SEB — Interim / Quarterly Report 2012

Nov 19, 2012

Delårsrapport januari – september 2012

= = STOCKHOLM 25 OKTOBER 2012

De första nio månaderna 2012 - rörelseresultat 11,6 mdr kr (12,2)

• Resultat före kreditförluster ökade med 10 procent till 12,2 mdr kr (11,2).
• Rörelseintäkter 29,2 mdr kr (28,4). Rörelsekostnader 16,9 mdr kr (17,2).
• Räntenetto 13,2 mdr kr (12,6), provisionsnetto 9,9 mdr kr (10,5) och nettoresultat av finansiella transaktioner 3,6 mdr kr (3,0).
• Reserveringar för kreditförluster, netto, 661 Mkr, motsvarande en kreditförlustnivå på 0,07 procent i den kvarvarande verksamheten.
• Nettoresultat 8,5 mdr kr (8,8).
• Räntabilitet för kvarvarande verksamhet 10,9 procent (12,7) och vinst per aktie kr 4:11 (4:39). Räntabilitet inklusive avvecklad verksamhet 10,3 procent (11,5) och vinst per aktie kr 3:89 (4:00).
• Utlåning till allmänheten 1 238 mdr kr (1 191) en ökning på 4 procent på ett år och inlåning från allmänheten i princip oförändrad på 812 mdr kr (814).
• Kärnprimärkapitalrelation 16,5 procent.
• Kortfristigt likviditetsmått 154 procent, likviditetsreserv 348 mdr kr och totala likvida tillgångar 623 mdr kr.

Tredje kvartalet 2012 - rörelseresultat 3,9 mdr kr (3,7)

• Resultat före kreditförluster 4,1 mdr kr (3,7).
• Rörelseintäkterna ökade med 5 procent. Rörelsekostnaderna ökade med 1 procent.
• Nettoresultat 2,9 mdr kr (2,8).

"Vi håller fast vid vårt fokus på en stark balansräkning och lönsam tillväxt i affären. Även i det allt svårare konjunkturläget har vi fortsatt att attrahera och stödja fler kunder. Detta i kombination med att Norden som region står relativt robust har bidragit till att vi ytterligare har kunnat förbättra vår finansierings- och kapitalposition."

Annika Falkengren

SEB Delårsrapport januari – september 2012 1

VD har ordet

Riskerna för världsekonomin väger fortfarande tyngre på nedsidan. Under det tredje kvartalet försämrades utsikterna för eurozonen och ekonomierna i Asien saktade in. Sedan i somras har centralbankerna initierat en ny våg av penningpolitiska lättnader vilket har minskat risken för kreditmarknaderna. De europeiska bankerna står dock inför stora utmaningar när det gäller kapital, finansiering, kreditkvalitet och tillväxt, inte minst mot bakgrund av att flertalet ekonomier krymper och bankerna minskar sina balansräkningar.

Därtill kommer att i vissa fall har de penningpolitiska lättnaderna fört in banksystemet på tidigare okänd mark där negativ kortfristig ränta blivit en realitet i Danmark, Schweiz, och Tyskland. De små öppna nordiska ekonomierna har hittills visat motståndskraft, men vi ser nu att inte heller vi i Norden är immuna mot den globala utvecklingen.

Resultatet visar SEB:s starka motståndskraft

Trots de vanliga säsongseffekterna i det tredje kvartalet, nådde rörelseresultatet 3,9 miljarder kronor och rörelseintäkterna ökade med 5 procent jämfört med för ett år sedan. Vi har fortsatt att fokusera på våra tre strategiska tillväxtområden: storföretag och institutioner i Norden och Tyskland, svenska små- och medelstora företag och långsiktigt sparande. Vi kan nu dra fördel av den skalbara plattform som vi har byggt upp. Sedan satsningarna påbörjades 2010 har 276 storföretagskunder och närmare 30 000 nya svenska små- och medelstora företagskunder valt SEB.

SEB:s redan starka balansräkning har förstärkts ytterligare. Likviditetsreserverna uppgår till 22 procent av balansomslutningen. Vi har ersatt finansiering med förfall under året till en lägre upplåningskostnad. Kreditförlustnivån är fortsatt låg på 6 baspunkter och problemlånen har minskat varje kvartal sedan slutet av 2009. Kapitaltäckningsgraden har ökat sedan 2009 oavsett om gamla eller nya regelverk används vid beräkningen.

Tillväxt i en svagare konjunkturutveckling

SEB fortsatte att attrahera fler kunder och att fördjupa sina långsiktiga relationer med kunderna också i det mer utmanande makroekonomiska klimatet.

När det gäller Stora Företag & Institutioner bidrog den ökade osäkerheten i omvärlden till lägre aktivitet inom områden som företagsförvärv och börsintroduktioner. Minskad volatilitet och tecken på lägre exporttillväxt påverkade såväl tradingintäkterna som provisionsnettot. Efterfrågan på bankfinansiering var låg medan intresset för företagsobligationer ökade. Som det ledande nordiska emissionsinstitutet tar SEB en aktiv roll i utvecklingen av de lokala företagsobligationsmarknaderna.

Fram till nu har den ökade osäkerheten i omvärlden endast i begränsad utsträckning påverkat den inhemska svenska ekonomin. Vår kontorsrörelse har flyttat fram positionerna ytterligare och affärsvolymerna har ökat, dock i något långsammare takt. Tillgängligheten för våra kunder har ytterligare förbättrats och vi har haft fler än 20 miljoner inloggningar i våra mobila banktjänster under året.

Vi hjälper småföretagskunderna genom lättillgängliga paketerbjudanden, samtidigt som vi har anpassat vår rådgivning från storföretagssidan så att den passar de större småföretagens behov. Det här uppskattas av företagen och kundnöjdheten bland småföretagskunderna har ökat. Ett kvitto på detta är att SEB nyligen korades till Sveriges småföretagsbank.

Vi tar också ett helhetsgrepp inom tillväxtområdet långsiktigt sparande. De kraftiga svängningarna på aktiemarknaderna har gjort att kunderna undviker riskfyllda investeringar även när marknaderna återhämtar sig. De föredrar sparkonton och andra placeringar med låg risk. Under året har vi samlat alla sparprodukter – inlåning, fonder, livförsäkring, strukturerade produkter med mera – inom ett affärsområde för att kunna förbättra rådgivningen och tillgängligheten för kunderna. Kunderna har också ökat sina nettoinsättningar inom inlåning, fondförsäkring, obligationsfonder och private banking.

En strategi byggd på långsiktiga relationer

Banker spelar en fundamental roll för samhällsekonomin. Som Nordens ledande företagsbank kommer SEB att hålla fast vid sin strategi – lönsam organisk tillväxt baserad på långsiktiga kundrelationer. Den genomsnittliga kvartalsvisa trenden med högre kostnadseffektivitet och ökade intäkter fortsätter. Det utgör grunden för att skapa aktieägarvärde.

Värdet av att SEB fortsätter vara en kundnära och finansiellt stark bank blir än viktigare för kunderna i ett svårt konjunkturläge och när effekterna av nya regelverk inom bankområdet ännu är oklara. Motståndskraft och flexibilitet fortsätter att vara viktiga ledord för oss.

Koncernen

Tredje kvartalet isolerat

Rörelseresultatet uppgick till 3 916 Mkr (3 709). Nettoresultatet från den kvarvarande verksamheten var 3 032 Mkr (2 848).

Nettoresultatet (efter skatt), inklusive nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna, uppgick till 2 877 Mkr (2 824).

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna uppgick till 9 681 Mkr (9 207).

Räntenettot ökade till 4 466 Mkr (4 122).

Mkr	Kv 3	Kv 2	Kv3
	2012	2012	2011
Kunddrivet räntenetto	4 006	3 959	3 924
Räntenetto - övrig aktivitet	460	571	198
Total	4 466	4 530	4 122

Den kundrelaterade ut- och inlåningen bidrog tillsammans med ytterligare 82 Mkr till räntenettot jämfört med motsvarande kvartal 2011. Det var på grund av att de genomsnittliga ut- och inlåningsvolymerna var 3 respektive 10 procent högre. Jämfört med det andra kvartalet 2012 ökade det kunddrivna räntenettot med 48 Mkr medan både den genomsnittliga kundrelaterade ut- och inlåningen minskade med 1 procent. Lägre kortfristiga räntor motverkades av högre lånemarginaler.

Räntenettot från övriga aktiviteter ökade med 262 Mkr jämfört med motsvarande kvartal 2011 och minskade med 111 Mkr jämfört med föregående kvartal. Finansieringskostnaderna minskade liksom marginalerna i likviditetsportföljen. Tradingverksamhetens räntenetto var 79 Mkr lägre än det föregående kvartalet, men var 6 Mkr högre än det tredje kvartalet 2011.

Provisionsnettot minskade till 3 192 Mkr (3 489). Fondrelaterade provisioner och avgifter minskade delvis på grund av att genomsnittligt förvaltat kapital var 2 procent lägre jämfört med både det andra kvartalet och motsvarande kvartal 2011. Under det tredje kvartalet blev kunderna mindre riskbenägna och omsättningen på de nordiska börserna minskade vilket gjorde kurtaget lägre. Slutligen, utöver den vanliga säsongsmässiga nedgången, gjorde den makroekonomiska osäkerheten att kundernas aktivitetsnivå inom till exempel betalningar, lån, företagsförvärv och nyemissioner minskade jämfört med både det andra kvartalet och motsvarande kvartal 2011.

Nettoresultatet av finansiella transaktioner var 1 091 Mkr (903). Marknadsvärdet på obligationerna i likviditetsportföljen ökade i det tredje kvartalet. Intäkterna inom

tradingverksamheten, som är kunddriven, påverkades av lägre volatilitet och kundernas lägre riskaptit.

Livförsäkringsintäkter netto uppgick till 861 Mkr (659). Ökningen från motsvarande period 2011 beror främst på högre intäkter inom traditionell och riskförsäkring.

Övriga intäkter netto, på 71 Mkr (34), förbättrades jämfört med förlusten på 11 Mkr i det andra kvartalet. Det berodde på realiserade vinster från försäljning av värdepapper.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna minskade med 2 procent under kvartalet och uppgick till 5 580 Mkr (5 533). Personalkostnaderna minskade med 3 procent i kvartalet på grund av en kombination av säsongseffekter och minskat antal anställda. Kostnaderna för övertalighet ökade med 79 Mkr från föregående kvartal till 110 Mkr.

Kreditförlustreserveringar

Kreditförlusterna uppgick till 186 Mkr för kvartalet vilket motsvarade en kreditförlustnivå på 6 baspunkter i den kvarvarande verksamheten och 11 baspunkter inklusive de avvecklade verksamheterna, se nedan (i det tredje kvartalet 2011 återfördes 33 Mkr). Koncernens kreditförlustreserveringar, exklusive Baltikum, minskade och motsvarade en kreditförlustnivå på 4 baspunkter under kvartalet. Kreditförlustreserveringarna i Baltikum minskade också och motsvarade en kreditförlustnivå på 26 baspunkter under kvartalet.

Koncernens problemlån, exklusive Baltikum, minskade med 14 procent under kvartalet, ett bevis på en fortsatt stark kreditkvalitet. Inom Baltikum föll problemlånen med 9 procent allteftersom lånen fortsatte att skrivas av mot reserverna.

Individuellt värderade osäkra lånefordringar sjönk med 1 334 Mkr till 8 463 Mkr under kvartalet.

Koncernens portföljvärderade lånefordringar oreglerade >60 dagar minskade med 386 Mkr under kvartalet till 5 678 Mkr.

Avvecklade verksamheter

Nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna uppgick till -155 Mkr (-24). Den främsta förklaringen till det försämrade resultatet var en avsättning på 180 Mkr som härrör sig till ett syndikerat lån till Bell Group Ltd, som nu är i likvidation. Det gjordes 1986, före SEB:s förvärv av BfG Bank 1999. Likvidatorerna har stämt konsortiet på 20 banker för värdet på säkerheterna som konsortiet tog över 1990. Konsortiet planerar att överklaga till högsta domstolen i Australien.

Den svenska kronan stärktes. Eurokursen var 4 procent lägre än vid slutet av det andra kvartalet och 9 procent lägre än den 30 september 2011. Valutakursförändringarna påverkade resultaträkningen enligt följande:

		Kv3-12	Kv3-12	Jan - Sep 2012
	Mkr	vs. Kv3-11	vs. Kv2-12	vs. Jan-Sep 2011
	Rörelseintäkter	- 222	- 181	- 162
	Rörelsekostnader	127	101	98
	Kreditförluster, netto	5	5	4
Jämförelsesiffror, inom parentes, avser motsvarande information för det	Rörelseresultat	- 90	- 75	- 60

tredje kvartalet 2011, om inte annat anges.

De första nio månaderna

Rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till 11 576 Mkr (12 180). Resultatet före kreditförluster ökade med 10 procent till 12 238 Mkr (11 159). Nettoresultatet från den kvarvarande verksamheten var 9 035 Mkr (9 665).

Nettoresultatet (efter skatt), inklusive resultatet från de avvecklade verksamheterna, var 8 548 Mkr (8 810).

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna uppgick till 29 186 Mkr (28 352), en ökning med 3 procent jämfört med de första nio månaderna 2011. Räntenettot uppgick till 13 177 Mkr (12 583).

Mkr Jan-Sep Jan-Sep Förändring 2012 2011 % Kunddrivet räntenetto 11 867 11 107 7 Räntenetto - övrig aktivitet 1 310 1 476 -11 Total 13 177 12 583 5

Den kundrelaterade ut- och inlåningen bidrog med 760 Mkr mer till räntenettot än de första nio månaderna 2011 eftersom de genomsnittliga ut- och inlåningsvolymerna var 6 respektive 15 procent högre. Det positiva bidraget från volymerna motverkades något av att kundmarginalerna på inlåningen minskade när de kortfristiga räntorna föll.

Räntenettot från övriga aktiviteter var 166 Mkr lägre än de första nio månaderna 2011. Nedgången berodde primärt på den större volymen långfristig finansiering och på att kreditkvaliteten i likviditetsportföljen har förbättrats med hjälp av obligationer av bättre kvalitet. Under 2012 stärktes SEB:s kreditvärdighet som emittent av skuldinstrument. Detta minskade finansieringskostnaderna.

Provisionsnettot uppgick till 9 905 Mkr (10 538). Provisioner från fondverksamheten minskade främst därför att den genomsnittliga volymen förvaltat kapital var 4 procent lägre jämfört med motsvarande period 2011. Den låga omsättningen på de nordiska börserna påverkade kurtaget. I den nuvarande makroekonomiska situationen var kunderna inte lika aktiva när det gäller lån, företagsförvärv och nyemissioner, vilket också bidrog till att provisionsnettot var lägre än motsvarande nio månader 2011. Det motverkades av att hög kundaktivitet och nya och förlängda kontrakt höjde resultatet från kortverksamheten.

Nettoresultatet från finansiella transaktioner uppgick till 3 597 Mkr (2 959). I resultatet från de första nio månaderna 2011 ingick en förlust på 399 Mkr från värderingen av GIIPSportföljen. Intäkterna från tradingverksamheten, som är kunddriven, liksom övriga affärsområden var fortsatt stabila.

Livförsäkringsintäkter, netto, ökade med 18 procent till 2 597 Mkr (2 205). Ungefär hälften av ökningen beror på att avkastningen i de traditionella portföljerna var högre. Resterande del beror på att de fondförsäkringsrelaterade intäkterna ökade efter förvärvet av SEB Life (tidigare Irish Life) International.

Övriga intäkter, netto, var negativt under perioden, -90 Mkr. Motsvarande period föregående år redovisades en nettointäkt på 67 Mkr. Förbättrat utfall i

säkringsredovisningen motverkades av minskade realiserade vinster från försäljning av värdepapper och lägre utdelningar i år.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna minskade med 1 procent till 16 948 Mkr. Övriga kostnader, huvudsakligen IT- och konsultkostnader minskade med 11 procent jämfört med motsvarande nio månader förra året. Det motverkades delvis av en 2-procentig ökning av personalkostnader.

Kreditförlustreserveringar

Reserveringarna för kreditförluster uppgick till 661 Mkr vilket motsvarade en kreditförlustnivå på 7 baspunkter i den kvarvarande verksamheten. Under motsvarande period 2011 återfördes 1 018 Mkr. Reserveringarna för koncernen, exklusive Baltikum, utgjorde en kreditförlustnivå på 5 baspunkter. Reserveringarna i Baltikum motsvarade en kreditförlustnivå på 25 baspunkter.

Problemlånen i koncernen, exklusive Baltikum, minskade med 24 procent under de första nio månaderna 2012. Det var på grund av att kreditkvaliteten fortsatte att vara hög samt en effekt från att den ukrainska kontorsrörelsen sålts. I Baltikum minskade problemlånen med 17 procent allteftersom lån fortsatte att skrivas av mot reserverna.

Individuellt värderade osäkra lånefordringar sjönk med 2 627 Mkr till 8 463 Mkr sedan årsskiftet 2011.

Koncernens portföljvärderade lånefordringar oreglerade >60 dagar minskade med 805 Mkr sedan årsskiftet 2011 till 5 678 Mkr.

Den totala reserveringsgraden för individuellt värderade osäkra lånefordringar och den totala reserveringsgraden för problemlån ökade något från årsskiftet och uppgick till 74 respektive 67 procent.

Skatt

Den totala skattekostnaden uppgick till 2 541 Mkr (2 515) vilket motsvarar en effektiv skattesats på 22 procent (21).

Avvecklade verksamheter

Nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna förbättrades till en förlust på 487 Mkr (855). Försäljningen av kontorsrörelserna i Tyskland och Ukraina slutfördes under 2012. Ytterligare aktiviteter för att helt avsluta affärerna kommer att utföras under 2013.

Affärsvolymer

Balansomslutningen den 30 september 2012 uppgick till 2 402 miljarder kronor. För ett år sedan uppgick balansomslutningen till 2 359 miljarder kronor och vid årsskiftet till 2 363 miljarder kronor. Utlåningen till allmänheten ökade till 1 238 miljarder kronor, en ökning på 47 miljarder kronor på ett år och på 52 miljarder kronor sedan årskiftet. Inlåningen från allmänheten uppgick till 812 miljarder kronor, ner 2 miljarder kronor på ett år och en minskning på 50 miljarder kronor från årsskiftet. Runt

årsskiftet ökade inlåningsvolymerna temporärt som ett resultat av osäkerheten i de finansiella marknaderna.

SEB:s totala kreditportfölj ökade till 1 735 miljarder kronor (1 711). Hushållsexponeringen ökade med 40 miljarder kronor. Sammantaget ökade segmenten företag och fastighetsförvaltning med 18 miljarder kronor.

Per den 30 september 2012 uppgick förvaltat kapital till 1 271 miljarder kronor (1 241). Det var i linje med volymen per årsskiftet som uppgick till 1 261 miljarder kronor. Nettoinflödet under de första nio månaderna var 22 miljarder kronor medan marknadsvärdet minskade med 12 miljarder kronor. Depåförvaringsvolymen uppgick till 4 788 miljarder kronor (4 321), vilket var en ökning från årsskiftet då volymen var 4 490 miljarder kronor.

Räntebärande värdepapper

SEB:s nettoposition i räntebärande värdepapper för investerings-, treasury- och kundhandelsändamål uppgick till 240 miljarder kronor (259).

Fem procent, 11,3 miljarder kronor, av de samlade innehaven utgjordes av GIIPS-relaterade värdepapper (16). Innehaven av statspapper uppgick till 0,3 miljarder kronor av vilka samtliga var italienska. 7,5 miljarder kronor, eller 66 procent av de samlade innehaven, utgjordes av spanska säkerställda obligationer.

Av de totala GIIPS-innehaven var 7,5 miljarder kronor klassificerade som finansiella tillgångar som kan säljas. Det ackumulerade undervärdet i dessa tillgångar har reducerat eget kapital med 1,3 miljarder kronor. 0,6 miljarder kronor var klassificerade som tradingtillgångar där marknadsvärderingen sker direkt i nettoresultatet från finansiella transaktioner. Den resterande delen om 3,2 miljarder kronor var klassificerad som lån.

Marknadsrisk

Aktiviteterna i handelslagret drivs av kundernas efterfrågan. Detta bekräftas av att SEB under de första nio månaderna endast haft två förlustdagar.

Under de första nio månaderna 2012 var Value-at-Risk i handelslagret i snitt 167 Mkr. I genomsnitt förväntas koncernen, med 99 procents sannolikhet, inte förlora mer än detta belopp under en period på tio handelsdagar.

Likviditet och långfristig upplåning

Relationen mellan ut- och inlåning var 138 procent (134), exklusive skuldinstrument och repor. 84 miljarder kronor i långfristig finansiering har tagits upp hittills under året vilket överstiger de 70 miljarder kronor som förfaller under 2012.

Den 30 september uppgick likviditetsreserven till 348 miljarder kronor (308). De totala likvida tillgångarna, som bland annat omfattar handelslagret och outnyttjat utrymme för säkerställda obligationer, uppgick totalt till 623 miljarder kronor (535). Det kortfristiga likviditetsmåttet, som är på förslag att ingå i den svenska Basel III-implementeringen från 2013, uppgick till 154 procent vid slutet av kvartalet (95 vid årsskiftet). Det kortfristiga likviditetsmåttet var över 100 procent i US-dollar och i euro.

Kapitalposition

Eftersom myndigheternas regelverk för kapital fortfarande är under diskussion inom Basel-kommittén, EU och Sverige, upprätthåller SEB en helhetssyn på kapitalpositionen. Kapitalrelationerna enligt Basel II var:

	Sep 2012	Dec 2011
Kärnprimärkapitalrelation, %	16,5	13,7
Primärkapitalrelation, %	18,9	15,9
Riskvägda tillgångar, mdr kr	591	679
Med beaktande av myndigheternas övergångsregler:
Kärnprimärkapitalrelation, %	11,3	11,2
Primärkapitalrelation, %	12,9	13,0
Riskvägda tillgångar, mdr kr	860	828

Under 2012 har Finansinspektionen godkänt SEB:s ansökningar om att få använda avancerade interna riskklassmodeller för att beräkna riskvägda tillgångar, dels för fastighetslån som inte är hushållsrelaterade och dels för shippingportföljen. Det resulterade i en minskning med riskvägda tillgångar på 42 respektive 19 miljarder kronor. Dessa godkännanden utgör en oberoende bekräftelse på att SEB:s riskbedömning ger en mer precis bild av de underliggande riskerna. SEB-interna specifika och validerade, istället för generella, riskparametrar används för beräkningen. Den starkare svenska kronan ledde till att de riskvägda tillgångarna sjönk med 15 miljarder kronor sedan årsskiftet.

Under det tredje kvartalet, återköpte SEB ett utestående daterat förlagslån om 500 miljoner euro. Ett nytt daterat förlagslån på ett belopp om 750 miljoner euro emitterades som ett steg mot att möta framtida supplementärkapitalbehov. Nettoeffekten blev att kapitalbasen ökade med 2 miljarder kronor.

Rating

SEB:s långfristiga kreditbetyg är 'A1' (stabil), 'A+' (stabil) och 'A+' (stabil) från Moody's, Standard & Poor's respektive Fitch.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Det makroekonomiska läget är den främsta riskfaktorn när det gäller koncernens intjäningsförmåga och finansiella stabilitet. Det påverkar i första hand kreditkvaliteten och därmed koncernens kreditrisk. På medellång sikt präglas utsikterna för den globala ekonomin av osäkerhet medan de nordiska ekonomierna hitintills varit relativt starka. Centralbankernas åtgärder för att begränsa risken för allvarliga ekonomiska utmaningar globalt sett har gjort det finansiella systemet stabilare, men en märkbar inbromsning av ekonomin kan inte uteslutas.

SEB tar marknads-, likviditets-, operationella och livförsäkringsrisker. Koncernens riskstruktur och dess riskhantering beskrivs mer detaljerat i SEB:s årsredovisning.

Det internationella Basel-III regelverket för kapital, likviditet och finansiering, vars införande tidigarelagts i Sverige och som anpassas efter svenska förhållanden, kan komma att få långsiktiga konsekvenser på banksektorns lönsamhet och hantering av balansräkningen.

Förslag till sänkt svensk bolagsskatt

Regeringen har föreslagit en sänkning av bolagsskattesatsen från 26,3 procent till 22 procent från och med 1 januari 2013. Riksdagens beslut förväntas före årsskiftet.

Om förslaget genomförs bedöms koncernens effektiva skattesats för nästa år att uppgå till ca 20 procent. Det innebär också att uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder relaterade till svensk inkomstskatt kommer att omvärderas till 22 procent, vilket bedöms ge en positiv engångseffekt i fjärde kvartalet på strax över 1 miljard kronor.

Regeringen har också föreslagit att avdragsrätten för räntor mellan företag inom en koncern begränsas. Denna eventuella regelförändring bedöms inte påverka koncernens skattekostnad.

Effekter av framtida förändringar i pensionsredovisning

Tillägget till regelverket för redovisning av förmånsbestämda pensioner (IAS 19, Ersättningar till anställda) antogs av EU i juni i år.

Stockholm den 25 oktober 2012

Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för januari till september 2012 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Annika Falkengren

Verkställande direktör och koncernchef

Presskonferens och sändning via nätet

Presskonferensen kl. 9.00 den 25 oktober 2012 på Kungsträdgårdsgatan 8 med VD och koncernchef Annika Falkengren kan följas i direktsändning på svenska på www.sebgroup.se/ir och tolkad till engelska på www.sebgroup.com/ir. Den finns också tillgänglig i efterhand.

Åtkomst till telefonkonferens

Telefonkonferensen som äger rum kl. 15.30 den 25 oktober 2012, med VD och koncernchef Annika Falkengren och ekonomi- och finansdirektör Jan Erik Back, är tillgänglig på telefonnummer +44 (0) 20 7162 0125, konferens-ID: 923495, inringning minst tio minuter innan. Konferensen är även tillgänglig i efterhand på www.sebgroup.se/ir.

Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på www.sebgroup.se/ir (på engelska)

Om de nya reglerna hade tillämpats den 30 september 2012, hade avdraget från kapitalet blivit 6,7 miljarder kronor. Före skatt hade avdraget blivit 9,1 miljarder kronor. Beloppen baseras på uppdaterade antaganden om pensionsskulden och det nuvarande värdet av pensionstillgångarna.

Hur detta skall behandlas i myndigheternas regelverk för kapitaltäckning återstår att fastställa.

Anpassningar i internrapporteringen 2012

Under året har SEB fortsatt att anpassa sin interna arbetsmetod för hantering av kapital, finansiering och likviditet för att uppfylla det nya Basel III regelverket för kapital, likviditet och finansiering som förväntas införas i Sverige under 2013. Under det första kvartalet allokerades ytterligare 16 miljarder kronor i kapital till divisionerna från den centrala funktionen. Därutöver har internprissättningen anpassats för att bättre spegla kostnaderna för de finansierings- och likviditetsbuffertar som kommer att krävas framöver. Detta medförde att divisionernas marginaler på kundrelaterad utlåning var lägre 2012 jämfört med 2011, allt annat lika. Ytterligare justeringar under resten av 2012 är sannolika.

Finansiell kalender

31 januari 2013	Bokslutskommuniké 2012
28 februari 2013	Årsredovisning på www.sebgroup.se
21 mars 2013	Årsstämma
23 april 2013	Delårsrapport jan-mar 2013
15 juli 2013	Delårsrapport jan-jun 2013
24 oktober 2013	Delårsrapport jan-sep 2013

Ytterligare upplysningar lämnas av

Jan Erik Back, ekonomi- och finansdirektör Tel: 08-22 19 00 Ulf Grunnesjö, chef Investor Relations Tel: 08-763 85 01, mobil 070-763 85 01 Viveka Hirdman-Ryrberg, informationsdirektör Tel. 08-763 85 77, mobil 070-550 35 00

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm Telefon: 0771-62 10 00 www.sebgroup.se Organisationsnummer: 502032-9081

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport uppfyller de krav som ställs enligt IAS 34 Delårsrapportering.

Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1).

Moderföretaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitutioner och värdepappersbolag. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats.

I allt väsentligt är koncernens och moderföretagets redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2011.

Granskningsrapport

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) för perioden 1 januari 2012 till 30 september 2012. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt internationellt accepterad revisionsstandard utfärdad av IFAC och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.

Stockholm den 25 oktober 2012

PricewaterhouseCoopers AB

Huvudansvarig

Peter Nyllinge Magnus Svensson Henryson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

SEB-koncernen

Resultaträkning – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan - sep			Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Räntenetto	4 466	4 530	-1	4 122	8	13 177	12 583	5	16 901
Provisionsnetto	3 192	3 449	-7	3 489	-9	9 905	10 538	-6	14 175
Nettoresultat av finansiella transaktioner	1 091	1 127	-3	903	21	3 597	2 959	22	3 548
Livförsäkringsintäkter, netto	861	821	5	659	31	2 597	2 205	18	3 197
Övriga intäkter, netto	71	- 11		34	109	- 90	67		- 135
Summa rörelseintäkter	9 681	9 916	-2	9 207	5	29 186	28 352	3	37 686
Personalkostnader	-3 543	-3 642	-3	-3 393	4	-10 744	-10 510	2	-13 933
Övriga kostnader	-1 573	-1 590	-1	-1 705	-8	-4 816	-5 394	-11	-7 424
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 464	- 460	1	- 435	7	-1 388	-1 289	8	-1 764
Summa rörelsekostnader	-5 580	-5 692	-2	-5 533	1	-16 948	-17 193	-1	-23 121
Resultat före kreditförluster	4 101	4 224	-3	3 674	12	12 238	11 159	10	14 565
Vinster och förluster från avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	1	- 4	-125	2	-50	- 1	3	-133	2
Kreditförluster, netto	- 186	- 269	-31	33		- 661	1 018	-165	778
Rörelseresultat	3 916	3 951	-1	3 709	6	11 576	12 180	-5	15 345
Skatt	- 884	- 849	4	- 861	3	-2 541	-2 515	1	-3 046
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	3 032	3 102	-2	2 848	6	9 035	9 665	-7	12 299
Avvecklade verksamheter	- 155	- 86	80	- 24		- 487	- 855	-43	-1 155
Nettoresultat	2 877	3 016	- 5	2 824	2	8 548	8 810	- 3	11 144
Minoritetens andel	4	6	-33	7	-43	15	27	-44	37
Aktieägarnas andel	2 873	3 010	-5	2 817	2	8 533	8 783	-3	11 107
Kvarvarande verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:38	1:41		1:29		4:11	4:39		5:59
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:38	1:41		1:29		4:10	4:39		5:56
Total verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:31	1:37		1:28		3:89	4:00		5:06
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:31	1:37		1:28		3:88	4:00		5:04

Totalresultat – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Nettoresultat	2 877	3 016	-5	2 824	2	8 548	8 810	-3	11 144
Finansiella tillgångar som kan säljas	376	- 66		322	17	735	519	42	722
Kassaflödessäkringar	687	329	109	1 302	-47	429	1 326	-68	1 529
Omräkning utländsk verksamhet	- 494	- 79		44		- 631	297		- 140
Skatt på omräkningseffekter	- 347	- 15		123		- 450	287		- 76
Övrigt				- 216	-100		- 277	-100	- 454
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)	222	169	31	1 575	-86	83	2 152	- 96	1 581
Totalresultat	3 099	3 185	- 3	4 399	-30	8 631	10 962	- 21	12 725
Minoritetens andel	- 3	5	-160	8	-138	13	28	-54	36
Aktieägarnas andel	3 102	3 180	-2	4 391	-29	8 618	10 934	-21	12 689

Nyckeltal - SEB-koncernen

		Kv2	Kv3		Jan - sep	Helår
	Kv3 2012	2012	2011	2012	2011	2011
Kvarvarande verksamheter
Räntabilitet på eget kapital för kvarvarande
verksamheter, %	10.82	11.33	10.86	10.90	12.65	11.89
Nettoresultat per aktie före utspädning från
kvarvarande verksamheter, kr	1:38	1:41	1:29	4:11	4:39	5:59
Nettoresultat per aktie efter utspädning från
kvarvarande verksamheter, kr	1:38	1:41	1:29	4:10	4:39	5:56
K/I-tal, kvarvarande verksamheter	0.58	0.57	0.60	0.58	0.61	0.61
Antal befattningar, kvarvarande verksamheter*	16 415	16 747	16 790	16 663	16 672	16 704
Totala verksamheter
Räntabilitet på eget kapital, %	10.26	11.01	10.77	10.31	11.53	10.77
Räntabilitet på totala tillgångar, %	0.48	0.50	0.50	0.48	0.54	0.50
Räntabilitet på riskvägda tillgångar, %	1.33	1.41	1.40	1.34	1.46	1.39
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:31	1:37	1:28	3:89	4:00	5:06
Vägt antal aktier, miljoner**	2 192	2 192	2 194	2 191	2 194	2 194
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:31	1:37	1:28	3:88	4:00	5:04
Vägt antal aktier efter utspädning, miljoner***	2 198	2 196	2 205	2 199	2 205	2 204
Substansvärde per aktie, kr	57:85	56:50	53:81	57:85	53:81	54:92
Aktieägarnas kapital, genomsnitt miljarder kr	111.9	109.3	104.6	110.4	101.6	103.1
Kreditförlustnivå, %	0.11	0.08	-0,01	0.08	-0,13	-0,08
Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar, %	74.2	71.3	68.6	74.2	68.6	71.1
Andel osäkra lånefordringar, netto %	0.30	0.34	0.43	0.30	0.43	0.39
Andel osäkra lånefordringar, brutto %	0.62	0.71	0.90	0.62	0.90	0.84
Kapitaltäckning med övergångsregler :**** Riskvägda tillgångar, miljarder kronor	860	867	827	860	827	828
Kärnprimärkapitalrelation, %	11.33	11.12	11.25	11.33	11.25	11.25
Primärkapitalrelation, %	12.94	12.79	13.06	12.94	13.06	13.01
Total kapitaltäckningsgrad, %	12.74	12.31	12.77	12.74	12.77	12.50
Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II):
Riskvägda tillgångar, miljarder kronor	591	632	667	591	667	679
Kärnprimärkapitalrelation, %	16.51	15.25	13.94	16.51	13.94	13.71
Primärkapitalrelation, %	18.85	17.54	16.18	18.85	16.18	15.87
Total kapitaltäckningsgrad, %	18.56	16.88	15.83	18.56	15.83	15.24
Antal befattningar*	16 480	16 813	17 620	17 105	17 657	17 633
Depåförvaring, miljarder kronor	4 788	4 989	4 321	4 788	4 321	4 490
Förvaltat kapital, miljarder kronor	1 271	1 261	1 241	1 271	1 241	1 261
Avvecklade verksamheter
Nettoresultat per aktie före utspädning från avvecklad
verksamhet, kr	-0:07	-0:04	-0:01	-0:22	-0:39	-0:53
Nettoresultat per aktie efter utspädning från avvecklad
verksamhet, kr	-0:07	-0:04	-0:01	-0:22	-0:39	-0:52

* Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.

** Utfärdat antal aktier uppgick till 2 194 171 802. SEB ägde 2 344 366 A-aktier för personaloptionsprogrammet vid årsskiftet 2011. Under 2012 har SEB återköpt 10 187 956 aktier och 11 332 813 aktier har sålts i samband med att personaloptioner lösts in. Per 30 september 2012 ägde SEB således 1 199 509 A-aktier till ett marknadsvärde av 66 Mkr.

*** Beräknad utspädning baserad på ett bedömt ekonomiskt värde för de långsiktiga incitamentsprogrammen.

**** 80 procent av RWA i Basel I

I SEB:s Fact Book, finns denna rapport tillgänglig (på engelska) med åtta kvartals historik.

Resultaträkning kvartalsvis - SEB-koncernen

	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3
Mkr	2012	2012	2012	2011	2011
Räntenetto	4 466	4 530	4 181	4 318	4 122
Provisionsnetto	3 192	3 449	3 264	3 637	3 489
Nettoresultat av finansiella transaktioner	1 091	1 127	1 379	589	903
Livförsäkringsintäkter, netto	861	821	915	992	659
Övriga intäkter, netto	71	- 11	- 150	- 202	34
Summa rörelseintäkter	9 681	9 916	9 589	9 334	9 207
Personalkostnader	-3 543	-3 642	-3 559	-3 423	-3 393
Övriga kostnader	-1 573	-1 590	-1 653	-2 030	-1 705
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 464	- 460	- 464	- 475	- 435
Summa rörelsekostnader	-5 580	-5 692	-5 676	-5 928	-5 533
Resultat före kreditförluster	4 101	4 224	3 913	3 406	3 674
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	1	- 4	2	- 1	2
Kreditförluster, netto	- 186	- 269	- 206	- 240	33
Rörelseresultat	3 916	3 951	3 709	3 165	3 709
Skatt	- 884	- 849	- 808	- 531	- 861
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	3 032	3 102	2 901	2 634	2 848
Avvecklade verksamheter	- 155	- 86	- 246	- 300	- 24
Nettoresultat	2 877	3 016	2 655	2 334	2 824
Minoritetens andel	4	6	5	10	7
Aktieägarnas andel	2 873	3 010	2 650	2 324	2 817
Kvarvarande verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:38	1:41	1:32	1:20	1:29
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:38	1:41	1:32	1:20	1:29
Total verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:31	1:37	1:21	1:06	1:28
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:31	1:37	1:21	1:06	1:28

Resultaträkning per division – SEB-koncernen

	Stora företag					Övrigt inkl
	&	Kontors	Kapital			elimine	SEB
Jan-sep 2012, Mkr	Institutioner	rörelsen	förvaltning	Liv*	Baltikum	ringar	koncernen
Räntenetto	5 531	5 203	510	- 68	1 373	628	13 177
Provisionsnetto	3 790	2 322	2 431		676	686	9 905
Nettoresultat av finansiella transaktioner	2 846	233	86		324	108	3 597
Livförsäkringsintäkter, netto				3 558		- 961	2 597
Övriga intäkter, netto	308	53	27		- 12	- 466	- 90
Summa rörelseintäkter	12 475	7 811	3 054	3 490	2 361	- 5	29 186
Personalkostnader	-2 987	-2 119	-1 020	- 909	- 508	-3 201	-10 744
Övriga kostnader	-3 399	-2 355	-1 067	- 409	- 759	3 173	-4 816
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 123	- 66	- 32	- 681	- 96	- 390	-1 388
Summa rörelsekostnader	-6 509	-4 540	-2 119	-1 999	-1 363	- 418	-16 948
Resultat före kreditförluster	5 966	3 271	935	1 491	998	- 423	12 238
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	- 6				8	- 3	- 1
Kreditförluster, netto	- 128	- 334	1		- 202	2	- 661
Rörelseresultat	5 832	2 937	936	1 491	804	- 424	11 576

* Verksamhetsresultatet i Liv uppgår till 2 047 Mkr (2 163), av vilket förändringar i övervärden netto är 556 Mkr (789).

SEB:s marknader

Som Relationsbanken erbjuder SEB finansiell rådgivning och en mängd finansiella tjänster i Sverige och i de baltiska länderna. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland fokuserar verksamheten på företags- och investment banking, baserat på ett fullservicekoncept till företag och institutioner. Därutöver betjänar SEB företag och institutioner genom sitt internationella nätverk.

Resultat fördelat per land

Fördelning landvis jan -sep											Rörelseresultat
		Summa rörelseintäkter			Summa rörelsekostnader			Rörelseresultat			i lokal valuta
Mkr	2012	2011	%	2012	2011	%	2012	2011	%	2012	2011	%
Sverige	16 602	16 848	- 1	-10 578	-11 500	- 8	5 737	5 128	12	5 737	5 128	12
Norge	2 464	2 094	18	-1 028	- 846	22	1 374	1 180	16	1 182	1 023	16
Danmark	2 255	2 137	6	-1 068	-1 128	- 5	1 144	955	20	974	790	23
Finland	1 072	1 006	7	- 472	- 478	- 1	596	524	14	68	58	17
Tyskland*	2 238	2 402	- 7	-1 369	-1 439	- 5	841	928	- 9	96	103	- 7
Estland**	905	885	2	- 405	- 443	- 9	515	648	- 21	59	72	- 18
Lettland**	768	741	4	- 386	- 366	5	188	763	- 75	15	60	- 75
Litauen**	1 059	1 054	0	- 640	- 645	- 1	404	1 270	- 68	160	487	- 67
Övriga länder och elimineringar	1 823	1 185	54	-1 002	- 348	188	777	784	- 1
Totalt	29 186	28 352	3	-16 948	-17 193	- 1	11 576	12 180	- 5

*Exklusive centraliserad Treasury verksamhet

**Resultatet före kreditförluster ökade i Estland med 13 procent, i Litauen och Lettland med 2 procent.

• SEB:s starka varumärke fick ytterligare erkännande när Finansbarometern korade SEB till Sveriges småföretagsbank
• Rörelseresultatet ökade i alla nordiska länder
• Förbättrat resultat före kreditförluster i de tre baltiska länderna

Kommentarer till de första nio månaderna

I Sverige ökade rörelseresultatet med 12 procent jämfört med de nio första månaderna förra året. SEB upprätthöll sin starka marknadsposition vad gäller ut- och inlåningsvolymer. Räntenettot var oförändrat jämfört med samma period förra året, trots lägre marknadsräntor. Affärsvolymerna ökade, framför allt inom kontorsrörelsen och finansieringskostnaderna var lägre. SEB var den ledande emissionsgaranten för företagsobligationer i den nordiska marknaden. Förbättrad operationell effektivitet ledde till minskade kostnader. SEB korades till Sveriges småföretagsbank av Finansbarometern.

I Norge började året med ökade aktiviteter och intäkterna och rörelseresultatet i lokal valuta ökade med 16 procent. Det var en hög aktivitetsnivå det tredje kvartalet. Det var många nyemissioner av företagsobligationer och SEB deltog i ett flertal av dem. En stark position inom olja och off-shore bidrog till en optimistisk syn på dessa affärsområden.

I Danmark bidrog starka resultat inom kort, liv och tradingverksamheten till ökningen av rörelseresultatet med 23 procent i lokal valuta jämfört med förra året.

I Finland ökade rörelseresultatet i lokal valuta med 17 procent jämfört med samma period förra året. Trading & Capital Markets och framför allt Structured Finance fortsatte sin positiva trend.

I Tyskland minskade rörelseresultatet med 7 procent i lokal valuta. Kapitalförvaltningens resultat var lågt, vilket delvis berodde på kostnader för övertalighet. Resultatet för Stora Företag och Institutioner var på samma nivå som 2011.

I Estland ökade resultatet före kreditförluster för de nio månaderna med 13 procent jämfört med samma period förra året. I Lettland och Litauen var motsvarande ökning 2 procent. I alla länder återfördes stora kreditreserveringar under 2011. (Se också information om Division Baltikum).

Stora Företag & Institutioner

Stora Företag & Institutioner erbjuder affärsbank- och investmentbanktjänster riktade till stora företag och institutioner, främst i Norden och Tyskland. Kunderna betjänas också genom en omfattande internationell närvaro.

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan-sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Räntenetto	1 752	1 880	- 7	1 883	- 7	5 531	5 500	1	7 533
Provisionsnetto	1 200	1 351	- 11	1 371	- 12	3 790	3 972	- 5	5 378
Nettoresultat av finansiella transaktioner	786	1 074	- 27	1 016	- 23	2 846	3 096	- 8	4 000
Övriga intäkter, netto	127	70	81	211	- 40	308	381	- 19	618
Summa rörelseintäkter	3 865	4 375	- 12	4 481	- 14	12 475	12 949	- 4	17 529
Personalkostnader	- 961	- 996	- 4	- 983	- 2	-2 987	-3 043	- 2	-3 915
Övriga kostnader	-1 114	-1 143	- 3	-1 150	- 3	-3 399	-3 626	- 6	-4 841
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 42	- 40	5	- 46	- 9	- 123	- 147	- 16	- 227
Summa rörelsekostnader	-2 117	-2 179	- 3	-2 179	- 3	-6 509	-6 816	- 5	-8 983
Resultat före kreditförluster	1 748	2 196	- 20	2 302	- 24	5 966	6 133	- 3	8 546
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar		- 6	- 100			- 6			- 1
Kreditförluster, netto	- 17	- 30	- 43	- 53	- 68	- 128	- 137	- 7	- 224
Rörelseresultat	1 731	2 160	-20	2 249	- 23	5 832	5 996	- 3	8 321
K/I-tal	0,55	0,50		0,49		0,52	0,53		0,51
Allokerat kapital, miljarder kronor	37,3	37,5		27,6		37,4	26,6		26,7
Räntabilitet, %	13,8	17,1		23,5		15,4	21,7		22,4
Antal befattningar	2 512	2 508		2 503		2 512	2 490		2 493

Ansvaret för den ukrainska banken flyttades under det tredje kvartalet till Stora Företag och Institutioner vilket utökade antalet befattningar

• Fortsatt inflöde av nya kunder som ett resultat av de strategiska investeringarna

• Minskad kundaktivitet i den rådande ekonomiska situationen minskade intäkterna
• Kreditkvaliteten fortsatt motståndskraftig

Kommentarer till de första nio månaderna

Det tredje kvartalet visade en säsongstypisk avmattning av kundaktiviteten inom alla affärsområden. Osäkerheten i eurozonen fortsatte och synen på Norden som en fristad förstärktes. SEB:s starka marknadsposition fortsatte att förbättras och SEB attraherade fler kunder och nya affärer i alla geografier.

Att intäkterna för de första nio månaderna minskade med 4 procent jämfört med 2011 återspeglar den lägre kundaktiviteten. Kostnaderna minskade med 5 procent jämfört med 2011 som ett resultat av fortsatt fokus på effektivitet samt den lägre aktivitetsnivån. De skalbara plattformarna i Tyskland och Norden gav utrymme för ytterligare effektivitet. Rörelseresultatet uppgick till 5 832 Mkr, en minskning med 3 procent mellan åren. Kvaliteten på tillgångarna var fortsatt hög.

Den stabila intjäningen inom Corporate Banking fortsatte även i det tredje kvartalet trots att aktiviteten inom både förvärv och börsintroduktioner var fortsatt låg. Företagens lånevolymer minskade i kronor för första gången sedan 2009 och trenden mot ökat intresse för företagsobligationer fortsatte. SEB bekräftade sin marknadsledande position för

emissioner av företagsobligationer i svenska och norska kronor och tog ett antal nordiska emittenter till euromarknaden.

Global Transaction Services var aktivt inom alla segment men de lägre räntenivåerna pressade ränteintäkterna. Depåförvaringsvolymen uppgick till 4 788 miljarder kronor (4 490 vid årets slut 2011 och 4 989 vid slutet av det andra kvartalet). Trading & Capital Markets fortsatte att visa en stabil intjäning drivet av kundflöden, dock minskade kundaktiviteterna på grund av säsongseffekter. Capital Markets fortsatte att förbättra intjäningen från kapitalmarknaden drivet av ökad aktivitet inom obligationsmarknaden. Intjäningen inom SEB Enskilda Equities traditionella affär fortsatte att pressas trots den ledande ställningen som en av de största marknadsaktörerna på de nordiska och baltiska börserna.

De strategiska tillväxtsinitiativen i Norden och Tyskland fortsatte att ge resultat och totalt har 276 nya kunder etablerat relationer med banken sedan 2010 då tillväxinitiativet initierades. Den ökade diversifieringen i såväl kundbas som geografi bidrog till en mer stabil intjäningsmix.

Kontorsrörelsen

Kontorsrörelsen erbjuder banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företag i Sverige, samt korttjänster i Norden.

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan-sep			Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Räntenetto	1 770	1 759	1	1 497	18	5 203	4 282	22	5 846
Provisionsnetto	759	801	- 5	740	3	2 322	2 350	- 1	3 175
Nettoresultat av finansiella transaktioner	72	90	- 20	74	- 3	233	221	5	302
Övriga intäkter, netto	20	20	0	23	- 13	53	77	- 31	96
Summa rörelseintäkter	2 621	2 670	- 2	2 334	12	7 811	6 930	13	9 419
Personalkostnader	- 700	- 716	- 2	- 658	6	-2 119	-2 020	5	-2 694
Övriga kostnader	- 764	- 797	- 4	- 868	- 12	-2 355	-2 690	- 12	-3 568
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 25	- 21	19	- 20	25	- 66	- 58	14	- 79
Summa rörelsekostnader	-1 489	-1 534	- 3	-1 546	- 4	-4 540	-4 768	- 5	-6 341
Resultat före kreditförluster	1 132	1 136	0	788	44	3 271	2 162	51	3 078
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar
Kreditförluster, netto	- 99	- 133	- 26	- 111	- 11	- 334	- 293	14	- 476
Rörelseresultat	1 033	1 003	3	677	53	2 937	1 869	57	2 602
K/I-tal	0,57	0,57		0,66		0,58	0,69		0,67
Allokerat kapital, miljarder kronor	13,9	13,9		10,2		13,9	10,1		10,2
Räntabilitet, %	22,0	21,4		19,6		20,8	18,3		18,9
Antal befattningar	3 517	3 688		3 521		3 599	3 530		3 532

• Privatkundernas in- och utlåningsvolymer hos SEB fortsatte att öka
• SEB utsågs till Årets småföretagarbank i Sverige och utökade sin verksamhet med 6 500 nya kunder under 2012
• Rörelseresultatet ökade med 57 procent

Kommentarer till de första nio månaderna

Kontorsrörelsens positiva utveckling fortsatte trots den utdragna negativa utvecklingen i Europa.

Divisionens rörelseresultat var starkt och rörelseintäkterna ökade med 13 procent jämfört med föregående års första nio månader. Ökat fokus på effektivitet ledde till en minskning av rörelsekostnaderna med 5 procent.

Inom den svenska kontorsrörelsen ökade räntenettot med 23 procent jämfört med föregående års första nio månader. Kreditförlusterna ökade marginellt men kvaliteten i portföljen fortsatte stärkas, både genom förbättringar i den existerande portföljen och genom nya affärsvolymer.

Affärsvolymer inom strategiska satsningsområden fortsatte öka. Utlåning till små- och medelstora företag växte med 9 procent till 124 miljarder kronor. Volymen privata bolån ökade med 25 miljarder under de första nio månaderna till 339 miljarder kronor. Inlåning från kunder ökade under samma period med 14 miljarder till 210 miljarder kronor. Den nuvarande marknadsutvecklingen gjorde att sparprodukter såsom aktier, aktiefonder och strukturerade produkter inte framstod som lika attraktiva. Detta bidrog till den negativa trenden för provisionsnettot från sparande.

Som ett led i SEB:s relationsbanksmodell lanserades under kvartalet nya digitala tjänster, såsom sökfunktion för bankomater och interaktiv sparandeplanering. Antalet besök per månad på SEB:s mobilapplikationer nådde cirka 2,9 miljoner i september. SEB fortsatte öka antalet husbankskunder som nu uppgår till 432 500 stycken. Tillväxten i segmentet små och medelstora företag fortsatte. 6 500 nya aktiva betalkunder hittills under året bidrog till att 128 000 företagskunder nu har SEB som sin bank.

Kortverksamheten bidrog med ett starkt rörelseresultat om 300 Mkr under det tredje kvartalet. Resultatet för årets första nio månader på 832 Mkr var det högsta någonsin och 14 procent högre än föregående år. Orsaken var främst ökad omsättning och lägre upplåningskostnader i Norge, Danmark och Finland. Kundaktiviteten var fortsatt hög, och ett flertal avtal ingicks med nya och befintliga kunder. Cobranding utvecklades positivt. Rörelsekostnaderna steg något som en följd av implementering av ett nytt cobrandavtal i Norge. Underliggande kostnader och kreditförluster var stabila.

Kapitalförvaltning

Kapitalförvaltning erbjuder ett brett spektrum av kapitalförvaltning och rådgivning, samt ett nordiskt private bankingerbjudande, till institutioner och kapitalstarka privatpersoner.

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan-sep			Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Räntenetto	160	179	- 11	166	- 4	510	469	9	636
Provisionsnetto	774	858	- 10	849	- 9	2 431	2 708	- 10	3 717
Nettoresultat av finansiella transaktioner	36	23	57	33	9	86	70	23	87
Övriga intäkter, netto	- 7	32	- 122	- 21	- 67	27	7		7
Summa rörelseintäkter	963	1 092	- 12	1 027	- 6	3 054	3 254	- 6	4 447
Personalkostnader	- 349	- 347	1	- 317	10	-1 020	-1 050	- 3	-1 406
Övriga kostnader	- 340	- 372	- 9	- 356	- 4	-1 067	-1 112	- 4	-1 502
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 10	- 11	- 9	- 10	0	- 32	- 32	0	- 49
Summa rörelsekostnader	- 699	- 730	- 4	- 683	2	-2 119	-2 194	- 3	-2 957
Resultat före kreditförluster	264	362	- 27	344	- 23	935	1 060	- 12	1 490
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar
Kreditförluster, netto	- 1	1	- 200	- 5	- 80	1	- 7	- 114	- 9
Rörelseresultat	263	363	- 28	339	- 22	936	1 053	- 11	1 481
K/I-tal	0,73	0,67		0,67		0,69	0,67		0,66
Allokerat kapital, miljarder kronor	5,8	6,1		5,0		6,0	5,0		5,0
Räntabilitet, %	13,5	17,6		19,5		15,4	20,2		21,3
Antal befattningar	964	1 001		1 002		996	1 010		1 006

• Minskat rörelseresultat pga lägre genomsnittligt förvaltat kapital och lägre prestations- och transaktionsintäkter
• Fortsatt starkt förtroende från Private Banking kunder: 18 mdr kr i nya volymer och 775 nya kunder
• Private Banking öppnade ett nytt kontor i London

Kommentarer till de första nio månaderna

Efter ett osäkert första halvår på aktiemarknaden utvecklades tredje kvartalet mer positivt och vid slutet av perioden var börsen tillbaka på samma nivå som för ett år sedan. Riskaptiten och kundaktiviteten i aktierelaterade produkter var emellertid fortsatt låg på grund av osäkerheten som råder på aktiemarknaden.

Inom Institutional Clients har produkterbjudanden som utgör alternativ till börsen fortsatt vara i fokus. Inom fonderbjudandet har produkter som företagsobligationer med kort löptid och räntefonder vunnit mark.

I den fortsatt osäkra aktiemarknaden fokuserade Private Banking på att bibehålla en hög nivå av proaktivitet mot kunderna. Under årets första nio månader hade Private Banking ett inflöde av 775 nya kunder och 18 miljarder kronor i nya förvaltade volymer. Inom det internationella private banking området har ett ökat intresse från icke-nordiska kunder noterats. I linje med att förbättra kundservicen öppnade Private Banking ett nytt kontor i London under kvartalet. Den höga volatiliteten på aktiemarknaden har lett

till något förändrande investeringsbeteenden, det vill säga att kunder undviker hög risk även när marknaderna återhämtar sig.

Rörelseresultatet för de första nio månaderna 2012 minskade 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år på grund av lägre basprovisioner och lägre prestations- och transaktionsrelaterade intäkter. Basprovisionerna minskade 6 procent på grund av lägre genomsnittligt marknadsvärde på förvaltat kapital under perioden. Aktiemarknaden har inte återhämtat sig fullt ut under 2012 jämfört med 2011. Prestations- och transaktionsrelaterade intäkter uppgick till 87 Mkr för de första nio månaderna 2012 (177). Kostnaderna sjönk jämfört med 2011 trots kostnader för övertalighet under 2012.

Totalt förvaltat kapital uppgick till 1 176 miljarder kronor (1 175 vid årets slut och 1 174 vid motsvarande period föregående år).

Liv

Liv erbjuder livförsäkringstjänster med fokus på fondförsäkring till privatpersoner och företag, främst i Sverige, Danmark och Baltikum.

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan-sep			Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Räntenetto	- 20	- 24	- 17	- 8	150	- 68	- 26	162	- 33
Livförsäkringsintäkter, netto	1 179	1 140	3	988	19	3 558	3 251	9	4 504
Summa rörelseintäkter	1 159	1 116	4	980	18	3 490	3 225	8	4 471
Personalkostnader	- 294	- 307	- 4	- 289	2	- 909	- 886	3	-1 193
Övriga kostnader	- 137	- 136	1	- 137	0	- 409	- 383	7	- 536
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 224	- 228	- 2	- 198	13	- 681	- 582	17	- 785
Summa rörelsekostnader	- 655	- 671	- 2	- 624	5	-1 999	-1 851	8	-2 514
Rörelseresultat	504	445	13	356	42	1 491	1 374	9	1 957
Förändring i övervärden
från verksamheten, netto	148	325	- 54	217	- 32	556	789	- 30	1 188
Verksamhetsresultat	652	770	- 15	573	14	2 047	2 163	- 5	3 145
K/I-tal	0,57	0,60		0,64		0,57	0,57		0,56
Allokerat kapital, miljarder kronor	6,5	6,5		6,4		6,5	6,4		6,4
Räntabilitet, %
baserat på rörelseresultat	27,0	23,8		19,6		26,6	25,2		26,9
baserat på verksamhetsresultat	34,9	41,2		31,5		36,5	39,7		43,2
Antal befattningar	1 323	1 303		1 331		1 311	1 251		1 270

Allokerat kapital har ännu inte anpassats till de nya kapitalrelaterade kraven under Basel III.

• Fortsatt ledande position på den svenska marknaden för fondförsäkring

• Ökad efterfrågan på finansiella tjänster som kombineras med pensions- och försäkringslösningar
• Rörelseresultatet ökade

Kommentarer till de första nio månaderna

Under det tredje kvartalet offentliggjorde den svenska regeringen en rapport som stöder ökad flytträtt för pensionssparande. Inom SEB pågick många aktiviteter för att stärka bancassurance-konceptet för att på bästa sätt kunna hjälpa kunderna på den växande flyttmarknaden. Försäljnings- och rådgivningstjänsterna förfinades för att bättre tillgodose kundernas behov med till exempel anpassade erbjudanden för olika kundsegment. Onlinelösningen som utvecklats för den danska marknaden är fortsatt uppskattad och försäljningen där utvecklades under perioden positivt.

Rörelseresultatet ökade med 9 procent jämfört med föregående år. Fondförsäkringsintäkterna, som svarar för 58 procent av de totala intäkterna och 83 procent av försäljningen, ökade med 6 procent till följd av förvärvet av SEB Life International. Intäkterna från traditionell och riskförsäkring ökade med 18 procent med förbättringar inom samtliga affärsområden. Kostnadsökningen jämfört med föregående år var helt relaterad till förvärvet av SEB Life International.

I Sverige var SEB Trygg Liv fortsatt marknadsledande inom fondförsäkring. Återvinningar inom traditionell försäkring uppgick till 29 Mkr (-79). Rörelseresultatet minskade med 3 procent jämfört med föregående år.

Fondförsäkringsintäkterna sjönk till följd av ett lägre avgiftsuttag mätt som andel av det samlade fondvärdet. På årsbasis ökade det totala fondvärdet vid periodens utgång men niomånadersperiodens genomsnittliga värde var i stort sett oförändrat mot föregående år.

I Danmark ökade rörelseresultatet med 16 procent från föregående år till följd av högre avkastning i de traditionella försäkringsportföljerna.

Rörelseresultatet för affärsområdet International ökade väsentligt till 157 Mkr (27) huvudsakligen beroende på bättre avkastning i de traditionella försäkringsportföljerna.

Premieinkomsten från såväl nya som befintliga försäkringar uppgick till 20 miljarder kronor vilket var 8 procent lägre än föregående år. Den vägda försäljningsvolymen för nya försäkringar minskade med 10 procent till 29 miljarder kronor och återspeglade lägre volymer för svensk kapitalförsäkring. Andelen företagsbetalda försäkringar ökade till 76 procent (66).

Det totala fondförsäkringsvärdet ökade med 14 miljarder kronor från årsskiftet till 200 miljarder. Nettoinflödet var 4 miljarder kronor vartill kommer en positiv värdeförändring på 10 miljarder. Det totalt förvaltade kapitalet uppgick vid periodens utgång till 436 miljarder kronor.

Baltikum

Division Baltikum tillhandahåller banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företagskunder i Estland, Lettland och Litauen. De baltiska fastighetsbolagen ingår i divisionen. I Fact Book presenteras den fullständiga baltiska geografiska segmentindelningen inklusive andra aktiviteter i regionen.

Resultaträkning

	Kv3	Kv2				Jan-sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Räntenetto	439	462	- 5	524	- 16	1 373	1 466	- 6	1 980
Provisionsnetto	234	231	1	218	7	676	667	1	894
Nettoresultat av finansiella transaktioner	103	108	- 5	92	12	324	261	24	365
Övriga intäkter, netto	- 4	- 1		- 5	- 20	- 12	- 22	- 45	- 33
Summa rörelseintäkter	772	800	- 4	829	- 7	2 361	2 372	0	3 206
Personalkostnader	- 162	- 175	- 7	- 177	- 8	- 508	- 510	0	- 699
Övriga kostnader	- 249	- 259	- 4	- 278	- 10	- 759	- 791	- 4	-1 113
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 32	- 31	3	- 33	- 3	- 96	- 98	- 2	- 133
Summa rörelsekostnader	- 443	- 465	- 5	- 488	- 9	-1 363	-1 399	- 3	-1 945
Resultat före kreditförluster	329	335	- 2	341	- 4	998	973	3	1 261
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	5	2	150	2	150	8	2		2
Kreditförluster, netto	- 70	- 108	- 35	202	- 135	- 202	1 453	- 114	1 485
Rörelseresultat	264	229	15	545	- 52	804	2 428	- 67	2 748
K/I-tal	0,57	0,58		0,59		0,58	0,59		0,61
Allokerat kapital, miljarder kronor	7,5	7,7		8,0		7,8	8,1		8,1
Räntabilitet, %	12,6	10,9		24,4		12,6	35,3		30,0
Antal befattningar	2 904	2 986		3 109		2 985	3 172		3 145

• Inlåning från allmänheten ökade med 19 procent sedan slutet av september 2011

• Resultatet före kreditförluster förbättrades med 3 procent under året

• SEB lanserade Baltic Online, en webblösning för cash management kunder i de tre baltiska bankerna

Kommentarer till de nio första månaderna

Den baltiska ekonomin visade fortsatta tecken på återhämtning under 2012. BNP ökade i jämförelse med eurozonen och hushållens förtroendeindikatorer var högre.

Den baltiska utlåningsvolymen på 96 miljarder kronor ökade med 2 procent i lokal valuta under de första nio månaderna, med relativt stabila lånemarginaler. Utlåning till företagskunder ökade i alla tre länderna och Estlands bolåneportfölj fortsatte att växa då förtroendet för bostadsmarknaden återvände.

Den totala inlåningsvolymen på 64 miljarder kronor var 3 procent högre i lokal valuta än vid årsslutet 2011 och 19 procent högre än september 2011. Inlåningsmarginalerna fortsatte minska i de tre baltiska länderna, beroende på det rådande låga ränteläget.

Rörelseintäkterna på 2 361 Mkr var 3 procent högre än under motsvarande period 2011, justerat för den stärkta svenska kronan. Rörelseintäkterna för den baltiska bankverksamheten (exklusive fastighetsbolagen) ökade med 2 procent under det tredje kvartalet justerat för valutaeffekten.

I rörelseresultatet på 804 Mkr (2 428) ingick kreditförluster på 202 Mkr (nettoåterföringar 1 453). Rörelseresultatet före kreditförluster för de första nio månaderna ökade med 3 procent jämfört med motsvarande period förra året. Problemlånen minskade med 17 procent sedan årsslutet 2011 och reserveringsgraden ökade något till 60 procent.

Tillgångarna i SEB:s baltiska fastighetsbolag uppgick till 1 950 Mkr (998), med ett motsvarande rörelseresultat för de första nio månaderna på -67 Mkr (-40).

Under det tredje kvartalet förstärktes SEB:s kunderbjudande i och med lanseringen av Baltic Online, ett gemensamt verktyg för cash management över hela Baltikum. Verktyget tillåter företagskunder att hantera alla baltiska SEBkonton via ett gränssnitt. TNS EMOR rankade SEB som den mest kundvänliga banken i Estland och SEB:s varumärke rankades bland de mest omtyckta i Lettland.

SEB-koncernen

Räntenetto – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2	Kv3		Jan - sep			Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Ränteintäkter	13 179	13 536	- 3	14 406	- 9	41 006	41 297	- 1	56 163
Räntekostnader	-8 713	-9 006	- 3	-10 284	- 15	-27 829	-28 714	- 3	-39 262
Räntenetto	4 466	4 530	- 1	4 122	8	13 177	12 583	5	16 901

Provisionsnetto – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Emissioner	11	31	- 65	28	- 61	99	160	- 38	252
Värdepappershandel	398	353	13	485	- 18	1 117	1 296	- 14	1 821
Notariat och fondverksamhet	1 564	1 664	- 6	1 711	- 9	4 853	5 423	- 11	7 218
Värdepappersprovisioner	1 973	2 048	- 4	2 224	- 11	6 069	6 879	- 12	9 291
Betalningsförmedling	376	413	- 9	390	- 4	1 184	1 176	1	1 575
Kortverksamhet	1 103	1 132	- 3	1 022	8	3 276	2 974	10	4 034
Betalningsförmedlingsprovisioner	1 479	1 545	- 4	1 412	5	4 460	4 150	7	5 609
Rådgivning	81	111	- 27	122	- 34	306	335	- 9	432
Utlåning	442	521	- 15	474	- 7	1 439	1 502	- 4	1 963
Inlåning	33	30	10	27	22	92	79	16	106
Garantier	114	115	- 1	98	16	338	292	16	398
Derivat	103	114	- 10	222	- 54	343	507	- 32	715
Övrigt	65	148	- 56	120	- 46	329	381	- 14	509
Övriga provisioner	838	1 039	- 19	1 063	- 21	2 847	3 096	- 8	4 123
Provisionsintäkter	4 290	4 632	- 7	4 699	- 9	13 376	14 125	- 5	19 023
Värdepappersprovisioner	- 281	- 307	- 8	- 326	- 14	- 915	-1 037	- 12	-1 385
Betalningsförmedlingsprovisioner	- 641	- 670	- 4	- 593	8	-1 946	-1 709	14	-2 301
Övriga provisioner	- 176	- 206	- 15	- 291	- 40	- 610	- 841	- 27	-1 162
Provisionskostnader	-1 098	-1 183	- 7	-1 210	- 9	-3 471	-3 587	- 3	-4 848
Värdepappersprovisioner, netto	1 692	1 741	- 3	1 898	- 11	5 154	5 842	- 12	7 906
Betalningsförmedlingsprovisioner, netto	838	875	- 4	819	2	2 514	2 441	3	3 308
Övriga provisioner, netto	662	833	- 21	772	- 14	2 237	2 255	- 1	2 961
Provisionsnetto	3 192	3 449	- 7	3 489	- 9	9 905	10 538	- 6	14 175

Nettoresultat av finansiella transaktioner – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Egetkapitalinstrument och relaterade derivat	289	- 175		- 357	- 181	530	- 4		- 21
Skuldinstrument och relaterade derivat	- 8	767	-101	793	- 101	835	1 121	-26	1 057
Valutarelaterade	809	588	38	613	32	2 278	2 133	7	2 981
Övrigt	1	- 53	-102	- 146	- 101	- 46	- 291	-84	- 469
Nettoresultat av finansiella transaktioner	1 091	1 127	-3	903	21	3 597	2 959	22	3 548

Inom nettoresultatet av finansiella transaktioner hamnar resultatet på olika rader beroende på typen av underliggande finansiellt instrument. Treasury verksamheten är volatil beroende på förändringar i räntor och spreadar. Nettoeffekten från trading verksamheten är relativt stabil över tiden, dock med säsongsmässiga variationer, men uppvisar rörelser mellan rader.

Kreditförluster – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Reserveringar:
Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade
fordringar, netto	- 62	3		87		- 20	714		707
Gruppvisa reserveringar för gruppvis värderade
lånefordringar, netto	- 84	- 26		- 25		- 111	79		68
Specifika reserveringar	2	- 194		17	-88	- 442	- 605	-27	- 800
Återförda ej längre erforderliga specifika
reserveringar	186	142	31	157	18	472	1 248	-62	1 421
Reserveringar för poster inom linjen, netto	2	4	-50	21	-90	23	49	-53	68
Reserveringar, netto	44	- 71	-162	257	-83	- 78	1 485	-105	1 464
Bortskrivningar:
Bortskrivningar, totalt	- 741	- 704	5	- 823	-10	-1 885	-1 956	-4	-2 705
Återförda specifika reserveringar utnyttjade för
bortskrivningar	484	474	2	579	-16	1 220	1 422	-14	1 909
Bortskrivningar ej tidigare reserverade	- 257	- 230	12	- 244	5	- 665	- 534	25	- 796
Återvinningar på tidigare års bortskrivningar	27	32	-16	20	35	82	67	22	110
Bortskrivningar, netto	- 230	- 198	16	- 224	3	- 583	- 467	25	- 686
Kreditförluster, netto	- 186	- 269	-31	33		- 661	1 018	-165	778

Balansräkning – SEB-koncernen

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2012	2011	2011
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	187 126	148 042	100 405
Övrig utlåning till centralbanker	21	80 548	39 143
Utlåning till övriga kreditinstitut1)	122 655	128 763	151 265
Utlåning till allmänheten	1 238 048	1 186 223	1 191 217
Finansiella tillgångar till verkligt värde *	718 133	670 633	725 504
Finansiella tillgångar som kan säljas *	49 170	57 377	61 843
Finansiella tillgångar som innehas till förfall *	81	282	297
Tillgångar som innehas för försäljning		2 005
Aktier och andelar i intresseföretag	1 239	1 289	1 292
Materiella och immateriella tillgångar	29 098	29 016	29 053
Övriga tillgångar	56 059	58 475	59 317
Summa tillgångar	2 401 630	2 362 653	2 359 336
Skulder till kreditinstitut	212 928	201 274	240 610
In- och upplåning från allmänheten	811 901	861 682	814 414
Skulder till försäkringstagarna	280 231	269 683	268 030
Emitterade värdepapper	654 843	589 873	547 296
Finansiella skulder till verkligt värde	232 582	232 247	280 255
Skulder som innehas för försäljning		1 962
Övriga skulder	68 912	69 883	72 072
Avsättningar	2 431	1 779	1 724
Efterställda skulder	24 184	25 109	27 705
Totalt eget kapital	113 618	109 161	107 230
Summa skulder och eget kapital	2 401 630	2 362 653	2 359 336
* Varav obligationer och andra räntebärande värdepapper inklusive derivat.	447 176	456 915	491 682

1) Utlåning till kreditinstitut samt likvida placeringar hos andra direkta deltagare i system för överföring av betalningar mellan banker.

En balansräkning med mer detaljerad information finns i Fact Book.

Poster inom linjen – SEB-koncernen

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2012	2011	2011
För egna skulder ställda säkerheter	192 965	204 265	220 484
Övriga ställda säkerheter	250 219	221 626	210 404
Ansvarsförbindelser	91 517	94 004	90 486
Åtaganden	399 360	390 352	375 377

Förändringar i eget kapital – SEB-koncernen

			Finansiella
			tillgångar		Omräkning		Summa
	Aktie	Balanserad	som kan	Kassaflödes	utländsk		aktieägarnas	Minoritets	Total eget
Mkr	kapital	vinst	säljas	säkringar	verksamhet	Övrigt	kapital	intresse	kapital
Jan-sep 2012
Ingående balans	21 942	88 612	-1 003	1 107	-1 285	- 473	108 900	261	109 161
Nettoresultat		8 533					8 533	15	8 548
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)			735	429	- 629	- 450	85	- 2	83
Totalresultat		8 533	735	429	- 629	- 450	8 618	13	8 631
Utdelning		-3 795					-3 795	- 193	-3 988
Personaloptionsprogrammen*		- 224					- 224		- 224
Förändring i innehav av egna aktier		38					38		38
Utgående balans	21 942	93 164	- 268	1 536	-1 914	- 923	113 537	81	113 618
Jan-dec 2011
Ingående balans	21 942	80 571	-1 725	- 422	-1 145	56	99 277	266	99 543
Nettoresultat		11 107					11 107	37	11 144
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)			722	1 529	- 140	- 529	1 582	- 1	1 581
Totalresultat		11 107	722	1 529	- 140	- 529	12 689	36	12 725
Utdelning		-3 242					-3 242		-3 242
Personaloptionsprogrammen*		189					189		189
Minoritetsintressen		15					15	- 41	- 26
Förändring i innehav av egna aktier		- 28					- 28		- 28
Utgående balans	21 942	88 612	-1 003	1 107	-1 285	- 473	108 900	261	109 161
Jan-sep 2011
Ingående balans	21 942	80 571	-1 725	- 422	-1 145	56	99 277	266	99 543
Nettoresultat		8 783					8 783	27	8 810
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)			519	1 326	297	9	2 151	1	2 152
Totalresultat		8 783	519	1 326	297	9	10 934	28	10 962
Utdelning		-3 242					-3 242		-3 242
Personaloptionsprogrammen*		- 4					- 4		- 4
Förändring i innehav av egna aktier		- 29					- 29		- 29
Utgående balans	21 942	86 079	-1 206	904	- 848	65	106 936	294	107 230

* Anskaffningskostnaden för återköp av egna aktier är avdragen från eget kapital.

Posten inkluderar förändring i nominella belopp för equityswappar som säkrar personaloptionsprogrammen.

Under 2011 har SEB, i enlighet med beslut på årsstämman, återköpt 3,0 miljoner aktier för de långsiktiga incitamentsprogrammen. När personaloptioner lösts har 1,0 miljoner aktier sålts under 2011. Den 31 december 2011 ägde SEB 2,3 miljoner A-aktier till ett marknadsvärde av 94 Mkr. Ytterligare 11,3 miljoner aktier har sålts när personaloptioner lösts under 2012. Under 2011 har SEB, i enlighet med beslut på årsstämman, återköpt 10,2 miljoner A-aktier. Den 30 september 2012 ägde SEB 1,2 miljoner A-aktier till ett marknadsvärde av 66 Mkr.

Kassaflödesanalys – SEB-koncernen

		Jan - sep		Helår
Mkr	2012	2011	%	2011
Kassaflöde från den löpande verksamheten	- 34 893	47 376	- 174	218 830
Kassaflöde från investeringsverksamheten	- 778	- 585	33	- 1 952
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	- 4 721	- 1 179		- 3 671
Periodens kassaflöde	- 40 392	45 612	- 189	213 207
Kassa och likvida medel vid årets början	276 853	63 646		63 646
Periodens kassaflöde	- 40 392	45 612	- 189	213 207
Kassa och likvida medel vid periodens slut1)	236 461	109 258	116	276 853

1) Likvida medel vid periodens slut definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker och Utlåning till kreditinstitut - betalbara vid anfordran.

Omklassificerade portföljer – SEB koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Omklassificerade
Ingående balans	33 207	35 333	-6	55 317	-40	42 169	78 681	-46	78 681
Omklassificerade
Amorteringar	- 737	- 576	28	-1 684	-56	-2 034	-5 885	-65	-6 360
Sålda värdepapper	56	-1 766	-103	-5 446	-101	-7 045	-24 280	-71	-29 058
Upplupna intäkter	25	- 15		35	-29	41	47	-13	- 4
Omräkningsdifferenser	-1 738	231		968		-2 318	627		-1 090
Utgående balans*	30 813	33 207	- 7	49 190	- 37	30 813	49 190	-37	42 169
* Marknadsvärde	29 597	31 824	-7	48 585	-39	29 597	48 585	-39	39 284
Verkligt värde utfall - om ej omklassificerade
Eget kapital (AFS ursprung)	310	226	37	- 429	-172	875	300	192	21
Resultaträkningen (HFT ursprung)	23	- 11		- 1		119	103	16	127
Summa	333	215	55	- 430	-177	994	403	147	148
Resultateffekt*
Räntenetto	125	165	-24	157	-20	499	947	-47	1 214
Nettoresultat av finansiella transaktioner	-1 041	367		734		-1 336	- 246		-1 147
Övriga intäkter, netto	- 3	- 111	-97	- 73	-96	- 390	- 345	13	- 473
Summa	- 919	421		818		-1 227	356		- 406

* Effekten i resultaträkningen består av resultatposter från den omklassificerade portföljen brutto. Räntenetto består av ränteintäkter från portföljen utan hänsyn till räntekostnader för finansieringen. Nettoresultat av finansiella transaktioner är valutaomräkningseffekten från omvärdering av den omklassifierade portföljen utan hänsyn till den motverkande valutaeffekten från finansieringstransaktionerna. Övriga intäkter netto är realiserade intäkter och förluster från sålda värdepapper ur portföljen.

Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar – SEB-koncernen

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2012	2011	2011
Individuellt värderade osäkra lånefordringar
Osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar	7 469	9 831	11 163
Osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar	994	1 259	1 375
Totalt individuellt värderade osäkra lånefordringar	8 463	11 090	12 538
Specifika reserver för individuellt värderade lånefordringar	- 4 394	- 5 938	- 6 575
för osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar	- 4 024	- 5 311	- 5 930
för osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar	- 370	- 627	- 645
Gruppvisa reserver	- 1 882	- 1 948	- 2 026
Osäkra lånefordringar, netto	2 187	3 204	3 937
Specifik reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar	51.9%	53.5%	52.4%
Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar	74.2%	71.1%	68.6%
Andel osäkra lånefordringar, netto	0.30%	0.39%	0.43%
Andel osäkra lånefordringar, brutto	0.62%	0.84%	0.90%
Portföljvärderade lån
Portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar	5 678	6 483	6 804
Omstrukturerade lånefordringar	442	501	530
Gruppvisa reserver för portföljvärderade lån	- 2 926	- 3 351	- 3 499
Reserveringsgrad för portföljvärderade lån	47.8%	48.0%	47.7%
Reserver
Specifika reserver	- 4 394	- 5 938	- 6 575
Gruppvisa reserver	- 4 808	- 5 299	- 5 525
Reserv för poster inom linjen	- 507	- 369	- 378
Totala reserver	- 9 709	- 11 606	- 12 478
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar*	14 583	18 074	19 872
Reserveringsgrad för osäkra lån och oreglerade portföljfordringar	66.6%	64.2%	62.8%
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar i procent av utlåningen	1.06%	1.36%	1.47%

* Osäkra lånefordringar + portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar + omstrukturerade portföljvärderade lån

Övertagen egendom – SEB koncernen

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2012	2011	2011
Fastigheter, fordon och utrustning	2 055	1 603	1 199
Aktier och andelar	49	53	57
Totalt övertagen egendom	2 104	1 656	1 256

Avvecklade verksamheter - SEB-koncernen

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Summa rörelseintäkter	104	126	-17	148	-30	227	- 619	-137	- 535
Summa rörelsekostnader	- 97	- 208	-53	- 99	-2	- 556	- 561	-1	-1 093
Resultat före kreditförluster	7	- 82	-109	49	-86	- 329	-1 180	-72	-1 628
Kreditförluster, netto	- 179	- 1		1		- 181	183		180
Rörelseresultat	- 172	- 83	107	50		- 510	- 997	-49	-1 448
Skatt	17	- 3		- 74	-123	23	142	-84	293
Nettoresultat från avvecklade verksamheter	- 155	- 86	80	- 24		- 487	- 855	-43	-1 155

Tillgångar och skulder som innehas för försäljning

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2012	2011	2011
Utlåning till allmänheten		734
Övriga tillgångar		1 271
Summa tillgångar som innehas för försäljning		2 005
Skulder till kreditinstitut		1 275
In- och upplåning från allmänheten		663
Övriga skulder		24
Summa skulder som innehas för försäljning		1 962

Kassaflödesanalys

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Kassaflöde från den löpande verksamheten	27	- 7		1 033	-97	13	28 114	- 100	27 387
Kassaflöde från investeringsverksamheten		47	-100	60	-100	38	373	- 90	423
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	- 29	72		- 920	-97	140	- 28 695	- 100	- 27 800
Periodens kassaflöde från avvecklade
verksamheter	- 2	112	-102	173		191	- 208	- 192	10

Avvecklad verksamhet inkluderar arbetet för att föra över den sålda tyska verksamheten till köparen och avvecklingen av den ukrainska kontorsrörelsen. Av kostnaderna i tredje kvartalet avser 180 Mkr kreditförluster som inte slutligt reglerades i samband med att försäljningen slutfördes under första kvartalet 2012.

Kapitalbas för SEB:s finansiella företagsgrupp

	30 sep	31 dec
Mkr	2012	2011
Eget kapital enligt balansräkningen	113 618	109 161
Utdelning (exkl återköpta aktier)	-2 878	-3 836
Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen	-63	-41
Övriga avdrag utanför den finansiella företagsgruppen	-3 902	-3 728
= Eget kapital i kapitaltäckningen	106 775	101 556
Justering för säkringskontrakt	-200	229
Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar	0	-108
Orealiserade värdeförändringar för finansiella tillgångar som kan säljas	-7	717
Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas	-749	-914
Goodwill	-4 109	-4 147
Övriga immateriella tillgångar	-3 263	-2 943
Uppskjutna skattefordringar	-968	-1 293
= Kärnprimärkapital	97 479	93 097
Primärkapitaltillskott (icke-innovativt hybridkapital)	4 213	4 455
Primärkapitaltillskott (innovativt hybridkapital)	9 654	10 159
= Primärkapital	111 346	107 711
Tidsbundna förlagslån	6 382	4 815
Avdrag för återstående löptid	-38	-320
Eviga förlagslån	2 104	2 225
Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar	467	-108
Orealiserade vinster för finansiella tillgångar som kan säljas	914	799
Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas	-749	-914
Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen	-63	-41
= Supplementärkapital	9 017	6 456
Investeringar i försäkringsföretag	-10 500	-10 500
Pensionstillgångar utöver relaterade förpliktelser	-258	-222
= Kapitalbas	109 605	103 445

Moderbolagets kärnprimärkapital uppgick den 30 september 2012 till 88 093 Mkr (83 483 vid årsskiftet), vilket innebar en rapporterad kärnprimärkapitalrelation på 13,8 procent (13,6 vid årsskiftet).

Riskvägda tillgångar för SEB:s finansiella företagsgrupp

Riskvägda tillgångar	30 sep	31 dec
Mkr	2012	2011
Kreditrisk IRK
Institutsexponeringar	24 669	29 552
Företagsexponeringar	330 207	394 094
Positioner i värdepapperiseringar	5 505	6 515
Hushållsexponeringar /fastighetskrediter/	44 017	45 241
Övriga hushållsexponeringar	9 163	9 460
Andra exponeringsklasser	1 455	1 651
Totalt, kreditrisk enligt IRK-metod	415 016	486 513
Övriga riskvägda tillgångar
Kreditrisk enligt schablonmetod	69 120	77 485
Operationell risk enligt internmätningsmetod	40 555	42 267
Valutakursrisk	13 944	13 173
Risker i handelslagret	51 961	59 403
Totalt	590 596	678 841
Sammanställning
Kreditrisk	484 136	563 998
Operationell risk	40 555	42 267
Marknadsrisk	65 905	72 576
Summa	590 596	678 841
Justering för golvregler
Tillägg under införandefasen av Basel II	269 885	148 774
Totalt rapporterat	860 481	827 615

Kapitaltäckningsanalys

	30 sep	31 dec
Kapitaltäckning	2012	2011
Tillgängligt kapital
Kärnprimärkapital	97 479	93 097
Primärkapital	111 346	107 711
Kapitalbas	109 605	103 445
Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II)
Riskvägda tillgångar	590 596	678 841
Uttryckt som kapitalkrav	47 248	54 307
Kärnprimärkapitalrelation	16,5%	13,7%
Primärkapitalrelation	18,9%	15,9%
Total kapitaltäckningsgrad	18,6%	15,2%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	2,32	1,90
Kapitaltäckning med övergångsregler
Procentsats för golvregler	80%	80%
Riskvägda tillgångar	860 481	827 615
Uttryckt som kapitalkrav	68 838	66 209
Kärnprimärkapitalrelation	11,3%	11,2%
Primärkapitalrelation	12,9%	13,0%
Total kapitaltäckningsgrad	12,7%	12,5%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	1,59	1,56
Kapitaltäckning med RWA enligt tidigare regelverk (Basel I)
Riskvägda tillgångar	1 068 310	1 037 898
Uttryckt som kapitalkrav	85 465	83 032
Kärnprimärkapitalrelation	9,1%	9,0%
Primärkapitalrelation	10,4%	10,4%
Total kapitaltäckningsgrad	10,3%	10,0%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	1,28	1,25

Totala riskvägda tillgångar ('RWA') enligt Basel II, exklusive övergångsregler, minskade med 13 procent eller 88 miljarder kronor sedan årsskiftet. De huvudsakliga skälen var implementering av en intern LGD-modell för fastighetslån som inte är hushållsrelaterade i moderbolaget; -42 miljarder kronor, implementering av en intern LGD-modell för shipping i moderbolaget; -19 miljarder kronor, övergång till en IRKmetod för en mindre bolåneportfölj i moderbolaget; - 2 miljarder kronor, RWA processförändringar; -10 miljarder kronor, valutaeffekt från en starkare krona; -15 miljarder kronor, volymförändringar; 15 miljarder kronor, riskklassmigration; 3 miljarder kronor, riskviktsförändringar; -6 miljarder kronor, marknadsriskförändringar; -7 miljarder kronor, förändringar i operationell risk; -2 miljarder kronor, övriga förändringar; -3 miljarder kronor.

RWA enligt Basel II (inklusive övergångsregler) var 45 procent lägre än enligt Basel I. Målet är IRK-rapportering av alla krediter med undantag för exponeringar mot stater och

centralbanker, kommuner och jämförliga samfälligheter, samt för ett litet antal marginella portföljer.

Det kommande direktivet, CRD IV, fastställer tydliga miniminivåer för kärnprimär- och primärkapital och kräver att bankerna håller mer kapital av högre kvalitet. Utöver detta har den svenska regeringen föreslagit striktare kärnprimärkapitalkvoter än under Basel III, 10 procent från 2013 och 12 procent från 2015 (med kapital och riskvägda tillgångar definierade enligt fullt implementerat CRD IV / Basel III regelverk). Riskvägda tillgångar kommer huvudsakligen att påverkas av så kallade CVA-krav (credit value adjustment) för OTC-derivat, nya krav avseende exponeringar mot clearinginstitut och ökade riskvikter för exponeringar mot finansiella institut.

SEB övervakar aktivt utvecklingen av regelverket och deltar i samråd via nationella och internationella branschorganisationer.

Följande tabell visar genomsnittlig riskvikt (riskvägda tillgångar, RWA, delat med exponeringsbelopp, Exposure At Default) för de exponeringar som beräknas enligt den interna riskklassificeringsmodellen, IRK. Repor och värdepapperslån

exkluderas i analysen eftersom de har låg riskvikt och kan variera påtagligt i volym och därigenom stör jämförbarheten i siffrorna.

Kreditexponeringar enligt IRK-metod (exkl. repor och värdepapperslån)	30 sep	31 dec
Genomsnittlig riskvikt	2012	2011
Institutsexponeringar	16.5%	19.2%
Företagsexponeringar	42.4%	51.6%
Positioner i värdepapperiseringar	32.9%	34.9%
Hushåll - bostadskrediter	10.9%	12.1%
Övriga hushållsexponeringar	36.7%	37.5%

Riskvikten för företagsexponeringar har minskat huvudsakligen beroende på implementeringen av den interna LGD-modellen för fastighetslån som inte är hushållsrelaterade samt implementeringen av en intern LGD-modell för shipping i moderbolaget

Resultaträkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Enligt Finansinspektionens föreskrifter	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Ränteintäkter	9 169	9 694	-5	9 465	-3	28 581	26 618	7	36 819
Leasingintäkter	1 405	1 460	-4	1 456	-4	4 393	4 286	2	5 756
Räntekostnader	-6 217	-6 779	-8	-7 135	-13	-20 080	-19 444	3	-27 034
Utdelningar	1 282	1 854	-31	1 232	4	3 415	4 213	-19	4 409
Provisionsintäkter	1 931	2 302	-16	2 130	-9	6 347	6 579	-4	9 030
Provisionskostnader	- 320	- 402	-20	- 390	-18	-1 067	-1 171	-9	-1 634
Nettoresultat av finansiella transaktioner	951	977	-3	872	9	3 097	2 425	28	3 133
Övriga rörelseintäkter	248	187	33	494	-50	447	904	-51	1 183
Summa intäkter	8 449	9 293	-9	8 124	4	25 133	24 410	3	31 662
Administrationskostnader	-3 379	-3 710	-9	-3 372	0	-10 509	-10 703	-2	-14 479
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	-1 205	-1 229	-2	-1 206	0	-3 712	-3 567	4	-4 884
Summa kostnader	-4 584	-4 939	-7	-4 578	0	-14 221	-14 270	0	-19 363
Resultat före kreditförluster	3 865	4 354	-11	3 546	9	10 912	10 140	8	12 299
Kreditförluster, netto	- 68	- 91	-25	- 114	-40	- 298	- 268	11	- 458
Nedskrivningar av finansiella tillgångar	-1 094			- 32		-1 094	- 732	49	- 759
Rörelseresultat	2 703	4 263	-37	3 400	-21	9 520	9 140	4	11 082
Bokslutsdispositioner	2	- 2	-200						-1 119
Skatt	- 839	- 722	16	- 554	51	-2 326	-1 516	53	-2 122
Övriga skatter		- 9		6	-100		- 26	-100	10
Nettoresultat	1 866	3 530	-47	2 852	-35	7 194	7 598	-5	7 851

Totalresultat – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Nettoresultat	1 866	3 530	-47	2 852	-35	7 194	7 598	-5	7 851
Finansiella tillgångar som kan säljas	108	- 195		- 40		139	124	12	36
Kassaflödessäkringar	689	329		1 302	-47	432	1 332	-68	1 536
Omräkning utländsk verksamhet	- 26			9		- 41	55		44
Övrigt				- 233	-100		-294	-100	- 452
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)	771	134		1 038	-26	530	1 217	-56	1 164
Totalresultat	2 637	3 664	-28	3 890	-32	7 724	8 815	-12	9 015

Balansräkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Aggregerad	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2012	2011	2011
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	101 726	121 948	83 466
Utlåning till kreditinstitut	247 512	245 796	227 759
Utlåning till allmänheten	935 143	873 335	871 513
Finansiella tillgångar till verkligt värde	412 129	386 830	438 336
Finansiella tillgångar som kan säljas	16 897	16 739	18 175
Finansiella tillgångar som innehas till förfall	1 602	2 771	2 876
Aktier och andelar i intresseföretag	1 035	1 092	1 112
Aktier och andelar i koncernföretag	51 203	53 686	55 451
Materiella och immateriella tillgångar	41 587	43 363	43 194
Övriga tillgångar	42 365	43 290	42 433
Summa tillgångar	1 851 199	1 788 850	1 784 315
Skulder till kreditinstitut	250 295	229 428	262 953
In- och upplåning från allmänheten	564 384	608 645	561 848
Emitterade värdepapper	634 950	558 747	515 642
Finansiella skulder till verkligt värde	229 898	226 717	273 121
Övriga skulder	46 666	44 157	48 452
Avsättningar	68	76	86
Efterställda skulder	24 119	24 727	27 315
Obeskattade reserver	25 049	25 049	23 930
Totalt eget kapital	75 770	71 304	70 968
Summa skulder, obeskattade reserver och eget kapital	1 851 199	1 788 850	1 784 315

Poster inom linjen – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2012	2011	2011
För egna skulder ställda säkerheter	108 972	104 496	123 658
Övriga ställda säkerheter	49 671	51 077	45 345
Ansvarsförbindelser	76 653	74 435	70 851
Åtaganden	302 667	303 315	292 118

Detta är SEB

SEB är en ledande nordisk finansiell koncern. Som relationsbank verkar SEB alltid för att skapa värde för kunderna. I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB finansiell rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. Verksamhetens internationella prägel återspeglas i att koncernen finns representerad i ett 20-tal länder runt om i världen. SEB betjänar mer än 4 miljoner kunder och har cirka 17 000 anställda.

Affärsidé:	Att hjälpa privatpersoner och företag att utvecklas framgångsrikt genom att erbjuda god rådgivning och finansiella medel
Vision:	Att vara den mest betrodda partnern för kunder med ambitioner
Varumärkeslöfte:	Givande relationer
Strategiska prioriteringar:	Fokus på kunden - SEB:s rådgivning vägleds av långsiktighet och av att se till kundens hela situation.
	Ledande företagsbank i Norden - SEB växer genom en ökad andel av befintliga kunders affär och ökad aktivitet mot nya företagskunder.
	Motståndskraft och flexibilitet - SEB prioriterar att upprätthålla en stark kapital- och likviditetsposition för att säkerställa att kunderna långsiktigt kan stödjas i alla lägen.

Fact Book January – September 2012

Table of contents 2
About SEB 3
SEB history 3
Financial targets 3
Organisation 4
Corporate Governance 5
Income statement 7
Balance sheet structure & funding 12
Credit portfolio 21
Asset quality24
Debt instruments28
SEB Group by business segment29
Merchant Banking 30
Retail Banking 33
Cards 35
Wealth Management 36
Life 38
Baltic 43
SEB Group by geography 49
Macro 51
Definitions 56

About SEB

Mission	We help people and businesses thrive by providing quality advice and financial resources.
Vision	To be the trusted partner for customers with aspirations.
Customers & Markets	2,700 large corporates and institutions, 400,000 SMEs and 4 million private customers bank with us. They are mainly located in eight markets around the Baltic Sea.
Brand promise	Rewarding relationships.
Goal	To be the relationship bank of the Nordics. • Excel in universal banking in Sweden, Estonia, Latvia and Lithuania by providing a full range of banking, wealth management and life insurance services to corporations, institutions and private individuals. • Expand in core areas of strength, merchant banking and wealth management, in the Nordic area and in Germany. In life insurance and the card business, SEB will grow and invest in its business also outside the Nordic countries. • Support SEB's customers internationally through its network of strategic locations in major global financial centres.
People	17,000 highly skilled people serving customers from locations in some 20 countries; covering different time zones, securing reach and local market knowledge.
Values	Guided by our Code of Business Conduct and our core values: professionalism, commitment, mutual respect and continuity.
History	Over 150 years of business, building trust and sharing knowledge. We have always acted responsibly in society promoting entrepreneurship, international outlook and long-term relationships.

SEB history

• 1856- Stockholms Enskilda Bank was founded
• 1972- Merger with Skandinaviska Banken
• 1990- Swedish bank crises. Several acquisitions: Trygg Hansa (1997), Baltic banks (1998), SEB AG (1999), Ukraine (2004)
• 2011- A Nordic relationship bank. Divestment of German retail and Ukrainian retail

Financial targets

Financial targets and outcome	2007	2008	2009	2010	2011	Target
Return on equity (per cent)	19.3	13.1	1.2	6.8	10.8	Competitive stable return
Net profit (SEK bn)	13.6	10.1	1.2	6.8	11.1	Sustainable profit growth
Core Tier I capital ratio (per cent) 1)	9.9	10.1	13.9	14.2	13.7	10 – 12 per cent (Basel III) *
Dividend (per cent of earnings per share) 1) 2007–2011 Basel II without transitional rules. 2) SEK 1.75 per share decided by the AGM	33	0	172	49	35	40 per cent of net profit per share over a business cycle * Subject to finalisation of regulation.

Rating

	Moody's	Standard & Poor's		Fitch
	Outlook Stable	Outlook Stable		Outlook Stable
Short	Long	Short	Long	Short	Long
P-1	Aaa	A-1+	AAA	F1+	AAA
P-2	Aa1	A-1	AA+	F1	AA+
P-3	Aa2	A-2	AA	F2	AA
	Aa3	A-3	AA-	F3	AA
	A1		A+		A+
	A2		A		A
	A3		A-		A
	Baa1		BBB+		BBB+
	Baa2		BBB		BBB
	Baa3		BBB-		BBB

Organisation

Full-time equivalents, end of quarter

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Merchant Banking	2,365	2,394	2,481	2,485	2,503	2,508	2,506	2,508	2,512
Retail Banking	3,430	3,441	3,498	3,596	3,521	3,553	3,583	3,688	3,517
RB Sweden	2,620	2,667	2,725	2,822	2,739	2,774	2,818	2,926	2,750
RB Cards	810	774	773	774	782	779	765	762	767
Wealth Management	971	1,005	1,007	1,015	1,002	995	1,005	1,001	964
Life	1,200	1,226	1,237	1,241	1,331	1,323	1,305	1,303	1,323
Baltic	3,206	3,203	3,200	3,179	3,109	3,061	3,026	2,986	2,904
Baltic Estonia	1,000	986	980	968	921	890	874	862	838
Baltic Latvia	855	862	877	887	882	861	879	866	836
Baltic Lithuania	1,337	1,339	1,322	1,305	1,281	1,284	1,247	1,231	1,202
Baltic RHC	14	16	21	19	25	26	26	27	28
Business Support	3,706	3,737	3,740	3,748	3,805	3,864	3,928	3,915	3,885
Other total	5,213	5,319	5,272	5,263	5,324	5,367	5,281	5,261	5,195
SEB Group
Continuing
operations	16,385	16,588	16,695	16,779	16,790	16,807	16,706	16,747	16,415
Discontinued
operations	2,765	2,632	817	797	830	764	728	66	65
SEB Group	19,150	19,220	17,512	17,576	17,620	17,571	17,434	16,813	16,480

Corporate Governance

SEB follows the Swedish Code of Corporate Governance (Bolagsstyrningskoden). The structure of responsibility distribution and governance comprises:

• Annual General Meeting (AGM)
• Board of Directors
• President and Chief Executive Officer (CEO)
• Divisions, business areas and business units
• Business Support and staff functions
• Internal Audit, Compliance and Group Risk organisation.

Board

The Board members are appointed by the shareholders at the AGM for a one-year term of office, extending through the next AGM. The Board of Directors consists of eleven members without any deputies, elected by the AGM, and of two members and two deputies appointed by the employees.

In order for the Board to form a quorum more than half of the

Group Executive Committee

The President and CEO has three different committees at her disposal; the Group Executive Committee, the Group Risk and Credit Committee and the Asset and Liability Committee. The GEC deals with, among other things, matters of common concern to several divisions, strategic issues, business plans, financial forecasts and reports.

The Board of Directors and the President and CEO perform their governing and controlling roles through several policies and instructions, the purpose of which is to clearly define the distribution members must be present. The President and CEO, Annika Falkengren, is the only Board member elected by the AGM who is equally an employee of the Bank. All other Board members elected by the AGM are considered to be independent in relation to the Bank and its Management. Two Board members are considered nonindependent in relation to major shareholders.

of responsibility.

The Rules of Procedure for the Board of Directors, the Instruction for the President and Chief Executive Officer, the Instruction for the Activities, the Group's Credit Instruction, Instruction for handling of Conflicts of Interest, Ethics Policy, Risk Policy, Instruction for procedures against Money Laundering and Financing of Terrorism, Remuneration Policy, Code of Business Conduct and the Corporate Sustainability Policy are of special importance.

SEB's activities are managed, controlled and followed up in accordance with policies and instructions established by the Board and the President and CEO.

Share and shareholders

The SEB share

Index

SEB's major shareholders Dividend development

	Share of capital,
September 2012	per cent
Investor AB	20.8
Trygg Foundation	8.1
Alecta	6.3
Swedbank/Robur Funds	3.4
Government of Norway	2.9
Nordea Funds	2.2
SHB Funds	1.8
SEB Funds	1.8
Wallenberg Foundations	1.5
AMF Insurance & Funds	1.1
Foreign owners	26.0
Source: Euroclear Sweden/SIS Ägarservice

1) No. shares adjusted for rights issue

Income statement

SEB Group

	Q3	Q2		Q3			Jan - Sep		Full year
SEK m	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%	2011
Net interest income	4,466	4,530	-1	4,122	8	13,177	12,583	5	16,901
Net fee and commission income	3,192	3,449	-7	3,489	-9	9,905	10,538	-6	14,175
Net financial income	1,091	1,127	-3	903	21	3,597	2,959	22	3,548
Net life insurance income	861	821	5	659	31	2,597	2,205	18	3,197
Net other income	71	-11		34	109	-90	67		-135
Total operating income	9,681	9,916	-2	9,207	5	29,186	28,352	3	37,686
Staff costs	-3,543	-3,642	-3	-3,393	4	-10,744	-10,510	2	-13,933
Other expenses	-1,573	-1,590	-1	-1,705	-8	-4,816	-5,394	-11	-7,424
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-464	-460	1	-435	7	-1,388	-1,289	8	-1,764
Total operating expenses	-5,580	-5,692	-2	-5,533	1	-16,948	-17,193	-1	-23,121
Profit before credit losses	4,101	4,224	-3	3,674	12	12,238	11,159	10	14,565
Gains less losses from disposals of tangible and
intangible assets	1	-4	-125	2	-50	-1	3	-133	2
Net credit losses	-186	-269	-31	33		-661	1,018	-165	778
Operating profit	3,916	3,951	-1	3,709	6	11,576	12,180	-5	15,345
Income tax expense	-884	-849	4	-861	3	-2,541	-2,515	1	-3,046
Net profit from continuing operations	3,032	3,102	-2	2,848	6	9,035	9,665	-7	12,299
Discontinued operations	-155	-86	80	-24		-487	-855	-43	-1,155
Net profit	2,877	3,016	-5	2,824	2	8,548	8,810	-3	11,144
Attributable to minority interests	4	6	-33	7	-43	15	27	-44	37
Attributable to shareholders	2,873	3,010	-5	2,817	2	8,533	8,783	-3	11,107
Continuing operations
Basic earnings per share, SEK	1.38	1.41		1.29		4.11	4.39		5.59
Diluted earnings per share, SEK	1.38	1.41		1.29		4.10	4.39		5.56
Total operations
Basic earnings per share, SEK	1.31	1.37		1.28		3.89	4.00		5.06
Diluted earnings per share, SEK	1.31	1.37		1.28		3.88	4.00		5.04

Operating profit before credit losses Operating profit

Including:

SEK 2,394m goodwill write-down for Baltics and Russia in Q2 2009 and SEK 1,3bn capital gain on repurchased bonds

SEK 270m capital gain on repurchased bonds in Q4 2009

SEK 755m restructuring costs for German Retail divestment in Q3 2010

Income statement SEB Group

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	4,165	4,505	4,246	4,215	4,122	4,318	4,181	4,530	4,466
Net fee and commission income	3,376	3,895	3,495	3,554	3,489	3,637	3,264	3,449	3,192
Net financial income	724	506	1,231	825	903	589	1,379	1,127	1,091
Net life insurance income	818	780	782	764	659	992	915	821	861
Net other income	-232	314	-110	143	34	-202	-150	-11	71
Total operating income	8,851	10,000	9,644	9,501	9,207	9,334	9,589	9,916	9,681
Staff costs	-3,372	-3,538	-3,592	-3,525	-3,393	-3,423	-3,559	-3,642	-3,543
Other expenses	-1,667	-1,938	-1,785	-1,904	-1,705	-2,030	-1,653	-1,590	-1,573
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-400	-644	-429	-425	-435	-475	-464	-460	-464
Restructuring costs	-755	-9
Total operating expenses	-6,194	-6,129	-5,806	-5,854	-5,533	-5,928	-5,676	-5,692	-5,580
Profit before credit losses	2,657	3,871	3,838	3,647	3,674	3,406	3,913	4,224	4,101
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets		20	6	-5	2	-1	2	-4	1
Net credit losses	197	501	427	558	33	-240	-206	-269	-186
Operating profit	2,854	4,392	4,271	4,200	3,709	3,165	3,709	3,951	3,916
Income tax expense	-765	-752	-865	-789	-861	-531	-808	-849	-884
Net profit from continuing operations	2,089	3,640	3,406	3,411	2,848	2,634	2,901	3,102	3,032
Discontinued operations	-1,493	-131	-790	-41	-24	-300	-246	-86	-155
Net profit	596	3,509	2,616	3,370	2,824	2,334	2,655	3,016	2,877
Attributable to minority interests	15	6	14	6	7	10	5	6	4
Attributable to shareholders	581	3,503	2,602	3,364	2,817	2,324	2,650	3,010	2,873

Share of profit before credit losses

September 2012, 12 months rolling

Geography and Divisions excluding Other and eliminations, see page 29

Key figures – SEB Group

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Continuing operations
Return on equity, continuing operations, %	8.52	14.81	13.65	13.62	10.86	9.74	10.61	11.33	10.82
Basic earnings per share, continuing operations, SEK	0.94	1.66	1.55	1.55	1.29	1.20	1.32	1.41	1.38
Diluted earnings per share, continuing operations, SEK	0.94	1.64	1.54	1.54	1.29	1.20	1.32	1.41	1.38
Cost/income ratio, continuing operations	0.70	0.61	0.60	0.62	0.60	0.64	0.59	0.57	0.58
Number of full time equivalents, continuing operations*	16,385	16,588	16,695	16,779	16,790	16,807	16,706	16,747	16,415
Total operations
Return on equity, %	2.38	14.28	10.47	13.46	10.77	8.63	9.71	11.01	10.26
Return on total assets, %	0.10	0.63	0.49	0.62	0.50	0.40	0.45	0.50	0.48
Return on risk-weighted assets, %	0.28	1.73	1.34	1.71	1.40	1.13	1.27	1.41	1.33
Basic earnings per share, SEK	0.26	1.60	1.19	1.53	1.28	1.06	1.21	1.37	1.31
Weighted average number of shares, millions**	2,194	2,194	2,194	2,194	2,194	2,193	2,189	2,192	2,192
Diluted earnings per share, SEK	0.26	1.58	1.18	1.52	1.28	1.06	1.21	1.37	1.31
Weighted average number of diluted shares, millions***	2,207	2,212	2,206	2,206	2,205	2,203	2,196	2,196	2,198
Net worth per share, SEK	49.02	50.34	49.79	52.30	53.81	54.92	54.51	56.50	57.85
Average shareholders' equity, SEK, billion	98.4	98.1	99.4	100.0	104.6	107.8	109.1	109.3	111.9
Credit loss level, %	-0.02	-0.07	-0.17	-0.20	-0.01	0.08	0.06	0.08	0.11
Total reserve ratio individually assessed impaired loans, % Net level of impaired loans, %	73.2 0.63	69.2 0.63	69.0 0.54	64.8 0.56	68.6 0.43	71.1 0.39	71.8 0.36	71.3 0.34	74.2 0.30
Gross level of impaired loans, %	1.29	1.28	1.13	1.11	0.90	0.84	0.79	0.71	0.62
Capital adequacy including transitional floor :****
Risk-weighted assets, SEK billion	797	800	777	798	827	828	835	867	860
Core Tier 1 capital ratio, %	10.80	10.93	11.35	11.47	11.25	11.25	11.24	11.12	11.33
Tier 1 capital ratio, %	12.65	12.75	13.18	13.27	13.06	13.01	12.96	12.79	12.94
Total capital ratio, %	12.73	12.40	12.72	12.86	12.77	12.50	12.35	12.31	12.74
Capital adequacy without transitional floor (Basel II):
Risk-weighted assets, SEK billion	711	716	678	678	667	679	675	632	591
Core Tier 1 capital ratio, %	12.11	12.20	13.00	13.50	13.94	13.71	13.91	15.25	16.51
Tier 1 capital ratio, %	14.18	14.24	15.09	15.62	16.18	15.87	16.03	17.54	18.85
Total capital ratio, %	14.27	13.85	14.57	15.12	15.83	15.24	15.29	16.88	18.56
Number of full time equivalents*	19,150	19,220	17,512	17,576	17,620	17,571	17,434	16,813	16,480
Assets under custody, SEK billion	4,879	5,072	4,948	4,683	4,321	4,490	4,982	4,989	4,788
Assets under management, SEK billion	1,343	1,399	1,372	1,356	1,241	1,261	1,317	1,261	1,271
Discontinued operations
Basic earnings per share, discontinued operations, SEK	-0.68	-0.06	-0.36	-0.02	-0.01	-0.14	-0.11	-0.04	-0.07
Diluted earnings per share, discontinued operations, SEK	-0.68	-0.06	-0.36	-0.02	-0.01	-0.14	-0.11	-0.04	-0.07

* Quarterly numbers are for last month of quarter.

*** Calculated dilution based on the estimated economic value of the long-term incentive programmes. ** The number of issued shares was 2,194,171,802. SEB owned 2,344,366 Class A shares for the employee stock option programme at year end 2011. During 2012 SEB has repurchased 10,187,956 shares and 11,332,813 shares have been sold as employee stock options have been exercised. Thus, as at 30 September 2012 SEB owned 1,199,509 Class A-shares with a market value of SEK 66m.

**** 80 per cent of RWA in Basel I

Impact from exchange rate fluctuations

Net interest income analysis

SEB Group, SEK m

	Q3 2010	Q4 2010	Q1 2011	Q2 2011	Q3 2011	Q4 2011	Q1 2012	Q2 2012	Q3 2012
Lending volumes and margins	2,819	2,867	2,770	2,930	3,028	3,209	3,010	3,110	3,237
Deposit volumes and margins	530	635	708	774	895	907	892	849	769
Funding and Other	832	1,003	768	511	199	202	279	571	460
Net interest income	4,181	4,505	4,246	4,215	4,122	4,318	4,181	4,530	4,466

NII customer driven specification

Cumulative changes from Q1 2010, SEK m

Net financial income

SEB Group

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Equity instruments and related derivatives	190	-32	146	207	-357	-17	416	-175	289
Debt instruments and related derivatives	16	-70	218	110	793	-64	76	767	-8
Currency related	496	600	861	659	613	848	881	588	809
Other	22	8	6	-151	-146	-178	6	-53	1
Net financial income	724	506	1,231	825	903	589	1,379	1,127	1,091

The result within Net financial income is presented based on type of underlying financial instrument. Treasury related activities are volatile due to changes in interests and spreads. The net effect from trading operations is fairly stabile over time, although affected by seasonality, but shows volatility between lines.

Net fee and commission income

SEB Group

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Issue of securities	20	168	62	70	28	92	57	31	11
Secondary market	373	544	440	371	485	525	366	353	398
Custody and mutual funds	1,675	1,919	1,903	1,809	1,711	1,795	1,625	1,664	1,564
Securities commissions	2,068	2,631	2,405	2,250	2,224	2,412	2,048	2,048	1,973
Payments	379	362	386	400	390	399	395	413	376
Card fees	1,018	941	944	1,008	1,022	1,060	1,041	1,132	1,103
Payment commissions	1,397	1,303	1,330	1,408	1,412	1,459	1,436	1,545	1,479
Advisory	185	137	66	147	122	97	114	111	81
Lending	438	462	445	583	474	461	476	521	442
Deposits	25	26	26	26	27	27	29	30	33
Guarantees	103	106	95	99	98	106	109	115	114
Derivatives	110	117	151	134	222	208	126	114	103
Other	180	180	125	136	120	128	116	148	65
Other commissions	1,041	1,028	908	1,125	1,063	1,027	970	1,039	838
Fee and commission income	4,506	4,962	4,643	4,783	4,699	4,898	4,454	4,632	4,290
Securities commissions	-288	-341	-352	-359	-326	-348	-327	-307	-281
Payment commissions	-598	-449	-541	-575	-593	-592	-635	-670	-641
Other commissions	-244	-277	-255	-295	-291	-321	-228	-206	-176
Fee and commission expense	-1,130	-1,067	-1,148	-1,229	-1,210	-1,261	-1,190	-1,183	-1,098
Securities commissions	1,780	2,290	2,053	1,891	1,898	2,064	1,721	1,741	1,692
Payment commissions	799	854	789	833	819	867	801	875	838
Other commissions	797	751	653	830	772	706	742	833	662
Net fee and commission income	3,376	3,895	3,495	3,554	3,489	3,637	3,264	3,449	3,192

Expenses

Staff costs - SEB Group

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Salaries etc	-2,903	-3,103	-3,126	-3,082	-2,949	-2,985	-3,099	-3,152	-2,958
Redundancies	-22	-27	-17	-33	-30	-56	-31	-31	-110
Pensions	-293	-232	-297	-263	-266	-194	-295	-315	-341
Other staff costs	-154	-176	-152	-147	-148	-188	-134	-144	-134
Staff costs*	-3,372	-3,538	-3,592	-3,525	-3,393	-3,423	-3,559	-3,642	-3,543

*all items include social charges

Other expenses - SEB Group

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Costs for premises	-410	-403	-408	-418	-404	-450	-407	-411	-399
Data costs	-739	-1,038	-861	-1,004	-877	-1,165	-797	-782	-621
Travel and entertainment	-98	-181	-102	-129	-103	-159	-90	-118	-80
Consultants	-272	-345	-227	-288	-207	-224	-146	-200	-153
Marketing	-118	-192	-102	-142	-100	-167	-97	-119	-89
Information services	-109	-108	-110	-107	-101	-127	-108	-116	-107
Other operating costs	79	329	25	184	87	262	-8	156	-124
Other expenses	-1,667	-1,938	-1,785	-1,904	-1,705	-2,030	-1,653	-1,590	-1,573

Balance sheet structure & funding

Balance sheet structure

SEK m 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 Cash and balances with central banks 34,384 46,488 15,914 106,558 100,405 148,042 39,064 81,307 Other lending to central banks 2,833 20,664 14,567 39,143 80,548 126,816 105,693 Lending 114,305 104,839 126,400 85,069 93,512 70,756 88,914 69,965 Repos 46,768 30,885 17,464 26,983 25,661 30,201 28,792 23,351 Debt instruments 61,330 47,800 40,629 36,164 32,092 27,806 24,777 24,479 Other loans to credit institutions 222,403 183,524 184,493 148,216 151,265 128,763 142,483 117,796 Public 83,564 76,109 76,006 63,515 61,995 62,188 59,043 58,611 Private Individuals 381,534 388,263 397,925 411,327 423,658 433,547 442,198 449,925 Corporate 487,010 503,526 527,155 572,732 590,524 585,723 596,240 606,178 Repos 89,427 63,449 76,214 52,915 79,239 72,244 73,750 104,702 Debt instruments 47,201 43,533 36,507 37,769 35,801 32,520 29,875 28,750 Loans to the public 1,088,736 1,074,879 1,113,807 1,138,257 1,191,217 1,186,223 1,201,106 1,248,166 Debt instruments 187,589 165,516 177,477 187,032 191,995 176,001 186,836 179,369 Equity instruments 51,411 56,275 78,676 89,788 83,724 55,931 71,983 71,461	Assets	Sep	Dec	Mar	Jun	Sep	Dec	Mar	Jun	Sep
										2012
										187,126
										21
										70,508
										28,817
										23,329
										122,655
										54,378
										454,613
										596,725
										104,381
										27,950
										1,238,048
										176,063
										92,566
Derivatives 173,210 131,058 124,369 112,585 179,686 168,776 144,322 161,772										177,901
Insurance assets 254,521 264,897 263,900 266,050 270,100 269,925 276,008 267,732										271,603
Financial assets at fair value 666,731 617,746 644,421 655,454 725,504 670,633 679,150 680,334										718,133
Debt instruments 64,120 64,135 65,534 63,485 58,817 54,573 56,335 48,001										45,631
Other 2,817 2,835 3,101 3,220 3,026 2,804 3,010 3,307										3,539
Available-for-sale financial assets 66,937 66,970 68,635 66,705 61,843 57,377 59,345 51,308										49,170
Assets held for sale 79,280 74,951 0 2,005 1,826
Tangible and intangible assets 26,998 27,035 27,212 27,952 29,053 29,016 29,536 29,632										29,098
Other assets 65,477 67,563 49,372 57,927 60,906 60,047 51,998 58,912										57,380
TOTAL ASSETS 2,253,779 2,179,821 2,118,421 2,201,069 2,359,336 2,362,653 2,331,324 2,373,148										2,401,630
Liabilities Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar Jun										Sep
SEK m 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012										2012
Central banks 66,797 31,714 36,326 26,803 37,487 35,957 41,551 50,851										53,578
Credit institutions 142,546 165,105 137,811 144,526 164,647 139,000 156,453 136,474										139,482
Repos 28,950 15,805 27,365 37,710 38,475 26,317 29,661 24,180										19,868
Deposits from credit institutions 238,293 212,624 201,503 209,039 240,610 201,274 227,665 211,505										212,928
Public 56,212 54,866 62,139 73,804 77,895 73,409 68,950 96,508										90,931
Private Individuals 171,846 175,933 173,068 184,109 189,534 198,244 201,341 206,728										207,941
Corporate 465,118 470,557 456,319 492,296 534,520 565,522 493,482 545,954										499,638
Repos 23,829 10,185 15,569 13,869 12,465 24,508 19,089 10,385										13,392
Deposits and borrowings from the public 717,005 711,541 707,095 764,078 814,415 861,682 782,861 859,575										811,901
Liabilities to policyholders 256,953 263,970 263,075 264,834 268,030 269,683 279,874 276,597										280,231
CP/CD 214,592 180,521 206,449 189,346 203,922 217,778 229,999 227,290										279,110
Long term debt 322,290 349,962 343,400 355,905 343,374 372,095 395,599 362,401										375,733
Debt securities 536,882 530,483 549,849 545,250 547,296 589,873 625,598 589,690										654,843
Debt instruments 39,507 44,798 31,239 44,460 59,877 44,584 40,029 42,591										33,198
Equity instruments 32,762 33,669 41,129 60,913 60,469 35,233 35,175 38,564										34,901
Derivatives 166,473 122,223 122,979 107,714 159,909 152,430 131,935 147,788										164,483
Financial liabilities at fair value 238,741 200,690 195,347 213,087 280,255 232,246 207,139 228,944										232,581
Liabilities held for sale 50,680 48,339 1,962 1,803
Other liabilities 88,224 87,080 79,704 77,123 73,797 71,663 74,121 72,864										71,342
Subordinated liabilities 29,910 25,552 23,992 24,836 27,705 25,109 24,669 22,979										24,184
Total liabilities 2,156,687 2,080,278 2,020,566 2,098,248 2,252,107 2,253,492 2,223,729 2,262,155										2,288,012
Total equity 97,092 99,543 97,856 102,821 107,230 109,161 107,594 110,992 Total liabilities and equity 2,253,779 2,179,821 2,118,421 2,201,069 2,359,336 2,362,653 2,331,324 2,373,148 2,401,630										113,618

The definitions of the specified categories under Loans to credit institutions and Loans to the public above deviates slightly from the definitions of industries in the table on p. 22 Loans portfolio by industry and geography that is also more detailed.

Total loans and deposits SEK bn

	Sep	Dec	Mar	Jun	Sep	Dec	Mar	Jun	Sep
	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Loans to the public	1,089	1,075	1,114	1,138	1,191	1,186	1,201	1,248	1,238
Repos	90	63	77	53	79	72	74	105	104
Debt instruments	47	44	36	37	36	33	30	29	28
Loans adjusted for repos and debt instruments	952	968	1,001	1,048	1,076	1,081	1,097	1,114	1,106
Deposits and borrowing from the public	717	712	707	764	814	862	783	860	812
Repos	24	11	15	14	12	25	19	10	13
Deposits adjusted for repos	693	701	692	750	802	837	764	850	799
Loan to deposit ratio excl repos and
debt instruments	137%	138%	145%	140%	134%	129%	144%	131%	138%

Loan to deposit ratio excl repos and debt instruments

A strong balance sheet structure, Sep 2012 Deposits and wholesale

funding structure by product

* Excluding repos and public covered bonds issued by SEB AG which are in a run-off mode

Intangible assets

	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Goodwill	10,515	10,491	10,434	10,511	10,549	10,487	10,495	10,498	10,417
Other intangibles	2,879	2,801	2,836	3,014	3,225	3,254	3,425	3,596	3,531
Deferred acquisition costs	3,580	3,631	3,660	3,688	4,138	4,131	4,113	4,087	3,995
Intangible assets	16,974	16,923	16,930	17,213	17,912	17,872	18,033	18,180	17,943

Long-term funding Maturity profile, Sep 2012

By product, SEK bn

Total 54 99 76 72 51 24 16 19 411 * Excluding public covered bonds.

By currency, SEK bn

Currency*	<1y	1-2y	2-3y	3-4y	4-5y	5-7y	7-10y	>10y	Total
SEK	34.9	57.2	47.8	48.9	24.8	0.2	1.5	10.0	225
EUR	17.3	29.3	23.7	22.2	26.2	23.5	13.6	7.0	163
USD	0.2	2.7	2.8	0.0	0.1	0.0	0.0	1.1	7
GBP	0.0	7.9	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	8
JPY	0.0	0.0	0.0	0.8	0.0	0.0	0.0	1.3	2
CHF	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.7	0.0	1
HKD	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.2	0.0	0
NOK	0.6	1.8	1.9	0.0	0.3	0.0	0.0	0.0	5
DKK	0.5	0.0	0.1	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	1
Grand Total	54	99	76	72	51	24	16	19	411

Subordinated debt 0.0 2.7 7.0 0.8 6.3 4.2 0.0 1.3 22

Long-term funding raised, SEK bn

				Q1	Q2	Q3	YTD
Instrument	2009	2010	2011	2012	2012	2012	2012
Senior unsecured	76	20	32	16	5	5	26
Covered bonds SEB AB	26	71	95	23	15	19	57
Covered bonds SEB AG	24	11	0	1	0	0	1
Subordinated debt	3	0	0	0	0	6	6
Total	130	102	126	40	21	30	91

Balance Sheet Maturity Profile SEB Group

Remaining Contractual Maturities 30 Sep 2012

SEB Group Q3 2012

SEK m	Payable on demand	<1m	1-3m	3-6m	6-12m	1-2y	2-5y	5-10y	>10y	Not distributed	Total
Cash and balances with central banks	186,314	812	0	0	0	0	0	0	0	0	187,126
Other Lending to Central Banks	21	0	0	0	0	0	0	0	0	0	21
Loans to credit institutions	10,700	63,415	7,705	2,670	7,980	7,004	17,145	2,813	3,223	0	122,655
of which Repos and Margins of safety	0	53,596	1,908	113	0	0	0	0	0	0	55,617
Loans to the public	44,622	185,468	124,377	77,966	166,236	216,888	259,922	95,380	67,163	27	1,238,048
of which Repos and Margins of safety	0	113,008	1,572	3	1	0	0	0	31	0	114,614
Public	1,744	31,201	2,428	4,529	2,308	3,820	7,470	4,029	1,968	0	59,498
Private individuals	5,119	10,208	69,100	34,225	79,604	147,673	65,418	21,872	21,417	0	454,635
Corporate	37,759	144,059	52,849	39,213	84,323	65,394	187,034	69,479	43,778	27	723,915
Financial assets at fair value	0	3,784	10,392	28,938	9,608	44,012	69,008	10,321	0	542,070	718,133
Debt instruments	0	3,784	10,392	28,938	9,608	44,012	69,008	10,321	0	0	176,063
Equity instruments	0	0	0	0	0	0	0	0	0	92,566	92,566
Derivatives	0	0	0	0	0	0	0	0	0	171,907	171,907
Insurance assets	0	0	0	0	0	0	0	0	0	277,598	277,598
Other	0	35,258	1,031	1,254	245	5,622	15,125	23,308	11,905	41,900	135,648
Total assets	241,657	288,737	143,505	110,828	184,069	273,526	361,200	131,821	82,292	583,996	2,401,630
SEK m	Payable on demand	<1m	1-3m	3-6m	6-12m	1-2y	2-5y	5-10y	>10y	Not distributed	Total
Deposits by credit institutions	86,558	90,664	19,836	7,681	2,500	724	1,745	1,132	2,089	0	212,928
of which Repos and Margins of safety	0	39,853	51	0	0	0	0	0	0	0	39,904
Deposits and borrowings from the public	392,723	224,150	86,761	22,173	17,757	4,847	22,283	26,074	15,134	0	811,901
of which Repos and Margins of safety	0	30,585	259	0	0	0	0	0	0	0	30,844
of which covered by Deposit Guarantee	0	0	0	0	0	0	0	0	0	329,774	329,774
Public	14,126	32,343	14,973	9,246	6,728	692	9,829	3,015	1,388	0	92,342
Private individuals	64,542	92,530	39,348	4,172	3,496	1,283	1,600	348	620	0	207,941
Corporate	314,055	99,276	32,439	8,755	7,533	2,872	10,854	22,710	13,126	0	511,619
Liabilities to policyholders	0	0	0	0	0	0	0	0	0	280,231	280,231
Debt securities	0	57,114	155,014	56,443	66,510	98,523	171,288	28,980	20,971	0	654,843
Certificates	0	55,785	154,042	54,986	13,642	655	0	0	0	0	279,110
Covered bonds	0	211	84	0	47,361	62,791	124,314	21,741	16,509	0	273,011
Other bonds	0	1,118	888	1,457	5,507	35,076	46,974	7,239	4,462	0	102,721
Financial liabilities at fair value	0	1,585	94	7,034	379	4,718	12,159	7,011	0	199,601	232,581
Debt instruments	0	1,585	94	7,034	379	4,718	12,159	7,011	0	218	33,198
Equity instruments	0	0	0	0	0	0	0	0	0	34,901	34,901
Derivatives	0	0	0	0	0	0	0	0	0	164,483	164,483
Other	0	21,288	18,332	339	431	1,545	24	3	15,865	13,517	71,342
Subordinated liabilities	0	0	0	0	0	2,668	7,906	10,544	3,066	0	24,184
Equity	0	0	0	0	0	0	0	0	0	113,618	113,618
Total Liabilities and Equity	479,281	394,799	280,037	93,670	87,578	113,025	215,405	73,744	57,125	606,967	2,401,630

Notes: Maturities above are based on remaining contractual maturities. No behavioral assumptions have been made.

Other Assets include Assets Held for Sale, Tangible and Intangible assets and Other assets

Other Liabilities include Liabilities Held for Sale and Other Liabilities Payable on Demand includes items available O/N

Not Distributed includes items with no contractual maturity and undistributed items

SEB Group Q3 2012, USD

SEK m	Payable on demand	<1m	1-3m	3-6m	6-12m	1-2y	2-5y	5-10y	>10y	Not distributed	Total
Cash and balances with central banks	94,672	0	0	0	0	0	0	0	0	0	94,672
Other Lending to Central Banks	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Loans to credit institutions	1,208	16,983	1,725	1,164	946	666	410	108	3,147	0	26,359
Loans to the public	3,916	10,895	5,223	2,207	3,303	5,964	35,492	19,819	3,872	0	90,692
Financial assets at fair value	0	200	334	668	0	1,696	1,807	211	222	26,049	31,187
Other	0	402	133	320	108	45	230	12	530	4,988	6,767
Total	99,796	28,481	7,416	4,359	4,357	8,371	37,940	20,150	7,771	31,037	249,678
SEK m	Payable on demand	<1m	1-3m	3-6m	6-12m	1-2y	2-5y	5-10y	>10y	Not distributed	Total
Deposits by credit institutions	39,891	24,158	8,992	6,506	717	101	0	0	9	0	80,374
Deposits and borrowings from the public	72,988	10,792	2,873	1,682	1,606	170	113	1	41	0	90,267
Debt securities	0	50,065	124,382	37,346	4,418	655	159	0	293	0	217,319
Financial liabilities at fair value	0	0	0	0	0	65	12	13	0	8,896	8,987
Other	0	213	3,533	222	343	2,767	2,780	0	660	2,484	13,002
Total	112,879	85,228	139,780	45,756	7,084	3,759	3,064	13	1,003	11,381	409,948
SEB Group Q3 2012, EUR
SEK m	Payable on demand	<1m	1-3m	3-6m	6-12m	1-2y	2-5y	5-10y	>10y	Not distributed	Total
Cash and balances with central banks	80,687	0	0	0	0	0	0	0	0	0	80,687
Other Lending to Central Banks	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Loans to credit institutions	2,006	16,052	3,016	1,087	6,689	4,570	16,017	2,619	123	0	52,179
Loans to the public	43,359	13,743	10,743	21,268	26,152	22,781	81,452	43,523	36,628	0	299,648
Financial assets at fair value	0	110	147	5,800	749	10,703	31,002	2,080	177	110,138	160,905
Other	577	14,490	282	554	142	2,354	14,125	23,458	1,514	11,754	69,250
Total	126,629	44,395	14,188	28,708	33,732	40,407	142,595	71,681	38,442	121,892	662,669
SEK m	Payable on demand	<1m	1-3m	3-6m	6-12m	1-2y	2-5y	5-10y	>10y	Not distributed	Total
Deposits by credit institutions	9,783	19,397	618	916	1,743	200	1,713	736	2,000	0	37,106
Deposits and borrowings from the public	142,125	29,903	23,522	16,185	12,377	3,206	18,730	20,452	7,883	0	274,383
Debt securities	0	2,254	13,335	6,137	22,598	29,545	44,737	25,856	7,868	0	152,330
Financial liabilities at fair value	0	1,224	0	341	0	221	817	1,168	0	80,072	83,843
Other	0	965	581	56	57	86	4,290	10,547	1,500	25,881	43,963
Total	151,908	53,744	38,055	23,636	36,774	33,258	70,287	58,760	19,250	105,953	591,625

Maturities above are based on remaining contractual maturities.

Other Assets include assets Held for Sale, Tangible and Intangible assets and Other assets

Other Liabilities include Liabilities Held for Sale, Subordinated Debt, Equity and Other liabilities

Payable on Demand includes items available O/N

Not Distributed includes items with no contractual maturity and other undistributed items

SEB's Liquidity Reserve

Q3, 2012

Liquidity Reserve*, Group	30 Dec 2011	31 Mar 2012 30 Jun 2012		30 Sep 2012	Currency distribution
	TOTAL	TOTAL	TOTAL	TOTAL	SEK	EUR	USD	Other
1 Cash and holdings in central banks	225,187	157,882	187,000	187,147	764	80,687	94,672	11,024
2 Deposits in other banks available overnight	9,949	16,391	13,419	12,588	897	2,314	1,417	7,959
3 Securities issued or guaranteed by sovereigns, central banks or multilateral development banks	32,646	32,710	26,126	33,888	1,151	30,538	2,199	0
4 Securities issued or guaranteed by municipalities or other public sector entities	32,505	32,270	39,106	40,841	1,101	39,654	87	0
5 Covered bonds issued by other institutions	55,544	61,529	52,893	58,112	33,440	24,021	651	0
6 Covered bonds issued by SEB	0	0	0	0	0	0	0	0
7 Securities issued by non-financial corporates	0	0	0	0	0	0	0	0
8 Securities issued by financial corporates (excl. covered bon	2,668	3,392	3,651	5,475	0	5,475	0	0
9 Other	18,087	16,858	16,870	10,277	0	5,129	5,029	120
Total	376,585	321,032	339,065	348,328	37,353	187,819	104,054	19,102

* The liquidity reserve is presented in accordance with the template defined by the Swedish Bankers' Association. Assets included in the liquidity reserve should comply with the following: Assets shall be held by the Treasury function in the bank, not be encumbered and be pledgable with central banks. Furthermore, bonds shall have a maximum risk weight of 20% under the standardised approach to credit risk of the Basel II framework and a lowest rating of Aa2/AA-. Assets are disclosed using market values.

SEB Extended Liquidity Reserve and SEB Liquid Resources, Group

Q3, 2012

Total Liquid Resources, Group	30 Dec 2011	31 Mar 2012 30 Jun 2012		30 Sep 2012		Currency distribution
	TOTAL	TOTAL	TOTAL	TOTAL	SEK	EUR	USD	Other
Liquidity Reserve	376,585	321,032	339,065	348,328	37,353	187,819	104,054	19,102
Available OC	99,586	93,825	122,728	106,874	106,874	0	0	0
SEB Extended Liquidity Reserve*	476,172	414,857	461,793	455,202	144,227	187,819	104,054	19,102
Other liquid resources	79,510	83,970	75,548	167,846	66,757	19,743	1,745	79,602
SEB Total Liquid Resources**	555,682	498,827	537,341	623,049	210,984	207,562	105,799	98,704

* SEB Extended Liquidity Reserve includes available overcollateralisation in cover pools after deducting rating agency haircut. Amounts have been placed in SEK although issuance can also be made in other currencies.

** Other liquid resources include bond holdings outside the Treasury function and bond holdings not eligible for inclusion in the Liquidity Reserve.

SEB AB Cover pool and covered bonds characteristics 30 Sep 2012

* Distribution in different LTV buckets based on exact order of priority for the individual mortgage deeds according to the Association of Swedish Covered Bond issuers.

Capital adequacy

								30 Sep
								2012
86,164	87,387	88,190	91,561	93,030	93,097	93,806	96,378	97,479
100,896	101,980	102,362	105,956	107,967	107,711	108,156	110,873	111,346
101,523	99,149	98,805	102,608	105,617	103,445	103,116	106,707	109,605
711,381	716,126	678,184	678,401	667,164	678,841	674,613	631,981	590,596
56,911	57,290	54,255	54,272	53,373	54,307	53,969	50,558	47,248
12.1%	12.2%	13.0%	13.5%	13.9%	13.7%	13.9%	15.3%	16.5%
14.2%	14.2%	15.1%	15.6%	16.2%	15.9%	16.0%	17.5%	18.9%
14.3%	13.8%	14.6%	15.1%	15.8%	15.2%	15.3%	16.9%	18.6%
1.78	1.73	1.82	1.89	1.98	1.90	1.91	2.11	2.32
80%	80%	80%	80%	80%	80%	80%	80%	80%
797,483	799,798	776,766	798,185	826,862	827,615	834,827	866,691	860,481
63,799	63,984	62,141	63,855	66,149	66,209	66,786	69,335	68,838
10.8%	10.9%	11.4%	11.5%	11.3%	11.2%	11.2%	11.1%	11.3%
12.7%	12.8%	13.2%	13.3%	13.1%	13.0%	13.0%	12.8%	12.9%
12.7%	12.4%	12.7%	12.9%	12.8%	12.5%	12.4%	12.3%	12.7%
1.59	1.55	1.59	1.61	1.60	1.56	1.54	1.54	1.59
984,225	998,326	970,912	1,006,459	1,037,313	1,037,898	1,048,910	1,080,979	1,068,310
78,738	79,866	77,673	80,517	82,985	83,032	83,913	86,478	85,465
8.8%	8.8%	9.1%	9.1%	9.0%	9.0%	8.9%	8.9%	9.1%
10.3%	10.2%	10.5%	10.5%	10.4%	10.4%	10.3%	10.3%	10.4%
10.3%	9.9%	10.2%	10.2%	10.2%	10.0%	9.8%	9.9%	10.3%
1.29	1.24	1.27	1.27	1.27	1.25	1.23	1.23	1.28
	30 Sep 2010	31 Dec 2010	31 Mar 2011	30 Jun 2011	30 Sep 2011	31 Dec 2011	31 Mar 2012	30 Jun 2012

Capital base of the SEB financial group of undertakings

	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Total equity according to balance sheet	97,105	99,543	97,856	102,821	107,230	109,161	107,594	110,992	113,618
Dividend (excl repurchased shares)	-1,646	-3,291	-823	-1,646	-2,468	-3,836	-959	-1,918	-2,878
Investments outside the financial group of undertakings	-34	-40	-41	-41	-42	-41	-41	-66	-63
Other deductions outside the financial group of undertakings	-2,261	-2,688	-2,966	-2,533	-3,375	-3,728	-4,110	-3,753	-3,902
= Total equity in the capital adequacy	93,164	93,524	94,026	98,601	101,345	101,556	102,484	105,255	106,775
Adjustment for hedge contracts	1,085	1,755	2,233	1,734	433	229	436	108	-200
Net provisioning amount for IRB-reported credit exposures	0	0	0	-279	-120	-108	-172	0	0
Unrealised value changes on available-for-sale financial assets	1,348	1,724	1,714	1,263	852	717	272	343	-7
Exposures where RWA is not calculated	-1,175	-1,184	-1,034	-1,067	-1,010	-914	-734	-772	-749
Goodwill	-4,184	-4,174	-4,110	-4,180	-4,215	-4,147	-4,173	-4,179	-4,109
Other intangible assets	-2,633	-2,564	-2,608	-2,790	-2,896	-2,943	-3,126	-3,310	-3,263
Deferred tax assets	-1,441	-1,694	-2,031	-1,721	-1,359	-1,293	-1,181	-1,067	-968
= Core Tier 1 capital	86,164	87,387	88,190	91,561	93,030	93,097	93,806	96,378	97,479
Tier 1 capital contribution (non-innovative)	4,577	4,492	4,468	4,572	4,618	4,455	4,421	4,379	4,213
Tier 1 capital contribution (innovative)	10,155	10,101	9,704	9,823	10,319	10,159	9,929	10,116	9,654
= Tier 1 capital	100,896	101,980	102,362	105,956	107,967	107,711	108,156	110,873	111,346
Dated subordinated debt	5,014	4,922	4,896	4,946	4,990	4,815	4,709	4,445	6,382
Deduction for remaining maturity	-368	-361	-360	-305	-331	-320	-261	-40	-38
Perpetual subordinated debt	7,050	4,152	3,923	3,978	4,372	2,225	2,012	2,169	2,104
Net provisioning amount for IRB-reported credit exposures	808	91	3	-279	-120	-108	-172	153	467
Unrealised gains on available-for-sale financial assets	484	511	490	602	728	799	705	930	914
Exposures where RWA is not calculated	-1,175	-1,184	-1,034	-1,067	-1,010	-914	-734	-772	-749
Investments outside the financial group of undertakings	-34	-40	-41	-41	-42	-41	-41	-66	-63
= Tier 2 capital	11,779	8,091	7,877	7,834	8,587	6,456	6,218	6,819	9,017
Investments in insurance companies	-10,500	-10,500	-10,500	-10,501	-10,500	-10,500	-10,500	-10,500	-10,500
Pension assets in excess of related liabilities	-652	-422	-933	-681	-437	-222	-758	-485	-258
= Capital base	101,523	99,149	98,806	102,608	105,617	103,445	103,116	106,707	109,605

Risk-weighted assets for the SEB financial group of undertakings

	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Credit risk, IRB reported risk-weighted assets
Institutions	42,642	37,405	36,161	33,098	35,824	29,552	30,685	26,237	24,669
Corporates	403,427	403,128	401,680	403,631	399,545	394,094	392,517	352,920	330,207
Securitisation positions	7,900	6,337	5,660	5,381	6,396	6,515	6,753	6,704	5,505
Retail mortgages	66,386	65,704	44,033	45,253	45,572	45,241	45,408	45,287	44,017
Other retail exposures	10,014	9,826	9,769	9,954	10,204	9,460	8,856	9,173	9,163
Other exposure classes	1,514	1,511	1,449	1,534	1,589	1,651	1,674	1,683	1,455
Total for credit risk, IRB approach	531,883	523,911	498,752	498,851	499,130	486,513	485,893	442,004	415,016
Further risk-weighted assets
Credit risk, Standardised approach	80,377	91,682	77,699	78,540	70,007	77,485	75,761	75,636	69,120
Operational risk, Advanced Measurement approach	45,440	44,568	43,477	43,811	43,371	42,267	41,154	40,821	40,555
Foreign exchange rate risk	16,754	15,995	12,243	12,479	13,253	13,173	14,213	14,823	13,944
Trading book risks	36,927	39,970	46,013	44,720	41,403	59,403	57,592	58,697	51,961
Total	711,381	716,126	678,184	678,401	667,164	678,841	674,613	631,981	590,596
Summary
Credit risk	612,260	615,593	576,451	577,391	569,137	563,998	561,654	517,640	484,136
Operational risk	45,440	44,568	43,477	43,811	43,371	42,267	41,154	40,821	40,555
Market risk	53,681	55,965	58,256	57,199	54,656	72,576	71,805	73,520	65,905
Total	711,381	716,126	678,184	678,401	667,164	678,841	674,613	631,981	590,596
Adjustment for flooring rules
Addition according to transitional flooring	86,102	83,672	98,582	119,784	159,698	148,774	160,214	234,710	269,885
Total reported	797,483	799,798	776,766	798,185	826,862	827,615	834,827	866,691	860,481

RWA development

Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
714	711	716	678	678	667	679	675	632
3	6	-12	-5	-12	-3	-4	-45	-28
1	-1	0	-2	0	1	3	-1	1
8	5	14	15	-3	12	0	16	-1
1	-1	0	-16	0	-6	3	-15	6
-24	-5	-6	8	8	-8	-4	2	-13
8	1	2	-1	-3	17	-2	0	-8
711	716	678	678	667	679	675	632	591

SEB Group - Basel II without transitional rules

IRB reported credit exposures (less repos and securities lending)

30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep
2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
17.8%	19.5%	20.2%	19.8%	21.5%	19.2%	19.1%	17.4%	16.5%
59.1%	57.0%	56.6%	53.9%	52.2%	51.6%	51.5%	44.7%	42.4%
22.4%	20.6%	20.0%	22.7%	28.7%	34.9%	39.8%	39.6%	32.9%
17.2%	16.9%	13.0%	12.8%	12.6%	12.1%	11.6%	11.4%	10.9%
38.7%	38.2%	37.6%	37.4%	37.7%	37.5%	35.6%	36.4%	36.7%

All outstanding Subordinated Debt and Hybrid Tier 1 issues

					Maturity
	Issue date	Ratings	Format	Coupon	date	First call date	Step-up	Currency	Size (m)
Lower Tier II Issues
	12-Sep-12	BBB+/A	10NC5	mth € + 310 bps	12-Sep-22	12-Sep-17	Non	EUR	750
Upper Tier II Issues
	29-Dec-97	A2/BB+/A	PerpNC30	5.0000%	Perpetual	28-Jan-28	6-mth ¥L+ 150bps	JPY	15,000
	26-Jun-95	A2/BB+/A	PerpNC20	4.4000%	Perpetual	24-Nov-15	6-mth ¥L+ 200bps	JPY	10,000
Tier I Issues
	25-Mar-04	A3/BB+/A	PerpNC10	4.9580%	Perpetual	25-Mar-14	3-mth \$L+ 182bps	USD	407
	23-Mar-05	A3/BB+/A	PerpNC10	5.4710%	Perpetual	23-Mar-15	3-mth \$L+ 154bps	USD	423
	1-Oct-09	A3/BB+/A	PerpNC5	9.2500%	Perpetual	31-Mar-15		EUR	500
	21-Dec-07	A3/BB+/A	PerpNC10	7.0922%	Perpetual	21-Dec-17	3-mth € + 340 bps	EUR	500

Assets under management

SEK bn

Assets under management, start of period	2008 1,370	2009 1,201	2010 1,356	2011 1,399	Sep 2012 1,261
Inflow	295	256	287	273	156
Outflow	-261	-209	-232	-230	-134
Net inflow of which:	34	47	55	43	22
Sweden		25	30	32	21
Other Nordic		6	2	8	2
Germany		5	12	-1	-1
Baltic countries and Poland		3	1	1	0
Other and Eliminations		8	11	3	0
Acquisition/disposal net	17	-2	-1	17
Change in value	-220	109	-11	-198	-12
Assets under management, end of period*	1,201	1,356	1,399	1,261	1,271
*Of which, not eliminated:
Retail Banking	74	86	91	69	73
Wealth Management	1,142	1,275	1,321	1,175	1,176
Life	354	402	424	420	436

Credit portfolio

Credit portfolio*

On & off balance, SEK bn

	31 Dec	31 Dec	31 Dec	31 Dec	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep
SEB Group	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2012	2012
Lending	1,112	1,362	1,227	1,162	1,165	1,199	1,195	1,185
Contingent Liabilities	365	442	406	430	429	426	439	431
Derivative Instruments	75	130	102	90	108	105	109	119
Credit Portfolio	1,553	1,934	1,735	1,682	1,702	1,730	1,743	1,735

* Before loan loss reserves, excluding repos & debt instruments. Including German Retail until Dec 2010.

Credit portfolio by industry and geography*

SEB Group, 30 September 2012
SEK m	Sweden	Denmark	Norway	Finland	Estonia	Latvia	Lithuania	Germany	Other	Total
Banks	75,912	20,920	12,556	2,964	42	585	478	29,726	13,914	157,097
Finance and insurance	61,137	824	4,502	503	182	311	408	19,517	3,395	90,779
Wholesale and retail	34,103	1,699	987	812	2,166	3,858	7,693	10,154	5,337	66,809
Transportation	32,910	168	1,700	481	1,104	1,758	2,109	5,911	247	46,388
Shipping	29,772	159	1,214	177	697	132	235	7	4,931	37,324
Business and household services	98,573	1,135	4,781	836	2,236	2,121	1,970	23,961	3,082	138,695
Construction	12,383	419	616	535	989	1,191	1,061	2,394	989	20,577
Manufacturing	133,094	1,970	3,415	10,612	3,460	1,879	6,161	27,341	9,840	197,772
Agriculture, forestry and fishing	6,545	27	8	29	1,579	2,085	687	56	10	11,026
Mining and quarrying	19,900	100	5,290	239	22	127	72	134	387	26,271
Electricity, gas and water supply	27,199	221	900	4,843	2,202	1,747	2,262	12,388	434	52,196
Other	21,399	842	1,798	936	229	288	182	1,782	3,884	31,340
Corporates	477,015	7,564	25,211	20,003	14,866	15,497	22,840	103,645	32,536	719,177
Commercial real estate management	87,711	140	1,838	577	5,288	2,577	9,308	42,069	1	149,509
Residential real estate management	69,847		72			1,926	11	20,514		92,370
Housing co-operative associations	41,194									41,194
Property Management	198,752	140	1,910	577	5,288	4,503	9,319	62,583	1	283,073
Public Administration	17,119	3	719	1,263	3,520	157	2,375	46,755	1,460	73,371
Household mortgage	372,923		2,862		13,306	7,585	17,095		2,807	416,578
Other	42,246	4,051	26,302	1,556	2,558	2,582	1,373	6	4,769	85,443
Households	415,169	4,051	29,164	1,556	15,864	10,167	18,468	6	7,576	502,021
Credit portfolio	1,183,967	32,678	69,560	26,363	39,580	30,909	53,480	242,715	55,487	1,734,739

* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.

SEB Group, 31 December 2011
SEK m	Sweden	Denmark	Norway	Finland	Estonia	Latvia	Lithuania	Germany	Other	Total
Banks	75,407	14,537	11,243	1,262	119	529	574	37,854	13,123	154,648
Finance and insurance	57,651	799	4,613	478	174	520	446	17,302	2,909	84,892
Wholesale and retail	36,339	1,549	840	520	2,563	3,384	7,476	11,353	5,152	69,176
Transportation	27,941	304	1,475	118	1,114	1,897	2,216	6,703	298	42,066
Shipping	33,573	149	447	193	591	149	260	14	5,975	41,351
Business and household services	95,486	954	6,698	543	2,155	2,094	2,167	19,671	1,598	131,366
Construction	11,663	174	482	252	938	1,254	1,047	2,844	786	19,440
Manufacturing	135,083	2,203	4,212	4,469	3,693	1,868	6,762	30,965	9,261	198,516
Agriculture, forestry and fishing	4,720	358	10	31	1,098	1,932	568	35	312	9,064
Mining and quarrying	20,255	105	10,346	267	25	128	95		64	31,285
Electricity, gas and water supply	29,492	242	585	3,455	2,468	1,627	1,884	11,810	735	52,298
Other	18,813	746	2,433	182	262	297	228	1,055	4,466	28,482
Corporates	471,016	7,583	32,141	10,508	15,081	15,150	23,149	101,752	31,556	707,936
Commercial real estate management	85,057	304	1,718	546	5,449	2,905	10,508	43,982	1	150,470
Residential real estate management	65,284		81			1,845	14	24,741		91,965
Housing co-operative associations	37,869									37,869
Property Management	188,210	304	1,799	546	5,449	4,750	10,522	68,723	1	280,304
Public Administration	19,107	17	219	1,210	1,806	158	2,622	57,589	1,576	84,304
Household mortgage	346,117		3,037		14,122	8,289	18,431		2,782	392,778
Other	41,639	4,488	21,974	1,192	2,676	2,932	1,553	7	5,767	82,228
Households	387,756	4,488	25,011	1,192	16,798	11,221	19,984	7	8,549	475,006
Credit portfolio	1,141,496	26,929	70,413	14,718	39,253	31,808	56,851	265,925	54,805	1,702,198

* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.

Loan portfolio by industry and geography*

SEB Group, 30 September 2012
SEK m	Sweden	Denmark	Norway	Finland	Estonia	Latvia	Lithuania	Germany	Other	Total
Banks	29,226	5,902	2,062	999	32	559	278	16,636	11,065	66,759
Finance and insurance	34,744	107	1,715	5	59	200	9	10,470	3,102	50,411
Wholesale and retail	19,823	1,276	521	573	1,414	2,754	5,602	2,736	4,013	38,712
Transportation	23,707	17	1,312	1	728	1,395	1,820	3,166	185	32,331
Shipping	22,901	44	897	177	235	124	234	7	4,306	28,925
Business and household services	59,655	454	2,705	221	1,867	1,735	1,554	8,217	1,406	77,814
Construction	6,185	318	191	37	410	697	489	268	32	8,627
Manufacturing	48,856	900	488	4,028	2,104	1,538	4,379	8,234	6,073	76,600
Agriculture, forestry and fishing	5,428	19	1	29	1,378	1,799	615		3	9,272
Mining and quarrying	11,920		34	239	21	104	72	134	4	12,528
Electricity, gas and water supply	11,536	11	90	3,204	947	1,294	1,857	4,957	99	23,995
Other	16,879	834	1,425	318	207	270	172	1,582	3,301	24,988
Corporates	261,634	3,980	9,379	8,832	9,370	11,910	16,803	39,771	22,524	384,203
Commercial real estate management	73,577	9	899	557	4,933	2,493	8,743	38,790	1	130,002
Residential real estate management	57,629		68			1,866	11	19,036		78,610
Housing co-operative associations	37,154									37,154
Property Management	168,360	9	967	557	4,933	4,359	8,754	57,826	1	245,766
Public Administration	3,868	3	119	1,263	1,401	82	1,893	45,630	1,461	55,720
Household mortgage	346,477		2,862		13,264	7,554	16,890		2,807	389,854
Other	24,269	2,173	9,042	695	2,023	1,962	875	6	2,079	43,124
Households	370,746	2,173	11,904	695	15,287	9,516	17,765	6	4,886	432,978
Loan portfolio	833,834	12,067	24,431	12,346	31,023	26,426	45,493	159,869	39,937	1,185,426
Repos, credit institutions										28,818
Repos, general public										104,381
Debt instruments										51,280
Reserves										-9,202
Total lending										1,360,703

* The geographical distribution is based on where the loan is booked.

SEB Group, 31 December 2011
SEK m	Sweden	Denmark	Norway	Finland	Estonia	Latvia	Lithuania	Germany	Other	Total
Banks	28,206	3,981	3,044	193	112	493	344	25,581	10,160	72,114
Finance and insurance	26,160	105	1,593	2	38	349	8	9,674	2,609	40,538
Wholesale and retail	19,616	1,046	419	407	1,769	2,247	5,524	3,970	3,625	38,623
Transportation	21,676	152	1,118	5	677	1,524	1,989	2,196	254	29,591
Shipping	23,307	50	45	193	289	147	259	14	5,123	29,427
Business and household services	55,067	462	2,699	356	1,889	1,445	1,574	7,915	1,044	72,451
Construction	5,234	163	247	52	376	784	534	330	46	7,766
Manufacturing	54,145	981	624	4,186	2,313	1,582	4,548	8,275	5,027	81,681
Agriculture, forestry and fishing	3,716	104	7	31	983	1,691	507		303	7,342
Mining and quarrying	12,483		13	267	23	114	95		5	13,000
Electricity, gas and water supply	11,335	35	95	3,434	1,154	1,027	1,523	3,663	382	22,648
Other	16,828	744	2,110	156	245	278	212	965	3,881	25,419
Corporates	249,567	3,842	8,970	9,089	9,756	11,188	16,773	37,002	22,299	368,486
Commercial real estate management	72,147	89	856	525	5,252	2,828	10,094	39,866	1	131,658
Residential real estate management	55,571		79			1,798	14	23,113		80,575
Housing co-operative associations	34,966									34,966
Property Management	162,684	89	935	525	5,252	4,626	10,108	62,979	1	247,199
Public Administration	4,909	18	127	1,210	1,493	89	2,067	52,959	1,576	64,448
Household mortgage	321,932		3,037		14,088	8,260	18,247		2,782	368,346
Other	24,496	2,533	8,940	744	2,120	2,174	1,031	6	2,523	44,567
Households	346,428	2,533	11,977	744	16,208	10,434	19,278	6	5,305	412,913
Loan portfolio	791,794	10,463	25,053	11,761	32,821	26,830	48,570	178,527	39,341	1,165,160
Repos, credit institutions										30,201
Repos, general public										72,244
Debt instruments										60,327
Reserves										-10,801
Retail, SEB Ukraine gross										-2,145
Total lending										1,314,986

* The geographical distribution is based on where the loan is booked.

Credit portfolio – Corporates Credit portfolio – Property Management

Credit portfolio by industry and geography*

	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep
SEK bn	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Banks	218	205	208	171	222	155	188	157	157
Corporates	647	666	650	667	704	708	704	730	719
Nordic countries	470	484	478	483	514	521	524	541	530
Germany	101	106	100	101	107	102	98	101	104
Baltic countries	54	51	49	51	55	53	52	55	53
Other	22	25	24	32	28	32	29	33	33
Commercial real estate management	142	136	143	152	155	150	148	148	150
Nordic countries	72	69	76	85	88	88	87	88	90
Germany	47	46	46	47	46	44	43	43	42
Baltic countries	21	20	20	20	20	19	18	18	17
Other	1	1	1	0	0	0	0	0	0
Residential real estate management	78	84	84	88	90	92	90	92	92
Nordic countries	51	56	57	60	62	65	65	68	70
Germany	25	26	25	26	26	25	23	23	21
Baltic countries	2	2	2	2	2	2	2	2	2
Other	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Housing co-operative associations Sweden	24	27	29	33	35	38	39	40	41
Public administration	81	75	91	78	82	84	76	76	73
Households	509	509	434	454	462	475	486	500	502
Nordic countries	366	369	378	398	405	418	433	445	450
Germany	86	84	0	0	0	0	0	0	0
Baltic countries	51	50	49	50	50	48	47	46	44
Other	6	6	6	6	7	9	6	8	8
Total credit portfolio	1,699	1,703	1,639	1,641	1,751	1,703	1,730	1,743	1,735

* Geographic distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.

Asset quality

Credit loss level, %

30 Sep 2012

2012

* Continuing operations

Development of Non-performing loans

SEK bn

2012

Non-performing loans & reserves

SEB Group, SEK bn

Jun '09 Sep '09 Dec '09 Mar '10 Jun '10 Sep '10 Dec '10 Mar '11 Jun '11 Sep '11 Dec '11 Mar '12 Jun '12 Sep '12

Non-performing loans & reserves

SEB Group, SEK m

	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep
	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Individually assessed loans
Impaired loans, gross	18,136	17,218	14,870	14,455	12,538	11,090	10,678	9,797	8,463
Specific reserves	9,455	8,883	7,801	7,234	6,575	5,938	5,783	5,135	4,394
Collective reserves	3,822	3,030	2,459	2,132	2,026	1,948	1,882	1,855	1,882
Off Balance sheet reserves	491	476	400	398	378	369	346	351	507
Specific reserve ratio	52%	52%	52%	50%	52%	54%	54%	52%	52%
Total reserve ratio	73%	69%	69%	65%	69%	71%	72%	71%	74%
Portfolio assessed loans
Loans past due > 60 days	6,980	6,534	6,696	6,796	6,804	6,483	6,404	6,064	5,678
Restructured loans	505	502	503	523	530	501	498	494	442
Collective reserves	3,594	3,576	3,544	3,418	3,499	3,351	3,284	3,051	2,926
Reserve ratio	48%	51%	49%	47%	48%	48%	48%	47%	48%
Non-performing loans	25,621	24,254	22,069	21,773	19,873	18,074	17,580	16,355	14,583
Total reserves	17,363	15,965	14,204	13,182	12,478	11,606	11,295	10,392	9,709
NPL coverage ratio	68%	66%	64%	61%	63%	64%	64%	64%	67%
Non-performing loans / Lending	1.8%	1.8%	1.7%	1.7%	1.4%	1.4%	1.3%	1.3%	1.1%

Baltic geographies, SEK m

	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep	31 Dec	31 Mar	30 Jun	30 Sep
	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Individually assessed loans
Impaired loans, gross	11,880	10,875	9,855	8,793	8,332	7,324	6,914	6,481	5,801
Specific reserves	6,060	5,502	4,922	4,385	4,178	3,683	3,585	3,346	2,968
Collective reserves	2,254	1,670	1,350	1,178	1,036	956	866	799	757
Of which Baltic Sensitivity Macro	1,144	726
Off balance sheet reserves	86	73	69	69	48	31	15	13	11
Specific reserve ratio	51%	51%	50%	50%	50%	50%	52%	52%	51%
Total reserve ratio	70%	66%	64%	63%	63%	63%	64%	64%	64%
Portfolio assessed loans
Loans past due > 60 days	4,735	4,495	4,635	4,667	4,644	4,366	4,327	4,197	3,874
Restructured loans	505	502	503	523	530	501	498	494	442
Restructured loans	505		0	0	0	0	0	0	0
Collective reserves	2,690	2,727	2,757	2,616	2,677	2,544	2,485	2,436	2,316
Reserve ratio	51%	55%	54%	50%	52%	52%	52%	52%	54%
Non-performing loans	17,119	15,872	14,994	13,983	13,506	12,192	11,738	11,172	10,117
Total reserves	11,090	9,972	9,097	8,248	7,939	7,215	6,951	6,594	6,052
NPL coverage ratio	65%	63%	61%	59%	59%	59%	59%	59%	60%
Non-performing loans / Lending	14.0%	13.6%	13.1%	12.0%	11.4%	10.9%	10.9%	10.4%	9.7%

Impaired loans by industry and geography*

(Individually assessed loans)

SEB Group, 30 September 2012
SEK m	Sweden	Denmark	Norway	Finland	Estonia	Latvia	Lithuania	Germany	Other	Total
Banks	44	2						1		47
Finance and insurance	23				1			2		26
Wholesale and retail	57				30	215	287	70		659
Transportation	4				2	23	102	4		135
Shipping	1						81		210	292
Business and household services	85	100			14	62	215	7	3	486
Construction	51	5			72	124	58	45	13	368
Manufacturing	46	5		48	151	28	182	187	10	657
Agriculture, forestry and fishing	4					62	11		12	89
Mining and quarrying						21				21
Electricity, gas and water supply	1				2					3
Other	167		4		14	23		3	34	245
Corporates	439	110	4	48	286	558	936	318	282	2,981
Commercial real estate management	16				239	719	2,559	853		4,386
Residential real estate management	33					264		438		735
Housing co-operative associations	8									8
Property Management	57				239	983	2,559	1,291		5,129
Public Administration
Household mortgage	9		10				84			103
Other		4	22			156		2	19	203
Households	9	4	32			156	84	2	19	306
Impaired loans	549	116	36	48	525	1,697	3,579	1,612	301	8,463
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
SEB Group, 31 December 2011
SEK m	Sweden	Denmark	Norway	Finland	Estonia	Latvia	Lithuania	Germany	Other	Total
Banks	345	4					1	1		351
Finance and insurance	22		3	4	1					30
Wholesale and retail	67				72	246	334	112		831
Transportation	15		3		3	50	170	4		245
Shipping	4						87			91
Business and household services	105	107			43	57	270	11	5	598
Construction	41	5	1		94	199	118	51	19	528
Manufacturing	84	5	8		221	68	313	199	33	931
Agriculture, forestry and fishing	3				3	54	12		14	86
Mining and quarrying						22			12	34
Electricity, gas and water supply					3	1				4
Other	127		9		15	16		4	240	411

Corporates 468 117 24 4 455 713 1,304 381 323 3,789 Commercial real estate management 48 340 839 3,209 1,471 5,907 Residential real estate management 25 177 216 418 Housing co-operative associations 12 12 Property Management 85 340 1,016 3,209 1,687 6,337

Household mortgage 10 94 104 Other 3 43 194 2 267 509 Households 3 53 194 94 2 267 613 Impaired loans 898 124 77 4 795 1,923 4,608 2,071 590 11,090

whereof Retail, SEB Ukraine -445

Public Administration

Impaired loans excl Retail, SEB Ukraine 10,645

* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.

Portfolio assessed loans* (Including restructured loans)

Loans past due > 60 days

SEB Group, 30 September 2012
SEK m	Sweden	Denmark	Norway	Finland	Estonia	Latvia	Lithuania	Other Total
Corporates	20	11	40	40	139	172	100	522
Household mortgage	475				486	1,301	1,166	3,428
Household mortgage restructured					43	111	288	442
Other	671	241	282	24	88	292	130	1,728
Households	1,146	241	282	24	617	1,704	1,584	5,598
Non performing	1,166	252	322	64	756	1,876	1,684	6,120

SEB Group, 31 December 2011
SEK m	Sweden	Denmark	Norway	Finland	Estonia	Latvia	Lithuania	Other	Total
Corporates	20	11	47	7	192	207	135	2	621
Household mortgage	481				537	1,480	1,231	94	3,823
Household mortgage restructured					47	128	326		501
Other	672	269	330	59	99	336	149	125	2,039
Households	1,153	269	330	59	683	1,944	1,706	219	6,363
whereof Retail, SEB Ukraine									-219
Non performing excl Retail, SEB Ukraine	1,173	280	377	66	875	2,151	1,841	221	6,765

* The geographical distribution is based on where the loan is booked.

Market risk

The Group's risk taking in trading operations is primarily measured by value at risk, VaR. The Group has chosen a level of 99 per cent probability and a ten-day time-horizon for reporting. In the day-today risk management of trading positions, SEB follows up limits with a one-day time horizon.

utilization remained low.

Market risk within Merchant Banking decreased during the summer months and remained stable for the rest of the quarter.

VaR within Treasury operations has decreased during Q3 mainly due to lower credit spread volatility.

All risk exposures are well within the Board's decided limits and the The table below shows the VaR exposure by risk type.

Value at Risk (99 per cent, ten days)
SEK m	Min	Max	30 September 2012	Average 2012	Average 2011
Commodities	6	31	31	12	2
Credit spread	100	166	144	142	189
Equity	17	147	30	78	32
FX	16	108	22	50	44
Interest rate	59	203	68	131	80
Volatilities	37	87	45	56	28
Diversification			-200	-303	-165
Total	113	238	139	167	210

Debt instruments

Credit Risk Exposure SEK 248bn

By rating

	Central &
	local		Covered	Structured
SEK bn	governments	Corporate	bonds	Credits	Financials	Total
AAA	31.6%	0.5%	34.1%	4.0%	0.9%	71.1%
AA	7.0%	0.0%	0.3%	1.4%	0.1%	8.8%
A	0.2%	0.2%	1.8%	1.1%	0.8%	4.3%
BBB	1.0%	0.3%	1.3%	0.5%	0.4%	3.5%
BB/B	0.0%	0.3%	0.1%	0.3%	0.0%	0.7%
CCC/CC	0.0%	0.0%	0.0%	0.4%	0.0%	0.4%
No issue rating	5.3%	3.6%	0.9%	0.2%	1.2%	11.2%
	45.2%	5.0%	38.5%	7.8%	3.5%	100.0%

By geography

	Central &
	local		Covered	Structured
SEK bn	governments	Corporate	bonds	Credits	Financials	Total
Germany	28.2%	0.4%	2.0%	0.3%	0.5%	31.3%
Sweden	5.0%	1.3%	20.0%	0.0%	1.1%	27.3%
Denmark	0.9%	0.1%	7.4%	0.0%	0.0%	8.4%
Norway	3.3%	2.1%	2.4%	0.0%	1.0%	8.7%
US	0.0%	0.5%	0.0%	2.0%	0.8%	3.3%
Spain	0.0%	0.0%	3.0%	0.6%	0.0%	3.6%
France	0.4%	0.1%	2.3%	0.0%	0.0%	2.8%
Finland	1.6%	0.6%	0.2%	0.0%	0.0%	2.3%
Greece	0.0%	0.0%	0.0%	0.1%	0.0%	0.1%
Ireland	0.0%	0.0%	0.2%	0.2%	0.0%	0.4%
Italy	0.1%	0.0%	0.0%	0.2%	0.0%	0.3%
Portgual	0.0%	0.0%	0.0%	0.1%	0.0%	0.1%
Europe, other	4.9%	0.1%	0.7%	3.9%	0.0%	9.5%
Other	0.2%	0.0%	0.0%	0.1%	0.0%	0.3%
Netherlands	0.7%	0.0%	0.6%	0.2%	0.0%	1.4%
	45.2%	5.0%	38.5%	7.8%	3.5%	100.0%

SEB's holdings of bonds with exposure to Greece, Italy, Ireland, Portugal and Spain

As of Sep 30, 2012

	Central & local
SEK bn	governments	Covered bonds Structured credits		Financials	Total
Greece	0.0	0.0	0.3	0.0	0.3
Italy	0.3	0.0	0.4	0.0	0.7
Ireland	0.0	0.4	0.6	0.0	1.0
Portugal	0.0	0.0	0.4	0.0	0.4
Spain	0.0	7.5	1.4	0.0	8.9
Total	0.3	7.9	3.0	0.0	11.3

SEB Group by business segment

Jan – Sep 2012 vs. Jan – Sep 2011

Operating profit before credit loss provisions per division

* Where of Sweden 10.7bn and Cards 3.2bn

** Where of Estonia 2.0bn, Latvia 2.7bn, Lithuania 3.0bn and Baltic RHC 0.1

Following the Basel III regulation for capital, liquidity and funding to be implemented in Sweden starting 2013, SEB has continued to align the framework for capital and liquidity management. In Q1 2012, SEK 16bn more capital has been allocated to the divisions from the central function. In addition, internal funds transfer prices more fully reflect the increased cost of funding and buffers of liquidity required going forward. Further refinements are likely during 2012.

Other and eliminations, total (Group-wide functions outside the divisions)

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	480	584	574	258	60	47	-11	274	365
Net fee and commission income	240	194	245	285	311	170	253	208	225
Net financial income	-105	-265	-13	-364	-312	-517	182	-168	94
Net life insurance income	-325	-326	-356	-361	-329	-261	-324	-319	-318
Net other income	-325	130	-156	-46	-174	-447	-269	-132	-65
Total operating income	-35	317	294	-228	-444	-1,008	-169	-137	301
Staff costs	-1,084	-1,022	-1,051	-981	-969	-1,025	-1,023	-1,101	-1,077
Other expenses	1,009	1,073	1,057	1,067	1,084	928	1,025	1,117	1,031
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-130	-126	-123	-121	-128	-119	-130	-129	-131
Restructuring costs	-755	-9
Total operating expenses	-960	-84	-117	-35	-13	-216	-128	-113	-177
Profit before credit losses	-995	233	177	-263	-457	-1,224	-297	-250	124
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets		1		1			1		-4
Net credit losses	7	1	2					1	1
Operating profit	-988	235	179	-262	-457	-1,224	-296	-249	121

Merchant Banking

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	1,852	1,966	1,732	1,885	1,883	2,033	1,899	1,880	1,752
Net fee and commission income	1,281	1,503	1,259	1,342	1,371	1,406	1,239	1,351	1,200
Net financial income	685	607	1,085	995	1,016	904	986	1,074	786
Net other income	44	155	35	135	211	237	111	70	127
Total operating income	3,862	4,231	4,111	4,357	4,481	4,580	4,235	4,375	3,865
Staff costs	-843	-1,084	-1,062	-998	-983	-872	-1,030	-996	-961
Other expenses	-1,066	-1,230	-1,207	-1,269	-1,150	-1,215	-1,142	-1,143	-1,114
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-40	-63	-51	-50	-46	-80	-41	-40	-42
Total operating expenses	-1,949	-2,377	-2,320	-2,317	-2,179	-2,167	-2,213	-2,179	-2,117
Profit before credit losses	1,913	1,854	1,791	2,040	2,302	2,413	2,022	2,196	1,748
Gains less losses from disposals of tangible and
intangible assets	1	23	3	-3		-1		-6
Net credit losses	-26	-99	-48	-36	-53	-87	-81	-30	-17
Operating profit	1,888	1,778	1,746	2,001	2,249	2,325	1,941	2,160	1,731
Cost/Income	0.50	0.56	0.56	0.53	0.49	0.47	0.52	0.50	0.55
Business equity, SEK bn	25.8	25.7	25.6	26.6	27.6	27.3	37.5	37.5	37.3
Return on business equity, per cent
-isolated in the quarter	21.1	19.9	19.7	21.7	23.5	24.5	15.3	17.1	13.8
-accumulated in the period	20.7	20.5	19.7	20.7	21.7	22.4	15.3	16.1	15.4
RWA - Basel I, SEK m	497	504	510	522	541	535	540	559	546
RWA - Basel II, SEK m	388	387	387	375	369	387	384	366	336
Lending to the public*, SEK bn	412	418	455	462	465	468	474	470	457
Deposits from the public**, SEK bn	358	357	353	395	433	450	390	456	413
FTEs, present	2,365	2,394	2,481	2,485	2,503	2,508	2,506	2,508	2,512

*excluding repos and debt instruments

** excluding repos

Income, Expenses, Net losses and Operating profit, SEK m

Trading and Capital Markets

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	382	459	293	369	276	412	367	361	282
Net fee and commission income	356	487	396	285	449	439	311	330	393
Net financial income	696	645	1,085	1,041	971	945	1,033	1,066	830
Net other income	-4	-3	2	3	12	4	-1	-4	13
Total operating income	1,430	1,588	1,776	1,698	1,708	1,800	1,710	1,753	1,518
Staff costs	-365	-482	-465	-440	-424	-371	-458	-434	-425
Other expenses	-465	-552	-562	-605	-539	-555	-500	-507	-509
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-9	-9	-27	-30	-26	-52	-26	-25	-24
Total operating expenses	-839	-1,043	-1,054	-1,075	-989	-978	-984	-966	-958
Profit before credit losses	591	545	722	623	719	822	726	787	560
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets			1	1		-1		-2
Net credit losses		1		-1		-3
Operating profit	591	546	723	623	719	818	726	785	560

Corporate Banking

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	1,148	1,140	1,093	1,121	1,204	1,224	1,103	1,105	1,130
Net fee and commission income	571	681	489	663	568	602	558	624	464
Net financial income	-27	-66	-35	-53	17	-61	-57	-6	-45
Net other income	38	143	24	121	189	217	104	57	107
Total operating income	1,730	1,898	1,571	1,852	1,978	1,982	1,708	1,780	1,656
Staff costs	-349	-467	-459	-423	-423	-370	-434	-426	-405
Other expenses	-261	-251	-312	-311	-290	-338	-315	-288	-278
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-16	-51	-22	-16	-18	-24	-13	-13	-13
Total operating expenses	-626	-769	-793	-750	-731	-732	-762	-727	-696
Profit before credit losses	1,104	1,129	778	1,102	1,247	1,250	946	1,053	960
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets	-1	29	2	-1		-1		-1
Net credit losses	-37	-97	-51	-31	-52	-95	-84	-37	-15
Operating profit	1,066	1,061	729	1,070	1,195	1,154	862	1,015	945

Global Transaction Services

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	321	367	345	396	404	397	428	415	341
Net fee and commission income	355	334	374	394	353	366	370	396	344
Net financial income	16	27	35	7	28	20	11	13	1
Net other income	10	16	9	10	11	15	9	17	5
Total operating income	702	744	763	807	796	798	818	841	691
Staff costs	-128	-135	-137	-137	-137	-129	-138	-136	-131
Other expenses	-340	-427	-332	-353	-321	-323	-327	-347	-328
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-16	-2	-3	-3	-2	-4	-3	-2	-4
Total operating expenses	-484	-564	-472	-493	-460	-456	-468	-485	-463
Profit before credit losses	218	180	291	314	336	342	350	356	228
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets	2	-6	-1	-2	-1	2		-3
Net credit losses	11	-3	4	-4		9	3	7	-2
Operating profit	231	171	294	308	335	353	353	360	226

Nordic leader in investment banking

Market shares Nordic and Baltic stock exchanges Jan – Sep 2012

Source: The Nordic Stock exchanges

Source: Bloomberg

Source: Bloomberg

Source: Bloomberg

Trading and Capital Markets, income by main product cluster

Low risk trading orientation

Retail Banking

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	1,263	1,332	1,349	1,436	1,497	1,564	1,674	1,759	1,770
Net fee and commission income	774	848	788	822	740	825	762	801	759
Net financial income	58	74	64	83	74	81	71	90	72
Net other income	14	14	14	40	23	19	13	20	20
Total operating income	2,109	2,268	2,215	2,381	2,334	2,489	2,520	2,670	2,621
Staff costs	-686	-647	-673	-689	-658	-674	-703	-716	-700
Other expenses	-800	-928	-882	-940	-868	-878	-794	-797	-764
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-21	-21	-19	-19	-20	-21	-20	-21	-25
Total operating expenses	-1,507	-1,596	-1,574	-1,648	-1,546	-1,573	-1,517	-1,534	-1,489
Profit before credit losses	602	672	641	733	788	916	1,003	1,136	1,132
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets	-1		1	-1
Net credit losses	-56	-144	-98	-84	-111	-183	-102	-133	-99
Operating profit	545	528	544	648	677	733	901	1,003	1,033
Cost/Income	0.71	0.70	0.71	0.69	0.66	0.63	0.60	0.57	0.57
Business equity, SEK bn	9.8	9.8	9.9	10.2	10.2	10.4	14.0	13.9	13.9
Return on business equity, per cent
-isolated in the quarter	16.5	16.0	16.2	18.9	19.6	20.8	19.0	21.4	22.0
-accumulated in the period	14.0	14.5	16.2	17.6	18.3	18.9	19.0	20.2	20.8
RWA - Basel I, SEK m	322	332	291	304	316	329	340	350	357
RWA - Basel II, SEK m	162	168	131	133	135	136	139	115	112
Lending to the public*, SEK bn 1)	386	397	413	434	451	468	482	495	504
Deposits from the public**, SEK bn 2)	166	175	175	182	188	196	200	207	210
FTEs, present 3)	3,430	3,441	3,498	3,596	3,521	3,553	3,583	3,688	3,517
excluding repos and debt instruments * excluding repos
1) Where of RB Sweden	369	380	397	417	434	451	464	476	486
RB Card	17	17	16	17	17	17	18	19	18
2) Where of RB Sweden RB Card	166 -	175 -	175 -	182 -	188 -	196 -	200 -	207 -	210 -
3) Where of RB Sweden	2,620	2,667	2,725	2,822	2,739	2,774	2,818	2,926	2,750
RB Card	810	774	773	774	782	779	765	762	767

Income, Expenses and Operating profit, SEK m

Retail Sweden

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	1,019	1,095	1,123	1,214	1,262	1,329	1,430	1,490	1,506
Net fee and commission income	363	396	393	386	344	351	367	361	343
Net financial income	58	74	64	83	74	81	71	90	72
Net other income	4	5	15	26	6	4	4	5	5
Total operating income	1,444	1,570	1,595	1,709	1,686	1,765	1,872	1,946	1,926
Staff costs	-491	-472	-498	-509	-490	-502	-526	-537	-523
Other expenses	-640	-756	-706	-759	-701	-701	-613	-606	-599
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-12	-14	-13	-13	-14	-14	-15	-16	-17
Total operating expenses	-1,143	-1,242	-1,217	-1,281	-1,205	-1,217	-1,154	-1,159	-1,139
Profit before credit losses	301	328	378	428	481	548	718	787	787
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets			1	-1
Net credit losses	-5	-70	-43	-40	-63	-110	-49	-84	-54
Operating profit	296	258	336	387	418	438	669	703	733

Cards

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	244	236	226	222	235	234	244	268	266
Net fee and commission income	403	444	392	416	403	474	387	431	412
Net other income	18	22	3	30	12	24	17	24	17
Total operating income	665	702	621	668	650	732	648	723	695
Staff costs	-195	-175	-175	-179	-168	-173	-177	-179	-177
Other expenses	-160	-178	-176	-178	-169	-185	-181	-190	-165
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-8	-8	-7	-6	-6	-6	-5	-5	-8
Total operating expenses	-363	-361	-358	-363	-343	-364	-363	-374	-350
Profit before credit losses	302	341	263	305	307	368	285	349	345
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets	-1
Net credit losses	-51	-73	-55	-44	-48	-73	-53	-49	-45
Operating profit	250	268	208	261	259	295	232	300	300

Business volume development by area

Retail Sweden

Volumes

Retail Sweden

Cards

Note: Adjustment of inactive cards in Q4 2010 and Q1 2011

Wealth Management

SEK m 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 Net interest income 118 136 143 160 166 167 171 179 Net fee and commission income 830 1,115 994 865 849 1,009 799 858 Net financial income 17 30 15 22 33 17 27 23 Net other income 7 4 2 26 -21 2 32 Total operating income 972 1,285 1,154 1,073 1,027 1,193 999 1,092 Staff costs -306 -344 -368 -365 -317 -356 -324 -347 Other expenses -368 -422 -368 -388 -356 -390 -355 -372 Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets -20 -23 -12 -10 -10 -17 -11 -11 Total operating expenses -694 -789 -748 -763 -683 -763 -690 -730 Profit before credit losses 278 496 406 310 344 430 309 362 Gains less losses from disposals of tangible and intangible assets Net credit losses -1 7 -1 -1 -5 -2 1 1 Operating profit 277 503 405 309 339 428 310 363 Cost/Income 0.71 0.61 0.65 0.71 0.67 0.64 0.69 0.67 Business equity, SEK bn 5.2 5.3 5.0 4.9 5.0 5.1 6.2 6.1 Return on business equity, per cent -isolated in the quarter 15.2 27.4 23.1 18.0 19.5 24.3 14.8 17.6 -accumulated in the period 17.8 20.2 23.1 20.6 20.2 21.3 14.8 16.2 RWA - Basel I, SEK m 25 27 27 27 28 28 30 26		Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
										2012
										160
										774
										36
										-7
										963
										-349
										-340
										-10
										-699
										264
										-1
										263
										0.73
										5.8
										13.5
										15.4
										26
	RWA - Basel II, SEK m	31	33	32	30	31	32	31	30	27
Lending to the public*, SEK bn 29 32 32 33 34 33 34 34										34
Deposits from the public**, SEK bn 50 47 45 50 52 51 52 55										55
FTEs, present 971 1,005 1,007 1,015 1,002 995 1,005 1,001										964

*excluding repos and debt instruments

** excluding repos

Income, Expenses and Operating profit, SEK m

AuM per customer type, SEK bn

* Institutional Clients excluding Private Bankings share of Mutual Funds

Mutual funds per product type

	Q3 2010	Q4 2010	Q1 2011	Q2 2011	Q3 2011	Q4 2011	Q1 2012	Q2 2012	Q3 2012
Equity funds	37%	40%	38%	38%	33%	34%	37%	36%	38%
Fixed income funds	27%	23%	25%	25%	27%	27%	20%	29%	27%
Balanced funds	15%	16%	16%	16%	17%	16%	21%	16%	17%
Alternative funds	22%	21%	21%	21%	23%	23%	22%	19%	18%
Total amount (SEK bn)	525	551	551	542	473	453	484	446	442

Life

SEK m	Q3 2010	Q4 2010	Q1 2011	Q2 2011	Q3 2011	Q4 2011	Q1 2012	Q2 2012	Q3 2012
Net interest income	-2	-5	-8	-10	-8	-7	-24	-24	-20
Net life insurance income	1,143	1,106	1,138	1,125	988	1253	1,239	1,140	1,179
Total operating income	1,141	1,101	1,130	1,115	980	1,246	1,215	1,116	1,159
Staff costs	-276	-278	-292	-305	-289	-307	-308	-307	-294
Other expenses	-150	-141	-135	-111	-137	-153	-136	-136	-137
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-169	-176	-192	-192	-198	-203	-229	-228	-224
Total operating expenses	-595	-595	-619	-608	-624	-663	-673	-671	-655
Operating profit	546	506	511	507	356	583	542	445	504
Change in surplus values, net	376	294	27	545	217	399	83	325	148
Business result	922	800	538	1,052	573	982	625	770	652
Cost/Income ratio	0.52	0.54	0.55	0.55	0.64	0.53	0.55	0.60	0.57
Business equity, SEK bn	6.0	6.0	6.4	6.4	6.4	6.4	6.5	6.5	6.5
Return on business equity, per cent
- isolated in the quarter	32.0	29.7	28.1	27.9	19.6	32.1	29.0	23.8	27.0
- accumulated in the period	31.9	31.3	28.1	28.0	25.2	26.9	29.0	26.4	26.6
Return on business equity, based on business
result, per cent
- isolated in the quarter	54.1	46.9	29.6	57.9	31.5	54.0	33.5	41.2	34.9
- accumulated in the period	46.6	46.7	29.6	43.7	39.7	43.3	33.5	37.3	36.5
FTEs, present	1,200	1,226	1,237	1,241	1,331	1,323	1,305	1,303	1,323

Income, Expenses and Operating profit, SEK m

Income statement

SEK m	Q3 2010	Q4 2010	Q1 2011	Q2 2011	Q3 2011	Q4 2011	Q1 2012	Q2 2012	Q3 2012
Income unit-linked	611	668	632	639	620	645	687	665	659
Income other insurance 1)	392	310	370	332	196	434	381	319	360
Other income	138	123	128	144	164	167	147	132	140
Total operating income	1,141	1,101	1,130	1,115	980	1,246	1,215	1,116	1,159
Operating expenses	-594	-646	-649	-623	-586	-673	-659	-648	-594
Other expenses	-6	-5	0	-9	-10	-8	-1	-3	-2
Change in deferred acquisition costs	5	56	30	24	-28	18	-13	-20	-59
Total expenses	-595	-595	-619	-608	-624	-663	-673	-671	-655
Operating profit	546	506	511	507	356	583	542	445	504
Change in surplus value, net	376	294	27	545	217	399	83	325	148
Business result	922	800	538	1,052	573	982	625	770	652
Financial effects due to market fluctuations	180	686	-455	-224	-1,588	370	882	275	116
Change in assumptions	24	-323	-24	36	0	-191	3	141	184
Total result	1,126	1,163	59	864	-1,015	1,161	1,510	1,186	952
Business equity	6,000	6,000	6,400	6,400	6,400	6,400	6,500	6,500	6,500
Return on business equity 2)	32.0	29.7	28.1	27.9	19.6	32.1	29.0	23.8	27.0
Premium income, gross	6,698	7,752	8,549	6,850	6,212	7,323	7,149	6,624	6,136
Expense ratio, % 3)	8.9	8.3	7.6	9.1	9.4	9.2	9.2	9.8	9.7
Operating profit by business area
SEB Trygg Liv, Sweden	359	408	388	329	268	329	346	286	325
SEB Pension, Denmark	151	61	114	160	110	191	139	161	145
SEB Life & Pension, International	50	38	20	17	-10	64	81	18	58
Other including central functions etc	-14	-1	-11	1	-12	-1	-24	-20	-24
	546	506	511	507	356	583	542	445	504
1) Effect of guarantee commitments in traditional insurance in Sweden	12	50	15	-21	-73	26	25	1	3

2) Operating profit after 13 (12 until 2011) per cent tax which reflects the divisions effective tax rate, annual basis

3) Operating expenses as percentage of premium income

Sales volume insurance (weighted*)

SEK m	Q3 2010	Q4 2010	Q1 2011	Q2 2011	Q3 2011	Q4 2011	Q1 2012	Q2 2012	Q3 2012
Total	10,699	12,314	11,933	11,601	8,562	10,041	10,405	9,881	8,651
Traditional life and sickness/health insurance	1,548	1,938	1,408	1,928	1,690	1,717	1,775	1,697	1,482
Unit-linked insurance	9,151	10,376	10,525	9,673	6,872	8,324	8,630	8,184	7,169
Corporate as per cent of total	72%	66%	58%	70%	74%	71%	71%	78%	80%
SEB Trygg Liv Sweden	7,032	7,804	7,026	6,649	4,854	5,252	5,412	5,199	4,086
Traditional life and sickness/health insurance	322	403	322	366	405	303	354	332	257
Unit-linked insurance	6,710	7,401	6,704	6,283	4,449	4,949	5,058	4,867	3,829
Corporate as per cent of total	73%	66%	61%	69%	75%	75%	80%	83%	84%
SEB Pension Denmark	2,579	3,146	2,845	3,678	2,942	3,165	3,429	3,289	3,517
Traditional life and sickness insurance	1,126	1,338	955	1,375	1,201	1,231	1,282	1,187	1,081
Unit-linked insurance	1,453	1,808	1,890	2,303	1,741	1,934	2,147	2,102	2,436
Corporate as per cent of total	88%	80%	76%	87%	87%	86%	80%	88%	91%
SEB Life & Pension International	1,088	1,364	2,062	1,274	766	1,624	1,564	1,393	1,048
Traditional life and sickness insurance	100	197	131	187	84	183	139	178	144
Unit-linked insurance	988	1,167	1,931	1,087	682	1,441	1,425	1,215	904
Corporate as per cent of total	32%	31%	26%	23%	19%	29%	20%	35%	31%

* Single premiums + regular premiums times ten

Premium income and Assets under management

SEK m	Q3 2010	Q4 2010	Q1 2011	Q2 2011	Q3 2011	Q4 2011	Q1 2012	Q2 2012	Q3 2012
Premium income: Total	6,698	7,752	8,549	6,850	6,212	7,323	7,149	6,624	6,136
Traditional life and sickness/health insurance	1,332	1,959	1,301	1,886	1,486	2,023	1,616	1,601	1,349
Unit-linked insurance	5,366	5,793	7,248	4,964	4,726	5,300	5,533	5,023	4,787
SEB Trygg Liv Sweden	3,882	4,290	4,743	3,823	3,316	3,470	3,727	3,246	3,119
Traditional life and sickness/health insurance	517	651	607	505	451	654	555	490	457
Unit-linked insurance	3,365	3,639	4,136	3,318	2,865	2,816	3,172	2,756	2,662
SEB Pension Denmark	1,943	2,326	1,795	1,904	2,005	2,267	1,898	2,064	2,019
Traditional life and sickness/health insurance	738	1,199	616	1,297	959	1,260	982	1,003	807
Unit-linked insurance	1,205	1,127	1,179	607	1,046	1,007	916	1,061	1,212
SEB Life & Pension International	873	1,136	2,011	1,123	891	1,586	1,524	1,314	998
Traditional life and sickness/health insurance	77	109	78	84	76	109	79	108	85
Unit-linked insurance	796	1,027	1,933	1,039	815	1,477	1,445	1,206	913
Assets under management:* Total	413,600	424,100	425,100	427,100	416,200	420,000	434,300	428,800	435,900
Traditional life and sickness/health insurance**	244,600	244,600	245,600	247,000	233,300	233,200	236,700	234,100	235,500
Unit-linked insurance	169,000	179,500	179,500	180,100	182,900	186,800	197,600	194,700	200,400
SEB Trygg Liv Sweden	292,600	303,900	302,900	302,400	281,300	287,900	299,800	294,300	301,600
Traditional life and sickness/health insurance**	164,800	168,100	168,700	167,800	158,500	160,800	165,300	162,700	166,300
Unit-linked insurance	127,800	135,800	134,200	134,600	122,800	127,100	134,500	131,600	135,300
SEB Pension Denmark	93,700	91,400	92,400	95,200	90,400	88,600	89,200	89,400	88,200
Traditional life and sickness/health insurance	78,700	75,400	75,800	78,000	73,600	71,200	70,200	70,100	68,000
Unit-linked insurance	15,000	16,000	16,600	17,200	16,800	17,400	19,000	19,300	20,200
SEB Life & Pension International	27,300	28,800	29,800	29,500	44,500	43,500	45,300	45,100	46,100
Traditional life and sickness/health insurance	1,100	1,100	1,100	1,200	1,200	1,200	1,200	1,300	1,200
Unit-linked insurance	26,200	27,700	28,700	28,300	43,300	42,300	44,100	43,800	44,900

* rounded to whole 100 millions.

** including Gamla Livförsäkringsaktiebolaget

Market shares, premium income new and existing unit-linked policies

Sweden: 12 months to June 2012 (2011)

Source: Svensk Försäkring (Swedish insurance federation)

Gamla Livförsäkringsaktiebolaget

Traditional insurance business is operated in Gamla Livförsäkringsaktiebolaget SEB Trygg Liv (Gamla Liv). The entity is operated according to mutual principles and is not consolidated in SEB Trygg Liv's result. Gamla Liv is closed for new business since 1997. The policyholder organisation, Trygg Stiftelsen (the Trygg Foundation), has the purpose to secure policyholders' influence in Gamla Liv. The Trygg Foundation is entitled to:

Surplus values

Surplus values are the present values of future profits from existing insurance contracts. The calculation is made to better understand the value and profitability of long term insurance contracts. In the ordinary accounts the income from the contracts is reported throughout the duration of the contract but much of the expenses

Embedded value

• Appoint two board members of Gamla Liv and, jointly with SEB, appoint the Chairman of the Board, which consists of five members.
• Appoint the majority of members and the Chairman of the Finance Delegation, which is responsible for the asset management of Gamla Liv.

arise at the point of sale. This causes a mismatch in time between income and expenses. The surplus value reporting is in accordance with international practice and reviewed annually by external actuaries. Surplus values are not consolidated in the SEB Group accounts.

SEK m	31 Dec 2009	31 Dec 2010	31 Dec 2011	30 Sep 2012
Equity 1)	8,594	8,780	9,322	9,510
Surplus values	14,928	16,318	15,583	18,082
1) Dividend paid to the parent company during the period	-1,850	-1,000	-850	-700

Surplus value accounting

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Surplus values, opening balance	15,184	15,698	16,318	15,799	16,563	15,087	15,583	16,456	17,844
Adjustment opening balance 1)	6		-56	341	-126	22	-66	714	-12
Present value of new sales 2)	370	422	342	408	229	339	243	403	303
Return/realised value on policies from previous periods	-160	-163	-142	-275	-41	-338	-196	-209	-229
Actual outcome compared to assumptions 3)	171	91	-143	436	1	416	18	103	21
Change in surplus values ongoing business, gross	381	350	57	569	189	417	65	297	95
Capitalisation of acquisition costs for the period	-165	-222	-214	-207	-160	-208	-203	-194	-153
Amortisation of capitalised acquisition costs	160	166	184	183	188	190	216	214	212
Change in deferred front end fees							5	8	-6
Change in surplus values ongoing business, net 4)	376	294	27	545	217	399	83	325	148
Financial effects due to short term market fluctuations 5)	180	686	-455	-224	-1,588	370	882	275	116
Change in assumptions 6)	24	-323	-24	36		-191	3	141	184
Total change in surplus values	580	657	-452	357	-1,371	578	968	741	448
Exchange rate differences etc	-72	-37	-11	66	21	-104	-29	-67	-198
Surplus values, closing balance 7)	15,698	16,318	15,799	16,563	15,087	15,583	16,456	17,844	18,082
Most important assumptions (Swedish unit-linked which represent 66 per cent of the surplus value), per cent.
Discount rate						7.0	7.0	7.0	7.0
Surrender of endowment insurance contracts:						1 / 8 /	1 / 8 /	1 / 8 /	1 / 8 /
contracts signed within 1 year / 1-4 years						17 / 15 /	17 / 15 /	17 / 15 /	17 / 15 /
/ 5 years / 6 years / thereafter						10	10	10	10
Lapse rate of regular premiums, unit-linked						12	12	11	11
Growth in fund units, gross before fees and taxes						5.0	5.0	5.0	5.0
Inflation CPI / Inflation expenses						2 / 3	2 / 3	2 / 3	2 / 3
Expected return on solvency margin						4	3	3	3
Right to transfer policy, unit-linked						2	2	2	2
Mortality							The Group's experience
Sensitivity to changes in assumptions (total division).
Change in discount rate +1 per cent						-1,536	-1,722	-1,821	-1,840
" -1 per cent						1,895	2,012	2,128	2,148
Change in value growth +1 per cent						2,689	2,014	2,006	2,016
of investment assets -1 per cent						-2,747	-1,771	-2,018	-2,077

1) Effects from adjustments of the calculation method. Q1 2012 is also related to the previously not included subsidiary SEB Life International. Q2-3 2011 is related to previously not included products in Denmark.

2) Sales defined as new contracts and extra premiums on existing contracts.

3) The reported actual outcome of contracts signed can be placed in relation to the operative assumptions that were made. Thus, the value of the deviations can be estimated. The most important components consist of extensions of contracts as well as cancellations. However, the actual income and administrative expenses are included in full in the operating result.

• 4) Acquisition costs are capitalised in the accounts and amortised according to plan. Certain front end fees are also recorded on the balance sheet and amortised in the income statement during several years. The reported change in surplus values is adjusted by the net effect of changes in deferred acquisition costs and deferred front end fees during the period.
• 5) Assumed investment return (growth in fund values) is 5.0 per cent gross before fees and taxes. Actual return results in positive or negative financial effects.
• 6) In 2012 lower assumed expenses and bonus rate in Denmark both had a positive effect but a higher assumed surrender rate for "Kapitalpension" policies in Sweden had a negative effect. In Q4 2011 a lowering of the discount rate had a positive effect of some SEK 800m but lower expected growth in fund values had a negative effect of some SEK 300m and higher frequency of surrenders, lapse and transfers had a negative effect of some SEK 700m.
• 7) The calculated surplus value is not included in the SEB Group's consolidated accounts. The closing balance is adjusted for capitalised acquisition costs and deferred front end fees.

Baltic

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	454	492	456	486	524	514	472	462	439
Net fee and commission income	251	235	209	240	218	227	211	231	234
Net financial income	69	60	80	89	92	104	113	108	103
Net other income	28	11	-5	-12	-5	-11	-7	-1	-4
Total operating income	802	798	740	803	829	834	789	800	772
Staff costs	-177	-163	-146	-187	-177	-189	-171	-175	-162
Other expenses	-292	-290	-250	-263	-278	-322	-251	-259	-249
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-20	-235	-32	-33	-33	-35	-33	-31	-32
Total operating expenses	-489	-688	-428	-483	-488	-546	-455	-465	-443
Profit before credit losses	313	110	312	320	341	288	334	335	329
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets		- 4	2	- 2	2		1	2	5
Net credit losses	273	736	572	679	202	32	-24	-108	-70
Operating profit	586	842	886	997	545	320	311	229	264
Cost/Income	0.61	0.86	0.58	0.60	0.59	0.65	0.58	0.58	0.57
Business equity, SEK bn	11.8	11.8	8.3	8.0	8.0	8.2	8.1	7.7	7.5
Return on business equity, per cent
-isolated in the quarter	17.3	25.7	37.3	44.1	24.4	14.4	14.0	10.9	12.6
-accumulated in the period	negative	2.2	37.3	40.7	35.3	30.0	14.0	12.5	12.6
RWA - Basel I, SEK m	95	91	90	92	96	92	90	90	87
RWA - Basel II, SEK m	84	79	77	81	82	78	76	77	76
Lending to the public*, SEK bn 1)	106	101	101	103	105	101	98	99	96
Deposits from the public**, SEK bn 2)	56	57	56	58	60	66	66	66	64
FTEs, present 3)	3,206	3,203	3,200	3,179	3,109	3,061	3,026	2,986	2,904
excluding repos and debt instruments * excluding repos
1) Where of Baltic Estonia	33	32	32	33	33	31	31	31	30
Baltic Latvia	26	24	24	25	25	25	24	26	26
Baltic Lithuania	47	45	45	45	47	45	44	44	42
2) Where of Baltic Estonia	19	20	20	21	23	22	22	22	21
Baltic Latvia	13	12	12	12	12	13	13	13	13
Baltic Lithuania	24	25	24	25	25	31	31	31	30
3) Where of Baltic Estonia	1,000	986	980	968	921	890	874	862	838
Baltic Latvia	855	862	877	887	882	861	879	866	836
Baltic Lithuania	1,337	1,339	1,322	1,305	1,281	1,284	1,247	1,231	1,202

Income, Expenses and Operating profit, SEK m

Baltic Estonia

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	139	153	151	156	174	162	152	154	140
Net fee and commission income	76	74	66	83	68	66	64	69	69
Net financial income	9	-6	12	14	17	21	17	16	15
Net other income	2	11	2	1	2		1	1	3
Total operating income	226	232	231	254	261	249	234	240	227
Staff costs	-58	-41	-52	-59	-56	-45	-50	-52	-47
Other expenses	-85	-70	-78	-82	-81	-77	-74	-69	-70
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-4	-5	-3	-3	-4	-4	-3	-3	-3
Total operating expenses	-147	-116	-133	-144	-141	-126	-127	-124	-120
Profit before credit losses	79	116	98	110	120	122	107	116	107
Gains less losses from disposals of tangible and intangible assets
Net credit losses	10	162	17	122	63	22	32	1	-20
Operating profit	89	278	115	232	183	144	139	117	87
Baltic Latvia
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Net interest income	145	149	134	135	147	152	129	126	128
Net fee and commission income	54	52	49	60	48	52	51	57	55
Net financial income	28	33	30	29	26	36	52	31	35
Net other income	1	2	-1	-1	-1	-10	-1	4	1
Total operating income	228	236	212	223	220	230	231	218	219
Staff costs	-48	-62	-33	-53	-51	-63	-49	-51	-48
Other expenses	-70	-99	-53	-64	-69	-75	-64	-72	-56
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets	-7	-10	-6	-5	-6	-5	-5	-5	-4
Total operating expenses	-125	-171	-92	-122	-126	-143	-118	-128	-108
Profit before credit losses	103	65	120	101	94	87	113	90	111
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets		- 5		- 4		- 1
Net credit losses	109	275	183	157	52	1	-56	-70	-70
Operating profit	212	335	303	254	146	87	57	20	41
Baltic Lithuania
SEK m	Q3 2010	Q4 2010	Q1 2011	Q2 2011	Q3 2011	Q4 2011	Q1 2012	Q2 2012	Q3 2012
Net interest income	171	193	173	199	209	208	198	187	177
Net fee and commission income Net financial income	121 31	109 32	94 38	98 45	102 50	109 48	97 45	104 60	111 53
Net other income	25	1	-2	-10	-3	6	-1		-1
Total operating income	348	335	303	332	358	371	339	351	340
Staff costs	-68	-57	-58	-71	-66	-79	-69	-68	-64
Other expenses	-134	-120	-117	-117	-125	-168	-112	-112	-121
Depreciation, amortisation and impairment of
tangible and intangible assets Total operating expenses	-8 -210	-218 -395	-21 -196	-21 -209	-21 -212	-21 -268	-20 -201	-18 -198	-17 -202
Profit before credit losses	138	-60	107	123	146	103	138	153	138
Gains less losses from disposals of tangible
and intangible assets
Net credit losses	154	298	372	401	86	8		-39	20
Operating profit	292	238	479	524	232	111	138	114	158

Baltic real estate holding companies

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Total operating income	-1	-5	-5	-7	-8	-13	-13	-12	-12
Total operating expenses	-7	-5	-7	-9	-9	-12	-11	-12	-15
Profit before credit losses	-8	-10	-12	-16	-17	-25	-24	-24	-27
Operating profit	-8	-8	-10	-14	-16	-23	-23	-22	-22

Business volume development by area

SEK bn Q3 2012 (change vs. Q3 2011 in local currency)

	Mortgages			Other lending			Deposits
Estonia	12	(-1%)		18	(0%)		22		(4%)
Latvia	7	(-5%)		19	(16%)		13		(17%)
Lithuania	16	(-4%)		25	(0%)			30	(31%)

Deposit breakdown, Per cent of total deposits, Sep 2012

Deposit market shares SEK bn

* Q3 Figures are August 2012

Source: Bank of Estonia, Association of Latvian Commercial Banks, Association of Lithuanian Banks, SEB Group

Baltic countries

Baltic lending market shares

* Q3 Figures are August 2012

** Competitors' Q3 2012 volumes not available at time of publication

Source: Bank of Estonia, Association of Latvian Commercial Banks, Association of Lithuanian Banks, SEB Group

Loan portfolio

Volumes

Baltic Estonia, EUR

Baltic Latvia, LVL

Baltic Lithuania, LTL

Baltic real estate holding companies

SEB Group by geography

Sweden

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m Total operating income	2010 4,870	2010 5,613	2011 5,400	2011 6,096	2011 5,352	2011 5,414	2012 5,414	2012 5,581	2012 5,607
Total operating expenses	-3,346	-3,610	-3,893	-4,104	-3,503	-3,836	-3,552	-3,562	-3,464
Profit before credit losses	1,524	2,003	1,507	1,992	1,849	1,578	1,862	2,019	2,143
Gains less losses on disposals of tangible and
intangible assets			1	-2		1			-3
Net credit losses	4	-125	-125		-94	-218	-108	-123	-53
Operating profit	1,528	1,878	1,383	1,990	1,755	1,361	1,754	1,896	2,087
Norway
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Total operating income	649	749	701	753	640	812	861	862	741
Total operating expenses	-301	-374	-266	-299	-281	-318	-351	-348	-329
Profit before credit losses	348	375	435	454	359	494	510	514	412
Gains less losses on disposals of tangible and
intangible assets
Net credit losses	-24	-31	-35	-20	-13	-26	-47	26	-41
Operating profit	324	344	400	434	346	468	463	540	371
Denmark
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Total operating income	731	723	708	706	723	772	749	809	697
Total operating expenses	-364	-440	-384	-387	-357	-367	-360	-374	-334
Profit before credit losses	367	283	324	319	366	405	389	435	363
Gains less losses on disposals of tangible and
intangible assets						1
Net credit losses	-31	-37	-15	-13	-26	-12	-19	-12	-12
Operating profit	336	246	309	306	340	394	370	423	351
Finland
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Total operating income	319	349	338	338	330	366	347	398	327
Total operating expenses	-150	-183	-160	-174	-144	-168	-145	-182	-145
Profit before credit losses	169	166	178	164	186	198	202	216	182
Gains less losses on disposals of tangible and
intangible assets	-1
Net credit losses		-2		-2	-2	2	-1	-1	-2
Operating profit	168	164	178	162	184	200	201	215	180
Germany*
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Total operating income	742	760	742	874	786	860	750	799	689
Total operating expenses	-1,236	-500	-471	-455	-513	-426	-467	-414	-488
Profit before credit losses	-494	260	271	419	273	434	283	385	201
Gains less losses on disposals of tangible and
intangible assets	-2	29	3			-2
Net credit losses	-24	-43	21	-41	-18	-12	1	-33	4
Operating profit	-520	246	295	378	255	420	284	352	205

*Excluding centralised Treasury operations

Restructuring costs amounted to EUR 80m in Q3 2010.

Estonia
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Total operating income	283	290	272	312	301	329	310	302	293
Total operating expenses	-153	-125	-145	-151	-147	-147	-138	-139	-128
Profit before credit losses	130	165	127	161	154	182	172	163	165
Gains less losses on disposals of tangible and
intangible assets		1	2	1	1			1	1
Net credit losses	10	162	17	122	63	22	32	1	-20
Operating profit	140	328	146	284	218	204	204	165	146
Latvia
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Total operating income	260	273	241	255	245	265	272	236	260
Total operating expenses	-140	-183	-103	-131	-132	-169	-132	-134	-120
Profit before credit losses	120	90	138	124	113	96	140	102	140
Gains less losses on disposals of tangible and
intangible assets		-5		-4	1				2
Net credit losses	109	275	182	157	52	2	-56	-71	-69
Operating profit	229	360	320	277	166	98	84	31	73
Lithuania
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Total operating income	351	350	335	347	372	388	340	372	347
Total operating expenses	-223	-408	-204	-217	-224	-288	-216	-217	-207
Profit before credit losses	128	-58	131	130	148	100	124	155	140
Gains less losses on disposals of tangible and
intangible assets				1	1	-1	1	2	1
Net credit losses	154	299	372	401	86	8		-39	20
Operating profit	282	241	503	532	235	107	125	118	161
Other countries and eliminations
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
Total operating income	646	893	907	-180	458	128	546	557	720
Total operating expenses	-281	-306	-180	64	-232	-209	-315	-322	-365
Profit before credit losses	365	587	727	-116	226	-81	231	235	355
Gains less losses on disposals of tangible and
intangible assets	3	-5		-1	-1		1	-7
Net credit losses	-1	3	10	-46	-15	-6	-8	-17	-13
Operating profit	367	585	737	-163	210	-87	224	211	342
SEB Group Total
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
SEK m	2010	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012
		10,000	9,644	9,501	9,207	9,334	9,589	9,916	9,681
Total operating income	8,851
Total operating expenses	-6,194	-6,129	-5,806	-5,854	-5,533	-5,928	-5,676	-5,692	-5,580
Profit before credit losses	2,657	3,871	3,838	3,647	3,674	3,406	3,913	4,224	4,101
Gains less losses on disposals of tangible and
intangible assets		20	6	-5	2	-1	2	-4	1
Net credit losses	197	501	427	558	33	-240	-206	-269	-186

Macro

Nordic countries

GDP, year-on-year % change Unemployment, % of labour force

Source: Reuters EcoWin Source: Reuters EcoWin

Export, current prices, year-on-year % change

Key interest rates, %

Source: Reuters EcoWin Source: Reuters EcoWin

Source: OECD and DG-ECFIN Source: OECD

General government public debt, % of GDP General government balance, % of GDP

Baltic countries

Baltic GDP, year-on-year % change

EUs sentiment indicator, Index (100 = historical average)

Unemployment, % of labour force

Export, year-on-year % change, current prices

Inflation, year-on-year % change

General government public debt, per cent of GDP

Swedish housing market

Number of housing starts compared to population, % Mortgage lending rates, %

Household debt, % of disposable income

Household asset to debt ratio Labour market situation

Sources: Statistics Sweden and the Riksbank Source: Statistics Sweden, SEB

House prices Residential investments

Household savings ratio

Macro forecasts per country

		GDP (%)		Inflation (%)
	2011	2012F	2013F	2014F	2011	2012F	2013F	2014F
Sweden	3.9	0.8	1.5	2.5	3.0	1.1	0.8	1.4
Norway	1.4	3.4	2.6	2.2	1.2	1.0	1.9	1.9
Finland*	2.7	0.3	1.3	2.0	3.3	2.7	2.1	1.9
Denmark*	1.0	0.5	1.4	1.7	2.7	2.5	1.8	1.6
Germany*	3.1	0.8	0.9	1.6	2.5	2.1	1.8	1.7
Estonia*	8.4	2.5	3.3	4.0	5.1	3.9	4.3	4.4
Latvia*	5.5	4.5	3.6	4.5	4.2	2.5	2.3	3.0
Lithuania*	5.9	3.5	4.0	4.0	4.1	3.4	3.5	3.5
Eurozone*	1.4	-0.5	0.1	0.9	2.7	2.5	1.6	1.5

Sources: National statistical agencies, SEB Economic Research October 2012

* Harmonised consumer price index

Ulf Grunnesjö Head of Investor Relations Phone: +46 8 763 8501 Mobile: +46 70 763 8501 Email: ulf.grunnesjo@seb.se

Thomas Bengtson Debt Investor Relations and Treasury Officer Phone: +46 8-763 8150 Mobile: +46 70-763 8150 Email: thomas.bengtson@seb.se

Per Andersson Investor Relations Officer Meeting requests and road shows Phone: +46 8 763 8171 Mobile: +46 70 667 7481 Email: per.andersson@seb.se

Viveka Hirdman– Ryrberg Head of Communications Phone: +46 8 763 8577 Mobile: +46 70 550 35 00 Email: viveka.hirdmanryrberg@seb.se

Anna Helsén Group Press Officer Phone: +46 8 763 9947 +46 70 698 48 58 Email: anna.helsen@seb.se

Financial calendar 2013

Date	Event
10 Jan - 30 Jan	Silent period
31 January	Annual accounts 2012
28 February	Annual report on www.sebgroup.com
21 March	Annual general meeting
23 April	Interim report Jan-Mar 2013
15 July	Interim report Jan-Jun 2013
24 October	Interim report Jan-Sep 2013

Definitions

Return on Equity

Net profit attributable to equity holders for the year as a percentage of average shareholders equity.

Return on business equity

Operating profit reduced by a standard tax rate per division, as a percentage of business equity.

Return on total assets

Net profit attributable to equity holders as a percentage of average assets.

Return on risk-weighted assets

Net profit attributable to equity holders as a percentage of average risk-weighted assets.

Cost/Income-ratio

Total operating expenses as a percentage of total operating income.

Basic earnings per share

Net profit attributable to equity holders for the year as a percentage of the average number of shares.

Diluted earnings per share

Net profit attributable to equity holders for the year divided by the average diluted number of shares.

Net worth per share

Shareholders' equity plus the equity portion of any surplus values in the holdings of interest-bearing securities and surplus value in life insurance operations as a percentage of the number of shares.

Risk-weighted assets

Total assets and off balance sheet items, weighted in accordance with capital adequacy regulation for credit risk. It is customary to also express regulatory capital requirements for market and operational risk as risk-weighted assets, yielding a total RWA number for these three risk categories. Defined only for the Financial Group of Undertakings which excludes insurance entities.

Tier 1 capital

Shareholders' equity excluding proposed dividend, deferred tax assets, intangible assets (e.g. bank-related goodwill) and certain other adjustments. Tier 1 capital can also include qualifying forms of subordinated loans (Tier 1 capital contribution).

Core Tier 1 capital

Tier 1 capital excluding Tier 1 capital contribution.

Tier 2 capital

Mainly subordinated loans not qualifying as Tier 1 capital contribution. Dated loans give a maturity-dependent reduction, and some further adjustments are made.

Capital base

The sum of Tier 1 and Tier 2 capital. Deductions should be made for investments in insurance companies and pension surplus values.

Tier 1 capital ratio

Tier 1 capital as a percentage of risk-weighted assets.

Core Tier 1 capital

Core Tier 1 capital as a percentage of risk-weighted assets.

Total capital ratio

The capital base as a percentage of risk-weighted assets.

Credit loss level

Net credit losses as a percentage of the opening balance of loans to the public, loans to credit institutions and loan guarantees less specific, collective and off balance sheet reserves.

Gross level of impaired loans

Individually assessed impaired loans, gross, as a percentage of loans to the public and loans to credit institutions before reduction of reserves.

Net level of impaired loans

Individually assessed impaired loans, net (less specific reserves) as a percentage of net loans to the public and loans to credit institutions less specific reserves and collective reserves.

Specific reserve ratio for individually assessed impaired loans Specific reserves as a percentage of individually assessed impaired loans.

Total reserve ratio for individually assessed impaired loans Total reserves (specific reserves and collective reserves for individually assessed loans) as a percentage of individually assessed impaired loans.

Reserve ratio for portfolio assessed loans

Collective reserves for portfolio assessed loans as a percentage of portfolio assessed loans past due more than 60 days or restructured.

Non-Performing-Loans

Loans deemed to cause probable credit losses including individually assessed impaired loans, portfolio assessed loans past due more than 60 days and restructured portfolio assessed loans.

NPL coverage ratio

Total reserves (specific, collective and off balance sheet reserves) as a percentage of Non-performing loans.

NPL per cent of lending

Non-performing loans as a percentage of loans to the public and loans to credit institutions before reduction of reserves.