Seco — Interim / Quarterly Report 2024

May 15, 2024

SECO S.p.A.

RELAZIONE FINANZIARIA TRIMESTRALE AL 31 MARZO 2024

SECO S.p.A. Sede in Arezzo, via A. Grandi 20 Capitale sociale euro 1.296.944,48 P IVA n. 00325250512 Registro Imprese di Arezzo n. 4196

INDICE 2
ORGANI SOCIALI 3
IL GRUPPO E LE SUE ATTIVITÀ 4
SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA E CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2024 8
Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata 8
Conto economico consolidato 9
Conto economico complessivo consolidato 10
Rendiconto finanziario consolidato 11
Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato 12
NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 13
ANDAMENTO AL 31 MARZO 2024 15
Ricavi delle vendite per area geografica 15
Indicatori alternativi di performance economici 16
Indicatori alternativi di performance patrimoniali 17
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO 18
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE 19

ORGANI SOCIALI

Consiglio di Amministrazione

In carica fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2023

Presidente Daniele Conti Amministratore Delegato Massimo Mauri Consiglieri Claudio Catania Emanuela Sala Luca Tufarelli Luciano Lomarini Michele Secciani Elisa Crotti Valentina Montanari1 Diva Tommei Tosja Zywietz

Collegio Sindacale

In carica fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2023

Sindaci Effettivi	Pierpaolo Guzzo (Presidente)
	Gino Faralli
	Fabio Rossi
Sindaci Supplenti	Marco Badiali
	Maurizio Baldassarini

Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Lorenzo Mazzini

Società di revisione Deloitte & Touche S.p.A.

In carico fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2029

¹ Nominata per cooptazione dal Consiglio di Amministrazione del 22 dicembre 2022 in sostituzione del Consigliere Prof.ssa Giovanna Mariani, deceduta in data 4 novembre 2022. Il Consigliere rimarrà in carica sino alla prossima Assemblea degli azionisti, chiamata a pronunciarsi sulla conferma della nomina fino alla scadenza del mandato dell'intero Consiglio.

IL GRUPPO E LE SUE ATTIVITÀ

Il Gruppo SECO (di seguito anche il "Gruppo" o "SECO") è costituito dalla controllante SECO S.p.A., di seguito anche la "Società" o "Capogruppo", e dalle sue partecipate, come riportato nello schema di seguito:

La sede legale della Società è ubicata ad Arezzo (AR), in via Achille Grandi 20.

SECO è un Gruppo high-tech che sviluppa e realizza soluzioni all'avanguardia per la digitalizzazione di prodotti e processi industriali. L'offerta hardware e software di SECO abilita le realtà B2B a introdurre edge computing, Internet of Things, data analytics e intelligenza artificiale nei propri business. In un mercato in profonda evoluzione e rapida crescita, la tecnologia di SECO si estende a numerosi campi di applicazione, con la proposta di soluzioni innovative e personalizzate ai propri oltre 450 clienti, in settori come il Medicale, l'Automazione Industriale, il Fitness, il Vending, il Trasportation e molti altri.

QUADRO ECONOMICO DI RIFERIMENTO E ANDAMENTO DEL SETTORE

La diffusione delle tecnologie digitali sta definendo un nuovo scenario: l'era dei dispositivi interconnessi e degli analytics dell'intelligenza artificiale. Il numero sempre crescente di dispositivi intelligenti, in grado di elaborare il dato alla fonte (edge computing) e collegati in rete tra loro e con il cloud, sta aprendo le porte alla nascita di nuovi modelli di business, creando enormi opportunità di sviluppo e contribuendo a migliorare la qualità della vita e la sicurezza delle persone.

L'evoluzione di tecnologie quali il Cloud, i Big Data e gli Analytics, l'Intelligenza Artificiale e l'Internet of Things ha accelerato in tutto il mondo la trasformazione digitale dei processi aziendali e del modo in cui le imprese approcciano la creazione, l'erogazione e la fruizione di prodotti e servizi di ICT.

In un contesto come quello odierno, in cui velocità di esecuzione e time-to-market sono elementi imprescindibili, non solo per la competitività, ma per la sopravvivenza stessa delle aziende, stiamo osservando in tutto il mondo una forte spinta verso la digitalizzazione.

Questo trend risulta particolarmente accelerato nello scenario post-pandemico, con una diffusione della digitalizzazione in numerosi settori e ambiti della vita quotidiana, anche tra quelli storicamente più lontani da questo mondo. Questa tendenza si è inoltre amplificata in ambito industriale, dove le aziende di tutti i principali settori richiedono sempre di più innovazione, digitalizzazione e interconnessione tra i loro prodotti.

Il cambiamento climatico, da una parte, e le questioni legate all'approvvigionamento delle materie prime e dell'energia, dall'altra, stanno delineando uno scenario che impone di accelerare sempre più la transizione energetica. La rivoluzione eco digitale è solo agli inizi e, in questo contesto, la digitalizzazione avrà un ruolo primario. In particolare, abilitando l'esecuzione in locale di modelli di calcolo sempre più complessi, attraverso l'Edge AI saranno disponibili strumenti sempre più avanzati a supporto delle energie rinnovabili e per l'efficientamento energetico e la riduzione dei consumi dei dispositivi a uso industriale e domestico.

Gli importanti programmi di rilancio e incentivazione degli investimenti in corso di attuazione da parte di numerosi Paesi nel mondo contribuiranno ad accelerare ulteriormente tali dinamiche, portando il mercato dei dispositivi connessi e dell'IoT a tassi di crescita ampiamente superiori alla doppia cifra, come rilevato da tutti i più autorevoli studiosi del settore.

ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Nel 2023, abbiamo osservato da una buona parte dei nostri clienti una progressiva riduzione delle scorte di magazzino: questa attività ha riguardato in maniera trasversale diversi settori nei quali SECO opera, determinando, in alcuni casi, la posticipazione delle date di consegna degli ordini.

Nel periodo in esame sono proseguiti lo sviluppo di nuovi prodotti di Edge computing e di nuove funzionalità della software suite Clea. Clea rappresenta un anello centrale nella strategia che SECO

ha intrapreso con l'obiettivo di aumentare il valore creato per i propri clienti, tramite l'offerta di una gamma sempre più ampia di soluzioni end-to-end, integrate e customizzate basate su microcomputer, interfacce uomo-macchina, piattaforme software e modelli di Intelligenza Artificiale. L'offerta software si è ulteriormente arricchita con la recente introduzione, nel 2023, di Studio X – piattaforma di IA generativa dedicata agli OEM per fornire supporto di primo e secondo livello ai propri clienti.

Muovendosi secondo questa direttrice strategica, SECO si è impegnata per rafforzare ulteriormente la propria presenza e il proprio posizionamento nel mercato dell'IoT e dell'AI grazie ad alcuni importanti accordi per il potenziamento della propria offerta commerciale e tecnologica.

Nel mese di marzo, il modulo Astarte di Clea è stato reso disponibile su Google Cloud Marketplace, offrendo agli utenti di Google Cloud un accesso semplificato a un framework avanzato per l'esecuzione di operazioni basate sui dati IoT. Astarte consente di orchestrare i dati IoT sul campo e gestire la comunicazione dispositivo-cloud su Google Cloud: questa operazione permette agli utenti di Google Cloud di avviare e scalare facilmente le proprie applicazioni IoT, sfruttando l'infrastruttura cloud di Google e beneficiando dell'integrazione nativa di Astarte.

Ricerca e Sviluppo e innovazione tecnologica

Nei primi mesi del 2024, SECO ha continuato a impegnarsi fortemente per garantire un elevato livello di innovazione, integrazione e valore aggiunto nelle soluzioni realizzate in base alle specifiche esigenze di clienti attivi in molteplici verticali.

Obiettivo primario di SECO è quello di anticipare i bisogni dei propri clienti utilizzando tecnologie di frontiera, supportandoli verso la transizione digitale del loro business e aggiungendo valore alle soluzioni da questi realizzate.

La costante tensione all'innovazione da parte di tutti gli operatori del settore è un elemento che può rendere rapidamente obsoleto un vantaggio competitivo. Per questo motivo, ogni anno SECO dedica importanti risorse all'attività di Ricerca e Sviluppo. Con 10 design center presenti in 9 Paesi nel mondo, circa un terzo dei dipendenti di SECO è impiegato in attività di progettazione di nuovi prodotti e soluzioni off-the-shelf da commercializzare sul mercato, oltre che nel processo di cosviluppo e co-engineering di prodotti e soluzioni personalizzate lavorando a stretto contatto con il cliente. In particolare, circa 130 persone di SECO si dedicano specificamente allo sviluppo di soluzioni software e di Intelligenza Artificiale.

Ai dipartimenti di R&D del Gruppo SECO è demandato lo sviluppo e la progettazione delle soluzioni tecnologiche basate su sistemi integrati, moduli standard e custom, soluzioni software di IoT e AI destinate ai clienti e ai mercati di riferimento di SECO. L'attività di ricerca e sviluppo è centrale nel

modello di business di SECO e si sviluppa sia internamente che attraverso partnership con aziende tecnologiche di livello internazionale e con affermati istituti di ricerca e poli universitari nel mondo.

Seco in borsa

Il titolo SECO S.p.A. è quotato sul mercato Euronext Star Milan organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.

Al 31 marzo 2024 il prezzo di riferimento del titolo SECO S.p.A. (IOT:MI) era pari a 3,64 euro, e conseguentemente la capitalizzazione risultava pari a euro 484,0 milioni.

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA E CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2024

Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata

	Note	31/03/2024	31/12/2023
Immobilizzazioni materiali		16.958	16.726
Immobilizzazioni immateriali		104.964	104.019
Diritto d'uso		11.423	11.755
Avviamento		165.394	165.216
Attività finanziarie non correnti		13.173	13.201
Attività per imposte anticipate		2.321	2.289
Altre attività non correnti		1.635	1.623
Totale attività non correnti	(1)	315.867	314.829
Rimanenze		89.715	85.827
Crediti commerciali		51.560	49.489
Crediti tributary		12.174	9.458
Altri crediti		7.304	4.077
Disponibilità liquid		70.840	74.816
Totale attività correnti	(2)	231.592	223.668
TOTALE ATTIVITÀ		547.459	538.497
Capitale sociale		1.296	1.296
Riserva sovrapprezzo azioni		232.036	232.037
Riserve		58.551	45.425
Risultato di pertinenza del Gruppo		93	11.864
Totale patrimonio netto di gruppo	(3)	291.976	290.622
Capitale e riserve di terzi		22.021	19.109
Risultato di pertinenza di terzi		342	2.766
Patrimonio netto di terzi		22.363	21.875
Totale patrimonio netto		314.339	312.497
Benefici verso i dipendenti		3.415	3.312
Fondi rischi		1.235	1.235
Passività fiscali per imposte differite		24.058	24.084
Debiti finanziari non correnti		105.894	106.928
Passività finanziarie non correnti derivanti da lease		8.367	8.603
Altri debiti non correnti		8	8
Totale passività non correnti	(4)	142.978	144.170
Passività finanziarie correnti		13.463	11.031
Quota corrente dei debiti finanziari non correnti		11.303	11.211
Passività finanziarie correnti derivanti da lease		1.948	2.126
Debiti commerciali		37.917	36.402
Altri debiti correnti		10.736	11.728
Debiti tributary		14.775	9.332
Totale passività correnti	(5)	90.143	81.830
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ		547.459	538.497

Conto economico consolidato

	Note	31/03/2024	31/03/2023
Ricavi delle vendite		47.217	54.605
Altri ricavi e proventi		1.162	1.115
Totale ricavi e proventi operativi	(6)	48.379	55.720
Costi per servizi, merci e altri costi operativi		(29.368)	(35.206)
Costi per il personale		(9.855)	(9.187)
Totale costi e altri oneri operativi	(7)	(39.223)	(44.392)
Ammortamenti	(8)	(5.364)	(4.657)
Accantonamenti e svalutazioni		0	0
Risultato operative		3.792	6.670
Proventi e oneri finanziari		(2.017)	(2.004)
Utile / (perdita) su cambi		336	27
Risultato prima delle imposte		2.112	4.693
Imposte sul reddito		(1.677)	(1.439)
Utile / (perdita) dell'esercizio		435	3.254
Risultato di pertinenza di terzi		342	690
Risultato di pertinenza del Gruppo		93	2.564
Utile base per azione		0,00	0,02
Utile diluito per azione		0,00	0,02

Conto economico complessivo consolidato

	31/03/2024	31/03/2023
Utile / (perdita) dell'esercizio	435	3.254
Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente	339	(543)
riclassificati a conto economico:
Differenze cambio da conversione	339	(543)
Utile / (perdita) netta su Cash Flow Hedge	0	0
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente	0	0
riclassificati a conto economico:
Attualizzazione benefici ai dipendenti	0	0
Effetto fiscale attualizzazione benefici ai dipendenti	0	0
Totale conto economico complessivo dell'anno	339	(543)
Azionisti di minoranza	488	552
Azionisti della capogruppo	285	2.159
Totale utile/(perdita) complessiva dell'anno	774	2.711

Rendiconto finanziario consolidato

	31/03/2024	31/03/2023
Utile / (Perdita) dell'esercizio	435	3.254
Imposte sul reddito	1.677	1.439
Ammortamenti	5.364	4.657
Variazione netta benefici ai dipendenti	104	106
Proventi / (Oneri) finanziari	2.017	2.004
(Utile) / perdita su cambi	(336)	(27)
Costi per pagamenti basati su azioni	1.070	396
Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN	10.330	11.829
Variazione crediti commerciali	(1.786)	(6.213)
Variazione rimanenze	(3.887)	(89)
Variazione debiti commerciali	1.270	(990)
Altre variazioni dei Crediti e Debiti Tributari	1.051	(245)
Altre variazioni dei Crediti e Debiti correnti	(4.220)	(2.046)
Altre variazioni dei crediti e debiti non correnti	(69)	(575)
Utilizzo accantonamenti fondi rischi, crediti e rimanenze	0	0
Interessi incassati	65	61
Interessi pagati	(361)	(588)
(Utile) / perdita su cambi realizzati	66	268
Imposte sul reddito pagate	0	0
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	2.458	1.413
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni materiali	(1.367)	(1.039)
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni immateriali	(4.626)	(3.700)
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni finanziarie	193	58
Acquisizione di ramo d'azienda al netto delle disponibilità liquide	0	0
Acquisizione di società controllate al netto delle disponibilità	0	0
liquide
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(5.799)	(4.682)
Accensione finanziamenti bancari	0	0
(Rimborso) finanziamenti bancari	(942)	(33)
Variazione passività finanziarie correnti	710	540
Rimborsi passività finanziarie derivanti da lease	(629)	(474)
Dividendi erogati	0	0
Aumento netto di capitale a pagamento	(1)	266
Acquisto azioni proprie	0	0
Acquisto quote per uscita di Terzi	0	(140)
Flusso di cassa derivante dall'attività finanziaria (C)	(860)	159
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A+B+C)	(4.202)	(3.110)
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	74.816	39.586
Differenze di conversione	226	(427)
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	70.840	36.049

Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato

	01/01/2024	Aumento capitale sociale	Destinazione risultato	Dividendi distribuiti	Altri movimenti	Utile / (perdita) complessiva	31/03/2024
Capitale sociale	1.297	0	0	0	0	0	1.297
Riserva legale	289	0	0	0	0	0	289
Riserva sovrapprezzo azioni	232.036	(1)	0	0	0	0	232.035
Altre riserve	45.613	0	11.864	0	1.070	0	58.547
Riserva di traduzione	(216)	0	0	0	0	192	(24)
Riserva FTA	(371)	0	0	0	0	0	(371)
Attualizzazione benefici ai dipendenti	109	0	0	0	0	0	109
Risultato di pertinenza del Gruppo	11.864	0	(11.864)	0	0	93	93
Patrimonio netto di Gruppo	290.621	(1)	0	0	1.070	285	291.975
Capitale e riserve di terzi	19.107	0	2.766	0	0	147	22.020
Attualizzazione benefici ai dipendenti	0	0	0	0	0	0	0
Risultato di pertinenza di terzi	2.767	0	(2.766)	0	0	342	343
Patrimonio netto di terzi	21.875	0	0	0	0	489	22.364
Totale patrimonio netto	312.496	(1)	0	0	1.070	774	314.339

NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

(1) Totale attività non correnti

Il totale delle attività non correnti passa da Euro 314.829 migliaia al 31 dicembre 2023 ad Euro 315.867 migliaia al termine del periodo in esame, registrando un aumento di Euro 1.038 migliaia. Tale variazione è composta principalmente da:

• aumento della voce Immobilizzazione materiali per Euro 231 migliaia, a seguito degli investimenti effettuati dal gruppo in macchinari ed attrezzature produttivi e di R&D;
• aumento della voce Immobilizzazione immateriali per Euro 945 migliaia, a seguito della capitalizzazione dei costi per progetti di Ricerca e Sviluppo sostenuti nel periodo di riferimento;

(2) Totale attività correnti

Il totale delle Attività Correnti passa da Euro 223.668 migliaia ad Euro 231.592 migliaia registrando un aumento di Euro 7.924 migliaia. Tale variazione è composta principalmente da:

• Incremento della voce Rimanenze per Euro 3.887 migliaia, riconducibile prevalentemente all'aumento delle rimanenze di semilavorati legati a ordini che saranno evasi nel corso del secondo trimestre;
• Aumento della voce Crediti Commerciali per Euro 2.071 migliaia. Questo incremento è da attribuire principalmente al timing nella fatturazione di alcuni beni e servizi nella seconda parte del trimestre; pertanto, in base ai termini medi di pagamento concordati dal gruppo con le proprie controparti, il pagamento di tali prestazioni non è ancora avvenuto al termine del periodo in esame;
• Aumento della voce Crediti tributari per Euro 2.715 migliaia, riconducibile principalmente al maggior credito IVA maturato da SECO Northern Europe nel corso del periodo in esame;
• Incremento della voce Altri crediti per Euro 3.227 migliaia;
• Diminuzione delle disponibilità liquide per Euro 3.977 migliaia. Tale andamento è legato prevalentemente all'evoluzione delle voci di attività e passività correnti, nonché agli investimenti effettuati in immobilizzazioni nel corso del periodo in esame. Per maggiori approfondimenti si rimanda allo schema del Rendiconto Finanziario.

(3) Totale patrimonio netto di Gruppo

Il Patrimonio Netto pari ad Euro 291.976 migliaia al 31 marzo 2024, segna un incremento complessivo di Euro 1.354 migliaia dovuto all'effetto combinato: dell'aumento delle Altre riserve per Euro 13.126 migliaia per effetto principalmente della destinazione a riserva dell'Utile dell'esercizio precedente; e

del decremento del risultato di pertinenza del Gruppo per Euro 11.771 migliaia, che si attesta su un valore di Euro 93 migliaia al 31 marzo 2024.

(4) Totale passività non correnti

Il totale delle Passività non correnti passa da Euro 144.170 migliaia al 31 dicembre 2023 ad Euro 142.978 migliaia al 31 marzo 2024 registrando un decremento di Euro 1.192 migliaia. Tale variazione deriva principalmente dalla diminuzione della voce Debiti finanziari non correnti per Euro 1.034 migliaia, dovuto principalmente al rimborso delle rate dei finanziamenti in essere nel periodo di riferimento.

(5) Totale passività correnti

Il totale delle Passività correnti passa da Euro 81.830 migliaia al 31 dicembre 2023 ad Euro 90.143 migliaia al 31 marzo 2024 registrando un aumento di Euro 8.312 migliaia principalmente per:

• aumento delle Passività finanziarie correnti per Euro 2.431 migliaia. La voce include i debiti verso banche relativi a fidi bancari in essere, scoperti di conto corrente, debiti per carte di credito, debiti per anticipi fatture e finanziamenti a breve termine con scadenza entro l'esercizio successivo per finalità operative in essere al 31 marzo 2024;
• aumento dei Debiti Commerciali per Euro 1.516 migliaia;
• aumento dei debiti tributari per Euro 5.443 migliaia principalmente in SECO Northern Europe.

(6) Ricavi e proventi operativi

I ricavi delle vendite passano da Euro 54.605 migliaia nel 2023 a Euro 47.217 migliaia nel 2024, diminuendo del 13,53% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Si rimanda al paragrafo "Ricavi delle vendite per area geografica" per maggiori dettagli.

Gli altri ricavi e proventi complessivamente sono pari ad Euro 1.162 migliaia a fine marzo 2024, riconducibili principalmente alla Capogruppo Seco S.p.A che nello specifico ha iscritto proventi per:

• Credito d'imposta in conto esercizio riferito all'acquisto da parte di Seco S.p.A di beni strumentali in regime di Industria 4.0 pari ad Euro 380 migliaia;
• Contributo pro-quota relativo alla partecipazione da parte del Gruppo al Bando Europeo EUPEX e al Bando PNRR (Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza) per Euro 373 migliaia;
• Credito d'imposta in conto esercizio per le attività di ricerca e sviluppo per Euro 167 migliaia;

(7) Costi e altri oneri operativi

I costi per servizi, merci e altri costi operativi sono pari a Euro 29.368 migliaia, in diminuzione di Euro 5.838 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Questo è dato dall'effetto combinato di:

• decremento dei costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci, al netto della variazione delle rimanenze, per Euro 7.866 migliaia derivante dalla diminuzione dei volumi di acquisto per effetto del decremento del fatturato nel corso del periodo in esame;
• incremento dei costi per servizi per Euro 1.718 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente;
• incremento degli altri costi operativi per Euro 310 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente;

I costi del personale aumentano per Euro 669 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. La variazione osservata nel periodo è legata prevalentemente all'espansione dell'organico a livello di Gruppo a seguito delle nuove assunzioni necessarie per sostenere i piani di sviluppo in termini di R&D, produzione e vendite.

(8) Ammortamenti

Gli ammortamenti del periodo sono pari ad Euro 5.364 migliaia, in aumento di Euro 706 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente per effetto delle nuove capitalizzazioni che vengono contabilizzate di esercizio in esercizio.

ANDAMENTO AL 31 MARZO 2024

L'attuale complesso scenario macroeconomico e di mercato, fa segnare già a partire dagli ultimi trimestri del 2023 una progressiva riduzione delle scorte di magazzino da parte della maggior parte degli operatori del mercato di riferimento. Tale dinamica ha riguardato in maniera trasversale tutte le aree e i settori nei quali il Gruppo opera, riflettendosi nella contrazione registrata sul proprio fatturato nel periodo preso a riferimento.

I ricavi delle vendite fanno segnare una diminuzione del 13,53% rispetto ai primi tre mesi del 2023.

Ricavi delle vendite per area geografica

Come richiesto dall'IFRS 8, di seguito viene fornita informativa circa la distribuzione geografica dei ricavi. In particolare, sono state identificate quattro Aree Geografiche: EMEA, USA, APAC e ROW. La distribuzione dei ricavi delle vendite con indicazione dell'area geografica di competenza è la seguente:

	31/03/2024	31/03/2023	Variazioni	%
EMEA	40.897	42.661	(1.764)	-4,14%
-di cui Italia	16.643	21.043	(4.400)	-20,91%
USA	4.161	6.925	(2.764)	-39,91%
APAC	2.143	4.508	(2.365)	-52,46%
Resto del mondo	16	510	(495)	-96,88%
Ricavi per area geografica	47.217	54.605	(7.388)	-13,53%

I ricavi delle vendite passano da Euro 54.605 migliaia nel 2023 a Euro 47.217 migliaia nel 2024, in diminuzione del 13,53% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. Tale variazione è il risultato di un trend negativo di decrescita diffuso in tutte le aree geografiche in cui opera il Gruppo rispetto allo stesso perimetro dell'anno precedente. Tale flessione risulta particolarmente accentuata anche alla luce del fatto che il confronto riflette contesti di mercato opposti l'un l'altro: se nel primo trimestre dell'anno precedente la dinamica post pandemica e lo shortage avevano accentuato la domanda da parte degli operatori di mercato, tale meccanismo è lo stesso che ha innescato il fenomeno di "over-stock" impattando sull'attuale flessione della domanda. Tale fenomeno di "overstock" nei magazzini della clientela è inoltre dovuto al contesto di mercato caratterizzato da un elevato livello dei tassi di interesse che ha causato una maggiore attenzione a investimenti e a livelli di magazzino.

Indicatori alternativi di performance economici

EBITDA – Questo indicatore è utilizzato dal Gruppo come financial target e rappresenta un'utile unità di misura per la valutazione delle performance operative. L'EBITDA è calcolato come utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito, dei proventi e degli oneri finanziari, e degli ammortamenti.

	31/03/2024	31/03/2023	Variazione	Variazione %
Totale ricavi e proventi operativi	48.379	55.720	(7.341)	-13,17%
Costi per servizi, merci e altri costi operativi (*)	(29.032)	(35.179)	6.147	-17,47%
Costi per il personale	(9.855)	(9.187)	(668)	7,27%
EBITDA	9.492	11.354	(1.862)	-16,40%

(*) La voce Costi per servizi, merci e altri costi operativi comprende le seguenti voci dello schema di conto economico: costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci; variazione delle rimanenze; costi per servizi; svalutazioni crediti e accantonamenti a fondo rischi; altri costi operativi; utile e perdite su cambi.

Il decremento tra i due periodi di riferimento (Euro -1.862 migliaia, -16,40%) è riconducibile principalmente alla riduzione dei ricavi delle vendite.

EBITDA Adjusted – L'EBITDA Adjusted rappresenta un'unità di misura utile per valutare le performance operative del Gruppo. Tale indicatore è calcolato come utile dell'esercizio prima di imposte sul reddito, oneri e proventi finanziari, ammortamenti, utili o perdite su cambi, elementi di reddito straordinarie e/o non ricorrenti.

Il Gruppo ritiene che l'identificazione di elementi straordinari e/o non ricorrenti oggetto di adeguamento sia stata effettuata in modo da rappresentare il corretto andamento della gestione operativa del Gruppo.

	31/03/2024	31/03/2023	Variazione	Variazione %
EBITDA	9.492	11.354	(1.862)	-16,40%
Utile / (perdita) su cambi	(336)	(27)	(309)	1144,44%
Elementi di reddito non relativi alla normale gestione operativa del business	1.251	646	605	93,65%
Elementi di reddito rientranti nell'attività caratteristica aziendale aventi natura non ricorrente	0	21	(21)	-100,00%
EBITDA Adjusted	10.407	11.994	(1.587)	-13,23%

Al 31 marzo 2024 il Gruppo registra un EBITDA Adjusted pari ad Euro 10.407 migliaia, in diminuzione del 13,23% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

Gli elementi di reddito non relativi alla normale gestione operativa del business, pari ad Euro 1.251 migliaia, sono riferibili principalmente all'assegnazione di Stock Option a manager ed amministratori per Euro 1.070 migliaia.

Indicatori alternativi di performance patrimoniali

Indebitamento finanziario netto – Questo indicatore esprime la misura del debito finanziario del Gruppo al netto delle disponibilità liquide e risorse equivalenti.

Si riporta di seguito il prospetto di dettaglio della composizione dell'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2024 a confronto con il 31 dicembre 2023, determinato secondo quanto previsto dal "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 emesso da Consob che rimanda all'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021.

Al 31 marzo 2024 l'Indebitamento finanziario netto del Gruppo è negativo per Euro 70.135 migliaia, contro un valore negativo per Euro 65.083 migliaia al 31 dicembre 2023.

	31/03/2024	31/12/2023	Variazione	Variazione %
A. Cassa	20	23	(4)	-15,65%
B. Altre disponibilità liquide	70.820	74.793	(3.973)	-5,31%
C. Altre attività finanziarie correnti	0	0	0	0,00%
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	70.840	74.816	(3.977)	-5,32%
E. Debito finanziario corrente	(15.411)	(13.157)	(2.254)	17,13%
F. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(11.303)	(11.211)	(92)	0,82%
G. Indebitamento finanziario corrente (E)+(F)	(26.714)	(24.368)	(2.346)	9,63%
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) + (D)	44.126	50.448	(6.322)	-12,53%
I. Debito finanziario non corrente	(114.261)	(115.531)	1.270	-1,10%
J. Strumenti di debito	0	0	0	0,00%
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti	0	0	0	0,00%
L. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K)	(114.261)	(115.531)	1.270	-1,10%
M. Totale Indebitamento finanziario (H) + (L)	(70.135)	(65.083)	(5.052)	7,76%

L'indebitamento finanziario netto complessivamente risulta in aumento per Euro 5.052 migliaia, principalmente per effetto della diminuzione delle altre disponibilità liquide e dell'aumento dei debiti finanziari correnti.

Indebitamento finanziario netto Adjusted – L'indebitamento finanziario netto Adjusted è indicativo della capacità del Gruppo di far fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria.

L'indebitamento finanziario netto Adjusted si ottiene rettificando l'Indebitamento finanziario netto determinato secondo quanto previsto dal "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 emesso da Consob che rimanda all'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021 con il credito IVA, le passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease e rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 e l'effetto dell'iscrizione del MTM dei derivati ove passivi.

L'indebitamento finanziario netto Adjusted risulta pari a negativi Euro 57.347 migliaia al 31 marzo 2024 contro negativi Euro 51.993 migliaia registrati al 31 dicembre 2023. L'aumento è dovuto, principalmente agli effetti già analizzati nel paragrafo precedente e all'effetto combinato di: i) maggior credito IVA al 31 marzo 2024 rispetto all'esercizio precedente; ii) maggiori passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease.

	31/03/2024	31/12/2023	Variazione	Variazione %
Indebitamento finanziario netto	(70.135)	(65.083)	(5.052)	7,76%
(+) Credito IVA	2.473	2.362	112	4,72%
(-) Passività finanziarie correnti derivanti da lease	(1.948)	(2.126)	177	-8,33%
(-) Passività finanziarie non correnti derivanti da lease	(8.367)	(8.603)	236	-2,74%
(-) Strumenti finanziari derivati	0	0	0	0,00%
Indebitamento finanziario netto adjusted	(57.347)	(51.993)	(5.354)	10,30%

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO

Agli inizi di aprile, SECO ha avviato una collaborazione strategica con NXP Semiconductors per espandere la diffusione della software suite Clea per applicazioni nel settore industriale e IoT. Clea sarà il framework of choice per gli ambienti Yocto e Zephyr su una vasta gamma di prodotti NXP, consentendo ai clienti di attivare facilmente la piattaforma on-demand. Inoltre, SECO e NXP lavoreranno insieme allo sviluppo di strumenti dedicati (implementazioni di riferimento, documentazioni ed esempi di codice) per accelerare l'adozione di Clea tra gli utenti NXP in vari settori verticali.

Il 29 aprile 2024, l'Assemblea degli Azionisti chiamata al rinnovo delle cariche sociali ha nominato i componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, che rimarranno in carica per tre esercizi e dunque fino all'Assemblea convocata per approvare il bilancio al 31 dicembre 2026.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

I risultati dei primi tre mesi mostrano gli effetti delle operazioni di destocking effettuate da parte dei clienti e che riteniamo verranno concluse nel corso del secondo trimestre. È attesa una ripresa della domanda a partire dal secondo semestre dell'anno.

Con una proposta completa e integrata di Edge computing, IoT-data analytics e soluzioni AI, continuiamo ad acquisire nuovi design win e clienti, rafforzando le basi del nostro sviluppo futuro. Le recenti partnership con leader tecnologici come NXP e Google Cloud aprono a nuove opportunità e il posizionamento strategico di SECO consentirà di sfruttare appieno le molteplici traiettorie di crescita offerte dalla digitalizzazione.

Il mercato è agli inizi di una rivoluzione eco-digitale, dove la digitalizzazione e l'utilizzo di algoritmi di Intelligenza Artificiale "at the Edge" assumono un ruolo chiave nei futuri sviluppi tecnologici delle aziende. La crescente richiesta di soluzioni smart è sempre più diretta all'implementazione dell'Intelligenza Artificiale, direttamente sul dispositivo in locale, per abilitare il lancio di nuovi servizi a elevato valore aggiunto, sfruttando i dati di campo e introducendo nuovi modelli di business. La proposta tecnologica unica di SECO, completa e integrata, focalizzata su Edge computing, IoT-data analysis e Intelligenza Artificiale, è pensata proprio per rispondere a queste esigenze e cogliere le opportunità di digitalizzazione in ogni settore industriale.

In questo contesto macro economico volatile SECO continuerà a lavorare come sempre per rispettare impegni e obiettivi, mantenendo un focus costante sulla gestione efficiente della propria struttura economica e finanziaria, per rispondere in modo agile e immediato alle sfide e alle incertezze del 2024.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Lorenzo Mazzini, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.