miesięcy są zaliczane do długoterminowych rozliczeń międzyokresowych, natomiast rozliczane nie dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych.

Przychody

Zgodnie z MSR 18 przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.

Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat.

VIII. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków, z uwagi na fakt, iż wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 55 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na dzień 31 grudnia 2016 roku mogą w przyszłości ulec zmianie.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Stawki amortyzacyjne dla środków trwałych użytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego

Podobnie jak dla własnych środków trwałych wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Nie stosuje się okresów użytkowania równych okresowi trwania umowy. Spółka przyjęła założenie, że aktywa wykorzystywane na podstawie umowy leasingu polegają obowiązkowemu wykupowi.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Spółka ujmuje aktywa w odniesieniu do wszystkich niewykorzystanych strat podatkowych do odliczenia w przyszłości w takiej wysokości, jakie jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód podatkowy pozwalający na jej wykorzystanie.

Rezerwy na koszty urlopów

Rezerwa z tytułu urlopów pracowniczych ustalana jest w oparciu o przysługującą pracownikom, ustaloną na koniec okresu sprawozdawczego liczbę niewykorzystanych dni urlopu.

Rezerwy na świadczenia emerytalne i rentowe

Odprawy emerytalne i rentowe, w spółkach Spółki będących spółkami podlegającymi polskim uregulowaniom prawnym, wypłacane są zgodnie z zapisami art. 92 Kodeksu Pracy. Natomiast odprawy emerytalne i rentowe w spółkach zagranicznych wypłacane są zgodnie z lokalnymi uregulowaniami prawnymi. Wycena aktuarialna świadczeń długo – i krótkoterminowych dokonywana jest na koniec każdego roku obrotowego.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających

przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Subiektywna ocena

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje.

W 2016 roku w spółce SECO/WARWICK S.A. nie wystąpiły zdarzenia wymagające subiektywnej oceny Zarządu zdefiniowanej powyżej.

IX. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku za wyjątkiem przedstawionych poniżej. Poniższe zmiany do MSSF, zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie, jednak nie miały one istotnego wpływu na zaprezentowane i ujawnione informacje finansowe, nie miały zastosowania do transakcji zawieranych przez Spółkę lub Spółka zdecydowała o niekorzystaniu z nowych opcji wyceny:

• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2010-2012 obejmujące zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji, zmiany do MSSF 3 Połączenie przedsięwzięć, zmiany do MSSF 8 Segmenty operacyjne, zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne, zmiany do MSSF 13 Wycena do wartości godziwej oraz zmiany do MSR 24 Ujawnienie informacji o podmiotach powiązanych, zmiany do MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji oraz zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2012-2014 obejmujące zmiany do MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana, zmiany do MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa
• Zmiany do MSR 16 oraz MSR 38 Wyjaśnienie dopuszczalnych metod amortyzacji
• Zmiany do MSR 1 Ujawnienia
• Zmiany do MSR 27 Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym
• Zmiany do MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: rośliny produkcyjne
• Zmiany do MSSF 11 Rozliczenie nabycia udziału we wspólnej działalności
• Zmiany do MSR 19 Programy określonych świadczeń: składki pracownicze oraz
• Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 Jednostki inwestycyjne: Zastosowanie wyłączenia z konsolidacji

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, które zostały opublikowane, lecz dotychczas nie weszły w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

X. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 9 Instrumenty Finansowe (opublikowano dnia 24 lipca 2014 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,
• MSSF 15 Przychody z tytułu umów z klientami (opublikowano dnia 28 maja 2014 roku), obejmujący zmiany do MSSF 15 Data wejścia w życie MSSF 15 (opublikowano dnia 11 września 2015 roku) – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) –prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
• MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe łącznie z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano 12 września 2016 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSR 12 Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikających z nierozliczonych strat podatkowych (opublikowano dnia 19 stycznia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później,
• Zmiany do MSR 7 Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji (opublikowano dnia 29 stycznia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później,
• Wyjaśnienia do MSSF 15 Przychody z tytułu umów z klientami (opublikowano dnia 12 kwietnia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji (opublikowano dnia 20 czerwca 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2014-2016 (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – Zmiany do MSSF 12 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później, natomiast Zmiany do MSSF 1 oraz MSR 28 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej i zaliczki (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSR 40: Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnej (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później.

Zarząd analizuje wpływ, jaki mogłyby mieć powyższe zmiany na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości, nie spodziewa się jednak by wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na Spółkę.

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2016 ROKU

Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ORAZ PRZYCHODY OGÓŁEM

Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Spółki prezentują się następująco:

Wyszczególnienie	2016	2015
Sprzedaż usług	11 438	12 110
Sprzedaż towarów i materiałów	5	18
Przychody ze sprzedaży	11 443	12 129
Pozostałe przychody operacyjne	407	334
Przychody finansowe	13 105	26 700
Przychody ogółem	24 955	39 163

Przychody z działalności zaniechanej nie wystąpiły.

Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE

Informacje dotyczące poszczególnych segmentów działalności operacyjnej prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK (nota nr 2 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku). Przychody Spółki stanowią usługi zarządzania strategicznego świadczone spółkom zależnym i stanowią jeden segment.

Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

	01.01.2016 –	01.01.2015 –
KOSZTY WEDŁUG RODZAJU	31.12.2016	31.12.2015
Amortyzacja	1 422	1 284
Zużycie materiałów i energii	315	294
Usługi obce	3 172	3 847
Podatki i opłaty	22	51
Wynagrodzenia	5 885	5 831
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	696	910
Opcje menadżerskie	571	409
Pozostałe koszty rodzajowe	886	2 260
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	12 968	14 885
Koszty sprzedaży	-	-
Koszty ogólnego zarządu	-3 820	-4 888
Zmiana stanu produktów	-	-
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	9 148	9 997

KOSZTY AMORTYZACJI I ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	01.01.2016 – 31.12.2016	01.01.2015 – 31.12.2015
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży:	319	285
Amortyzacja środków trwałych	317	283
Amortyzacja wartości niematerialnych	2	2
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	-	-
Amortyzacja środków trwałych	-	-
Amortyzacja wartości niematerialnych	-	-
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu:	1 102	1 000
Amortyzacja środków trwałych	155	247
Amortyzacja wartości niematerialnych	947	753

KOSZTY ZATRUDNIENIA	01.01.2016 – 31.12.2016	01.01.2015 – 31.12.2015
Wynagrodzenia	5 885	5 831
Koszty ubezpieczeń społecznych	643	559
Pozostałe świadczenia pracownicze	53	350
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:	6 580	6 740
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	5 823	5 695
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	-	-
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	757	1 046

Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	34	42
Dofinansowanie do prac rozwojowych	344	279
Inne	28	12
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	407	334

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Utworzenie odpisu na należności	1 127	7 538
Darowizny	2	5
Podatek u źródła	149	-
Inne	26	9
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	1 304	7 552

Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
PRZYCHODY FINANSOWE	31.12.2016	31.12.2015
Przychody z tytułu odsetek	105	161
Przychody ze sprzedaży inwestycji	-	1 383
Otrzymane dywidendy	13 000	25 096
Pozostałe	-	60
Przychody finansowe ogółem	13 105	26 700

KOSZTY FINANSOWE	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	31.12.2016	31.12.2015
Odsetki	1 048	1 029
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	239	1 521
Odpisy aktualizujące udziały	14 548	47 996
Odpis aktualizujący pożyczki	2 003	1 600
Umorzenie pożyczki	912	-
Pozostałe	355	899
Koszty finansowe ogółem	19 105	53 046

Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku przedstawiają się następująco:

PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W SPRAWOZDANIU Z CALKOWITYCH DOCHODÓW	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Bieżący podatek dochodowy	3	-
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	-	-
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	3	-
Odroczony podatek dochodowy	-6 430	1 055
Podatek dochodowy wykazywany w wyniku finansowym	6 426	-1 055
Podatek dochodowy dotyczący pozostałych całkowitych dochodów	-	-

BIEŻĄCY PODATEK DOCHODOWY	2016	2015
Zysk/strata przed opodatkowaniem	-8 425	-36 339
Przychody wyłączone z opodatkowania oraz przychody lat ubiegłych zwiększające podstawę do opodatkowania	-13 714	-25 039
Koszty nie będące kosztami uzyskania przychodów oraz koszty lat ubiegłych zmniejszające podstawę opodatkowania	-3 833	55 317
Strata podatkowa	-25 973	-6 061
Odliczenia od dochodu - darowizna, strata	-	-
Podstawa opodatkowania	-25 973	-6 061
Podatek dochodowy przy zastosowaniu stawki 19%	-	-
Odliczenia od podatku	-	-
Podatek dochodowy podlegający zapłacie	-	-
Efektywna stawka podatku (udział podatku dochodowego w zysku przed opodatkowaniem)	-	-

Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym.

	31.12.2016		31.12.2015
Wyszczególnienie	wartość bilansowa	kwota ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	wartość bilansowa	kwota ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
	Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	1 411	-49	1 460	-80
Leasing – wartość netto	-	-23	23	-14
Inne	77	-26	103	48
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 487	-99	1 586	-46
	Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i premie	190	-22	213	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	65	-6	71	25
Pozostałe rezerwy	-	-	-	-861
Ujemne różnice kursowe	170	-66	237	-142
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	28	-6	33	10
Dofinansowanie do prac rozwojowych	537	3	534	-35
Zobowiązania z tytułu leasingu	58	-32	90	33
Odpis aktualizujący należności	-	-	-	-132
Straty z lat ubiegłych	6 460	6 460	-	-
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	7 509	6 331	1 178	-1 101

Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-1 999	-37 394
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto za rok obrotowy	-1 999	-37 394
Średnioważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	10 660 812	10 734 679
Zysk na jedną akcję	-0,19	-3,48
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	10 660 812	10 734 679
Rozwodniony zysk na jedną akcję	-0,19	-3,48

Nota 8. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dnia 24 czerwca 2016 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy SECO/WARWICK S.A. uchwałą nr 22 podjęło decyzję w sprawie wypłaty dywidendy akcjonariuszom za rok 2015 w kwocie 3.007.016,74 PLN (słownie: trzy miliony siedem tysięcy szesnaście złotych siedemdziesiąt cztery grosze). Kwota dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 0,31 PLN. Dniem ustalenia prawa do dywidendy (dzień D) był 4 lipca 2016 roku, natomiast terminem wypłaty dywidendy (dzień W) był 18 lipca 2016 roku.

Nota 9. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2016-31.12.2016 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2016 r.	50	1 264	718	1 891	94	4 017
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	21	90	10	122
nabycia	-	-	21	90	10	122
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	543	-	543
zbycia	-	-	-	451	-	451
inne	-	-	-	92	-	92
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2016 r.	50	1 264	739	1 438	104	3 594
Umorzenie na dzień 01.01.2016 r.	-	710	333	1 106	78	2 227
Zwiększenia, z tytułu:	-	68	93	308	3	472
amortyzacji	-	68	93	308	3	472
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	405	-	405
zbycia	-	-	-	328		328
inne	-	-	-	77	-	77
Umorzenie na dzień 31.12.2016 r.	-	778	425	1 010	81	2 294
Odpisy aktualizujące na 01.01.2016 r.	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2016 r.	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 r.	50	486	314	429	23	1 301

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2015-31.12.2015 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2015 r.	50	1 264	455	1 928	94	3 790
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	271	348	-	619
nabycia	-	-	271	39	-	310
leasing finansowy	-	-	-	309		309
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	8	385	-	393
zbycia	-	-	8	306	-	314
inne	-	-	-	79		79
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2015 r.	50	1 264	718	1 891	94	4 017

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 55 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Umorzenie na dzień 01.01.2015 r.	-	642	257	989	73	1 961
Zwiększenia, z tytułu:	-	68	84	372	5	529
amortyzacji	-	68	84	372	5	529
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	8	255	-	263
zbycia	-	-	8	255	-	263
Umorzenie na dzień 31.12.2015 r.	-	710	333	1 106	78	2 227
Odpisy aktualizujące na 01.01.2015 r.	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2015 r.	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 r.	50	554	385	785	16	1 789

STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA ŚRODKÓW
TRWAŁYCH (wartość netto)	31.12.2016	31.12.2015
Własne	1 057	1 382
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	244	408
Razem	1 301	1 789

Spółka dokonała na dzień 31 grudnia 2016 roku analizy przesłanek pochodzących z zewnętrznych i wewnętrznych źródeł informacji dotyczących celowości przeprowadzenia testu na trwałą utratę wartości aktywów. W wyniku analizy nie stwierdzono istnienia powyższych przesłanek świadczących o utracie wartości posiadanych środków trwałych, wobec czego nie przeprowadzono testu.

Środki trwałe w budowie

				Rozliczenie nakładów
Środki trwałe w budowie stan na 01.01.2016	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Wartości niematerialne	Stan na 31.12.2016
-	347	-	21	90	10	23	203
				Rozliczenie nakładów
Środki trwałe w budowie stan na 01.01.2015	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Przejście w ramach ZCP	Stan na 31.12.2015
	-	-	-	-	-	- -	-

Dnia 3 lutego 2015 roku Spółka SECO/WARWICK S.A. podpisała umowę kredytową o kredyt inwestycyjny z mBank S.A. na kwotę 41.250.000 PLN. Kredyt został udzielony na sfinansowanie zakupu maksymalnie 1.500.000 akcji własnych Emitenta, zgodnie z programem ustanowionym na podstawie uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 30 października 2014 roku. Na dzień 31 grudnia 2016 roku wykorzystanie kredytu wynosi 20.524.575,00 PLN.

Zabezpieczenie spłaty kredytu stanowi hipoteka umowna na będącej własnością Skarbu Państwa nieruchomości składającej się z działek:

• nr 94/6, 951/1, 951/2, położonych w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 95/7, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 195/94, położonej w Świebodzinie przy ul. Świerczewskiego 76,
• nr 94/16, 94/22, położonych w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/4, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/19, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/25, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 195/80, położonej w Świebodzinie przy ul. Świerczewskiego 76,
• nr 94/14, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8.

Nota 10. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA WARTOŚCI

NIEMATERIALNYCH (wartość netto)	31.12.2016	31.12.2015
Własne	9 759	10 686
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	-	-
Razem	9 759	10 686

Na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku Spółka nie posiadała wartości niematerialnych przeznaczonych do sprzedaży.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2016 - 31.12.2016

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych	Patenty, koncesje, licencje, oprogramowanie	Inne wartości niematerialne	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2016 r.	12 467	306	1 638	14 411
Zwiększenia, z tytułu:	-	23	-	23
nabycia	-	23	-	23
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-
zbycia	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2016 r.	12 467	328	1 638	14 434
Umorzenie na dzień 01.01.2016 r.	2 642	39	1 044	3 725
Zwiększenia, z tytułu:	812	63	75	950
amortyzacji	812	63	75	950
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-
zbycia	-	-	-	-

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od 11 do 55 stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego

Umorzenie na dzień 31.12.2016 r.	3 453	102	1 120	4 675
Odpisy aktualizujące na 01.01.2016 r.	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2016 r.	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 r.	9 014	227	518	9 759

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2015 - 31.12.2015

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych	Patenty, koncesje, licencje, oprogramowanie	Inne wartości niematerialne	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2015 r.	12 337	-	1 638	13 976
Zwiększenia, z tytułu:	130	306	-	436
nabycia	130	306	-	436
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-
zbycia	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2015 r.	12 467	306	1 638	14 411
Umorzenie na dzień 01.01.2015 r.	2 001	-	969	2970
Zwiększenia, z tytułu:	641	39	75	755
amortyzacji	641	39	75	755
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-
zbycia	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.12.2015 r.	2 642	39	1 044	3 725
Odpisy aktualizujące na 01.01.2015 r.	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2015 r.	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 r.	9 825	267	594	10 686

Na wartościach niematerialnych nie istnieją żadne zabezpieczenia z tytułu zobowiązań.

Nota 11. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych wycenianych wg ceny nabycia pomniejszonej o odpisy

Udziały w jednostkach podporządkowanych	31.12.2016	31.12.2015
jednostek zależnych	109 020	109 531
jednostek współzależnych	-	-
jednostek stowarzyszonych	-	4 228

Zmiana stanu inwestycji w jednostkach zależnych

Wyszczególnienie	2016	2015
Stan na początek okresu	109 531	157 039
Zwiększenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
- podwyższenie kapitału SECO/WARWICK do Brasil	4 903	658
- założenie SECO WARWICK USA Holding	42	-
- podwyższenie kapitału SECO WARWICK USA Holding	106	-
- podwyższenie kapitału SECO/WARWICK Allied	8 930	-
- rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość inwestycji w SECO/WARWICK GmbH	-	1 187
Zmniejszenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
- odpis aktualizujący wartość inwestycji w spółce SECO/WARWICK Corp.	-	21 806
- odpis aktualizujący wartość inwestycji w spółce SECO/WARWICK Allied	8 930	13 791
- odpis aktualizujący wartość inwestycji w spółce Retech Systems	-	12 399
- sprzedaż 99% udziałów w SECO/WARWICK Rus	-	170
- sprzedaż 100% udziałów w SECO/WARWICK GmbH	-	1 187
- sprzedaż 100% udziałów w SECO/WARWICK Brasil	5 561	-
Stan na koniec okresu	109 020	109 531

Zmiana stanu inwestycji w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych

Wyszczególnienie	2016	2015
Stan na początek okresu	4 228	4 228
Zwiększenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:	-	-
Zmniejszenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:	4 228	-
- odpis aktualizujący wartość inwestycji w OOO SCT	4 228	-
Stan na koniec okresu	-	4 228

Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych

Stan na 31.12.2016	Wartość bilansowa udziałów	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów
SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o.	70 407	100%	100%
SECO/WARWICK Corporation	-	100%	100%
SECO/WARWICK Rus	2	100%	100%
RETECH Systems LLC	38 464	100%	100%
SECO/WARWICK ALLIED	-	98%	98%
SECO/WARWICK Retech	-	90%	90%
OOO SCT Rosja	-	50%	50%
SECO/WARWICK GmbH	-	100%	100%
SECO/WARWICK Germany GmbH	-	100%	100%
SECO/WARWICK France	-	100%	100%
SECO/WARWICK Service Sp. z o.o.	-	100%	100%
SECO WARWICK USA Holding	147	100%	100%
SECO VACUUM TECHNOLOGIES	-	100%	100%

Stan na 31.12.2015	Wartość bilansowa udziałów	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów
SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o.	70 407	100%	100%
SECO/WARWICK Corporation	-	100%	100%
SECO/WARWICK Rus	2	100%	100%
RETECH Systems LLC	38 464	100%	100%
SECO/WARWICK ALLIED	-	75%	75%
SECO/WARWICK Retech	-	90%	90%
OOO SCT Rosja	4 228	50%	50%
SECO/WARWICK GmbH	-	100%	100%
SECO/WARWICK Germany GmbH	-	100%	100%
SECO/WARWICK do Brasil	658	100%	100%
SECO/WARWICK France	-	100%	100%
SECO/WARWICK Service Sp. z o.o.	-	100%	100%

Nota 12. TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI UDZIAŁÓW

Testy na utratę wartości udziałów

Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości udziałów w jednostkach zależnych Seco/Warwick Allied Pvt. Ltd., Retech Systems LLC oraz w jednostce stowarzyszonej OOO SCT. W wyniku zastosowania procedur testujących rozpoznano utratę wartości udziałów w dwóch poniższych spółkach. Wartość odzyskiwalna poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne została ustalona na podstawie skalkulowanej wartości użytkowej.

Ośrodek generujący przepływy pieniężne

Wartość użytkową skalkulowano każdorazowo na bazie budżetu na rok 2017, oraz na prognozach obejmujących okres kolejnych 4 lat. Prognozy odzwierciedlają dotychczasowe doświadczenie kierownictwa związane z prowadzonym biznesem oraz analizę przesłanek pochodzących ze źródeł zewnętrznych. Istotne założenia dotyczące stopy dyskontowej oraz zakładanego wzrostu po okresie szczegółowej prognozy zawiera poniższa tabela:

Wyszczególnienie	Seco/Warwick Allied Pvt. Ltd.	Retech Systems LLC (USA)	OOO SCT
Średnia stopa dyskontowa (pre-tax)	21,73%	16,99%	19,69%
Stopa wzrostu	26,7%	3,8%	6,7%
Stopa wzrostu po okresie prognozowanym	3,5%	1,0%	3,5%
Wartość odzyskiwalna	121	121 956	163
Spadek wartości	-8 809	-	-4 065

Inne kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej:

Szacunek wartości użytkowej ośrodka generującego przepływy pieniężne jest wrażliwy na następujące zmienne:

• wolne przepływy pieniężne;
• stopy dyskontowe;
• udział w rynku w okresie prognozowanym

Wolne przepływy pieniężne – szacowane są na podstawie danych historycznych dotyczących poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne oraz prognoz dotyczących zysku operacyjnego, amortyzacji, nakładów inwestycyjnych, zmiany stanu niegotówkowych aktywów obrotowych, zmiany stanu zobowiązań niefinansowych.

Stopa dyskontowa – W testach na utratę wartości jako stopy dyskontowe zastosowano średnioważony koszt kapitału, korygowany w poszczególnych przypadkach (tj. w przypadku poszczególnych testowanych udziałów i "wartości firmy") o premie i dyskonta z tytułu ryzyk specyficznych dla danego testowanego aktywu (jak również z tytułu ryzyka kraju oraz z tytułu różnic w oczekiwanej inflacji w krajach, w których działają poszczególne spółki Grupy Kapitałowej Seco/Warwick).

Stopa wzrostu– stopy wzrostu bazują na opublikowanych wynikach badań branżowych.

Założenia dotyczące rynku – założenia te są istotne, ponieważ oprócz stosowania danych branżowych dla stopy wzrostu kierownictwo ocenia, w jaki sposób sytuacja majątkowa i finansowa poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne może zmienić się w trakcie okresu budżetowego na tle konkurencji. Kierownictwo spodziewa się, że udziały w rynku będą w prognozowanym okresie stabilne.

Wrażliwość na zmiany założeń

W testach na utratę wartości udziałów wykonano symulację wartości odzyskiwalnej przy zmienionych poziomach stóp dyskontowych w latach 2017-2021 dla każdej spółki:

Wyszczególnienie	Seco/Warwick Allied Pvt. Ltd.	Retech Systems LLC (USA)	OOO SCT
	Uzyskana wartość odzyskiwalna:
Stopy dyskontowe przyjęte w teście	121	121 956	163
Stopy dyskontowe powiększone o 1%	-1 255	110 492	153
Stopy dyskontowe powiększone o 3%	-3 497	92 689	137

Nota 13. ZAPASY

Na dzień 31 grudnia 2016 roku posiadała materiały o wartości 100 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2015 roku. Spółka nie posiadała zapasów.

Nota 14. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Należności długoterminowe
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
a) od jednostek powiązanych	-	-
b) od jednostek pozostałych	4 388	-
Należności długoterminowe ogółem	4 388	-

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Spółka posiadała należności długoterminowe z tytułu sprzedaży 100% udziałów w spółce SECO/WARWICK Brasil.

Należności krótkoterminowe

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
a) od jednostek powiązanych	7 005	16 504
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty do 12 miesięcy	7 005	5 487
- dywidenda	-	9 464
- inne	-	1 553
b) od jednostek pozostałych	138	96
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty do 12 miesięcy	81	-
- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń
społecznych i innych świadczeń	-	1
- inne	57	94
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności netto ogółem	7 143	16 600
odpisy aktualizujące wartość należności	5 257	7 819
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto ogółem	12 400	24 419

Na 31 grudnia 2016 roku należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 5 257 tys. PLN (2015: 7 819 tys. PLN) zostały uznane za nieściągalne i w związku z tym objęte odpisem aktualizującym.

Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące:

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI	31.12.2016	31.12.2015
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość w jednostkach powiązanych
Stan odpisów na początek okresu	7 133	3 249
a) zwiększenia:	1 127	7 526
- należności z tytułu dostaw i usług	1 127	7 526
b) zmniejszenia:	3 689	3 642
- umorzenie należności z tytułu dostaw i usług	3 689	3 642
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na koniec okresu od jednostek powiązanych	4 571	7 133
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość w jednostkach pozostałych
Stan odpisów na początek okresu	686	686
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-
- należności z tyt. dostaw i usług	-	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	-	-
- rozwiązanie należności z tyt. dostaw i usług	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na koniec okresu od jednostek pozostałych	686	686
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na koniec okresu	5 257	7 819

Struktura czasowa należności z tytułu dostaw i usług (brutto):

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
bieżące	4 031	5 125
Przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy	3 027	275
Przeterminowane powyżej 6 miesięcy	27	88
Należności z tytułu dostaw i usług ogółem (netto)	7 086	5 487
odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług	5 257	7 819
Należności z tytułu dostaw i usług ogółem (brutto)	12 343	13 306

W okresie rocznym zakończonym dnia 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku Spółka nie dochodziła należności handlowych na drodze sądowej.

Należności warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku Spółka nie otrzymała gwarancji.

Nota 15. POZOSTAŁE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Pożyczki udzielone

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Suma brutto udzielonych pożyczek	3 962	7 154
Odpis aktualizujący	2 824	2 625
Suma netto udzielonych pożyczek	1 138	4 529
- długoterminowe	67	-
- krótkoterminowe	1 071	4 529

Dnia 3 marca 2016 roku Spółka udzieliła pożyczki spółce zależnej SECO/WARWICK Corporation w wysokości 912 tys. PLN.

Dnia 14 listopada 2016 roku Spółka udzieliła pożyczki spółce zależnej SECO/WARWICK Europe w wysokości 1 mln PLN.

Dnia 11 sierpnia 2015 roku Spółka udzieliła pożyczki spółce zależnej SECO/WARWICK Corporation w wysokości 1 600 tys. PLN.

W 2016 i 2015 roku spółka SECO/WARWICK S.A. nie udzielała pożyczek Członkom Zarządu, Członkom Rady Nadzorczej oraz podmiotom niepowiązanym.

W 2016 roku Spółka umorzyła pożyczki udzielone spółce zależnej SECO/WARWICK Corporation w wysokości 2.512 tys. PLN.

Pożyczki otrzymane

W 2016 i 2015 roku spółka SECO/WARWICK S.A. nie otrzymała żadnej pożyczki.

Pozostałe aktywa i zobowiązania finansowe

	31.12.2016			31.12.2015
	Aktywa	Zobowiązania	Aktywa	Zobowiązania
Zobowiązania leasingowe		- 306		- 473
Razem aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		- 306		- 473
- długoterminowe		- 118		- 204
- krótkoterminowe		- 188		- 270

Ujawnienia dotyczące instrumentów pochodnych spełniających kryteria rachunkowości zabezpieczeń

Na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku Spółka nie dokonywała transakcji na instrumentach pochodnych. Nie stosowała również rachunkowości zabezpieczeń.

Nota 16. POZOSTAŁE AKTYWA NIEFINANSOWE

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Ubezpieczenia	32	61
Prenumeraty	2	2
VAT do rozliczenia w następnym okresie	64	42
Dzierżawa oprogramowania	23	11
Inne	35	54
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe ogółem	156	171

Nota 17. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Środki pieniężne w banku i w kasie	891	2 127
Lokaty krótkoterminowe	478	5 441
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem	1 368	7 569

Nota 18. KAPITAŁ PODSTAWOWY I KAPITAŁY ZAPASOWE/REZERWOWE

Kapitał podstawowy

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Liczba akcji	10 298 554	10 737 837
Wartość nominalna akcji	0,2	0,2
Kapitał podstawowy	2 060	2 148
Przeszacowanie kapitału wskaźnikami hiperinflacji (MSR 29)	1 557	1 557
Kapitał podstawowy na koniec okresu	3 616	3 704

Kapitał z przeszacowania wskaźnikami hiperinflacji wykonanego w 2006 roku jest prezentowany jako cześć kapitału podstawowego.

Zmiany kapitału podstawowego:

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Kapitał podstawowy na początek okresu	3 704	3 704
Zwiększenia kapitału podstawowego w okresie	-	-
Zmniejszenia kapitału podstawowego w okresie	88	-
Umorzenie akcji własnych	88
Kapitał podstawowy na koniec okresu	3 616	3 704

Pozostałe kapitały

Wyszczególnienie	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy i pozostałe kapitały
Stan na dzień 01.01.2015 r.	136 322	49 866
Zwiększenia:	-	409
wycena opcji menadżerskich	-	409
Zmniejszenia:	-	26 045
pokrycie straty z lat ubiegłych	9 422	-
skup akcji własnych	-	26 045
Stan na dzień 31.12.2015 r.	126 900	24 230
Zwiększenia:	15 705	759
przeniesienie z kapitału rezerwowego	15 705	-
zbycie akcji własnych	-	100
umorzenie akcji własnych	-	88
opcje menadżerskie	-	571
Zmniejszenia:	44 931	15 705
pokrycie straty z lat ubiegłych	41 895	-
dywidenda	3 007	-
przeniesienie na kapitał zapasowy	-	15 705
zbycie akcji własnych	29	-
Stan na dzień 31.12.2016 r.	97 674	9 284

Pozostałe kapitały zostały utworzone w związku z wykupem akcji własnych oraz programem opcji menadżerskich.

Nota 19. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kredyty bankowe	24 478	33 001
Inne zobowiązania finansowe:	306	473
- zobowiązania leasingowe	306	473
Zobowiązania finansowe ogółem	24 784	33 474
- długoterminowe	15 635	24 419
- krótkoterminowe	9 149	9 055

Kredyty na 31.12.2016:

Nazwa jednostki	Kredyt inwestycyjny	Kwota kredytu wg umowy	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
mBANK S.A.	20 524	Umowa kredytowa nr 29/001/15/Z/IN o kredyt inwestycyjny w wysokości 26 844 575 PLN	zmienna stopa procentowa	31.01.2020	hipoteka, poręczenie cywilno-prawne SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o., blokada papierów wartościowych
BANK HANDLOWY	3 954	Umowa kredytowa nr BDK/KR D/000009908/0028/13 o kredyt inwestycyjny w wysokości 3.000 tys. USD	zmienna stopa procentowa	27.04.2018	hipoteka do kwoty 3.750 tys. USD, poręczenie cywilno-prawne SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o.
Razem	24 478

Kredyty na 31.12.2015:

Nazwa jednostki	Kredyt inwestycyjny	Kwota kredytu wg umowy	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
mBANK S.A.	26 845	Umowa kredytowa nr 29/001/15/Z/IN o kredyt inwestycyjny w wysokości 26 844 575 PLN	zmienna stopa procentowa	31.01.2020	hipoteka, poręczenie cywilno-prawne SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o., blokada papierów wartościowych
BANK HANDLOWY	6 156	Umowa kredytowa nr BDK/KR D/000009908/0028/13 o kredyt inwestycyjny w wysokości 3.000 tys. USD	zmienna stopa procentowa	27.04.2018	hipoteka do kwoty 3.750 tys. USD, poręczenie cywilno-prawne SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o.
Razem	33 001

Struktura zapadalności kredytów:

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	8 961	8 785
Kredyty i pożyczki długoterminowe:	15 517	24 215
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	13 952	16 330
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat	1 565	7 885
Kredyty i pożyczki ogółem	24 478	33 001

Kredyty i pożyczki struktura walutowa:

	31.12.2016		31.12.2015
Wyszczególnienie	wartość	wartość	wartość	wartość
	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
PLN	-	20 524	-	26 845
USD	946	3 954	1 578	6 156
Kredyty i pożyczki ogółem	x	24 478	x	33 001

Leasing

Na dzień 31 grudnia 2016 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto przedstawiają się następująco:

		31.12.2016	31.12.2015
Wyszczególnienie	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat
W okresie 1 roku	209	188	221	168
W okresie od 1 do 5 lat	130	118	317	284
Minimalne opłaty leasingowe ogółem	339	306	538	452
Przyszły koszt odsetkowy	33		86
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych, w tym:	306	306	452	452
Krótkoterminowe	188	188	168	168
Długoterminowe	118	118	284	284

Nota 20. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE	31.12.2016	31.12.2015
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności do 12 miesięcy	1 132	583
b) zaliczki otrzymane na dostawy	-	-
c) z tyt. podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń (bez podatku dochodowego)	606	537
d) z tytułu wynagrodzeń	314	322
e) inne	25	11
RAZEM	2 076	1 453

Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na koniec 2016 roku wynosiły 14 443 tys. PLN, natomiast na koniec 2015 roku 28 280 tys. PLN. Gwarancje zostały udzielone tytułem dobrego wykonania kontraktu (PBG) oraz akredytywy zabezpieczającej (SBLC).

Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS

Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego/kwot uzgodnionych ze związkami zawodowymi. Ponadto Fundusz posiada rzeczowe aktywa trwałe. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych.

Spółka skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Spółki.

Tabela poniżej przedstawia analitykę aktywów, zobowiązań, kosztów Funduszu oraz saldo netto.

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Pożyczki udzielone pracownikom	-	2
Środki pieniężne	3	10
Zobowiązania z tytułu Funduszu	3	12
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym	21	20

Nota 21. REZERWY

ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia

Spółka nie tworzy rezerwy na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych.

Rezerwa na odprawy emerytalne i podobne

KRÓTKOTERMINOWA REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
1. Rezerwa na niewykorzystane urlopy
-stan na początek okresu	374	240
-utworzenie	343	134
-rozwiązanie	373	-
-stan na koniec okresu	344	374
2. Rezerwa na premie
-stan na początek okresu	1 119	1 118
-utworzenie	706	960
-wykorzystanie	287	-
-rozwiązanie	537	959
-stan na koniec okresu	1 001	1 119

Pozostałe rezerwy

ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
rezerwy na przewidywane straty/dodatkowe koszty
-stan na początek okresu	800	-
-utworzenie rezerwy	-	800
-rozwiązanie	800	-
-stan na koniec okresu	-	800

Nota 22. PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
- dofinansowanie z MNiSW (1)	2 498	2 746
- dofinansowanie z NCBR (1)	1 320	1 417
Przychody przyszłych okresów ogółem, w tym	3 818	4 162
- długoterminowe	3 473	3 818
- krótkoterminowe	344	345

(1) dofinansowania na cele projektów rozwojowo badawczych

Nota 23. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Środki pieniężne w bilansie	1 368	7 569
różnice kursowe z wyceny bilansowej	-16	-3
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem wykazane w rachunku przepływów pieniężnych	1 352	7 565

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	17 414	48 140
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych	-3	-26
Odpis pożyczek i odsetek od pożyczek	2 003	-
Odpis wartości udziałów w spółkach zależnych i stowarzyszonej	14 548	47 996
Nabycie udziałów S/W Rus	-	170
Umorzenie pożyczek i pozostałe	865	-
Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji:	-948	935
bilansowa zmiana stanu rezerw	-1 356	1 343
wyłączenie zmiany stanu rezerw z tytułu podatku dochodowego	409	-409
Zmiana należności wynika z następujących pozycji:	-1 560	5 331
zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu	9 457	-4 132
zmiana należności z tytułu dywidendy od SW Europe Sp. z o.o.	-9 464	9 464
zmiana należności z tytuły sprzedaży spółek zależnych	-1 553	-

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych, wynika z następujących pozycji: ⁶²⁴ -3 540 zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca z bilansu 250 -7 560 zobowiązanie zapłaty udziałów SECO/WARWICK do Brasil - 4 020 zapłacony podatek 374 - Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych, wynika z następujących pozycji: -329 -364 bilansowa zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -6 350 282 wyłączenie zmiany stanu aktywów z tytułu podatku dochodowego 6 021 -646 Pozostałe: 571 2 286 opcje menadżerskie 571 409 wyłączenie zobowiązań - 262 odpis pożyczek udzielonych jednostką powiązanym - 1 615

Nota 24. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH

Podmiot powiązany (podmioty zależne)	rok	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Zakup od podmiotów powiązanych	Należności od podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
SECO/WARWICK EUROPE
	2016	7 018	414	4 207	74
	2015	6 804	1 524	2 699	200
SECO/WARWICK Corporation
	2016	1 526	13	1 311	-
	2015	1 679	7	0	-
SECO/WARWICK GmbH
	2016	50	-	-	-
	2015	48	-	-	-
SECO/WARWICK Rus
	2016	6	-	3	-
	2015	3	-	3	-
RETECH
	2016	1 960	-	636	-
	2015	4 799	-	2 044	-
SECO/WARWICK RETECH
	2016	480	-	397	-
	2015	588	-	-	-
SECO/WARWICK Allied
	2016	354	-	324	-
	2015	890	-	610	-
SECO/WARWICK Germany GmbH
	2016	42	39	24	27
	2015	104	65	56	1

SECO/WARWICK France
	2016	6	-	2	-
	2015	2	-	2	-
SECO/WARWICK Services
	2016	220	80	102	94
	2015	-	-	-	-

Nota 25. WYNAGRODZENIE KLUCZOWEGO PERSONELU

Do głównej kadry kierowniczej SECO\WARWICK S.A. zaliczamy członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej.

WYNAGRODZENIA ZARZĄDU:

Imię i nazwisko	Wynagrodzenie danego okresu	Inne świadczenia	Łączne wynagrodzenie danego okresu
31.12.2016
Paweł Wyrzykowski	750	24	774
Jarosław Talerzak	390	23	413
Wojciech Peret	384	19	403
Razem	1 524	66	1 590
31.12.2015
Paweł Wyrzykowski	1 016	40	1 056
Wojciech Modrzyk (1)	370	23	393
Jarosław Talerzak	426	25	451
Wojciech Peret (2)	28	2	30
Razem	1 840	90	1 930

(1) Wynagrodzenie Pana Wojciecha Modrzyka wykazane za okres 01.01.2015 - 03.12.2015 r. w związku z pełnieniem funkcji w Zarządzie Spółki.

(2) Wynagrodzenie Pana Wojciecha Pereta wykazane za okres 03.12.2015 - 31.12.2015 r. w związku z pełnieniem funkcji w Zarządzie Spółki.

WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ:

Imię i nazwisko	Razem wynagrodzenie
	31.12.2016	31.12.2015
Andrzej Zawistowski, w tym:	223	197
- z tytułu pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej	120	120
- z tytułu umowy o świadczenie usług doradczych (1)	103	77
Jeffrey Boswell, w tym:	161	127
- z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej	-	-
- z tytułu umowy o pracę (2)	161	127
James A.Goltz, w tym:	840	716
- z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej	-	-
- z tytułu umowy o pracę (3)	840	716
Dr Gutmann Habig (4)	46	28

Henryk Pilarski	54	54
Witold Klinowski, w tym:	196	198
- z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej (5)	20	42
- z tytułu umowy o świadczenie usług doradczych (6)	176	156
Zbigniew Rogóż (7)	-	17
Marcin Murawski (8)	44	26
Paweł Tamborski (9)	22	-
Razem	1 586	1 363

• (1) Z tytułu Umowy o współpracy zawartej pomiędzy spółką SECO/WARWICK S.A. a Panem Andrzejem Zawistowskim prowadzącym działalność gospodarczą USŁUGI DORADCZE Andrzej Zawistowski. Przedmiotem umowy z dnia 2 lipca 2012 roku jest współpraca w zakresie świadczenia usług doradztwa technicznego i rozwoju produktów.
• (2) Z tytułu umowy o pracę pomiędzy spółką SECO/WARWICK Corp. a Panem Jeffrey'em Boswell.
• (3) Z tytułu umowy o pracę pomiędzy spółką Retech Systems LLC a Panem James'em A.Goltz.
• (4) Pan Gutmann Habig został odwołany z funkcji Członka Rady Nadzorczej uchwałą nr 28 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 24 czerwca 2016 roku.
• (5) Pan Witold Klinowski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 24 czerwca 2016 roku.
• (6) Z tytułu umowy zawartej 3 października 2013 roku na doradztwo techniczne i usługi doradztwa w zakresie rozwoju produktów pomiędzy spółką SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o. a Panem Witoldem Klinowskim.
• (7) Pan Zbigniew Rogóż został odwołany z funkcji Członka Rady Nadzorczej uchwałą nr 26 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 26 maja 2015 roku.
• (8) Pan Marcin Murawski został powołany do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej uchwałą nr 33 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 26 maja 2015 roku.
• (9) Pan Paweł Tamborski został powołany do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej uchwałą nr 29 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 24 czerwca 2016 roku.

Nota 26. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

		Wartość bilansowa		Maksymalne
Wyszczególnienie	Kategoria zgodnie z MSR 39	31.12.2016	31.12.2015	narażenie na ryzyko kredytowe w 2016 r.
Aktywa finansowe
Pożyczki udzielone	PiN	1 138	4 529	1 138
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	PiN	7 143	16 600	7 143
Należności długoterminowe	PiN	4 388	-	4 388
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	PiN	1 368	7 569	1 368
Udzielone poręczenia	-	-	-	69 179
Zobowiązania finansowe
Krótkoterminowe
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	PZFwgZK
- krótkoterminowe kredyty	PZFwgZK	8 961	8 785	-
- zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (krótkoterminowe)	PZFwgZK	188	270	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	PZFwgZK	2 421	2 172	-
Długoterminowe
- długoterminowe kredyty	PZFwgZK	15 517	24 215	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	PZFwgZK	3 591	4 021	-
- Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (długoterminowe)	PZFwgZK	118	204	-

PiN - Pożyczki i należności,

PZFwgZK - Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Nie występują różnice pomiędzy wartością bilansową a wartością godziwą aktywów i zobowiązań finansowych.

Nota 27. STRUKTURA ZATRUDNIENIA

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Pracownicy produkcyjni	-	-
Pracownicy administracyjni	20	21
Pracownicy przebywający na urlopach wychowawczych	-	-
Razem	20	21

Nota 28. CELE I POLITYKA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Działalność SECO/WARWICK S.A. w 2016 roku sprowadzała się do pełnienia funkcji holdingowych, świadczenia usług zarządczych i wsparcia dla spółek Grupy. Ryzyka oraz polityka zarządzania ryzykiem finansowym na poziomie Grupy szczegółowo opisane zostały w raporcie skonsolidowanym.

28.1 Ryzyko walutowe

Spółka ze względu na aktywną i szeroką obecność na rynkach zagranicznych zawiera określone transakcje denominowane w walutach obcych. Spółka posiada również kredyty i inne zobowiązania finansowe denominowane w walucie obcej. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut.

Aktywa oraz zobowiązania wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy przedstawiają się następująco:

	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Zobowiązania	31/12/2016	31/12/2016	31/12/2015	31/12/2015
	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
EUR	8	36	1	4
USD	967	4 041	1 875	6 157

	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Aktywa	31/12/2016	31/12/2016	31/12/2015	31/12/2015
	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
EUR	232	1 025	1 063	4 529
USD	731	3 057	753	2 938

28.1.1 Wrażliwość na ryzyko walutowe

Spółka jest przede wszystkim narażona na ryzyko związane z walutą EUR oraz USD.

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych oraz wahań kursu EUR do PLN

Kurs waluty na dzień 31.12.2016	kurs wymiany	wzrost kursu walutowego +10%	spadek kursu walutowego - 10%
USD	4,1793	0,418	-0,418
EUR	4,4240	0,442	-0,442

Kurs waluty na dzień 31.12.2015	kurs wymiany	wzrost kursu walutowego +10%	spadek kursu walutowego - 10%
USD	3,9011	0,390	-0,390
EUR	4,2615	0,426	-0,426

Analiza zakłada:

• kurs na dzień bilansowy 31.12.2016

• wzrost kursu walutowego +10%

• spadek kursu walutowego -10%

Wpływ na kapitał własny		Wpływ waluty USD	Wpływ waluty USD	Wpływ waluty EUR	Wpływ waluty EUR
		Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 31/12/2015	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 31/12/2015
AKTYWA
Wzrost kursu	10%	306	294	103	453
Spadek kursu	-10%	-306	-294	-103	-453
ZOBOWIĄZANIA I KREDYTY
Wzrost kursu	10%	-404	-731	-3,6	-0,4
Spadek kursu	-10%	404	731	3,6	0,4
RAZEM
Wzrost kursu	10%	-98	-437	99	452
Spadek kursu	-10%	98	437	-99	-452

Wpływ na wynik finansowy		Wpływ waluty USD	Wpływ waluty USD	Wpływ waluty EUR	Wpływ waluty EUR
		Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 31/12/2015	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 31/12/2015
AKTYWA
Wzrost kursu	10%	306	294	103	453
Spadek kursu	-10%	-306	-294	-103	-453
ZOBOWIĄZANIA I KREDYTY
Wzrost kursu	10%	-404	-731	-3,6	-0,4
Spadek kursu	-10%	404	731	3,6	0,4
RAZEM
Wzrost kursu	10%	-98	-437	99	452
Spadek kursu	-10%	98	437	-99	-452

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji na ryzyko walutowe.

28.2 Ryzyko stóp procentowych

Spółka wykorzystuje zobowiązanie odsetkowe. W związku z powyższym spółka narażona jest na ryzyko stopy procentowej. W roku obrotowym 2016 łączna wartość odsetek od zobowiązań w spółce wyniosła 1 048 tys. PLN. Szacunek ryzyka przedstawiono na bazie wzrostu/spadku stopy procentowej odsetek o 1%.

	Wpływ na wynik finansowy netto	Wpływ na kapitał	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał
	+ 1%/- 1%		+ 1%/- 1%
	Rok zakończony 31 grudnia 2016		Rok zakończony 31 grudnia 2015
Zobowiązania leasingowe	+/- 3	+/- 3	+/- 5	+/- 5
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	+/- 245	+/- 245	+/- 330	+/- 330

28.3 Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem w Spółce jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2016 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje zamienne akcje uprzywilejowane, kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

Wskaźnik dźwigni finansowej na koniec roku kształtuje się następująco:

	Stan na 31/12/2016	Stan na 31/12/2015
	PLN'000	PLN'000
Zadłużenie	24 784	33 453
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-1 368	-7 569
Zadłużenie netto	23 415	25 884
Kapitał własny	108 576	112 940
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego	21,57%	22,92%

28.4 Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko płynności jest to ryzyko napotkania trudności w realizacji zobowiązań finansowych. Proces zarządzania ryzykiem płynności w Spółce polega na prognozowaniu przyszłych przepływów pieniężnych,

analizie poziomu aktywów płynnych w relacji do przepływów pieniężnych, monitorowaniu wskaźników płynności opartych na pozycjach bilansowych oraz utrzymywaniu dostępu do różnych źródeł finansowania.

Spółka zarządza ryzykiem płynności również przez utrzymywanie otwartych i niewykorzystanych linii kredytowych. Tworzą one rezerwę płynności i zabezpieczają wypłacalność i elastyczność finansową. Spółka uznaje kredyty bankowe jako instrumenty finansowe, które mogą potencjalnie powodować koncentrację ryzyka płynności ponieważ Spółka współpracuje z wybranymi instytucjami finansowymi. Kredyty bankowe krótkoterminowe stanowią na dzień 31 grudnia 2016 roku 69% pozycji zobowiązania krótkoterminowe (na dzień 31 grudnia 2015 roku - 65%).

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku wg daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.

31.12.2016	Na żądanie	Do 1 roku	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem 31.12.2016
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	8 961	15 517	-	24 478
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	1 132	-	-	1 132
Pozostałe zobowiązania	-	1 132	118	-	1 250
RAZEM	-	11 225	15 635	-	26 860

31.12.2015	Na żądanie	Do 1 roku	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem 31.12.2015
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	8 785	24 215	-	33 001
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	583	-	-	583
Pozostałe zobowiązania	-	1 513	204	-	1 717
RAZEM	-	10 881	24 419	-	35 301

28.5 Ryzyko kredytowe

Spółka SECO/WARWICK S.A. uznaje należności handlowe oraz udzielone pożyczki jako aktywa finansowe, które mogą potencjalnie powodować koncentrację ryzyka kredytowego.

Jednak ryzyko kredytowe spółki jest ograniczone ze względu na prowadzoną działalność holdingową, gdyż współpracuje głównie z jednostkami powiązanymi. Spółka definiuje swoją ekspozycję na ryzyko kredytowe jako całość nierozliczonych należności i monitoruje salda regularnie w odniesieniu do każdej spółki. Wartość należności największego kontrahenta według stanu na 31 grudnia 2016 roku wyniosła 60% należności z tytułu dostaw i usług netto ogółem.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych spółki, takich jak udzielone pożyczki, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Struktura wiekowa należności została przedstawiona w nocie 14, natomiast wartość udzielonych pożyczek w nocie 15 niniejszego sprawozdania.

Nota 29. OPCJE MENADŻERSKIE

Rada Nadzorcza Spółki, mając na celu dodatkowe zmotywowanie kadry menedżerskiej do pracy nad dalszym rozwojem Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK, jej konsolidacji oraz dalszego zwiększania wartości akcji SECO/WARWICK S.A., dnia 23 kwietnia 2015 roku przyjęła główne założenia Programu Motywacyjnego dla członków kadry kierowniczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na lata 2016-2018 ("Program Motywacyjny 2016-2018").

Ogólne założenia dotyczące Programu Motywacyjnego SECO/WARWICK S.A.:

Program Motywacyjny obejmuje lata 2016,2017,2018.

• Programem jest objęte do 995.750 akcji Spółki, które mogą zostać wydane Osobom Uprawnionym na podstawie Programu Motywacyjnego.
• Uczestnikami Programu są kluczowi członkowie kadry menedżerskiej Grupy Kapitałowej, którzy zostali wskazani jako Uczestnicy Programu w uchwale Rady Nadzorczej oraz w okresie od dnia 1 lutego 2015 roku do dnia 15 sierpnia 2015 roku nabędą ze środków własnych, we własnym imieniu i na własny rachunek co najmniej 4.000 oraz nie więcej niż 11.500 akcji Spółki. W przypadku Prezesa Zarządu SECO/WARWICK SA liczba nabytych akcji wynosi 100.000, w przypadku Prezesa Zarządu największej spółki w Grupie SECOWARWICK Europe liczba nabytych akcji wynosi odpowiednio 35.000. Cena akcji wynosi 25 PLN.
• Liczba nabytych akcji oraz mnożnik akcji 3,5 określa ilość potencjalnych opcji które mogą zostać przyznane w ramach Programu po spełnieniu warunków określonych poniżej.
• Nabycie akcji na własny rachunek musi nastąpić nie później niż 15 sierpnia 2015 roku.
• Nabyte akcje nie mogą zostać sprzedane do 30 czerwca 2022 roku.
• W terminie do dnia 31 sierpnia 2015 roku osoby wskazane w uchwale rady Nadzorczej złożą oświadczenie o zamiarze uczestnictwa w Programie Motywacyjnym.
• Uczestnicy programu otrzymują cele jednostkowe oraz cel łączny, których osiągnięcie warunkuje przyznanie danemu Uczestnikowi Programu uprawnień wynikających z Programu Motywacyjnego.
• Osiągnięcie celów jednostkowych warunkuje nabycie praw do 15% opcji w każdym roku (2016,2017,2018)
• Osiągnięcie celu łącznego warunkuje nabycie praw do 55% opcji w latach 2016, 2017, 2018.
• Weryfikacja realizacji Celów Jednostkowych będzie następowała na podstawie zaudytowanych danych finansowych Spółki.
• Weryfikacja realizacji Celów Jednostkowych zostanie powierzona Komitetowi Audytu i zostanie przeprowadzona do dnia 30 kwietnia każdego kolejnego roku obrotowego za poprzedni rok obrotowy.
• Weryfikacja realizacji Celu Łącznego będzie następowała na podstawie zaudytowanych danych finansowych Spółki za wszystkie lata obrotowe okresu od 2016 do 2018.
• Weryfikacja realizacji Celu Łącznego zostanie powierzona Komitetowi Audytu i zostanie przeprowadzona do dnia 30 kwietnia 2019 roku.
• W przypadku realizacji przez Uczestnika Programu Celów Jednostkowych lub Celu Łącznego, Uczestnikowi Programu przyznane będzie uprawnienie do nabycia od Spółki Akcji w liczbie i na warunkach określonych w Regulaminie oraz Premii Kapitałowej ("Opcja").
• Uprawnienia z Opcji zostaną przyznane na podstawie umów zawartych pomiędzy Spółką a poszczególnymi Uczestnikami Programu ("Umowa Opcji").
• Uprawnienia z Opcji nie mogą być przenoszone ani obciążane przez Uczestnika Programu. Uprawnienia z Opcji są ściśle związane z osobą Uczestnika Programu i z tego względu wygasają w przypadku śmierci Uczestnika Programu.
• Opcja uprawnia do nabycia przez Uczestnika Programu Akcji za cenę nominalną, w liczbie określonej w Umowie Opcji.
• Opcja uprawnia do otrzymywania przez Uczestnika Programu od Spółki corocznych wypłat, których wysokość uzależniona jest od kwoty dywidendy wypłaconej przez Spółkę za poprzedni rok obrotowy ("Premia Kapitałowa").
• Kwota Premii Kapitałowej za dany rok obrotowy zostanie obliczona do dnia 31 lipca danego roku obrotowego, na podstawie uchwały o podziale zysku Spółki oraz zaudytowanych danych finansowych Spółki za poprzedni rok obrotowy według następującego wzoru.

$$
PK_t = \frac{Div_t}{LA} \times LAUP
$$

gdzie:

PKt	–	Premia Kapitałowa do wypłaty w danym roku obrotowym,
Divt	–	Kwota dywidendy wypłacona w danym roku obrotowym,
LA	–	Całkowita liczba akcji Spółki uczestniczących w podziale dywidendy,
LAUP–		Liczba akcji Spółki, którą Uczestnik Programu jest uprawniony nabyć w wykonaniu Opcji, przy czym w kalkulacji nie są uwzględniane Akcje, które
		zostały już wydane Uczestnikowi Programu

• Uprawnienie do uzyskania Premii Kapitałowej wygasa najpóźniej w ostatnim Dniu Dystrybucji.
• Dzień w którym nastąpi rozliczenie transakcji nabycia od Spółki Akcji przez Uczestnika Programu w związku z realizacją Opcji (Dzień Dystrybucji)
• o w przypadku Uczestników Programu innych niż Prezes Zarządu Spółki Dzień Dystrybucji to odpowiednio: 30 czerwca 2020 roku dla 33% Akcji należnych danemu Uczestnikowi Programu, 30 czerwca 2021 roku dla dalszych 33% Akcji należnych danemu Uczestnikowi Programu oraz 30 czerwca 2022 roku dla pozostałych 33% Akcji należnych danemu Uczestnikowi Programu;
• o Prezesa Zarządu Spółki Dzień Dystrybucji to 31 sierpnia 2019 roku dla wszystkich Akcji należnych Prezesowi Zarządu Spółki.

Rada Nadzorcza ustaliła Cele Jednostkowe i Cel Łączny dla uczestników Programu Motywacyjnego, warunkujące przyznanie uczestnikom uprawnień wynikających z Programu. Cele te dotyczą wskaźników finansowo-operacyjnych poszczególnych spółek zależnych, jednostek organizacyjnych związanych z poszczególnymi technologiami lub całej Grupy Kapitałowej, w zależności od funkcji pełnionej przez danego uczestnika Programu. W skali całej Grupy Kapitałowej celem jednostkowym obowiązującym Prezesa Zarządu, Dyrektora Finansowego i Dyrektora Operacyjnego w Spółce Dominującej SECO/WARWICK S.A. jest skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej. Na rok 2016 i 2017 cel ten został ustalony na poziomie 18 mln PLN.

Koszty roczne planu znajdują się w nocie 3 niniejszego sprawozdania.

Nota 30. AKTYWOWANE KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO

W prezentowanych okresach sprawozdawczych Spółka nie aktywowała kosztów finansowania zewnętrznego. Potencjalne koszty do aktywowania są niematerialne.

Nota 31. PRZYCHODY UZYSKIWANE SEZONOWO, CYKLICZNIE LUB SPORADYCZNIE

W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie wystąpiły w Spółce istotne pozycje przychodów sezonowych, cyklicznych oraz sporadycznych.

Nota 32. SPRAWY SĄDOWE

Aktualnie nie toczą się żadne postępowania przed organami administracji publicznej (rządowej i samorządowej), postępowania sądowe, ani postępowania arbitrażowe, które mogłyby mieć istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność (powyżej 10% kapitałów własnych) - Spółki.

Nota 33. ROZLICZENIA PODATKOWE

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

Zdaniem Zarządu na dzień 31 grudnia 2016 roku nie istniała potrzeba utworzenia odpowiednich rezerw na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe. Spółka reguluje zobowiązania podatkowe na bieżąco.

Nota 34. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

Ważniejsze zdarzenia istotnie wpływające na działalność Spółki jakie nastąpiły po dniu bilansowym:

Zarząd SECO/WARWICK S.A. informował raportem bieżącym nr 1/2017, w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 26/2016 z dnia 31 października 2016 roku, że w dniu 02 stycznia 2017 roku Sąd Rejonowy w Zielonej Górze VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu połączenia Emitenta ze spółką zależną SECO/WARWICK EUROPE sp. z o.o. z siedzibą w Świebodzinie.

Połączenie nastąpiło na podstawie 492 §1 pkt1 KSH, tj. poprzez przeniesienie na SECO/WARWICK S.A. całego majątku SECO/WARWICK EUROPE sp. z o.o. w drodze sukcesji uniwersalnej. W wyniku połączenia SECO/WARWICK S.A., jako spółka przejmująca, wstąpiła we wszystkie prawa i obowiązki SECO/WARWICK EUROPE sp. z o.o., która została rozwiązana bez przeprowadzania postępowania likwidacyjnego, w dniu wykreślenia jej z rejestru.

Mając na uwadze fakt, że SECO/WARWICK S.A. była jedynym wspólnikiem SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o., połączenie zostało przeprowadzone w sposób przewidziany w art. 515 §1 KSH, tj. bez podwyższenia kapitału zakładowego SECO/WARWICK S.A.

Wszelkie istotne zdarzenia po dacie bilansowej ujawnione zostały w formie raportów bieżących na stronie internetowej www.secowarwick.com

Data: 27 kwietnia 2017 roku

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: Paweł Wyrzykowski Wojciech Peret Sławomir Woźniak Bartosz Klinowski Ryszard Rej Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu