Informazione Regolamentata n. 2358-57-2022		Data/Ora Ricezione 12 Maggio 2022 17:54:46
Societa'	:	SECO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	162140
Nome utilizzatore	:	SECON03 - -
Tipologia	:	REGEM; 2.2
Data/Ora Ricezione	:	12 Maggio 2022 17:54:46
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	12 Maggio 2022 17:54:47
Oggetto	:	Risultati del primo trimestre 2022
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Endless ways to the future

SECO: risultati del primo trimestre 2022

Il CdA ha approvato i risultati del resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2022

Ricavi pari a €42,8M nei primi tre mesi, in crescita del 120% rispetto allo stesso periodo del 2021; crescita organica al 56%, crescita a parità di perimetro attuale (includendo i risultati delle società acquisite dal 01.01.2021) al 45% rispetto allo stesso periodo del 2021
Gross margin pari a €20,1M nei primi tre mesi, in crescita di €10,3M (+104%) rispetto allo stesso periodo del 2021 (47,0% dei ricavi, sostanzialmente in linea rispetto al risultato fullyear 2021)
EBITDA adjusted pari a €8,6M nei primi tre mesi (20,0% dei ricavi), in crescita di €4,0M (+86,1%) rispetto allo stesso periodo del 2021
Order backlog pari a €164M al 30.04.2022 vs. €69M osservati, a parità di perimetro attuale, nello stesso periodo del 2021
Outlook 2022: confermata la guidance di ricavi full-year a €200M; per il Q2 2022 previsti ricavi per ca. €51-52M, in crescita del 128%-133% rispetto allo stesso periodo del 2021 (crescita organica: +67%-71%; a parità di perimetro attuale, +51%-54%)

Arezzo, 12 maggio 2022 – Il Consiglio di Amministrazione di SECO S.p.A. ("SECO"), riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati consolidati dei primi tre mesi del 2022.

Nel periodo in esame è proseguita l'importante crescita del Gruppo SECO, con un significativo incremento dei ricavi di vendita in tutte le principali aree geografiche servite dal Gruppo (€42,8M nei primi tre mesi del 2022, +120% rispetto allo

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stesso periodo del 2021), l'Adjusted EBITDA pari €8,6M e l'Utile netto adjusted pari a €3,2M, in aumento rispettivamente dell'86,1% e del 30,9% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

Massimo Mauri, Amministratore Delegato di SECO, ha dichiarato: "Il trimestre più difficile dell'anno è ora alle spalle e sono molto soddisfatto dei risultati finora ottenuti: in un contesto di mercato molto delicato a causa dello shortage di componenti, abbiamo accelerato ulteriormente la nostra crescita e i nostri margini hanno tenuto ottimamente, grazie anche ad un contributo sempre maggiore dei ricavi SaaS a dimostrazione della solidità del nostro modello di business. Assicurare continuità nelle consegne ai clienti è la nostra assoluta priorità e si sta dimostrando una scelta vincente, consentendoci addirittura di acquisire nuove opportunità di business: sono convinto che continuare ad investire nel nostro magazzino rappresenti, in questo momento, il miglior investimento della liquidità di SECO per attraversare con successo questo difficile contesto di mercato. La visibilità sul resto dell'anno è molto alta, con un order backlog, una pipeline di opportunità ed un numero di design win in continua crescita, grazie ai quali ci aspettiamo ottime performance nei prossimi trimestri".

Risultati consolidati di SECO nel periodo

I ricavi passano complessivamente da €19,4M nei primi tre mesi del 2021 a €42,8M al 31 marzo 2022, in crescita di €23,3M (+119,9%) rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. La crescita organica è pari al 56,3% rispetto ai primi tre mesi del 2021, mentre la crescita a parità di perimetro attuale è pari al 45,4%. Tale incremento deriva da un'importante crescita del volume d'affari, concentrata principalmente nelle aree EMEA, USA e APAC.

Nei primi tre mesi dell'anno i ricavi dell'edge computing (€39,1M) sono cresciti del 106% rispetto allo stesso periodo del 2021, principalmente grazie ad un incremento delle vendite di sistemi custom nei settori Industriale, Fitness, Vending e Medicale.

Inoltre, prosegue anche nel trimestre appena concluso la crescita del business degli IoT services, ufficialmente lanciato all'inizio del 2021: nel primo trimestre dell'anno, il fatturato generato è stato di circa €3,7M.

Il gross margin¹ passa da €9,8M (50,6% dei relativi ricavi) nei primi tre mesi del 2021 a €20,1M (47,0% dei relativi ricavi) al 31 marzo 2022, in crescita di €10,3M (+104,3%) rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Tale andamento è sostanzialmente legato alla significativa espansione dei business dell'edge computing e del SaaS, entrambi cresciuti sia su base organica che per effetto delle acquisizioni effettuate nel 2021. La variazione nell'incidenza sui ricavi è principalmente legata al significativo e generalizzato incremento dei prezzi osservati sul mercato per l'acquisto di componentistica

¹ Gross margin: corrisponde alla differenza tra i ricavi di vendita ed i costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci al netto della variazione delle rimanenze di magazzino.

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impiegata da SECO nei propri processi produttivi, parzialmente bilanciato da alcune azioni di aumento dei prezzi di vendita applicati da SECO ai propri clienti, oltre che dalla maggior incidenza del business SaaS sul fatturato totale.

L'adjusted EBITDA passa da €4,6M al 31 marzo 2021 (23,7% dei relativi ricavi) a €8,6M al 31 marzo 2022 (20,0% dei relativi ricavi), in crescita di €4,0M (+86,1%) rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Tale evoluzione dell'incidenza sul fatturato è in larga parte spiegata dall'espansione del volume d'affari osservata nel periodo e dall'andamento del Gross margin precedentemente illustrati.

Ai fini del calcolo dell'Adjusted EBITDA sono stati effettuati alcuni aggiustamenti per rettificare l'importo di alcuni elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo: in particolare, nel primo trimestre 2022 tali voci ammontano complessivamente a circa €1,4M e includono prevalentemente il valore attuariale (non monetario) del piano di stock option triennale a beneficio di alcuni dipendenti del Gruppo (ca. €0,9M) e alcuni costi non ricorrenti legati ad operazioni di M&A effettuate da SECO (ca. €0,3M).

Al lordo dei predetti aggiustamenti, l'EBITDA passa da €4,5M al 31 marzo 2021 a €7,2M al 31 marzo 2022.

L'adjusted EBIT² passa da €2,9M (15,1% dei relativi ricavi) al 31 marzo 2021 a €5,4M (12,7% dei relativi ricavi) al 31 marzo 2022, con un incremento del 85,9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

In aggiunta alle dinamiche precedentemente illustrate, gli ammortamenti sono aumentati di circa €1,7M rispetto ai primi tre mesi del 2021, per effetto anche della purchase price allocation (PPA) della customer list di Garz & Fricke.

Al lordo dei predetti aggiustamenti, dovuti alla rettifica di elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo, l'EBIT passa da €2,9M al 31 marzo 2021 a €4,1M al 31 marzo 2022.

L'utile netto adjusted³ passa da €2,5M (12,6% dei relativi ricavi) nei primi tre mesi del 2021 a €3,2M (7,5% dei relativi ricavi) al 31 marzo 2022, con un incremento pari al 30,9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

In aggiunta alle dinamiche precedentemente illustrate, gli oneri finanziari sono aumentati di circa €0,7M rispetto ai primi tre mesi del 2021, principalmente per effetto dell'acquisition financing di Garz & Fricke. Inoltre, le imposte sono state calcolate secondo un'aliquota teorica, tenendo conto dei tax rate applicabili nei Paesi di ciascuna società del Gruppo.

Al lordo dei predetti aggiustamenti, dovuti alla rettifica di elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo, e della stima del relativo impatto fiscale, l'utile netto passa da €2,2M al 31 marzo 2021 a €2,2M al 31 marzo 2022.

² Adjusted EBIT: corrisponde all'utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito e dei proventi ed oneri finanziari, degli utili o perdite su cambi, degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative del Gruppo.

³ Utile netto Adjusted: corrisponde all'utile o perdita dell'esercizio al lordo degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative del Gruppo, al netto di un effetto fiscale stimato in misura pari al 24% (aliquota IRES).

L'indebitamento finanziario netto adjusted passa da un debito netto pari a €97,5M al 31 dicembre 2021, ad un debito netto pari a €125,8M al 31 marzo 2022. Tale variazione è legata per circa €15M al significativo incremento dei livelli di delle scorte di magazzino e capitale circolante, volti a sostenere la continua crescita del business e a massimizzare la quantità di componentistica a disposizione di SECO in un contesto pesantemente impattato dallo shortage di componenti, assicurando in questo modo la continuità delle consegne ai propri clienti. L'acquisto di azioni proprie e alcuni costi di M&A hanno inoltre contribuito alla crescita di tale voce nel corso del periodo, rispettivamente per €5,7M e €7,5M.

Ai fini del calcolo di tale indicatore sono stati effettuati aggiustamenti tenendo conto delle passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease, rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 (€8,2M al 31 marzo 2022), del credito per IVA (€4,3M al 31 marzo 2022), generato strutturalmente da SECO come esportatore abituale e fattorizzabile pro-soluto, e degli strumenti finanziari derivati (€0,7M).

Al lordo dei predetti aggiustamenti, l'indebitamento finanziario netto passa da un debito netto pari a €109,5M al 31 dicembre 2021 ad un debito netto pari a €139,0M al 31 marzo 2022.

Previsioni di SECO sull'andamento del business

Anche in un contesto di mercato complesso a causa dello shortage di componenti, SECO continua a registrare una forte accelerazione del business, con un significativo aumento della domanda da parte di clienti nuovi ed esistenti che ha generato un'importante crescita dell'order backlog, pari a €164M al 30.04.22 (rispetto ad un importo pari a €69M osservato, a parità di perimetro attuale, nello stesso periodo del 2021). I design win, la pipeline e l'order intake monitorati su base mensile suggeriscono inoltre come la robusta crescita organica possa essere considerata strutturale e duratura.

Con riferimento al business di CLEA, si continua ad osservare un incremento nel numero di progetti avviati con clienti che decidono di adottare la piattaforma: pertanto, le trattative con leads e clienti attualmente in corso coinvolgono un totale di oltre 500.000 dispositivi potenzialmente collegabili a CLEA.

Per i prossimi trimestri dell'anno ci si attende inoltre un contributo di circa €0,5M di ricavi SaaS dal ramo d'azienda che sarà conferito da Camozzi Digital per effetto dell'accordo stipulato in data 29 aprile 2022, grazie al quale SECO intende ampliare significativamente la propria offerta SaaS per l'Industrial IoT con il lancio di oltre 90 app e due versioni della propria piattaforma software (CLEA Smart HMI e CLEA Smart Factory) specificamente dedicate al mondo industriale.

Prosegue inoltre il processo di realizzazione delle sinergie di costo e di ricavo dall'integrazione delle realtà acquisite nel corso del 2021, che ora operano come SECO Northern Europe, SECO Mind Srl e SECO Mind USA.

In conclusione, pur considerando un contesto di mercato complicato, SECO ritiene di poter esprimere, grazie al proprio posizionamento competitivo e all'unicità della propria offerta di soluzioni edge ed AI, tassi di crescita superiori rispetto al mercato. La guidance sui ricavi di fine anno pari a €200M, annunciata al mercato in data 19 aprile 2022, è confermata.

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Inoltre, nel secondo trimestre dell'anno, ci si attende un fatturato per ca. €51-52M, con una crescita compresa tra il 128% e il 133% (67%-71% organica; 51%-54% a parità di perimetro attuale).

Conference call

I risultati al 31 marzo 2022 saranno illustrati il 13 maggio 2022, alle ore 15.00 (CET), nel corso di una conference call con la comunità finanziaria alla quale sarà possibile registrarsi utilizzando il link riportato di seguito:

https://b1c-co-uk.zoom.us/meeting/register/tZIpcuChrzMuGdGYia1IyZqv\_iwbwXUicU7E

Indicatori alternativi di performance

Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili internazionali IFRS, il cui significato e contenuto, in linea con le raccomandazioni contenute negli orientamenti ESMA/2015/1415 del 5 ottobre 2015, sono illustrati di seguito.

Adjusted EBITDA: definito come utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito, dei proventi e degli oneri finanziari, degli ammortamenti, degli utili o perdite su cambi, degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative del Gruppo.

Indebitamento Finanziario Netto adjusted: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari e debiti finanziari correnti e non correnti, rettificate per l'importo dei crediti per IVA, le passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 ed eventuali opzioni di Put & Call sottoscritte.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Lorenzo Mazzini, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

SECO

SECO (IOT.MI) sviluppa e realizza soluzioni tecnologiche all'avanguardia, dai computer miniaturizzati a sistemi complessi che integrano componenti hardware e software. SECO offre inoltre Clea, una piattaforma software di IoT ed AI analytics, end-to-end e sviluppata internamente, che in tempo reale restituisce agli utilizzatori informazioni ad alto valore aggiunto sulla base dei dati generati dai dispositivi on-field. SECO si compone di oltre 800 persone nel mondo e opera attraverso 5 impianti produttivi, 9 centri di Ricerca e Sviluppo ed uffici commerciali in 9 Paesi. SECO serve oltre 300 clienti blue-chip leader nei rispettivi settori, tra cui il Medicale, l'Automazione Industriale, l'Aerospaziale, il Fitness, il Vending e molti altri. Le capacità di R&S di SECO sono ulteriormente rafforzate da partnership strategiche di lunga durata con i principali tech giants e dalla collaborazione con università, centri di ricerca e start-up innovative. SECO è costantemente impegnata nell'ambito della responsabilità sociale di impresa, intraprendendo diverse iniziative per ridurre la propria impronta ambientale e aumentare il proprio impatto sulle persone e le comunità locali.

Per maggiori informazioni:http://www.seco.com/

Contatti

SECO SpA Marco Parisi Head of Investor Relations Tel. +39 0575 26979 [email protected] COMMUNITY GROUP Marco Rubino Tel. +39 3356509552 Marco Tansini Tel. +39 3351899228 [email protected]

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Si riportano di seguito i prospetti di bilancio consolidato del Gruppo SECO non soggetti a revisione contabile.

Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata

(Valori in migliaia di euro)	31/03/2022	31/12/2021
Immobilizzazioni materiali	16.375	16.797
Immobilizzazioni immateriali	58.750	56.367
Diritto d'uso	8.390	9.895
Avviamento	148.644	148.484
Attività finanziarie non correnti	1.827	1.801
Attività per imposte anticipate	2.234	2.252
Altre attività non correnti	983	834
Totale attività non correnti	237.203	236.430
Rimanenze	73.650	61.685
Crediti commerciali	41.094	36.696
Crediti tributari	8.471	6.373
Altri crediti	3.343	3.491
Disponibilità liquide	36.755	58.825
Totale attività correnti	163.313	167.070
TOTALE ATTIVITÀ	400.516	403.500
Capitale sociale	1.074	1.074
Riserva sovrapprezzo azioni	118.787	118.981
Riserve	21.187	21.192
Risultato di pertinenza del Gruppo	1.494	4.149
Totale patrimonio netto di gruppo	142.542	145.396
Capitale e riserve di terzi	17.661	15.256
Risultato di pertinenza di terzi	733	2.351
Patrimonio netto di terzi	18.394	17.607
Totale patrimonio netto	160.936	163.003
Benefici verso i dipendenti	3.188	3.065
Fondi rischi	729	729
Passività fiscali per imposte differite	11.884	12.029
Debiti finanziari non correnti	136.445	138.083
Passività finanziarie non correnti derivanti da lease	6.608	6.964
Altri debiti non correnti	635	612
Totale passività non correnti	159.489	161.482
Passività finanziarie correnti	20.960	11.501
Quota corrente dei debiti finanziari non correnti	10.195	10.197
Passività finanziarie correnti derivanti da lease	1.556	1.552
Debiti commerciali	36.855	39.949
Altri debiti correnti	8.705	12.294
Debiti tributari	1.820	3.522
Totale passività correnti	80.091	79.015
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	400.516	403.500

Conto economico consolidato

(Valori in migliaia di euro)	31/03/2022	31/03/2021
Ricavi delle vendite	42.758	19.446
Altri ricavi e proventi	972	782
Totale ricavi e proventi operativi	43.730	20.228
Costi per servizi, merci e altri costi operativi	-28.290	-11.573
Costi per il personale	-8.167	-4.362
Totale costi e altri oneri operativi	-36.456	-15.935
Ammortamenti	-3.183	-1.439
Accantonamenti e svalutazioni	0	0
Risultato operativo	4.091	2.854
Proventi e oneri finanziari	-845	-97
Utile / (perdita) su cambi	-54	237
Risultato prima delle imposte	3.192	2.994
Imposte sul reddito	-965	-777
Utile / (perdita) dell'esercizio	2.227	2.217
Risultato di pertinenza di terzi	733	224
Risultato di pertinenza del Gruppo	1.494	1.993
Utile base per azione	0,014	n/a
Utile diluito per azione	0,013	n/a

Conto economico complessivo consolidato

(Valori in migliaia di euro)	31/03/2022	31/03/2021
Utile / (perdita) dell'esercizio	2.227	2.217
Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati a conto	498	332
economico:
Differenze cambio da conversione	498	332
Utile / (perdita) netta su Cash Flow Hedge	0	0
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati a	0	0
conto economico:
Attualizzazione benefici ai dipendenti	0	0
Effetto fiscale attualizzazione benefici ai dipendenti	0	0
Totale conto economico complessivo dell'anno	498	332
Azionisti di minoranza	1.026	353
Azionisti della capogruppo	1.698	2.197
Totale utile/(perdita) complessiva dell'anno	2.724	2.550

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Rendiconto finanziario consolidato

(Valori in migliaia di euro)	31/03/2022	31/03/2021
Utile / (Perdita) dell'esercizio	2.227	2.217
Imposte sul reddito	965	777
Ammortamenti	3.183	1.439
Accantonamenti fondi rischi, crediti e rimanenze	0	0
Variazione netta benefici ai dipendenti	123	70
Proventi / (Oneri) finanziari	845	97
(Utile) / perdita su cambi	54	-237
Costi per pagamenti basati su azioni	945	215
Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN	8.342	4.578
Variazione crediti commerciali	-4.365	-3.206
Variazione rimanenze	-11.965	-3.137
Variazione debiti commerciali	-3.029	-152
Altre variazioni dei Crediti e Debiti Tributari	-4.767	4.069
Altre variazioni dei Crediti e Debiti correnti	-3.433	-1.392
Altre variazioni dei crediti e debiti non correnti	-253	-285
Utilizzo accantonamenti fondi rischi, crediti e rimanenze	0	0
Interessi incassati	8	2
Interessi pagati	-170	-99
(Utile) / perdita su cambi realizzati	-157	336
Imposte sul reddito pagate	0	0
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	-19.789	713
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni materiali	335	-200
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni immateriali	-4.134	-1.996
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni finanziarie	-25	110
Acquisizione di ramo d'azienda al netto delle disponibilità liquide	0	0
Acquisizione di società controllate al netto delle disponibilità liquide	0	0
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	-3.824	-2.086
Accensione finanziamenti bancari	0	0
(Rimborso) finanziamenti bancari	-1.640	-679
Variazione passività finanziarie correnti	8.776	-1.337
Rimborsi passività finanziarie derivanti da lease	-352	-161
Dividendi erogati	0	0
Aumento netto di capitale a pagamento	-203	0
Acquisto azioni proprie	-5.311	0
Acquisto quote per uscita di Terzi	-230	0
Flusso di cassa derivante dall'attività finanziaria (C)	1.040	-2.177
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A+B+C)	-22.573	-3.550
Disponibilita liquide all'inizio dell'esercizio	58.825	23.678
Differenze di conversione	503	332
Disponibilita liquide alla fine dell'esercizio	36.755	20.460

COMUNICATO STAMPA

Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato

(Valori in migliaia di euro)	01/01/2022	Destinazione risultato	Altri movimenti	Utile / (perdita) complessiva	31/03/2022
Capitale sociale	1.074	0	0	0	1.074
Riserva legale	289	0	0	0	289
Riserva sovrapprezzo azioni	118.981	0	-194	0	118.787
Altre riserve	20.962	4.149	-4.357	0	20.754
Riserva di traduzione	457	0	0	204	661
Riserva FTA	-371	0	0	0	-371
Attualizzazione benefici ai dipendenti	-146	0	0	0	-146
Risultato di pertinenza del Gruppo	4.149	-4.149	0	1.494	1.494
Patrimonio netto di Gruppo	145.395	0	-4.551	1.698	142.542
Capitale e riserve di terzi	15.277	2.351	-240	294	17.682
Attualizzazione benefici ai dipendenti	-21	0	0	0	-21
Risultato di pertinenza di terzi	2.351	-2.351	0	733	733
Patrimonio netto di terzi	17.607	0	-240	1.027	18.394
Totale patrimonio netto	163.002	0	-4.791	2.725	160.936

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Seco Interim / Quarterly Report 2022

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