Seco — Interim / Quarterly Report 2023

May 15, 2023

SECO S.p.A.

RELAZIONE FINANZIARIA TRIMESTRALE AL 31 MARZO 2023

SECO S.p.A. Sede in Arezzo, via A. Grandi 20 Capitale sociale euro 1.154.944,56 P IVA n. 00325250512 Registro Imprese di Arezzo n. 4196

ORGANI SOCIALI3
IL GRUPPO E LE SUE ATTIVITÀ4
SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA E CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31
MARZO 2023 8
Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata 8
Conto economico consolidato9
Conto economico complessivo consolidato 10
Rendiconto finanziario consolidato 11
Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato12
NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 13
ANDAMENTO AL 31 MARZO 202316
Ricavi delle vendite per area geografica16
Indicatori alternativi di performance economici 17
Indicatori alternativi di performance patrimoniali18
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO 19
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE 19

ORGANI SOCIALI

Consiglio di Amministrazione

In carica fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2023

Presidente Daniele Conti Amministratore Delegato Massimo Mauri Consiglieri Claudio Catania Emanuela Sala Luca Tufarelli Luciano Lomarini Michele Secciani Elisa Crotti Valentina Montanari¹

Collegio Sindacale

In carica fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2023

Sindaci Effettivi	Pierpaolo Guzzo (Presidente)
	Gino Faralli
	Fabio Rossi
Sindaci Supplenti	Marco Badiali
	Maurizio Baldassarini

Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Lorenzo Mazzini

Società di revisione Deloitte & Touche S.p.A.

Diva Tommei

In carico fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2029

¹ Nominata per cooptazione dal Consiglio di Amministrazione del 22 dicembre 2022 in sostituzione del Consigliere Prof.ssa Giovanna Mariani, deceduta in data 4 novembre 2022. Il Consigliere rimarrà in carica sino alla prossima Assemblea degli azionisti, chiamata a pronunciarsi sulla conferma della nomina fino alla scadenza del mandato dell'intero Consiglio.

IL GRUPPO E LE SUE ATTIVITÀ

Il Gruppo SECO (di seguito anche il "Gruppo" o "SECO") è costituito dalla controllante SECO S.p.A., di seguito anche la "Società" o "Capogruppo", e dalle sue partecipate, come riportato nello schema di seguito:

La sede legale della Società è ubicata ad Arezzo (AR), in via Achille Grandi 20.

SECO è un gruppo industriale che opera nell'ambito dell'alta tecnologia nella miniaturizzazione del computer e dell'Internet delle Cose (IoT). In un mercato caratterizzato da una profonda evoluzione e da un'importante crescita, da sempre riesce a distinguersi per le soluzioni innovative e personalizzate che garantisce ai suoi clienti.

QUADRO ECONOMICO DI RIFERIMENTO E ANDAMENTO DEL SETTORE

La diffusione delle tecnologie digitali sta definendo un nuovo scenario: l'era dei dispositivi interconnessi e degli analytics dell'intelligenza artificiale. Il numero sempre crescente di dispositivi intelligenti, in grado di elaborare il dato alla fonte (edge computing) e collegati in rete tra loro e con il cloud, sta aprendo le porte alla nascita di nuovi modelli di business, creando enormi opportunità di sviluppo e contribuendo a migliorare la qualità della vita e la sicurezza delle persone.

L'evoluzione di tecnologie quali il Cloud, i Big Data e gli Analytics, l'Intelligenza Artificiale e l'Internet of Things ha accelerato in tutto il mondo la trasformazione digitale dei processi aziendali e del modo in cui le imprese approcciano la creazione, l'erogazione e la fruizione di prodotti e servizi di ICT.

In un contesto come quello odierno, in cui velocità di esecuzione e time-to-market sono elementi imprescindibili non solo per la competitività ma per la sopravvivenza stessa delle aziende, stiamo osservando in tutto il mondo una forte spinta verso la digitalizzazione.

Questo trend risulta particolarmente accelerato nello scenario post-pandemico, con una diffusione della digitalizzazione in numerosi settori ed ambiti della vita quotidiana, anche tra quelli storicamente più lontani da questo mondo. Questa tendenza si è inoltre amplificata in ambito industriale, dove le aziende di tutti i principali settori richiedono sempre di più innovazione, digitalizzazione e interconnessione tra i loro prodotti.

Il cambiamento climatico, da una parte, e le questioni legate all'approvvigionamento delle materie prime e dell'energia, dall'altra, stanno delineando uno scenario che impone di accelerare sempre più la transizione energetica. In questo contesto, la digitalizzazione avrà un ruolo primario, offrendo, tramite l'Intelligenza Artificiale, strumenti avanzati a supporto delle energie rinnovabili e per l'efficientamento energetico e la riduzione dei consumi dei dispositivi a uso industriale e domestico.

Gli importanti programmi di rilancio ed incentivazione degli investimenti in corso di attuazione da parte di numerosi Paesi nel mondo contribuiranno ad accelerare ulteriormente tali trend, portando il mercato dei dispositivi connessi e dell'IoT a tassi di crescita ampiamente superiori alla doppia cifra, come rilevato da tutti i più autorevoli studiosi del settore.

ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Il primo trimestre del 2023 continua a confermare il solido percorso di espansione intrapreso dal Gruppo negli ultimi anni. Nei primi tre mesi del 2023 sono proseguiti lo sviluppo di nuovi prodotti di Edge Computing e di nuove funzionalità di CLEA – la piattaforma software proprietaria per l'IoT-AI. CLEA rappresenta un anello centrale nella strategia che SECO ha tracciato con l'obiettivo di aumentare il valore creato per i propri clienti, tramite l'offerta di una gamma sempre più ampia di soluzioni end-to-end, integrate e customizzate basate su micro-computer, interfacce uomo-macchina, piattaforme software e modelli di Intelligenza Artificiale.

Muovendosi secondo questa direttrice strategica, SECO si è impegnata per rafforzare ulteriormente la sua presenza e il suo posizionamento nel mercato dell'IoT e dell'AI grazie ad alcuni importanti accordi per il potenziamento della propria offerta commerciale.

Nel mese di gennaio, SECO è stata selezionata da Axelera AI B.V. – società con sede nei Paesi Bassi specializzata nello sviluppo di soluzioni di edge-AI – come unico sviluppatore per l'Europa di soluzioni di edge AI basati sulla Piattaforma AI MetisTM, strumento pensato per aumentare la capacità computazionale dei dispositivi, accelerare le operazioni di calcolo effettuate sull'edge e il deployment di algoritmi di intelligenza artificiale dal cloud ai dispositivi di campo. Tramite un accesso privilegiato alla tecnologia di Axelera AI, SECO sta lavorando alla progettazione di una development board e di un modulo basato su uno standard form factor, introducendo così nel proprio catalogo un prodotto dedicato all'innovativo segmento della computer vision. In questo contesto, inoltre, CLEA fungerà da abilitatore per la distribuzione di modelli AI-based esistenti per eseguire funzionalità di inferenza accelerata direttamente sull'edge, così come per trasferire sul cloud i dati processati dall'AI per archiviarli o elaborarli ulteriormente.

Nel mese di febbraio, è stato annunciato il lancio di una soluzione che prevede l'integrazione di CLEA con Google Cloud per il mercato europeo. Gli utenti di Google Cloud potranno utilizzare CLEA unitamente ai servizi di intelligenza artificiale di Google Cloud, che saranno nativamente integrati con CLEA, per generare insight sfruttando le informazioni provenienti da tutte le fonti di dato dell'azienda, tra cui ERP, CRM, MES e dispositivi collocati sul campo. CLEA sarà disponibile sul Google Cloud Marketplace e le due aziende stanno collaborando per supportare i clienti nell'implementazione di CLEA su Google Cloud, con un particolare focus su use case verticali in settori strategici.

Ricerca e Sviluppo e innovazione tecnologica

Anche nel primo trimestre del 2023, SECO si è fortemente impegnata per garantire un elevato livello di innovazione, integrazione e valore aggiunto nelle soluzioni realizzate in base alle specifiche esigenze di clienti attivi in settori quali Biomedicale, age, Fitness, Industriale, Smart Cities, Trasporti e Vending.

Obiettivo primario di SECO è infatti quello di anticipare i bisogni dei propri clienti utilizzando tecnologie di frontiera, supportandoli verso la transizione digitale del loro business e aggiungendo valore alle soluzioni da questi realizzate.

La costante tensione all'innovazione da parte di tutti gli operatori del settore è un elemento che può rendere rapidamente obsoleto un vantaggio competitivo. Per questo motivo, ogni anno SECO dedica importanti risorse all'attività di Ricerca e Sviluppo. Con 10 design center presenti in 9 Paesi nel mondo, circa un terzo dei dipendenti di SECO è impiegato in attività di progettazione di nuovi prodotti e soluzioni off-the-shelf da commercializzare sul mercato, oltre che nel processo di co-sviluppo e co-engineering di prodotti e soluzioni personalizzate lavorando a stretto contatto con il cliente. In particolare, circa 130 persone di SECO si dedicano specificamente allo sviluppo di soluzioni software basate sull'intelligenza artificiale.

Ai dipartimenti di R&D del Gruppo SECO è demandato lo sviluppo e la progettazione delle soluzioni tecnologiche basate su sistemi integrati, moduli standard e custom, soluzioni software di IoT e AI destinate ai clienti e ai mercati di riferimento di SECO. L'attività di ricerca e sviluppo è centrale nel modello di business di SECO e si sviluppa sia internamente che attraverso partnership con aziende tecnologiche di livello internazionale e con affermati istituti di ricerca e poli universitari nel mondo.

Seco in borsa

Il titolo SECO S.p.A. è quotato sul mercato Euronext Star Milan organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.

Al 31 marzo 2023 il prezzo di riferimento del titolo SECO S.p.A. (IOT:MI) era pari a 4,55 euro, e conseguentemente la capitalizzazione risultava pari ad Euro 540,4 milioni.

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA E CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2023

Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata

	Note	31/03/2023	31/12/2022
Immobilizzazioni materiali		17.040	17.095
Immobilizzazioni immateriali		102.630	102.044
Diritto d'uso		8.537	8.986
Avviamento		165.346	165.508
Attività finanziarie non correnti		17.373	17.431
Attività per imposte anticipate		2.545	2.516
Altre attività non correnti		2.284	1.406
Totale attività non correnti	(1)	315.756	314.985
Rimanenze		83.366	83.277
Crediti commerciali		55.570	49.233
Crediti tributari		4.445	4.696
Altri crediti		4.448	3.450
Disponibilità liquide		36.049	39.586
Totale attività correnti	(2)	183.878	180.243
TOTALE ATTIVITÀ		499.633	495.228
Capitale sociale		1.155	1.154
Riserva sovrapprezzo azioni		168.937	168.543
Riserve		46.023	35.043
Risultato di pertinenza del Gruppo		2.564	11.039
Totale patrimonio netto di gruppo	(3)	218.679	215.779
Capitale e riserve di terzi		20.418	17.244
Risultato di pertinenza di terzi		690	3.530
Patrimonio netto di terzi		21.107	20.774
Totale patrimonio netto		239.786	236.553
Benefici verso i dipendenti		2.933	2.827
Fondi rischi		1.343	1.402
Passività fiscali per imposte differite		26.244	25.911
Debiti finanziari non correnti		128.538	129.213
Passività finanziarie non correnti derivanti da lease		5.712	6.077
Altri debiti non correnti		8	8
Totale passività non correnti	(4)	164.778	165.438
Passività finanziarie correnti		23.644	21.675
Quota corrente dei debiti finanziari non correnti		10.348	9.705
Passività finanziarie correnti derivanti da lease		1.610	1.719
Debiti commerciali		43.388	44.009
Altri debiti correnti		11.267	12.257
Debiti tributari		4.814	3.871
Totale passività correnti	(5)	95.070	93.236
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ		499.633	495.228

Conto economico consolidato

	Note	31/03/2023	31/03/2022
Ricavi delle vendite		54.605	42.758
Altri ricavi e proventi		1.115	972
Totale ricavi e proventi operativi	(6)	55.720	43.730
Costi per servizi, merci e altri costi operativi		(35.206)	(28.290)
Costi per il personale		(9.187)	(8.167)
Totale costi e altri oneri operativi	(7)	(44.392)	(36.456)
Ammortamenti	(8)	(4.657)	(3.183)
Accantonamenti e svalutazioni		0	0
Risultato operativo		6.670	4.091
Proventi e oneri finanziari		(2.004)	(845)
Utile / (perdita) su cambi		27	(54)
Risultato prima delle imposte		4.693	3.192
Imposte sul reddito		(1.439)	(965)
Utile / (perdita) dell'esercizio		3.254	2.227
Risultato di pertinenza di terzi		690	733
Risultato di pertinenza del Gruppo		2.564	1.494
Utile base per azione		0,022	0,014
Utile diluito per azione		0,021	0,013

Conto economico complessivo consolidato

	31/03/2023	31/03/2022
Utile / (perdita) dell'esercizio	3.254	2.227
Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente
riclassificati a conto economico:	(543)	498
Differenze cambio da conversione	(543)	498
Utile / (perdita) netta su Cash Flow Hedge	0	0
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente
riclassificati a conto economico:	0	0
Attualizzazione benefici ai dipendenti	0	0
Effetto fiscale attualizzazione benefici ai dipendenti	0	0
Totale conto economico complessivo dell'anno	(543)	498
Azionisti di minoranza	552	1.027
Azionisti della capogruppo	2.159	1.698
Totale utile/(perdita) complessiva dell'anno	2.711	2.725

Rendiconto finanziario consolidato

	31/03/2023	31/03/2022
Utile / (Perdita) dell'esercizio	3.254	2.227
Imposte sul reddito	1.439	965
Ammortamenti	4.657	3.183
Accantonamenti fondi rischi, crediti e rimanenze	0	0
Variazione netta benefici ai dipendenti	106	123
Proventi / (Oneri) finanziari	2.004	845
(Utile) / perdita su cambi	(27)	54
Costi per pagamenti basati su azioni	396	945
Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN	11.829	8.342
Variazione crediti commerciali	(6.213)	(4.365)
Variazione rimanenze	(89)	(11.965)
Variazione debiti commerciali	(990)	(3.029)
Altre variazioni dei Crediti e Debiti Tributari	(245)	(4.767)
Altre variazioni dei Crediti e Debiti correnti	(2.046)	(3.433)
Altre variazioni dei crediti e debiti non correnti	(575)	(253)
Utilizzo accantonamenti fondi rischi, crediti e rimanenze	0	0
Interessi incassati	61	8
Interessi pagati	(588)	(170)
(Utile) / perdita su cambi realizzati	268	(157)
Imposte sul reddito pagate	0	0
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	1.412	(19.789)
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni materiali	(1.039)	335
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni immateriali	(3.700)	(4.134)
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni finanziarie	58	(25)
Acquisizione di ramo d'azienda al netto delle disponibilità liquide	0	0
Acquisizione di società controllate al netto delle disponibilità liquide	0	0
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(4.681)	(3.824)
Accensione finanziamenti bancari	0	0
(Rimborso) finanziamenti bancari	(33)	(1.640)
Variazione passività finanziarie correnti	540	8.776
Rimborsi passività finanziarie derivanti da lease	(474)	(352)
Dividendi erogati	0	0
Aumento netto di capitale a pagamento	266	(203)
Acquisto azioni proprie	0	(5.311)
Acquisto quote per uscita di Terzi	(140)	(230)
Flusso di cassa derivante dall'attività finanziaria (C)	159	1.040
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A+B+C)	(3.110)	(22.573)
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	39.586	58.825
Differenze di conversione	(427)	503
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	36.049	36.755

Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato

	01/01/2023	Aumento capitale sociale	Destinazione risultato	Dividendi distribuiti	Altri movimenti	Utile / (perdita) complessiva	31/03/2023
Capitale sociale	1.154	1	0	0	0	0	1.155
Riserva legale	289	0	0	0	0	0	289
Riserva sovrapprezzo azioni	168.543	0	0	0	394	0	168.937
Altre riserve	34.365	0	11.039	0	345	0	45.749
Riserva di traduzione	545	0	0	0	0	(405)	141
Riserva FTA	(371)	0	0	0	0	0	(371)
Attualizzazione benefici ai dipendenti	215	0	0	0	0	0	215
Risultato di pertinenza del Gruppo	11.039	0	(11.039)	0	0	2.564	2.564
Patrimonio netto di Gruppo	215.779	1	0	0	739	2.159	218.679
Capitale e riserve di terzi	17.250	0	3.530	0	(219)	(138)	20.423
Attualizzazione benefici ai dipendenti	(7)	0	0	0	0	0	(7)
Risultato di pertinenza di terzi	3.530	0	(3.530)	0	0	690	690
Patrimonio netto di terzi	20.774	0	0	0	(219)	552	21.107
Totale patrimonio netto	236.553	1	0	0	520	2.711	239.786

NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

(1) Totale attività non correnti

Il totale delle attività non correnti passa da Euro 314.985 migliaia ad Euro 315.756 migliaia, registrando un aumento di Euro 771 migliaia. Tale variazione è composta principalmente da:

• aumento della voce Immobilizzazione immateriali per Euro 586 migliaia, a seguito della capitalizzazione dei costi per progetti di Ricerca e Sviluppo sostenuti nel periodo di riferimento;
• aumento della voce Altre attività non correnti per Euro 879 migliaia. La voce accoglie principalmente il credito d'imposta oltre l'esercizio per i beni strumentali Industria 4.0 e per attività di ricerca e sviluppo.
• Diminuzione della voce Diritto d'uso pari ad Euro 449 migliaia per effetto degli ammortamenti del primo trimestre 2023

(2) Totale attività correnti

Il totale delle Attività Correnti passa da Euro 180.243 migliaia ad Euro 183.878 migliaia registrando un aumento di Euro 3.635 migliaia. Tale variazione è composta principalmente da:

• aumento della voce Crediti Commerciali per Euro 6.337 migliaia per l'effetto congiunto dell'aumento del fatturato su clienti sia storici che di recente acquisizione;
• diminuzione dei Crediti Tributari per Euro 251 migliaia; tale variazione è riconducibile principalmente al credito d'imposta entro l'esercizio per i beni strumentali Industria 4.0 e per attività di ricerca e sviluppo;
• incremento della voce Altri Crediti per Euro 997 migliaia, per effetto principalmente dell'aumento degli acconti a fornitori.
• diminuzione delle disponibilità liquide per Euro 3.537 migliaia, tale variazione è l'effetto derivante principalmente dall'esborso finanziario per l'approvigionamento di materie tale da assicurare il normale svolgimento del ciclo produttivo del Gruppo. Per maggiori approfondimenti si rimanda allo schema del Rendiconto Finanziario.

(3) Totale patrimonio netto di Gruppo

Il Patrimonio Netto pari ad Euro 218.679 migliaia al 31 marzo 2023, segna un incremento complessivo di Euro 2.900 migliaia dovuto all'effetto combinato dell'aumento della Riserva sovrapprezzo azioni (Euro 394 migliaia principalmente per effetto dell'esercizio delle Stock Option da parte degli aventi diritto), delle Altre riserve (Euro 10.980 migliaia incrementano principalmente per effetto della destinazione a riserva dell'Utile dell'esercizio precedente) e all'utile netto complessivo di periodo che si attesta su un valore di Euro 2.564 migliaia al 31 marzo 2023.

(4) Totale passività non correnti

Il totale delle Passività non correnti passa da Euro 165.438 migliaia ad Euro 164.778 migliaia registrando un decremento di Euro 660 migliaia. Tale variazione deriva principalmente da:

• aumento della voce Passività fiscali per imposte differite per Euro 333 migliaia, Tale effetto è riconducibile principalmente alla rilevazione della fiscalità differita sulle capitalizzazione per ricerca e sviluppo nella controllata Fannal;
• diminuzione della voce Debiti finanziari non correnti per Euro 675 migliaia, dovuto principalmente al rimborso delle rate dei finanziamenti in essere nel periodo di riferimento;
• diminuzione della voce Passività finanziarie non correnti derivanti da lease per Euro 365 migliaia. La voce si riferisce al valore attuale delle quote a medio-lungo termine delle passività finanziarie assunte dal Gruppo per effetto della contabilizzazione dei contratti di lease e di locazione secondo il principio contabile IFRS 16.

(5) Totale passività correnti

Il totale delle Passività correnti passa da Euro 93.236 migliaia ad Euro 95.070 migliaia registrando un aumento di Euro 1.834 migliaia principalmente per:

• l'aumento delle Passività finanziarie correnti per Euro 1.968 migliaia è principalmente riconducibile al maggior accantomaneto rispetto al 31 dicembre 2022 degli interessi di competenza del periodo di riferimento sui finanziamenti a medio lungo termine del Gruppo.

(6) Ricavi e proventi operativi

I ricavi delle vendite passano da Euro 42.758 migliaia 2022 a Euro 54.605 migliaia nel 2023, aumentando del 27,71% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Si rimanda al paragrafo "Ricavi delle vendite per area geografica" di seguito per maggiori dettagli.

Gli altri ricavi e proventi complessivamente sono pari ad Euro 1.115 migliaia nel primo trimestre del 2023, riconducibili principalmente alla Capogruppo Seco S.p.A che nello specifico ha iscritto ricavi per:

• Credito d'imposta in conto esercizio riferito all'acquisto da parte di Seco S.p.A di beni strumentali in regime di Industria 4.0 pari ad Euro 347 migliaia;
• Ricavi per canoni di locazione hardware per Euro 209 migliaia;
• Credito d'imposta in conto esercizio per le attività di ricerca e sviluppo per Euro 230 migliaia;
• Contributo pro-quota relativo alla partecipazione da parte del Gruppo al Bando Europeo EUPEX per Euro 108 migliaia;

(7) Costi e altri oneri operativi

I costi per servizi, merci e altri costi operativi sono pari a Euro 35.206 migliaia, in aumento di Euro 6.916 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Questo è dato dall'effetto combinato di:

• incremento dei costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci e la variazione delle rimanenze per Euro 5.996 migliaia derivante dall'aumento dei volumi di acquisto dovuto ad un incremento cospicuo del fatturato e dall'aumento generalizzato dei costi di fornitura della componentistica, dovuto ai ritardi e alle difficoltà di approvvigionamento lungo tutta la catena di fornitura;
• incremento dei costi per servizi per Euro 382 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, migliorando la loro incidenza sul fatturato del 2%;
• incremento degli altri costi operativi per Euro 538 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

I costi del personale aumentano per Euro 1.020 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, meno che proporzionalmente rispetto all'aumento del fatturato, grazie allo sfruttamento dell'effetto della leva operativa.

(8) Ammortamenti

Gli ammortamenti del periodo sono pari ad Euro 4.675 migliaia, in aumento di Euro 1.475 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, per effetto degli investimenti sostenuti nel periodo intermedio di riferimento.

ANDAMENTO AL 31 MARZO 2023

Nonostante le difficoltà economiche causate dall'aumento del costo delle materie prime e dei componenti elettronici, le difficoltà del loro reperimento sul mercato insieme ad un allungamento e contestuale rallentamento dei tempi di fornitura, il Gruppo ha conseguito un importante risultato di crescita del fatturato rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

I ricavi delle vendite fanno segnare un incremento del 27,71%, mentre il totale degli altri ricavi e proventi operativi registrano un aumento del 14,63%.

Ricavi delle vendite per area geografica

Come richiesto dall'IFRS 8, di seguito viene fornita informativa circa la distribuzione geografica dei ricavi. In particolare, sono state identificate quattro Aree Geografiche: EMEA, USA, APAC e ROW. La distribuzione dei ricavi delle vendite con indicazione dell'area geografica di competenza è la seguente:

	31/03/2023	31/03/2022	Variazioni	%
EMEA	42.661	34.851	7.810	22,41%
-di cui Italia	21.043	18.446	2.597	14,08%
USA	6.925	5.274	1.651	31,30%
APAC	4.508	1.784	2.724	152,66%
Resto del mondo	510	848	(338)	-39,84%
Ricavi per area geografica	54.605	42.758	11.847	27,71%

I ricavi delle vendite passano da Euro 42.758 migliaia nel 2022 a Euro 54.605 migliaia nel 2023, aumentando del 27,71% rispetto all'anno precedente. Tale variazione è il risultato di un trend positivo di crescita in tutte le aree geografiche in cui opera il Gruppo rispetto allo stesso perimetro dell'anno precedente.

In particolare, la crescita dei ricavi si è concentrata:

• nell'area EMEA per un incremento di Euro 7.810 migliaia (+22,41%) trainata dalla crescita dei volumi di vendita verso clientela storica del gruppo principalmente nel mercato nazionale (Italia) e Tedesco, a cui si associa il consolidamento delle partnership con nuovi clienti intraprese nella seconda metà del 2022;
• nell'area statunitense con un incremento di Euro 1.651 migliaia (+31,30%) attribuibile alla crescita dei volumi di vendita con clienti storici nel mercato di riferimento;
• nell'area APAC con un incremento di Euro 2.724 migliaia (152,66%), principalmente riconducibile alla crescita costante dei ricavi derivanti dalla vendita di touch screen e TFT, a cui si aggiunge l'acquisizione di nuovi clienti;
• nell'area Resto del mondo il Gruppo registra una lieve flessione dei ricavi (– Euro 338 migliaia) attribuibile alla ciclicità della domanda da parte della clientela dell'America Latina.

Indicatori alternativi di performance economici

EBITDA – Questo indicatore è utilizzato dal Gruppo come financial target e rappresenta un'utile unità di misura per la valutazione delle performance operative. L'EBITDA è calcolato come utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito, dei proventi e degli oneri finanziari, e degli ammortamenti.

	31/03/2023	31/03/2022	Variazione	Variazione %
Totale ricavi e proventi operativi	55.720	43.730	11.989	27,42%
Costi per servizi, merci e altri costi operativi (*)	(35.179)	(28.344)	(6.835)	24,12%
Costi per il personale	(9.187)	(8.167)	(1.020)	12,49%
EBITDA	11.354	7.220	4.134	57,26%

(*) La voce Costi per servizi, merci e altri costi operativi comprende le seguenti voci dello schema di conto economico: costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci; variazione delle rimanenze; costi per servizi; svalutazioni crediti e accantonamenti a fondo rischi; altri costi operativi; utile e perdite su cambi.

L'aumento tra i due periodi di riferimento (Euro 4.134 migliaia, +57,26%) è riconducibile al miglioramento del primo margine, ovvero alla differenza tra i ricavi e la somma di costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci e variazione delle rimanenze (Euro 5.851 migliaia, + 29,10%), parzialmente mitigato dall'incremento: i) dei costi per servizi e gli altri costi operativi, i quali migliorano del 1% l'indicenza sul fatturato rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente; ii) dall'aumento del costo del personale, che cresce meno che proporzionalmente all'aumentare del fatturato migliorando del 2% l'incidenza su quest'ultimo, grazie allo sfruttamento della leva operativa.

EBITDA Adjusted – L'EBITDA Adjusted rappresenta un'unità di misura utile per valutare le performance operative del Gruppo. Tale indicatore è calcolato come utile dell'esercizio prima di imposte sul reddito, oneri e proventi finanziari, ammortamenti, utili o perdite su cambi, elementi di reddito straordinarie e/o non ricorrenti.

Il Gruppo ritiene che l'identificazione di elementi straordinari e/o non ricorrenti oggetto di adeguamento sia stata effettuata in modo da rappresentare il corretto andamento della gestione operativa del Gruppo.

	31/03/2023	31/03/2022	Variazione	Variazione %
EBITDA	11.354	7.220	4.134	57,26%
Utile / (perdita) su cambi	(27)	54	(81)	-149,98%
Elementi di reddito non relativi alla normale gestione operativa del business	646	1.274	(628)	-49,29%
Elementi di reddito rientranti nell'attività caratteristica aziendale aventi natura non ricorrente	21	23	(2)	-7,62%
EBITDA Adjusted	11.994	8.571	3.423	39,94%

Al 31 marzo 2023 il Gruppo registra un EBITDA Adjusted pari ad Euro 11.994 migliaia, in aumento del 39,94% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

Gli elementi di reddito non relativi alla normale gestione operativa pari ad Euro 646 migliaia sono principalmente riconducibile per Euro 396 migliaia al valore attuariale del piano di Stock Option assegnato ai manager del Gruppo e ad Euro 250 migliaia di oneri legati ad operazioni non rientranti nella normale gestione operativa del business.

Indicatori alternativi di performance patrimoniali

Indebitamento finanziario netto – Questo indicatore esprime la misura del debito finanziario del Gruppo al netto delle disponibilità liquide e risorse equivalenti.

Si riporta di seguito il prospetto di dettaglio della composizione dell'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2023 a confronto con il 31 dicembre 2022.

Al 31 marzo 2023 l'Indebitamento finanziario netto del Gruppo è negativo per Euro 133.802 migliaia, contro un valore negativo per Euro 128.803 migliaia al 31 dicembre 2022.

	31/03/2023	31/12/2022	Variazione	Variazione%
A. Cassa	18	15	3	21,10%
B. Altre disponibilità liquide	36.031	39.570	(3.539)	-8,94%
C. Altre attività finanziarie correnti	0	0	0	0,00%
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	36.049	39.586	(3.537)	-8,94%
E. Debito finanziario corrente	(25.253)	(23.394)	(1.859)	7,95%
F. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(10.348)	(9.705)	(642)	6,62%
G. Indebitamento finanziario corrente (E)+(F)	(35.601)	(33.099)	(2.502)	7,56%
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) + (D)	448	6.487	(6.039)	-93,09%
I. Debito finanziario non corrente	(134.250)	(135.290)	1.040	-0,77%
J. Strumenti di debito	0	0	0	0,00%
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti	0	0	0	0,00%
L. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K)	(134.250)	(135.290)	1.040	-0,77%
M. Totale Indebitamento finanziario (H) + (L)	(133.802)	(128.803)	(4.999)	3,88%

L'indebitamento finanziario netto complessivamente risulta in aumento per Euro 4.999 migliaia, tale incremento è da ricondursi principalmente a: i) una diminuzione delle disponibilità liquide per effetto del minor utilizzo da parte del Gruppo di cessioni dei crediti a titolo definitivo, causa l'incremento dei tassi d'interessi; ii) un maggior accantonamento degli oneri finanziari sul debito a medio-lungo termine pari ad Euro 1.477 migliaia.

Indebitamento finanziario netto Adjusted – L'indebitamento finanziario netto Adjusted è indicativo della capacità del Gruppo di far fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria.

L'indebitamento finanziario netto Adjusted si ottiene rettificando l'Indebitamento finanziario netto, determinato secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e in conformità con le raccomandazioni ESMA/2013/319, con il credito per IVA, le passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 e l'effetto dell'iscrizione del MTM dei derivati.

L'indebitamento finanziario netto Adjusted risulta pari a negativi Euro 123.953 migliaia al 31 marzo 2023 contro negativi Euro 118.842 migliaia registrati al 31 dicembre 2022. L'aumento è dovuto, principalmente agli effetti già analizzati nel paragrafo precedente e all'effetto combinato di: i) maggior credito IVA al 31 marzo 2023 rispetto all'esercizio precedente; ii) diminuzione delle passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease.

	31/03/2023	31/12/2022	Variazione	Variazione %
Indebitamento finanziario netto	(133.802)	(128.803)	(4.999)	3,88%
(+) Credito IVA	2.527	2.166	361	16,65%
(-) Passività finanziarie correnti derivanti da lease	(1.610)	(1.719)	109	-6,33%
(-) Passività finanziarie non correnti derivanti da lease	(5.712)	(6.077)	365	-6,01%
(-) Strumenti finanziari derivati	0	0	0	0,00%
Indebitamento finanziario netto adjusted	(123.953)	(118.842)	(5.112)	4,30%

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO

Il 3 aprile 2023 è stata annunciata un'operazione di aumento di capitale a pagamento e in via scindibile, per massimi nominali Euro 65 milioni, comprensivi di sovrapprezzo, mediante emissione di massime n. 13.859.276 azioni ordinarie di SECO, pari a circa il 10,45% del capitale sociale post-diluizione, riservato a 7-Industries con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, quinto comma, del cod. civ..

Fondato nel 2007, 7-Industries è il family office di Ruthi Wertheimer, specializzato in investimenti di minoranza con un orizzonte di lungo periodo in società imprenditoriali o a conduzione familiare innovative e ad avanzata tecnologia, attivo nel mercato azionario italiano ed europeo.

Il closing della prima tranche dell'operazione è stato effettuato in data 6 aprile, con la sottoscrizione e il versamento di Euro 56,3 milioni, comprensivi di sovrapprezzo, a fronte dell'emissione di n. 11.998.179 azioni ordinarie di SECO.

Inoltre, 7-Industries ha acquistato da DSA S.r.l., HSE S.r.l. e HCS S.r.l., rispettivamente, n. 355.366, n. 355.366 e n. 355.366 azioni ordinarie SECO.

Per effetto delle sopracitate operazioni, la partecipazione di 7-Industries nel capitale sociale di SECO è pari al 9,99%. All'ottenimento delle autorizzazioni necessarie per il closing della seconda tranche, 7-Industries deterrà una quota pari all'11,25% del capitale sociale post-diluizione.

Coerentemente con la propria strategia di investimento di lungo periodo, 7-Industries ha assunto nei confronti della Società l'impegno a non disporre delle azioni SECO, sottoscritte o acquistate, nei 24 mesi successivi alla data del closing della prima tranche dell'Aumento del Capitale e della Vendita.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

SECO conferma il trend positivo nell'acquisizione di nuovi clienti, già osservato nel corso del 2022, quale elemento di ulteriore contributo alla crescita realizzata. I livelli di order intake e order backlog, i nuovi progetti che entreranno in mass production e gli importanti sviluppi tecnologici e di prodotto che SECO continuerà a introdurre nel prosieguo del 2023 fanno poi propendere per una prosecuzione dell'importante crescita organica generata dal Gruppo.

In particolare, importanti benefici sono attesi dall'ulteriore diffusione di CLEA, tenuto conto del crescente interesse dimostrato da clienti attuali o potenziali verso tale soluzione: l'analisi dei dati mediante algoritmi di Intelligenza Artificiale restituisce KPI ad alto valore aggiunto, per elaborare insights, previsioni e suggerimenti ad hoc per il gestore e l'utilizzatore del dispositivo. Anche grazie alle partnership recentemente avviate, il portafoglio di applicazioni offerte tramite CLEA è in costante arricchimento e le nuove soluzioni che saranno disponibili sul mercato nei mesi a venire costituiranno un importante elemento per una sempre più rapida adesione alla piattaforma da parte di clienti esistenti e nuovi.

Sebbene lo scenario di mercato, ancora impattato dal protrarsi dello shortage dei componenti (per il quale si osserva tuttavia un progressivo miglioramento nei tempi medi di consegna), sia complicato da un difficile contesto macroeconomico, gli elementi sopra esposti, uniti al posizionamento strategico di SECO e analizzando l'ammontare del portafoglio ordini, il trend degli ordini acquisiti nella prima parte dell'anno e i volumi delle trattative in essere, rendono fiduciosi sui prossimi trimestri del 2023.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Lorenzo Mazzini, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.