SECO S.p.A.

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2023

SECO S.p.A. Sede in Arezzo, via A. Grandi 20 Capitale sociale euro 1.296.333,53 P IVA n. 00325250512 Registro Imprese di Arezzo n. 4196

ORGANI SOCIALI 3
IL GRUPPO E LE SUE ATTIVITÀ 4
RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE 5
Quadro economico di riferimento e andamento del settore 5
Andamento della gestione 5
Ricerca e Sviluppo e innovazione tecnologica 7
Andamento del primo semestre 8
Ricavi delle vendite per area geografica 8
Indicatori alternativi di performance economici 8
Indicatori alternativi di performance patrimoniali 10
SECO in borsa 11
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo 11
Evoluzione prevedibile della gestione 12
BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023 13
Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata 13
Conto economico consolidato 14
Conto economico complessivo consolidato 15
Rendiconto finanziario consolidato 16
Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato 17
NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023 19
Principi contabili e criteri di valutazione 19
Note alle poste della situazione patrimoniale-finanziaria 30
Note alle poste del conto economico 40
Rapporti con Parti Correlate 43
Compensi ad amministratori, sindaci e società di revisione 48
Eventi successivi alla chiusura del periodo 48
ATTESTAZIONE DELLA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AI SENSI DELL'ART. 81-TER	DEL

ORGANI SOCIALI

Consiglio di Amministrazione

In carica fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2023

Presidente	Daniele Conti
Amministratore Delegato	Massimo Mauri
Consiglieri	Claudio Catania
	Emanuela Sala
	Luca Tufarelli
	Luciano Lomarini
	Michele Secciani
	Elisa Crotti
	Valentina Montanari1
	Diva Tommei

Collegio Sindacale

In carica fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2023

Sindaci Effettivi	Pierpaolo Guzzo (Presidente)
	Gino Faralli
	Fabio Rossi
Sindaci Supplenti	Marco Badiali
	Maurizio Baldassarini

Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Lorenzo Mazzini

Società di revisione Deloitte & Touche S.p.A.

Tosja Zywietz

¹ Nominata per cooptazione dal Consiglio di Amministrazione del 22 dicembre 2022 in sostituzione del Consigliere Prof.ssa Giovanna Mariani, deceduta in data 4 novembre 2022. Il Consigliere rimarrà in carica sino alla prossima Assemblea degli azionisti, chiamata a pronunciarsi sulla conferma della nomina fino alla scadenza del mandato dell'intero Consiglio.

In carico fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2029

IL GRUPPO E LE SUE ATTIVITÀ

Il Gruppo SECO (di seguito anche il "Gruppo" o "SECO") è costituito dalla controllante SECO S.p.A., di seguito anche la "Società" o "Capogruppo", e dalle sue partecipate, come riportato nello schema di seguito:

La sede legale della Società è ubicata ad Arezzo (AR), in via Achille Grandi 20.

SECO è un'azienda high-tech che sviluppa e realizza soluzioni all'avanguardia per la digitalizzazione di prodotti e processi industriali. L'offerta hardware e software di SECO abilita le realtà B2B a introdurre edge computing, Internet of Things, data analytics e intelligenza artificiale nei propri business. In un mercato in profonda evoluzione e rapida crescita, la tecnologia di SECO si estende a numerosi campi di applicazione, con la proposta di soluzioni innovative e personalizzate ai propri oltre 450 clienti, in settori come il Medicale, l'Automazione Industriale, il Fitness, il Vending, il Trasportation e molti altri.

Si segnala che la Società Aidilab Inc. è inattiva.

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE

Quadro economico di riferimento e andamento del settore

La diffusione delle tecnologie digitali sta definendo un nuovo scenario: l'era dei dispositivi interconnessi e degli analytics dell'intelligenza artificiale. Il numero sempre crescente di dispositivi intelligenti, in grado di elaborare il dato alla fonte (edge computing) e collegati in rete tra loro e con il cloud, sta aprendo le porte alla nascita di nuovi modelli di business, creando enormi opportunità di sviluppo e contribuendo a migliorare la qualità della vita e la sicurezza delle persone.

L'evoluzione di tecnologie quali il Cloud, i Big Data e gli Analytics, l'Intelligenza Artificiale e l'Internet of Things ha accelerato in tutto il mondo la trasformazione digitale dei processi aziendali e del modo in cui le imprese approcciano la creazione, l'erogazione e la fruizione di prodotti e servizi di ICT.

In un contesto come quello odierno, in cui velocità di esecuzione e time-to-market sono elementi imprescindibili non solo per la competitività ma per la sopravvivenza stessa delle aziende, stiamo osservando in tutto il mondo una forte spinta verso la digitalizzazione.

Questo trend risulta particolarmente accelerato nello scenario post-pandemico, con una diffusione della digitalizzazione in numerosi settori e ambiti della vita quotidiana, anche tra quelli storicamente più lontani da questo mondo. Questa tendenza si è inoltre amplificata in ambito industriale, dove le aziende di tutti i principali settori richiedono sempre di più innovazione, digitalizzazione e interconnessione tra i loro prodotti.

Il cambiamento climatico, da una parte, e le questioni legate all'approvvigionamento delle materie prime e dell'energia, dall'altra, stanno delineando uno scenario che impone di accelerare sempre più la transizione energetica. In questo contesto, la digitalizzazione avrà un ruolo primario, offrendo, tramite l'Intelligenza Artificiale, strumenti avanzati a supporto delle energie rinnovabili e per l'efficientamento energetico e la riduzione dei consumi dei dispositivi a uso industriale e domestico.

Gli importanti programmi di rilancio e incentivazione degli investimenti in corso di attuazione da parte di numerosi Paesi nel mondo contribuiranno ad accelerare ulteriormente tali trend, portando il mercato dei dispositivi connessi e dell'IoT a tassi di crescita ampiamente superiori alla doppia cifra, come rilevato da tutti i più autorevoli studiosi del settore.

Andamento della gestione

Il primo semestre del 2023 continua a confermare il solido percorso di espansione intrapreso dal Gruppo negli ultimi anni. Nei primi sei mesi del 2023 sono proseguiti lo sviluppo di nuovi prodotti di edge computing e di nuove funzionalità di CLEA – la piattaforma software proprietaria per l'IoT. CLEA rappresenta un anello centrale nella strategia che SECO ha tracciato con l'obiettivo di aumentare il valore creato per i propri clienti, tramite l'offerta di una gamma sempre più ampia di soluzioni end-to-end, integrate e customizzate, grazie all'integrazione di micro-

computer, interfacce uomo-macchina, piattaforme software e servizi digitali basati su modelli di Intelligenza Artificiale.

Muovendosi secondo questa direttrice strategica, SECO si è impegnata per rafforzare ulteriormente la sua presenza e il suo posizionamento nel mercato dell'IoT e dell'AI attraverso alcuni importanti accordi per il potenziamento della propria offerta commerciale.

Nel mese di gennaio, SECO è stata selezionata da Axelera AI B.V. – società con sede nei Paesi Bassi specializzata nello sviluppo di tecnologie per l'edge-AI – come unico sviluppatore per l'Europa di soluzioni di edge AI basate sulla Piattaforma AI MetisTM, strumento pensato per aumentare la capacità computazionale dei dispositivi, accelerare le operazioni di calcolo effettuate sull'edge e il deployment di algoritmi di intelligenza artificiale dal cloud ai dispositivi di campo. Tramite un accesso privilegiato alla tecnologia di Axelera AI, SECO sta lavorando alla progettazione di una development board e di un modulo basato su uno standard form factor, introducendo così nel proprio catalogo un prodotto dedicato all'innovativo segmento della computer vision. In questo contesto, inoltre, CLEA fungerà da abilitatore per la distribuzione di modelli AI-based esistenti per eseguire funzionalità di inferenza accelerata direttamente sull'edge, così come per trasferire sul cloud i dati processati dall'AI per archiviarli o elaborarli ulteriormente.

Nel mese di febbraio, è stato annunciato il lancio di una soluzione che prevede l'integrazione di CLEA con Google Cloud per il mercato europeo. Gli utenti di Google Cloud potranno utilizzare CLEA unitamente ai servizi di intelligenza artificiale di Google Cloud, che saranno nativamente integrati con CLEA, per generare insight sfruttando le informazioni provenienti da tutte le fonti di dato dell'azienda, tra cui ERP, CRM, MES e dispositivi collocati sul campo. CLEA sarà disponibile sul Google Cloud Marketplace e le due aziende stanno collaborando per supportare i clienti nell'implementazione di CLEA su Google Cloud, con un particolare focus su use case verticali in settori strategici.

Il 3 aprile 2023 è stata annunciata un'operazione di aumento di capitale a pagamento e in via scindibile, per massimi nominali Euro 65 milioni, comprensivi di sovrapprezzo, mediante emissione di massime n. 13.859.276 azioni ordinarie di SECO, pari a circa il 10,45% del capitale sociale post-diluizione, riservato a 7-Industries Holding B.V. ("7-Industries") con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, quinto comma, del cod. civ.. Fondato nel 2007, 7-Industries è il family office di Ruthi Wertheimer, specializzato in investimenti di minoranza con un orizzonte di lungo periodo in società imprenditoriali o a conduzione familiare innovative e ad avanzata tecnologia, attivo nel mercato azionario italiano ed europeo. Il closing dell'operazione è stato perfezionato in due tranches, rispettivamente in data 6 aprile e 13 giugno 2023, con la sottoscrizione e il versamento di complessivi Euro 65 milioni, comprensivi di sovrapprezzo, a fronte dell'emissione di n. 13.859.276 azioni ordinarie di SECO. Inoltre, 7-Industries ha acquistato da DSA S.r.l., HSE S.r.l. e HCS S.r.l., rispettivamente, n. 355.366, n. 355.366 e n. 355.366 azioni ordinarie SECO. Per effetto delle sopracitate operazioni, la partecipazione di 7-Industries nel capitale sociale di SECO è pari al 11.23% al 30 giugno 2023. Coerentemente con la propria strategia di investimento di lungo periodo, 7-Industries ha assunto nei confronti della Società l'impegno a non disporre delle azioni SECO, sottoscritte o acquistate, nei 24 mesi successivi alla data del closing della prima tranche dell'Aumento del Capitale e della Vendita.

Come parte dell'accordo con il nuovo azionista 7-Industries, inoltre, il Consiglio di Amministrazione di SECO ha cooptato il Dott. Tosja Zywietz alla carica di consigliere di amministrazione. Il Dott. Zywietz ha ricoperto posizioni di senior executive in diverse società industriali tedesche di primaria importanza e con un fatturato multimiliardario, attive nel settore dei sensori industriali e dei connettori.

Sempre nel mese di aprile, SECO ha annunciato il lancio di CLEA Store, un framework basato su CLEA sviluppato per accelerare la distribuzione agli end users di servizi di data analytics e AI a valore aggiunto. Dotato di funzionalità di distribuzione e billing, CLEA Store rappresenta un'infrastruttura tecnologica che consente alle aziende di realizzare un marketplace di servizi a marchio proprio, abilitandole a offrire applicazioni sviluppate internamente o da terze parti e metterle a disposizione degli utilizzatori dei propri prodotti. Basato su un meccanismo di revenue share con i clienti utilizzatori, CLEA Store rappresenta per quest'ultimi un'opportunità per definire nuovi modelli di business servitizzati con i propri clienti e attivare una fonte di ricavi ricorrenti all'interno del proprio mix di fatturato.

Ricerca e Sviluppo e innovazione tecnologica

Anche nel primo semestre del 2023, SECO si è fortemente impegnata per garantire un elevato livello di innovazione, integrazione e valore aggiunto nelle soluzioni realizzate in base alle specifiche esigenze di clienti attivi in molteplici verticali.

Obiettivo primario di SECO è infatti quello di anticipare i bisogni dei propri clienti utilizzando tecnologie di frontiera, supportandoli verso la transizione digitale del loro business e aggiungendo valore alle soluzioni da questi realizzate.

La costante tensione all'innovazione da parte di tutti gli operatori del settore è un elemento che può rendere rapidamente obsoleto un vantaggio competitivo. Per questo motivo, ogni anno SECO dedica importanti risorse all'attività di Ricerca e Sviluppo. Con 10 design center presenti in 8 paesi nel mondo, circa un terzo dei dipendenti di SECO è impiegato in attività di progettazione di nuovi prodotti e soluzioni off-the-shelf da commercializzare sul mercato, oltre che nel processo di co-sviluppo e co-engineering di prodotti e soluzioni personalizzate lavorando a stretto contatto con il cliente. In particolare, circa 130 persone di SECO si dedicano specificamente allo sviluppo di soluzioni software basate sull'intelligenza artificiale.

Ai dipartimenti di R&D del Gruppo SECO è demandato lo sviluppo e la progettazione delle soluzioni tecnologiche basate su sistemi integrati, moduli standard e custom, soluzioni software di IoT e AI destinate ai clienti e ai mercati di riferimento di SECO. L'attività di ricerca e sviluppo è centrale nel modello di business di SECO e si sviluppa sia internamente che attraverso partnership con aziende tecnologiche di livello internazionale e con affermati istituti di ricerca e poli universitari nel mondo.

Andamento del primo semestre

Nonostante un complesso contesto macroeconomico, caratterizzato da politiche economiche restrittive applicate dalle banche centrali che iniziano a causare riduzioni nella domanda globale di beni, il Gruppo ha conseguito un importante risultato di crescita del fatturato rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. I ricavi delle vendite fanno segnare un incremento del 18,87% rispetto ai primi sei mesi del 2022.

Ricavi delle vendite per area geografica

Come richiesto dall'IFRS 8, di seguito viene fornita informativa circa la distribuzione geografica dei ricavi. In particolare, sono state identificate quattro Aree Geografiche: EMEA, USA, APAC e ROW. La distribuzione dei ricavi delle vendite con indicazione dell'area geografica di competenza è la seguente:

	30/06/2023	30/06/2022	Variazioni	%
EMEA	87.331	73.374	13.957	19,02%
-di cui Italia	41.519	38.353	3.166	8,25%
USA	14.111	11.668	2.443	20,94%
APAC	9.907	5.817	4.090	70,31%
Resto del mondo	521	3.249	(2.728)	-83,96%
Ricavi per area geografica	111.870	94.108	17.762	18,87%

I ricavi delle vendite passano da Euro 94.108 migliaia al 30 giugno 2022 a Euro 111.870 migliaia al 30 giugno 2023, in aumento del 18,87% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Tale variazione è il risultato di un trend positivo di crescita delle principali aree geografiche in cui opera in Gruppo, con maggiore incremento nelle aree EMEA, USA e Asia-Pacifico.

In particolare, la crescita dei ricavi si è concentrata principalmente:

nell'area EMEA per un incremento di Euro 13.957 migliaia (+19,02%) trainata dalla crescita dei volumi di vendita verso clientela storica del gruppo principalmente nel mercato Italiano, Tedesco e Svizzero a cui si associa il consolidamento delle partnership con nuovi clienti intraprese nella seconda metà del 2022;
nell'area statunitense per un incremento di Euro 2.443 migliaia (+20,94%) trainata principalmente dalla crescita dei volumi di vendita sui clienti storici nel mercato di riferimento;
nell'area APAC per un incremento di Euro 4.090 migliaia (+70,31%) principalmente riconducibile alla crescita dei ricavi derivanti dalla vendita di touch screen e TFT.

Indicatori alternativi di performance economici

Nelle seguenti tabelle sono evidenziati gli indicatori economici e finanziari utilizzati dal Gruppo per monitorare l'andamento economico e finanziario, nonché le modalità di determinazione degli stessi.

Allo scopo di facilitare la comprensione dell'andamento economico e finanziario del Gruppo, gli Amministratori hanno individuato alcuni indicatori alternativi di performance ("IAP" ovvero "Indicatori Alternativi di Performance").

Per una corretta interpretazione di tali IAP si evidenzia che gli IAP non sono misure la cui determinazione è regolamentata dai principi contabili internazionali (IFRS) e che le definizioni degli IAP utilizzati dal Gruppo, in

quanto non rivenienti dai principi contabili di riferimento, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altri gruppi e quindi con esse comparabili.

Nella tabella seguente sono evidenziati i principali indicatori alternativi di performance relativi ai dati economici e patrimoniali:

(valori in migliaia di euro)	2023	2022	Variazione	Variazione %
EBITDA	26.128	18.429	7.699	41,78%
EBITDA adjusted	26.511	20.114	6.396	31,80%
Indebitamento finanziario netto	(69.195)	(128.803)	59.608	-46,28%
Indebitamento finanziario netto adjusted	(60.187)	(118.841)	58.654	-49,36%

EBITDA – Questo indicatore è utilizzato dal Gruppo come financial target e rappresenta un'utile unità di misura per la valutazione delle performance operative. L'EBITDA è calcolato come utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito, dei proventi e degli oneri finanziari, e degli ammortamenti.

(valori in migliaia di euro)	30/06/2023	30/06/2022	Variazione	Variazione %
Totale ricavi e proventi operativi	113.950	96.259	17.691	18,38%
Costi per servizi, merci e altri costi operativi	(68.068)	(61.005)	(7.063)	11,58%
Costi per il personale	(19.753)	(16.824)	(2.929)	17,41%
EBITDA	26.128	18.429	7.699	41,78%

(*) La voce Costi per servizi, merci e altri costi operativi comprende le seguenti voci dello schema di conto economico: costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci; variazione delle rimanenze; costi per servizi; svalutazioni crediti e accantonamenti a fondo rischi; altri costi operativi; utile e perdite su cambi.

L'aumento tra i due periodi di riferimento (Euro 7.699 migliaia, +41,78%) è riconducibile all'aumento dei ricavi delle vendite, a una riduzione dei costi per materie prime e allo sfruttamento della leva operativa sugli altri costi operativi e sul costo del personale.

EBITDA Adjusted – L'EBITDA adjusted rappresenta un'unità di misura utile per valutare le performance operative del Gruppo. L'EBITDA Adjusted è calcolato come risultato dell'esercizio prima di imposte sul reddito, oneri e proventi finanziari, ammortamenti, utili o perdite su cambi, elementi di reddito non relativi alla normale gestione operativa del business ed elementi di reddito rientranti nell'attività caratteristica aziendale aventi natura non ricorrente.

Con riferimento all'EBITDA Adjusted, il Gruppo ritiene che l'adeguamento (che definisce EBITDA Adjusted) sia stato effettuato in modo da rappresentare l'andamento della gestione del Gruppo, al netto degli effetti di alcuni eventi ed operazioni.

(valori in migliaia di euro)	30/06/2023	30/06/2022	Variazione	Variazione %
EBITDA	26.128	18.429	7.699	41,78%
Utile / (perdita) su cambi	(1.000)	(167)	(833)	498,80%
Elementi di reddito non relativi alla normale gestione operativa del business	1.362	1.786	(424)	-23,74%
Elementi di reddito rientranti nell'attività caratteristica aziendale aventi natura non ricorrente	21	66	(45)	-68,49%
EBITDA Adjusted	26.511	20.114	6.396	31,80%

Al 30 giugno 2023 il Gruppo registra un EBITDA Adjusted pari ad Euro 26.511 migliaia, in aumento del 31,80% (pari ad Euro 6.396 migliaia) rispetto al 30 giugno 2022.

Gli elementi di reddito non relativi alla normale gestione operativa del business, pari ad Euro 1.362 migliaia, sono riferibili principalmente all'assegnazione di Stock Option a manager ed amministratori per Euro 669 migliaia, per Euro 407 migliaia relativi all'erogazione di "Retention Bonus" verso il personale della controllata SECO USA Inc. rimasto in azienda al 31 Dicembre 2022 rispetto al personale presente alla data di acquisizione della società (Febbraio 2020).

Indicatori alternativi di performance patrimoniali

Indebitamento finanziario netto – Questo indicatore esprime una misura del debito finanziario del Gruppo al netto delle disponibilità liquide e risorse equivalenti.

Si riporta di seguito il prospetto di dettaglio della composizione dell'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2023 a confronto con il 31 dicembre 2022, determinato secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e delle successive modifiche e integrazioni (Comunicazioni Consob n.0092543 del 3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415) e in conformità con le raccomandazioni ESMA/2021/32/382/1138.

Al 30 giugno 2023 l'Indebitamento finanziario netto del Gruppo è negativo per Euro 69.195 migliaia, contro un valore negativo al 31 dicembre 2022 per Euro 128.803 migliaia.

(valori in migliaia di euro)	30/06/2023	31/12/2022	Variazione	Variazione%
A. Cassa	18	15	3	18,37%
B. Altre disponibilità liquide	75.812	39.570	36.242	91,59%
C. Altre attività finanziarie correnti	0	0	0	0,00%
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	75.830	39.586	36.244	91,56%
E. Debito finanziario corrente	(17.792)	(23.394)	5.602	-23,95%
F. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(9.588)	(9.705)	117	-1,21%
G. Indebitamento finanziario corrente (E)+(F)	(27.380)	(33.099)	5.719	-17,28%
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) + (D)	48.450	6.487	41.963	646,87%
I. Debito finanziario non corrente	(117.645)	(135.290)	17.645	-13,04%
J. Strumenti di debito	0	0	0	0,00%
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti	0	0	0	0,00%
L. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K)	(117.645)	(135.290)	17.645	-13,04%
M. Totale Indebitamento finanziario (H) + (L)	(69.195)	(128.803)	59.608	-46,28%

L'indebitamento finanziario netto complessivamente risulta in diminuzione per Euro 59.608 migliaia principalmente per effetto dell'operazione di aumento di capitale da parte di 7-Industries Holding B.V..

La liquidità reperita a seguito di tale operazione ha consentito il rimborso anticipato di un finanziamento per Euro 12,7 milioni e la stipula di due conti deposito per complessivi Euro 30 milioni vincolati a sei e 9 mesi considerati come cash equivalent secondo quanto previsto dallo IAS 7, per ulteriori informazioni si rinvia al paragrafo (12) disponibilità liquide. Al 30 giugno 2023 il Mark to Market dei derivati è positivo per Euro 14.838 migliaia, tali derivati attivi sono classificati nelle attività finanziarie non correnti le quali non rientrano nelle componenti da considerare

ai fini della determinazione dell'indebitamento finanziario netto secondo quanto previsto da Comunicazione Consob in conformità con le raccomandazioni ESMA/2021/32/382/1138.

Indebitamento finanziario netto Adjusted – L'Adjusted indebitamento finanziario netto è indicativo della capacità del Gruppo di far fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria.

L'indebitamento finanziario netto Adjusted si ottiene rettificando l'Indebitamento finanziario netto determinato secondo quanto previsto da Comunicazione Consob in conformità con le raccomandazioni ESMA/2021/32/382/1138, con il credito IVA, le passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease e rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 e l'effetto dell'iscrizione del MTM dei derivati ove passivi

L'indebitamento finanziario netto Adjusted al 30 giugno 2023 risulta negativo per Euro 60.187 migliaia contro negativi Euro 118.841 migliaia registrati al 31 dicembre 2022. Sostanzialmente stabile l'aggiustamento relativo al credito IVA nel periodo di riferimento, in diminuzione le passività finanziarie sia correnti che non correnti, derivanti da lease.

(valori in migliaia di euro)	30/06/2023	31/12/2022	Variazione	Variazione %
Indebitamento finanziario netto	(69.195)	(128.803)	59.608	-46,28%
(+) Credito IVA	2.028	2.166	(138)	-6,37%
(-) Passività finanziarie correnti derivanti da lease	(1.594)	(1.719)	125	-7,26%
(-) Passività finanziarie non correnti derivanti da lease	(5.386)	(6.077)	691	-11,37%
(-) Strumenti finanziari derivati (*)	0	0	0	0,00%
Indebitamento finanziario netto adjusted	(60.187)	(118.841)	58.654	-49,36%

(*) Si segnala che al 30 giugno 2023 il Mark to Market dei derivati è positivo per Euro 14.838 migliaia, tali derivati attivi sono classificati nelle attività finanziarie non correnti le quali non rientrano nelle componenti da considerare ai fini della determinazione dell'indebitamento finanziario netto secondo quanto previsto da Comunicazione Consob in conformità con le raccomandazioni ESMA/2021/32/382/1138, pertanto non incluse neanche nella determinazione dell'indebitamento finanziario netto Adjusted.

SECO in borsa

Il titolo SECO S.p.A. è quotato sul mercato Euronext Star Milan organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.

Al 30 giugno 2023 il prezzo di riferimento del titolo SECO S.p.A. (IOT:MI) era pari a 5,13 euro e, conseguentemente, la capitalizzazione risultava pari ad Euro 681,2 milioni.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo

Si comunica che in data 28 luglio 2023 l'Assemblea degli azionisti ha deliberato un aumento del capitale sociale per un importo di massimi complessivi Euro 110.000, al servizio di due piani di stock option per i quali è previsto un periodo di vesting tra il 2025 e il 2027. Per maggiori informazioni si rimanda al comunicato stampa del 28 luglio 2023.

Evoluzione prevedibile della gestione

Nonostante i segnali di generale rallentamento economico, in uno scenario caratterizzato da livelli inflazionistici ancora sostenuti e da elevati tassi di interesse, il posizionamento strategico di SECO, unitamente all'ammontare del portafoglio ordini, ai nuovi progetti che entreranno in mass production e ai volumi delle trattative in essere, rendono fiduciosi sul prosieguo del 2023.

Pertanto, è ragionevole attendersi una prosecuzione del trend di crescita organica espresso dal Gruppo anche nei prossimi trimestri dell'anno.

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023

Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata

(Valori in migliaia di euro)	Note	30/06/2023	di cui Parti Correlate	31/12/2022	di cui Parti Correlate
Immobilizzazioni materiali	1	16.612	-	17.095	-
Immobilizzazioni immateriali	2	102.561	-	102.044	-
Diritto d'uso	3	8.082	-	8.986	-
Avviamento	4	165.353	-	165.508	-
Attività finanziarie non correnti	5	16.606	65	17.431	65
Attività per imposte anticipate	6	2.604	-	2.516	-
Altre attività non correnti	7	2.582	-	1.406	-
Totale attività non correnti		314.400	65	314.985	65
Rimanenze	8	81.820	-	83.277	-
Crediti commerciali	9	62.980	6.919	49.233	5.793
Crediti tributari	10	3.696	-	4.696	-
Altri crediti	11	3.776	-	3.450	330
Disponibilità liquide	12	75.831	-	39.586	-
Totale attività correnti		228.103	6.919	180.243	6.123
TOTALE ATTIVITÀ		542.503	6.984	495.228	6.188
Capitale sociale	13	1.296	-	1.154	-
Riserva sovrapprezzo azioni	13	233.835	-	168.543	-
Riserve	13	44.910	-	35.043	-
Risultato di pertinenza del Gruppo		8.218	-	11.039	-
Totale patrimonio netto di gruppo	13	288.259	-	215.779	-
Capitale e riserve di terzi		19.612	-	17.244	-
Risultato di pertinenza di terzi		1.832	-	3.530	-
Patrimonio netto di terzi		21.444	-	20.774	-
Totale patrimonio netto	13	309.703	-	236.553	-
Benefici verso i dipendenti	14	2.908	342	2.827	302
Fondi rischi	15	1.426	-	1.402	-
Passività fiscali per imposte differite	16	25.734	-	25.911	-
Debiti finanziari non correnti	17	112.261	-	129.213	-
Passività finanziarie non correnti derivanti da lease	18	5.386	-	6.077	-
Altri debiti non correnti	19	8	-	8	-
Totale passività non correnti		147.723	342	165.438	302
Passività finanziarie correnti	20	16.198	-	21.675	-
Quota corrente dei debiti finanziari non correnti	21	9.588	-	9.705	-
Passività finanziarie correnti derivanti da lease	22	1.594	-	1.719	-
Debiti commerciali	23	42.269	93	44.009	336
Altri debiti correnti	24	9.557	183	12.257	136
Debiti tributari	25	5.871	-	3.871	-
Totale passività correnti		85.077	276	93.236	472
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ		542.503	618	495.228	774

Conto economico consolidato

(Valori in migliaia di euro)	Note	30/06/2023	di cui Parti Correlate	30/06/2022	di cui Parti Correlate
Ricavi delle vendite	26	111.870	2.068	94.108	-
Altri ricavi e proventi	27	2.080	439	2.151	-
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	28	(54.936)	-	(71.725)	-
Variazione delle rimanenze		(1.430)	-	21.661	-
Costi per servizi	29	(10.161)	(149)	(9.252)	(77)
Costi per il personale	30	(19.753)	-	(16.824)	-
Ammortamenti	31	(9.504)	-	(6.468)	-
Svalutazioni crediti e Accantonamenti a fondo rischi	32	-	-	(4)	-
Altri costi operativi	33	(2.541)	(505)	(1.852)	(563)
Risultato operativo		15.624	1.853	11.794	(640)
Proventi finanziari		1.319	-	17	-
Oneri finanziari	34	(4.055)	-	(2.182)	-
Utile / (perdita) su cambi		1.000	-	167	-
Risultato prima delle imposte		13.888	1.853	9.796	(640)
Imposte sul reddito	35	(3.838)	-	(3.040)	-
Utile / (perdita) dell'esercizio		10.050	1.853	6.756	(640)
Risultato di pertinenza di terzi		1.832	-	2.053	-
Risultato di pertinenza del Gruppo		8.218	1.853	4.703	(640)
Utile base per azione		0,07	-	0,02	-
Utile diluito per azione		0,06	-	0,02	-

Conto economico complessivo consolidato

(Valori in migliaia di euro)	30/06/2023	30/06/2022
Utile / (perdita) dell'esercizio	10.050	6.756
Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati a conto economico:	(2.388)	9.329
Differenze cambio da conversione	(1.759)	1.317
Utile / (perdita) netta su Cash Flow Hedge	(629)	8.012
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati a conto economico:	-	-
Attualizzazione benefici ai dipendenti	-	-
Effetto fiscale attualizzazione benefici ai dipendenti	-	-
Totale conto economico complessivo dell'anno	(2.388)	9.329
Azionisti di minoranza	764	2.739
Azionisti della capogruppo	6.898	13.345
Totale utile/(perdita) complessiva dell'anno	7.663	16.084

Rendiconto finanziario consolidato

(Valori in migliaia di euro)	30/06/2023	30/06/2022
Utile / (Perdita) dell'esercizio	10.051	6.756
Imposte sul reddito	3.838	3.040
Ammortamenti	9.504	6.468
Accantonamenti fondi rischi, crediti e rimanenze	0	0
Variazione netta benefici ai dipendenti	81	218
Proventi / (Oneri) finanziari	2.736	2.165
(Utile) / perdita su cambi	(1.000)	(167)
Costi per pagamenti basati su azioni	669	1.330
Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN	25.879	19.810
Variazione crediti commerciali	(13.491)	(11.866)
Variazione rimanenze	1.457	(22.190)
Variazione debiti commerciali	(2.362)	9.281
Altre variazioni dei Crediti e Debiti Tributari	469	(1.537)
Altre variazioni dei Crediti e Debiti correnti	(3.001)	(1.191)
Altre variazioni dei crediti e debiti non correnti	(1.244)	(337)
Utilizzo accantonamenti fondi rischi, crediti e rimanenze	0	0
Interessi incassati	1.319	17
Interessi pagati	(2.901)	(1.728)
(Utile) / perdita su cambi realizzati	846	154
Imposte sul reddito pagate	(1.307)	0
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	5.665	(9.587)
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni materiali	(1.288)	(1.163)
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni immateriali	(7.293)	(6.911)
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni finanziarie	0	(67)
Acquisizione di ramo d'azienda al netto delle disponibilità liquide	0	0
Acquisizione di società controllate al netto delle disponibilità liquide	0	0
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(8.580)	(8.141)
Accensione finanziamenti bancari	0	0
(Rimborso) finanziamenti bancari	(17.070)	(4.970)
Variazione passività finanziarie correnti	(6.583)	5.279
Rimborsi passività finanziarie derivanti da lease	(869)	(803)
Dividendi erogati	0	0
Aumento netto di capitale a pagamento	64.993	(400)
Acquisto azioni proprie	0	(5.311)
Acquisto quote per uscita di Terzi	(173)	(230)
Flusso di cassa derivante dall'attività finanziaria (C)	40.299	(6.434)
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A+B+C)	37.383	(24.162)
Disponibilita liquide all'inizio dell'esercizio	39.586	58.825
Differenze di conversione	(1.138)	902
Disponibilita liquide alla fine dell'esercizio	75.831	35.564

Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato

(Valori in migliaia di euro)	01/01/2023	Aumento capitale sociale	Destinazione risultato	Altri movimenti	Utile / (perdita) complessiva	30/06/2023
Capitale sociale	1.154	138	0	4	0	1.296
Riserva legale	289	-	0	0	0	289
Riserva sovrapprezzo azioni	168.543	63.636	0	1.655	0	233.834
Altre riserve	34.365	-	11.039	148	(629)	44.924
Riserva di traduzione	545	-	0	0	(691)	(145)
Riserva FTA	(371)	-	0	0	0	(371)
Attualizzazione benefici ai dipendenti	215	-	0	0	0	215
Risultato di pertinenza del Gruppo	11.039	-	(11.039)	0	8.218	8.218
Patrimonio netto di Gruppo	215.779	63.774	0	1.809	6.898	288.261
Capitale e riserve di terzi	17.250	-	3.530	(94)	(1.068)	19.618
Attualizzazione benefici ai dipendenti	(7)	-	0	0	0	(7)
Risultato di pertinenza di terzi	3.530	-	(3.530)	0	1.832	1.832
Patrimonio netto di terzi	20.774	-	0	(94)	764	21.444
Totale patrimonio netto	236.553	63.774	0	1.715	7.663	309.705

(Valori in migliaia di euro)	01/01/2022	Destinazione risultato	Altri movimenti	Utile / (perdita) complessiva	30/06/2022
Capitale sociale	1.074	0	2	0	1.076
Riserva legale	289	0	0	0	289
Riserva sovrapprezzo azioni	118.981	0	22	0	119.003
Altre riserve	20.962	4.149	(4.396)	8.012	28.728
Riserva di traduzione	457	0	0	631	1.088
Riserva FTA	(371)	0	0	0	(371)
Attualizzazione benefici ai dipendenti	(146)	0	0	0	(146)
Risultato di pertinenza del Gruppo	4.149	(4.149)	0	4.703	4.703
Patrimonio netto di Gruppo	145.395	0	(4.372)	13.347	154.370
Capitale e riserve di terzi	15.277	2.351	(240)	685	18.073
Attualizzazione benefici ai dipendenti	(21)	0	0	0	(21)
Risultato di pertinenza di terzi	2.351	(2.351)	0	2.053	2.053
Patrimonio netto di terzi	17.607	0	(240)	2.738	20.106
Totale patrimonio netto	163.003	0	(4.612)	16.085	174.476

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023

La pubblicazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2023 è stata autorizzata con delibera del Consiglio di Amministrazione del 12 settembre 2023.

Principi contabili e criteri di valutazione

Contenuto e forma del bilancio

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 è stato predisposto in base ai Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti ("IAS"), tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee ("SIC"). In particolare, il Bilancio Consolidato semestrale abbreviato è stato predisposto in applicazione dello IAS 34 relativo ai bilanci intermedi. Le informazioni riportate nel Bilancio Consolidato semestrale abbreviato devono essere lette congiuntamente al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2022, predisposto in base agli IFRS.

I principi contabili ed i criteri di valutazione applicati nella redazione del Bilancio Consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 sono in continuità, ad eccezione di quanto riportato nel paragrafo "Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2023", con quelli dell'esercizio precedente, dal momento che, ai fini della redazione del proprio bilancio consolidato, la Società ha adottato gli IFRS a partire dall'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, con data di transizione 1 gennaio 2018.

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 è redatto sul presupposto della continuità aziendale. Tenuto conto della solidità patrimoniale e della redditività operativa del Gruppo, gli Amministratori hanno valutato che non sussistono significative incertezze circa la capacità delle società incluse nel consolidamento di operare, nel prevedibile futuro, in continuità aziendale.

Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 è composto dalla Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, dal Conto economico consolidato, dal Conto economico complessivo consolidato, dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato, dal Rendiconto finanziario consolidato e dalle presenti Note illustrative.

Il presente bilancio è redatto in migliaia di euro, che rappresenta la valuta funzionale della Capogruppo e "di presentazione" del Gruppo secondo quanto previsto dall'International Accounting Standard IAS 21 "Operazioni in valuta". Ne potrebbero derivare differenze da arrotondamento qualora vengano sommate singole voci, in quanto il calcolo dei singoli elementi è effettuato in unità di Euro.

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 è sottoposto a revisione da parte di Deloitte & Touche S.p.A (incarico conferito con Assemblea degli Azionisti del 1 marzo 2021).

Area di consolidamento e principi di consolidamento

Il presente bilancio semestrale comprende i bilanci civilistici della SECO S.p.a. (Capogruppo) e delle società nelle quali la Capogruppo detiene la quota di controllo del capitale in via diretta e/o indiretta. Per tali società è stato utilizzato il metodo del consolidamento integrale.

Nell'area di consolidamento rientrano le seguenti società:

SECO SpA, con sede legale in Arezzo 52100, Via Achille Grandi n. 20, cod.fiscale/p.iva 00325250512, capitale sociale euro 1.296.333,53;
PSM Tech S.r.l., con sede legale in Arezzo 52100, Via Achille Grandi n. 18, cod.fiscale/p.iva 02301580516, capitale sociale euro 30.000,00;
Seco Mind S.r.l., con sede legale in Arezzo 52100, Via Achille Grandi n. 18,, capitale sociale euro 61.200,00;
SECO Asia, limited, con sede legale in Hong Kong, capitale sociale euro 6.999.957,05;
Fannal Electronics Co., Ltd, con sede legale in 6F, No. 77, Bowang Street, Yuhang District, Hangzhou, Zheijang, Repubblica Popolare Cinese, capitale sociale RMB 7.365.517,00;
Seco Usa Inc., con sede legale in Rockville, Maryland, USA, capitale sociale USD 3.291.786,37;
Seco Mind USA, LLC, con sede legale in San Jose, California, USA, capitale sociale USD 12.857.142,86;
Piri.ai Inc, con sede legale in Ahmedabad, India, capitale sociale INR 100.000,00;
Seco Microelectronics Co., Ltd., con sede legale in Hangzhou, Repubblica Popolare Cinese, capitale sociale RMB 64.763.000,00;
Seco BH d.o.o, con sede legale in Tuzla, Bosnia & Herzegovina, capitale sociale BAM 20.000,00;
SECO Northern Europe Holding GmbH, con sede legale in Amburgo, Repubblica Federale di Germania, capitale sociale euro 25.000,00;
SECO Northern Europe GmbH, con sede legale in Amburgo, Repubblica Federale di Germania, capitale sociale euro 102.661,00;
SECO Mind Germany GmbH (Stuttgart) , con sede legale in Stoccarda, Repubblica Federale di Germania, capitale sociale euro 25.000,00;
E-GITS India Private Ltd. (Chennai, India), con sede legale in Chennai, India, capitale sociale INR 640.200,00. Società in fase di liquidazione.

Le eventuali Società collegate e quelle minori in cui la partecipazione detenuta è inferiore alla soglia del 20% e che costituiscono attività finanziarie non correnti vengono valutate con il metodo del patrimonio netto.

Per il consolidamento sono stati utilizzati i bilanci d'esercizio o reporting package delle singole Società, già predisposti dai rispettivi Organi amministrativi per l'approvazione, riclassificati e rettificati per uniformarli ai principi contabili e ai criteri di presentazione adottati dal Gruppo.

Ai sensi dell'IFRS 10, le società si definiscono controllate quando il Gruppo è esposto o ha diritto a rendimenti variabili derivanti dal proprio rapporto con l'entità oggetto di investimento e, nel contempo, ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entità.

Generalmente vi è la presunzione che la maggioranza dei diritti di voto comporti il controllo. A supporto di tale presunzione, quando il Gruppo detiene meno della maggioranza dei diritti di voto il Gruppo, ai sensi del medesimo principio IFRS 10, considera tutti i fatti e le circostanze rilevanti per stabilire se detiene il controllo dell'entità oggetto di investimento, ivi inclusi gli eventuali accordi contrattuali con altri titolari di diritti di voto.

Il consolidamento è effettuato con il metodo dell'integrazione globale; le attività e le passività, gli oneri e i proventi delle imprese consolidate sono assunti integralmente nel bilancio consolidato dal momento di acquisizione del controllo fino alla data della sua cessazione. Secondo quanto disposto dall'IFRS 3, le società controllate acquisite dal Gruppo sono contabilizzate utilizzando il metodo dell'acquisizione (acquisition method), in base al quale:

il corrispettivo trasferito in un'aggregazione aziendale è valutato al fair value, calcolato come la somma dei fair value delle attività acquisite e delle passività assunte dal Gruppo alla data di acquisizione e degli eventuali strumenti di capitale emessi in cambio del controllo dell'impresa acquisita; gli oneri accessori alla transazione sono rilevati a conto economico nel momento in cui sono sostenuti;
L'avviamento (goodwill) è inizialmente rilevato al costo rappresentato dall'eccedenza dell'insieme del corrispettivo corrisposto e dell'importo iscritto per le interessenze di minoranza rispetto alle attività nette identificabili acquisite e le passività assunte dal Gruppo; tale avviamento non viene ammortizzato ma è soggetto, almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno supporre una riduzione di valore, a test di impairment, al fine di verificarne la recuperabilità;
Se il fair value delle attività nette acquisite eccede l'insieme del corrispettivo corrisposto, il Gruppo verifica nuovamente se ha identificato correttamente tutte le attività acquisite e tutte le passività assunte e rivede le procedure utilizzate per determinare gli ammontari da rilevare alla data di acquisizione. Se dalla nuova valutazione emerge ancora un fair value delle attività nette acquisite superiore al corrispettivo, la differenza (utile) viene rilevata a conto economico.

Le quote del patrimonio netto e del risultato di periodo attribuibili ai soci di minoranza sono indicate separatamente, rispettivamente nello Stato Patrimoniale, nel Conto Economico e nel Conto Economico Complessivo.

I debiti e i crediti, gli oneri e i proventi relativi ad operazioni effettuate tra le imprese incluse nell'area di consolidamento sono elisi. Gli utili conseguenti a operazioni fra dette imprese e relativi a valori ancora compresi nel patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante sono eliminati. Gli effetti fiscali, derivanti dalle rettifiche di consolidamento, sono contabilizzati nella voce Passività fiscali per imposte differite se passivi e Attività per imposte anticipate se attivi.

Le operazioni in valuta estera sono registrate al cambio corrente alla data dell'operazione. Le attività e passività monetarie denominate in valuta estera sono convertite al tasso di cambio in essere alla data di riferimento del bilancio.

I bilanci separati di ciascuna società appartenente al Gruppo vengono preparati nella valuta dell'ambiente economico primario in cui essa opera (valuta funzionale). Ai fini del bilancio consolidato, il bilancio di ciascuna entità estera è espresso in Euro, che è la valuta funzionale del Gruppo e la valuta di presentazione del bilancio

consolidato. Tutte le attività e le passività di imprese estere in moneta diversa dall'Euro che rientrano nell'area di consolidamento sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di riferimento del bilancio (metodo dei cambi correnti). Proventi e costi sono convertiti al cambio medio dell'esercizio. Le differenze cambio di conversione risultanti dall'applicazione di questo metodo, nonché le differenze cambio di conversione risultanti dal raffronto tra il patrimonio netto iniziale convertito ai cambi correnti e il medesimo convertito ai cambi storici, transitano dal conto economico complessivo e vengono accumulate in un'apposita riserva di patrimonio netto fino alla cessione della partecipazione.

Nella preparazione del rendiconto finanziario consolidato sono stati utilizzati i tassi medi di cambio per convertire i flussi di cassa delle imprese controllate estere.

I tassi di cambio utilizzati per la conversione in euro dei bilanci delle società incluse nell'area di consolidamento sono riportati nell'apposita tabella:

Valuta	Cambio puntuale al 30/06/2023	Cambio medio gennaio-giugno 2023	Cambio puntuale al 31/12/2022	Cambio medio gennaio-giugno 2022
Dollar USA (USD)	1,0866	1,0807	1,0666	1,0934
Renmimbi Cina (CNY)	7,8983	7,4894	7,3582	7,0823
Rupia Indiana (INR)	89,2065	88,8443	88,1710	83,3179
Marco bosniaco (BAM)	1,9580	1,9580	1,9580	1,9580

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 gennaio 2023

I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2023:

• In data 18 maggio 2017 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 17 – Insurance Contracts che è destinato a sostituire il principio IFRS 4 – Insurance Contracts. Il principio è stato applicato a partire dal 1° gennaio 2023. L'obiettivo del nuovo principio è quello di garantire che un'entità fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene.

Il nuovo principio prevede inoltre dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilità tra le entità appartenenti a questo settore.

Il nuovo principio misura un contratto assicurativo sulla base di un General Model o una versione semplificata di questo, chiamato Premium Allocation Approach ("PAA").

Le principali caratteristiche del General Model sono:

o le stime e le ipotesi dei futuri flussi di cassa sono sempre quelle correnti;
o la misurazione riflette il valore temporale del denaro;
o le stime prevedono un utilizzo estensivo di informazioni osservabili sul mercato;
o esiste una misurazione corrente ed esplicita del rischio;

o il profitto atteso è differito e aggregato in gruppi di contratti assicurativi al momento della rilevazione iniziale; e,
o il profitto atteso è rilevato nel periodo di copertura contrattuale tenendo conto delle rettifiche derivanti da variazioni delle ipotesi relative ai flussi finanziari relativi a ciascun gruppo di contratti.

L'approccio PAA prevede la misurazione della passività per la copertura residua di un gruppo di contratti di assicurazione a condizione che, al momento del riconoscimento iniziale, l'entità preveda che tale passività rappresenti ragionevolmente un'approssimazione del General Model. I contratti con un periodo di copertura di un anno o meno sono automaticamente idonei per l'approccio PAA. Le semplificazioni derivanti dall'applicazione del metodo PAA non si applicano alla valutazione delle passività per i claims in essere, che sono misurati con il General Model. Tuttavia, non è necessario attualizzare quei flussi di cassa se ci si attende che il saldo da pagare o incassare avverrà entro un anno dalla data in cui è avvenuto il claim.

L'entità deve applicare il nuovo principio ai contratti di assicurazione emessi, inclusi i contratti di riassicurazione emessi, ai contratti di riassicurazione detenuti e anche ai contratti di investimento con una discrectonary partecipation feature (DPF).

Inoltre, in data 9 dicembre 2021, lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IFRS 17 Insurance contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 – Comparative Information". L'emendamento è un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attività finanziarie presentate alla data di applicazione iniziale dell'IFRS 17. L'emendamento è stato applicato a partire dal 1° gennaio 2023, unitamente all'applicazione del principio IFRS 17, per evitare disallineamenti contabili temporanei tra attività finanziarie e passività di contratti assicurativi, e per migliorare l'utilità delle informazioni comparative per i lettori di bilancio.

L'adozione di tale principio e del relativo emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

• In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction". Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023.

L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

• In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati "Disclosure of Accounting Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2" e "Definition of Accounting Estimates—Amendments to IAS 8". Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023. L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall'Unione Europea

Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.

In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current" ed in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants". I documenti hanno l'obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2024; è comunque consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback". Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passività per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d'uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform – Pillar Two Model Rules". Il documento introduce un'eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attività e passività per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two e prevede degli obblighi di informativa specifica per le entità interessate dalla relativa International Tax Reform.

Il documento prevede l'applicazione immediata dell'eccezione temporanea, mentre gli obblighi di informativa saranno applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1° gennaio 2023 (o in data successiva) ma non ai bilanci infrannuali aventi una data chiusura precedente al 31 dicembre 2023. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.

• In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements". Il documento richiede ad un'entità di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passività e i flussi finanziari dell'entità e di comprendere l'effetto di tali accordi sull'esposizione dell'entità al rischio di liquidità. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio

2024, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.

• In data 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 14 – Regulatory Deferral Accounts che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attività soggette a tariffe regolamentate ("Rate Regulation Activities") secondo i precedenti principi contabili adottati. Non essendo la Società/il Gruppo un first-time adopter, tale principio non risulta applicabile.

Costo Ammortizzato e Misurazione del Fair Value

Tutte le passività finanziarie sono contabilizzate in accordo con i principi contabili secondo il criterio del costo ammortizzato.

Secondo tale criterio l'ammontare nominale della passività viene diminuito dell'ammontare dei relativi costi di emissione e/o stipula oltreché degli eventuali costi legati al rifinanziamento di precedenti passività. L'ammortamento di tali costi viene determinato secondo il metodo del tasso di interesse effettivo, ovvero il tasso che sconta il flusso futuro degli interessi passivi e dei rimborsi di capitale al valore netto contabile della passività finanziaria.

Il principio IFRS 13 – Misurazione del fair value definisce il fair value come il prezzo che si riceverebbe per la vendita di un'attività o si pagherebbe in caso di trasferimento di una passività in una libera transazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. In caso di assenza di un mercato attivo o di irregolare funzionamento dello stesso, la determinazione del fair value deve essere effettuata mediante tecniche valutative. Il principio definisce quindi una gerarchia dei fair value:

livello 1 quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
livello 2 input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
livello 3 input che non sono basati su dati di mercato osservabili.

Schemi di bilancio

Gli schemi di bilancio presentati dal Gruppo SECO hanno le seguenti caratteristiche:

nella Situazione patrimoniale-finanziaria le attività e le passività sono analizzate per scadenza, separando le poste correnti e non correnti con scadenza, rispettivamente, entro e oltre 12 mesi dalla data di bilancio;
il Conto economico, in considerazione della specifica attività svolta, è a scalare con le singole poste analizzate per natura;

il Conto economico complessivo evidenzia le componenti del risultato sospese a patrimonio netto ed è presentato come schema separato e viene presentato secondo quanto previsto dalla versione rivista dello IAS 1. I componenti presentati tra gli "Altri utili/(perdite) complessivi" sono raggruppati a seconda che possano o meno essere riclassificati successivamente a conto economico;
il Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto evidenzia i movimenti del capitale, delle riserve e dei risultati di periodo;
il Rendiconto finanziario delle disponibilità liquide è predisposto esponendo i flussi finanziari secondo il "metodo indiretto", come consentito dallo IAS 7. Ai fini di una migliore esposizione dei flussi sono state apportate talune modifiche rispetto allo schema adottato l'esercizio precedente, andando a riclassificare a fini comparativi i flussi relativi all'esercizio precedente.

La valuta funzionale e di presentazione dei dati della Società è l'Euro. I valori esposti nelle Note illustrative al Bilancio, ove non diversamente specificato, sono esposti in migliaia di Euro.

Politiche di gestione dei rischi

Il principio contabile internazionale IFRS 7 richiede di fornire in bilancio informazioni integrative che consentano agli utilizzatori di valutare:

la rilevanza degli strumenti finanziari con riferimento alla situazione patrimoniale e finanziaria e al risultato economico del Gruppo;
la natura e l'entità dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari cui il Gruppo sia esposto nel corso dell'esercizio e alla data di riferimento del bilancio, e il modo in cui questi vengono gestiti.

I requisiti del principio citato integrano i criteri per la rilevazione, la valutazione e l'esposizione in bilancio delle attività e passività finanziarie contenute nello IAS 32 "Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio e informazioni integrative" e nello IFRS 9 "Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione". Nella presente sezione viene quindi riportata l'informativa supplementare prevista dall'IFRS 7.

L'attività del Gruppo è esposta ad una serie di rischi finanziari suscettibili di influenzare la situazione patrimoniale/finanziaria, il risultato economico ed i flussi finanziari attraverso il relativo impatto sulle operazioni in strumenti finanziari poste in essere. Tali rischi sono così riassumibili:

a) rischio di credito;
b) rischio di liquidità;
c) rischio di tasso di interesse;
d) rischio connesso all'andamento dei tassi di cambio.

La responsabilità complessiva per la creazione e la supervisione di un sistema di gestione dei rischi finanziari del Gruppo compete al Consiglio di Amministrazione cui fanno capo le diverse unità organizzative responsabili funzionalmente della gestione operativa delle singole tipologie di rischio.

Tali unità definiscono, nell'ambito delle linee-guida tracciate dall'organo direttivo e per ciascun rischio specifico, gli strumenti e i tecnicismi atti alla relativa copertura e/o trasferimento a terzi (assicurazione) ovvero valutano i rischi non coperti né assicurati.

Nel seguito viene commentato il grado di significatività dell'esposizione del Gruppo alle varie categorie di rischio finanziario individuate.

Rischio di credito

Il Gruppo è esposto al rischio che i propri clienti possano ritardare o non adempiere ai propri obblighi di pagamento nei termini e nelle modalità convenute e che le procedure interne adottate in relazione alla valutazione del merito di credito e della solvibilità della clientela non siano sufficienti a garantire il buon fine degli incassi. Il verificarsi di tali rischi potrebbe avere effetti negativi sulla situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo.

Per mitigare tale rischio, considerato contenuto al momento dell'approvazione del presente Bilancio Consolidato semestrale abbreviato in relazione all'analisi dei crediti commerciali verso terzi, il Gruppo controlla la qualità creditizia della controparte sulla base di rating interni o esterni e fissa dei limiti di credito sottoposti a un monitoraggio regolare.

Rischio di liquidità

Il Gruppo è esposto al rischio di non essere in grado di ottenere nuovi finanziamenti o il rinnovo di quelli esistenti a condizioni non peggiorative rispetto a quelli esistenti, ovvero potrebbe risultare inadempiente agli impegni (covenant) assunti nei contratti di finanziamento in essere. Inoltre, la violazione dei covenant previsti in alcuni contratti di finanziamento in essere potrebbe in taluni casi determinare (per effetto di clausole di cross default) la decadenza dal beneficio del termine rispetto ad altri contratti di finanziamento. Il verificarsi di tali rischi potrebbe avere effetti negativi rilevanti sulla situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo.

In considerazione dell'indebitamento finanziario netto attuale e della corrente capacità di generare flussi di cassa positivi dalle attività operative, il rischio di liquidità è valutato, nella congiuntura economica nella quale si trova il Gruppo al momento dell'approvazione del presente Bilancio Consolidato semestrale abbreviato, come contenuto. Il Gruppo ha affidamenti concessi dal sistema bancario, che risultano adeguati rispetto alle esigenze operative.

I flussi di cassa, le necessità di finanziamento e la liquidità del Gruppo sono monitorati e gestiti attentamente attraverso:

il mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile;
la diversificazione degli strumenti di reperimento delle risorse finanziarie;
l'ottenimento di linee di credito adeguate;
il monitoraggio delle condizioni prospettiche di liquidità, in relazione al processo di pianificazione aziendale.

Rischio di tasso di interesse

Il Gruppo è soggetto al rischio di fluttuazione del tasso di interesse relativo al proprio indebitamento. Eventuali variazioni dei tassi di interesse (EURIBOR) potrebbero avere effetti sull'aumento o sulla riduzione dei costi dei finanziamenti.

Qualora si verifichino oscillazioni significative nei tassi di interesse, gli oneri finanziari derivanti dai contratti di finanziamento potrebbero incrementare anche significativamente. Per quanto a conoscenza del Gruppo, nel primo semestre 2023 non si sono verificati eventi di rilievo del tipo sopra descritto.

Il Gruppo valuta regolarmente la propria esposizione al rischio di variazione dei tassi di interesse e gestisce tali rischi attraverso l'utilizzo di strumenti finanziari derivati, formalmente designati in relazioni di copertura. L'uso degli strumenti finanziari derivati è riservato esclusivamente alla gestione dell'esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse connessi con i flussi monetari.

Rischio connesso all'andamento dei tassi di cambio

Il Gruppo svolge la propria attività anche in Paesi diversi dalla c.d. Eurozona. Inoltre, i bilanci delle società controllate estere extra-UE sono redatti in valuta locale e convertiti in Euro. Il Gruppo è pertanto esposto al rischio che possano verificarsi oscillazioni significative dei tassi di cambio: (i) il c.d. rischio di cambio economico, ovverosia il rischio che ricavi e costi denominati in valute diverse dall'Euro assumano valori differenti rispetto al momento in cui sono state definite le condizioni di prezzo; (ii) il c.d. rischio di cambio traslativo, derivante dalla circostanza che SECO – pur predisponendo i propri bilanci in Euro – detiene partecipazioni di controllo in società che redigono il bilancio in valute diverse e, conseguentemente, effettua operazioni di conversione di attività e passività espresse in valute diverse dall'Euro.

Alla data di redazione del presente Bilancio, il Gruppo non adotta strumenti di copertura delle oscillazioni dei tassi di cambio. Il Gruppo, al fine di gestire operativamente il rischio di cambio, procede ad effettuare operazioni di acquisto e vendita nella medesima valuta monetaria locale attraverso conti correnti aperti nei singoli Paesi.

Attività e passività finanziarie

La ripartizione delle attività e passività finanziarie per metodologia di valutazione applicata è la seguente:

Attività finanziarie al 30/06/2023	Attività al FVPL	Attività al FVTO	Attività al costo ammortizzat o	Totale
Attività finanziarie non correnti	1.505	14.838	264	16.606
Crediti commerciali	0	0	62.980	62.980
Altri crediti	0	0	3.776	3.776
Totale attività finanziarie ex IFRS 7	1.505	14.838	67.020	83.362

Attività finanziarie al 31/12/2022	Attività al FVPL	Attività al FVTO	Attività al costo ammortizzat o	Totale
Attività finanziarie non correnti	1.609	15.666	155	17.431
Crediti commerciali	0	0	49.233	49.233
Altri crediti	0	0	3.450	3.450
Totale attività finanziarie ex IFRS 7	1.609	15.666	52.839	70.114

Passività finanziarie al 30/06/2023	Attività al costo ammortizzat o	Totale
Passività finanziarie non correnti derivanti da lease	5.386	5.386
Debiti finanziari non correnti	112.261	112.261
Totale passività finanziarie non correnti	117.647	117.647
Passività finanziarie correnti	16.198	16.198
Passività finanziarie correnti derivanti da lease	1.594	1.594
Quota corrente dei debiti finanziari correnti	9.588	9.588
Totale passività finanziarie correnti	27.380	27.380
Debiti commerciali	42.269	42.269
Altri debiti non correnti	8	8
Altri debiti correnti	9.557	9.557
Totale passività finanziarie ex IFRS 7	196.861	196.861

Passività finanziarie al 31/12/2022	Attività al costo ammortizzat o	Totale
Passività finanziarie non correnti derivanti da lease	6.077	6.077
Debiti finanziari non correnti*	129.213	129.213
Totale passività finanziarie non correnti	135.290	135.290
Passività finanziarie correnti	21.675	21.675
Passività finanziarie correnti derivanti da lease	1.719	1.719
Quota corrente dei debiti finanziari correnti	9.705	9.705
Totale passività finanziarie correnti	33.099	33.099
Debiti commerciali	44.009	44.009
Altri debiti non correnti	8	8
Altri debiti correnti	12.257	12.257
Totale passività finanziarie ex IFRS 7	224.664	224.664

Note alle poste della situazione patrimoniale-finanziaria

(1) Immobilizzazioni materiali

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Terreni e fabbricati	4.997	5.068	(71)
Impianti e macchinari	6.587	6.968	(381)
Altri beni materiali	4.794	4.860	(66)
Immobilizzazioni in corso	235	199	36
Totale immobilizzazioni materiali	16.612	17.095	(483)

Gli investimenti principali effettuati dal Gruppo nel corso del semestre in esame sono pari ad Euro 1.369 migliaia e hanno riguardato principalmente le categorie "Impianti e Macchinari" e "Altri beni materiali".

La voce Impianti e macchinari registra un aumento di Euro 570 migliaia per l'acquisto di nuovi macchinari a supporto della crescita produttiva di SECO SpA, Fannal e SECO Northern Europe, mentre la voce Altri beni materiali registra un incremento di Euro 762 migliaia a seguito dei continui investimenti effettuati per attrezzature necessarie alle funzioni R&D e Operations per supportare lo sviluppo di nuovi progetti e l'aggiornamento agli ultimi standard tecnologici di settore.

Si riporta nella tabella di seguito la relativa movimentazione del periodo:

	Terreni e fabbricati	Impianti e macchinari	Altri beni materiali	Imm.ni in corso	Totale
Costo storico 31/12/2022	5.882	14.465	8.233	199	28.779
Incrementi	2	570	762	36	1.369
Decrementi	-	-	(146)	-	(146)
Costo storico 30/06/2023	5.884	15.035	8.849	235	30.002
Fondo ammortamento 31/12/2022	(814)	(7.497)	(3.373)	-	(11.684)
Ammortamenti	(73)	(951)	(749)	-	(1.773)
Decrementi	-	-	67	-	67
Fondo ammortamento 30/06/2023	(887)	(8.448)	(4.055)	-	(13.390)
Valore netto 31/12/2022	5.068	6.968	4.860	199	17.094
Valore netto 30/06/2023	4.997	6.587	4.794	235	16.612

(2) Immobilizzazioni immateriali

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Costi di sviluppo	19.710	23.450	(3.739)
Software	36.175	37.007	(831)
Customer list	30.690	31.350	(660)
Altre immobilizzazioni immateriali	9.714	9.846	(132)
Immobilizzazioni in corso	6.272	392	5.880
Totale immobilizzazioni immateriali	102.561	102.044	517

Gli incrementi della voce in esame per l'esercizio di riferimento sono pari ad Euro 7.287 migliaia e si riferiscono principalmente: i) all'acquisto di nuovi software, principalmente riconducibile alle società SECO Spa e SECO Northern Europe per complessivi Euro 803 migliaia e, ii) alla rilevazione dei costi di sviluppo dei progetti in corso per prodotti cosiddetti standard (prodotti a catalogo) aventi utilità pluriennale sostenuti nel corso dell'esercizio per

Euro 5.880 migliaia. I costi di sviluppo dei prodotti c.d. custom (sviluppati per uno specifico cliente) vengono interamente spesati nell'esercizio di riferimento.

Categoria	Valore netto 31/12/2022	Incrementi	Decrementi	Ammortame nti	Valore netto 30/06/2023
Costi di sviluppo	23.450	337	-	(4.076)	19.710
Software	37.007	803	-	(1.634)	36.175
Customer list	31.350	-	-	(660)	30.690
Altre immobilizzazioni immateriali	9.846	267	-	(399)	9.714
Immobilizzazioni in corso	392	5.880	-	-	6.272
Totale immobilizzazioni immateriali	102.044	7.287	-	(6.770)	102.561

Si presenta di seguito la relativa movimentazione di periodo:

Le immobilizzazioni immateriali sono state iscritte al costo di acquisto o di produzione interna, inclusi tutti gli oneri accessori di diretta imputazione, e sono state sistematicamente ammortizzate in quote costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzazione. Il valore delle immobilizzazioni alla data di chiusura del semestre è stato comparato con il residuo costo da ammortizzare dei beni medesimi allo scopo di iscrivere il minore di tali valori. Non vi sono immobilizzazioni immateriali la cui durata possa essere definita "indeterminata". Gli Amministratori non hanno apportato modifiche ai criteri di ammortamento ed ai coefficienti applicati.

Gli oneri patrimonializzati iscritti sono relativi all'attività di sviluppo posta in essere dal Gruppo, e si riferiscono ai progetti di sviluppo intrapresi nel corso degli esercizi. I costi di sviluppo de quibus, aventi utilità pluriennale, sono iscritti nell'attivo della situazione patrimoniale - finanziaria in quanto il Gruppo ha potuto accertare la loro utilità futura, sussiste una correlazione oggettiva con i relativi benefici di cui godrà il Gruppo ed è stimabile con ragionevole certezza la recuperabilità di detti oneri. I costi di sviluppo per l'applicazione della ricerca sono relativi a specifici prodotti o processi chiaramente definiti e sono identificabili e misurabili. I progetti ai quali è destinata l'applicazione della ricerca, sono realizzabili e tecnicamente fattibili per i quali il Gruppo possiede le risorse necessarie. Infine, detti progetti sono da ritenersi recuperabili, in quanto il Gruppo per essi prevede di realizzare ricavi superiori ai costi sostenuti per lo studio e altri costi di sviluppo.

Tra le immobilizzazioni in corso risultano iscritti i costi sostenuti nel presente semestre, o in esercizi precedenti, per l'attività di sviluppo in corso di completamento. I progetti sono relativi a prodotti o processi chiaramente definiti, che avranno utilità futura; sussiste una correlazione oggettiva con i relativi benefici futuri di cui godrà la società ed è stimabile, con ragionevole certezza, la loro recuperabilità. Tali costi sono relativi all'attività di sviluppo (trattasi di applicazione dei risultati della ricerca di altre conoscenze possedute o acquisite per la produzione di materiali, dispositivi, processi e sistemi) finalizzata ad uno specifico prodotto standard.

(3) Diritto d'uso

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Terreni e fabbricati	5.288	5.859	(571)
Impianti e macchinari	1.713	1.975	(262)
Atri beni materiali	1.081	1.153	(72)
Diritto d'uso	8.082	8.986	(905)

Nella voce Diritto d'uso sono inclusi i contratti d'affitto per terreni e fabbricati, i contratti di leasing delle autovetture nonché i contratti di leasing relativi a macchinari.

Gli incrementi della voce in esame per Euro 56 migliaia fanno riferimento alla sottoscrizione nel corso dell'anno 2023 di nuovi contratti di leasing principalmente per l'acquisto di uno strumento di misura elettronico utilizzato nel processo produttivo della Seco Spa.

Si presenta di seguito la relativa movimentazione del periodo:

	Terreni e fabbricati	Impianti e macchinari	Altri beni materiali	Totale
Costo storico 31/12/2022	7.878	3.883	1.447	13.208
Incrementi	(11)	53	14	56
Decrementi	-	-	-	-
Costo storico 30/06/2023	7.867	3.936	1.461	13.265

Fondo ammortamento 31/12/2022	(2.020)	(1.908)	(294)	(4.222)
Ammortamenti	(559)	(315)	(86)	(961)
Decrementi	-	-	-	-
Fondo ammortamento 30/06/2023	(2.579)	(2.223)	(380)	(5.183)

Valore netto 31/12/2022	5.859	1.975	1.153	8.987
Valore netto 30/06/2023	5.288	1.713	1.081	8.082

(4) Avviamento

L'avviamento, in applicazione del principio contabile IFRS 3, è inizialmente rilevato al costo rappresentato dall'eccedenza dell'insieme del corrispettivo corrisposto e dell'importo iscritto per le interessenze di minoranza rispetto alle attività nette identificabili acquisite e le passività assunte dal Gruppo. Esso rappresenta un'attività immateriale a vita indefinita. Per ogni aggregazione aziendale, il Gruppo definisce se misurare la partecipazione di minoranza nell'acquisita al fair value oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attività nette identificabili dell'acquisita. I costi di acquisizione sono spesati nell'esercizio e classificati tra i costi per servizi.

L'avviamento non viene ammortizzato ma sottoposto annualmente, o più frequentemente, se determinati eventi o mutate circostanze indicano la sussistenza di una perdita durevole di valore, a verifiche per identificare eventuali riduzione di valore secondo quanto previsto dallo IAS 36. Successivamente alla rilevazione iniziale, l'avviamento è valutato al costo al netto delle perdite durevoli di valore accumulate. Al momento della cessione di una parte o dell'intera azienda precedentemente acquisita e dalla cui acquisizione era emerso un avviamento, nella determinazione della plusvalenza o della minusvalenza da cessione si tiene conto del corrispondente valore residuo dell'avviamento.

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Avviamento	165.353	165.508	(155)
Totale Avviamento	165.353	165.508	(155)

Il valore dell'avviamento al 30 giugno 2023 risulta in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2022 di Euro 155 migliaia. Tale variazione è dovuta puramente all'effetto cambi sul valore dell'avviamento di SECO Mind USA LLC rispetto al suo valore tradotto in euro al 31 dicembre 2022.

L'avviamento è stato attribuito alle unità generatrici di cassa ("cash generating unit", "CGU") come segue: i) CGU Seco per Euro 23.600 migliaia; ii) CGU Seco Mind US per Euro 8.245 migliaia e iii) CGU Seco Northern Europe per Euro 133.509 migliaia.

La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore netto contabile delle cash generating unit con il valore recuperabile (valore d'uso). Tale valore recuperabile è rappresentato dal valore attuale dei flussi finanziari futuri che si stimano deriveranno dall'uso continuativo dei beni riferiti alla singola cash generating unit e dal valore terminale attribuibile alla stessa. La recuperabilità dell'avviamento è verificata almeno una volta l'anno (al 31 dicembre) anche in assenza di indicatori di perdita di valore.

Il Gruppo ha archiviato il primo semestre del 2023 con risultati in crescita rispetto a quelli del corrispondente periodo dello scorso anno. All'interno delle singole CGU si segnala il positivo trend delle CGU Seco e Seco Northern Europe. Per quanto riguarda la CGU SECO Mind US la flessione di fatturato rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente è per lo più correlata al protrarsi della fase di messa a punto delle soluzioni tecnologiche in ambito Artificial Intelligence. In tale contesto Il Gruppo ha effettuato un'analisi sulla proiezione dei flussi di risultato attesi e una comparazione degli stessi con i dati di Budget e di Piano approvati all'inizio del 2023 per le diverse CGU. L'esito di tale verifica non ha comportato la necessità di procedere all'aggiornamento del test di impairment con riferimento ad alcuna CGU, anche in considerazione dell'ampiezza delle cover esistenti al 31 dicembre 2022.

(5) Attività finanziarie non correnti

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Attività finanziarie non correnti	1.769	1.765	4
Attività per strumenti finanziari derivati	14.838	15.666	(828)
Totale Attività finanziarie non correnti	16.606	17.431	(824)

Il totale delle Attività finanziarie non correnti passa da Euro 17.431 migliaia al 31 dicembre 2022 ad Euro 16.606 migliaia al 30 giugno 2023 effetto principalmente del valore del Mark to Market dei contratti derivati a copertura del rischio di tasso di interesse su operazioni di finanziamento di medio lungo termine sottoscritti dal Gruppo.

(6) Attività per imposte anticipate

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Attività per imposte anticipate	2.604	2.516	89
Totale Attività per imposte anticipate	2.604	2.516	89

Le imposte anticipate, la cui iscrizione è subordinata alla ragionevole certezza della loro recuperabilità, corroborata anche dai risultati dell'impairment test cui viene sottoposto l'avviamento annualmente, sono determinate sulla base delle aliquote fiscali in vigore, corrispondenti a quelle che si applicheranno nel momento in cui tali differenze si riverseranno. Si segnala che sono imputate direttamente a patrimonio netto le attività fiscali

relative alle valutazioni attuariali dei piani a benefici definiti ed agli effetti delle rettifiche di consolidato che transitano direttamente a patrimonio netto. Il totale delle Attività per imposte anticipate passa da Euro 2.516 migliaia al 31 dicembre 2022 a Euro 2.604 migliaia al 30 giugno 2023.

Gli amministratori del Gruppo hanno valutato la recuperabilità delle imposte anticipate iscritte in bilancio sulla base dei risultati previsti nel Business Plan.

(7) Altre attività non correnti

La voce, pari ad Euro 2.582 migliaia al 30 giugno 2023 (Euro 1.406 migliaia al 31 dicembre 2022) accoglie principalmente gli Altri crediti v/erario oltre l'esercizio pari ad Euro 2.220 migliaia relativi al credito d'Imposta per acquisto di beni strumentali in regime di Industria 4.0 e per attività di ricerca e sviluppo.

(8) Rimanenze

Le rimanenze ammontano ad Euro 81.820 migliaia al 30 giugno 2023 e registrano un decremento di Euro 1.457 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022. La composizione della voce è illustrata nella tabella riportata di seguito:

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Materie prime	63.973	66.832	(2.858)
Semilavorati	12.055	9.827	2.228
Prodotti finiti	8.319	7.890	428
Acconti a fornitori	1.611	1.367	245
Fondo obsolescenza rimanenze	(4.139)	(2.639)	(1.500)
Totale Rimanenze	81.820	83.277	(1.457)

Si registrano livelli di magazzino sostanzialmente stabili rispetto a quelli del 31 dicembre 2022; tuttavia si evidenzia come l'incidenza dei livelli di magazzino rispetto al volume d'affari è in riduzione grazie all'incremento di quest'ultimo.

(9) Crediti commerciali

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Crediti commerciali	63.696	49.942	13.754
Fondo svalutazione crediti	(716)	(709)	(7)
Totale Crediti commerciali	62.980	49.233	13.747

I crediti commerciali al 30 giugno 2023 sono pari ad Euro 62.980 migliaia, in crescita di Euro 13.754 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022. L'incremento dei crediti commerciali è imputabile principalmente all'aumento del fatturato, la variazione positiva dipende sia dall'incremento di volumi con clienti storici del Gruppo che per l'acquisizione di nuovi clienti.

(10) Crediti tributari

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
IVA	2.444	2.433	11
Imposte sul reddito	393	492	(99)
Altri	859	1.771	(912)
Totale Crediti tributari	3.696	4.696	(1.000)

I crediti tributari al 30 giugno 2023 sono pari ad Euro 3.696 migliaia, in diminuzione di Euro 1.000 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022. Tale variazione è riconducibile principalmente all'utilizzo in compensazione dei Crediti Ricerca e Sviluppo e Industria 4.0.

(11) Altri crediti

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Acconti	153	36	117
Altri crediti	2.493	2.476	17
Ratei e risconti attivi	1.130	938	192
Totale Altri crediti	3.776	3.450	326

Gli altri crediti al 30 giugno 2023 ammontano a Euro 3.776 migliaia e registrano una variazione in diminuzione pari ad Euro 326 migliaia. Tale diminuzione è data dall'effetto combinato: (i) dell'incremento degli acconti al 30 giugno 2023 rispetto al 31 dicembre 2022; (ii) dell'incremento della voce risconti attivi.

(12) Disponibilità liquide

La voce comprende le disponibilità liquide iscritte nei bilanci delle imprese incluse nel perimetro di consolidamento.

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Cassa contanti	18	15	3
Disponibilità Liquide	75.813	39.571	36.242
Totale Disponibilità liquide	75.831	39.586	36.245

Per l'analisi della variazione delle risorse finanziarie si rimanda al rendiconto finanziario consolidato.

Nel mese di aprile 2023 sono stati stipulati due conti deposito vincolati per complessivi Euro 30 milioni aventi scadenza rispettivamente a 6 e 9 mesi. Tali depositi sono stati considerati quali cash equivalent secondo quanto previsto dal principio contabile IAS 7.

(13) Patrimonio netto

Le movimentazioni e la composizione del patrimonio netto sono esposte nel Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato cui si rimanda.

CAPITALE SOCIALE – Al 30 giugno 2023 il capitale sociale deliberato risulta pari ad Euro 1.344.010,85 ed è suddiviso in 132.914.258 azioni. Il capitale sociale versato alla data del 30 giugno 2023 risulta pari ad Euro 1.296.333,53.

Si fa presente che il numero di azioni emesse da Seco Spa al 31.12.2022 era pari a n. 118.677.417, e nel corso del primo semestre 2023 sono state emesse ulteriori n. 14.236.841 azioni, portando il numero totale di azioni al 30.06.2023 pari a n. 132.914.258.

RISERVA LEGALE – La riserva legale, pari ad Euro 289 migliaia al 30 giugno 2023 risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2022.

RISERVA SOVRAPPREZZO AZIONI – La riserva sovrapprezzo azioni, pari ad Euro 233.835 migliaia al 30 giugno 2023 ha subìto un incremento netto pari ad Euro 65.291 migliaia per effetto sia dell'aumento di capitale da parte di 7-Industries (Euro 65.000 migliaia di cui Euro 139 migliaia a capitale sociale ed il residuo Euro 64.861 migliaia a riserva sovrapprezzo azioni), sia dell'esercizio dei Piani di Stock Option da parte del management.

ALTRE RISERVE – Le altre riserve, pari ad Euro 44.924 migliaia al 30 giugno 2023, si riferiscono a:

Euro 37.999 migliaia (Euro 27.037 migliaia al 31 dicembre 2022) a riserve di utili non distribuiti;
Euro 4.187 migliaia (Euro 3.959 migliaia al 31 dicembre 2022) alla contabilizzazione dei piani di incentivazione;
negativi Euro 8.330 migliaia (negativi Euro 8.330 migliaia al 31 dicembre 2022) alla contabilizzazione del piano di acquisto azioni proprie. Il numero di azioni proprie detenute dalla Società al 30 giugno 2023 è pari a 1.053.334 azioni.
Euro 11.068 migliaia (Euro 11.697 migliaia al 31 dicembre 2022) alla riserva di cash flow hedge.

RISERVA DI TRADUZIONE – La riserva di traduzione, negativa per Euro 145 migliaia al 30 giugno 2023 (Euro 545 migliaia al 31 dicembre 2022), accoglie le differenze di cambio da conversione dei bilanci delle controllate estere.

RISERVA FTA – La riserva di Fist Time Adoption relativa all'adozione dei principi contabili internazionali, negativa per Euro 371 al 30 giugno 2023 risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2022.

RISERVA PER PERDITE ISCRITTE AD OCI – La riserva, positiva per Euro 215 migliaia al 30 giugno 2023, accoglie il risultato derivante dall'attualizzazione dei benefici ai dipendenti.

PATRIMONIO NETTO DI TERZI

Il Patrimonio netto di terzi ammonta ad Euro 21.444 migliaia al 30 giugno 2023 ed è composto dalle quote di minoranza di:

SECO Asia Limited, pari al 49% di terzi;
SECO Microelectronics, pari al 49% di terzi
Fannal Electronics Co. Ltd, pari al 72% di terzi;
Seco Mind S.r.l., pari al 21% di terzi. Si segnala che nel corso del primo semestre 2023 il Gruppo ha acquistato un ulteriore quota della società controllata.
Seco Mind US pari al 30% di terzi
Piri.ai, Inc pari al 31% di terzi

(14) Benefici verso i dipendenti

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Fondo TFR dipendenti	(2.566)	(2.524)	(41)
Fondo TFM amministratori	(342)	(302)	(40)
Totale Benefici verso dipendenti	(2.908)	(2.827)	(81)

La voce comprende il debito per TFM e il debito per TFR del Gruppo maturato nei confronti degli amministratori e dei dipendenti delle società italiane al 30 giugno 2023. Le società estere non riconoscono benefici a dipendenti o altri componenti riconducibili a benefici a lungo termine.

Il debito per TFM amministratori e TFR dipendenti aumenta di Euro 81 migliaia al 30 giugno 2023 rispetto al 31 dicembre 2022 per effetto dell'accantonamento della quota parte nel periodo di riferimento.

(15)	Fondi rischi

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Fondo indennità suppletiva	(78)	(78)	-
Altri	(1.349)	(1.324)	(24)
Totale Fondi rischi	(1.426)	(1.402)	(24)

La voce fondi rischi è costituita dal fondo indennità suppletiva per Euro 78 migliaia e "Altri", quest'ultima è principalmente composta dal fondo garanzia prodotti di SECO Northern Europe.

(16) Passività fiscali per imposte differite

Al 30 giugno 2023 le passività fiscali differite ammontano complessivamente a Euro 25.734 migliaia. Nella voce sono registrate principalmente le passività fiscali differite per effetto di processo di purchase price allocation su operazione di conferimento di ramo d'azienda da Camozzi Digital S.r.l e customer list Garz&Fricke. La diminuzione di Euro 177 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022 è riconducibile principalmente al rilascio del fondo imposte differite per SECO Spa per effetto degli ammortamenti dei beni intangibili identificati in sede di purchase price allocation di cui sopra.

(17) Debiti finanziari non correnti

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti finanziari non correnti	(112.261)	(129.213)	16.952
Totale Debiti Finanziari non correnti	(112.261)	(129.213)	16.952

La voce si riferisce alla quota a medio-lungo termine dei finanziamenti in essere. I principali contratti di finanziamento prevedono, in linea con le prassi di mercato per debitori di standing creditizio similare, il rispetto di parametri finanziari (financial covenants) in base ai quali la società si impegna a rispettare determinati livelli di indici finanziari definiti contrattualmente, il più significativo dei quali mette in relazione l'indebitamento finanziario netto con il margine operativo lordo (EBITDA), misurati sul perimetro consolidato di Gruppo secondo definizioni concordate con le controparti finanziatrici. Tali covenant risultano rispettati con riferimento al 31 dicembre 2022.

(18) Passività finanziarie non correnti derivanti da lease

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Passività finanziarie non correnti derivanti da Lease	(5.386)	(6.077)	691
Totale Passività finanziarie non correnti derivanti da Lease	(5.386)	(6.077)	691

La voce si riferisce al valore attuale delle quote a medio-lungo termine delle passività finanziarie assunte dal Gruppo per effetto della contabilizzazione dei contratti di lease e di locazione secondo il principio contabile IFRS 16.

La diminuzione della voce in esame è dovuta principalmente al rimborso del debito verso le società di leasing con la quale il Gruppo ha sottoscritto i contratti in essere.

(19) Altri debiti non correnti

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Altri debiti non correnti	(8)	(8)	0
Totale Altri debiti non correnti	(8)	(8)	0

La voce Altri debiti non correnti al 30 giugno 2023 è invariata rispetto al 31 dicembre 2022.

(20) Passività finanziarie correnti

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Passività finanziarie correnti	(16.198)	(21.675)	5.478
Totale Passività finanziarie correnti	(16.198)	(21.675)	5.478

La voce include i debiti verso banche relativi a fidi bancari in essere, scoperti di conto corrente, debiti per carte di credito, debiti per anticipi fatture e finanziamenti a breve termine con scadenza entro l'esercizio successivo per finalità operative in essere al 30 giugno 2023.

(21) Quota corrente dei debiti finanziari non correnti

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Quota corrente dei debiti finanziari non correnti	(9.588)	(9.705)	117
Totale Quota corrente dei debiti finanziari non correnti	(9.588)	(9.705)	117

Nella voce sono contabilizzate le rate dei finanziamenti in essere che scadranno nei prossimi 12 mesi.

(22) Passività finanziarie correnti derivanti da lease

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Passività finanziarie non correnti derivanti da Lease	(1.594)	(1.719)	125
Totale Passività finanziarie non correnti derivanti da Lease	(1.594)	(1.719)	125

La voce accoglie il valore attuale dei canoni in scadenza entro i prossimi 12 mesi relativi ai contratti di leasing e locazione contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 16.

(23) Debiti commerciali

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti commerciali	(42.269)	(44.009)	1.740
Totale Debiti commerciali	(42.269)	(44.009)	1.740

La voce comprende i debiti per approvvigionamenti per la produzione, investimenti in immobilizzazioni e servizi ricevuti al 30 giugno 2023. Come già evidenziato nella Nota (8) riguardante le rimanenze, la diminuzione dei debiti commerciali è dovuto alla progressiva diminuzione dei tempi medi di approvvigionamento.

(24) Altri debiti correnti

La voce "Altri debiti correnti" diminuisce complessivamente per Euro 2.700 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022, tale variazione deriva principalmente da gli altri debiti pari ad Euro 1.139 migliaia al 30 giugno 2023 (Euro 2.739 migliaia al 31 dicembre 2022) che accoglie l'effetto della chiusura degli anticipi da clienti.

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Ratei passivi	(1.288)	(1.138)	(150)
Debiti verso istituti di previdenza e verso il personale	(6.603)	(6.943)	340
Altri debiti	(1.139)	(2.739)	1.600
Acconti – contract liabilities	(528)	(1.438)	910
Totale altri debiti correnti	(9.557)	(12.257)	2.700

(25) Debiti tributari

Categoria	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti per imposte sul reddito	(3.021)	(1.893)	(1.127)
Debiti verso erario	(2.850)	(1.978)	(872)
Totale Debiti tributari	(5.871)	(3.871)	(2.000)

La voce debiti per imposte sul reddito accoglie i debiti d'imposta iscritti nei bilanci delle singole società consolidate, stanziati in relazione agli oneri di imposta afferenti le singole società sulla base delle legislazioni nazionali applicabili. I debiti verso l'Erario si riferiscono principalmente a ritenute su redditi di lavoro dipendente, su emolumenti di fine rapporto e su redditi da lavoro autonomo.

Note alle poste del conto economico

	30/06/2023	30/06/2022	Variazioni	%
EMEA	87.331	73.374	13.957	19,02%
-di cui Italia	41.519	38.353	3.166	8,26%
USA	14.111	11.668	2.443	20,94%
APAC	9.907	5.817	4.090	70,30%
Resto del mondo	521	3.249	(2.728)	(83,96%)
Ricavi per area geografica	111.870	94.108	17.762	18,87%

(26) Ricavi delle vendite

I ricavi delle vendite passano da Euro 94.108 migliaia del 30 giugno 2022 a Euro 111.870 migliaia al 30 giugno 2023, in aumento del 18,87% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Tale variazione è il risultato di un trend positivo di crescita delle principali aree geografiche in cui opera in Gruppo, con maggiore incremento nelle aree EMEA, USA e Asia-Pacifico.

In particolare, la crescita dei ricavi si è concentrata principalmente:

nell'area EMEA per un incremento di Euro 13.957 migliaia (+19,02%) trainata dalla crescita dei volumi di vendita verso clientela storica del gruppo principalmente nel mercato Italiano, Tedesco e Svizzero a cui si associa il consolidamento delle partnership con nuovi clienti intraprese nella seconda metà del 2022;
nell'area statunitense per un incremento di Euro 2.443 migliaia (+20,94%) trainata principalmente dalla crescita dei volumi di vendita sui clienti storici nel mercato di riferimento;
nell'area APAC per un incremento di Euro 4.090 migliaia (+70,31%) principalmente riconducibile alla crescita dei ricavi derivanti dalla vendita di touch screen e TFT.

(27) Altri ricavi e proventi

La voce Altri ricavi e proventi ammonta ad Euro 2.080 migliaia al 30 giugno 2023, contro Euro 2.151 migliaia registrati nello stesso periodo dell'esercizio precedente. Si riporta nella tabella della pagina seguente il dettaglio:

	30/06/2023	30/06/2022	Variazione	Variazione %
Altri ricavi e proventi	2.080	2.151	(71)	(3,30%)
Totale Altri ricavi e proventi	2.080	2.151	(71)	(3,30%)

La voce si riferisce principalmente alla contabilizzazione: del credito d'imposta in conto esercizio per le attività di ricerca e sviluppo per Euro 603 migliaia; del Credito d'Imposta in conto impianti riferito all'acquisto da parte di SECO S.p.A di beni strumentali in regime di Industria 4.0 pari ad Euro 347 migliaia; di altri ricavi e proventi pari ad Euro 836 migliaia, in aumento di Euro 87 migliaia rispetto al 30 giugno 2022.

(28) Costi per materie prime, sussidiarie di consumo e merci

I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci sono pari ad Euro 54.936 migliaia al 30 giugno 2023, contro un valore di Euro 71.725 migliaia registrato al 30 giugno 2022. La diminuzione per Euro 16.789 migliaia osservata è da attribuire principalmente alla progressiva normalizzazione dei prezzi e dei tempi di consegna nel mercato della componentistica: nel corso del periodo precedente, infatti, a seguito delle difficoltà di approvvigionamento e degli elevati lead time, il Gruppo aveva significativamente incrementato le proprie scorte di materiali per assicurarsi un' adeguata disponibilità di componenti e far fronte alle consegne previste nei trimestri successivi.

(29)	Costi per servizi

	30/06/2023	30/06/2022	Variazione
Spese di trasporto	1.216	1.710	(493)
Costi per provvigioni	775	671	104
Costi per noleggi e leasing operativi	1.501	688	812
Costi di manutenzione	249	152	97
Costi per consulenza	1.937	2.661	(724)
Oneri bancari	62	51	12
Costi amministrativi e per utenze	1.702	1.468	233
Altre imposte e tasse	150	124	26
Costi per lavorazioni esterne	1.302	853	448
Costi per marketing	1.017	591	426
Costi assicurativi	250	283	(33)
Costi per servizi	10.161	9.252	909

I costi per servizi ammontano a Euro 10.161 migliaia al 30 giugno 2023, contro un valore di Euro 9.252 migliaia registrato al 30 giugno 2022. L'incremento per complessivi Euro 909 migliaia è riferibile, oltre che a cause specifiche relative alle singole categorie di costo, all'importante aumento del fatturato di Gruppo realizzato nel corso del periodo in esame (+18,87%).

(30) Costi per il personale

	30/06/2023	30/06/2022	Variazione
Salari e stipendi	13.254	11.960	1.295
Oneri previdenziali	3.263	2.737	526
Accantonamento TFR e TFM	497	503	(6)
Altri costi del personale	2.739	1.624	1.115
Totale costi del personale	19.753	16.824	2.929

I costi del personale al 30 giugno 2023 risultano pari ad Euro 19.753 migliaia, in crescita di Euro 2.929 migliaia rispetto primo semestre dell'esercizio precedente. La variazione osservata nel periodo è legata prevalentemente all'espansione dell'organico a livello di Gruppo a seguito delle nuove assunzioni necessarie per sostenere i piani di sviluppo in termini di R&D, produzione e vendite.

(31) Ammortamenti

Gli ammortamenti sono passati da Euro 6.468 migliaia al 30 giugno 2022 ad Euro 9.504 migliaia al 30 giugno 2023, con un incremento di Euro 3.036 migliaia.

(32) Svalutazione crediti e accantonamenti a fondi rischi

Nel periodo in esame non sono stati effettuati accantonamenti al fondo svalutazione crediti o ad altri fondi rischi.

(33) Altri costi operativi

	30/06/2023	30/06/2022	Variazione
Compenso amministratori e relativi oneri	533	685	(152)
Compenso collegio sindacale	40	40	-
Costi per viaggi e trasferte	158	116	41
Perdite su crediti	2	94	(92)
Altri costi operativi	1.808	917	891
Totale altri costi operativi	2.541	1.852	689

Gli altri costi operativi ammontano a Euro 2.541 migliaia al 30 giugno 2023, contro un valore di Euro 1.852 migliaia registrato al 30 giugno 2022. L'incremento per complessivi Euro 689 migliaia è riferibile all'importante aumento del fatturato di Gruppo realizzato nel corso del periodo in esame (+18,87%) e ad incremento di costi per prototipia per i progetti R&D in corso di realizzazione e di costi commerciali necessari per il supporto della clientela collegati all'aggiudicazione di nuovi progetti di sviluppo.

(34) Oneri finanziari

	30/06/2023	30/06/2022	Variazione
Interessi passivi su finanziamenti	2.916	1.565	1.351
Interessi passivi IFRS 16	44	51	(7)
Altri oneri finanziari	1.095	567	528
Totale Oneri finanziari	4.055	2.182	1.873

Il totale degli oneri finanziari passa da Euro 2.182 migliaia al 30 giugno 2022 ad Euro 4.055 migliaia al 30 giugno 2023, principalmente per effetto dell'incremento dei tassi di interesse sulle linee di credito a breve termine e sull'indebitamento bancario a medio-lungo termine.

(35) Imposte sul reddito

	30/06/2023	30/06/2022	Variazione
Imposte correnti	3.926	1.174	2.753
Imposte differite	(89)	1.867	(1.956)
Totale imposte sul reddito	3.838	3.040	797

In fase di chiusura semestrale le imposte sul reddito d'esercizio sono rilevate in base alla miglior stima della media ponderata dell'aliquota fiscale annuale attesa per l'intero esercizio.

Rapporti con Parti Correlate

In conformità a quanto disposto dal principio IAS 24, si considerano Parti Correlate le seguenti entità: (a) le società che direttamente, o indirettamente attraverso una o più imprese intermedie, controllano, o sono controllate dalla o sono sotto un comune controllo con l'impresa che redige il bilancio; (b) le società collegate; (c) le persone fisiche che hanno direttamente o indirettamente un potere di voto nell'impresa che redige il bilancio che conferisca loro un'influenza dominante sull'impresa ed i loro stretti familiari; (d) i dirigenti con responsabilità strategiche, cioè coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell'impresa che redige il bilancio, compresi amministratori e funzionari della società e gli stretti familiari di tali persone; (e) le imprese nelle quali è posseduto, direttamente, o indirettamente, una rilevante potere di voto da qualsiasi persona fisica descritta sub c) o sub d) o sulle quali tale persona fisica è in grado di esercitare una influenza notevole. Il caso sub e) include le imprese possedute dagli amministratori o dai maggiori azionisti della impresa che redige il bilancio e le imprese che hanno un dirigente con responsabilità strategiche in comune con l'impresa che redige il bilancio.

Si riporta di seguito l'elenco delle parti correlate, con indicata la tipologia di correlazione:

Tipologia	Elenco Parti correlate	Tipologia e principale rapporto di correlazione
Persona giuridica	Consortium Ubiquitous Technologies S.c.a.r.l (CUBIT)	Società posseduta al 22,5% dalla Capogruppo
Persona giuridica	SECO Northern Europe Holding GMBH	Società controllata al 100% dalla Capogruppo
Persona giuridica	SECO Northern Europe GMBH	Società controllata al 27% dalla Capogruppo e per il restante 73% con una partecipazione indiretta tramite la controllata SECO Northern Europe Holding GMBH
Persona giuridica	SECO Mind Germany GMBH	Società controllata dalla Capogruppo con una partecipazione indiretta del 100% tramite la controllata SECO Northern Europe GMBH
Persona giuridica	e-GITS India Private Ltd. (Chennai, India)	Società controllata dalla Capogruppo con una partecipazione indiretta del 100% tramite la controllata SECO Mind Germany GMBH
Persona giuridica	SECO USA, Inc.	Società controllata al 100% dalla Capogruppo
Persona giuridica	SECO Mind USA, LLC	Società controllata dalla Capogruppo con una partecipazione indiretta al 70% tramite la controllata SECO USA, Inc.
Persona giuridica	Piri.ai,Inc	Società controllata dalla Capogruppo con una partecipazione indiretta del 99% tramite la controllata SECO Mind USA, Inc.
Persona giuridica	SECO Asia Limited	Società controllata al 51% dalla Capogruppo
Persona giuridica	SECO Microelectronics Co., Ltd.	Società controllata dalla Capogruppo con una partecipazione indiretta del 100% tramite la controllata SECO ASIA Limited

Tipologia	Elenco Parti correlate	Tipologia e principale rapporto di correlazione
Persona giuridica	Fannal Electronics Co., Ltd	Società controllata dalla Capogruppo con una partecipazione indiretta del 55% tramite la controllata SECO ASIA Limited
Persona giuridica	SECO Mind Srl	Società controllata al 79% dalla Capogruppo
Persona giuridica	PSM Tech S.r.l.	Società controllata al 100% dalla Capogruppo
Persona giuridica	SECO BH d.o.o.	Società controllata al 100% dalla Capogruppo
Persona giuridica	7-Industries Holding B.V.	Società azionista al 11,23% della Capogruppo
Persona giuridica	Fondo Italiano d'Investimento SGR S.p.A.	Società azionista al 4,47% della Capogruppo
Persona giuridica	DSA S.r.l.	Società azionista al 16,52% della Capogruppo, controllata al 100% da Conti Daniele
Persona giuridica	HSE S.r.l.	Società azionista al 16,49% della Capogruppo, controllata al 100% da Secciani Luciano
Persona giuridica	HCS S.r.l.	Società azionista al 7,35% della Capogruppo, controllata al 50% da Secciani Luciano e al 50% da Conti Daniele
Persona giuridica	Camozzi Group S.p.A.	Società azionista al 6,23% della Capogruppo
Persona giuridica	Olivetti S.p.A.	Società azionista al 7,73% della Capogruppo
Persona giuridica	Laserwall S.r.l.	Società posseduta al 8,0% da HCS S.r.l.
Persona giuridica	LAE S.r.l.	Amministratore Unico Massimo Mauri, Consigliere e A.D. della Capogruppo
Persona giuridica	Simest S.p.A.	Società azionista al 49% della Seco Asia Limited
Persona fisica	Daniele Conti	Presidente del C.d.A. della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021
Persona giuridica	Finsystem 2.0 S.r.l.	Società in cui un familiare stretto del Chief Innovation Officer, Gianluca Venere, detiene, direttamente o indirettamente, una quota dei diritti di voto maggiore del 20%
Persona giuridica	Solenica, Inc.	Società in cui il Consigliere Indipendente, Diva Tommei, detiene, direttamente o indirettamente, una quota maggiore o uguale al 20% dei diritti di voto
Persona giuridica	Arcdata	Società in cui un familiare stretto del Consigliere Indipendente, Diva Tommei, detiene, direttamente o indirettamente, una quota maggiore o uguale al 20% dei diritti di voto
Persona giuridica	Peter Pan Holding S.r.l.	Società in cui il Consigliere e A.D. del Gruppo, Massimo Mauri, detiene, direttamente o indirettamente, una quota maggiore o uguale al 20% dei diritti di voto
Persona giuridica	SPEM S.r.l.	Tufarelli Luca, socio dello Studio Legale, detiene il 100% della Società SPEM S.rl.l., la quale è azionista al 0,74% della Capogruppo
Persona giuridica	Studio Legale Ristuccia Tufarelli & Partners	Tufarelli Luca, socio dello Studio Legale, detiene il 100% della Società SPEM S.rl.l., la quale è azionista al 0,74% della Capogruppo

Tipologia	Elenco Parti correlate	Tipologia e principale rapporto di correlazione
Persona giuridica	Lomarini & Lomarini Constultant S.r.l.	Società controllata dal Consigliere della Società Luciano Lomarini
Persona giuridica	EQValue	Guzzo Pierpaolo, azionista al 37,5% della società EQValue S.r.l. e Presidente del Collegio Sindacale dell'Emittente; Maurizio Baldassarini azionista al 32,5% della società EQValue S.r.l. e Sindaco Supplente dell'Emittente, nominato in data 1 marzo 2021
Persona fisica	Massimo Mauri	Amministratore Delegato della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021
Persona fisica	Claudio Catania	Consigliere del C.d.A. della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021
Persona fisica	Emanuela Sala	Consigliere del C.d.A. della Capogruppo, nominato in data 27/04/2023
Persona fisica	Luca Tufarelli	Consigliere del C.d.A. della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021
Persona fisica	Luciano Lomarini	Consigliere del C.d.A. della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021
Persona fisica	Michele Secciani	Consigliere del C.d.A. della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021
Persona fisica	Tosja Zywietz	Consigliere del C.d.A. della Capogruppo, nominato in data 02/04/2023
Persona fisica	Elisa Crotti	Consigliere indipendente del C.d.A. della Capogruppo, nominato in data 05/05/2021
Persona fisica	Valentina Montanari	Consigliere indipendente del C.d.A. della Capogruppo, nominato in data 22/12/2022
Persona fisica	Diva Tommei	Consigliere indipendente del C.d.A. della Capogruppo, nominato in data 05/05/2021
Persona fisica	Lorenzo Mazzini	Procuratore e Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Capogruppo
Persona fisica	Davide Catani	Procuratore e Chief Technology Officer della Capogruppo
Persona fisica	Vincenzo Difronzo	Procuratore e Chief Sales Officer della Capogruppo
Persona fisica	Gianluca Venere	Procuratore e Chief Innovation Officer della Capogruppo
Persona fisica	Pierpaolo Guzzo	Presidente del Collegio Sindacale della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021
Persona fisica	Gino Faralli	Sindaco effettivo della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021
Persona fisica	Fabio Rossi	Sindaco effettivo della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021
Persona fisica	Marco Badiali	Sindaco supplente della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021
Persona fisica	Maurizio Baldassarini	Sindaco supplente della Capogruppo, nominato in data 01/03/2021

Le operazioni effettuate con parti correlate rientrano nell'ordinario corso degli affari delle società e sono state regolate a condizioni di mercato. Non sono state rilevate operazioni di carattere atipico o inusuale.

I relativi effetti economici e patrimoniali sono stati elisi nel processo di consolidamento. Di seguito nella pagina seguente si presenta il dettaglio dei rapporti in essere con le parti correlate.

Valori patrimoniali	CUBIT S.c.a.r.l	Consiglio di Amministr azione	Collegio Sindacale	OdV e Comitati Interni	Laserwall	Camozzi	Totale	Totale voce di bilancio	Incidenza sulla voce di bilancio
Attività finanziarie non correnti	65	0	0	0	0	0	65	16.606	0,39%
Crediti commerciali	87	0	0	0	6.815	17	6.919	62.980	10,99%
Benefici verso dipendenti	0	342	0	0	0	0	342	2.908	11,78%
Debiti commerciali	93	0	0	0	0	0	93	42.269	0,22%
Altri debiti correnti	0	76	29	77	0	0	183	9.557	1,91%

Valori economici	CUBIT S.c.a.r.l	Consiglio di Amministr azione	Collegio Sindacale	OdV e Comitati Interni	Laserwall	Camozzi	Finsystem 2.0 S.r.l	Studio Legale Ristuccia Tufarelli & Partners	Totale	Totale voce di bilancio	Incidenza sulla voce di bilancio
Ricavi delle vendite	1	0	0	0	1.064	1.002	0	0	2.068	111.870	1,85%
Altri ricavi					426	14	0	0	439	2.080	21,11%
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	0	0	0	0	0	0	0	0	0	54.936	0,00%
Costi per servizi	126	0	0	0	0	0	13	9	149	10.161	1,46%
Altri costi operativi	12	417	40	37	0	0	0	0	505	2.541	19,89%

Compensi ad amministratori, sindaci e società di revisione

I compensi riconosciuti al 30 giugno 2023 al Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, sono stati complessivamente pari a Euro 456 migliaia (Euro 400 migliaia nel primo semestre 2022) mentre quelli spettanti al collegio sindacale sono stati pari a Euro 40 migliaia (Euro 40 migliaia nel primo semestre 2022).

I compensi alla società di revisione ammontano complessivamente a Euro 205 migliaia nel primo semestre 2023 (Euro 117 migliaia nel primo semestre 2022). Tali compensi sono compresivi di 90 migliaia relativi ad altri servizi diversi dalla revisione legale.

Eventi successivi alla chiusura del periodo

ATTESTAZIONE DELLA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AI SENSI DELL'ART. 81-TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI

1. I sottoscritti Massimo Mauri, Amministratore Delegato e Lorenzo Mazzini, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di SECO S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58:
2. l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
3. l'effettiva applicazione

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato, nel corso dell'esercizio 2023.

1. Si attesta, inoltre, che la relazione finanziaria semestrale:
2. corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
3. è redatto in conformità ai principi contabili internazionali riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002;
4. è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
1. Si attesta, che la relazione intermedia sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione della Società e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti. La relazione intermedia sulla gestione contiene altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.

Arezzo, 12 settembre 2023

Amministratore delegato

Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Massimo Mauri Lorenzo Mazzini

Deloitte & Touche S.p.A. Via Pier Capponi, 24 50132 Firenze Italia

Tel: +39 055 2671011 Fax: +39 055 282147 www.deloitte.it

RELAZIONE DI REVISIONE CONTABILE LIMITATA SUL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

Agli Azionisti della Seco S.p.A.

Introduzione

Abbiamo svolto la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, dal conto economico consolidato, dal prospetto di conto economico complessivo consolidato, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato e dalle relative note illustrative della Seco S.p.A. e sue controllate (di seguito anche "Gruppo Seco") al 30 giugno 2023. Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea. E' nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.

Portata della revisione contabile limitata

Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Conclusioni

Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Seco al 30 giugno 2023 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Neri Bandini Socio

Firenze, 13 settembre 2023

Ancona Bari Bergamo Bologna Brescia Cagliari Firenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Torino Treviso Udine Verona Sede Legale: Via Tortona, 25 - 20144 Milano | Capitale Sociale: Euro 10.328.220,00 i.v.

Codice Fiscale/Registro delle Imprese di Milano Monza Brianza Lodi n. 03049560166 - R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166

Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una società inglese a responsabilità limitata ("DTTL"), le member firm aderenti al suo network e le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche "Deloitte Global") non fornisce servizi ai clienti. Si invita a leggere l'informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all'indirizzo www.deloitte.com/about.