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Seco Earnings Release 2024
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 2358-39-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 12 Settembre 2024 12:15:05 |
Euronext Star Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | SECO | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 195482 | |
| Utenza - Referente | : | SECON04 - - | |
| Tipologia | : | 2.2; 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 12 Settembre 2024 12:15:05 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 12 Settembre 2024 12:15:05 | |
| Oggetto | : | SECO: risultati del primo semestre 2024 | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato
SECO: risultati del primo semestre 2024
Il CdA ha approvato i risultati della relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024
- o Ricavi 1H24: €95,3M, -15% YoY
- Business Clea: €12,6M (13% dei ricavi), +17% YoY
- o Gross margin: €50,3M (53% dei ricavi), +312 bps YoY
- o EBITDA adjusted: €15,8M (17% dei ricavi), -40% YoY
- o Utile netto adjusted: €3,9M (4% dei ricavi), -69% YoY
- o Per il 2024, la Società si aspetta di raggiungere ricavi per oltre €180M, con un Gross margin superiore al 50%
- o Con una normalizzazione nel 2025, ritorno della crescita organica del fatturato a tassi del 15%+ e redditività in linea con i livelli storici
Arezzo, 12 settembre 2024
Il Consiglio di Amministrazione di SECO S.p.A. ("SECO" o la "Società"), riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati consolidati dei primi sei mesi del 2024.
Massimo Mauri, Amministratore Delegato di SECO, ha dichiarato:
"In quello che continua a essere uno scenario di mercato sfidante, abbiamo registrato un trimestre di decrescita dei ricavi. Questa dinamica era ampiamente attesa e siamo stati in grado di mitigarne l'impatto grazie alla solidità e alla resilienza del nostro modello di business. In particolare, l'espansione di Clea, il nostro business software, ci ha consentito di migliorare il nostro gross margin. In questo contesto, il management continua a essere focalizzato sull'esecuzione della strategia a lungo termine di crescita profittevole, guidata dall'innovazione e dalla creazione di valore per i propri clienti".
Risultati consolidati di SECO nel periodo
I ricavi sono passati da €111,9M al 30 giugno 2023 a €95,3M al 30 giugno 2024, in calo di €16,5M (-14,8%). Il primo semestre dell'anno è stato ancora condizionato dal fenomeno di destocking che ha visto i nostri principali clienti
continuando a ridurre i propri livelli di magazzino. Sebbene abbiamo dimostrato una miglior resilienza rispetto al resto del settore, questa dinamica ha portato alla diminuzione dei volumi di vendita distribuita nelle diverse aree geografiche e nei mercati verticali serviti.
Nei primi sei mesi dell'anno, si è registrato un decremento dei ricavi dell'Edge computing (€82,7M) del 18% rispetto al primo semestre dell'anno precedente, mentre il business Clea è cresciuto del 17% rispetto allo stesso periodo del 2023, generando un fatturato pari a €12,6M, contando per il 13% dei ricavi del periodo (+359 bps vs. H1 23).
Il gross margin1 è passato da €55,5M (49,6% dei relativi ricavi) nei primi sei mesi del 2023 a €50,3M (52,7% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2024, in calo di €5,2M (-9,4%). La riduzione in valore assoluto è attribuita alla contrazione del volume d'affari. L'indicatore mostra tuttavia un significativo miglioramento rispetto all'anno precedente, +312 punti base. Questo andamento è prevalentemente legato all'espansione del business Clea, con un maggior contributo del software sul fatturato totale e alla progressiva riduzione del costo della componentistica e delle materie prime utilizzati da SECO nei propri processi produttivi.
L'EBITDA adjusted è passato da €26,5M (23,7% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2023 a €15,8M (16,6% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2024, in calo di €10,7M (-40,4%). Tale evoluzione è in larga parte spiegata dalla dinamica delle vendite precedentemente illustrata, con la conseguente riduzione del gross margin osservata nel periodo, unita a un sales mix per il business Edge computing caratterizzato da alcuni prodotti a più elevato costo di trasformazione.
Ai fini del calcolo dell'EBITDA adjusted sono stati effettuati alcuni aggiustamenti per rettificare l'importo di alcuni elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo: in particolare, nei primi sei mesi del 2024 tali voci hanno ammontato complessivamente a circa €5,7M2 . Al lordo dei predetti aggiustamenti, l'EBITDA è passato da €26,1M al 30 giugno 2023 a €10,1M al 30 giugno 2024, -61,3%.
L'EBIT adjusted3 è passato da €18,0M (16,1% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2023 a €6,4M (6,7% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2024, con un decremento di €11,6M (-64,4%) per effetto delle dinamiche precedentemente illustrate. Al lordo dei predetti aggiustamenti, dovuti alla rettifica di elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo, l'EBIT è passato da €15,6M al 30 giugno 2023 a -€1,3M al 30 giugno 2024, -108,2%.
L'utile netto adjusted4 è passato da €12,6M (11,3% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2023 a €3,9M (4,1% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2024, con un decremento di €8,7M (-68,8%).
Al lordo dei predetti aggiustamenti, dovuti alla rettifica di elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo, e della stima del relativo impatto fiscale, l'utile netto è passato da €10,1M al 30 giugno 2023 a -€3,0M al 30 giugno 2024, -129,9%.
1 Gross margin: corrisponde alla differenza tra i ricavi di vendita e i costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci al netto della variazione delle rimanenze di magazzino.
2 Tali voci includono prevalentemente il valore attuariale (non monetario) dei piani di stock option a beneficio di alcuni dipendenti e figure chiave del Gruppo (€2,5M), alcuni costi non ricorrenti legati ad operazioni straordinarie effettuate da SECO sostenuti nel corso del periodo in esame e riprese fiscali a seguito di verifiche da parte delle autorità amministrative (€3,9M) e utili su cambi (€0,6M).
3EBIT adjusted: corrisponde all'utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito e dei proventi e oneri finanziari, degli utili o perdite su cambi, degli effetti delle transazioni non ricorrenti, degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative e degli ammortamenti derivanti dalle Purchase Price Allocation relative all'acquisizione del gruppo Garz & Fricke e al conferimento di ramo d'azienda da parte di Camozzi Digital S.r.l..
4 Utile netto adjusted: corrisponde all'utile o perdita dell'esercizio al lordo degli effetti delle transazioni non ricorrenti, degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative e degli ammortamenti derivanti dalle Purchase Price Allocation relative all'acquisizione del gruppo Garz & Fricke e al conferimento di ramo d'azienda da parte di Camozzi Digital S.r.l., al netto di un effetto fiscale stimato in misura pari al 24% (aliquota IRES).
COMUNICATO STAMPA
L'indebitamento finanziario netto adjusted5 è passato da un debito netto pari a €52,0M al 31 dicembre 2023 a un debito netto pari a €61,0M al 30 giugno 2024.
Tale variazione è dovuta prevalentemente a pagamenti straordinari sostenuti nel corso del periodo. In particolare, il processo di verifica da parte delle autorità amministrative, condotto da dicembre 2023 a giugno 2024, si è concluso a seguito di accordo al riversamento di imposte o benefici fiscali per complessivi €2,3M.
A quanto sopra esposto, si aggiungono le dinamiche di capitale circolante netto osservate nel periodo: nei primi sei mesi, un aumento dei crediti commerciali di €2,4M è stato parzialmente compensato dall'aumento dei debiti commerciali di €1,0M e dalla riduzione del magazzino di €1,3M.
Tale indicatore è stato inoltre condizionato dal pagamento di un dividendo agli azionisti di Fannal Electronics Co., Ltd. per €4,0M (di cui €1,8M destinati agli azionisti di minoranza), approvato a maggio 2024 e completato il 1° luglio 2024.
Eventi di rilievo successivi alla chiusura del periodo
Non si registrano fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo in esame.
Previsioni di SECO sull'andamento del business
I risultati dei primi sei mesi dell'anno hanno riflesso i prolungati effetti delle operazioni di destocking effettuate da parte dei clienti. Continuiamo a ritenere che una ripresa dell'acquisizione di ordini si mostrerà gradualmente nel secondo semestre dell'anno. La resilienza del nostro business unita alla forza della nostra base clienti dovrebbe permettere ai ricavi della seconda metà dell'anno di essere in linea con i primi sei mesi.
Prevediamo pertanto che i ricavi per il 2024 si attesteranno a oltre €180M, con un livello di Gross margin superiore al 50%.
Confidenti che nel 2025 si assisterà al ritorno di contesto di mercato normalizzato, ci aspettiamo che SECO tornerà a registrare una crescita organica del fatturato superiore al 15%, trainata sia da clienti esistenti che nuovi clienti che entreranno in mass production. Anche la profittabilità recupererà, allineandosi ai livelli storici.
Continuiamo ad acquisire nuovi design win e clienti, rafforzando le basi del nostro sviluppo futuro. Le recenti partnership con leader tecnologici come NXP e Google Cloud aprono a nuove opportunità e il posizionamento strategico di SECO consentirà di sfruttare appieno le molteplici traiettorie di crescita offerte dalla digitalizzazione. Il mercato è agli inizi di una rivoluzione eco-digitale, dove la digitalizzazione e l'utilizzo di algoritmi di Intelligenza Artificiale "at the Edge" assumono un ruolo chiave nei futuri sviluppi tecnologici delle aziende. La crescente richiesta di soluzioni smart è sempre più diretta all'implementazione dell'Intelligenza Artificiale, direttamente sul dispositivo in locale, per abilitare il lancio di nuovi servizi a elevato valore aggiunto, sfruttando i dati di campo e introducendo nuovi modelli di business. La proposta tecnologica unica di SECO, completa e integrata, focalizzata su Edge computing e IoT-data analytics, è pensata proprio per rispondere a queste esigenze e abilitare i clienti a cogliere le opportunità di digitalizzazione in ogni settore industriale.
5 Ai fini del calcolo di tale indicatore sono stati effettuati aggiustamenti tenendo conto delle passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease, rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 (€9,7M) e del credito per IVA (€1,4M), generato strutturalmente da SECO come esportatore abituale e fattorizzabile pro-soluto.
Al lordo dei predetti aggiustamenti, l'indebitamento finanziario netto passa da un debito netto pari a €65,1M al 31 dicembre 2023 a un debito netto pari a €72,0M al 30 giugno 2024.
In questo contesto macroeconomico volatile, SECO continuerà a lavorare come sempre per rispettare impegni e obiettivi, mantenendo un focus costante sulla gestione efficiente della propria struttura economica e finanziaria, per rispondere in modo agile e immediato alle sfide e alle incertezze del 2024.
Conference call
I risultati al 30 giugno 2024 saranno illustrati oggi pomeriggio, 12 settembre 2024, alle ore 15.00 (CET), nel corso di una conference call con la comunità finanziaria alla quale sarà possibile registrarsi utilizzando il link riportato di seguito:
https://b1c-co-uk.zoom.us/webinar/register/WN_uSZT8X0zRdGseB7PA9nL2Q#/registration
Indicatori alternativi di performance
Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili internazionali IFRS, il cui significato e contenuto, in linea con le raccomandazioni contenute negli orientamenti ESMA/2015/1415 del 5 ottobre 2015, sono illustrati di seguito.
EBITDA adjusted: definito come utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito, dei proventi e degli oneri finanziari, degli ammortamenti, degli utili o perdite su cambi, degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative del Gruppo.
Indebitamento Finanziario Netto adjusted: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari e debiti finanziari correnti e non correnti, rettificate per l'importo dei crediti per IVA, le passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 ed eventuali opzioni di Put & Call sottoscritte.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Lorenzo Mazzini, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
SECO
SECO (IOT.MI) è un'azienda high-tech che sviluppa e realizza soluzioni all'avanguardia per la digitalizzazione di prodotti e processi industriali. L'offerta hardware e software di SECO abilita le realtà B2B ad introdurre edge computing, Internet of Things, data analytics ed intelligenza artificiale nei propri business. La tecnologia di SECO si estende a numerosi campi di applicazione: sono oltre 450 i clienti serviti in settori come il Medicale, l'Automazione Industriale, il Fitness, il Vending, il Trasportation e molti altri. Consentendo di monitorare in modo accurato l'operatività dei dispositivi on-field, le soluzioni SECO contribuiscono alla nascita di modelli di business a minor impatto ambientale grazie ad un più efficiente utilizzo delle risorse.
Per maggiori informazioni: http://www.seco.com/
Contatti SECO S.p.A. Clarence Nahan Head of Corporate Development & Investor Relations Tel. +39 0575 26979 [email protected]
Si riportano di seguito i prospetti di bilancio consolidato del Gruppo SECO non soggetti a revisione contabile.
Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata
| (Valori in migliaia di euro) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Immobilizzazioni materiali | 16.879 | 16.726 |
| Immobilizzazioni immateriali | 105.334 | 104.019 |
| Diritto d'uso | 10.806 | 11.755 |
| Avviamento | 165.477 | 165.216 |
| Attività finanziarie non correnti | 13.489 | 13.201 |
| Attività per imposte anticipate | 1.943 | 2.289 |
| Altre attività non correnti | 1.819 | 1.623 |
| Totale attività non correnti | 315.747 | 314.829 |
| Rimanenze | 84.534 | 85.827 |
| Crediti commerciali | 51.934 | 49.489 |
| Crediti tributari | 2.761 | 9.458 |
| Altri crediti | 6.021 | 4.077 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 65.552 | 74.816 |
| Totale attività correnti | 210.802 | 223.668 |
| TOTALE ATTIVITÀ | 526.549 | 538.497 |
| Capitale sociale | 1.296 | 1.296 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 232.036 | 232.037 |
| Riserve | 60.311 | 45.425 |
| Risultato di pertinenza del Gruppo | (5.157) | 11.864 |
| Totale patrimonio netto di gruppo | 288.486 | 290.622 |
| Capitale e riserve di terzi | 19.251 | 19.109 |
| Risultato di pertinenza di terzi | 2.149 | 2.766 |
| Patrimonio netto di terzi | 21.400 | 21.875 |
| Totale patrimonio netto | 309.886 | 312.497 |
| Benefici verso i dipendenti | 3.503 | 3.312 |
| Fondi rischi | 1.264 | 1.235 |
| Passività fiscali per imposte differite | 24.262 | 24.084 |
| Debiti finanziari non correnti | 102.212 | 106.928 |
| Passività finanziarie non correnti derivanti da lease | 7.543 | 8.603 |
| Altri debiti non correnti | 8 | 8 |
| Totale passività non correnti | 138.793 | 144.170 |
| Passività finanziarie correnti | 15.063 | 11.031 |
| Quota corrente dei debiti finanziari non correnti | 10.625 | 11.211 |
| Passività finanziarie correnti derivanti da lease | 2.157 | 2.126 |
| Debiti commerciali | 37.375 | 36.402 |
| Altri debiti correnti | 9.925 | 11.728 |
| Debiti tributari | 2.724 | 9.332 |
| Totale passività correnti | 77.869 | 81.830 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | 526.549 | 538.497 |
Conto economico consolidato
| (Valori in migliaia di euro) | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| Ricavi delle vendite | 95.330 | 111.870 |
| Altri ricavi e proventi | 1.720 | 2.080 |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | (43.881) | (54.936) |
| Variazione delle rimanenze | (1.178) | (1.430) |
| Costi per servizi | (15.449) | (10.161) |
| Costi per il personale | (20.374) | (19.753) |
| Ammortamenti | (10.790) | (9.504) |
| Svalutazioni crediti e Accantonamenti a fondo rischi | (113) | - |
| Altri costi operativi | (6.553) | (2.541) |
| Risultato operativo | (1.288) | 15.624 |
| Proventi finanziari | 3.513 | 1.319 |
| Oneri finanziari | (4.171) | (4.055) |
| Utile / (perdita) su cambi | 615 | 1.000 |
| Risultato prima delle imposte | (1.330) | 13.888 |
| Imposte sul reddito | (1.678) | (3.838) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (3.008) | 10.050 |
| Risultato di pertinenza di terzi | 2.149 | 1.832 |
| Risultato di pertinenza del Gruppo | (5.157) | 8.218 |
| Utile base per azione | 0,00 | 0,07 |
| Utile diluito per azione | 0,00 | 0,06 |
Conto economico complessivo consolidato
| (Valori in migliaia di euro) | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (3.008) | 10.050 |
| Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati a conto economico: |
812 | (2.388) |
| Differenze cambio da conversione | 560 | (1.759) |
| Utile / (perdita) netta su Cash Flow Hedge | 252 | (629) |
| Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati a conto economico: |
- | - |
| Attualizzazione benefici ai dipendenti | - | - |
| Effetto fiscale attualizzazione benefici ai dipendenti | - | - |
| Totale conto economico complessivo dell'anno | 812 | (2.388) |
| Azionisti di minoranza | 2.413 | 764 |
| Azionisti della capogruppo | (4.609) | 6.898 |
| Totale utile/(perdita) complessiva dell'anno | (2.196) | 7.663 |
Rendiconto finanziario consolidato
| (Valori in migliaia di euro) | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| Utile / (Perdita) dell'esercizio | (3.008) | 10.051 |
| Imposte sul reddito | 1.678 | 3.838 |
| Ammortamenti | 10.790 | 9.504 |
| Variazione netta benefici ai dipendenti | 192 | 81 |
| Proventi / (Oneri) finanziari | 658 | 2.736 |
| (Utile) / perdita su cambi | (615) | (1.000) |
| Costi per pagamenti basati su azioni | 2.450 | 669 |
| Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN | 12.144 | 25.879 |
| Variazione crediti commerciali | (2.034) | (13.491) |
| Variazione rimanenze | 1.294 | 1.457 |
| Variazione debiti commerciali | 657 | (2.362) |
| Altre variazioni dei Crediti e Debiti Tributari | 1.092 | 469 |
| Altre variazioni dei Crediti e Debiti correnti | (3.748) | (3.001) |
| Altre variazioni dei crediti e debiti non correnti | 272 | (1.244) |
| Utilizzo accantonamenti fondi rischi, crediti e rimanenze | 29 | - |
| Interessi incassati | 3.513 | 1.319 |
| Interessi pagati | (4.353) | (2.901) |
| (Utile) / perdita su cambi realizzati | 60 | 846 |
| Imposte sul reddito pagate | (2.679) | (1.307) |
| Flusso finanziario dell'attività operativa (A) | 6.245 | 5.665 |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni materiali | (1.845) | (1.288) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni immateriali | (9.248) | (7.293) |
| (Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni finanziarie | 281 | 0 |
| Acquisizione di ramo d'azienda al netto delle disponibilità | - | - |
| liquide | ||
| Acquisizione di società controllate al netto delle disponibilità liquide |
- | - |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | (10.812) | (8.580) |
| Accensione finanziamenti bancari | 2.000 | - |
| (Rimborso) finanziamenti bancari | (7.302) | (17.070) |
| Variazione passività finanziarie correnti | 1.326 | (6.583) |
| Rimborsi passività finanziarie derivanti da lease | (1.244) | (869) |
| Dividendi erogati | - | - |
| Aumento netto di capitale a pagamento | (1) | 64.993 |
| Acquisto azioni proprie | - | - |
| Acquisto quote per uscita di Terzi | - | (173) |
| Flusso di cassa derivante dall'attività finanziaria (C) | (5.219) | 40.299 |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide | (9.786) | 37.383 |
| (A+B+C) | ||
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio | 74.816 | 39.586 |
| Differenze di conversione | 522 | (1.138) |
| Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio | 65.552 | 75.831 |
| COMUNICATO STAMPA Aumento Utile / Destinazione Dividendi Altri (Valori in migliaia di euro) 01/01/2024 capitale (perdita) 30/06/2024 risultato distribuiti movimenti sociale complessiva Capitale sociale 1.296 - - - - - 1.296 Riserva legale 289 - - - - - 289 Riserva sovrapprezzo azioni 232.037 (1) - - - - 232.036 Altre riserve 45.613 - 11.864 - 2.474 252 60.203 Riserva di traduzione (215) - - - - 296 81 Riserva FTA (371) - - - - - (371) Attualizzazione benefici ai dipendenti 109 - - - - - 109 |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato | |||||||||
| Risultato di pertinenza del Gruppo | 11.864 | - | (11.864) | - | - | (5.157) | (5.157) | ||
| Patrimonio netto di Gruppo 290.623 (1) - - 2.474 (4.609) 288.486 |
|||||||||
| Capitale e riserve di terzi 19.108 - 2.766 (2.887) - 264 19.251 |
|||||||||
| Attualizzazione benefici ai dipendenti - - - - - - 0 |
|||||||||
| Risultato di pertinenza di terzi 2.766 - (2.766) - - 2.149 2.149 |
|||||||||
| Patrimonio netto di terzi 21.874 - - (2.887) - 2.413 21.401 Totale patrimonio netto 312.497 (1) - (2.887) 2.474 (2.196) 309.887 |
| Fine Comunicato n.2358-39-2024 | Numero di Pagine: 11 |
|---|---|
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